證監直接介入上市申請個案 早階段已可提反對 業界歡迎取消上市監管委會
1 :
GS(14)@2017-09-17 12:09:05【明報專訊】港交所（0388）及證監會就上市監管決策及管治架構諮詢完結將近10個月，昨日終於作最終總結，一如市場所料，取消成立爭議甚大的上市監管委員會（LRC）。但是證監會昨日明言，會繼續進行前置式監管，並且會直接介入嚴重的上市事宜，在處理上市申請時，直接與保薦人或上市申請人接觸，及在早階段已提出反對（見圖）。
明報記者 陳偉燊
根據總結，今次監管機構不再推進成立上市監管委員會，聯交所的上市委員會得以維持運作，並且在港交所及證監會之外，成立由12人組成的上市政策小組（見另稿），發揮諮詢的角色。證監會則會繼續由本年初開始執行的前置式監管。
唐家成：證監有權調查 聯交所做不到
證監會主席唐家成表示，近期該會進行前置式監管，打擊創業板上市監管的問題，市場有正面反應。該會改變並作實時監管，與市場規模及複雜性已隨時間轉變有關，在某些情况下即時處理。證監會本身是依《證券及期貨條例》賦予的權力行事，聯交所則是按《上市規則》處理，因此兩者處理的問題不同。他說：「證監會有權去調查，上門取證據，但是聯交所就做不到，我們可以深入些去做，如要監管有成效，一定要繼續進行即時監管」。證監會行政總裁歐達禮稱，證監會既按例行事，可在上市前、後出手，目前有清晰的程序，聯交所則站在前線。
李小加：任何開放市場都有壞蘋果
港交所主席周松崗則稱，今次諮詢完結後，在可見短期及中期，不會再就上市監管架構討論，他更認為，上市政策小組在幫助兩個監管機構取得共識，會有大優勢。港交所行政總裁李小加則稱，聯合諮詢結果非爭取你贏或我贏，事實是，任何開放的市場都有「壞蘋果」需要處理。
上市商會質疑證監權力範圍過闊
不過，上市公司商會認為，今次建議成立的上市政策小組，最終在委任成員方面，仍然見到證監會的影響力，同時上市委員會能否對小組的建議說不，以及證監在落實前置式監管上，是否權力範圍太闊，均有待監管當局釐清。獨立股評人David Webb則批評，建議成立的小組，實際將諮詢的建議內容變成不着邊際，削弱企業管治，亦影響外間對香港市場的信任。立法會議員張華峰則形容今次的諮詢結果是：「因為了解而分開，大家釐清工作方向，溝通上平衡些，不要為權力問題去紛爭。」
從事保薦人行業的公共專業聯盟財經政策發言人甄文星質疑，證監會屈服於市場反對聲音，建議的新做法與現在模式沒分別，並且「非驢非馬」。既然證監會近期採取前置式監管，他建議倒不如將監管職能像英、美、澳、星、中，完全撥歸證監會，或簡單地將上市委員會轉歸證監會。另有投資銀行界人士認為，結果最終什麼都不改，今次諮詢只將問題複雜化。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2587&issue=20170916