創企藉數碼貨幣集資 疑違港法例
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GS(14)@2017-07-29 03:21:28【科技透視】數碼貨幣應用層面擴大，勢衝擊傳統金融！初創公司現時除透過私募融資或新股上市（IPO）外，可選擇透過首次貨幣發行（ICO），繞過繁複監管程序，快速籌集數碼貨幣，本港至少出現兩宗籌幣個案，其中一宗集資額達1.46億元，另一項目尚在集資階段。有律師指，即使監管機構認為數碼貨幣屬商品，但亦有機會屬非法集資。美國證交會更已經明確ICO屬於證券性質。
港現最少兩宗ICO個案
本港集體投資計劃須由監管機構根據條例核准，不過近月崛起的ICO（全稱Initial Coin Offering），只需上載白皮書到網絡平台，詳述公司營運理念，即可開始籌集比特幣、以太幣等數碼貨幣，並以自家發行之數碼貨幣回饋投資者，通常稱之為代幣（Token）。代幣實際可以應用在初創企業上，本身亦具投資用途，價值與公司表現，以及創辦人能力掛鈎，波幅非常大。本港現時有最少兩宗ICO個案，一間名為openANX的數碼貨幣交易平台，於上月22日開始展開ICO，透過以太幣集資，以換取該平台發行的OAX幣，不足1個月售出2,500萬OAX幣，成功籌近1,875萬美元（1.46億港元）。公司創辦人指暫不願受訪。另一間香港公司Block.One，雖然註冊地為開曼群島，但創辦人Brendan Blumer在Linkedin上稱以香港為居。Block.One旗下產品為EOS區塊鏈網絡，創辦人稱背後系統1秒內可處理數十萬宗交易，VISA則為2.4萬宗。
EOS於上月26日開始進行ICO，透過以太幣認購，首5日先發行20%，再分350日出售70%，其餘10%將由該公司擁有。投資者將獲得EOS幣作為回報，目前每EOS幣值為1.87美元（約14.6港元）。由於EOS幣不能靠開採獲得，供應有限，但價格浮動幅度仍然相當大。公司於截稿前未有回覆。
繞過集體投資計劃
有業內人士稱上述做法能繞過集體投資計劃。雲端與流動運算專業人士協會創會會長陳家豪稱，進行ICO的初創企業通常在開曼群島、BVI等註冊，「會頭」通常不在香港，籌集資金在雲端進行，較難追究。畢馬威金融科技主管合夥人陳子建稱，虛擬貨幣僅屬商品，滙集商品違法與否，須由法庭判斷。大律師陸偉雄則認為，雖然監管機構定義數碼貨幣為商品，但亦不能忘記它實際有貨幣特質，原因是不少人以比特幣等作為媒介進行買賣，故此以籌集商品為藉口籌集資金，若告上法庭，並不一定獲法官信納。證監會發言人不評論個別情況。另據熟悉監管條例人士解釋，《證券及期貨條例》中規管集體投資計劃的條文，並無詳述收取何種回報，原意是不局限於不同國家貨幣之別，但過往案例均是收取金錢，因此若收取的是被視為「商品」的數碼貨幣，須由法庭決定是否屬監管範圍。記者：周家誠
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170727/20102902