唐焱：跟隨政策 選環保股
1 :
GS(14)@2017-06-17 12:35:55【明報專訊】近期中央深改組第35次會議審議通過《跨地區環保機構試點方案》，提出在京津冀及周邊地區開展跨地區環保機構試點；與以往聯席會議和督查中心相比，跨地區環保機構更加接地。
近期環保部也印發了《關於京津冀及周邊地區執行大氣污染物特別排放限值的公告》，京津冀及周邊地區城市將從6月1日起開始全面執行大氣污染物特別排放限值。另外財政部、住建部、環保部、國家能源局等近日聯合印發通知，決定開展中央財政支持北方地區冬季取暖試點工作。
雄安帶動生態規劃 吼水務股
預計雄安新區規劃建設方案研討工作6月底將會告一段落，屆時方案將提交中央審查。河長制意見提出確保到2018年底前全面建立省市縣鄉四級河長體系，並納入中央環保考核。截至2016年底，財政部入庫項目與水環境相關項目430個，總投資4800億元人民幣，雖然佔比僅4%，但市場空間巨大。雄安新區「一澱、兩庫、十河」是生態規劃重點，其他區域如長江、淮河、遼河、黃河流域有望全面展開。因此，水環境治理及「PPP+河長制」相關股份可考慮北控水務（0371）及深港通中的碧水源（深：300070）。
跟隨政策走一向是環保類股的一個特徵，中央一帶一路的主題，在綠色輸出方面亦在市場上受到關注。當然，一帶一路產業輸出應當首先輸出電力、交通等關乎國家命脈的項目建設，但是己所不欲勿施於人，一帶一路沿線國家不能承接高污染過剩產能。
拓海外市場 輸出綠色工業
歐洲工業革命帶動歐洲國家區域發展，目前中國也到了實施一帶一路戰略、努力實現海外區域市場的時點，通過優勢產能共享、實現一帶一路沿線國家發展需求對接。一帶一路沿線國家政府在項目建設生產的同時，需要遵守環保准入制度及相關法律法規，嚴格執行污水處理排放標準、大氣污染排放標準等，不要走發達國家「先污染後治理」的老路，實現真正的「綠色輸出」。
走出去的發展方式可先以單獨項目為主，之後發展到集群模式：我們認為最開始一帶一路項目輸出大部分是以單獨項目出現，海外業主將更多傾向選擇大型設備工程運營服務商，如建築、交運大型央企國企，環保項目也許將通過與這些大型央企國企合作的形式實現綠色輸出。
具技術經濟優勢民企料受惠
另外一種方式是通過環保產業園作為載體走出去，目前中國的環保產業初步形成「三區一帶」的分佈特徵，即環渤海、長三角、珠三角三大環保產業聚集區。
能在一帶一路的政策下最先受惠的公司，一是央企和大型國企，二是能夠與央企和大型國企組成聯合體的、具備技術經濟優勢的民企。我們認為無論是地處一帶一路省份的企業，還是率先佈局一帶一路的企業，必須要有强而有力的合作伙伴，以及擁有雙邊足夠的關係底蘊，依託自身優勢等贏得訂單。投資者可關注滬港通中的中材節能（滬：603126）及首創股份（滬：600008）等。
中國光大證券（國際）研究部主管
[唐焱 中資股攻略]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3397&issue=20170616