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對基金入稟高院 阻東亞配股

1 : GS(14)@2015-02-12 12:20:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150212/news/ec_eca1.htm



【明報專訊】曾多次狙擊本港上市公司的美國對基金Elliott，這次盯上了東亞銀行(0023)。Elliott日前入稟香港高等法院，認為東亞沒有必要配發新股予三井住友，並以股東身分要求東亞公開決定配股的內部文件，東亞則以文件機密為由拒絕，案件擇日正式審訊。有分析員認為，案件有可能阻延東亞的配股行動。


去年9月，東亞公布與三井住友簽訂備忘錄，計劃向日本三井住友銀行配發2.22億股新股，配股後三井住友持股量或增至17％，而東亞亦可提高其資本充足率。不過，據接近東亞人士透露，自9月公布消息後，Elliott即提出與管理層會面，要求撤回交易，但東亞堅持配股，幾次會議結果都未能令Elliott滿意，最終對簿公堂。

東亞：加強資本符股東利益

截至去年6月底，東亞的普通股權一級資本比率為11.6％，Elliott認為沒有急切的配股需要，而且只向某一股東配股會令攤薄其他股東的股權。Elliott因此要求東亞公開當時決定配股的內部文件。據Elliott披露，該基金現時擁有約2.5％東亞股權。

東亞回應指，不同意原告的看法，強調董事會相信有關的配股建議得到信譽良好的財務機構兼長期投資者的參與，而且可進一步加強該行的核心資本，符合股東利益。法官昨決定，案件在28天之內正式開審，屆時雙方共有一天時間各自陳述。

瑞穗證券：投訴異常

接近東亞人士則透露，配股交易是未雨綢繆，東亞董事會亦信任三井住友是長期投資者，而交易價格將屬於市場價格，故配股交易不會受案件影響，會繼續進行。

瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善認為，金融海嘯後全球的監管機構都提升對銀行業的資本要求，不同銀行均想方設法提升資本充足率，在這背景下，Elliott的投訴似乎較為異常。事實上，Elliott過往數年亦多番以股東身分狙擊香港上市公司，永亨、國浩(0053)及盈大(0432)等曾經成為對象，不過並非每次都成功(見另稿)。

現時配股交易尚待監管機構批准即落實，有基金分析員估計，Elliott未必有足夠理據告得入，但最壞情是Elliott申請禁制令不准交易進行，屆時配股或被迫擱置，若待事件平息後重提配股，成本可能已有所增加。

明報記者 廖毅然

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2 : GS(14)@2015-02-12 12:21:25

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150212/news/ec_eca2.htm


【明報專訊】今次入稟法院狙擊東亞的美國老牌對基金Elliott Capital為國際知名「狙擊手」，向來善於利用上市公司私有化過程迫令買家加價，從中獲巨利。較為經典的一役是2008年電盈(0008)私有化盈大(0432)，當時Elliott多次增持盈大股權至16%，逼電盈提高收購價不遂後，繼續增持盈大至23%，到2012年去信盈大威逼公司釋放價值，否則興訟，最後盈大讓步回購，賺近3億元。


曾成功迫盈大回購股份

Elliott於2007年亦曾阻撓恒發(0097)出售煤氣股權予恒地(0012)，成功令恒地加價。不過Elliott也非每次狙擊都能如願，2012年該基金看中中科礦業(0985)現金流充足，密密增持後致函中科要求提升股東回報，更企圖聯同其他股東將主席趙渡踢出董事局，但結果鎩羽而歸。

而最近一次Elliott出手，則要數到去年新加坡華僑銀行全面收購永亨，其間Elliott大手增持永亨股權至近7.8%，有指Elliott去信華僑銀行，要求提高收購價，但華僑完全不予理會，結果Elliott未能如願抬價，狙擊永亨失敗。

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