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麥當勞拔頭籌 港發人債 渣打助陣 集2億息率3厘即獲超購

1 : GS(14)@2010-08-20 23:18:50




市場期待已久，終於有首家外國企業來港發行人民幣債券。環球連鎖快餐巨企麥當勞委託渣打銀行，在港完成推出票面息率3厘的3年期人債，集資額2億元人民幣。

「金管局人行 十分支持」

今次發債主角為家傳戶曉的麥當勞，再加上集資金額較少，有分析認為此次發債的象徵意義大於一切，可視為人民幣國際化之路上，已吸引到世界知名品牌的認同及參與（詳見另文——中央巧借「代言人」 事半功倍）。

渣打指市場對債券的反應熱烈，在短時間內即錄得超額認購，但公司未擬「加碼」發債。

市場一直盛傳沃爾瑪（Walmart）極有可能成為首家來港發人債的外企，但最終由麥當勞「截糊」，兼成為自合和公路基建（00737）以後，第二家非金融機構在港發行人債。麥當勞發表新聞稿表示，集資所得將用以發展中國業務，包括開設新店等，預期今年內會在內地新增150至175間分店。

渣打香港東北亞區環球市場地區主管彭達賢（Sundeep Bhandari）指出，麥當勞是著名的跨國企業，而且信貸評級良好，因此不少在港的機構投資者均對債券甚感興趣，渣打亦是投資者之一，但未有透露認購份額。

他續稱，銀行只花了數周，已完成與相關部門處理發行人債及安排資金回流的事宜，而且「金管局、人民銀行（中國的中央銀行）和其他監管機構，對今次發債均十分支持」。

中銀：未來企債息或逾5厘

值得注意的是，由於發債集資額僅為2億元人民幣，對比麥當勞在內地的經營所需可謂九牛一毛，故此發債對業務擴展帶來的實質效用成疑。中銀國際執行董事兼債券資本市場主管李建民亦認為，今次發債屬象徵意義居多：「麥當勞（信貸評級）是A的公司，以票面息率3厘看，雖然低於內地貸款息率，但假如公司去借美元，成本應該比發人民幣債更吸引。」

他表示，目前僅兩家非金融機構在港發行人債，未足以建立人民幣孳息曲綫，為日後發行企業人債訂價；不過，當有更多不同信貸評級的企業，在港發行不同年期的人債，市場對債券定價時，將可有更清晰的指標作參考，不排除以後企業人債的債息或可高達5厘至6厘。

市場早前已傳出多家跨國機構有意在港發行人債的消息，早前《金融時報》便報道，亞洲開發銀行及世界銀行旗下的國際金融公司（IFC）有意發人債，其中IFC的發債金額可望達到5,000萬美元，債券年期則介乎3年至5年。
撰文:梁柏儀
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2 : abbychau(1)@2010-10-15 00:13:09

市場期待已久，終於有首家本港論壇發行壇幣債券。環球連鎖論壇巨企RF委託渣滓銀行，在港完成推出票面息率3厘的3日期壇債，集資額2億RF 金幣。

來亂的...
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