金融機構中報季接近尾聲。截至8月29日，五大行中除了工商銀行外，四大行已經陸續披露了上半年業績。根據第一財記者梳理，農、中、建、交四大行上半年凈利潤總和4127億，平均每天約賺23億元。
上半年國有大行凈利潤增速繼續保持了較快水平，多家大行凈利潤增速超過5%。其中，農行凈利潤增長最為迅猛，凈利潤增速到達6.7%。建行凈利潤增速6.08%緊隨其後，此外中行、交行凈利潤增速分別為5.21%與4.08%。
盡管農、中、建三家大行資產規模均已突破20萬億，但上半年繼續擴表。其中,農行、建行資產規模增速均保持在4%以上。中行、交行資產規模增速也高於3%，分別為3.08%與3.15%。
上半年國有大行資產質量繼續企穩，不良資產微降。四大行中,農行不良率最高為1.62%，但降幅也最大，較去年末下降了0.19個百分點。
資產質量小幅改善
盡管上半年銀保監會數據顯示，二季度銀行業不良率進一步攀升，較上季末上升0.12個百分點，但四大行表現出的資產質量卻呈現整體企穩態勢。
上半年四家國有大行持續加大不良貸款核銷力度，不良率均實現下降。四家大行的撥備覆蓋率與撥貸比兩項指標也出現“雙升”。
其中，四大行中不良率最高的農行不良率改善也最為明顯。截至6月末，農業銀行不良率為1.62%，較去年末下降0.19個百分點，相比中行、建行與交行不良率分別為1.43%、1.48與1.49%，不良率微降0.01至0.02個百分點，農行的改善情況較為顯著。
此外，農行上半年大幅計提撥備。撥備覆蓋率從去年末的208.37%大升至248.40%，上升了40個百分點。撥貸比小幅上升，從去年末的3.77%上升至4.03%，上升0.26個百分點。
而中行、建行撥備與撥貸比也呈現小幅“雙升”。例如，從去年末的159.18%上升至164.79%，上升了5.61個百分點；撥貸比由2.77%上升至2.81%，上升了0.04個百分點。撥備覆蓋率與撥貸比的“雙升”扭轉了去年末的雙降態勢。而交行撥備覆蓋率170.98%，較上年末大幅上升16.25個百分點。
對於農行不良“雙降”，農業銀行行長趙歡在中期業績發布會上指出，該行提早對不良實施更加嚴格的分類標準。例如，30天以上逾期貸款全部進入不良，90天很早前邊計入不良，所以在今年監管強行將90天以上逾期歸入不良時，農行在銀行業不良率上升的大背景下保持了不良雙降態勢。
相比之下，值得註意的是，在監管要求銀行將90天逾期全部計入不良後，部分中小銀行出現不良率大幅飆升的情況。
國家金融與發展實驗室副主任曾剛對第一財經記者表示，在監管強化背景下，不良逐步回表。這是存量風險從隱形狀態向顯性轉變的過程，並不意味增量風險上升。
隨著上半年大行年報陸續出臺，其資產質量指標的企穩再次應征了二季度銀行業不良上升為存量風險顯性化。
趙歡指出，從農行上半年不良爆發的區域看，環渤海地區年化1.2%，中部1.19%，東北0.9%，其他地域0.9%。從領域看，此外，傳統低端制造業仍然是不良重災區，但新發生不良率下降。
其次，批發零售第二大行業，貿易摩擦對貿易行業帶來影響，上半年新發生不良貸款，15%在批發零售行業。最後，趙歡指出，新發不良9%左右在房地產行業，房地產行業今年上半年房地產不良貸款反彈與此前房地產地不良的形勢有所不同。
趙歡指出，由於目前農行撥備指標遠超出監管要求，下半年不會追求過高撥備，上半年大幅計提撥備的主要原因是，追求審慎，對市場貿易摩擦和未來可能帶來風險作出前瞻性評估。
資本充足率方面，除了年初完成千億定增的農行三大資本充足率指標均大幅提升外，建行呈現“有升有降”態勢，而中行則全面下降。
建行方面，核心一級資本充足率由去年末的13.09%下降至13.08%；一級資本充足率由去年末的13.71%下降至13.68%；資本充足率則由15.50%上升至15.64%，上升了0.14個百分點。
但中行資本充足率三大指標均出現小幅下降。其中，核心一級資本充足率從去年末的11.15%下降至10.99%，下降了0.16個百分點；一級資本充足率從12.02%下降至11.82%，下降了0.2個百分點；資本充足率從14.19%下降至13.78%，下降了0.41個百分點。
息差持續改善，盈利能力增強
凈利息收入依舊是銀行營業收入的“重頭戲”，得益於凈息差（NIM）的持續改善，三家銀行的凈利息收入和營業收入也不斷向好發展。
建行凈息差較上年末有所提高，從去年末的2.14%上升至2.34%，上升了0.2個百分點。息差改善最為顯著。
農行息差從2.24%升至2.35%，上升了0.11個百分點。中行凈息差也小幅改善，從去年末的1.18%上升至1.16%，微升了0.02個百分點。
對此，建行首席財務官許一鳴在業績發布會上指出，建行上半年息差的改善得益於今年1月央行定向降準，建設銀行獲得了2300億人民銀行利率在1.62%的低成本資金。
據農行半年報解釋，凈息差和凈利差同比上升，原因有兩個：一是，農行加強貸款定價管理，持續優化信貸資產結構，貸款平均收益率有所提升；二是，受市場流動性趨緊等因素影響，非重組類債券和存拆放同業收益率上升。
對於未來息差的走勢判斷，中國銀行副行長張青松在中行業績發布會上指出，在當前強監管環境下，中國銀行存款基礎較好，客戶基礎穩定，對於項目儲備充足大行而言，市場競爭力逐步提升，有利於凈息差改善。但他也認為，當前人民幣利率加深，存款爭奪激烈，將擡升存款成本，需要銀行加大內部管理及存款成本管控要求。
除了息差小幅改善外，上半年四家大行的盈利能力指標平均總資產回報（ROA）與凈資產收益率（ROE）也呈現“有降有升”態勢，與去年末凈利潤增加但盈利能力指標下滑形成對比。
例如，中國銀行方面，ROA與ROE“一升一降”，ROA為1.16%，小幅下降0.02個百分點；ROE為15.29%，小幅上升0.09個百分點。建行則恰恰相反，平均資產回報率（ROA）1.31%，小幅微升0.01個百分點；年化加權平均凈資產收益率（ROE）較去年末有所下降，從17.09%下降至16.66%。
農行則出現“一平一降”，平均總資產回報率與上年末持平，為1.08%。加權平均凈資產收益率小幅下降。
但是交行今年上半年的年化平均資產回報率（ROA）0.89%，年化平均股東權益報酬率12.99%，較去年同期分別下降0.02個和0.07個百分點。此外息差也有所收窄，凈息差下降8個基點至1.3%。
資管新規下理財量價雙降
資管新規及執行細則對銀行資管理財業務的影響，也陸續反映在上市銀行發布的半年報業績中。
四大行中，以農行為例，8月28日發布的農行上半年業績報表顯示，截至報告期，農行發行的未到期非保本理財產品的發售規模為人民幣11850.38億元，對比前值13688.78億元，減少了1838.4億元。
無獨有偶，中行理財余額由11577.36億元下降至10609.97億元，減少了967.39億元；建行半年報顯示，理財產品業務收入65.52億元，較上年同期減少58.29億元，降幅 47.08%，建設銀行指出，主要是受資管新規及理財產品市場發行成本較快提升影響。
股份制銀行受到的影響也較大，例如，光大銀行理財產品余額半年縮減逾12%，浙商銀行上半年資產管理服務手續費收入8.62億元，同比減少了30.51億元，降幅77.97%。
對此，8月29日，農業銀行副行長張克秋在農行業績發布會上答第一財經記者提問時指出，4月份以來監管部門先後出臺系列指導意見及配套細則，有利於規範資管業務合規持續發展。對於銀行業的影響是行業性的。
她指出，從產品端，凈值化轉型對銀行業而言是一個挑戰，保本理財退出市場，非保本進行凈值化轉型是一個行業大變化；從資產端，非標投資期限錯配，投資嵌套，杠桿率和估值都提出明確要求。對銀行資管行業資產配置能力帶來挑戰；從客戶端，習慣接受了保本理財產品風險偏好和收益率水平。轉型之後，產品在市場上競爭力優勢降低，客戶接受程度也有不確定。從銀行報表的數字可以看到客戶的轉變。
張克秋並指出，首先，從結果看，對理財收入影響出現行業性、階段性下降。收入下降包括理財量增速放緩。
其次，投資配置收益率水平、非標資產作為整個資產收益率較高的部分，對其嵌套和杠桿率提出明確要求，所以“量+價”兩方面下降導致理財收入下降。
最後，張克秋指出，監管要求鼓勵過渡期結束後公司化運作。農業銀行將按照監管要求規範，積極主動適應監管要求和產品轉型。
目前一些體量相對較小的銀行已經主動壓降規模，例如，浙商銀行副行長劉龍對第一財經記者指出，浙商銀行主動調節控制理財規模，理財規模從原來最高峰的4000億元穩定在3000億元以上，此外將重點放在理財結構的優化上，他指出，目前個人客戶占比已經達到76%，這一比重還希望進一步提高。
北京銀行副行長馮麗華在該行中報業績發布會上指出，產品形態從預期收益轉型向凈值型，進一步開發銀行長尾客戶，為銀行借助金融科技、人工智能在理財銷售打開了空間。
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