📖 ZKIZ Archives

P2P車貸馬太效應加劇 砸錢鋪店成盈利“籌碼”

“三十年河東三十年河西”，然而，P2P車貸市場只用了三年的時間就已換了模樣，由風光無限的藍海演變為相互廝殺的紅海。

據網貸之家最新統計數據，截至2017年4月份，全國正常運營的網貸平臺有2214家，其中590家（僅統計當月發布車貸標的的網貸平臺數）涉及車貸業務，占比為26.65%。而隨著車貸行業發展，“二八”分化顯現，車貸規模前十的平臺貢獻了超五成的車貸成交量。

在劇烈的競爭中，各家車貸平臺紛紛發力資產端的爭奪，特別是對主做車抵貸的平臺來說，線下門店起著至關重要的作用。據《證券日報》記者了解，車抵貸規模靠前的平臺線下門店大都超過百家。微貸網已經開設了403家線下營業部，遙遙領先；人人聚財的線下門店超過120家；愛錢幫的線下門店150家，而更多的平臺則在“擴軍備戰”。一家平臺的負責人給本報記者算了一筆賬：在二線、三線城市，按照相對成熟的門店來計算，大概需要40多人，門店租金、員工薪酬、水電費等各項開支，一個月大概在35萬元左右，如果一個公司有100個門店，每個月的開銷就約需3500萬元。

車抵貸平臺不惜砸下重金鋪店有合理的邏輯——盈利的“籌碼”。人人聚財CEO對本報記者表示，“由於目前各家平臺的數據未完全公開，因此無法確定車貸平臺盈利的比例。但是車抵貸業務相較於消費金融和信貸，具備天然的優勢，一是車輛作為抵押物流通變現能力很強，即便出現壞賬，追回車輛基本能夠抵償壞賬造成的損失；二是車貸業務都有線下門店，可以從更多的維度展開風控審查，從而有效控制風險、降低平臺壞賬率。這兩點是車貸平臺在多數網貸平臺虧損的情況下還能盈利的重要因素。”

微貸網樣本：成交千億元、盈利3.25億元

目前，累計成交金額超過千億元的網貸平臺僅有4家；背靠中國平安的陸金所、以發大標著稱的紅嶺創投、上市系的鑫合匯和微貸網。微貸網作為全國最大的汽車抵押借貸平臺能躋身成交額四強，著實不可小覷，而實現利潤3.25億元更令業界驚奇。

據漢鼎宇佑2016年年報披露的信息，微貸網2016年實現營業收入17.76億元、凈利潤3.25億元、貸款余額101億元，成交金額478億元，環比增長192%。微貸網網站顯示，去年5月20日，其獲得10億元C輪融資；截至去年12月31日，累計成交金額為700億元；今年5月8日，累計成交金額突破千億元大關。

值得關註的是，微貸網線下門店的擴張步伐不斷提速。微貸網於2013年開始實施“五年百店”的發展戰略，而在2015年8月份就提前兩年完成計劃，之後直指“五年五百店”目標。其中，2012年至2016年線下門店分別為1家、17家、33家、102家、352家。微貸網副總裁汪鵬飛對本報記者表示，微貸網4次融資的資金主要用於資產端的布局與汽車後市場的布局，在資產端的布局通過線下營業部的地推與線上大範圍的獲客共同完成。

車貸漸顯贏家通吃格局　抵押邏輯將向授信邏輯轉換

為符合《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中對借款人限額的要求，一部分網貸平臺向小額資產的轉型，其中小額信貸和車貸成為主要的資產轉型方向。根據網貸之家數據，截至2016年12月份，車貸平臺數量為563家，較去年年初出現較大的下滑。然而，車貸平臺的成交量保持了高速增長，2016年全年成交額1424.5億元，占行業總成交額的5.1%。2017年4月份，全國車貸總規模為215.85億元，占網貸總規模的9.60%，高於歷史同期水平。車貸行業發展至今，“二八”分化顯現，車貸規模前十的平臺貢獻了超五成的車貸成交量。這說明隨著行業的良性洗牌，車貸平臺的成交量正在趨於集中，贏家通吃的局面正在顯現。

經過多年的沈澱，P2P網貸行業尤其是車貸的風控流程已經趨於成熟並標準化。許建文表示，“很多平臺有車就貸，但在人人聚財的風控體系中，面審是我們的特色和核心手段，通過面審，可以了解到客戶的各項資產負債情況，細致探查用戶的借款目的、還款能力和意願，甚至可以有效地辨別出精心包裝過的騙貸者。在面審之外，還有總部複審、客戶背景盡調、實地考察、數據模型等其他風控手段”。

愛錢幫CEO王吉濤對本報記者表示，“基於大數據和風控能力的提升，未來抵押物為風控措施的方式將會逐步轉變成為以個人征信狀況為主的風控方式。借款人從申請借款開始，到放款完成都通過線上一鍵完成。”