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美股調整A股稍息 滬指補缺無懸念

伴隨隔夜美股的下跌,A股市場周三也隨之開啟了調整模式,不過市場整體走勢仍維持強勢,成交量也僅小幅減少,投資者對於股指後續反彈走勢預期仍較強,9月12日留下的缺口被完全回補成為市場普遍預期。

從市場全天的走勢來看,受到隔夜美股下跌影響,滬深兩市股指周三均出現小幅低開,寶鋼股份(600019.SH)、武鋼股份(600005.SH)的調整以及中國聯通(600050.SH)的沖高回落,使得上證指數整體走勢要弱於深市,次新股、股權轉讓+債轉股等概念走勢相對較強,這也使得市場人氣得以維持。

上證指數最後報收3058.50點,下跌6.75點,跌幅0.22%,成交1600億元;深成指報收10788.59點,上漲6.28點,漲幅0.06%,成交2654億元;創業板指數報收2209.69點,下跌1.17點,跌幅0.05%,成交687億元。兩市全天合計成交4254億元,較上一交易日有所減少。

就目前股指運行的態勢而言,指數在本周開始回補9月12日留下的巨大缺口,在上證指數尚有12個點沒有回補的情況下,深市各主要指數均已完成回補缺口的任務。如果沒有意外,上證指數完全回補該缺口應該沒有疑問,後續就是3100點整數位的爭奪了。

一位私募基金人士表示,從十一長假期間各地樓市調控政策的密集出臺,再到國企改革的不斷深入,目前政策面對股市可謂是利好頻發。在樓市受到調控的背景下,國內資金需要一個新的宣泄口,股市無疑是最好的標的,但這一轉換是否能夠順利成行,還需要繼續觀察。

中金公司策略分析師王漢鋒認為,自2014年開始,內地樓市與股市呈現了一定的“蹺蹺板”效應,即樓市低迷、價格回調之時(2014 年年中),股市開始逐漸見底回升,而股市火爆見頂之時(2015年5~6月份),樓市開始逐漸恢複、價格上漲。考慮到當前A股局部估值仍偏高估、地產調控之後需要調整增長預期、美聯儲加息風險上升及股份解禁減持等綜合影響,未來3~6個月仍可能是A股的風險釋放期,樓市調控帶來的資金輪動對股市的積極效應可能需要到更晚的時候才可能體現得更明顯。操作上建議繼續以穩健和價值為主,醫藥、大消費及高股息策略仍是持倉重點,同時也關註資金配置需求下優質成長龍頭的逢低吸納機會。

國泰君安證券策略分析師張華恩也認為,A股短期仍將延續窄幅震蕩格局,資金溢出效應將很難顯現,市場更多以結構性機會為主。配置上,持續推薦的財政發力+基建補短板雙輪驅動的PPP+主題和地下管廊主題。同時,優質資產重估和盈利確定回升仍可布局,高速公路、精細化工、養殖飼料。主題方面繼續關註電改。

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