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英國“脫歐”公投後大事件:倫交所牽手德交所?

倫敦交易所與德意誌交易所並購一案,本輪投票結果顯示,倫敦證券交易所(The London Stock Exchange,下稱“倫敦證交所”)股東以99.89%的支持率高票通過該公司與德意誌交易所(Deutsche Boerse)的並購提案。倫敦證交所和德意誌交易所表示,兩家交易所會將英國退出歐盟等事宜寫入合並條款。

兩所並購指日可待

由於英國脫歐,近期反對倫敦證交所與德意誌交易所合並的聲音逐漸增量。德國金融監管局(Bafin)總裁Felix Hufeld於英國上周公投決定退出歐盟後公開表示,不會將上述兩個交易所巨頭的總部設在倫敦,還稱倫敦不可再作為歐元的交易中心。

據媒體報道,股東一直以來都對此合並展示了充足意向,然而德國方面卻因為6月23日脫歐公投的結果而逐漸發出反對的聲音。在投票前,兩所為解決英國脫歐可能引發的相關問題,建立了全民公投委員會。

英國時間7月4日,倫敦證交所對外宣布,股東投票結果顯示支持合並。倫敦證交所表示,公投委員會將努力確保合並後的公司符合所有監管要求。因為實際脫歐談判仍需時日,英國將繼續留在歐盟至少2年的時間,公投委員會亦將耗時數月致力於相關工作。

富而德律師事務所(Freshfields)出任倫敦證交所法律顧問,近日大約有50名倫敦證交所股東在律所的倫敦辦公室組織了一次低調的會議。

援引路透社報道,個人股東Dinesh Jain提出疑問,目前英國已準備離開歐盟,他們“是否真的想作繭自縛”。Dinesh認為,倫敦證交所應該放棄並購,因為德國極有可能投反對票,相對的倫敦應加強其與亞洲及拉丁美洲之間的合作。

倫敦證交所董事長布萊登(Donald Brydon)則表示必須堅持並購,其認為法國等國家正在逐漸將其業務從倫敦證交所剝離。“有些人已經試圖對英國挑刺兒,在這個節點上、一步一步來才是明智的選擇,”布萊登表示。

該公投委員會將對英國與歐盟的談判進展作出回應,但兩所合並協議的主要條款將保持不變,如有變動需經股東票選表決通過後批準。

並購後集團的控股公司將主要在倫敦上市,同時在法蘭克福交易,該公司受英國監管。德意誌交易所首席執行官卡斯滕肯格(Carsten Kengeter)將負責主要的公司運營。

德方並不看好

交易所曾於2016年2月宣布這項金額高達210億英鎊的合並協議,致力於建立一個囊括股票、債券及其他複雜金融工具交易的歐洲交易所,並以美國和亞洲為競爭對手。這是公司在經歷2000年及2005年合並失敗後的第三次嘗試。

過去兩所曾談過兩次合並,但都以失敗告終。2000年,因倫敦證交所當時拒絕第三家公司的加入而談判終止;2004年,德意誌交易所拋出13億英鎊的橄欖枝,但倫敦方面並未給出回應。

當時外媒紛紛發聲,許多觀點認為,兩個交易所合並只是時間問題,兩家公司的個人股票在很大程度上由談判桌上的投資者們持有。

在全民公投之前,兩家交易所都聲稱合並是退歐態度的證明。然而在投票後,德國的政治家和監管者轉變了態度,開始批評此項並購並呼籲修改條款或幹脆取消並購。

德國市場監管機構-聯邦金融服務監管局(BaFin)上周表示,英國脫離歐盟體系之後,合並的聯合公司在倫敦將很難開展交易。聯邦金融服務監管局表示,很難想象在歐元區進行的最重要交易是來自歐盟以外的國家。

德國聯邦金融監管局雖無法否決此項並購,但德意誌交易所將面臨壓力,不僅需要應對來自監管層的擔憂,還需面臨持有否決權的黑塞大本營的制約。

值得註意的是,幾位德國政客呼籲,將合並後的公司大本營放在法蘭克福,而社會民主黨政治家Thorsten Schäfer-Gümbel則表示,這筆並購交易已經完蛋了。

然而,德意誌交易所主席約阿希姆•費伯(Joachim Faber)表示:“我強烈支持倫敦證交所集團對外發表的聲明,並將持續向德意誌交易所的股東推薦在倫敦證交所交易。”

眾所周知,倫敦金融城在歐盟享有不爭的金融中心地位,因此其他國家的政客們時刻關註其動向,不放過任何機會吸引銀行及其他金融機構開展基礎業務。

倫敦證交所表示和德意誌交易所表示,此次股東投票結果為維持並購意向,並稱兩所並購的邏輯和原因是完整的。

倫敦證交所在退歐公投結果宣布後兩日股價下跌逾15%,截止至今已逐漸恢複“元氣”。該股周一收盤僅下跌1%,報24.93英鎊。

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