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時富金融（510）：會是下一個”阿里影業“嗎？

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1956

時富金融（510）：會是下一個”阿里影業“嗎？
作者：格隆匯 Chan


友情提示：工銀香港崩潰，渣打崩潰，匯豐崩潰，耀才崩潰，輝立崩潰。目前目測只有富途還堅挺。
上面這則不知真假的短信今天在微信朋友圈瘋傳：無數人在憤怒地抱怨自己開戶的券商交易系統宕機，想登登不進，想出出不來。這一幕我想這兩天很多炒港股的人都經歷了，經歷完才感嘆：原來這才是“系統性”風險啊！

這也變相說明了港股券商的好日子可能才剛開始！隨著今天港股2915億的天量成交再創歷史新高，這熱度估計一時是下不來了。

今日早盤港股沖高回落，大幅震蕩，相當多個股當天震幅超過40%。很明顯，對所有“港A股”閉眼無腦買入的美好時光可能已經過去，未來港股應該會出現一定分化，精耕細作的投資方式會逐步替代無腦買入。

但，並不完全，我認為至少還有一個版塊是可以閉眼買的——券商板塊。要知道港交所已經成為了全世界最貴的交易所，而香港的券商估值還在一個窪地。剛經歷了A股牛市的你們應該非常熟悉這個邏輯：牛市的前期上漲最迅猛的必定是券商。而港股的牛市才剛剛拉開序幕，特別需要註意的是香港券商收的傭金可比大陸貴多了，千一只是起步價而已，香港的券商正迎來他們最好的年代。

下圖是國內剛披露了業績的4家券商，A股牛市對券商影響之大可見一斑，大夥可以感受一下。


那麽問題來了，港股這麽多券商到底買哪一個最好呢？我今天不談665，也不談1788，更不談218，並不是說上面這些不好，而是我有更好的介紹——時富金融服務集團（510）。理由如下：

1、追落後！
665近期6個交易日股價已經翻倍有多，1788和218也有50%的漲幅，而510卻只有區區不到30%的漲幅。為何510漲幅落後這麽多？因為這輪港股上漲受益最多的是港A股，而很多人卻認為510是一個純正的香港本地券商，並不屬於港A股之列。這個你只要看看717就知道了，港資券商和中資券商的待遇天差地別。

下圖一是中資券商665海通國際，圖二是港資券商717英皇國際，圖三是510時富金融。




港資券商不給力這個的確是合理的，因為香港的券商牌照比較容易獲得，所以香港的本地小券商非常多。結果就是沒有幹爹的港資小券商抗風險能力不高，每有風吹草動都可能倒下，每年香港倒閉港資券商的事情都偶有發生。

但是，如果510時富金融不是港資券商呢？那是不是接下來該追追落後了

2、有幹爹！
其實510時富金融是一個背靠超級幹爹，質地純正，流通盤極小，概念充分，不折不扣的港a股券商!公開資料顯示，510背後的超級幹爹就是大陸最具實力的商人盧誌強的泛海控股。泛海系有多牛逼請自行百度，雖可能不及阿里系，但也在伯仲之間。

泛海集團涉足的領域可見下圖。


一句話：中國境內，除了民生銀行不是泛海控股，其他帶民生兩個字的所有金融機構都是泛海控股的！

有個好幹爹真真是極好的，阿里影業和阿里健康也不負幹爹之恩澤。1月底的時候我就在格隆匯寫過一篇《趙薇都來了，阿里影業要搭多大一臺戲？》，當時阿里影業的市值可只有300億，方才轉眼已破千億，不知道其中的機會有多少人抓住了。

其實仔細來看，時富金融（510）和阿里影業（1060）是極像的：
都背靠一個好幹爹
都處在一個性感的行業
都擁有一個美好的未來

阿里影業在馬雲入主前市值才區區90億，馬雲入主後，什麽也沒做，公司什麽都沒有的時候市值就竄到了300個億，近期幹爹稍有動作，市值立馬就破了千億——事實上，我們到今天其實還是不知道馬雲到底要幹些什麽，要註入什麽資產。從一開始就是一個黑箱操作的糊塗賬，但這絲毫不妨礙阿里影業市值破1000億——要知道中國全國一年電影票房總收入才不到300億，阿里要拍多少部電影才行啊。

再看時富金融，目前市值才區區26個億，而且舊的券商業務還在開展，還能盈利，雖然泛海幹爹目前處在無為狀態，可這是不是也恰好給了我們絕佳的買入機會？如果幹爹真的動手了，那麽阿里影業就是前車之鑒！

除此之外，有了泛海的背書，時富金融目前的股價還是非常安全的，特別是在港股走牛的大背景下。要知道泛海入股的價格可是接近4毛錢的，而時富現在的價格也就6毛錢。可以算是下跌有限，而上漲沒有天花板的一個票了。

3．有故事！
下面就來談談故事，有故事的公司才沒有天花板。

眾所周知泛海手上金融資產眾多，隨便哪一塊扯點關系，就足夠撐死510的。510是券商，最直接最簡單的玩法當然是民生證券和時富金融來個聯動即可，港股a股化，定價權爭奪，AH互動，兩地券商必將聯動多多，業務多多，money多多（最簡單，比如借助這波港股大行情，富裕的幹爹弄點錢過去給時富金融放孖展，分分鐘賺爆）——看看國內海通證券與香港海通國際（665），國內國泰君安與香港國泰君安國際（1788），你就懂了。

但泛海這麽大張旗鼓在海外弄個證券牌照齊全的殼，如果只是讓兩地業務做些輸血性聯動，那就未免太小題大做，甚至多此一舉了——馬雲在1060與241身上的玩法，當然不是馬雲一個人的專利！

所以，玩大點，泛海完全可以直接把民生證券裝進時富金融，來個蛇吞象。這不單是為了資產整合，要知道對於內地腰纏萬貫的大富豪來說，把核心資產弄成海外上市，是非常必須也是非常聰明的一步，個中緣由，你懂的！

其他不多說了，剩下的，諸位自己去分析把握吧。

（編者按：會員分析任何公司都有其特定立場，請讀者自行把握其中機會與風險。）

本主題由 jiaweny 於 前天 08:56 移動
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