週末隨便扯扯 諸葛就是不亮
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1、自今年年中以來，這波行情的特點：我看下來有幾個歸納一下：活躍度是自3478以後最好的；熱點板塊非常明確；除了防禦類的沒怎麽動，其余都輪了一輪。有朋友說這是到了尾聲。我想不能簡單這麽說。因為上面這幾個特點除了板塊輪動了一遍以外，其余兩個都不是進入調整的標誌。
2、熱點明確，就是之前一直強調的明牌。想想看，從上半年一直領漲的軍工板塊，到一帶一路引申出來的高鐵，船舶，重工機械以及核電重啟，自貿區等等等等，這些概念，難道都是概念？絕對不是。高鐵就在朝外走，墨西哥一段高鐵重新招標，中國的高鐵就失敗了？這幾個概念板塊後期依然會有資金不斷殺入，這是最明的明牌，至於還有一些小的明牌比如機器人行業，低空領域放開這都是稍有些遠的節奏。
3、在操作上，這一段時間我短線做的比較多，給我的感覺，眼下的短線很好做，因為熱點持續久，比如今天新聞聯播吹什麽概念了，明天高開，往往還能持續2到3天。這就會有持續的掙錢效應出現，那就會有可操作性。什麽時候上午一個版塊下午一個版塊，收盤st齊刷刷在板上，ok，好日子基本到頭，可以歇歇了。
4、大勢究竟好不好？顯然很一般，肯定在走下坡路。問題是預期過頭了還是預期沒體現。銀行股今年很搶眼，倆銀行轉債彪了20%，為什麽？因為預期過頭了。那我們對宏觀經濟的判斷，那些市場人士的聲音是不是也過頭了呢？真的有那麽差嗎？後續是比預期好，還是比預期還差？
5、市場的預期收益率在發生巨大的變化。無風險利率紮紮實實在向下走，最初我們看到的是實際利率在向下，今後我們也許會看到名義利率都在向下，存款在少，說明貸款意向不足，這一輪的收益率向下跟以往歷次都不同，因為我們從投資主導開始在轉型，這是今後10年的大勢，看不清這個大勢，會在今後的日子里極為不理解一些宏觀的現象。比如GDP增長向下為什麽股市反而向上？可誰又說GDP一定跟股市正相關？如果是這樣，中國股市最高點應該永遠也不可能過6124，因為那時候的GDP增長率是最高的。
6、想買的人多還是想賣的人多？看定增，這是產業資本的動向，包括史玉柱搞了個400億的產業基金；看解禁股限售之後是漲還是跌；假如壓力很大，但就是不跌，說明啥？我身邊在今年年中的時候，看漲的極多，眼下一半人已經出來了，主要以正規部隊為主，因為他們看不懂。看不懂為啥自己研究的覺得很不錯的股票就是不漲，不怎麽會做股票的人追各類熱點概念可以做到好幾倍的利潤，他們認為這是出現了問題。我不這麽看。
7、商品已經變成雞肋。自9月以來就開始陸續了結商品頭寸，重點放在股票市場。商品上確定性強的東西已經沒有了。順路說說對黑色的看法，我認為今年的黑色是沒有邏輯的黑色幽默。鋼廠利潤非常好，但盤子上始終鋼廠利潤被死死壓住在負值，美其名曰做空鋼廠利潤。我猜中了開頭，沒猜中結尾，早知道期貨這麽牛B就應該去買鋼鐵股，50%最起碼到手。市場在扭曲，在不顧現實的視而不見。市場說將來螺紋05一定會在明年2-3月份跌到2500以內，所以現在他就不能漲。這是半年的行情，怎麽眼下都打到2400，大家7個月都在買賣2400的螺紋鋼？沒有這個道理。商品上講故事的內容太多，大家講故事聽故事別最後自己信了，成了主人公，才是悲催。比如動力煤，比如焦煤，比如奇葩的纖維板，瘋狂的螺紋鋼，鐵礦石。
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