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技術風潮全面席卷金融業 機器人投資顧問來了！

來源: http://wallstreetcn.com/node/210063

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技術變革已經顯著擾亂了印刷、音樂、照相和其他產業的發展步伐，如今還威脅著金融產業。

技術風潮正全面席卷金融業，電子交易和高頻交易已經改變了證券業的面貌。目前，商業銀行面臨著來自P2P在線貸款公司的挑戰，盡管後者不能印鈔票，但他們更像是在填補銀行留下的空白，而不是取而代之。

截止到目前，投資銀行避開了這種技術革新。這個行業還沒有因為新的技術類競爭者入侵而被迫裁員或者降低投資者的成本。但如果有的話，在線操作的到來將增加投資者的成本而不是節省費用，並且可能允許新成立的中介公司從人們的積蓄中賺取資產管理費。

如今，計算機算法成為被證券管理行業所采用的最新技術。福布斯雜誌近期稱，兩家美國公司將自己標榜為“機器人顧問（robo adviser）”平臺，利用交易所上市基金（ETF）組建投資證券組合，並在這些資產偏離目標配置時對其進行再平衡。

機器人顧問（robo adviser）是一種在線財富管理服務，為用戶提供自動化的、以計算機算法為基礎的證券投資組合管理服務。此類服務不使用真人投資經理。

至少，投資者為新技術所支付的金融費用已經開始下降。

他們仍然采用以資產為基礎的收費模式，但費用比多數其他投資產品要低一些。比如Wealthfront公司對第一筆1萬美元不收費任何費用，之後的管理費用為資金的0.25%。Betterment公司則收取0.15％-0.35%的管理費，具體比例取決於資金的規模。這兩家公司對ETF投資額外抽取0.15%的分紅費用。

投資者的成本加起來不高於0.5%，這比業內通常1.5%－2%的標準費用低的多。

這種自動金融服務依賴於投資者的一種感覺——將成本保持在低位就是收益最大化的關鍵。他們采用的ETF數量有限，並不試圖去覆蓋全部的市場。全都是為了從多元化證券投資組合中獲取回報，且與客戶的風險偏好保持一致。你可能會說：“有效率”。

對於用戶來說，從數千支基金中選擇想要投資的產品是相當耗費精力的。很多投資者的選擇雜亂無章，之後又過多交易就顯得不足為奇了。他們可以多資產類型基金代替。不過這類基金的費用較高，且較高的證券交易量還會導致隱形的額外成本。

機器人投資顧問公司很清楚自身的優勢。在回答“與單純持有一支Vanguard混合資產基金相比，為何投資者值得付出雙倍的服務費用”時，Wealthfront給出的答案是：顯然，我們可以進行更廣泛的資產配置，擁有稅收優勢，並可以進行資產再平衡，何況更高的投資回報也超過了額外的成本。

如果大多數人的投資需求可以被計算機算法提供的金融服務滿足，那麽投資業可能會遭受利潤縮水之痛，就像印刷行業一樣，甚至有可能更糟。

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