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陸企爆發倒閉潮，對國內銀行業究竟影響多大？這塊銀行獲利的蜜糖，是否變成毒藥？

從獲利數字來看，它是蜜糖。根據銀行局統計，今年前八月，國內銀行稅前淨利為新台幣二千三百多億元，其中海外獲利，包括國際金融業務分行（OBU）、海外分行、中國分行加總的稅前淨利，占整體稅前淨利的三六％，不論金額、占比，均創下歷年新高；其中來自中國業務的淨利，就占海外獲利約五成，四百多億元，創下新高。

高獲利背後，也潛藏呆帳風險。中國索力鞋業、旭光高新兩家知名陸企接連倒閉，引發國內銀行業中國曝險金額是否過高的疑慮；金管會統計，截至今年八月，國銀的中國曝險總額為一兆七千五百億元，占國銀淨值的六七．八％，因並未超過淨值一倍的規定，因此，整體風險並不高。

危機一：增加速度太快對中國曝險金額年增46％

所謂「曝險」，指銀行對中國的授信（放款）、投資、拆借總額，包括，設立中國分行的投資額、對中國的授信、及人民幣存款等，根據現行規定，中國曝險總金額不能超過銀行淨值，對其他國家放款政府並無淨值上限規定。

再從倒帳陸企授信來看，無論占國銀中國授信、或全體授信，比率都很低。

例如，爆發倒帳的索力、旭光高新，其授信金額加總約四十六億元，只占國銀對中國授信一千二百八十億元的三．六％。

最近陸企倒帳事件頻傳，泉州、蘇州、溫州均陸續傳出陸企倒閉；但國內銀行總授信金額達二十六兆元，即便一千二百八十億元的授信全都倒光，也僅占○．四九％，在銀行可控範圍內。

雖從比率來看，數字不大，但從速度來看，卻快得驚人。民進黨立委吳秉叡在立法院質詢指出，在短短一年之內，國內銀行對中國曝險金額從一兆二千億元，增加到一兆七千五百億元，一年內成長近四六％，速度太快。

為何對中國曝險開快車？原因就是：高利差。

中國平均利差約二．五％到三％，以一千億元曝險金額計算，一年可以賺二十五億元到三十億元，但，這一千億元若從事國內放款，利差只約一％，一年只能賺十億元。

國內銀行業資金浮濫，利差又低，銀行資金往最有利的方向流，中國放款的獲利是國內放款的三倍，自然是搶著做。

二○一一年台灣開放銀行從事人民幣業務，自此，海外獲利占銀行獲利比重，逐年升高（見圖），目前銀行做中國生意有三個管道：OBU、香港分行、中國分行。做中國生意的結果，也使得這三個管道成為銀行獲利的小金雞。

危機二：迷信上市櫃招牌陸企財報不透明，風險升高

「很多銀行（中國曝險額度）都快爆掉了！」一位金融界總經理說，雖然對中國的整體曝險只占淨值六成多，但，很多銀行都做到接近淨值，像永豐銀行、台北富邦銀行都高達九成，兆豐銀行也高達八八％。

兆豐銀行是官股銀行中國曝險金額最大的銀行，達一千六百多億元，該行董事長蔡友才認為，「中國市場處處是機會，到處有陷阱，」但銀行會針對單一國家、單一交易對手、單一集團均訂有限額，定時追蹤及呈報；銀行在中國的主要客戶有台商、大型陸銀、央企、國企。針對中國業務，銀行均訂有風險控管流程與標準。

蔡友才認為，最近十年，全球各主要銀行都由各種不同途徑拓展中國市場，它也是台灣企業對外投資與貿易最大市場，不能自絕於外。

「借錢給美國也會倒，」一位銀行董事長說，不管跟哪個國家做生意，只要能夠繼續賺錢，風險控制好，都可以做；但是，陸企報表不透明，土地屬於國有，擔保品不足，確保債權不易，銀行如果沒有中國分行，更無法實地進行查核，造成銀行授信的困難。

但，在「高利差」的誘因下，不少想做陸企生意的銀行，都是「跟著大咖走」，只要外商銀行，或是國內大型銀行有做，就會跟著做，尤其如果公司是股票上市公司，更幾乎是票房保證。

像索力是德國上市公司，聯貸銀行有國泰世華、野村控股領軍，擔任管理銀行，上市加大咖兩大要素，不少銀行認為倒帳的風險不高，就會跟進；像旭光高新也是香港上市公司，又有香港四大會計師事務所簽證，最早從事海外業務的兆豐銀行還擔任管理銀行。結果，這兩家知名陸企竟在今年先後倒閉。

金管會主委曾銘宗說，國銀就是過度迷信海外上市櫃公司的招牌，才會發生授信風險，因此，金管會將藉專案金檢OBU、中國分行，針對中國授信較多的銀行，了解是否該列入中國授信額度而未列，要求總行落實控管。

危機三：耕耘沒外銀深依賴授信業務，倒帳傷很大

「外銀和中國往來是有邏輯的。」一位金融業總經理說，外商銀行在中國耕耘的時間比台灣長，與陸企往來深，表面上看外商一樣被倒帳，但是損失可能比台灣小；因為，外銀和陸企往來較有「深度」，即往來的業務，不只授信，還包括其他業務，一減一加，風險自然比較低。

「中國曝險上限（淨值一倍）不會再調高了。」曾銘宗強調，除非銀行淨值增加，否則，中國曝險增加的空間有限。接下來，國內銀行得好好想想如何控制風險，才不會讓蜜糖變成毒藥。