一、中海宏洋
主營業務:房地產。主要針對三四線中西部城市。為中國海外子公司,2010年借殼上市。管理層都來自中國海外。
2013年,三線城市銷售佔比為87.9%。2013年NAV為170億。
1.銀川:
開盤後均價5500元,過去兩年內,房價未改變。毛利率為15%。人口少,住宅供應多,再加上拿地面積較大,所以開發速度會比較慢。
2.呼和浩特:
跟銀川相似,人口較少,是房價低的主要原因。2013年的拿地價格為3714元/平米,較貴。
3.蘭州:
房子建在地鐵附近,地鐵建成後房價可能上漲。
4.南寧(廣西):
之前有兩個盤在二環內,新的兩個盤在二環外。人均銷售面積為1.住宅均價從2009年到2013年持續上升。南寧3個項目容積率都比較高。(住戶舒適度相對低)。
5.合肥:
人均銷售面積:1.5。
6.吉林:
拿了四塊地。
7.贛江:
8:常州:
三個盤的價格分別為6000,6800,8100.相對應的毛利分別為1%,30%,29%。
9.揚州:
城市 | 家庭可支配月收入 | 中海房價 | 毛利率 |
銀川 | 6000 | 5500 | 15% |
呼和浩特 | 8900 | 7000 | 8% |
蘭州 | 5200 | 15000 | 34% |
南寧 | 6000 | 6700 | 17% |
合肥 | 7000 | 8000 | 19% |
吉林 | 6510 | 7000 | 28% |
贛州 | 7000 | 7400 | 45% |
常州 | 7500 | 6000—8100 | 1%—30% |
揚州 | 7600 | 8000—10000 | 30% |
二、中國核電(未上市,預披露)
1.2013年的ROE為12.4%。毛利率一直在下降。中國核工業集團為最大股東,佔比97%。平均工資20萬,其中本科學歷佔比最大。少數股東權益佔到50%。財務費用很高,11%。資產負債率為78%,由於行業特徵,固定資產周轉率很低,為0.34。
三、海港年報更新
1.上港集團存在的問題:集裝箱公司享受的稅收優惠政策到期。 歸總問到了:水水中轉佔比的問題。
2.寧波港:2013年收入大增的原因是由於並表。
3.舟山港股份:共有17個貨運泊位。能為各類船型提供裝卸、運送等業務。ROE6%, ROA為2%。
4. 秦港股份:煤炭收入佔比78%,(干散貨,煤炭,金屬礦石)。分紅率比較高,賺17億,分紅16億。
5:深赤灣:深圳吞吐持續下降。
四、深圳機場。
T3航站樓投入使用。T1,T2AB航站樓改為shopping mall。非航空業務主要有租賃,航空廣告,航空物流,