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風口浪尖上的電價之爭 小朦朦來無影

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為什麼想要寫這個呢，可能是最近被問的太多了，煤電聯動也好，花旗整出來的新能源補貼基金也罷，都是以火電電價作為話題的，也成為了電力板塊最大的一個利空，苦逼的是，還是一個不能證偽的利空，就算三季度過去，靴子也不能算真正落地吧。在我平時和各位投資者交流的過程中，聽到了很多的聲音和觀點，自己也在問答中思考了一些，那麼這裡做個總結吧。
1.火電盈利真的那麼好？
     因為投資者普遍在看的是上市公司的盈利情況，覺得已經是大幅改善了，實際以毛利率來講也不高，那麼視角擴大到集團層面來看呢？五大去年年底的虧損面都不小，國投電力也是一樣的，我們也有個別區域的電廠在虧損。因為分省區的煤價不同，電價不同，在水電省的火電利用小時很低，有時候地方政府弄出來的噁心的補貼高耗能的政策不同，盈利情況是有天壤之別的。我相信現行煤價下，仍有不少老電廠、小電廠是虧損，比如雲南，現在仍然沒有火電賺錢吧。
2.苦日子永遠不到頭？
     五大的負債率大家都看得到吧，不要看上市公司口徑，制定政策一定是以集團口徑為依據的，有時候市場過於樂觀估計了行業經營情況，正是因為優質資產都在上市公司嘛。過去幾年大家都過得很苦，以國資委80%的負債率警戒線來講各位也都非常高了。國電單說，他沒有長貸，都用流動負債解決，市場上的債券融資夜用的很足，但那也要74%了。大唐之前苦的90%+就更不必說了。我們的在建工程量大，之前也高達82.54%。以電力行業初始20%資本金投入的慣例來看，虧損連年讓大家真的喘不過氣來。那麼一棒子打死，讓大家永世不得翻身，那是不太可能的。作為公用事業來說，只有央企能在電力熬這麼多年，電力可以說是為保障經濟捨己為人的典範了，和國家電網幾桶油那種壟斷利潤大戶不同。當然，民眾怎麼認為的要後面單說。
3.為什麼一說到電價談判電力企業都顯得很弱勢？
     這個估計很多人不解啊，電力企業怎麼老跟軟柿子一樣，一談判就慫了。我覺得根源在於，大家沒有理解電力作為公用事業背負的社會責任。電價和煤價相比，是一種很親民的指標，比油價還要親民，因為老頭老太太這種缺乏經濟常識的都關注電價變化而且用電的畢竟比用汽油的受眾群體還要多。在電力最苦逼的時候，前總理女兒說幾句日子不好過啊之類的就招致罵聲一片，我覺得這是不能電力市場改革難以推進的重要原因之一。我國的民眾做好市場化的準備了嗎？基本上國人觀點都是自己作為受益者的改革是可以接受的，所以從自己的利益出發去考慮這個問題，他不會看你的年報和運營成本變化，就指責你作為大央企賺了多少黑心錢，這種無知是可悲又可怕的，因為煤炭價格佔了火電運營成本的大部分，與他們的剛性需求息息相關，但是他們意識不到。所以煤炭這位親兒子佔了便宜，隨意揮霍，電力就苦逼了，他的老爺說，人家說咱家是地主老財黑心呀，你在外要低調，挨揍不要吭聲。可憐電力只是老爺家的長工，不是他的親兒子煤炭啊。
我想到這應該就能理解了，為什麼電力企業不敢在電價上有什麼過激的反對之聲，隨便一篇報導，五大電力央企拒絕國家煤電聯動調整電價要求維持暴利盈利，就能把大家推到輿論的風口浪尖上。那麼與其保電價這麼敏感的東西，不如實實在在的盈利更讓大家放心。畢竟電價降了煤價還得降，這是大家心知肚明的事情，費勁和全國老頭老太太們作對何必呢？
4.電價到底降多少？
如果煤電聯動執行，加上新能源補貼（我覺得不會有8釐，4釐靠譜），再算上今年的脫硝補貼到位，我覺得有可能來個幾釐錢，但是不會像大家想的那麼多，更不會全國一刀切，我前面強調過了，各省情況不一樣。長工再不吃飯，就罷工了，再說了煤炭親兒子不成器，得指望長工養家餬口吧。而且長工和親兒子地位調轉了，原來是親兒子隨意打罵長工，現在是親兒子求著長工，不得對長工好點嗎？畢竟親兒子家裡人口多，資源多，產能停不下來啊。還有外國的兒子們盯著，進口煤今年還得同比大幅提升進口量。煤炭和電力是典型的河東河西來回換。
5.電價降了地方政府滿意嗎？
    不滿意。希望降電價的都是西部那些落後省區，經濟不發達，水電多，用電量總量小，老舊火電機組多，基本上那的火電不賺錢，沒有降電價的空間。而可以降電價的東南沿海，根本沒喊著要降電價。可以說部分地方政府補貼高耗能的期望和煤電聯動執行的結果，根本就是個矛盾。所以折騰電價解決不了他的問題，而補貼高耗能也不該是市場調整結構的訴求，更不是國家淘汰落後產能的訴求，所以這個靴子什麼時候落地，還不好說啊。

風口、互聯網金融和眾籌 B座12樓

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  這一年來，要說創投界的熱門領域，互聯網金融肯定算一個。

　　創投界是一個很奇怪的場域——這個創投界包括創業圈和投資界——總是被一波波的風潮所驅動，前年的話題是團購，去年變成了導購和APP,今年上半年還是打車軟件，下半年就變成了互聯網金融。

　　我不知道這是羊群效應，還是如凱文凱利所說的那樣，是「技術元素」的自我驅動使然。

　　但是，這種熱點轉換很多時候又是無厘頭的，除了少數能夠緊跟硅谷趨勢的聰明人之外，你也沒有辦法未卜先知地提前佈局，創業者能夠做的，也就是去發現生活中既有的痛點，然後根據自己的興趣和專長提供有效的解決方案，至於熱點轉換的時候能不能輪到你，大部分還得靠老天幫忙。

　　我記得「美麗說」的徐易容，印象中最早做的是一個二維碼的項目，那是2007年前吧，然後，在blog流行的時候又做了「抓蝦」，產品都不錯，但結果都不好，直到美麗說，才終於搭上了社會化導購的快車，算是站到了風口之上。

　　這樣的例子還有不少。王興是從校內到飯否，直到美團才找到自己的節奏;我們本地的孫海濤，是從E都市到房途才到的51信用卡。

　　總之呢，創業者本身的堅持和能力固然重要，那個風口也同樣重要。有時候，晚一步早一步，都會影響項目的生死。

　　當然，說這些不是要宣揚創業成功的宿命論，真正決定項目成敗的，還是你對用戶需求的把握，和你的解決方案本身，風口的意義在於能讓你飛得更快更高。

　　再回到互聯網金融的話題。

　　我前幾天參加一個小型沙龍，討論的也是互聯網金融。我本是外行，但通過這次討論，也幫我理清了幾個思路。

　　1、互聯網金融和金融互聯網是兩個層面的概念。前者的方向是要讓金融脫媒，是用互聯網的方式實現供需雙方的直接融資。這個在目前的信用環境下，顯然很難。市面上流行的P2P也都沒有打通信用人和信用這個鴻溝，需要借助擔保這樣的手段，人為地幫助供需雙方實現嫁接，這個就脫離了所謂互聯網金融的本質。

　　2、我看到的可以稱為互聯網金融的模式，一個是比特幣，那是革命性的，真正在踐行哈耶克《貨幣的非國家化》這樣的經濟學理想，但國內的制度環境，決定了它很難有大規模的發展，我們這裡實行的是「法無允許，便是非法」這樣的體制，所以，要麼趕緊做大，要麼就只能在灰色地帶遊走;另外一個是眾籌模式，我覺得這個模式將來可能會有比較大的潛力。

　　3、為什麼說眾籌會有較大潛力呢?簡單說就是，互聯網是對現實關係的解構和重組，每個人在某種程度上都扮演了他所在圈子的信任代理，這種以信任為基礎的圈子，往往可以超越傳統的人際關係，演變出不一樣的生意模式。連線雜誌的主編克里斯安德森有一次在飛機上和一個非洲土著交流交易的話題，那個土著人對城裡人討價還價的交易模式很不理解，他說，假如你知道交易的對方賣掉東西是為了給孩子買一雙裹腳的鞋子，你還會在乎是多少價格嗎?這次經歷讓安德森明白，基於社區、基於熟人圈的交易是可以不同於普通的市場交易的。

　　我覺得，基於網絡圈子的交易在將來也有可能形成這樣的交易模式，當然這個將來是什麼時候不知道。

　　這讓我想起Ebay的分類信息網站客齊集，英文名叫Kijiji，是非洲的瓦西里語村莊的意思，Ebay當時做這個網站的時候，就是抱著讓交易回歸簡單這樣的理想的，這個網站現在在中國的名字叫百姓網。

　　另外一個在我們身邊的例子是，溫州人的「盟兄弟」關係，溫州人商業競爭力很大一部分是來自於這種基於熟人圈的信任力量，盟兄弟之間的資金往來，那是連借據也不需要的。(大家可參考12樓以前的文章《盟兄弟》)。

　　4、當然，現階段更現實的模式是金融的互聯網化。這裡面的空間非常大，所有，讓我們面對金融業是必須罵娘的地方，都是創業者的機會，都是金融互聯網的機會。不要想著一步到位讓銀行業去脫媒，那是經濟學的理想，不是現實的機會。對於創業者來說，凡是銀行不願幹、幹不好或幹不了的地方，就是我們的機會。只要讓用戶高興了，離錢這麼近的生意，你肯定也不會吃虧的。

搜索巨頭Google：哥是如何站在風口上飛起來的！

http://new.iheima.com/detail/2013/1129/56703.html

【導讀】谷歌是一家非常少的在兩個極其重要的關鍵點上踩對了的公司。高端手機市場正在趨向飽和，谷歌更多地把目光投向中低端市場，也就是發展中國家市場。在此黑馬哥分享這篇21商評網（魏武揮）的文章，第一個關鍵點是，當信息極大豐裕、供給爆炸式增長後，信息匹配變得極為重要——就如長尾理論的發明者安德森所說的：一種豐裕就會造成一種稀缺。第二個關鍵點是，當移動互聯網興起後，為移動設備做操作系統成為了底層基石。蘋果率先用軟硬合流的方式佔到了先機，谷歌雖然稍稍慢了點，但基本趕上了車。

時間：2010年4月

話語人：卡羅爾·巴茲，時任雅虎CEO

話語：谷歌會出現問題，因為谷歌出名的只有搜索，而那只是我們業務的一半，卻是谷歌99.9%的業務。他們必須要去發現新業務。

後續：彼時，谷歌的股價不到600美元。近日突破1000美元/股，目前市值約在3500億美元。

找靈感、挖黑馬、評熱點、抄本質-這裡是黑馬通訊社：2010年4月，有兩個背景需要注意。其一，蘋果iPhone 3GS大獲成功之後，正在緊鑼密鼓地準備iPhone 4，並於兩個月後的蘋果大會上由喬布斯發佈;其二，在2月份的時候，Android與Linux正式分道揚鑣，5月，Android 2.2(Froyo)由谷歌推出。大概到了10月份的時候，Android宣佈在它的應用商店裡，應用數突破了10萬個。

巴茲的話分成兩個部分，前一個部分有為自家雅虎貼金之嫌：谷歌的業務沒我們多(但其實巴茲有些無知了，谷歌業務樹極其龐雜);後一個部分說明她似乎沒有意識到，Android就是谷歌的新業務，而且這個業務將撼動整個互聯網的格局。

谷歌是一家非常少的在兩個極其重要的關鍵點上踩對了的公司。第一個關鍵點是，當信息極大豐裕、供給爆炸式增長後，信息匹配變得極為重要——就如長尾理論的發明者安德森所說的：一種豐裕就會造成一種稀缺。搜索便成為了門戶的替代者，部分滿足了信息需求和供給的匹配。第二個關鍵點是，當移動互聯網興起後，為移動設備做操作系統成為了底層基石。蘋果率先用軟硬合流的方式佔到了先機，谷歌雖然稍稍慢了點，但基本趕上了車。

操作系統對谷歌最現實的意義，就是它保障了搜索和廣告系統在移動設備中的力量。谷歌執行董事長埃裡克·施密特所謂「一台手機谷歌只要賺一美元，鋪貨十億台手機就是十億美元」的生意，大抵就是指的廣告。谷歌很少自己做手機，即便買下了摩托羅拉移動部門也是為了進行專利儲備。從目前來看，谷歌對利用硬件賺錢興趣不大。它的硬件，更多意義上是一種示範作用。我甚至有時候懷疑，谷歌眼鏡這個東西有可能是一種sample式的產品，以圖吸引更多人製造可穿戴設備，當然，操作系統的核心是Android。

谷歌在這幾年遭遇到的最強競爭者是蘋果和Facebook：它無法探測這兩個龐大的信息黑洞。不過，蘋果的軟硬合流既保證了蘋果的用戶體驗，但也帶來了非常大的不便：它很難在其它設備上複製它的系統，也就不用談APP生態了。至於Facebook，從廣告效果來看，它依然被視為效率低於谷歌廣告系統的社交網絡。於是，經過漫長的一段互不往來，雙方終於坐在了一起：谷歌的競價廣告系統DoubleClick宣佈，旗下實時購買工具Bid Manager將為Facebook實時廣告交易系統服務。

2011年9月，巴茲以一種很屈辱的方式被雅虎董事會革職。就在那個時點，Android系統的應用數目已達到了48萬，手機系統佔有率已經達到了43%，Android 4.0(Ice Cream Sandwich)準備出爐。沒有跡象表明谷歌在邁向衰退。

兩年後的9月份，Android的激活次數超過了十億大關。11月1日，谷歌宣佈了Android 4.4(Kitkat)。這個操作系統最有意思的地方在於，它不像過去新系統會需要更多內存，甚至可以在入門級的手機上運行。換而言之，谷歌也意識到，高端手機市場正在趨向飽和，它更多地把目光投向中低端市場，也就是發展中國家市場——這個市場上的發展速度是發達國家的三倍。同時，kitKat也被賦予了這樣的厚望：終結Android生態的碎片化問題，儘可能地一統Android手機的操作系統版本。

風口浪尖，瑞銀禁止員工使用電腦聊天室

http://wallstreetcn.com/node/65540

風口浪尖，瑞銀重組外匯交易業務

http://wallstreetcn.com/node/65524

由於近期監管機構大舉調查銀行涉嫌操縱全球基準匯率指數WM/Reuters，瑞銀集團(UBS)也在重組其外匯業務部門。

據WSJ獲得的一份內部文件顯示，瑞銀正在試圖將外匯與貴金屬交易業務與利率和信用產品交易業務合併，組成新的FRC業務部門(外匯、利率與信用品)，該部門預期將在競爭日益激烈，監管日趨嚴格的市場中為瑞銀帶來新的利潤點。而作為重組的一部分，原外匯與貴金屬交易業務全球聯席主管Chris Vogelgesang被罷免，在加入瑞銀之前，Chris Vogelgesang在美林證券工作了13年。

有意思的是，就在一週前，瑞銀CEO Sergio Ermotti剛剛宣佈瑞銀的重組行動已經在年初徹底完成，而僅僅一週之後，瑞銀又在大刀闊斧地合併外匯交易部門。對於此次重組是否和之前的匯率操縱調查有關，瑞銀發言人拒絕對此評論。

據知情人士透露，由於10月份瑞銀受到監管機構的調查，瑞銀內部需要作出一些動作和調整，向監管機構表明自身良好的態度。

此前瑞銀亦宣佈禁止交易員利用社交聊天工具進行溝通交流，只有在需要和客戶溝通的情況下才能在主管的監督下使用聊天工具。

雷軍對話劉德華：我們都是風口上的豬！

http://new.iheima.com/detail/2013/1211/57059.html

主持人：你們成為劉德華、雷軍的絕招是什麼?

劉德華：帥啊……(全場沸騰)我最成功的地方是我的人品，我最近十幾年才陸續有一些好的作品。我可以跟大家分享一下我的人品。其實我不是大家想像的那麼厲害，如果說什麼秘訣，雷軍大哥一定很厲害。

雷軍：大家好，跟劉德華同台壓力很大。我知道大家剛才的掌聲都是給劉德華的。(再次掌聲)我大二就修完所有的課程，大三開始創業。這麼多年我也算是老革命，我為什麼能生存下來?一個普通人怎麼變得不普通呢?一定要有自己的夢想。

主持人：那你人品怎麼樣?

雷軍：互聯網的人品跟現實不一樣，搶到小米3就是有人品。

劉德華：我才知道我是沒人品的。

問題：哪些是你成功最大的阻礙?

雷軍：清華學子絕頂聰明，這群人自信，自信過了之後就會自負。我年輕的時候很自負，做了很多逆天的事情。40多歲之後，我領悟到順勢而為。要想大成的話，就像我之前講的颱風來了，豬都可以飛。如果能保持豬一樣的態度，也能成功。

劉德華：我想講的他都講了。成功就是你可以接受失敗。什麼叫最失敗，就是你自以為你已經成功了。我現在就是那頭豬(全場笑)。

雷軍：劉先生你太客氣了，我上大學的時候，你就是我的偶像(全場笑)。我覺得劉德華激勵了我們一代人勤奮工作。

主持人：遇到逆境你們怎麼堅持下來的?

劉德華：我好強，每件事情我希望都能做到80分。我在唱歌跳舞演戲的時候，會花很多時間，我只是不想輸。我覺得不想輸三個字一定要停留在腦袋裡，這樣才會激勵你成功。不想輸不代表你不輸，如果我碰到輸的時候，在哪裡跌倒，千萬不要在哪裡爬起來，一定要到沒人的地方爬起來。現在社會就是這樣，如果你跌倒了，一定要找個沒人的地方休息一下。

雷軍：我出道比較早。我們1996年的時候，微軟進入中國，我們金山前有微軟後有盜版，那時候的日子非常難過。那段時間我們很鬱悶，我們在網上泡論壇當斑竹，每天能發300個貼，每個帖子不少於100個字。我玩了半年之後，才決定面對現實走出來。1997年我們開始第二次創業。

劉德華：招人不要找最好的，有時候你都不知道怎麼用他們，我身邊的人大部分跟我差不多。管理不是你有多厲害，而是你能找到幫你分擔的人。我做錯的時候，也會對著鏡子罵自己。對於犯錯的同事我會給他機會，但如果發現改不了，那就不要用他。

雷軍：我年輕的時候性子急，後來我都當面表揚人，背後批評。

創業忠告?

雷軍：我就是在大學創業的人，過去很少有大學創業成功的典範。中國和美國差距很大，我建議大學生不要創業，成功概率非常低。我招人最重要的兩條：肯學、肯幹。

劉德華：我還是主要看人品。你找到一個再厲害的，如果在一起難受的話還是不行。我不是很適合做生意。我就是肯學肯幹的人。91-95年我虧了4000萬港幣，99年之前我很勤奮，是因為我要還債。2000年之後，我才重頭再來。

劉德華：你會不會投我公司?你會不會激動?

雷軍：我們已經很激動了。

主持人：怎麼當好老闆?

雷軍：老闆有曹操型、劉備型等。曹操型是能夠深入一線，帶兵打仗。劉備型是大哥，要找到能幹的兄弟。

主持人：你們倆人有什麼要互相問的麼?

雷軍：我上大學的時候，買了劉德華的盒帶《愛的連線》。我想問下劉德華，過去五年移動互聯網改變了生活，你有沒有想過用移動互聯網改造你的工作?

劉德華：我一定是不及格。我真的不懂。我工作的時候從來不用電話，而是喜歡面對面，我是太落後的人。想要改變電影行業，我得向你慢慢討教。香港電影現在越來越難。

雷軍：在手機上拍網絡劇會不會更簡單?

劉德華：微電影一定是下一個，給香港電影或者拿不到很大基金朋友的機會。以後很多品牌可以利用微電影的模式。我覺得真的是我們的另外的出路。但是說到怎麼辦，我真的還沒……

雷軍：你有投資微電影的計劃麼?

劉德華：我覺得這些需要你們去發展，慢慢可以尋找合作的機會。我很怕用手機，剛剛開始用手指的智能機的時候，我就怕小孩每天用手玩智能設備，會變成手指很長的ET那樣。

主持人：劉德華有什麼問雷軍的?

劉德華：總是有人問我什麼時候退休，你為什麼退休後又回來了?

雷軍：我做金山的時候非常苦，大家都說我是勞模。我就把金山上市當作目標，當我登上山頂後，很落寞很無聊，所以就退休了。我40歲生日的時候，想起來有個18歲的夢，所以就創辦了小米。

主持人：劉德華什麼時候退休?

劉德華：我公司上市的時候。

劉德華：雷軍說你軍大衣那個策劃的很好啊。其實我的歌迷知道我，那件衣服陪了我很多年，我在瀋陽穿了很少，所以他們在車上準備了一個軍大衣給我。結果沒想到一下車就是紅毯，我只能走下去，然後慢慢脫……

[現場互動]

現場聽眾：現在很多明星做手機，你有沒有想過跟雷軍合作，做個華仔手機?

劉德華：我覺得我是那種很希望有我們中國人的產品走向世界。如果真的有這個機會，我會去研究。但是我自己不會主動做這種事情。

現場聽眾：我是清華學生，想去您那實習，您的實習標準?

劉德華：可以來我的公司。

現場聽眾：我也是清華學生，但我不是來找工作的。兩位很早創業也成功了，但為什麼不鼓勵現在的大學生創業?

雷軍：我不是不鼓勵創業，而是不鼓勵在校和剛畢業的大學生創業。美國很多世界級的公司，都是大學生創辦的。但是中國一是大學對創業的教育不夠， 二是創業的過程比較困難。我看到很多大學生借錢創業，在很高的壓力下，很容易走上邪路。其實大家如果經驗不足，創業的失敗率非常高，做老闆很風光，但是很困難。

劉德華：大家不要急。我們培養過很多新導演，你當了導演之後，一輩子就回不來了。還有很多新導演，當了很多年的編劇、副導演、演員等。如果在沒有能力的時候你非要干，你一輩子就毀了。沒有一個行業不賺錢，只有你做成做不成，你在大學要學習怎麼去學習。

現場聽眾：我是來自台灣的記者，我想問如果兩位今天有機會互換身份，你們會想做什麼?

劉德華：(突然問雷軍)你結婚了麼?你先來，我在想一想。

雷軍：可能我最想做的事情，是能不能幫助一些剛加入電影圈的新生力量，成為下一代的明星。每個人的時間都是有限的，要讓劉德華的精神代代相傳。

劉德華：如果我有機會互換，我要去坐坐雷軍的辦公室，去公司瞭解下科技行業是怎麼運作的，一個完整的工作流程是怎樣的。我要好好學習，希望有天成為「雷鋒」。

現場聽眾：今天兩位都走上人生巔峰，從小到大，你們的人生理想是怎麼變化的?

雷軍：我18歲的時候，特別想像喬布斯一樣做個世界級的科技公司。當我做出小米之後，發覺能做出讓用戶熱愛的產品更重要。

劉德華：我是在農村出生，六歲離開。我小時候想當農夫，結果失敗了。我18歲的時候，寫了很多劇本，想去電視台當導演。結果進入訓練班，老師跟我說：你還是去當演員吧。又失敗了。後來我逐漸看清自己的能力，慢慢準備慢慢努力，這樣就會距離成功不太遠。我還沒有定下來人生理想，現在整個家庭才換成另外一個狀態。還在調整自己。

現場聽眾：假設我是像華仔一樣的人，但是想法不是很好，雷總會投我麼?你是投人還是投項目?你有投過女性主導的創業團隊麼?

雷軍：天使投資者最重要的就是投人，而不是投項目。一個優秀的人，成功概率會高很多。對我來說，最幸福的事情，就是認識幾個能閉著眼睛寫支票的 創業者。如果劉德華同意，我今天就能拍板投資他的公司，價錢隨便開，我絕對不還價。女性創業者市場上比較小，我投過清華校友王秀娟的大街網。

現場聽眾：我今年看了劉德華的兩部電影，富春比較雷，盲探比較……

劉德華：盲探比較「軍」的是吧(全場笑)

現場聽眾：比較雷的和比較「軍」的你都是什麼心態?

劉德華：每個藝術家的作品，不一定都能做到極致。我覺得拍的過程中我是享受的，我知道中間出現了什麼問題，但是有些事情我們改變不了，我希望大家能夠接受。我還有個新片，希望你以後告訴我是比較雷的還是比較「軍」的。

現場聽眾：兩位走過幾十年，怎麼看待家庭生活的重要性?

劉德華：我是絕對選家庭的人。然後很多人關心，但如果你是我太太，你會覺得非常幸福。

雷軍：劉先生說的非常好，我非常支持。

現場聽眾：男生的甜言蜜語能相信麼?

劉德華：不要相信，真的管用。

現場聽眾：剛才雷總沒講到孫權型的老闆，你是哪種老闆?

雷軍：我現在做小米，最重要是我喜歡，這是很幸福的事情。今天做小米都是我親自做的，從類型上說，我更像曹操，深入一線，親自去打仗。

站在風口上卻折翼了的凡客：反思陳年三大失誤

http://new.iheima.com/detail/2014/0321/59732.html

「他說他只想要一件最好的白襯衫，2013年6月的那個夜晚。於是，我不停的問，我不停的找，不停的想。300支，今天夢想成真。」2月11日晚，凡客誠品創始人兼CEO陳年在新浪微博上，用散文詩的方式寫下了這麼一句話。

那個「他」是凡客的投資人雷軍。第二天早上，雷軍在陳年的微博上回應道：「作為凡客老用戶，我的要求其實很簡單，就是一件真正好的白襯衣!把產品做好了，才會有凡客的品牌和用戶忠誠度!」

3月20日，當你看到這篇文章的時候，凡客應該已經推出了陳年所說的「最好的白襯衫」。據說，這種襯衫達到了300支紗線，要知道，目前市面上的襯衫最多做 到120支。襯衫的原料採用了新疆阿瓦提特長絨棉花，超越了一般的埃及棉和美國皮馬棉的水平，採用了緊密賽絡紡技術進行紡織。根據宣傳資料，材料還包括德 國科德寶水溶襯、英國高士縫紉線，原產自所羅門群島的海水貝殼紐扣，並在專業版房中生產。

顯然，陳年希望通過這麼一款「碉堡」到極點的白襯 衫，重新喚回老用戶的信任。他還希望喚起投資人的信心。就在2月11日下午，一條消息不脛而走：凡客獲得了雷軍領銜，IDG、聯創策源、賽富、啟明創投、 淡馬錫等老股東的1億美元融資，這也是凡客獲得的第七輪融資。融資是個好消息，但與之前淡馬錫和嘉裡集團2.3億美元第六輪融資相比，這輪融資明顯縮水了 不少，而且據說雷軍拿了2500萬美元。

三年前，陳年曾經說過這麼一段話：「金錢是遊戲規則，更多的金錢意味著你可以做更多的事情，你也可以讓更多的人過得富足，金錢是最公平的。」如今，他也必須 遵守這個遊戲規則，接受金錢的冷遇。沒辦法，他沒有抓住金錢創造的機會。自從2007年10月18日凡客網站上線，他已經帶領這家公司走過了6年多的時 間，拿到了累計七輪超過5億美元的融資，在很多投資人眼中，凡客是比小米更早站在風口上的公司，可是現在的它仍然在苦苦掙扎，上市更是遙遙無期，這究竟是 為什麼?為此，我們有必要梳理一下過去這幾年發生了什麼，反思陳年犯下的錯。

品牌之惑

如今的陳年正在馬不停蹄地穿梭於重慶、越南等凡客的代工廠之間，從源頭開始抓令人詬病的產品質量，他希望通過自己的實際行動讓凡客這個品牌東山再起。不過， 如今的凡客其實已經淡出人們的視野很長時間了，如果不是去年針對《中國好聲音》學員投放的那次戶外廣告，很多人可能已經想不起這個服裝品牌了。

他本來有希望做成一家卓爾不凡的服裝品牌，猶豫之間，卻眼睜睜看著這個機會從自己身邊溜走。在過去幾年裡，陳年一直都在兩極之間來回搖擺：他一會兒希望凡客能夠成為像優衣庫那樣的服裝品牌電商，一會兒又改變了主意，想把凡客改造成賣所有品牌服裝的平台電商。

2007 年10月18日凡客網站正式運營之時，上線的只有兩款襯衫。當天，他們在《讀者》雜誌上打了第一個廣告，賣出了十多件襯衫，主要都是經典的白襯衫。通過模 仿更早的PPG經營模式，加上鋪天蓋地的網絡營銷，凡客在不長的時間裡就成為了一二線城市白領們家喻戶曉的服裝品牌，並將自己的產品線拓展到了T恤、帆布 鞋、女裝等其它品類。那個時候的陳年，仍然懷著做成一家人民快時尚品牌的理想。

實際上，這個理想一直都存在。讀書人出身、做過編輯的陳年對 各種產品有著很挑剔的口味。2000年他和雷軍、王樹彤創辦卓越網，通過網上銷售的主要產品就是圖書。與老對手噹噹網的品種全不同，陳年一直堅持品類少而 精路線，他堅持發掘精品書和暢銷書，依靠只有噹噹網幾分之一的圖書品類，竟然能夠與噹噹網打成平手。當2004年8月卓越網以7500萬美元的價格賣給了 亞馬遜6個月之後，陳年離職，過了一段神仙的日子。當時他對服裝名牌上了癮，每次逛街看到自己中意的奢侈服裝品牌，總是毫不猶豫地當場買下。經過了一次短 暫的不成功創業之後，陳年結了婚，開始了第二次創業，而「凡客」這個名字，據說也是通曉法語的妻子想出來的。

凡客很快步入了正軌，銷售額每年翻番增長。到了2010年，已經實現了20億元的銷售額。那時候，陳年的凡客如日中天，雷軍的小米卻仍然籍籍無名。

2010年底的陳年，已經被烈火烹油的前景沖昏了頭腦。在做2011年計劃的時候，他和管理團隊們已經非常「保守」地拍腦袋拍出了60億元這麼個增長200%的數字。而到了2011年3月，在接受路透社採訪時，他自己又將這個數字「修正」成了100億元。

「其實陳總比較順，沒有經歷過經濟週期的起伏，所以他對風險和企業規模的理解不夠深。」一位前凡客高管深有感觸地說道，「反正當時感覺自己什麼都能賣。」僅有 襯衫和T恤，甚至僅有服裝顯然都無法實現這個目標，於是從100億元倒推回去，凡客開始了瘋狂的擴張，幾個80後小孩就能夠開一條新產品線，最多的時候凡 客有30多條產品線，不僅僅有服裝，還有家電、數碼、百貨，甚至就連拖把都賣。反正開一條產品線就能夠增加5000萬元的銷售額，為什麼不開呢?

此時的資本市場也是火上澆油，給電商股很高估值，而且這個估值不像大部分行業公司那樣根據市盈率來計算，而是通過市銷率來計算。這也意味著盈不盈利無所謂，只要能夠擴張規模，就能夠獲得更高估值。

一 邊開新的產品線，一邊組建物流公司如風達，凡客就像一台瘋狂運轉的機器，不停地進人，最多時竟然已達到12000人規模。此時的陳年談笑風生，目高於頂， 他已經忘記了做服裝品牌的初衷，開始熱衷於做一個大的電商平台。2007年創辦凡客時，陳年的目標是2010年銷售額能有兩三億元，他很輕鬆地就遠遠超過 了這個目標，於是在2011年4月，他已經把2015年的銷售收入定到了1500億元。

這是陳年的第一次大的搖擺，造成的後果也很嚴重。2012年電商和服裝行業同時進入寒冬，他第一次發現，凡客竟然積壓了如此之大的庫存。從2012年4月份開始，陳年一直頑強地與庫存做鬥爭，到了年底甚至通過傾銷方式來清庫存，而陳年自己還親自上陣去倉庫幫忙。

清醒過來的陳年決定重拾品牌之路。他帶領著凡客瘋狂地削減產品線，裁掉了很多與服裝無關的家電、數碼、百貨等產品線。陳年在當年對組織架構進行了重組，將過 去負責產品規劃兩大事業部分拆成了以產品為中心的12大事業部和產品線，讓他們承擔從產品規劃、開發到營銷的全部職能，而對事業部的考核指標也從過去的銷 售額變成了銷售額、毛利率、售罄率、庫存周轉率等多項指標，其中毛利率被提到了更高的權重，以迫使各個事業部一方面提升產品品質，另一方面提升產品售價。 受此影響，第一事業部在2011年秋季推出復古運動鞋大受歡迎之後，在2012年秋季出新款復古運動鞋的時候也就順勢提高了售價;第五事業部襯衫過去售價 較低，通過在細節上多加處理並增加了輔件之後，也提高了售價。

「我們確實已經做好準備了，畢竟去年已經折騰了那麼久，不過關鍵還是看資本市場情況。」到了2012年10月陳年說道，「我現在最關心的還是利潤，凡客今年第四季度將能夠盈利，雖然今年全年我們還做不到盈利，但是明年我們會朝著這個方向努力。」

不過，2013年上半年中概股仍然處在寒流之中，又重重地打擊了陳年信心，讓他對品牌之路產生了懷疑。2012年集中拜訪了品牌服裝企業之後，他確實也感到無論是在設計能力還是產品能力上面，凡客與國內這些品牌的差距仍然巨大。

2013 年3月幫助李寧成功消化庫存之後，陳年又將2012年底要做品牌的想法拋在了腦後，開始了做品牌之路：他先是決定學習唯品會做特賣平台，幫助李寧等傳統服 裝企業消化庫存;將三個事業部合併，專心做平台業務;還將凡客網站很多好位置讓給其它服裝品牌。不過，這次搖擺遭到了董事會的及時制止。據說2013年6 月中旬，有一天雷軍約陳年喝酒，酒至半酣的時候，雷軍突然說：「我們還是不是兄弟?是兄弟就要把話說明白：凡客的產品不行，凡客對待產品的態度不行!」這 些話讓陳年很受刺激，以至於當天晚上，酒量比雷軍要大的他卻首先喝醉。

此時的陳年正在忙著凡客的第七次融資，接受著投資人嚴厲的拷問，這也 促使他跟雷軍先後聊了七八次，每次都聊了七八個小時，這種掏出心窩子的交流讓陳年受到了極大的震動，也讓他意識到：小米的成功在偶然中蘊藏著很多的必然。 到了2013年9月，他終於下定決心，重回品牌之路。只不過，這一次的陳年還對公司做了大幅度的精簡：凡客從北京地價昂貴的南二環內雍貴中心搬到了南五環 外的亦莊，員工人數也從2000多人減少了一半以上。由於大幅度地削減產品品類和款式，使得很多部門整建制被裁掉。

做好一件白襯衫，也許還能夠贏回一位曾經失去的用戶，而重建正在失去的品牌，卻遠遠不是那麼容易的事情。

產品之痛

所謂品牌，是需要足夠優秀的產品來承載的。以陳年的學習對象優衣庫為例，在公司創立初期，優衣庫在日本也是質次價低的服裝品牌。而到了2004年9月1日， 優衣庫召開每年例行的「事業戰略說明會」之際，優衣庫創始人柳井正上台大聲宣告，「以往的優衣庫做的是『相對較好的服裝』，但今後優衣庫將致力於打造『絕 對好的服裝』……我們將打造人人認可的、全球最高水平的服裝，進軍世界。」

優衣庫每個季度投放的新商品數不超過500種，卻都是精品，這在 很大程度上得益於優衣庫與日本最大的合成纖維製造商東麗公司建立了異常緊密的合作關係。2003年，雙方一起開發出了採用陽離子易染異型截面聚酯與中空紡 絲的保暖內衣HEAT TECH，一直暢銷至今。不過，雙方為了開發這款產品也整整花了9年的時間。此外，雙方還共同開發出了AIR TECH、Dry T-Shirt、BRA TOP、ULTRA LIGHT DOWN等眾多有著非常高技術含量的服裝，並廣受消費者的追捧。

陳年也曾經拜訪 過東麗公司，希望尋求合作，這次拜訪也讓他深受觸動。剛剛走進東麗公司的大門，他以為對方會向他展示服裝，結果卻看到了一輛非常獨特的自行車。大惑不解的 他用手掂量了一下，發現這輛自行車竟然比一台iPad還要輕!緊接著，他又見識了比一張紙還要輕的網球拍。「這下子我知道優衣庫的核心競爭力是什麼了。」 他發現，歐美和日本服裝企業對原材料的研究是中國同行們根本無法匹敵的，這也使得他們的產品遠遠超出了中國同行。

而在過去幾年裡，陳年專注於打造凡客的品牌，忙著找投資人融資;相對而言，他對產品關注就少了。他已經有很長時間沒有親自試穿和體驗凡客的服裝了。

消費者發現，凡客的產品問題多了起來：有人買了一件背心，洗過一次就大得巨人姚明都能穿得下;還有的人買了凡客的帆布鞋，也是僅僅穿了幾次之後，鞋幫和鞋底 就分家了……而作為一個純互聯網品牌，負面口碑的傳播速度又是異常的快。漸漸地，消費者對凡客產品的認知，從有理想有餘錢的文藝青年，轉變成了沒錢的純屌 絲，這也讓大批凡客老用戶遠離了凡客。

到了2012年，醒悟過來的陳年花了一個月的時間，集中拜訪了安踏、森馬、九牧王等國內知名的服裝品牌，「傳統品牌廠商值得我們借鑑的實在是太多了，比如對品質的注重、對供應鏈的整合。我們要取他們之長，補自己之短。」

安踏董事長丁志忠給了他一記棒喝。當時在陳年的辦公室裡，安踏的高管們正在給丁志忠介紹凡客品牌營銷做得如何好的時候，丁志忠卻冷不丁來了一句：「難道凡客 賣的不是產品嗎?」這讓2012年的陳年深有感觸：「我覺得他說的非常對，我們的品牌核心還是產品，高品質的產品加上好的服務才是品牌的核心。沒有這些， 品牌什麼都不是。」

通過與傳統服裝品牌的接觸，陳年漸漸發現，凡客在產品方面的能力差異是非常巨大的。

先說服裝設計。

無論是 安踏、李寧還是雅戈爾，這些中國的服裝企業均有一支龐大的設計團隊，無論是從概念的導入，還是到產品實現，均有很多創新想法，像當年李寧推出的帶有減震功 能的「李寧弓」慢跑鞋中就有很多好的設計。而凡客的設計力量卻非常薄弱，除了帆布鞋上有一支成型的設計團隊之外，其它品類的服裝基本上都是靠買手去合作伙 伴那裡採購現成的產品。即使是帆布鞋，凡客也只能做一些鞋面的圖案設計等初級的設計，而不可能去設計全新的鞋楦樣式。

「大的服裝品牌商都會 自己設計、自己打版，有自己專門的版房。」服裝電商專家狄鐵成透露。而據說凡客過去一直都沒有自己的版房，一直到了去年的6月份才匆忙建起了這個服裝設計 之後、批量生產之前的必要基礎設施。由於缺乏設計能力，從產品的角度來看，凡客的服裝沒有什麼特點，甚至都不如同樣是做服裝電商起家的裂帛和韓都衣舍等 「淘品牌」。

圍繞在陳年周圍的高管，大多是他從卓越網拉出來的，或從其它互聯網公司投奔而來，而來自傳統服裝行業的人才則少之又少，這也使得凡客對服裝整個流程都缺乏足夠的控制。

沒有設計，依靠不怎麼懂服裝趨勢的買手定下產品之後，接下來還要把產品批量生產出來，而凡客對於代工廠商控制力卻非常弱。「他們的人來了之後，就憑肉眼看一 下生產有沒有問題，而對於服裝的材質、專業檢測這些東西一概不懂。」一位凡客代工廠商高管透露。凡客在服裝製造產業鏈云集的珠三角和長三角根本就沒有設立 專門的採購部門，大部分採購和生產管理人員都是常駐北京，只是到了要量產的時候才會飛到工廠，草草看上一眼，這樣的產品不出質量問題才怪。

「凡 客是有質檢環節，但是產品質量依然沒有控制住。有各種原因：一個是互聯網的人跟服裝行業的人融合不好，從來沒有服裝行業的人融入進去。互聯網人真正理解並 做好服裝是有學習成本的，長期是互聯網人在把持，不是他不努力，而是需要時間，再加上公司整天都是銷售、銷售，也就難免走形。而且從陳年開始，沒有人真正 把服裝質量作為高壓線。」一位已經離職的凡客高管認為。

「電商不是走走流量和發發帖子的互聯網公司那麼簡單，它需要回到商務本身，這就需要 對供應鏈、銷售端和消費者行為都有足夠的把控，而很多電商恰恰都沒有做到。」淘寶商城首任副總裁、前噹噹網COO黃若在傳統零售行業待過多年，他深深地感 覺到，一些電商企業對商業基本規則缺乏足夠的尊重。

那些傳統服裝企業則對產品質量高度重視。以優衣庫為例，優衣庫專門在上海和深圳成立了 「生產管理事務所」，有一百多位員工常駐當地，頻頻造訪夥伴工廠，監督產品的品質及交貨期。此外，優衣庫還從日本派來30多位被稱為「能工巧匠小隊」的技 術專家，他們在染色、紡織、編織、縫製、工廠管理等方面擁有30-45年的從業經驗，每週都要去夥伴工廠指導數次。即使是國內服裝企業安踏，雖然已經將大 部分製造外包給了代工廠，卻仍然保留了檢測設施完備的工廠，並定期將自己工廠的產品與代工廠的進行比對，以督促代工廠進一步提高產品質量。

凡客在產品上的問題，陳年恐怕要花很長時間才能意識到。雖然過去他也曾經做過卓越網這樣的電商，但是當時賣的是書這種幾乎不存在質量差異的標準商品，他對服裝這種產品的理解仍有較大的差距。

氣量之惑

令人費解的是，不僅僅是傳統服裝行業的高管在凡客沒有留下來，就連與陳年一起創業的一些元老級高管也選擇了離開。

從2011年下半年開始，CFO朱紀文、營銷副總裁楊芳、公關副總裁吳聲等高管先後離職。到了2013年4月，就連負責營銷的高級副總裁王春煥也宣佈離職， 他是與陳年最早一起創業的11人中的一員。王春煥最早負責過凡客的營銷部門，後來被邊緣化，2011年8月楊芳離職之後又重新負責營銷。2012年11月 見到《中國企業家》記者的時候，他小心翼翼卻又花了很長時間去解釋一件事情，那就是當年轟動一時的「凡客體」既不是他的功勞，也不完全是已經離職的副總裁 許曉輝、楊芳和吳聲的功勞，而要首先歸功於陳年。

如果說凡客的管理團隊中有明星，那顆最亮的星星只能是陳年。有離職高管說，對於任何可能超越他的人，陳年一直都保持高度的警惕，而這或許與他過去的生活經歷有一定的關係。

陳 年其實只是他的筆名，他的真名叫王瑋。1969年4月，陳年出生於山西省聞喜縣薛店鎮豐樂莊，當時他的父親還在武漢接受知識分子再教育，出身北京高幹家庭 的母親在生下他25天後也離開了他。一直到19歲的時候，他才在北京再次見到了母親。從小在山西，他是在奶奶的撫養下長大的。

也許與童年經歷相關，讓陳年變得非常敏感，而此後多年的記者編輯和文字工作經歷，也讓他的敏感氣質進一步放大。創辦凡客之後，他非常注重高管的忠誠，卻又不太捨得分給他們太多的股份。當然，另一個原因也是凡客已經融資多輪，他自己的股份也已經被稀釋了不少。

很多離職的凡客高管都坦言，陳年的身邊有個小圈子，他非常信任這個小圈子裡的人，也很享受這種眾星捧月的感覺。當然，如果沒有進入這個小圈子，即使你已經做到了副總裁甚至高級副總裁，也不會感覺自己有多大的決策權。

與吳聲的過節，或許也反映了陳年的某些特質。凡客剛成立不久，吳聲就一個人從南京來到了北京並加入公司。他開始負責凡客的公關，後來還管過V+平台業務。由於他頭腦清楚、博聞強記、出口成章，很受陳年的賞識，幾年內就被擢升為副總裁。

不過，兩人的關係後來漸趨冷淡。而說起這個變化，很多前凡客人也不明就裡。「陳年跟吳聲可能有一些個人恩怨?具體情況就不太清楚了。也許是他作為一個文人，從內心來講不希望另一個文人比他還強吧?」一位前凡客高管回憶道。

2011 年11月，吳聲離職，並隨即就任京東商城高級副總裁，而京東一直是陳年不太喜歡的一家公司，況且京東與凡客在業務上也有一些競爭。據說當聽到吳聲加盟京東 消息的時候，陳年顯得頗為惱怒。2012年9月開始，一些關於吳聲損害京東利益、構建「食京鏈」的內幕報導大規模見諸於媒體，這也使得剛剛加盟京東不到一 年的吳聲被迫辭職。2012年10月18日，在凡客五週年的答謝會上，談起吳聲從京東辭職的事情，端著酒杯的陳年頗為得意。而京東商城董事長兼CEO劉強 東則在吳聲提出辭呈後反覆慰留，後來還聘請吳聲擔任顧問，並表示歡迎吳聲隨時回來。

2012年年初，凡客增長受阻的時候曾經召開過一次總結大會。在那次大會上，陳年要求每位高管都要上台發言，並在眾目睽睽之下做深刻檢討。由於現場氣氛極度壓抑，某些女高管差點哭出來了。而在這次大會上，對於自己頭腦發熱所犯的錯誤，陳年卻只是輕輕帶過。

陳年與雷軍合作過多年，兩人是很好的朋友。雖然兩人都很喜歡讀《毛選》，不過在其它方面卻有著很大的不同。談到這兩位領導，一位曾經先後在金山和凡客工作過 的員工說道：「我跟過雷總(雷軍)一段時間，也跟過陳總(陳年)多年，陳總多少有點人文，雷總多少有點科技。但是，雷總走到了人文和科技的十字路口，而陳 總卻沒能邁過去。」在凡客苦熬了多年之後，他最終還是選擇了離去。

對於如今的陳年來說，「破山中賊」也就是盡快完成凡客的業務調整已屬不易，而要「破心中賊」，恐怕只會更難。在過去幾年，他每年都要做深刻的反思，緊接著還是犯錯誤。而這一次，留給他的機會和時間都已經不多了，他還能夠將凡客拉出泥沼嗎?

【趨勢】「秘密」們會是下一個風口嗎？

http://www.iheima.com/thread-6304-1-1.html
曾有業內人士透露，「秘密」的用戶最顯著的特徵是年輕，受過良好的教育，精力充沛，喜歡新奇的事物;而私密圈作為匿名社交軟件，與多玩用戶的這些特徵較為契合，如果能夠在這些活躍的年輕人中流行起來，其帶來的前景巨大。 可是也有不少人，並不看好秘密，指出這款產品的未來可能是一個悲劇，你怎麼看？黑馬小夥伴們？

社交應用市場被一款名為「秘密」的應用攪動。

作為基於通訊錄的匿名社交產品Secret的第一個中國學徒，「秘密」在熟人社交圈微信和陌生人社交圈陌陌之間找到了自己的一畝三分地。

如果你發表一個秘密，你的朋友會看到這個匿名秘密，並且知道是他們認識的人發表，但無法知道作者是誰。「秘密」似乎給在社交上天生羞澀的國人一個脫下面具、對真實朋友們說真話的機會。

但面對大量涉及隱私、色情，甚至是惡意中傷的內容時，有人說它讓人變得更真實，但也有人發出了「激發人性惡的一面」的質疑聲。
非議聲中，「秘密」這個上線首日就躥升至社交應用榜第一名的匿名社交應用，僅在App Store停留了30多天就遭遇被下架的命運。
一個「秘密」下架，多個「秘密」站起來。Secret的更多中國學徒，多玩遊戲網旗下的「私密圈」、前啪啪核心團隊打造的「呵呵」等應用也先後宣佈上線。

而5月20日，更名「無秘」的「秘密」換了一個馬甲，再次上架。

當「秘密」們讓人們恨之入骨又欲罷不能、挑戰著人們的底線和法律道德邊界時，匿名社交究竟還能走多遠?

Secret的中國學徒們

關係鏈越發廣泛的熟人社交應用上，用戶卻表現得越來越小心謹慎。除了曬美食、曬美照、曬幸福、曬小孩、曬心靈雞湯，有多少想曬而不敢曬的內容?

內心想吐槽但並不方便發在朋友圈的需求，正是當下熟人匿名社交應用的主打市場。

而這類產品，不管是「秘密」、「私密圈」還是「呵呵」，都擺脫不了與美國的匿名社交軟件Secret千絲萬縷的關係。

同樣是反Facebook 式的熟人公開社交的設計思路，相比Snapchat(閱後即焚)通過將社交分享的內容用閱後即焚的方式來向用戶提供分享秘密的安全感，Secret 提供安全感的方式是匿名，用戶可以拍照傳圖或者僅僅輸入文本，來向手機通訊錄朋友們分享圖文內容。

「秘密」創始人林承仁曾公開表示，正是看到國外大熱的Secret後，從熟人社交和陌生人社交融合的模式中受到啟發，讓團隊在一個月之內就開發出了這一產品。

此前曾有業內人士透露，「秘密」的用戶最顯著的特徵是年輕，受過良好的教育，精力充沛，喜歡新奇的事物;而私密圈作為匿名社交軟件，與多玩用戶的這些特徵較為契合，如果能夠在這些活躍的年輕人中流行起來，其帶來的前景巨大。

這個標榜「朋友圈的匿名爆料」產品，認為其價值在於提供了一個地方——依然是一群朋友在聊天，但彼此戴著面具，無法確認具體身份，這時大家就可以暢所欲言地表達自己的真實情感而不用擔心影響別人對自己的看法。

有人這樣調侃朋友圈和秘密的差距。在朋友圈裡，某人發的狀態是「還是寶馬5系開著舒服，是時候和我那輛奧迪A4說拜拜了!」而在「秘密」裡，他可能是「一早醒來，我身上就背負著各種車貸房貸，壓力好大，活著好累!」

而「秘密」類似微信的圖標也透露了無覓團隊的野心，成為匿名社交中的微信。

在產品形態上，「秘密」使用用戶通訊錄構建底層社交關係，如果有3個以上的通訊錄聯繫人在使用該軟件，用戶即可解鎖查看他手機聯繫人(即朋友)以及二度關係(即朋友的朋友)發佈的匿名信息並可進行匿名評論——隨著手機聯繫人這個鏈條無限擴散而產生漣漪效應，秘密的信息池也將無限擴大。

這個朋友圈匿名爆料的應用4月5日在App Store上線首日，就躥升至社交應用榜第一名，甚至把微信、微博等熱門應用甩在身後。不過，從4月5日到5月8日，這一紅極一時的匿名社交應用僅在App Store裡停留了30多天就被下架。

多玩旗下的私密圈運營負責人表示，產品和Secret很相似，是「基於手機通訊錄的匿名社交」軟件。但經過「改造」的新版本推出了@TA的和地理位置標籤的功能。「你可以匿名推送一條信息給你手機通訊錄上的好友，同時可以查看在你周圍數百米範圍內的匿名信息。這是Secret和「秘密」都沒有的功能。」

該負責人告訴《第一財經日報》記者，「私密圈」已經在各大安卓應用市場正式上線，而蘋果版本目前已經提交給蘋果商店審核，短期內應該會上架。目前具體用戶數還不方便透露，主要集中在北上廣浙湘蜀等省市。

「私密圈的主要定位是年輕的人群，多玩的主要用戶也是這個群體，因為宅屬性較重，他們當中甚至有些可能在傳統社交方面的能力有所欠缺。他們不太在乎別人如何看自己，活得很真實，一定程度上，他們是反實名社交的最佳人群。」上述負責人解釋道。

失控的秘密

由於基於自己手機聯繫人建立的社交關係，在「秘密」等應用上，用戶所看到的信息都是發生在自己身邊的人和事，於是用戶的參與感、窺私慾都得到了滿足，但正是匿名性，也讓負面內容越來越多。

一開始是「公司某人是什麼樣的?想去跳槽的公司薪水多少」，到對暗戀對象大膽表白。隨著匿名用戶尺度開始放大，行業職場圈子中小有名氣的人成為議論對象，「秘密」們的內容也開始涉及到職業操守、生活作風的負面信息。

對此，有用戶表示，隨著這些低俗及負能量內容逐日增多，「秘密」們可能會走向失控。

「我到現在都沒有使用過『秘密』。」一位社交應用創始人向《第一財經日報》記者坦言，我擔心這個應用是一個無底洞，怕一腳踏進去就很難拔出來，要不你去傷害別人，要不成為別人傷害的對象。

在易觀國際分析師龐億明看來，從目前看，類似於秘密這樣的社交關係的確存在一定的風險，但當時陌陌推出的時候也引發了不少爭議。關鍵在於對用戶隱私和內容把控，這是未來發展中需要保證的。

不過，在Secret等應用出現之前，匿名社交的需求就一直存在。漂流瓶、樹洞、匿名BBS都是此類需求的傳統形式。

「只是『半熟人社交』這種夾在熟人社交和匿名社交之間的形式，以基於手機通訊錄的方式表現出來，引起了之前人們沒有關注到的效果，甚至是一些看上去『負能量』的效果，這很正常。我們會有嚴格的審核和用戶舉報措施，引導私密圈的信息在一個良性生長的範圍內。」私密圈運營負責人解釋道。

但對「秘密」們的發展前景的擔心依然存在。

「當秘密的內容不再是來自於人內心真實的聲音時，就偏離了產品定位，由一個吐露真情實感的地方變成一個信息垃圾場。用戶無法判定在這個圈子裡吐槽的內容是否真實，過多虛假、捕風捉影的內容會使得娛樂性下降，無法保證社交性應用的黏合性，這樣的應用很難走得遠。」上述社交應用創始人解釋道。

對此，龐億明表示，由於需求的存在這類應用有著一定的市場。但「發佈自己的秘密，窺探別人的隱私」這樣定位是通過切入一個垂直的點來進行產品佈局，在用戶規模上，很難形成類似微信、手機QQ這樣龐大的用戶群。

來源：第一財經

騰訊投資58邏輯： 重公司的下一個風口隱現!

http://www.iheima.com/thread-43548-1-1.html
北京時間6月27日晚間消息，騰訊公司在港交所信息披露網站上宣佈，已斥資7.36億美元收購58同城公司(WUBA)19.9%的股份。以下為騰訊披露文件的主體部分：

董事會欣然宣佈，於2014年6月27日，買方(本公司的全資附屬公司)與58.com訂立投資協議。58.com為一家於紐約證券交易所[微博]上市的公司，並會向美國證交會提交關於訂立投資協議的申報。

58.com為一家根據開曼群島法律註冊成立的公司，經營中國最大分類廣告平台。

根據投資協議，買方將向58.com認購及購買若干普通股，而58.com將向若干現有股東購回若干B類普通股，使買方於交易完成後將擁有58.com發行在外總股本合共19.9%權益及58.com投票權益的15.2%(按全麵攤薄基準計算)，代價約為7.36億美元。

這條消息宣佈之後，i黑馬朋友圈迅速被刷屏，無數人開始猜測這一交易的目的，隨後58同城CEO姚勁波發微博稱，整個交易從開始到完成只耗時10天。

姚勁波在接受i黑馬小編電話採訪時表示，談判開始於創業家硅谷之行的接觸，當時硅谷之行，姚勁波和騰訊吳宵光合照之時，吳開玩笑說，或許和他合影會有傳聞的，沒想到緊緊十天後，果然在硅谷行之後搞定了這筆交易。


這透露出一個很重要的信息：雙方至少一個願買一個願賣。而且剛剛上市的58顯然不是太缺錢，但是還是毅然與騰訊結盟，其背後可能蘊藏著更多連鎖的交易，當然i黑馬無意猜測背後交易。

騰訊為何出手58?三大核心邏輯

無論多少投資掮客曾經唱衰過58，i黑馬是一直堅信58的價值所在，這並非i黑馬本人的好惡，而是基於i黑馬個人在今年3月份一篇分析本地消費與服務市場所言，中國的本地消費與服務市場即將在消費升級的背景之下爆發(詳細見本地消費服務市場觀察：困境、機會、挑戰與如何互聯網化一文）

眾所周知本地消費的代表是大眾點評，騰訊差不多也在今年完成了對點評的投資，而在本地服務領域，騰訊顯然是一定想要收購的，58作為這個本地服務領域最大的服務商，顯然成為騰訊目標也就不奇怪了?

為何本地消費與服務市場會成為巨頭爭奪的熱點?顯然不是所謂簡單的因為O2O市場的因素。核心邏輯在於消費服務品牌升級論。

不好意思，這是i黑馬自己提出的論點，詞典上真沒有這個名詞。其實只要觀察淘寶到天貓興起大家就能明白我說的邏輯。

淘寶最初是集市模式，但在08年之後正式升級為天貓，而圍繞著天貓的生態出現了越來越多的個性化淘品牌。

同樣的道理，當一個國家的消費者滿足基本的生活需求之後，對於品牌的追求成為必然，這也是為什麼京東、天貓B2C業務能夠蓬勃發生的根本因素。

同樣這個邏輯也適用於線下，線下最初人類歷史是以集市為代表，後來中國出現類似於線上B2C的百貨，然後圍繞著商業地產出現各種品牌，這就形成了完善的生態。

這個道理也就依然適合用於以58為代表的本地服務業態的商業邏輯，58本質上是當年的淘寶C2C，這個階段基本已經完成，接下來，服務業B2C革命就將來到，58很可能會加快在各大細分領域上游服務力的管控，58高管之前已經屢次透露將圍繞垂直的細分領域展開收購與投資，打開58的分類，你會發現類似搬家、家教、等細分品類可能成為58B2C升級的典型，而這些服務完全是基於人與移動端的服務，不涉及到任何物流。

所以，饒了這麼大一圈，i黑馬認為，騰訊收購的第一個邏輯就出來了，騰訊的微信商業化在以遊戲為代表的娛樂之後，微信公眾賬號為代表的媒體之後，正在逼近第三步，以電影票、外賣、訂餐、團購、打車等領域的本地生活服務領域，尤其是類似於家教、搬家、租房等其實高度需要社交關係和人的純服務，絕對是微信商業化最理想的生態，而致力於開拓更多垂直服務B2C的58無疑是騰訊最理想的合作夥伴，如果大家不信，看看58拿錢後的佈局。

騰訊收購58的第二個邏輯在哪?重公司與傳統公司價值的全面回歸。沒有人會認為騰訊是重公司。過去我們把干傳統「髒活、苦活、累活」的公司稱之為重公司，因為他們都有著龐大的地推，而一直想完成與傳統企業「連接」的騰訊，雖然有與華南城這樣商業地產公司的合作舉動來補齊自己輕公司的舉動，但是動作還是太小。

一個合理的「生態公司」，應該將自己的敏感的觸角伸到各個角度。看看騰訊最近的三大投資：京東、點評、58。他們無疑都是重公司，他們沒有一個不是擁有強大線下隊伍的。騰訊終於意識到，在移動互聯網時代與這些接地的重公司聯盟，才能上接流量用戶，下接產業。這才是移動互聯網時代真正的融合典範。

除此之外，你們只要看看阿里巴巴的收購，大舉的在傳統領域的併購，其實就可以想像，與傳統產業之間的深度融合，是互聯網公司下一波舉動，沒有人願意忽視這樣可能潛藏著的萬億市場，騰訊對58的投資，是互聯網公司對傳統生意價值認可的回歸(當然i黑馬不是說58是傳統公司)。

騰訊投資58的第三個商業邏輯，就是力圖構建「自己的中間頁」。這其實與百度思路一脈相承，所謂中間頁類似於T字形佈局，大巨頭將流量過渡給小巨頭，小巨頭再分給下游的更加垂直細分的領域創業者，一個產業協同分工的生態在中國互聯網開始形成，其實這是一個好現象，巨頭再也不通吃整條產業鏈的價值了，他們在事實上認可了不同的公司對不同產業鏈條的控制，也就是「做多少事，賺多少錢」

仔細分析騰訊，通過京東控制整個電商生態，然後依靠京東再打穿更多細分品類(京東因此會去收購垂直B2C嗎?)，依靠點評去滲透本地生活如餐飲、婚假、外賣(點評果然就投資了餓了麼)，依靠58去滲透本地服務如家教、搬家等(其實打車也算，58對滴滴有興趣麼?，一個T形產業鏈正式形成。

至此這個邏輯形成，所以，我們有理由推斷，中國下一個更大的創業浪潮風口很可能是圍繞著小巨頭之間的更加垂直細分的領域，未來一段時間，基於互聯網與傳統的連接，圍繞著這些「小巨頭」的垂直領域將會湧現更多創業機會，據說58的這筆錢很可能大規模投向這個方向(但也有消息說要去買趕集)，通過這個邏輯我們也有能清晰看出58為什麼要這筆錢了。

好戲才剛剛開始，再等等，或許有更精彩的。

手游交易平台風口上，有望吹起的下一個百億級公司是誰?

http://newshtml.iheima.com/2014/0720/144267.html

魔游游

乾爹實力：★★★★

好幹爹才能為前期不盈利的平台注入更多的資源。而魔游游創始人告訴i黑馬，魔游游也是有乾爹的。而且在遊戲界也算是一霸。具體細節，不方便透露。

遊戲交易能力：★★★★★

魔游遊目前註冊用戶已達500萬，具有完善資料的用戶120萬。平均月流水1千萬，最近月流水2000萬。用戶月消費平均值為300元。

信用體系：★★★★

C2C交易模式，因而對於交易雙方的信用體系要求很高。目前魔游游已創立了一套完整的信用體系，買賣雙方的交易狀況都有對應的呈現體系。但是這種模式需要很多客服。人力成本會比較高。(i黑馬註：魔游遊客服人員佔總員工數60%)

先發優勢：★★★★★

除了以上優勢。成立於2010年的魔游游，是在手游交易平台中起步比較早的企業。先發優勢為魔游游積累了大量試錯的機會和手游交易的經驗。這一點上魔游游具有其他平台沒有的優勢。
 

8868

正式上線於2013年的8868，目前，憑藉其CBC模式而迅速成為手游交易平台中的佼佼者。看一下8868的亮點在哪裡?

CBC模式：★★★★★

不同於C2C模式，8868將自己的交易方式取名為「CBC」(C2B2C)。即數據先和遊戲廠商打通的。遊戲官方先將賣家的貨品凍結，當有買家下單後，系統會通知遊戲官方發貨。整個過程是系統操作，交易過程可在3秒內完成。這種模式大大降低了客服的壓力。

8868創始人告訴i黑馬，現在員工一共70人左右。其中客服有26人比例為百分之三十多。

退游寶：★★★★★

8868的退游寶，是一款以賬號交易為核心，實現賬號以舊換新功能的一套玩兒法。當然其中很重要的環節就在於對賬號估值的一整套標準的建立。首先，玩家通過這個功能瞭解自己賬號的價值，無論是出售和回收都有一個標竿的價值感存在。而且，通過退游寶回收賬號給予玩家的是8868上的換游金，只能在8868平台上用。因此，不僅盤活了賬號，還有利於用戶在8868上的積累。

手游交易經驗：★★★

2013年6月正式上線的8868，目前可達到月流水千萬級別。相對於魔游游多年的積累，可能在交易經驗和老手游用戶的積累上有待加強。

乾爹實力：★★★

8868並沒有透露具體投資人，但是經過黑馬哥輾轉打聽，瞭解到它的投資人是大名鼎鼎的經緯。投資人在資本方面實力毋庸置疑，但是經緯給8868在遊戲方面的資源可能和魔游游相比有一定差距。
 

交易貓

交易貓2013年7月6日正式上線，雖然上線時間剛剛一年，但是其強勁的用戶吸納能力讓人歎服。

乾爹實力：★★★★★

交易貓是UC旗下的產品，而UC前一段時間又被阿里收購了。那麼現在阿里正式成為交易貓的乾爹了。最近阿里已經進軍遊戲界，光看馬云的決心就能想像阿里對交易貓資源上的傾斜不會少。因此，交易貓這個手游交易平台的乾爹無人能敵啊!

信用體系和交易能力：★★★

交易貓也屬於C2B2C的模式，但是由於之前信用體系的缺乏，很大程度上都要依靠客服對交易進行審核。相較於已經擁有現成的信用體系的魔游游，在交易能力上還有待提高。信用體系也需要在時間的積累下不斷建立起來。

手游資源：★★★★

交易貓是UC九游旗下的產品，而九游作為遊戲下載發行平台，自然擁有很多的遊戲資源。相較於其他平台，已經擁有大量遊戲用戶的交易貓的手游交易之路自然要平坦一些。
 

7881

2013年6月，7881脫離淘寶，開始創建自己的品牌——「7881手游交易平台」。

乾爹實力：★★★★★

同交易貓相似，7881脫胎於淘寶，因此親爹就是阿里。雖然脫離淘寶，建立自己的品牌，但是資源自然是少不了的。可以說是交易平台中的「土豪」「富二代」。

交易能力和信用體系：★★★★

與坐等用戶上門的方法不同，7881通過與CHINA JOY、京東遊戲、小米等合作，實現用戶數據共享，此招一出，7881瞬間升級，瞬間成為能和其他交易平台PK的遊戲交易平台。

此外，深受淘寶、小米等影響的7881，在用戶體驗和用戶服務上更加用心，比如說，歡迎到官網上吐槽，贏取遊戲幣等方式，吸引用戶。

綜上所述，不管是哪個手游交易平台，核心競爭力都在於吸引用戶的關注，黏住用戶，讓用戶為之營銷。正如網上流傳的：「目光所及之處，金錢必然追隨。」接下來，就看以上這些平台如何借助自己的優勢大打用戶戰了。