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| 幾 年前高盛董事總經理方風雷自立門戶，成立私募基金後，再有高盛華人高層行同一條路。今次嘅主角係高盛中國主席胡祖六，佢老哥下月開始，唔再做高盛合夥人， 只維持顧問角色，聽講建設銀行、淡馬錫同埋高盛，都會幫佢創立基金。百幾年歷史嘅高盛，長期將全球合夥人數量控制喺200人左右，所以做到合夥人係一種殊 榮，因為歷來亦只有3個華人可以做到合夥人。 祖籍湖南湘陰嘅胡祖六，被媒體冠以「中國最英俊、最富有紳士風度的經濟學家」，喺1991至 1996年出任國際貨幣基金組織官員，曾經係世界經濟論壇首席經濟學家，佢同傑弗瑞．薩克斯合作完成《全球競爭力報告》，贏得全球讚揚。之後佢加入高盛。 內地傳媒仲話，佢係中國高層嘅宏觀政策諮詢專家，曾經為幾個國企老總講學，佢老哥人脈咁好，要搞私募基金自然無問題啦！ 近年佢老哥曾怒氣冲 天撰文勁鬧一位學者，呢位人兄係邊個？就係宋鴻兵囉！胡祖六以「子虛烏有的貨幣戰爭」撰文，駁斥宋鴻兵。「如果讀者尤其是政府決策者，把《貨幣戰爭》書中 結論或政策建議認真待之，那麼我們就不能不驚訝，甚至不安。」他仲話書中一系列嘅驚人「發現」，令歷史霎時面目全非，歪曲得好離譜o忝！ 中糧寧高寧暗示「國退民進」 內地高官、國企、民企呢3大派，喺「國進民退」嘅話題上爭論不休。全國政協委員兼中糧集團董事長寧高寧，身為國企一把手，內地傳媒朋友自然問吓寧總意見，呢位商場老手，對呢個敏感問題，輕鬆拆招。 寧總最吸引華華，係佢老人家講民企成日話借錢難，但「廣東塊地，160幾億那塊地，由三個民企打敗國企拿走」。雖然寧總唔點名，但心水清嘅都知佢講緊富力（2777）、碧桂園（2007）同雅居樂（3383）聯手搶走廣州亞運城塊地王啦。 寧總用實例回應記者，高招！不過，高招仲喺後頭──國企唔易做，「如受惠壟斷政策的中石油中石化，沒有人講中石油每煉一噸油的成本和殼牌怎麼比……」無錯，油價每桶係80美元，油企嘅煉油業務要蝕錢，但大家要記住，財政部一直對油企有補貼。 李華華 [email protected] | ||||||
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| 一向來以兄弟共治為榮的國泰金蔡家，上週驚傳分家。先是6月18日股東會，老三蔡鎮宇無預警退出國泰金經營體系，一個週末後，又傳出蔡鎮宇打算將價值 500億到700億元持股，全數賣給二哥、國泰金董事長蔡宏圖。 本刊調查,蔡鎮宇不甘洗錢案遭起訴致使名譽受損，拖累國泰金海外布局，加上他醉心信義計畫區A3飯店業投資，與兄長意見相左等因素，早在2月就打算退出， 自立門戶。為接手蔡鎮宇持股，蔡宏圖舉債籌資，目前交易尚未完成，但蔡宏圖獨掌國泰金王國，已成定局。 一向不到十分鐘就開完的國泰金股東會，今年大爆一連串例外。在六月十八日舉行的股東會上，先是長年練瑜伽養身的國泰金董事長蔡宏圖，以生病為由首度缺席， 接著董監改選，換上嶄新的法人名單，獨不見才任職國泰人壽副董事長一年半的蔡鎮宇名字，他甚至大動作辭掉全部職務。 鎮宇喊退分家傳言起 這份新名單，揭開蔡家兄弟「分家」的祕密。原本蔡家四兄弟均以「霖園投資」法人代表，共列國泰金董事，四人各一席，這次選後，各自以控股公司取代，包括老 大蔡政達的萬達投資、老二蔡宏圖的百星投資各拿下四席董事，蔡鎮宇的伯瀚投資完全退出，等於大房拿八席，而二房么弟蔡鎮球的震昇實業，則拿下一席。 金控龍頭家族「兄弟鬧分家」的消息，立刻炸開來，金融圈傳言紛紛。 蔡鎮宇當天立刻請出國泰慈善基金會董事長錢復代言，說是「因為不捨前國泰世華銀行副董事長李明賢遭到金管會嚴重懲處，基於義氣，決定去職。」 本刊調查，其實，蔡鎮宇早有自立門戶的打算，今年二月，他就打算退出國泰金，將經營大權交還給二哥蔡宏圖，不僅如此，還要把自己控有國泰金一五％的家族投 資公司持股，賣給哥哥。蔡鎮宇還明志在先：「我會在改選時就完全退出。」 籌錢買股宏圖恐舉債 蔡鎮宇透過控股公司，控有國泰金約一五％股權。「蔡鎮宇開價約每股六十元，溢價二成賣出，市值高達七、八百億元，以淨值溢價算，少說也要五百多億元，這是 一筆很大的數目，蔡家兄弟向來零負債，蔡宏圖手上也沒那麼多現金，要買股只得打破零負債，舉債來買。」知情的金融圈人士說。 為接手這筆龐大股權，蔡宏圖從二月起，找人與JP摩根大通銀行、花旗銀行等商談籌組銀行團，著手股票融資的準備工作，到六月董監改選後，尚在進行當中。由 於股票融資只能借質五成五資金，因此，就算身家逾七百億元的蔡宏圖，以股票融資頂多取得約三百億元。 就在分家切割案進行之際，洗錢案對國泰金的負面效應，持續擴大。蔡鎮宇與前國泰世華銀行副董事長李明賢，因二00三年出租銀行保管室給扁嫂吳淑珍，去年底 被依洗錢罪名起訴，蔡鎮宇大怒，斥為「個人名譽受到最大的損害」。 金管會接著出手，四月間先是嚴懲李明賢，要李解職，接著「卡住」越南世越銀行增資案，上週，連國泰世華的上海辦事處升格分行案也被打回票。這促使蔡鎮宇不 待交易完成，就提前和國泰金切割。 金控疲弱經營權更迭 這樁可說金控史上天價的分家股權買賣，從五個月前引爆，起因與蔡家兄弟共治的國泰金績效有關。 國泰金原本由蔡宏圖掌舵，蔡鎮宇居幕後，直到金融海嘯突襲，二00八年間，國泰人壽大虧五十九億元，創下三十年來首見虧損，帳面未實現損失高達五百億元， 蔡家兄弟全嚇到。本來只管銀行與建設的蔡鎮宇，主動請纓，爭取大哥蔡政達、二哥蔡宏圖支持，「給我做一年看看。」因此，去年二月春節後，原擔任虛職國泰金 榮譽副董事長的蔡鎮宇，一口氣接掌國泰人壽及國泰世華銀行副董事長二大職務，一腳跨足二哥的地盤。 蔡鎮宇正式站上金控舞台，上任後，雷厲風行策動國泰金大象起舞，先是調整發言人李長庚職務，轉管經研室；之後，又拔擢一批包括劉奕成、劉上旗、林昭廷等五 年級生擔任高階主管。 上任一個月後，就發起「一日誌工讓愛轉動」活動，大打國泰形象，也為日後推出的微型保單鋪路，另開拓國內其他同業的銀行保險通路。 大陸布局方面，蔡鎮宇勤跑北京，積極與中國工商銀行高層會面，洽談合作的可能性。 轉眼一年到期，國泰金去年稅後盈餘一百一十億元，獲利雖有起色，但與富邦金一百九十七億元有段差距。再看今年第一季國泰金虧損十三億元，富邦金大賺五十九 億元，相較之下，國泰金不僅遠不如富邦金，還在十五家金控裡，排名倒數第二。 這下，換蔡宏圖心急。一心想著經營績效的蔡宏圖，本沒有分家的意思，但吾家有女初長成的蔡鎮宇，經歷洗錢案遭起訴後，想得更遠。 疼愛獨女想進飯店業 「蔡鎮宇考慮到兄弟間資產應該做個切割，而且蔡家第三代也都陸續學成回國，進入集團栽培，開始為未來接班預做準備。」知情人士說。蔡家第三代先後進入集 團，蔡宏圖長子蔡宗翰最早入國壽董事會，又到事業體裡的投資部門學習，擔任協理；接著是蔡政達長子蔡宗良進入壽險、建設董事會；最後，才是蔡鎮宇的獨生女 蔡佳玲。 蔡佳玲去年自康乃爾大學旅館管理學系畢業，回國後，聽父親蔡鎮宇安排，進入國泰金學習。擅長不動產投資的蔡鎮宇，有意跨足飯店，讓女兒發揮所長。而他最中 意的標地，就是信義計畫區的A3。 A3是國泰人壽在二00四年以八十二億元搶下的捷運站旁空地，原本國壽有意與全球最頂級的四季飯店合作，經營信義區裡最高級的飯店。但受限於法令規定，壽 險公司不得經營飯店，計畫喊停。 蔡鎮宇得知後，向蔡宏圖提議，以他手上的寶豐隆公司向國壽或買或租，再委由四季飯店經營。蔡鎮宇與四季飯店談了三年多，好不容易談成，把案子送到蔡宏圖手 中，評估許久，最後喊卡，以致於這塊土地六年來仍在設計、整地，不見起高樓。 「本來阿宇(蔡鎮宇)想買下A3，與四季飯店合作經營飯店，再買一些旅館給女兒及未來的女婿掌理。沒想到，二哥(蔡宏圖)以恐怕會違反關係人的規定為由， 不讓案子過關。」知情人士說。 亡父安排手足難切割 然而，二00五年十二月，蔡宏圖以個人的投資公司同記實業，以十四億六千萬元，向國泰人壽買下位於北市敦化南路與信義路交叉口附近，五百多坪的金星大樓， 拆掉重建為住家。 蔡宏圖的新宅距離蔡家發跡寶地—仁愛圓環四維路上的霖園大樓，只有二百公尺。買進後，整地整了四年，直到去年才開始蓋，預計明年底落成後，蔡宏圖與母親、 兒子，以及大哥蔡政達及其家人，將一同搬入居住。 因此緣故，更加堅定蔡鎮宇退出國泰金，自立門戶的決心。不過，蔡家兄弟能否解開父親蔡萬霖生前的複雜股權安排，順利分家，有待觀察。 蔡萬霖在一九七九年創立霖園集團，將國壽打造為國內市占率逾半的第一大壽險公司。九0年起，由老二蔡宏圖接棒國壽，老三蔡鎮宇掌管建設與銀行，集團大事由 兄弟共同決策，二00一年底國泰金成立，蔡宏圖為掌舵者，蔡鎮宇隱身幕後當軍師，並負責與兩岸政商界打交道。 為了避免兄弟分家、經營權旁落，蔡萬霖在世時，做了縝密的安排。他設計出一套十分繁複的家族投資公司交叉持股制度，讓大房蔡政達、蔡宏圖與蔡鎮宇三兄弟三 分天下，不易切割；加上每年新配發的股票股利，蔡家四兄弟共同持有的國泰金股權，檯面上可看出的就近四成，若加上外人無法窺見的持股，則逼近五一％。 未 來演變大哥是關鍵 因此，蔡鎮宇曾公開表明：「我們股份不可能切割。」如今，他賣的雖不是國泰金股票，而是控股公司的持股，但金額龐大，蔡宏圖若全數吃下，還需要蔡政達協 助。 「蔡家老大(蔡政達)本來無債一身輕，他有需要協助蔡宏圖去買蔡鎮宇股票嗎？他可以得到什麼呢？未來老大與老二又要怎麼分呢？」一位家族金控高層持疑地 說。 「若是大哥、二哥真的按此一價格吃下來，將可能傷及自身的股東權益，這樁買賣下見得能做成。」一位金控高層觀察。 儘管這筆交易龐大而費時，但蔡鎮宇退出後的國泰金，由蔡宏圖一人獨攬，已成定局。 針對國泰金董事長蔡宏圖與前副董事長蔡鎮宇買賣家族投資公司股權，至截稿為止，國泰金與蔡鎮宇均未回覆；至於蔡鎮宇退出國泰金後，將自行開創房地產及旅館 事業，蔡鎮宇也未做答復。 蔡鎮宇小檔案 年齡 56歲 家庭 為蔡萬霖3子；妻和田麻里，育有1女 學 歷 淡江工商專校、日本東海大學政治經濟學系 經歷 國泰建設董事長、國泰人壽副董事長、國泰世華銀行副董事長、國泰金控副董事長 蔡 宏圖小檔案 年齡 58歲 家庭 為台灣首富蔡萬霖次子，與大哥蔡政達、弟弟蔡鎮宇同列2010年富比士全球富豪榜第582名，各擁17億美元身價；妻黃麗姿，育有3子 學歷 台大法律系、美國南美以美大學法律博士 現職 國泰金控、國泰人壽董事長 蔡家兄弟各司其職 1990 蔡萬霖交棒給第二代：蔡宏圖接任國泰人壽董事長；蔡鎮宇接任國泰建設董事長。 1993 蔡鎮宇請辭國泰建設董事長，任第一信託董座(現名國泰世華銀行)。 2000.6 陳水扁上台，蔡鎮宇任央行理事至2005年。 2001 國壽獲准在大陸設立辦事處：年底國泰金控成立，蔡宏圖任董事長。 2003 蔡鎮宇任國泰金名譽副董事長，主導國泰銀與世華銀合併案。 2006~2008 蔡鎮宇淡出國泰金 2009.2 金融海嘯危機重創國泰金，蔡鎮宇取得家族支持，擔任國泰金副董並握有實權。 2009.12 蔡鎮宇因涉嫌協助吳淑珍洗錢案起遭訴 2010.6 蔡鎮宇閃電辭去國泰金控副董、國壽副董、國泰世華銀行副董與董事所有職務，結束1年半兄弟共治局面。 告別家族事業的企業少東 人 物 泛太平洋信念集團總裁 潘思源 退出家族事業過程 原任晶華酒店副董事長，和胞弟晶華董事長潘思亮共掌酒 店，2009年6月晶華改選董監，他退出董事會，專心投資大陸房地產、藝術、媒體等事業，但仍保留持股，現為晶華最大個人股東。 人物 大 同集團董事長林爵山的弟弟 林鎮源 退出家族事業過程 大同集團創辦人林挺生二房次子，自陳2003年父親病重，他遭大嫂林郭文 艷逼宮，憤而退出掌理21年的華映，後續更買光大同和華映的股票，完全退出家族事業。 人物 宏仁集團總裁 王文洋 退 出家族事業過程 為台塑集團故董事長王永慶的長子，原為台塑集團准接班人，1995年爆婚外情，拖累台塑股價，被迫出走，赴大陸自立門戶。迄 今數度傳將重返台塑，但都只是聞樓梯響。 人物 遠東集團總裁徐旭東的弟弟 徐旭時 退出家族事業過程 曾 任裕民航運總座、亞泥副董等職，1993年哥哥徐旭東全面接掌遠東集團後，他陸續丟失經營實權，當年底辭去亞泥董事，並大舉出脫亞泥、遠紡等家族事業持 股，移居美國後，完全退出家族事業。 | ||||||
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向來被納入鴻海集團的正崴，董事長郭台強正逐步脫離老哥郭台銘的陰影，不僅搶客戶、搶標案，砸錢購併企業的動作更不輸郭台銘。 自立圖強的郭台強，要用實際行動告訴大家，正崴不只不屬於鴻海集團，更要走出自己的路！ 撰文‧林宏文 六月十日，當台灣首富郭台銘正在為富士康深圳廠跳樓事件焦頭爛額，為了鴻海八十萬名員工的未來苦思對策之際；在台北這一頭，高頭大馬、滿臉微笑的正崴董事 長郭台強，在台上高興地宣布，將掏錢投資「海角七號」導演魏德聖的新作「賽德克．巴萊」，讓缺錢的魏德聖感動得眼角泛出淚光！ 一位是總站在高處，為萬人謀福利的帝王，一位則是永遠浪漫，甚至可以為一個朋友奔走賣力的人，這兩個極端不同的人，卻是打從同一娘胎出生的兄弟，是什麼原因兩人走上不同的人生道路，甚至相互競爭？ 當兩岸批評聲浪不斷升高，郭台銘正忙著在大陸各省奔走遷廠之際，郭台銘的二弟——郭台強在台灣的新聞卻越來越多，一會兒入主記憶體通路商勁永，一下又以中 影董事長身分宣布將砸大錢修復經典老電影，可說是相當活躍。一個失意，一個得意，兄弟相比之下，郭台強的影響力與人氣似乎正在水漲船高。 個性不同 浪漫本色與郭台銘大相逕庭但時光倒回十三年前，在鴻海北縣土城破舊的小工廠中，郭台強可沒有現在的意氣風發。當年，在大哥主導的鴻海服務了二十二年，並擔 任鴻海總經理，郭台強與鐵血治軍的郭台銘越來越格格不入，兄弟決定分頭打拚。最初三年，郭台強接任鴻海轉投資的正崴總經理，工廠、辦公室就設在鴻海的老廠 房中，自己跑業務、找出路，度過一段艱苦的奮鬥歲月。 郭台銘的霸氣管理風格，不只手下的大將感受深刻，其實連親弟弟也不例外。與郭台銘全心投入工作相比，郭台強顯然是個更懂得生活的人；當郭台強還在鴻海時， 仍然不改浪漫本色，曾與前力霸董事長王又曾兒子王令一、太電集團二公子孫道亨等人合組賽車隊，每個月在淡水聚會兩、三次，每次賽完車後，大家就一起吃飯喝 酒，還會打打鬧鬧，high到脫光衣服，最後拿報紙遮住重要部位。 還有一次，郭台強與太太羅玉珍慶祝生日，邀請近百位朋友參加，並包下台北圓山飯店泳池舉行派對。其間，羅玉珍出其不意地，縱身一躍跳進游泳池內，讓全場都 嚇一大跳，但派對氣氛也頓時升溫。由於羅玉珍身穿水紡紗禮服，全身溼透後幾乎露點，幸好郭台強趕快拿毛巾，包住老婆解圍。 作風不同 偏好人性管理與愛的教育 相對於郭台銘的鐵血紀律，郭台強夫婦的浪漫風格自然讓郭台銘看不過去，可能也是因為這位弟弟時常花時間在﹁不重要﹂的事情上，讓時時刻刻都在工作的郭台 銘，對這個弟弟很不滿意，反而多次稱讚他已過世的小弟郭台成，苦幹實幹的精神最像他。這也是後來郭台強逐漸脫離郭台銘，開始走獨立之路的原因。 郭台銘不只對郭台強的行事風格有意見，連對郭台強教養小孩也有不同看法。相對於郭台銘二十四小時投入工作，郭台強相當願意花時間，除了參與小孩學校家長 會，還擔任志工。有一次，他甚至花三小時陪小孩排隊看籃球明星打球，還被郭台銘在鴻海股東會上拿出來﹁修理﹂一番，可見兩人不可能再繼續共事。 對於創立鴻海的郭台銘，郭台強可說是敬畏三分，他曾經說過，﹁我不敢跟他比！」為了與兄長的電腦代工業務有所區隔，郭台強不踏進ＥＭＳ領域，反而是抓住手機崛起的商機，全力朝手機等手持通訊產品的纜線連接器發展，營收從此大躍進。 其實，與哥哥郭台銘比起來，郭台強雖然不像鴻海管理那麼緊，但郭台強刻意區隔正崴與鴻海，他把公司管得更人性化，也極力經營與員工之間的關係，早期公司布告欄上經常貼著他與員工爬山的照片，他也盡量不插手公司的管理細節，大部分工作都授權給專業經理人。 雖然郭台強性格浪漫、個性溫和，但是管理起員工也是紀律分明，尤其對於業績更是緊抓不放，只是他不會像郭台銘一般嚴詞責備，甚至讓負責的高階主管當眾罰 站。只要開會時業績沒有達成，「他不用罵人，只要平常充滿微笑的臉色變得嚴肅，大家就皮皮剉了(台語)！」一位正崴的主管指出，賞罰分明，不情緒化，是郭 台強與大哥最大的差別。 合作不再 領域重疊，相互競爭在所難免從一家小工廠到正崴集團的形成，郭台強花了近二十年，才走出郭台銘的陰影，甚至是庇護。現在親兄弟明算帳，兩位郭董其實早已分 道揚鑣。早期，鴻海與正崴還有兄弟關係，例如像新力ＰＳ2及微軟XBOX這種具有競爭性的單子，鴻海若做了其中一家，就會把另一家的訂單交給正崴，不過， 現在這種情況已不復見，兄弟登山，各自努力，正崴對外積極搶單，也不再宣稱屬於鴻海集團。 以前郭台強謹守手機零組件領域，努力求生存，從一根細小的連接線做到線纜連接器、電池模組、通訊連接器、電源管理模組，複製郭台銘從下游往上游發展的通吃 策略，一支手機竟然可以有那麼多的商機，這是當初郭台銘所想像不到的。隨著正崴不斷壯大，兩兄弟間領域彼此重疊，甚至相互競爭，已是無法避免的趨勢。 由於郭台銘勢力龐大，為了防止一家廠商獨大，「防鴻」大軍早已開始與郭台強接觸，將電腦連接器的訂單分給小郭；甚至傳聞連全球電腦處理器龍頭英特爾 （Intel）也為了防止鴻海在ＣＰＵ插槽上獨大，日前主動派員親赴台灣與正崴接觸，將協助郭台強殺入郭台銘長期霸占的電腦零組件地盤。據了解，為了避免 兄弟正面衝突，郭台強初期將手提電腦的連接器訂單轉給日前入主的鉅航生產，正式殺入一年產值高達新台幣六百億元的市場。 五十七歲的郭台強走出強人的陰影後越來越有自信。過去鴻海、正崴所謂的「泛鴻海集團」，其實早已名存實亡，現在已處於分家狀態，兩兄弟早已多年沒有同台出 現，雙方競爭的態勢相當微妙。例如三年前，郭台強積極爭取與高通合作成立高強光電，切入新世代顯示技術，但是，在合作案確定後，郭台銘還很不高興地跟高通 表示，﹁要談這個案子，為什麼找他而不找我 ？﹂ 此外，今年四月的台北資訊園區ＢＯＴ競標案，也是一個明顯的例子。正崴結合創見組成一個團隊，與郭台銘直接競標，雖然最後鴻海得標，但也可以看出，兩集團已各走各的路。 雖然從營收規模來看，正崴年收入只有四二二億元，鴻海集團則高達一．四兆元，郭台強的正崴集團不到鴻海的三十分之一；就身價來比較，郭台銘蟬聯台灣首富寶座，身價高達一千四百億元，但是郭台強只有百億元，兄弟相差十四倍；但是比快樂，郭台強就比郭台銘富有許多。 走上分家 郭台強要以自己的方式建帝國嚴格比起來，郭台強的小帝國非常的渺小，但是郭台強並沒有要與郭台銘爭天下的雄心，他認為，郭台銘是他一生最大的貴人，沒有他的磨練與支持，不可能有今日的正崴。 一位資深記者說，﹁和郭台銘比起來，郭台強是命很好的人，總是可以玩得很快樂。﹂所以，近年來郭台強出席的場合，逐漸從電子業跨足影視圈，與太太不時出席 時尚派對；劉曉慶來台演出舞台劇﹁金大班的最後一夜﹂，郭台強還會設宴並為其獻唱︿廟會﹀歌曲助興，這些，都讓追求快樂人生的郭台強，找到更多揮灑的空 間。 兄弟再親，也有分家的時候，郭台銘靠著成吉思汗征戰歐亞大陸的霸氣，建立橫跨全球的帝國，殺敵無數，但也樹立無數的敵人；與人為善、快樂浪漫的郭台強用十三年的時間證明，不用鐵血，也可創立自己的霸業！ 郭台強 出生：1953年 現職：正崴精密董事長 中影董事長 經歷：鴻海精密總經理 工商建研會理事長 家庭狀況：與羅玉珍育有一子一女 兄弟車拚 ——郭台銘領軍的鴻海vs.郭台強領導的正崴 郭台銘 郭台強 鴻海(2317) 集團 正崴(2392) 1400億元 個人身價 超過百億元1.42兆元 集團營收(2009年) 422億元80萬人 員工人數 4.9萬人鴻海、富士康、奇美電、鴻準、廣宇、建漢、鴻勝、沛鑫、奇美通訊、賽博數碼… 事業版圖 正崴、維熹、崴強、勁永、高強光電、晶實(Studio A)、虹優(彩虹3C資訊廣場)從T恤、牛仔褲到水鑽、愛馬仕郭台強夫人的360度轉變前年中影宣布易手，當時郭台強還強調，資金是來自太太羅玉珍及一群 熱愛文化的朋友，與他本人及正崴集團沒有關係。雖然大家都很清楚，真正主導者其實就是郭台強本人，但也在那一刻，羅玉珍被推上了人生的另一座舞台。 一位長期觀察羅玉珍的朋友說，郭台強接任工商建研會理事長的第一項活動，羅玉珍還是樸素的家庭主婦，當時，頭上綁馬尾、穿著T恤、牛仔褲的郭太太，被請上台拍照時，還相當不好意思。 幾年後的今天，羅玉珍出現的場合，衣服一定全是亮片，高跟鞋會鑲鑽，手裡拿的，永遠是最貴的愛馬仕柏金包。她大方地與記者聊品味，笑稱自己「很喜歡作怪」，讓她成為各種精品時尚派對中，最閃亮的那一位。 從家庭主婦到時尚貴婦，郭台強夫人羅玉珍近幾年大幅轉變，屢屢讓認識她多年的朋友驚呼。早期，羅玉珍出現時，她的稱謂通常是「郭台銘弟媳」；如今，她出席的場合，名牌上會改成「正崴董事長夫人」。顯然不只郭台強要自立門戶，連太太也跟著走自己的路。 |
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前不久鬧得沸沸揚揚的「宜家壓榨代工廠」事件，又有了新動向——已經與宜家斷絕了合作關係的數家代工廠「自立門戶」，與多方投資人聯合投資開辦了嘉宜美家居連鎖商超。嘉宜美的第一家分店已於9月16日在黑龍江省牡丹江市對外營業。
昨日（9月19日），嘉宜美投資創辦者之一的曹躍偉向《每日經濟新聞》記者證實了近期外界的一些說法：「今後一定時間內，嘉宜美將學習宜家模式，並籌劃未來3年在全國範圍內擴張至200家店。」
他稱，從長期來看，嘉宜美將通過差別化、本土化的方式與宜家家居競爭。無論在銷售價格和銷售渠道上，嘉宜美都會比宜家更有優勢。目前已有不少宜家代工廠轉投嘉宜美。
嘉宜美執行董事李俊明則向記者透露，在發展初期，嘉宜美將先避開宜家，在宜家並未涉及的城市內迅速佈局。
至於後期是否會進軍宜家目前已經進駐的城市，還要看前期的「造化」。
部分代工廠「投靠」嘉宜美
不少宜家前代工廠參與投資、供貨的嘉宜美品牌開張，迅速引起了業內的廣泛關注。
據《華夏時報》報導，由云南省嘉宜美投資有限公司投資的第一家嘉宜美家居連鎖商超已經裝修一新，藍色的基調、商場內的產品擺設以及部分已經上架的家居產品，與宜家商場幾乎沒有任何差別。
李俊明告訴《每日經濟新聞》記者，創立嘉宜美品牌的投資人有不少是宜家之前的代工廠，耐力木業董事局主席曹躍偉就是其中之一。目前的投資人由國內家居零售商、製造供應商、商業地產開發商等三方力量組成。
事實上，與投資人相比，嘉宜美的供貨商與宜家的關聯更為密切。「嘉宜美的供貨商跟我們一樣，都是宜家的前代工廠。」曹躍偉告訴記者，「目前有十幾家宜家前代工廠為嘉宜美供貨。」
這正是創立嘉宜美的初衷之一，李俊明坦言，在宜家苛扣代工廠利潤之後，各家代工廠都需要「活路」。
中投顧問建材行業研究員鄒明曉表示，我國家具賣場普遍偏向高端市場，中低端市場空間大，是宜家能夠立足的重要原因。
有業內人士則進一步指出，宜家在歐洲以低廉價格迅速佔領市場。然而在中國，宜家不僅失去了價格優勢，而且產品質量屢遭詬病。在此形勢下，宜家卻依舊擁有不小的市場，原因就在於宜家對產品有統一的設計標準，符合一部分消費者的需要。
對此，李俊明稱，創立嘉宜美的另一個原因正是由於看到了目前家具行業的現狀是「兩頭大中間小」，即需求、製造數量龐大，但品牌渠道商則很稀缺。這是宜家能夠在中國成功的原因，也是目前整個行業存在的商機。
李 俊明表示，在發展之初，嘉宜美將學習宜家的經營模式和產品線組合。「今後我們的產品設計也是走簡約和時尚的路線，並把握統一的設計風格。我們有專門的設計 部門，並和國內外優秀的設計機構保持良好的關係，這是我們的一大優勢所在。」他稱，由於宜家在中國的擴張速度較慢，他們將先通過迅速擴張的模式在宜家尚未 佈局的城市開業，從而搶佔市場份額。然後針對不同客戶，推出產品的個性化設計服務。
「宜家北歐式的產品不一定適合本土，我們將推出比宜家更適合中國人的產品。」曹躍偉說。
不僅如此，嘉宜美還在銷售渠道上給宜家施加了壓力。由於之前都是站在同一條戰線上的「戰友」，因此，嘉宜美與供貨商的關係非常密切。「將來，還會有更多宜家目前的代工廠轉投到我們這裡來。」曹躍偉信心十足地表示。
但對於代工廠的具體名稱、「投靠」嘉宜美的代工廠數量，曹躍偉則表示不便透露：「因為部分代工廠仍在為宜家提供產品。」但曹躍偉說，相比「老東家」宜家，嘉宜美將對旗下代工廠採用更高的收購價，但產品的售價將會更低。
宜家聲稱做好競爭準備
對宜家模式知根知底的代工廠創立了「新版宜家」，是否會對宜家的市場份額和供貨渠道造成衝擊？
對此，宜家方面稱做好了競爭的準備。但當記者問起具體的應對措施，宜家方面僅表示將繼續堅持在華的採購模式，拒絕評論個別商家的策略。
中投顧問建材行業研究員鄒明曉對《每日經濟新聞》記者表示，嘉宜美的開業對宜家的經營和市場份額造成影響和衝擊是毋庸置疑的。因為嘉宜美與宜家進行 同質化競爭，它們的產品類似、目標市場相同；同時，嘉宜美在價格和渠道方面佔有優勢，這會對宜家的銷售和採購造成一定壓力；另外，作為本土企業，嘉宜美對 中國市場更加瞭解。
前不久，商務部和中國建築材料流通協會聯合發佈了全國建材家居景氣指數BHI。該指數顯示，今年上半年，全國規模以上 建材家居賣場銷售額累計為5539.3億元，同比下降7.66%。小品牌撤場嚴重、出租率下降、招商遇困成為目前家居業的普遍現象。日前，就連全球最大的 家居建材零售商家得寶也宣佈關閉在華所有門店。
家居業寒潮愈演愈烈，不少家居建材賣場面臨窘境，同時面臨家居行業巨頭宜家的競爭，這不禁 讓人對嘉宜美品牌的前景產生了質疑。對此，李俊明表示，家居業遭遇寒流，主要原因在於行業的利潤分配不均，銷售商往往過度追求利潤最大化，剝奪了代工廠的 正常利潤，並侵害了消費者利益。他坦言，目前大部分家居賣場都在「打折」，但打折並不是讓利的表現，而是說明銷售商的利潤太高。
從長期來看，取得的效果往往不是擴大銷售業績，而是讓消費者認為整個行業定價不透明。
此外，銷售商過度擴大利潤，還壓榨了代工廠的合理利潤。行業需要合理分配利潤，讓上游代工廠能夠長期運營，也讓消費者能夠對整個行業產生信任感，這樣才能使整個行業健康發展，李俊明補充道。
2015-04-06 TWM 撰文‧鄧?寧 近五年來，國際飯店品牌大張旗鼓進駐台北，其中，從興建到裝修歷時逾九年的文華東方酒店，以及總投資額達兩百億元（含飯店、住宅與國際會議中心）的萬豪酒店，這兩家指標型大飯店的機電工程，都是長佳機電所承包，這家三月中才剛以二十六元掛牌的上櫃新兵，其實有著老靈魂。 創立迄今已二十二年的長佳，前身是國內大型營造廠達欣工程的子公司，主要承包達欣的相關機電工程。達欣創辦人之一王人達在政商界人脈廣闊，從他二○一○年嫁女兒時，鴻海郭台銘、聯電曹興誠、富邦蔡明忠、台塑三娘李寶珠與三女王瑞瑜、民進黨前主席謝長廷等紛紛到場就可窺知一二。 策略 雞蛋不放同一個籃子長佳長期拜達欣之賜，承攬不少機電工程，自然也累積相當的機電技術與業務力。一一年，在達欣工程董監改選前夕，王人達將自己與家人的大多數持股都轉讓予兩個弟弟王人正（達欣董事長）與王人治；自己與小兒子王才翔則將長佳切割自立門戶，不再隸屬於達欣旗下。 王人達、王才翔帶領長佳的獨立之路後，分別擔任長佳董事長、副董事長，實際經營則由王才翔負責。王才翔說，長佳做了許多努力，包括導入歐美先進國家流行已久的BIM技術（3D模擬資訊），以及加重「價值工程」（控制成本、提高功能），在在都為了證明長佳的能力，投標時不須再倚賴達欣，也能闖出自己的路。 與國內其他機電工程廠商相比，長佳資本額僅三億元，走小而美路線，但獲利能力卻可與大型同業比肩，甚至超越同業。攤開財務報表，一一年到一三年，長佳連續三年的每股盈餘皆穩定維持在三元之上，不受景氣波動影響。 技術 價值工程幫客戶省錢總經理黃添春指出，「不將雞蛋放在同一個籃子裡」的分散風險原則與多元化策略，是長佳能穩定獲利的關鍵因素。 不像同業漢唐、聖暉、同開多集中業務在無塵室設備，擎邦則以石化、化工廠為主，長佳卻是廠辦、商辦大樓、公共工程到住宅無役不與，究其原因，黃添春說：「廠辦工程利潤確實較高，但○八年金融海嘯時，許多廠房都停建，同業沒有案子，只能大幅裁員，加上近幾年競爭激烈，廠辦利潤不斷下滑，所以我們會積極投標各類型建案以累積經驗。」為廣闢案源，長佳首度承包台大動物實驗所大樓與義大醫美中心等醫院性質的機電工程，因毛利較低、不到十位數，以至於影響一四年每股盈餘下滑至二?二四元，但與同業相較，仍名列前茅。 多年累積下來，長佳的實績已涵蓋企業總部、百貨商場、捷運站、隧道、無塵室、機房、住宅與醫院等，目前則以商辦大樓為主力，占其營收比重超過五成，其中觀光飯店更是長佳的拿手好戲。 開泰豐國際（文華東方酒店之業主）協理趙俊騰表示，因工程期長，設計師不斷改圖，管線時常要重布，「但長佳幫我們做的價值工程，光是高壓變電站的採購，就足足省了一億多元。」黃添春表示，頂級酒店對水、電的標準十分嚴格，文華東方要求每個房間的水龍頭，在五秒鐘內就要流出熱水，所以長佳特別從美國進口兩台兩千瓩的鍋爐，「設備材料通常會占掉工程款項的七、八成，所以採購能力也是我們的決勝因素。」最後，文華東方光是機電的投資規模逾十一億元，是近年來難得一見的高規格。 有了六星級酒店加持，由西華飯店旗下宜華國際所投資的萬豪酒店旋即找上門來。宜華國際總工程師陳振洲回憶，工程剛發包時，有十二家廠商前來投標，「幾乎台北市所有大型機電廠商都來了，長佳帶著做文華東方的同一組團隊，最後以『最有利標』決標。」所謂最有利標，其實就是價值工程的展現，講求為業主省下成本，但不減損其功能。長佳副總經理吳陽明解釋，飯店比起其他建案，設計變更較頻繁，「不管是房間、廚房或大廳的細部，都是等到興建時才開始設計，而且會不停變更，此時埋在牆內的水、電、消防、通風等需求都要能夠配合。」「設計是平面的，施工是立體的，要顧及前後、左右、上下，以預留管線，這不容易。」陳振洲說，今年七月萬豪酒店率先開幕的大宴會廳，音響、燈光、舞台、廚房等管線交錯，裝修十分複雜，因此將追加工程又交給長佳負責，估計長佳承包的規模將突破八億元。 接班 上櫃之後才是挑戰三十六歲就力倡走自己的路、追求獨立的王才翔，同時也身兼達欣籃球隊領隊，長期跟著父親王人達熟悉籃協生態，加上看好台灣運動產業的經營潛力，特別讓長佳跨足經營運動場館，一二年即取得中和、板橋國民運動中心的營運權，「這是我個人興趣，但也能為公司提供穩定的現金流，預計今年營收占比就能拉高到一成。」從工程到籃球，王才翔都有乃父之風，也確實克紹箕裘、繼承衣缽，但他說：「我希望以後人家不會叫我『王人達的兒子』，而是看到王人達時，稱他是『王才翔的爸爸』。」這位三十六歲的王家第二代，能不能憑藉長佳機電自立自強？掛牌上櫃跨出成功的第一步，但後續表現才是真正的考驗。 長佳機電 成?立：1993年 資本額：3億元 業?務：商辦大樓、公共工程、住宅大樓、廠房及其他機電工程承攬經營者：董事長王人達、副董事長王才翔業?績：2014年營收11.24億元、獲利6972萬元、EPS2.24元 |
國內首家獨立牌照的百信銀行正式獲準籌建，讓直銷銀行從傳統銀行剝離，成為獨立法人的曙光再現。
根據公開信息，截至目前，國內直銷銀行數量至少已達到60家以上。多名直銷銀行人士均認為，直銷銀行雖然取得了一定發展，但傳統銀行派生出來的直銷銀行，僅是業務的線上延伸，產品嚴重同質化，成為其發展的重要制約因素，將直銷銀行從傳統銀行中剝離，成為獨立法人主體的呼聲漸高。
而百信銀行獲準籌建，讓業界看到了更多希望。第一財經獲悉，目前正在申請獨立法人的直銷銀行已有20多家，預計未來獨立法人直銷銀行的落地將會加速推進。
現有體制制約多
“剛開始的時候監管不是很明朗，現在直銷銀行、電子賬戶以及一二三類的賬戶定位越來越清晰，以後直銷銀行有非常大的發展潛力。”江蘇銀行網絡金融部副總經理沈誌峰說，銀行賬戶是所有資金的起點和終點，虛擬賬戶讓金融服務可以徹底地拋開網點，這將是巨大的機遇。
根據公開信息，自從2014年初民生銀行、興業銀行等成立直銷銀行之後，其他銀行隨即迅速跟進。截至目前，國內直銷銀行數量至少已達到60家以上。除了股份制銀行外，城商行、農商行等中小銀行成立的直銷銀行成為主力。
經過兩年多的發展，部分銀行的直銷銀行也取得了一定成果。沈誌峰稱，從2014年9月份成立至今，江蘇銀行直銷銀行已經積累了300多萬客戶，建立了理財、網貸、支付、生活等四大開放式平臺。而據民生銀行披露，截至2016年12月6日，其直銷銀行客戶數已突破500萬戶，金融資產近530億元。
與此同時，在獲客、差異化、獨立性等諸多方面，直銷銀行都存在不少問題，成為其進一步發展的制約因素。
“目前直銷銀行面臨的問題，一是產品同質化，都是‘寶寶類’的產品;二是互聯網客戶忠誠度不高，只會追逐高收益，這導致了只能拼服務和體驗。為了獲得客戶，開始肯定要給收益補貼，一旦沒有補貼客戶就走了。”深圳農商行網絡金融部總經理林偉斌稱，傳統銀行用直銷銀行分流其他銀行的客戶，必須有合作方流量導入才能形成規模，如果只做一個APP或者公眾號，其意義不大。在產品方面，直銷銀行與網銀、手機銀行幾乎一樣，分不出來差異。
泰隆銀行E融事業部總經理戴新喜認為，直銷銀行要做好，還是要偏向資產端，但現在直銷銀行都是偏理財端，只是作為理財工具。未來直銷銀行應該以做資產為主，把線下搬到線上，並爭取和聯網公司合作引流，將自身產品做強做大。而方向是通過賬戶體系、大數據風控等，將信貸資產在互聯網做起來。
但問題在於，產品導向能否獲得用戶認同。沈誌峰說，直銷銀行應該做服務，如果以產品的方式對客戶銷售，很多客戶不接受。直銷銀行本質是渠道變革。但運營了兩年多以後，發現渠道變革已不能完全滿足直銷銀行，需要對運營進行變革，而如何運營將是直銷銀行面臨的較大挑戰。此外，現有的激勵、考核機制，也不容易吸引直銷銀行的相關人才。
更為重要的是，現有的定位、業務模式、管理機制，都對直銷銀行的發展形成了掣肘。華創證券認為，目前國內的直銷銀行產品特色不顯，同質化嚴重，而且多數尚未實現獨立運營;定位不明，更多為資金獲取渠道;監管政策尚待突破，安全性有待考驗等。
多家銀行直銷銀行人士均向第一財經稱，多數銀行對直銷銀行的定位，都是已有業務的延升、分銷渠道，以配合其他業務的開展，導致直銷銀行缺乏自主，成本、定價也不夠清晰，從而嚴重制約了直銷銀行的發展。
“在銀行里，直銷銀行、網絡金融部只是一個普通的職能部門，凡事按部就班，很難獲得優質的技術開發資源。IT部門不會只圍著你轉，經常不能滿足提出來的改進體驗的需求。”林偉斌說，傳統銀行派生出來的直銷銀行，僅是業務的線上延伸，去掉這一點，原有的銀行物理網點照樣能提供服務。
寄望獨立法人運營
1月5日，中信銀行、百度發起成立的直銷銀行百信銀行正式獲準籌建，成為國內首家獲準籌建的獨立直銷銀行。由中信銀行、福建百度博瑞網絡科技公司作為發起人，分別認購其14億股、6億股普通股股份，持股比例分別為70%、30%。
早在2015年11月，中信銀行就宣布與百度籌建百信銀行，到如今正式面世，整個審批過程歷時14個月，可見監管對商業銀行業務分拆專營的審慎態度。在此之前，監管允許商業分拆運營的業務只有信用卡、資金運營。
根據業內人士介紹，直銷銀行主要有兩種形式，一種是依靠傳統商業銀行母體，成為事業部、附屬部門，另一種則是建立獨立法人主體。相較於前者，獨立法人的直銷銀行受傳統銀行制度、觀念、產品等限制較少，在業務有更多靈活自主的權利。
除此之外，沈誌峰還認為，在銀行的三類賬戶中，一類賬戶受到嚴格監管後，會慢慢退出互聯網場景應用，三類賬戶使用場景有限。因此，對互聯網用戶來說，二類賬戶將會得到極大的發展，這也將成為直銷銀行的一大優勢。
實際上，隨著現有機制制約因素的逐漸顯現，將直銷銀行作為獨立主體，從銀行中剝離出來的呼聲日漸高漲。1月5日，就在百信銀行獲準籌建的同一天，多家中小銀行發起的中國直銷銀行聯盟在深圳成立。
“能不能提供有競爭力、差異化的產品，是直銷銀行能不能開下去的一個主要因素。直銷銀行要做大做強，必須從銀行里面剝離出來。”林偉斌說，直銷銀行要想獲得發展，必須跟有流量導入的公司成立獨立法人，這是其發展壯大的前提條件和基礎。
成都農商行直銷銀行事業部總經理黃璟也認為，直銷銀行的發展，必須要推動制度性的建設和變革。否則，新業務在舊體系里不可能成長起來，即使剛開始時有一些生機，但很快也會被原來的文化、機制等拖累、影響。
華創證券認為，成立單獨的直銷銀行，可以形成體制機制上的優勢，在成本核算、產品定價上更加明確，在獲客成本及客戶競爭方面更具優勢，對銀行獲取新增客群、增厚客戶基礎，優化負債結構、降低負債成本有重要的意義，也有助於解決直銷銀行的安全性問題。
隨著百信銀行的正式獲準籌建，未來可能將有更多獨立的直銷銀行面世。某股份制銀行人士向第一財經透露，目前正在申請獨立法人的直銷銀行已有20多家，預計未來獨立法人直銷銀行的落地將會加速推進。
8月14日，京東集團發布2017財年第二季度業績報告。財報顯示，剔除了京東金融(負責運營京東互聯網金融業務)業務後，京東集團凈收入為932億元人民幣(約137億美元)，同比增長43.6%。
京東集團表示，今年6月30日，京東金融重組已完成交割，京東金融的財務數據將不再納入京東集團的合並財務報表。京東金融歷史期間的財務數據在京東集團的合並財務報表中已列示為終止經營。
京東集團預計，今年第三季度凈收入將介於818億元人民幣至842億元人民幣之間，剔除京東金融對2017年和2016年的影響，同比增長約為36%至40%之間。
不過業績公布後，京東盤前加速下跌，跌幅超6%，此前則一度漲近4%。
京東金融重組如期結束
將京東金融從京東集團中獨立，這一計劃在內部從動議到結束僅用了半年多一點的時間。
2016年11月，京東集團宣布全面剝離京東金融。京東集團在2016年財報中披露了重組京東金融的最終協議，該協議顯示，京東集團將出讓其持有的所有京東金融股份，相當於京東金融68.6%的股份。
京東集團將不再擁有京東金融的法律所有權或有效控制權，並將獲得大約143億元人民幣現金，以及在京東金融未來實現累積稅前盈利後，獲得其稅前利潤的40%。
當時，京東集團相關負責人對媒體表示，主要目的是將京東金融轉型為只有中國投資者作為股東的企業，以便在中國開展某些需要政府許可的金融服務業務，並更好利用中國資本市場的資金。
將旗下金融平臺與集團剝離，已經成為互聯網金融巨頭共識的戰略。2014年10月，螞蟻金服正式從阿里巴巴集團剝離。而近日，百度二季度財報公布後的財報電話會上，百度集團總裁兼首席運營官陸奇也表示將計劃讓百度金融獨立運營。
業內人士指出，將京東金融獨立，除了能給京東金融更大自主權外，與阿里巴巴拆分支付寶類似，獨立後的京東金融將在牌照申請上有更多便利，此外也有助於京東金融未來上市。
消費金融向輕資產轉型
“我現在不太考慮盈利能力的問題，更重要的是把能力、體系搭建起來，這種能力搭建起來的話盈利不是一個問題。”今日，京東金融消費金融事業部總經理區力在接受第一財經等媒體專訪時表示。“未來消費金融輕資產將成為京東金融的轉型趨勢。”
2016年，消費金融成為繼P2P之後又一火爆的金融創新增長點。銀行、零售、家電、互聯網巨頭等越來越多的競爭者入局。京東金融也不例外，其拳頭產品京東白條已經成為代表產品。
但對於未來的規劃，區力對第一財經指出，京東金融不持有資產，資產由銀行持有，京東金融提供風控、貸前、貸中、貸後的一些管理及服務。
區力認為，輕資產是金融科技的發展趨勢。京東金融自2013年10月開始獨立運營以來，從持有資產做自營金融業務逐步轉型為輕資產金融科技公司，這是一個很重要的變化。
區力對第一財經記者表示，京東金融將積極進行金融消費牌照布局，牌照的布局對京東金融來說是一個防禦，希望在市場上獲得比較安全的位置，將來的發展重點還是提高京東金融的科技能力，把業務做得更輕，更多地向行業機構輸出京東金融的能力。
區力還透露，目前京東金融的不良率維持在非常低的水平，遠遠低於行業的平均水平。
去年，銀監會非銀部主任毛宛苑在銀行業例行新聞發布會上表示，截至2016年9月末，消費金融行業資產總額為1077.23億元，貸款余額為970.29億元，平均不良貸款率為4.11%。
金融問題專家趙慶明對第一財經指出，行業內消費金融公司經營模式不一，不能把所有消費金融公司的資金成本或不良貸款率簡單地進行比較。
銀行的資金成本相對來說應該是最低的，但並不代表銀行就一定最有優勢，不同規模的消費金融公司利用各自優勢開展業務，關鍵在於穩定的客戶群以及風控能力。
輸出科技，不做IT販子
除了消費金融，輸出金融科技是京東金融又一戰略。2016年下半年，京東金融成立了金融科技事業部。
近期，工商銀行與京東金融簽署了金融業務合作框架協議。雙方表示，將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業信貸、校園生態、資產管理、個人聯名賬戶等領域展開全面深入的合作。
京東金融金融科技事業部總經理謝錦生對第一財經記者表示，在京東金融看來，賣技術是傳統IT廠商的做法，京東金融科技的著眼點主要在業務上而不是技術上，把技術和數據作為驅動力，把新的業務模式與金融生態有效結合，建立消費金融完成的生態鏈條，降低行業成本，提高行業效率。
在金融科技方向上，謝錦生指出，銀行、證券、保險、基金公司都會是其合作的對象，中國的銀行數量很多，又足夠分散，銀行是其合作的重點。
目前，京東金融輸出金融科技的商業模式是與銀行共建一套服務和產品，從最終的成果中共享收益。在對外輸出和服務方面，根據合作夥伴的規模大小、能力及訴求不同，提供差別化的服務。
一是技術的融合，例如區塊鏈技術、AI技術、人臉識別等;二是場景的融合;三是業務生態的合作，比如大數據驅動的一些在線模式、基於智能投顧的產品管理模式等。在這個過程中，為金融機構提供服務、提升效率，降低成本。
此外，繼中信銀行與百度合作成立直銷銀行——百信銀行後，今年京東金融也在謀求與商業銀行在直銷銀行領域的合作。不過記者了解到，這種合作並非意味著京東金融要與傳統金融機構合辦一家直銷銀行。
謝錦生表示，京東金融正在與傳統銀行共同經營一些直銷銀行的模式，“也許描述成一個數字金融銀行的模式，會是更好的定義。”