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一張紙條奠定的WhatsApp暴富記

來源: http://wallstreetcn.com/node/77294

若不是今天早些時候Facebook宣布作價190億美元收購WhatsApp，相信有不少中國讀者都沒有聽說過這款移動聊天軟件。為何這家公司能在短短4年時間內獲得成功，恐怕離不開創始人桌上的那張小紙條。 在本次交易宣布不久後，WhatsApp的領投資本-紅杉資本公布了一張照片，解釋了為何這家只有32位工程師的公司可以搭建一個供4.5億用戶使用的通訊網絡。 “沒有廣告！沒有遊戲！不耍花招！” 照片中的這張紙貼在WhatsApp首席執行官Jan Koum的辦公桌上，完美的展示了為何這款應用能在眾多同類軟件中脫穎而出。 產品推出時，Jan Koum和Brian Acton兩位創始人對產品的定位就是手機短信的替代品。因此從功能上，WhatsApp非常簡潔，就是幫用戶收發信息。相比於亞洲聊天應用微信、Line、KakaoTalk里的卡通聊天表情、遊戲、社交圈分享等功能，WhatsApp一概沒有。 紅杉資本合夥人Jim Goetz稱正是這幾句話成為了每天對兩位創始人的座右銘，提醒他們專註於提升純信息服務的體驗。 Goetz還稱，WhatsApp的工程師們沒有設計複雜的收費方案，用戶只要每年付出1美元就夠了；他們也沒有設計花哨的新產品、遊戲或是做用戶分析，也不會記錄用戶的數據；除了手機自帶的電話薄，用戶無需再建立一個好友列表；用戶甚至不需要在登錄的時候輸入賬號和密碼，因為身份驗證就是自己的手機號；WhatsApp同樣沒有花一分錢在市場營銷上。 WhatsApp認為，廣告不僅是美學上的破壞，更會侮辱使用者的智商和打斷思路。他們還認為，當網路公司開始依賴廣告銷售賺取盈利時，他們最好的工程師就會把重心從「開發最好的用戶經驗」轉為「創造最好的廣告收入」，有違 WhatsApp 一直以來以顧客為中心的服務理念。 所以說，拒絕內置廣告可以讓公司更專註於產品自身的改進，就像Goetz指出的，在WhatsApp，一個工程師要服務於1400萬活躍用戶，而軟件本身每天則要處理數十億條信息，並且極少出錯。 當其他通訊軟件紛紛崛起，加入各種形形色色的功能，WhatsApp仍是“以不變應萬變”堅守純信息軟件的定位，競爭對手Line年收入已經達到3.38億美元，KakaoTalk收入預計達到2億美元，WhatsApp的收入暫時還無法達到這樣的規模，但是從本次成功的收購案上來看，WhatsApp又一次完美的展示了“專註”的力量。

最奇葩的美版內幕交易：傳紙條

來源: http://wallstreetcn.com/node/82012

把秘密的股票消息草寫在便簽紙或餐巾紙上。在光天化日之下，去中央車站秘密會面。交流以後則將有殺傷力的證據嚼一嚼甚至吃掉。 美國檢察機關透露，這些聽起來與廉價小說里冷戰時期特工如出一轍的舉動，實際上是一個三人團隊精心策劃的內幕交易計劃。一個大型銀行的經紀人、一個有聲望的律所的職員、一個充當中間人的朋友——三個人利用這種原始、隱秘的手段，在長達五年多時間內交易了十多家公司的秘密。 但是，在本周三的早間，他們的計劃被打斷了。FBI特工逮捕了42歲的股票經紀人Vladimir Eydelman和40歲的律所中層管理人員Steven Metro。另外一個人，即不具名的中間人，也被新澤西州的監管者和聯邦檢察官提起了訴訟，不過他在對他朋友們的起訴中充當了合作證人。 在這個往往依賴複雜技術掩蓋合作罪證時代，這起被戳穿陰謀的內幕交易顯得古怪且少見。 檢察官稱，被告依靠內幕交易謀利共有560萬美元。在上個月分賬時，經紀人Mr. Eydelman拿著一個印有制糖企業LOGO的塑料購物袋，里面裝有大把現金。中間人稱他當時還告誡自己要“好好用”。 律所職員Mr. Metro分到了16.8萬美元，這里還犯了一個近年在華爾街很常見的湊整的錯誤。 盡管如此，周三起訴中曝光的精心制作的交易計劃，還是震驚了華爾街銀行和律所。因為兩位被告都是在華爾街赫赫有名且有守舊傳統的公司工作：Mr. Eydelman此前就職於摩根士坦利，Mr. Metro則是紐約首屈一指的兼並收購律所——Simpson Thacher & Bartlett的中層管理人員。 這個案例，也代表著檢察機關打擊內幕交易的最新篇章，即彌補其在信任的參與者身上可能存在的漏洞。例如律師和會計人員，這些人可以獨家觀察正在進行中的整個交易。檢察機關起訴Mr. Metro時稱，當Simpson Thacher公司有人涉及交易時，他就從公司內部電腦系統中收集交易的秘密細節。 這起訴訟與2011年的一個案例不謀而合，當時新澤西的證券交易委員會和檢察官起訴一名律師向交易一方泄露了公司機密。同樣的，兩起被SEC和美國新澤西代理律師Paul Fishman起訴的案件中，都有抵押貸款經紀人做中間人。 親歷了兩個案件的SEC高級官員Daniel M. Hawke說，客戶每天將對市場敏感的信息委托給律所，是期望它能被當做最核心的秘密保守的。 Mr. Metro和Mr. Eydelman被逮捕後，在新澤西州紐瓦克法庭上短暫露面，隨後即以100萬債券擔保被保釋。據悉，他們將面臨多項刑事指控，包括最高刑期達20年的證券欺詐。Mr. Metro的律師James Froccaro表示，“他將對所有質控做無罪抗辯，並且希望在審判時能自證清白。" 摩根士丹利發言人在一個聲明中稱，我們今天上午才被告知逮捕一事，將全力配合檢察機關的調查。對於Mr. Eydelman，銀行現在的做法是“留職觀察”。 Simpson Thacher則在Mr. Metro被逮捕後開除了他。Simpson Thacher在一個聲明中稱這起質控“非常讓人失望”。這起案例中的泄露的一些核心信息，觸動了公司的幾位大客戶，包括Tyco 和 Sirius XM Radio。 據悉，這起交易”策劃“最早開始於2009年，當時就涉及到Sirius’s的股票。當時，Mr. Metro 和中間人，兩個人是法律學校的老朋友，總是一起光顧亞特蘭大賭場、紐約的酒吧。大概40多歲中間人，是一個布魯克林的抵押貸款經紀人，當時因為Sirius XM在股票市場的糟糕表現感到不愉快。Mr. Metro就向他 提供了一個可靠的信息：自由媒體集團有計劃向Sirius投資超過5億美元。 很快，這個中間人讓他的股票經紀人在Sirius上雙重下註。這位經紀人也是他的私人朋友，就是Mr. Eydelman。 在這件事情上的成功，成為以後更多正式安排交易的基礎。檢察官在起訴時稱，被告們的計劃使用了間諜技術，可謂是精心設計。 有了內幕消息的”武器“以後，Mr. Metro 會用一個簡單的短信與中間人聯系：“你想見面喝杯咖啡嗎？”他們會在紐約的咖啡館聚在一起，然後Mr. Metro會將手機屏幕給中間人看，上面有股票買賣的關鍵標記。 然後，中間人會去中央車站標四面鐘附近，將股票消息寫在便簽紙或餐巾紙上告知Mr. Eydelman，等對方憑記憶了解信息後，中間人當場便將便簽紙或餐巾紙嚼了，有時甚至吃下去。根據官方的說法，Mr. Eydelman利用這些消息為自己、家人和超過50名客戶進行”踩點“交易。 Mr. Eydelman在拿到消息後常常會返回自己辦公室，搜集這只股票的公開市場信息，然後他再發郵件給中間人。當監管者詢問Mr. Eydelman其客戶是如何恰好踩點交易時，Mr. Eydelman會引用這些紙條回避審查。 但是到了去年，他們的密謀被打斷了。檢察機關打通了中間人，他同意錄制和“老朋友”們的私人談話。這些談話，在起訴時被曝光，Mr. Metro總是要求提取“現金”。據了解，當時Mr. Metro需要正在為房貸和裝修費用犯愁，而他的房子正是中間人幫他交易的。 據悉，Mr. Metro從這起被指控的密謀中提取的“收入”並不多，因為他之前將自己應拿到的紅利——最初大概是7000美元——重新投入到了後來的交易，他的收益已增加到16.8萬美元。 檢察機關透露，在1月份的一次談話錄音中，Mr. Metro曾給中間人施壓，要求“不管從哪里拿一些現金出來”，否則自己將要精疲力竭。 中間人反過來要求知道Mr. Metro何時可以提供一些額外消息。 Mr. Metro當時對中間人說，“如果有消息，我肯定會讓你知道的。我認為，今年收益應該會很不錯。”  

村鎮銀行靠“良心”續命？行長遞紙條訴苦發展三大難

浙江省溫嶺市濱海鎮，農民王冬青是遠近聞名的葡萄種植能手。他種的葡萄顆粒飽滿，大小勻稱，每畝要多產出好幾百斤，還經常被請到全國各地給葡萄治病。

前兩年，王冬青盤算著籌點錢再轉包點土地，擴大種植面積，但商業銀行貸款利息高，手續繁瑣。正當他為錢犯愁時，聽說溫嶺聯合村鎮銀行支農貸款利息優惠，手續簡便，就跑到這家銀行。銀行了解了王冬青的實際情況後，快速放款15萬元。

可是，幫襯農民的村鎮銀行現在卻要求人幫襯。“中央財政給村鎮銀行的補貼到了地方卻撥付‘卡殼’，更何況地方配套的財政補貼!”12月16日，中國村鎮銀行發展論壇組委會秘書長蔣勇說。

“有些地方做得還算有點良心，地方這塊不給，但協助村鎮銀行向中央財政申請。” 蔣勇說，財政補貼政策落實不到位是目前村鎮銀行普遍遇到的問題。“政府補貼不到位，讓村鎮銀行怎麽活下去?”

在當天召開的中國村鎮銀行發展研討會上，浙江溫嶺聯合村鎮銀行行長朱偉平也委托該行辦公室主任給第一財經記者遞了一張紙條，他稱：“村鎮銀行發展中有三個困難：發展關註度不高、政策執行不到位、業務發展滯後。”

有專家對記者表示，村鎮銀行是服務“三農”和“小微”企業的中堅力量，但目前村鎮銀行是“戴著腳鐐手銬”在鄉間田野上與在高速公路上的大銀行賽跑，在人力、物力、財力等各方面與其他金融機構有著天壤之別。

為“三農”事業雪中送炭

在遼寧省盤錦市，趙圈河鎮村民馬洪伍祖祖輩輩都居住在葦塘中，靠種田、打魚為生。但近年來，孩子上學、贍養老人等生活重負讓他負債累累，每年靠借錢度日。

可他發現，周邊農戶從盤錦大窪恒豐村鎮銀行借到一種名為“葦海寶”低息貸款後都走上了致富的道路。於是，2015年他也向該村鎮銀行申請了5萬元貸款，承包了750畝葦塘，養殖河蟹和淡水魚。經過一年的辛勤勞作，收入達到20多萬元。

第一財經記者從盤錦大窪恒豐村鎮銀行了解到，近年來，該銀行對葦農、蟹農、下崗失業人員和婦女創業人員等人群進行生產和創業給予信貸支持，開發了“葦海寶”“富農貸”“助企貸”“婦女創業貸款”和“下崗失業貸款”等系列“支農”“支小”信貸產品。

這些信貸產品有地域特色，運行安全且手續簡、利率低，其中“葦海寶”特色信貸產品貸款金額在5000-50000元不等，目前已累計向2856戶葦農和蟹農投放貸款1.5億元，沒有發生一筆逾期貸款，成為該行運行較為成功的信貸產品。

村鎮銀行在趕場的農民中做農村金融宣傳

據第一財經記者了解，村鎮銀行的貸款不僅限於生產領域，農民生活需求同樣可以滿足。

福建省福鼎市貫嶺鎮松洋村，農民陳萬福每年靠農作物收成可獲得3萬元的收入。2015年8月，陳萬福在福鼎市購置了一套房子，但因為手上資金不足，無法裝修，一家三口無法入住。

2016年2月，陳萬福通過村幹部引薦找到福鼎恒興村鎮銀行，客戶經理當天就到陳萬福家實地調查，對其經營情況、信用狀況等綜合評定後，向其推薦“家庭信用貸”，以夫妻雙方互保形式，第二天就獲得5萬元貸款。

“這筆貸款對我來說就是雪中送炭。”陳萬福說，今年4月，福鼎恒興村鎮銀行舉辦的客戶抽獎活動中，他又抽中一臺空調，正好為新房“添磚加瓦”。

“今年是村鎮銀行政策發布的第10個年頭。”中國村鎮銀行發展論壇組委會常務副會長、中國銀監會合作部原主任張功平說，從村鎮銀行誕生的一開始，就承載著服務“三農”和縣域經濟發展的政策性目標。

農村金融是“三農”事業發展的核心問題之一。2006年12月，銀監會發布了《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若幹意見》，提出放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，村鎮銀行按照“先試點、後推開;先中部，後內地;先努力解決服務空白的問題，後解決競爭不充分的問題”的原則逐步推開。

“堅持支持‘三農’與小微企業、下沈服務重心是絕大多數村鎮銀行的發展宗旨。”中國社會科學院農村發展研究所副研究員、農村金融研究室主任孫同全介紹，他所帶領的研究團隊此前對我國村鎮銀行社會績效進行了評估，在提供了客戶數量的93家村鎮銀行中，2014年平均每家有客戶1017.35戶，2015年上升到1479.81戶，增長了45.46%。村鎮銀行起到了填補農村金融空白、增加農村金融供給的作用。

風險有上升趨勢

銀監會公布的資料顯示，截至2016年6月末，全國共組建村鎮銀行1412家，其中開業1371家，籌建41家。全國村鎮銀行資產總額10810億元，較2015年末增加795億元。村鎮銀行已經覆蓋全國65.9%的縣市，其中吉林、遼寧、江蘇、湖北、海南、上海、天津、重慶、寧波和青島10省市實現縣域全覆蓋，山東、安徽、浙江縣域覆蓋率也已超過90%。

調研發現，大多數村鎮銀行分布在中西部地區，與國家政策相適應，但是設在貧困地區的占比較低。數據顯示，截至2016年2月，在全國已開業的1328家村鎮銀行中，東部地區481家，中部地區482家，西部地區365家。東部地區10個省份平均設有48家村鎮銀行，最多的是山東省，多達110家。在全部村鎮銀行中，設在國家級貧困縣的有193家，占14.53%。

“村鎮銀行的網點數量較少。”孫同全介紹，調研中對提供有效信息的97家村鎮銀行統計，只有1家網點的有28家，占28.57%;2家網點的有33家，占33.67%;3家網點的有18家，占18.37%;4家網點的有7家，占7.14;5家(含)以上的有11家，占11.22%。

村鎮銀行管理辦法明確要求發起人必須至少有一家銀行類金融機構是最大股東或唯一股東，以便在出現風險的時候起到“兜底”的作用。

統計數據顯示，2006年以來，國有大型商業銀行、全國性股份制商業銀行、城市商業銀行(包括城市信用社)、農村商業銀行(包括農村合作銀行)、農村信用社、外資銀行、政策性/開發性銀行等7類機構都參與了村鎮銀行的發起和設立。

截至2016年2月，全國共有279家銀行類金融機構發起設立了村鎮銀行，其中農村商業銀行(包括農村合作銀行)占半壁江山，發起設立了近700家村鎮銀行，城市商業銀行占三分之一，發起設立了400多家村鎮銀行。農村信用社占十分之一，其余機構總和不到10%。

“總體上，城商行和農商(合)行發起設立村鎮銀行最積極，這與它們試圖擴展可開展業務的地域範圍有關。”孫同全說。

內蒙古達拉特國開村鎮銀行。攝影/章軻

值得關註的是，中國轟轟烈烈的城鎮化和農村金融巨大市場潛力，也吸引了外資銀行的註意，再加上規避政策限制的需求，一些外資銀行也在設立村鎮銀行。

匯豐銀行業務策劃部經理於秉正介紹，匯豐銀行共設立了12家村鎮銀行，第一家村鎮銀行也是外資銀行在中國設立的首家村鎮銀行，位於湖北隨州。

孫同全介紹，外資銀行設立村鎮銀行最直接的目的還是要為自己的客戶服務，如澳洲聯邦銀行設立的15家村鎮銀行主要分布在河北和河南礦石資源和鋼鐵產業聚集地，該行致力於推動中澳貿易，而鐵礦石是中澳貿易最重要的商品。

調研發現，大多數主發起行在村鎮銀行中處於絕對控股地位;一些發起村鎮銀行較多的銀行成立了專門的村鎮銀行管理部門;在組織形式上，村鎮銀行采用有限責任公司或股份有限公司兩種形式，而且基本上都依照法律建立了比較完善的公司治理結構。

村鎮銀行的存貸款余額增速一直快於銀行類金融機構平均水平，具有較大的發展潛力。但研究也發現，2016年一季度，我國村鎮銀行的存貸款余額增速均呈放緩之勢。在村鎮銀行的貸款余額中，“三農”和小微企業貸款余額一直占比很高，而且貸款主要投放當地，信貸原則基本上能夠堅持“小額、分散”，戶均余額有進一步下降的跡象。

雖然大多數村鎮銀行能實現自負盈虧，但風險有上升趨勢。數據顯示，2015年村鎮銀行不良貸款持續增加，全年增加近一倍，達43.3億元。2016年第一季度村鎮銀行不良貸款率較上年末再升高0.19個百分點至1.63%，撥備覆蓋率降至231.1%。全國42家村鎮銀行不良貸款率達到10%以上，信貸風險狀況不容樂觀。此外，全國村鎮銀行資產利潤率和資本利潤率分別為1.11%和8.32%，均低於商業銀行1.19%和15.96%的平均水平，盈利能力有待提高。

呼籲分級差別監管

據記者了解，村鎮銀行盈利水平較低的重要原因是融資成本過高，而盈利水平相對較低。

有專家告訴記者，由於村鎮銀行個體小、網點少，在當地的社會知名度較低，百姓對村鎮銀行還較為陌生，辦理儲蓄存款業務意願不強。有業內人士反映，各大銀行的高利率理財產品推出後，村鎮銀行客源流失明顯。而為了能留住資源，村鎮銀行不得不支付高額利息，導致融資成本上升。此外，村鎮銀行面對的客戶多是農戶和小微企業，其貸款額度較低，單位成本較高，也影響了盈利水平。

朱偉平也反映，目前村鎮銀行不能發行理財產品、代銷其他理財品，在業務範圍、財政政策等方面也還存在較多的限制政策，這些約束使村鎮銀行在與其他商業銀行競爭中處於不利地位，經營更為艱難。

黑龍江依安潤生村鎮銀行是齊齊哈爾市首家成立的村鎮銀行，曾首創黑龍江省“土地經營權抵押貸款”，開辟了農貸抵押擔保新模式，累計發放土地經營權抵押貸款57筆，金額3149萬元。

該行董事長、行長葛立明反映，“去年初，由於財政資金轉出近9000萬元，銀行對公存款出現巨大落差，嚴重影響了正常經營。”他說，按照人行規定，村鎮銀行取得的支農再貸款、扶貧再貸款必須在一個月內下擺完畢，且利率水平不得高於國家基準利率。村鎮銀行受股本金限制，最大放款額僅200-500萬元，且信貸業務小額分散戶均不超過10萬元，因此很難在一個月內發放完畢。

研討會上，山西晉城銀行總監陳毓賢持有不同的看法。“監管部門一再要求發起行降低持股比例，但作為發起行來說，既然讓它風險兜底，風險承擔，這個比例是不是越低越好?”

陳毓賢說，近兩年村鎮銀行效益下降，可能與經濟下行有關系。另外，各大行，包括農商行通過改制後業務都在向下沈，都在擠占農村市場，對夾縫中生存的村鎮銀行形成了很大的挑戰。“但是作為發起行來講，我們更多關註村鎮銀行的風險管控，而不是把盈利放在第一位。”

“任何一個新生事物在發展過程中都是要經歷由小到大，由弱到強。只要方向對，基本原則對，才能得到很好的發展。”張功平說。

多位專家對第一財經記者表示，總體上看，目前我國村鎮銀行的發展已進入到穩步發展和調整的階段，盡管村鎮銀行之間的經營管理表現相差較大，喜憂參半，但市場潛力仍然較大。主發起行制度對村鎮銀行的發展發揮了重要作用，也存在一定程度的負面作用，但在當前的經濟形勢與村鎮銀行發展的條件下，利大於弊。

針對村鎮銀行存在的諸多問題，中國縣鎮經濟交流促進會、中國村鎮銀行發展論壇組委會，聯合中國社會科學院農村發展研究所、中國人民銀行研究所的專家學者近日也向有關部門提交了一份建議，呼籲支持村鎮銀行大力發展。

孫同全透露，在上述建議中，多家機構建議在堅持主發起行制度的同時，著力培育村鎮銀行的自主發展能力。改進支農支小再貸款的使用方式，鼓勵村鎮銀行繼續使用，增加對“三農”和小微企業的信貸服務，緩解農村地區貸款難、貸款貴的問題。適當延長財政獎補政策期限，增加獎補範圍，改進獎補方式方法。

多家機構還建議，延長鼓勵對農戶發放小額貸款的稅收優惠政策，改進對逾期90天應收未收貸款利息的增值稅計征方法，避免重複征稅。對村鎮銀行進行分級差別監管，對運行良好的放寬業務品種和地域範圍等限制。加快存款保險、政策性農業保險等基礎性農村金融制度建設，為包括村鎮銀行在內的農村金融機構發展創造良好的條件。

村鎮銀行靠“良心”續命？行長遞紙條訴苦三大難

浙江省溫嶺市濱海鎮，農民王冬青是遠近聞名的葡萄種植能手。他種的葡萄顆粒飽滿，大小勻稱，每畝要多產出好幾百斤，還經常被請到全國各地給葡萄治病。

前兩年，王冬青盤算著籌點錢再轉包點土地，擴大種植面積，但商業銀行貸款利息高，手續繁瑣。正當他為錢犯愁時，聽說溫嶺聯合村鎮銀行支農貸款利息優惠，手續簡便，就跑到這家銀行。銀行了解了王冬青的實際情況後，快速放款15萬元。

可是，幫襯農民的村鎮銀行現在卻要求人幫襯。“中央財政給村鎮銀行的補貼到了地方卻撥付‘卡殼’，更何況地方配套的財政補貼!”12月16日，中國村鎮銀行發展論壇組委會秘書長蔣勇說。

“有些地方做得還算有點良心，地方這塊不給，但協助村鎮銀行向中央財政申請。” 蔣勇說，財政補貼政策落實不到位是目前村鎮銀行普遍遇到的問題。“政府補貼不到位，讓村鎮銀行怎麽活下去?”

在當天召開的中國村鎮銀行發展研討會上，浙江溫嶺聯合村鎮銀行行長朱偉平也委托該行辦公室主任給第一財經記者遞了一張紙條，他稱：“村鎮銀行發展中有三個困難：發展關註度不高、政策執行不到位、業務發展滯後。”

有專家對記者表示，村鎮銀行是服務“三農”和“小微”企業的中堅力量，但目前村鎮銀行是“戴著腳鐐手銬”在鄉間田野上與在高速公路上的大銀行賽跑，在人力、物力、財力等各方面與其他金融機構有著天壤之別。

為“三農”事業雪中送炭

在遼寧省盤錦市，趙圈河鎮村民馬洪伍祖祖輩輩都居住在葦塘中，靠種田、打魚為生。但近年來，孩子上學、贍養老人等生活重負讓他負債累累，每年靠借錢度日。

可他發現，周邊農戶從盤錦大窪恒豐村鎮銀行借到一種名為“葦海寶”低息貸款後都走上了致富的道路。於是，2015年他也向該村鎮銀行申請了5萬元貸款，承包了750畝葦塘，養殖河蟹和淡水魚。經過一年的辛勤勞作，收入達到20多萬元。

第一財經記者從盤錦大窪恒豐村鎮銀行了解到，近年來，該銀行對葦農、蟹農、下崗失業人員和婦女創業人員等人群進行生產和創業給予信貸支持，開發了“葦海寶”“富農貸”“助企貸”“婦女創業貸款”和“下崗失業貸款”等系列“支農”“支小”信貸產品。

這些信貸產品有地域特色，運行安全且手續簡、利率低，其中“葦海寶”特色信貸產品貸款金額在5000-50000元不等，目前已累計向2856戶葦農和蟹農投放貸款1.5億元，沒有發生一筆逾期貸款，成為該行運行較為成功的信貸產品。

村鎮銀行在趕場的農民中做農村金融宣傳

據第一財經記者了解，村鎮銀行的貸款不僅限於生產領域，農民生活需求同樣可以滿足。

福建省福鼎市貫嶺鎮松洋村，農民陳萬福每年靠農作物收成可獲得3萬元的收入。2015年8月，陳萬福在福鼎市購置了一套房子，但因為手上資金不足，無法裝修，一家三口無法入住。

2016年2月，陳萬福通過村幹部引薦找到福鼎恒興村鎮銀行，客戶經理當天就到陳萬福家實地調查，對其經營情況、信用狀況等綜合評定後，向其推薦“家庭信用貸”，以夫妻雙方互保形式，第二天就獲得5萬元貸款。

“這筆貸款對我來說就是雪中送炭。”陳萬福說，今年4月，福鼎恒興村鎮銀行舉辦的客戶抽獎活動中，他又抽中一臺空調，正好為新房“添磚加瓦”。

“今年是村鎮銀行政策發布的第10個年頭。”中國村鎮銀行發展論壇組委會常務副會長、中國銀監會合作部原主任張功平說，從村鎮銀行誕生的一開始，就承載著服務“三農”和縣域經濟發展的政策性目標。

農村金融是“三農”事業發展的核心問題之一。2006年12月，銀監會發布了《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若幹意見》，提出放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，村鎮銀行按照“先試點、後推開;先中部，後內地;先努力解決服務空白的問題，後解決競爭不充分的問題”的原則逐步推開。

“堅持支持‘三農’與小微企業、下沈服務重心是絕大多數村鎮銀行的發展宗旨。”中國社會科學院農村發展研究所副研究員、農村金融研究室主任孫同全介紹，他所帶領的研究團隊此前對我國村鎮銀行社會績效進行了評估，在提供了客戶數量的93家村鎮銀行中，2014年平均每家有客戶1017.35戶，2015年上升到1479.81戶，增長了45.46%。村鎮銀行起到了填補農村金融空白、增加農村金融供給的作用。

風險有上升趨勢

銀監會公布的資料顯示，截至2016年6月末，全國共組建村鎮銀行1412家，其中開業1371家，籌建41家。全國村鎮銀行資產總額10810億元，較2015年末增加795億元。村鎮銀行已經覆蓋全國65.9%的縣市，其中吉林、遼寧、江蘇、湖北、海南、上海、天津、重慶、寧波和青島10省市實現縣域全覆蓋，山東、安徽、浙江縣域覆蓋率也已超過90%。

調研發現，大多數村鎮銀行分布在中西部地區，與國家政策相適應，但是設在貧困地區的占比較低。數據顯示，截至2016年2月，在全國已開業的1328家村鎮銀行中，東部地區481家，中部地區482家，西部地區365家。東部地區10個省份平均設有48家村鎮銀行，最多的是山東省，多達110家。在全部村鎮銀行中，設在國家級貧困縣的有193家，占14.53%。

“村鎮銀行的網點數量較少。”孫同全介紹，調研中對提供有效信息的97家村鎮銀行統計，只有1家網點的有28家，占28.57%;2家網點的有33家，占33.67%;3家網點的有18家，占18.37%;4家網點的有7家，占7.14;5家(含)以上的有11家，占11.22%。

村鎮銀行管理辦法明確要求發起人必須至少有一家銀行類金融機構是最大股東或唯一股東，以便在出現風險的時候起到“兜底”的作用。

統計數據顯示，2006年以來，國有大型商業銀行、全國性股份制商業銀行、城市商業銀行(包括城市信用社)、農村商業銀行(包括農村合作銀行)、農村信用社、外資銀行、政策性/開發性銀行等7類機構都參與了村鎮銀行的發起和設立。

截至2016年2月，全國共有279家銀行類金融機構發起設立了村鎮銀行，其中農村商業銀行(包括農村合作銀行)占半壁江山，發起設立了近700家村鎮銀行，城市商業銀行占三分之一，發起設立了400多家村鎮銀行。農村信用社占十分之一，其余機構總和不到10%。

“總體上，城商行和農商(合)行發起設立村鎮銀行最積極，這與它們試圖擴展可開展業務的地域範圍有關。”孫同全說。

內蒙古達拉特國開村鎮銀行。攝影/章軻

值得關註的是，中國轟轟烈烈的城鎮化和農村金融巨大市場潛力，也吸引了外資銀行的註意，再加上規避政策限制的需求，一些外資銀行也在設立村鎮銀行。

匯豐銀行業務策劃部經理於秉正介紹，匯豐銀行共設立了12家村鎮銀行，第一家村鎮銀行也是外資銀行在中國設立的首家村鎮銀行，位於湖北隨州。

孫同全介紹，外資銀行設立村鎮銀行最直接的目的還是要為自己的客戶服務，如澳洲聯邦銀行設立的15家村鎮銀行主要分布在河北和河南礦石資源和鋼鐵產業聚集地，該行致力於推動中澳貿易，而鐵礦石是中澳貿易最重要的商品。

調研發現，大多數主發起行在村鎮銀行中處於絕對控股地位;一些發起村鎮銀行較多的銀行成立了專門的村鎮銀行管理部門;在組織形式上，村鎮銀行采用有限責任公司或股份有限公司兩種形式，而且基本上都依照法律建立了比較完善的公司治理結構。

村鎮銀行的存貸款余額增速一直快於銀行類金融機構平均水平，具有較大的發展潛力。但研究也發現，2016年一季度，我國村鎮銀行的存貸款余額增速均呈放緩之勢。在村鎮銀行的貸款余額中，“三農”和小微企業貸款余額一直占比很高，而且貸款主要投放當地，信貸原則基本上能夠堅持“小額、分散”，戶均余額有進一步下降的跡象。

雖然大多數村鎮銀行能實現自負盈虧，但風險有上升趨勢。數據顯示，2015年村鎮銀行不良貸款持續增加，全年增加近一倍，達43.3億元。2016年第一季度村鎮銀行不良貸款率較上年末再升高0.19個百分點至1.63%，撥備覆蓋率降至231.1%。全國42家村鎮銀行不良貸款率達到10%以上，信貸風險狀況不容樂觀。此外，全國村鎮銀行資產利潤率和資本利潤率分別為1.11%和8.32%，均低於商業銀行1.19%和15.96%的平均水平，盈利能力有待提高。

呼籲分級差別監管

據記者了解，村鎮銀行盈利水平較低的重要原因是融資成本過高，而盈利水平相對較低。

有專家告訴記者，由於村鎮銀行個體小、網點少，在當地的社會知名度較低，百姓對村鎮銀行還較為陌生，辦理儲蓄存款業務意願不強。有業內人士反映，各大銀行的高利率理財產品推出後，村鎮銀行客源流失明顯。而為了能留住資源，村鎮銀行不得不支付高額利息，導致融資成本上升。此外，村鎮銀行面對的客戶多是農戶和小微企業，其貸款額度較低，單位成本較高，也影響了盈利水平。

朱偉平也反映，目前村鎮銀行不能發行理財產品、代銷其他理財品，在業務範圍、財政政策等方面也還存在較多的限制政策，這些約束使村鎮銀行在與其他商業銀行競爭中處於不利地位，經營更為艱難。

黑龍江依安潤生村鎮銀行是齊齊哈爾市首家成立的村鎮銀行，曾首創黑龍江省“土地經營權抵押貸款”，開辟了農貸抵押擔保新模式，累計發放土地經營權抵押貸款57筆，金額3149萬元。

該行董事長、行長葛立明反映，“去年初，由於財政資金轉出近9000萬元，銀行對公存款出現巨大落差，嚴重影響了正常經營。”他說，按照人行規定，村鎮銀行取得的支農再貸款、扶貧再貸款必須在一個月內下擺完畢，且利率水平不得高於國家基準利率。村鎮銀行受股本金限制，最大放款額僅200-500萬元，且信貸業務小額分散戶均不超過10萬元，因此很難在一個月內發放完畢。

研討會上，山西晉城銀行總監陳毓賢持有不同的看法。“監管部門一再要求發起行降低持股比例，但作為發起行來說，既然讓它風險兜底，風險承擔，這個比例是不是越低越好?”

陳毓賢說，近兩年村鎮銀行效益下降，可能與經濟下行有關系。另外，各大行，包括農商行通過改制後業務都在向下沈，都在擠占農村市場，對夾縫中生存的村鎮銀行形成了很大的挑戰。“但是作為發起行來講，我們更多關註村鎮銀行的風險管控，而不是把盈利放在第一位。”

“任何一個新生事物在發展過程中都是要經歷由小到大，由弱到強。只要方向對，基本原則對，才能得到很好的發展。”張功平說。

多位專家對第一財經記者表示，總體上看，目前我國村鎮銀行的發展已進入到穩步發展和調整的階段，盡管村鎮銀行之間的經營管理表現相差較大，喜憂參半，但市場潛力仍然較大。主發起行制度對村鎮銀行的發展發揮了重要作用，也存在一定程度的負面作用，但在當前的經濟形勢與村鎮銀行發展的條件下，利大於弊。

針對村鎮銀行存在的諸多問題，中國縣鎮經濟交流促進會、中國村鎮銀行發展論壇組委會，聯合中國社會科學院農村發展研究所、中國人民銀行研究所的專家學者近日也向有關部門提交了一份建議，呼籲支持村鎮銀行大力發展。

孫同全透露，在上述建議中，多家機構建議在堅持主發起行制度的同時，著力培育村鎮銀行的自主發展能力。改進支農支小再貸款的使用方式，鼓勵村鎮銀行繼續使用，增加對“三農”和小微企業的信貸服務，緩解農村地區貸款難、貸款貴的問題。適當延長財政獎補政策期限，增加獎補範圍，改進獎補方式方法。

多家機構還建議，延長鼓勵對農戶發放小額貸款的稅收優惠政策，改進對逾期90天應收未收貸款利息的增值稅計征方法，避免重複征稅。對村鎮銀行進行分級差別監管，對運行良好的放寬業務品種和地域範圍等限制。加快存款保險、政策性農業保險等基礎性農村金融制度建設，為包括村鎮銀行在內的農村金融機構發展創造良好的條件。

獨家|馬克龍特使來華“遞紙條”，考慮與中國合作投資非洲

“一位中國領導人曾對我說，一個可以預期的朋友，才是好朋友。”出現在第一財經記者面前的法國參議院外事委員會主席、前總理讓-皮埃爾·拉法蘭，此次又多了一層身份，在法國政壇被公認為是中國事務專家的他作為法國新總統馬克龍的特別代表，率領法國代表團參加“一帶一路”國際合作高峰論壇。

在“一帶一路”論壇期間正式入主愛麗舍宮的馬克龍，還特地請拉法蘭向中國國家主席習近平轉交一封信件。

其中所攜帶的重要訊息有三點：“友好、尊重、獨立。”拉法蘭在北京接受第一財經記者獨家專訪時透露，這是馬克龍所希望向中方傳遞的信息;同時法方還提議，希望7月在德國舉辦的漢堡二十國集團峰會期間，兩國領導人可以舉行首次會晤。

“法國就是法國，始終堅持我們的信念並捍衛我們的價值觀。”拉法蘭說，“我想馬克龍勝選對於世界來說是足夠好的訊息：法國反對貿易保護主義且反對落後主張。”

盡管如此，對歐洲抱有投資熱情的中國投資者也還在普遍觀望馬克龍下一步如何推動改革，重振法國經濟。拉法蘭看好馬克龍。拉法蘭表示，法國勞動法改革勢在必行，雖然非常困難，但馬克龍如果能做到行動迅速，在10月份之前推動改革，那他就能成功，如果他等待太長，就恐錯過時機。當然這一切還是要先等待法國6月的議會選舉結果。

“將加強夥伴關系”

雖然不能透露具體內容，不過拉法蘭願意分享馬克龍在信中向中國領導人表達的三點訊息的含義。

“首先就是友誼。”這意味著法國新總統將追隨戴高樂將軍對於法中友誼的看法。拉法蘭對記者表示，友誼在法中關系中非常重要，也是法國外交政策中的結構性因素，這一訊息意味著對以往政策的延續繼承。

第二，相互尊重。第三，獨立。“法國的外交政策意味著我們不同任何國家結盟，我們具有獨立性。”

與此同時，除政治關系外，法中在經濟、金融以及文化交流方面都具有良好關系。拉法蘭透露，馬克龍表示，法中將在航空、能源、醫療健康等領域加強夥伴關系。

據歐盟統計局統計，2016年1～12月，中法雙邊貨物進出口額為469.3億美元，下降7.2%。其中，法國對中國出口176.2億美元，下降11.3%;法國自中國進口293.0億美元，下降4.5%。1～12月，法國對中國的貿易逆差為116.8億美元，增長8.0%。截止到去年12月，中國為法國第八大出口市場和第七大進口來源地。

在經過連續數年對中國出口下降之後，2016年法國對中國出口仍處於下降之中，其中運輸設備對中國出口大幅下降是主要原因。

馬克龍剛剛就任，但是否已經考慮如何改善中法貿易這樣的問題呢?如果讓常年訪問中國的拉法蘭“支招”的話，他指出的領域是醫療健康以及智慧城市。

法中在社保醫療方面的視野相同，在健康醫療、醫療教育方面可以進行合作。拉法蘭表示，比如，可以鼓勵法中之間相互增派更多的醫學院學生去對方國家學習。

不過，“9個月之後，很多在法國進行健康專業學習的中國學生就可以說法語了。”拉法蘭笑著說，“9個月我們法國人可沒法說中文。”

拉法蘭表示，法中在智慧城市方面、在軌道交通等方面都存在合作機會。

當然，在改善貿易結構、減少赤字方面，雙邊投資也可以起到重要作用。

法中可以合作的第二大領域就是互惠投資方面。拉法蘭表示，法中之間可以建立合作基金，方便那些希望去法國進行科技投資、中小企業投資的投資方。

此前，法國方面發布的《2016年法國經濟國際化發展年報——海外投資在法國》報告顯示，各國在法國投資的項目達成數量上，中國已經排名第七(亞洲第二)，一年內達成了51項實業投資決策，平均每周達成一個，創造就業機會1370個，落地法國的中國投資項目數量占中國對歐洲投資總數的14%，這讓法國與英國並列成為歐洲排名第二的海外投資目的地，僅次於德國。

圖為通往中法武漢生態示範城的中法友誼大橋。

法國私募機構翼迪投資(IdinvestPartners)首席執行官巴維爾此次就在拉法蘭的見證下，同中國東方資產管理股份有限公司簽署了戰略合作協議。

巴維爾告訴第一財經記者，馬克龍是法國近代歷史上最年輕的總統，“年輕非常重要，這意味著他非常現代。”

“當他做經濟部長的時候，就是基金和創新的強力支持者。他在做部長期間曾大力推廣法國科技，對於創新很開放，在企業可以如何得到融資、如何令年輕的技術公司得到資源等方面大力推行改革，而且而且在他的競選陣營之中，你可以發現很多法國科技企業家的身影。”巴維爾說，“不僅科技企業或者風險資本行業對他有期待，法國整體商業界對他都有期待。”

而在對歐洲投資方面，“中國投資者非常聰明”。巴維爾表示，他們考察快速增長的領域，譬如數碼化領域，或對於中國經濟及對於中國人有益的領域，譬如養老相關、健康領域，以及食品、休閑消費領域等。

拉法蘭則對記者強調：“重要的一點是，我很確定，馬克龍總統會在同中國合作的時候選擇開放的方式，並建立起一套相互理解的共同願景。”

“一帶一路”帶動歐亞大陸一起“向東看”

當地時間5月14日，馬克龍同前任總統奧朗德進行權力交接。萬里之外，“一帶一路”國際合作高峰論壇14日~15日在北京舉行。

拉法蘭此行的另一項重要任務即作為法方領隊參加該論壇。而談起對“一帶一路”倡議的理解，在眾多全球政要之中，拉法蘭的見解獨到且視野廣闊。

“出於歷史原因，歐洲此前更多地朝西看。而伴隨‘一帶一路’倡議，歐洲眼中的世界也需要有所遷移了：‘一帶一路’意味著高度和平，中國對於世界來說是一股穩定力量。”拉法蘭對記者回憶道，在希拉克總統時代(1995~2007年)，希拉克曾對他說，戰爭帶來不了和平，戰爭帶來的是其他戰爭。

而戰爭結束接踵而來的就是恐怖主義。拉法蘭表示，“目前的歐洲邊境被許多戰爭環繞著，中國‘一帶一路’倡議，在經濟方面的維度我十分佩服，但是我最為欣賞的是這一倡議所帶來的和平(合作)。”從此意義上講，“一帶一路”倡議具有地緣政治意義，中國正在發揮穩定的力量。

拉法蘭認為，在“一帶一路”倡議推動下，歐亞大陸互聯互通，歐洲可以參與更多協調功能，且歐洲可以與整個歐亞大陸一起更多地向東看。今年9月，第二屆以絲綢之路為主題的中法文化論壇就將在法國里昂舉辦。

談到具體的最佳合作契機時，拉法蘭認為“可以考慮在突尼斯等非洲國家進行合作投資”。

在看待“一帶一路”倡議方面，英國、希臘等歐洲國家亦非常上心：英國提出要積極為“一帶一路”融資和提供保險，希臘方面則提出要在包括比雷埃夫斯港等方面加強合作，歡迎中方對其能源、通信和礦產開發等領域投資。

法國勞動法必須改

近年來，法國經濟逐漸形成了高赤字、高逆差、高失業、低增長率這樣“三高一低”的局面，法國前總統薩科齊和奧朗德都未能解決這一難題。而馬克龍也正是在任職經濟部長期間推動勞動法改革時受挫，進而萌生出退出政府並組建新黨的想法。

正如馬克龍所說，在過去30年里，法國從未能成功解決大規模失業，而他要專心解決這一痼疾。

目前，法國年輕人的失業率達到了24%，整體失業率在10%左右;而德國的年輕人失業率在7%，整體失業率在4%。

年輕人缺少工作機會是法國頑疾。圖為巴黎的一場反對社會不公平的遊行活動（資料圖）

要解決大規模失業這一痼疾，必須從法國僵化的勞動力市場入手進行改革，而法國的勞動力市場人力流動不暢的問題，也一定程度上影響了外國投資者對投資法國的信心。譬如，法國長期存在“高薪低工時”問題，法國的勞動法硬性規定每周工時最多35小時、年假27天;同時，由於法國工人工資較高，在解聘時通常雇主須支付巨額社會保障資金，且企業解雇員工方面也極為困難，因此構成惡性循環，導致企業不願輕易招工。

“在法國，當你雇用了一個人後，如果想解雇該人，是非常困難的。”巴維爾對第一財經記者表示，此前德國、西班牙和意大利都在壓力下進行了改革，“商業團體也期待勞動力市場有更多的靈活性。”

“馬克龍說，如果法國人想快樂，必須自強，想自強，必須改革。”拉法蘭表示，“我想如果他能快速組織改革，他就能成功;如果他等，那就不太可能，所以這次改革應在10月之前進行，這也是我們必須在他總統任期的前6個月就必須行動起來的原因。”

“有些人支持馬克龍是因為他們支持馬克龍，我們支持馬克龍是為了反對勒龐，現在他勝選了，我們要支持他改革成功。”出身右翼的拉法蘭解釋道，法國前總理朱佩同馬克龍關系緊密，他們在歐洲政治及國際政策方面的看法也十分契合。

“此前歷任總統都試圖改革，最終都沒有成功。”荷蘭最大資產管理公司荷寶首席經濟學家科內利森(LéonCornelissen)的觀點是，在此次法國大選伴生的政治地震之後，前景似乎美妙了一些。他預測，馬克龍政府最有可能做的就是對法國勞動法的一系列改革，其中包括允許企業在企業層面而非國家層面就薪酬進行談判，以及觸動“每周工時最多35小時”的敏感紅線。

獨家|馬克龍特使來華“遞紙條”，還考慮與中國合作投資非洲

“一位中國領導人曾對我說，一個可以預期的朋友，才是好朋友。”

出現在第一財經記者面前的法國參議院外事委員會主席、前總理讓-皮埃爾·拉法蘭，此次又多了一層身份，在法國政壇被公認為是中國事務專家的他作為法國新總統馬克龍的特別代表，率領法國代表團參加“一帶一路”國際合作高峰論壇。

在“一帶一路”論壇期間正式入主愛麗舍宮的馬克龍，還特地請拉法蘭向中國國家主席習近平轉交一封信件。

其中所攜帶的重要訊息有三點：“友好、尊重、獨立。”拉法蘭在北京接受第一財經記者獨家專訪時透露，這是馬克龍所希望向中方傳遞的信息;同時法方還提議，希望7月在德國舉辦的漢堡二十國集團峰會期間，兩國領導人可以舉行首次會晤。

“法國就是法國，始終堅持我們的信念並捍衛我們的價值觀。”拉法蘭說，“我想馬克龍勝選對於世界來說是足夠好的訊息：法國反對貿易保護主義且反對落後主張。”

盡管如此，對歐洲抱有投資熱情的中國投資者也還在普遍觀望馬克龍下一步如何推動改革，重振法國經濟。拉法蘭看好馬克龍。拉法蘭表示，法國勞動法改革勢在必行，雖然非常困難，但馬克龍如果能做到行動迅速，在10月份之前推動改革，那他就能成功，如果他等待太長，就恐錯過時機。當然這一切還是要先等待法國6月的議會選舉結果。

“將加強夥伴關系”

雖然不能透露具體內容，不過拉法蘭願意分享馬克龍在信中向中國領導人表達的三點訊息的含義。

“首先就是友誼。”這意味著法國新總統將追隨戴高樂將軍對於法中友誼的看法。拉法蘭對記者表示，友誼在法中關系中非常重要，也是法國外交政策中的結構性因素，這一訊息意味著對以往政策的延續繼承。

第二，相互尊重。第三，獨立。“法國的外交政策意味著我們不同任何國家結盟，我們具有獨立性。”

與此同時，除政治關系外，法中在經濟、金融以及文化交流方面都具有良好關系。拉法蘭透露，馬克龍表示，法中將在航空、能源、醫療健康等領域加強夥伴關系。

據歐盟統計局統計，2016年1～12月，中法雙邊貨物進出口額為469.3億美元，下降7.2%。其中，法國對中國出口176.2億美元，下降11.3%;法國自中國進口293.0億美元，下降4.5%。1～12月，法國對中國的貿易逆差為116.8億美元，增長8.0%。截止到去年12月，中國為法國第八大出口市場和第七大進口來源地。

在經過連續數年對中國出口下降之後，2016年法國對中國出口仍處於下降之中，其中運輸設備對中國出口大幅下降是主要原因。

馬克龍剛剛就任，但是否已經考慮如何改善中法貿易這樣的問題呢?如果讓常年訪問中國的拉法蘭“支招”的話，他指出的領域是醫療健康以及智慧城市。

法中在社保醫療方面的視野相同，在健康醫療、醫療教育方面可以進行合作。拉法蘭表示，比如，可以鼓勵法中之間相互增派更多的醫學院學生去對方國家學習。

不過，“9個月之後，很多在法國進行健康專業學習的中國學生就可以說法語了。”拉法蘭笑著說，“9個月我們法國人可沒法說中文。”

拉法蘭表示，法中在智慧城市方面、在軌道交通等方面都存在合作機會。

當然，在改善貿易結構、減少赤字方面，雙邊投資也可以起到重要作用。

法中可以合作的第二大領域就是互惠投資方面。拉法蘭表示，法中之間可以建立合作基金，方便那些希望去法國進行科技投資、中小企業投資的投資方。

此前，法國方面發布的《2016年法國經濟國際化發展年報——海外投資在法國》報告顯示，各國在法國投資的項目達成數量上，中國已經排名第七(亞洲第二)，一年內達成了51項實業投資決策，平均每周達成一個，創造就業機會1370個，落地法國的中國投資項目數量占中國對歐洲投資總數的14%，這讓法國與英國並列成為歐洲排名第二的海外投資目的地，僅次於德國。

圖為通往中法武漢生態示範城的中法友誼大橋。

法國私募機構翼迪投資(IdinvestPartners)首席執行官巴維爾此次就在拉法蘭的見證下，同中國東方資產管理股份有限公司簽署了戰略合作協議。

巴維爾告訴第一財經記者，馬克龍是法國近代歷史上最年輕的總統，“年輕非常重要，這意味著他非常現代。”

“當他做經濟部長的時候，就是基金和創新的強力支持者。他在做部長期間曾大力推廣法國科技，對於創新很開放，在企業可以如何得到融資、如何令年輕的技術公司得到資源等方面大力推行改革，而且而且在他的競選陣營之中，你可以發現很多法國科技企業家的身影。”巴維爾說，“不僅科技企業或者風險資本行業對他有期待，法國整體商業界對他都有期待。”

而在對歐洲投資方面，“中國投資者非常聰明”。巴維爾表示，他們考察快速增長的領域，譬如數碼化領域，或對於中國經濟及對於中國人有益的領域，譬如養老相關、健康領域，以及食品、休閑消費領域等。

拉法蘭則對記者強調：“重要的一點是，我很確定，馬克龍總統會在同中國合作的時候選擇開放的方式，並建立起一套相互理解的共同願景。”

“一帶一路”帶動歐亞大陸一起“向東看”

當地時間5月14日，馬克龍同前任總統奧朗德進行權力交接。萬里之外，“一帶一路”國際合作高峰論壇14日~15日在北京舉行。

拉法蘭此行的另一項重要任務即作為法方領隊參加該論壇。而談起對“一帶一路”倡議的理解，在眾多全球政要之中，拉法蘭的見解獨到且視野廣闊。

“出於歷史原因，歐洲此前更多地朝西看。而伴隨‘一帶一路’倡議，歐洲眼中的世界也需要有所遷移了：‘一帶一路’意味著高度和平，中國對於世界來說是一股穩定力量。”拉法蘭對記者回憶道，在希拉克總統時代(1995~2007年)，希拉克曾對他說，戰爭帶來不了和平，戰爭帶來的是其他戰爭。

而戰爭結束接踵而來的就是恐怖主義。拉法蘭表示，“目前的歐洲邊境被許多戰爭環繞著，中國‘一帶一路’倡議，在經濟方面的維度我十分佩服，但是我最為欣賞的是這一倡議所帶來的和平(合作)。”從此意義上講，“一帶一路”倡議具有地緣政治意義，中國正在發揮穩定的力量。

拉法蘭認為，在“一帶一路”倡議推動下，歐亞大陸互聯互通，歐洲可以參與更多協調功能，且歐洲可以與整個歐亞大陸一起更多地向東看。今年9月，第二屆以絲綢之路為主題的中法文化論壇就將在法國里昂舉辦。

談到具體的最佳合作契機時，拉法蘭認為“可以考慮在突尼斯等非洲國家進行合作投資”。

在看待“一帶一路”倡議方面，英國、希臘等歐洲國家亦非常上心：英國提出要積極為“一帶一路”融資和提供保險，希臘方面則提出要在包括比雷埃夫斯港等方面加強合作，歡迎中方對其能源、通信和礦產開發等領域投資。

法國勞動法必須改

近年來，法國經濟逐漸形成了高赤字、高逆差、高失業、低增長率這樣“三高一低”的局面，法國前總統薩科齊和奧朗德都未能解決這一難題。而馬克龍也正是在任職經濟部長期間推動勞動法改革時受挫，進而萌生出退出政府並組建新黨的想法。

正如馬克龍所說，在過去30年里，法國從未能成功解決大規模失業，而他要專心解決這一痼疾。

目前，法國年輕人的失業率達到了24%，整體失業率在10%左右;而德國的年輕人失業率在7%，整體失業率在4%。

年輕人缺少工作機會是法國頑疾。圖為巴黎的一場反對社會不公平的遊行活動（資料圖）

要解決大規模失業這一痼疾，必須從法國僵化的勞動力市場入手進行改革，而法國的勞動力市場人力流動不暢的問題，也一定程度上影響了外國投資者對投資法國的信心。譬如，法國長期存在“高薪低工時”問題，法國的勞動法硬性規定每周工時最多35小時、年假27天;同時，由於法國工人工資較高，在解聘時通常雇主須支付巨額社會保障資金，且企業解雇員工方面也極為困難，因此構成惡性循環，導致企業不願輕易招工。

“在法國，當你雇用了一個人後，如果想解雇該人，是非常困難的。”巴維爾對第一財經記者表示，此前德國、西班牙和意大利都在壓力下進行了改革，“商業團體也期待勞動力市場有更多的靈活性。”

“馬克龍說，如果法國人想快樂，必須自強，想自強，必須改革。”拉法蘭表示，“我想如果他能快速組織改革，他就能成功;如果他等，那就不太可能，所以這次改革應在10月之前進行，這也是我們必須在他總統任期的前6個月就必須行動起來的原因。”

“有些人支持馬克龍是因為他們支持馬克龍，我們支持馬克龍是為了反對勒龐，現在他勝選了，我們要支持他改革成功。”出身右翼的拉法蘭解釋道，法國前總理朱佩同馬克龍關系緊密，他們在歐洲政治及國際政策方面的看法也十分契合。

“此前歷任總統都試圖改革，最終都沒有成功。”荷蘭最大資產管理公司荷寶首席經濟學家科內利森(LéonCornelissen)的觀點是，在此次法國大選伴生的政治地震之後，前景似乎美妙了一些。他預測，馬克龍政府最有可能做的就是對法國勞動法的一系列改革，其中包括允許企業在企業層面而非國家層面就薪酬進行談判，以及觸動“每周工時最多35小時”的敏感紅線。