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吉利汽车否认将收购沃尔沃和萨博


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http://www.nbd.com.cn/newshtml/20090509/20090509022650140.html


每经记者  李凌霞

        吉利汽车收购传言再起,日前有消息称吉利汽车已经投标竞购通用旗下萨博品牌,这引起了当天吉利汽车股价飙升。不过,昨天吉利汽车向香港联交所提交的公告显示,吉利没有计划收购萨博品牌或向沃尔沃公司提交投标。

        据了解,从去年以来,市场上就不断有民族品牌吉利汽车(00175,HK)准备通过收购国际品牌汽车而走向国际市场的传言。

        5 月7日,《华尔街日报》报道称,吉利已经投标竞购通用汽车旗下萨博品牌。报道指出,吉利汽车已提交了收购萨博子公司的要约,将乘汽车业动荡的机会来扩张海 外业务。报道引述消息人士指,一组吉利的管理人员在过去数周到瑞典考察了萨博的生产和研发设施,并会见了公司的管理层,吉利随后提交了收购要约。另外,报 道还称,数周前吉利刚向同样位于瑞典的福特汽车旗下的沃尔沃子公司提交了收购要约。

        上述有关吉利汽车收购的报道出来当天,吉利汽车股价因此受到了极大的提振。该股全天涨幅高达18.64%,最高涨幅曾突破21%,当天股票的成交量也是急剧增加。

        对于有关报道而引发的股价异动,昨天吉利汽车发布公告称:“董事会不知悉公司有应披露而未披露的消息,公司没有且无计划对收购沃尔沃和萨博提交任何投标。”

        虽 然吉利汽车对于有关收购传闻做出了否定,但事实上该公司扩张海外市场的野心却已经是路人皆知的。在上个月刚刚发布的吉利汽车的年报中,公司直接表示,“最 近全球汽车市场共同面对的问题将导致全球汽车产业重组,这将为集团通过收购以进入新的市场及提升其制造和产品技术提供了千载难逢的商机。”吉利称公司未来 将“继续通过出口、兼并、收购和战略结盟在海外拓展,把本集团打造成一家具有国际性竞争力的汽车生产商。”

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吉利收购沃尔沃获多财团支持 雷诺淡出竞购


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http://finance.sina.com.cn/chanjing/cyxw/20090511/07156206864.shtml


 吉利收购沃尔沃获多财团支持

  谈判团队已进驻哥德堡;雷诺淡出沃尔沃收购

  吉利汽车(1.2,-0.08,-6.25%)、兵装集团(南方集团)、东风集团(6.42,0.37,6.12%)……就在沃尔沃轿车未来东家“不断更换”之际,记者近日获悉,法国雷诺参与了对沃尔沃的竞购,接洽在一段时间之前就已开始,而现在已经淡出。

  这个小众的豪华轿车品牌自从被福特挂牌出售以来,就深陷各种猜测之中。沃尔沃中国的工作人员也开玩笑地说,“我们也在猜测下半年办公地点是不是杭州(吉利总部所在地)”。

  雷诺“可能已终止”收购

  法国雷诺是较早介入沃尔沃收购的企业之一,收购沃尔沃对于这家法国最大汽车制造商来说也具有很现实的意义,不仅体现在国际业务上,雷诺在华布局也将发生深刻改变。

  日产-雷诺总裁卡洛斯·戈恩每次被问到雷诺在华国产的问题时,回答都简明扼要:“雷诺会国产,合作方一定是东风,目前没有时间表”。这也就意味 着,一旦雷诺并购沃尔沃成功,那么未来长安沃尔沃或许将不再存在,沃尔沃新的合资方将会是东风,一个东风-雷诺-沃尔沃合资公司变成了可能。这样的猜测得 到了一位曾经参与了雷诺洽购沃尔沃谈判的消息人士的肯定。

  记者向沃尔沃中国相关人士核实消息时得到了肯定的答复,“雷诺确实曾主动接触过沃尔沃,但项目可能已经终止”。另据来自中国某海外投资机构的消 息,雷诺并购沃尔沃的可能性正在减小,主要是因为价格和对沃尔沃盈利能力的评估结果不佳。记者致电雷诺中国,得到的答复一如既往,“我们没有接到总部的任 何正式通知。”

  萨博成为吉利备用方案

  通过上海车展及“小劳斯莱斯”英伦GE,世界知道了中国有个能造“劳斯莱斯”的吉利,而且也知道了这个吉利要收购沃尔沃。

  据熟悉此次收购谈判过程的人士介绍,“以中国民营汽车企业的身份收购沃尔沃可靠性并不高,但吉利身后有实力雄厚的大财团支持”。

  据记者多方了解,这些财团包括像英国BP石油这样的实力企业和一些海外私募基金。吉利谈判团队早已驻扎在哥德堡。同时,吉利准备了与沃尔沃谈判崩盘后的备用方案———收购萨博。

  ■ 吉利线路影响

  沃尔沃或将继续独立运营

  吉利并购沃尔沃这件事情,从技术层面来看,吉利确实可以获得相当先进的产品和技术。但两家公司之间存在着较大的企业文化差异,这一点将成为吉利面临的难题。

  从市场层面来看,也是“吉利占了沃尔沃的便宜”,通过沃尔沃去发展海外渠道对吉利很重要,但这种单方面受益的并购并不利于未来的发展,怎么在保持沃尔沃的可持续发展是吉利的又一个难题。因此,保持沃尔沃独立运营将很有可能成为吉利的选择。

  此前,印度塔塔收购捷豹、路虎品牌之后,这两大品牌的运作无法融入塔塔现有体系中,目前仍处在相对独立的模式下,而这两大豪华品牌对塔塔的贡献率也很低,以至于未来新能源车型的开发还需要英国政府埋单。

  吉利收购沃尔沃还将产生另一个负面影响,那就是沃尔沃未来的品牌价值将有可能大幅缩水。这或将是沃尔沃轿车品牌被收购风波中最大的损失。

  ■ 雷诺线路影响

  雷诺将“落地”中国

  雷诺汽车唯一的一款高级轿车威赛帝未能在中高级及以上市场贡献销量。1999年雷诺与日产联盟之后,日产旗下的英菲尼迪品牌就成为整个联盟唯一的豪华品牌。

  雷诺收购沃尔沃,二者在技术和产品上的互补性显而易见,而日产-雷诺联盟的成功已证明了雷诺在跨国并购、整合上的能力。同时,沃尔沃一直都是雷诺卡车发动机和底盘供应商。

  在国际市场上,通过沃尔沃以往的销售渠道和良好口碑,雷诺将得以在北美等之前不曾涉足的市场开展业务。本周也有外电报道,雷诺正谋求收购通用土星以进入北美市场。

  其次在重要的中国市场,雷诺一旦收购沃尔沃成功,那就意味着它间接获得了在中国“落地”的渠道。

  本版采写/本报记者 崔卓佳
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沃尔沃退出华沃


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http://www.21cbh.com/HTML/2009-7-22/HTML_3C0AE0PFFVEL.html


在济南迎来新庄家的同时,沃尔沃卡车已经确定从华沃撤资。据本报独家消息,在和曼实现全面合资之后,沃尔沃和中国重汽(香港)有限公司(3808.HK,简称中国重汽)已经达成协议,沃尔沃将退出合资期限为30年的华沃合资项目。

7月16日,取代沃尔沃卡车入主山东的德国曼公司是斯泰尔卡车的母公司。曼此次与中国重汽合资采取了灵活的方式,与奔驰卡车和福田的合资模式相仿,在不导入外方品牌的情况下,先行进行技术合作,共同开拓新兴市场。

事 实证明,针对中国商用车市场的现状,外方高端卡车产品并不适合现阶段的中国市场,中外企业的合作必将寻求新的模式,跨国巨头正在采取迂回进入中国市场的策 略,在曼和中国重汽合资之后,双方企业所有关联的沃尔沃、东风、陕西重汽、潍柴动力可能都会因此受到影响,商用车竞争格局或再次动荡。

独家占有曼技术

根据协议,曼将其先进的卡车和发动机技术以独占许可的方式在中国境内授权给中国重汽及相关下属公司,并与中国重汽合作生产和销售基于该技术的“技术提升型”卡车。

中国重汽企业文化建设部副部长倪桂祥介绍说,与曼的合作是全方面的,包括资本和技术。在保持中国重型汽车集团有限公司(简称“重汽集团”)对中国重汽51%的控股条件下,曼将通过认购公司约5.99亿新股的可转股债券以及向重汽集团购买约0.91亿股公司已发行股份,获得中国重汽(香港)25%的股权,涉资60.48亿港元。

虽然曼的入资对中国重汽意义重大,但上述协议还要通过国家主管部门包括证监会、商务部、发改委等部门的审批,也要通过中国重汽股东大会的批准,预计在8月底,所有程序将走完。

据了解,此次合作仍然是以中国重汽为主,双方的第一期合作期限是7年,今后还可以继续合作。目前也不会导入曼品牌卡车进行销售,因为国外的高端重型卡车并不适合中国市场,今后双方重新打造一个新品牌,用于在中国和27个欧洲国家进行销售。

中国重汽董事局主席马纯济表示,中国重汽通过引进曼在发动机和整车研发中的先进技术、消化、吸收再创新,今次协议把欧Ⅲ、欧Ⅳ和欧Ⅴ发动机生产技术的使用权纳入了合作范围,一次性解决了中国重汽未来三代环保卡车生产技术的攻关问题。

行业人士分析说,目前中国重汽主推的满足国Ⅲ排放要求的EGR发动机只是过渡技术,面对未来排放法规升级的压力,中国重汽迫切需要新的技术引入。

曼集团首席执行官汉肯·萨缪尔森表示,本次的重要合作是与中国重汽多年良好关系的结晶,曼集团对中国重汽的投资为共同开发专门针对新兴市场的新型卡车系列奠定了基础。

中国重汽目前是国内最大的重型卡车生产企业,今年上半年销售重型汽车68098辆,市场占有率达到26.26%。

釜底抽薪

曼与中国重汽的合资剧烈地搅动着中国商用车格局,首先受到影响的将是陕西重汽。陕汽集团是最早与曼探讨合资问题的国内企业,其持股49%的子公司陕西重汽主力车型德龙F2000则是源自于曼公司的F2000车型技术。

陕西重汽销售公司总经理助理刘克强对本报表示,关于中国重汽和曼签署的独家技术协议是指TGA技术,而陕西重汽引入的是F2000车型技术,两者并不相同,而对于陕西重汽是否会引进曼公司的后续技术,目前还不得而知。

曼此前一直与陕汽集团进行合资谈判,但是最终由于品牌使用上的分歧,双方没能走到一起。而此次曼则一改此前的“强硬”态度,并没有对中国重汽要求导入“曼”品牌,而是独家授权中国重汽使用整合和发动机技术,这必将与陕西重汽的技术引入产生矛盾。

中国重汽、陕西重汽、潍柴动力曾同是一家企业,后由于中国重汽的分家以及剥离潍柴动力资产,以及潍柴动力控股陕西重汽51%股权之后,中国商用车格局中形成了两个针锋相对的阵营,中国重汽和潍柴动力(包括陕西重汽)始终处于水火不容的境地。

而此次中国重汽半路杀出,与曼全面合资,似乎对潍柴动力阵营形成了釜底抽薪之势,斩断了陕西重汽最重要的技术来源。

刘克强否认上述说法,他认为,陕西重汽目前在未来车型的规划方面是完备的,而至于未来的对外合资合作,可能要看潍柴动力的统一部署,陕西重汽目前在发动机方面资源也是很充分的,有西安康明斯以及潍柴动力的支持。

据了解,潍柴动力此前与曼公司也进行了合资的谈判,希望从发动机到整车等方面与曼公司展开合作,但最终未能成行。

中国重型卡车的技术源自于斯泰尔,当时是为了解决汽车工业“缺重”的矛盾。德国曼公司收购斯太尔公司后,承接了斯太尔公司与中国重汽的技术引进合作项目,2005年上述项目已经结束。

如 今在斯太尔车型换代之后,曼又与中国重汽结成联姻,这对中国商用车的发展影响巨大。值得关注的是,中国重汽不只对潍柴动力一方釜底抽薪,而对于传统商用车 巨头——解放和东风也产生了巨大的冲击,因为在卡车重型化的过程中,以中型卡车起家的解放和东风的市场份额不断地被中国重汽、陕西重汽等企业蚕食。

目前,解放和东风卡车并没有实质性的合资,而其自主开发的重型卡车表现也不尽如人意,所以此次曼重卡技术的再一次导入,对其他企业的威胁是巨大的,如果在熟悉斯太尔技术的中国市场再次上演“斯太尔传奇”,那么中国重汽或将真正承担起《振兴规划》中指定的行业整合者角色。

沃尔沃东风合资重启?

曼与中国重汽的合资,也迫使沃尔沃不得不处理在山东的华沃合资项目。

知情人士透露说,中国重汽和沃尔沃已经在近期对华沃项目的处理达成一致意见,在双方协商的基础上,同意沃尔沃撤出合资公司,因为在与曼合资之后,沃尔沃的处境已经十分尴尬。

沃尔沃卡车与中国重汽集团合资组建的华沃卡车公司,是国内第一个被批准的重型汽车合资项目,组建于2003年,总投资额为16亿元人民币,出资比例为沃尔沃和中国重汽各50%。双方经历了长达9年的谈判,这次联姻开始一度被视为合资的典范。

但是由于国内市场难以接受价格超过60万元的沃尔沃卡车,所以该项目此前一直处于停滞状态,双方曾几次试图重启华沃运营,但最终并未成行。

在山东遇阻之后,沃尔沃将合资对象转向了东风商用车,但是由于中国重汽的异军突起,沃尔沃又不想放弃华沃项目,希望手托东风和中国重汽两家企业,最终东风项目无疾而终,双方谈判陷入停滞。

此次沃尔沃撤出华沃项目之后,已经对东风项目的重启带来希望。因为东风方面此前曾表示,沃尔沃与东风合资,必须退出山东华沃项目,不可能利用东风日产柴的现有合资名额。

分 析人士指出,中国的商用车市场不同于乘用车市场,超过90%以上的商用车都是自主品牌,外资品牌由于其售价昂贵,在中国每年只有几千辆的销售,难以形成规 模。在这种情况下,沃尔沃应该改变策略,而不是一如既往的贯彻品牌导入中国的技术,可以先期导入技术,然后渗透至品牌。

不过这一次,东风或许可以掌握主动权。



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传吉利获大财团支持 购沃尔沃项目可能落户北京


  传购买北京亦庄地块,但未有相关交易记录

  本报讯 (记者朱艳莹)虽然竞购沃尔沃的谈判还未有明朗的结果,但是吉利却已经在为收购的后续事宜进行积极的筹备。上周,记者从吉利集团内部获 悉,吉利正考虑在北京亦庄购买土地,以用作沃尔沃项目的生产储备用地,即一旦吉利收购沃尔沃成功,沃尔沃的国产工厂有望落户北京。

  吉利在京洽买土地

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http://finance.sina.com.cn/chanjing/gsnews/20090803/07026561462.shtml


  吉利一位内部人士透露,吉利有意在北京亦庄经济技术开发区购买土地,一旦收购沃尔沃成功,该地将用作建造生产沃尔沃车型的工厂。这个说法得到了 另一位吉利内部人士的印证,但他表示,北京的项目只是吉利筹备国产沃尔沃中的几个备选方案之一,“吉利会在几个方案之间权衡,各地政府对这个项目的热情程 度和支持力度不一样,比如有的政府愿意提供资金支持,有的则愿意提供土地。”他表示,这些准备工作会与收购沃尔沃的谈判同时进行。此前,有媒体报道称,吉 利将在广东东莞或山西建厂。

  按照程序,企业在亦庄开发区购买土地以及立项,需要经过北京经济技术开发区管委会的土地局和产业促进局,但记者从这两个部门了解到,他们均对吉 利在亦庄的这个项目不知情,此外,在北京市土地整理储备中心也没有相关的交易记录,这表示,该项交易还未真正成交,而只是处于洽谈阶段。

  收购谈判还在进行

  对于此事,吉利官方未予确认,只称没有可供发布的进度表。而此前在采访中,吉利集团董事长李书福表示,目前的世界经济海啸中,汽车产业也在发生 重大变化,只要有利于公司发展,有利于股东利益,吉利会对此保持密切的关注,全面寻求合作,例如重组、并购等。对此,沃尔沃方面相关人士表示,目前关于收 购的谈判还在进行之中,没有可供发布的具体信息。

  今年4月,福特汽车在完成了对沃尔沃的评估后,通过投行对中国企业发出出售沃尔沃的情况说明。此后,北汽、奇瑞、东风、吉利均传出有意收购沃尔 沃,但目前,奇瑞与东风都已经明确表示不再参与收购沃尔沃的行动。而据媒体报道,吉利集团是唯一向国家发改委报备,并拿到确认函的中国汽车企业,吉利谈判 队伍也多次前往瑞典哥德堡。

  ■ 相关新闻

  吉利 背后有强大财团支持

  根据媒体的报道,吉利的出价是20亿美元,但目前吉利汽车(1.99,0.10,5.29%)的市值仅有30多亿元人民币。但据了解,吉利对于沃尔沃的收购,并不仅仅是一个民营汽车企业的收购行为,其背后其实是有实力雄厚的大财团支持,如大型投资公司等。

  虽然吉利官方从未正式对此次收购给出过确认的信息,但本报记者对李书福的一次公开采访中,他略带笑意地表示:“我们以后要造像沃尔沃那样安全的轿车。”

  目前,吉利汽车已与英国汽车制造商锰铜公司合资成立了上海英伦帝华,又在今年3月,宣布收购了全球第二大自动变速器制造企业澳大利亚DSI公 司,获得了需要的自动变速器技术,对于正在实施战略转型的吉利来说,它所欠缺的正是一个世界级高端汽车品牌。而为了保持沃尔沃的可持续发展,吉利在收购后 最大的可能性是将保持沃尔沃独立运营和管理团队。

  沃尔沃 极力撇清与吉利绯闻

  此前,在多个曾传出对沃尔沃存在收购意向的中国企业北汽、东风和奇瑞中,吉利竞购成功的可能性从来就没有受到过沃尔沃和福特方面的公开认可,它们甚至忙不迭地撇清与吉利的绯闻关系。

  近日,沃尔沃轿车公司工程师工会负责人麦格纳斯·桑德默又公开表示,尽管吉利看起来是一个严肃的潜在购买者,但这无法改变工会的立场,即在汽车工业领域缺少经验的中国企业很难对沃尔沃做出什么贡献。

  业内人士分析,沃尔沃极力回避吉利主要出于三个方面的考虑,一是担心沃尔沃被主打低端产品的吉利收购后,会影响到自身的品牌形象,其次是担心民营企业吉利的管理能力,此外还担心吉利将工厂移往中国后,会影响瑞典工人的就业。

  可以肯定,沃尔沃即使从福特剥离,其与长安集团的合作也不会受到影响,沃尔沃的CEO柯力世近日在公开采访中对此有过肯定的陈述。本报记者 朱艳莹
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吉利“冲刺”被爆成沃尔沃唯一竞购商


http://www.nbd.com.cn/newshtml/20090901/20090901024112802.html


每经实习记者  陈喆  发自北京

        收购沃尔沃的战役已进入最后的冲刺。

        《每日经济新闻》早在今年6月便全国独家刊发了“吉利洽购沃尔沃仍在进行,并且是唯一向国家发改委报备的企业”的报道,时至今日,吉利果然是最有希望坚持到这场收购大战最后的唯一一家中国企业。

吉利提交沃尔沃竞购书

        昨日,有消息称吉利汽车已经正式提交竞购福特旗下沃尔沃品牌的竞购书,这也是目前为止唯一一家正式提出竞购的企业。另有消息称,福特公司将在下月公布进入最后收购谈判的公司名单。

        据悉,福特出售沃尔沃的交易价格大约在200亿瑞典克朗~250亿瑞典克朗(以昨日汇率计约合美元25.275亿元~31.594亿元, 合人民币172.789亿元~215.986亿元)。其中吉利将以156亿瑞典克朗  (约合美元19.715亿元,人民币134.775亿元)收购沃尔 沃的大部分股权。目前吉利已聘请英国洛希尔投资银行完成了一份关于沃尔沃未来发展框架的全面报告。而包括沃尔沃前董事长 PehrGGyllenhammar和前总裁奥尔松  (Hans-OlovOlsson)等在内的不少前沃尔沃管理人士,均通过该投行参与了沃尔沃的未 来发展。

        “我正在开会,不了解相关的情况。”《每日经济新闻》记者致电吉利汽车新闻中心主任陈放鸣求证该消息时,并没有得到肯定的答复。

能否承受福特报价成关键

        然而,多方消息证实了吉利对收购沃尔沃所做出的努力。今年4月,福特完成了对沃尔沃的评估,并通过投行对中国企业发出了出售沃尔沃的情况 说明,吉利、长安、奇瑞、北汽均成为了传闻中的沃尔沃汽车竞购方。然而随着其中几家企业的陆续辟谣和退出,最近传出的北汽竞购行动也没有进一步的进展,吉 利就成了国内企业孤军奋战的“独苗”。

        据悉,福特出售沃尔沃的主要原因是金融危机导致的经营性亏损,美国三大汽车企业唯一没有陷入破产保护泥潭的福特汽车却仍没逃过亏损的阴影。据福特汽车发布的今年第一季度财报显示,福特汽车在该季度净亏损14亿美元。

        随着福特汽车经营状况的好转,福特可能提高此前传出的出售沃尔沃20亿美元的心理价位,这也为包括吉利在内的汽车企业收购沃尔沃增添了不少变数。

        另据新浪财经报道,福特汽车欧洲总裁兼首席执行官约翰·弗莱明也在接受当地媒体采访时称,该公司并未计划保留旗下沃尔沃汽车部门的部分股 份,目前正以在第四季度前出售沃尔沃部门为目标。并称福特汽车在“一年多”时间里一直在减少与沃尔沃部门之间的联系,并正在与“许多潜在收购方”进行有关 出售该部门的谈判。

        但多家竞争对手的退出或许并不会相应减轻吉利收购沃尔沃的难度。“福特是肯定要把沃尔沃出售的,主要看吉利能否承受福特的报价。”一位权威人士向《每日经济新闻》记者表示。

通用联手一汽12亿打造商用车

        联姻一汽——走出破产保护阴影的“新通用”汽车发出了加强中国业务的强烈讯号。日前,中国第一汽车集团公司(以下简称一汽)和通用汽车公司(以下简称通用汽车)合资成立的  “一汽通用轻型商用汽车有限公司”(以下简称一汽通用)正式挂牌。

        据悉,中国一汽与通用汽车将在合资公司中各占50%股份,项目总投资20亿元人民币,注册资本12亿元人民币。合资经营期限30年,合资公司注册地为吉林省长春市。

        值得注意的是,通用汽车引进的产品或将使用通用汽车旗下品牌,而一汽集团现有产品和一汽通用的未来新产品仍将使用一汽解放品牌,这将为解放品牌的进一步发展壮大提供了新的机遇。

        又讯8月27日,工业和信息化部、国家发展改革委发出10号令。其中自2005年4月1日开始实施的  《构成整车特征的汽车零部件进口管理办法》于今日取消。

每经实习记者  陈喆

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吉利汽车证实参与竞拍沃尔沃传闻


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http://www.caijing.com.cn/2009-09-08/110243114.html


 【《财经网》香港专稿/实习记者 何姗】吉利汽车控股有限公司(00175.HK,下称吉利汽车)行政总裁桂生悦在中期业绩新闻发布会上透露,母公司很可能与非同行的投资机构联手收购沃尔沃,但上市公司暂时不参与其中。

 这也是吉利汽车高层首次证实母公司中国浙江吉利控股集团(下称吉利集团)参与竞拍沃尔沃的传闻。

  “吉利作为一个有志向的汽车公司,在世界格局发生变化的今天,我们不能够不去参与这样的一些行动(指国际性并购),”桂生悦在9月8日的中期业绩新闻发布会上说,“但我们的上市公司至今没有参与,也没有在资金上准备对沃尔沃的收购。”

  桂生悦指出,吉利集团91%的资产属于上市公司,但上市公司吉利汽车市值也不到150亿港元,单靠吉利汽车,或者单靠吉利集团一家来完成对沃尔沃的收购,肯定是有难度的。“所以我们一定是协同某一些单位,它可能是政府,也可能是投资机构,来完成这个收购。”

  但他明确指出,不会与汽车行业的同行联手进行收购。

  桂生悦还强调,“中国政府这些年来在中国汽车市场上给予了吉利汽车充分的肯定,温家宝总理前两个月还到了我们湘潭的工厂,这说明国家对我们吉利公司很重视,也由此确定了我们有机会在国际大项目上获得其他单位的认可”。

  发布会上,另一位发言人执行董事洪少伦总结了吉利汽车上半年的业绩,净利润上升145%,至人民币5.96亿元,摊薄每股收益上升115%,至人民币8.933元。

  根据吉利汽车计划,2009年将生产及销售轿车25万台,增长22%,而在前七个月,吉利汽车已销售轿车16.2万台,完成全年目标65%。

  洪少伦预计下半年国内需求仍然强劲,出口也将有所改善,因此完成年初制定的目标“没有问题”。■
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吉利联姻高盛 “潜在收购”沃尔沃?


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http://www.nbd.com.cn/newshtml/20090924/20090924073857416.html


每经实习记者  陈喆  发自北京

        从没有一个汽车企业的并购传闻,像吉利并购沃尔沃一样,持续时间如此之久并始终保持热度。昨日,高盛入股吉利汽车的消息让这一并购悬案再 起波澜。停牌7日的吉利汽车(00175,HK)在复牌公告中明确指出,“有意将来自发行债券及认股权证之所得款项净额用于应付本集团潜在收购事项。”

        “潜在收购事项”是否指向沃尔沃?“这个问题不好说,不清楚。”昨日,吉利集团新闻中心主任陈放鸣在接受《每日经济新闻》记者采访时仍未 做正面回答。而吉利集团副总裁潘巨林昨日则向《每日经济新闻》记者表示,“高盛入股和吉利收购沃尔沃的事情是两码事,资金的用途将以公告为准。”

加重吉利收购沃尔沃砝码?

        昨日,停牌7日的吉利汽车终于复牌。吉利汽车在复牌公告中称,计划向著名投资银行高盛集团的一家联营公司定向发行可转换债券和认股权证, 募得资金25.86亿港元,假如债券获悉数转换及认股权证获悉数行使,高盛的联营公司将持有吉利汽车经发行相关股份扩大后已发行股本约15.1%,成为其 第二大股东。

        吉利汽车在公告中同时指出,高盛之联营公司享受提名一位人士为吉利汽车非执行董事的权利。如果一切顺利,高盛和吉利的美满联姻将顺利完成。

        “高盛入股和吉利收购沃尔沃的事情是两码事,具体的事情我不便多谈,资金的用途将以公告为准。”吉利集团副总裁潘巨林昨日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

        然而正是公告中提到的资金用途透露了“玄机”,吉利汽车在公告中指出,“有意将来自发行债券及认股权证之所得款项净额用于应付本集团潜在收购事项。”

        “其实,吉利从高盛募得的25.86亿港元对收购沃尔沃来说是杯水车薪,但吉利真正看重的是高盛在汽车行业并购中的丰富经验,即将成为吉利第二大股东的高盛无疑将加重吉利收购沃尔沃的砝码。”一位不愿透露姓名的业内人士评价说。

高盛前总裁或是幕后推手

        据了解,高盛在汽车企业并购领域具备丰富的经验,曾以金融顾问身份参与日产向东风汽车投资10亿美元、戴姆勒-克莱斯勒向北汽投资11亿美元等多起汽车行业内的并购案。

        “高盛的投资说明其看好吉利汽车。”上述吉利汽车的高层对《每日经济新闻》记者表示。

        尽管业内对吉利收购沃尔沃能获得成功并不看好,但从未有人怀疑过李书福志在把吉利打造成全球化企业的雄心。“在金融危机的背景下,吉利必将加快海外兼并的步伐。”今年6月,在谈到吉利全球化战略时,李书福对媒体表示。

        此前,正是在全球金融危机的背景下,利润下滑的福特汽车表达了出售沃尔沃的决心,并主动开始了和包括吉利在内的多家潜在并购方的接触,李书福的努力及吉利集团的实力逐渐得到了福特方面的认可,并接受了吉利集团提出的“最靠谱”的并购方案。

        早在今年7月,《华尔街日报》曾经报道过一个耐人寻味的细节:高盛前总裁、担任福特汽车董事多年的约翰·桑顿,曾经代表福特汽车同吉利方面有过接触。这就让吉利联姻高盛有了另一个角度的解读,对中国情况熟稔的约翰·桑顿很可能是这起收购案的幕后推手之一。

福特业绩回暖或影响收购

        此前,一直对收购沃尔沃避而不谈的吉利通过吉利汽车行政总裁桂生悦已经承认了吉利同沃尔沃正在接触当中。“福特同潜在收购方关于出售沃尔 沃的谈判目前还没有实质性的进展。”而沃尔沃全球CEO史蒂芬·欧德日前在法兰克福车展上表示,一旦收购事项确定,将第一时间通知企业内部员工。

        “关于沃尔沃出售的问题,请咨询福特汽车公司,沃尔沃目前在中国的业务发展良好,上半年销量增长42%,潜在收购事项并不会影响沃尔沃在中国业务的运行。”沃尔沃汽车中国CEO柯力世日前表示。

        事实上,正是由于福特及沃尔沃业绩的回暖才让沃尔沃的出售价成为吉利能否成功收购的最大障碍。

        然而,高盛强大的资金实力和丰富的并购经验让吉利收购沃尔沃的行动更加接近现实。“不管收购沃尔沃是否成功,吉利汽车打造全球化企业的努力值得尊重。”一位不愿透露姓名的业内专家表示。

市场反应

吉利汽车复牌后股价飙升19%

每经记者  朱蔚淇  发自深圳

        停牌一星期后,吉利汽车(00175,HK)终于公布了高盛的注资细节,净集资额最多可达25.86亿港元。该股昨天复牌后一度飙升25.7%,而后升幅收窄至18.99%,收盘报2.13港元。

高盛最多可入股15.1%

        吉利昨天早晨公告,向高盛的一间联营公司GSCapitalPartnersVIFund,L.P.发行5年期可换股债券,本金额 18.97亿元,利息3厘;可转为9.98亿股吉利股份,禁售期为12个月;行使价每股1.9港元,较停牌前收市价每股1.79元溢价6.1%。此 外,GSCapital还获得2.995亿份认股权证,行使价每股2.3元,较停牌前收市价溢价28.5%,行使日在7年后。假如这批可转债与认股权证全 面行使,将占到扩大后股本的15.1%。

        公告称,如果GSCapital全面行使这批可转债与认股权证,吉利最多可获得25.86亿港元集资净额。吉利控股集团(母公司)副总裁安聪慧前日对《每日经济新闻》表示,所获款项将主要用于扩充产能,并且不仅限于湖南分厂。

        吉利汽车上市公司执行董事洪少伦昨日对香港媒体表示,此次集资活动与向母公司收购资产无关,公司手头现有30亿港元现金,而收购湖南厂仅 需数亿元。他指出,母公司手头仍有3间新厂房,分别位于成都、济南及兰州,初步生产规模分别为5万台、10万台及1.5万台;其中兰州厂房已投产,其余2 间预计于未来6个月~12个月投产一般的收购时间为投产后。

股价不到一年已涨8倍

        《每日经济新闻》记者注意到,吉利的股价一年以来暴涨不停,该股去年10月29日最低位时每股仅0.232港元,昨日股价与其相比上升 818%,涨了8倍。这很容易让人联想到同样获得巴菲特入股的汽车股——比亚迪(01211,HK),此股一年来上涨了826%,昨日飙到历史新高每股 71.3港元。

        根据两家公司近期公布的中报,吉利汽车每股资产净值为0.734港元,昨日市净率为2.9倍,但比亚迪每股资产净值为6.249港元,市净率竟高达11.4倍。这是不是意味着吉利的股价还有望进一步提升呢?

        第一上海(香港)策略师叶尚志对《每日经济新闻》表示,目前利好因素在吉利股价上已几乎完全体现,市场的短期炒作将在不久后见顶。“与比亚迪不同的是,吉利尚未获得高盛入股,仅发行了可转债与认股权,未来高盛会否全面行使还是一个未知数。”



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吉利高管集中套现 沃尔沃概念预期见顶?


http://www.21cbh.com/HTML/2009-12-30/159804.html


受沃尔沃收购案影响,吉利汽车 (00175.HK)正成为目前交易各方中最大的赢家。此次李书福绕过上市公司,直接通过集团公司收购沃尔沃,由于后期有“把收购资产注入上市公司”的预 期,资本市场一度看好吉利汽车。吉利汽车港股价格四个月内顺势大涨120%以上,12月初一度最高升至每股4.84港元。

就在机构看涨吉利同时,包括吉利汽车执行董事洪少伦在内的多位高管,在利好消息出台前十天,连续减持股票。

谈判收官前夜高管减持

资料显示:洪少伦在12月14日、15日两个交易内,以每股平均价4.365港元至4.435港元,共减持400万股,其持股比例从827万股,降至427万股。如果以4.365元计算(忽略交易成本),洪少伦此次减持收入1700余万港元。

吉利汽车独立非执行董事宋林向港交所申报,其在2009年12月7日以每股4.343港元的均价减持了100万股公司股份,其持股量从0.03%降至0.02%。吉利汽车独立非执行董事杨守雄称,2009年11月4日其减持50万股吉利汽车股份,每股平均价2.759元。

这让资本市场人士颇感不解。

目 前吉利汽车正处于上升态势,2007年提出的战略转型在刚刚公布的年中报表中也得到了很好的体现。德意志银行称,吉利汽车股票估值相当于2009财年预测 市盈率4倍,而2007-2009财年每股收益的复合年增长率将达46%,虽然中国汽车处于销售增长放缓的时期,但是该行认为吉利汽车能够长期维持两位数 的增长。

从车型上看,吉利汽车着力进行的产品升级换代也已经完成,吉利已经没有4万元以下的主力销售车型,这为吉利摆脱低端奠定了良好的基础,这些都将提高吉利的预期。

吉利高管在此时减持,有市场人士分析认为,这是吉利汽车见顶的信号。“两个公司之间的并购,成功的比例并不高,即便是西方公司之间的并购,也有50%都不算成功。”瑞典政府投资促进署驻华首席代表陈永岚在接受记者采访时表示。

考 虑到中国市场因素,没有海外运营经验的吉利并购沃尔沃后,多位国内外专业人士在接受记者采访时认为,相对于收购,他们更关心沃尔沃下一步的运营发展。高信 证券副总裁Steven Lam表示,在过去三个月,吉利汽车累计涨幅超过100%,估值已过高。而在这一波上涨行情中,作为战略投资者的高盛更是获利不少。

吉利汽车的资本路径

据吉利最近三年的财报显示,吉利2006年-2008年销售总收入不超过300亿元人民币,在汽车消费井喷的2009年上半年,其销售净利润也仅为5.96亿元人民币。“吉利收购沃尔沃的20亿美元从何而来?”一直是外界的关注焦点。

对于具体收购方式,吉利一直没有公开明确解释,引进战略投资者是必然的方式。今年9月底,吉利引入外资战略投资者高盛集团,向其发行可换股债券18.97亿港元及3亿份认股权证,获得25.86亿港元的融资。高盛获得了吉利汽车15%的股权,成为其第二大股东。

国内某分析师此前表示:“高盛的资金将会作为收购资金的重要组成部分,除了吉利自有资金外,也将会获得来自银行融资的巨大支持。”

记 者了解到,包括北京、广州、东莞等地方政府都先后与吉利接洽过,也表示过协助吉利收购沃尔沃的打算,更据来自投行业人士的消息称,吉利计划将工厂建在北京 亦庄,距离20公里外的采育工业园区是北京奔驰的配套基地,这里的零部件企业将来可为奔驰和沃尔沃同时配套。作为回报,北京市的银行机构将为吉利收购沃尔 沃提供资金支持,总计承诺的资金量可能达上百亿。

在利用政府资源方面,李书福是民营汽车业的开山鼻祖。2007年销量尚不足20万辆的吉利 就制订了宏伟的目标:到2015年要达到200万辆的目标。虽然现阶段谁也无法考证这一消息,但却使吉利顺利得到来自各地政府的支持。在短短不到三年的时 间,吉利先后在兰州、湘潭、成都等多个城市建造了生产基地。记者了解到,新的生产基地大都采取了由地方政府供地,再利用地作为抵押换取融资,使吉利集团在 短期内迅速做大。

此后吉利又通过资本运作,把生产基地一个一个装入上市公司融资,获得发展资金。2008年6月18日吉利获中国商务部批 文,公司将以总代价约16.11亿港元收购五家联营公司各44.19%股权,其持股将增至91%。吉利在完成了整体上市的同时,汽车核心整车业务的控制权 已经抓到李书福手中。这一成功的做法,目前已被华泰等多家民营企业效仿。

随着吉利收购沃尔沃临近,泓福资产已将吉利汽车的评估目标价调高为4.5元港币,大华继显、DBS等机构则首次给予吉利汽车买进评级。德意志银行更是在吉利汽车发布年中公告后将吉利汽车评级从持有调高至买进,以反映上涨潜力。

“吉利汽车的资本运作路线已渐趋明显,收购沃尔沃很可能是吉利在成为资本玩家路上的一次重要实践。”有分析师称,仅上市公司方面,吉利汽车已经获利颇丰。

目前资本市场的担心是,将来高盛退出后吉利的业务如何延续概念。一位高盛美国的内部人士透露,“按照高盛的规定,一般持有一个项目的时间不超过三年。”该人士预测,未来吉利可能会持续将沃尔沃业务作为融资资源,去寻求更多新的融资机会,这样吉利的资产规模会进一步扩大。

收购成败看整合

按照吉利集团的公开信息,预计将于2010年第一季度与福特签署股权收购协议。监管机构批准后,预计于第二季度完成交易。由于吉利此前已表示,愿意维持沃尔沃在瑞典生产,因此沃尔沃董事局工会负责人说他对于此次出售表示欢迎。

自确认收购沃尔沃以来,李书福已经紧急招募多位高层进入吉利,为沃尔沃业务进入中国做准备。其中包括原菲亚特动力FPT中国区总裁沈晖、华泰汽车原总裁童志远等均已加盟吉利。

在这之前,吉利已经通过猎头公司在上海、北京物色总监等执行职位的具体人选,物色对象中不乏沃尔沃(中国)的在职员工。按照吉利的计划,期望沃尔沃的年销量能翻番至近100万辆,其中中国市场要达到20万辆。

陈永岚认为,按照吉利与沃尔沃达成的协议,吉利将能够保证沃尔沃轿车公司绝对的独立性,并把总部留在瑞典。

“沃尔沃独立运行的特性,很可能使吉利难以介入其实质的业务,也不可能将沃尔沃更多的技术与吉利现有技术对接。”不愿透露姓名的业内专家分析,这笔交易完成后,福特公司将不再持有沃尔沃的股份。但福特已持有沃尔沃那么多年,两者之间有很多产品出自相同的平台。

在 沃尔沃出售给吉利以后,两者之间如何分享沃尔沃的知识产权,权利义务如何分割,一直是福特与吉利商谈的主要内容之一。虽然吉利公开声明,这次是100%收 购沃尔沃资产,但是福特汽车近期已经表示,在完成沃尔沃资产的出售后,福特汽车仍将在某些领域继续保持与沃尔沃的合作。这就使吉利面临,未来福特产品与沃 尔沃产品直接竞争的问题。



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中国吉利控股计划于5月完成收购沃尔沃


http://www.21cbh.com/HTML/2010-1-26/163813.html


21世纪网讯 据路透社援引消息人士的话称,中国吉利汽车的母公司——吉利控股计划于5月完成收购沃尔沃,目标是逐渐实现北京基地生产规模达到年产30万辆整车(沃尔沃系列)。

消 息人士指述吉利控股的一份报告指出,吉利拟于2月份与福特签约收购沃尔沃,希望在5月4日完成这项收购。消息人士并称,为了此项收购,吉利控股将设立一间 特殊目的公司,注册资本80亿人民币。其中,外资占51%股份,中资占49%,外资股东主要为吉利在香港的公司和有关海外战略投资者。

吉利控股计划北京基地的规模逐步达到年产30万辆沃尔沃系列整车,五年内全球生产目标为增加到年产90万辆。

消息称,收购资金方面,吉利控股已争取到欧盟低息贷款,收购沃尔沃没有现金流短缺问题。消息人士还提到,吉利控股计划收购沃尔沃後2011年可实现盈利,2015年实现息税前利润7.03亿美元。

据悉,上月底,福特汽车证实2010年将沃尔沃出售给吉利汽车的所有商业条款已确定。
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吉利“迎娶”沃尔沃节前好事难成


http://www.china-cbn.com/s/n/000004/20100210/000000148880.shtml


CBN记者 赵奕

吉利收购沃尔沃的交易在春节前将不会有结果。

昨日,吉利控股(00175.HK)总裁杨健对《第一财经日报》记者表示,关于春节之前将有结果的传闻不实。对于能否在2月底前草签并购协议,杨健表示:“尚未确定。”

彭博社昨日援引接近并购交易人士的话也称,吉利收购交易无望在中国农历新年之前达成。报道同时指出,融资谈判和签署文件的细节已经陷入僵局。

目前,关于吉利并购交易的时间节点有多种说法。

此前,国内有媒体报道称,正式签署日期在2月8日,但双方在这个时间节点上并无任何动作。

随着春节的临近,外界也在猜测会否在农历新年前达成交易,这符合中国人的传统习惯。“也许会有一个快速签署的流程来帮助双方在更快的时间内达成协议。”一位业内人士对本报记者表示。不过,这一说法未获得吉利方面的正面回应。

吉利汽车负责收购事宜的童志远对本报记者笑称,关于合同签署的日期,整个吉利团队都在看媒体的“时间表”。

“每次我们开会时,先说说媒体都报道我们何时会签署合同,再谈我们能否实现这个目标。”童志远表示。

而吉利负责并购事宜的新闻发言人袁小林给出了一个极为“官方”的说法——协议将在一季度完成,而交割定在了二季度。若按上述说法,并购协议将在3月31 日前签署,并在6月30日前完成合并。但对于商业谈判来说,这仅仅是最后截止日期,在执行过程中提前或是延宕,都视谈判的具体进程而定。

不过,也有事实可以佐证2月14日前达成协议的观点不实。福特首席财政官刘易斯·布思本周将在美国出席福特的董事会,他无法在周末(春节)之前赶赴欧洲,也就不会有机会与吉利方面的人一起坐到谈判桌前。

吉利设在伦敦的发言人蒂姆·伯特也对媒体表示,协议签署的日期将在第一季度末。福特的发言人马克·特鲁比称,该公司的目标是在一季度签署一个详细的交易协议,并在二季度末前完成整个交易。

对于此项交易的最后工作,袁小林解释道,主要是各种法律文件的签署工作。

至于吉利收购的资产包,将包括:沃尔沃自有知识产权的商标、专利及注册等2450项;福特无偿转让给沃尔沃的发动机、平台、模具等技术专利及有关权利 1500项和200多个设计专利;福特无偿许可给沃尔沃的发动机技术45项,安全技术20项等;福特有限许可给沃尔沃的混合动力技术专利230项,及其他 沃尔沃完成生产和未来发展计划所需要的技术。

袁小林强调上述技术与授权正是吉利想要的,不存在任何打折扣的情况。

目前,吉利汽车在北京共注册了两家公司,分别为成立于2009年12月22日、注册资本2000万元的北京吉利万源国际投资有限公司,和成立于2009 年12月23日、注册资本1000万元的北京吉利凯旋国际投资有限公司,两家公司的法定代表人均为童志远。童志远在吉利内部被定为“中国沃尔沃项目首席运 营官”。

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