5月15日晚，在外人都不知道的背景下，騰訊旗下微眾銀行的首款產品——“微粒貸”上線了。之所以說外人都不知道，是因為只有QQ號在“白名單”內的用戶才有可能在QQ錢包中看到“微粒貸”的影子，這首批客戶幾乎都是微眾銀行和騰訊的內部員工。

而就在一個月前，螞蟻金服旗下造足聲勢的“借唄”也開始了內測，從“微粒貸”和“借唄”前臺體現出來的貸款流程來看，幾乎大同小異，只不過“微粒貸”稍顯謹慎，而“借唄”更簡單粗暴。

但回歸的產品提供方則完全不同，“微粒貸”屬於銀行提供的個人信用貸款，而“借唄”以及更早推出的“花唄”都是螞蟻微貸提供的個人消費貸款。前者規模受制於存款規模的大小，後者受制於資本金和杠桿比例的要求。

所以，可以看到的是，盡管騰訊和阿里都在布局互聯網銀行，但兩者的行為路徑是不一樣的，微眾銀行負債端匱乏，在前期只能依賴於同業獲得授信，“微粒貸”正是通過該模式實現放貸功能，而螞蟻金服在已經擁有了一定吸存能力的背景下，互聯網銀行的一大作用是破除杠桿魔咒。

殊途同歸

目前“微粒貸”植入手機QQ中，其打開方式是：手機QQ—聯系人—生活服務—QQ錢包—進入服務號—查賬戶—進入錢包金融理財—微粒貸。

在前期大數據計算和征信模型的評估下，“微粒貸”會為每位開通的用戶提供一定的信貸額度，據了解，“微粒貸”的貸款額度並沒有設門檻，但主要是在2萬～20萬元之間，最高額度目前為20萬元，如果要想提高額度，一個辦法是按時還款，提高在騰訊征信里的個人信用。

“微粒貸”的日利率為0.05%，比“借唄”高點，“借唄”的日利率是0.045%，“微粒貸”的還款方式是等額本金，而“借唄”的還款方式是等額本息。兩者的逾期罰金規則基本一致，即對逾期本金額外收取約定利率50%的罰息，但“借唄”同時提示，貸款專用於借款人日常消費，如果借款人沒有按照約定用途使用貸款，逾期罰息要在50%的基礎上再加收50%。

本報統計，從“微粒貸”主界面到借款成功，大約需要9步，其中，有4步在驗證，分別為2次財付通密碼驗證、1次手機短信驗證和1次身份完善，而如果是第二次借款，就只需要7步，分別為：微粒貸主頁點擊查看可用額度—借款—填寫借款金額和期限—輸入財付通密碼—短信驗證——確認—申請成功，少了1次密碼驗證和身份完善。

整個流程下來，如果網絡流暢的話，2～5分鐘內就可以完成。

相比之下，“借唄”的借款流程更加直接，從主界面到申請成功只需要5步，分別是：我要貸款—輸入貸款金額—支付寶錢包密碼驗證—短信驗證—申請成功。

簡單也意味著“借唄”省去很多提高用戶體驗的細節。比如在借款環節，“借唄”不會像“微粒貸”那樣生成一個還款明細;“借唄”還款渠道只有支付寶，沒得選;借款期限只有1年，暫時沒得選;也不需要確認，輸入了驗證碼後直接跳到申請結果;可以當天借當天還。

負債端之爭

那麽，在“微粒貸”整個借款流程中，用戶到底有沒有開通微眾銀行的賬號，財付通在整個貸款環節中扮演了什麽角色?

銀行賬戶可以說是銀行資金運動的起點和終點，對於不具有線下網店的微眾銀行來說，則需要借助與電子賬戶完成業務鏈條，但據了解，微眾銀行的銀行賬戶體系尚未建立，用戶實際上是借用財付通的賬戶完成整個借款流程，包括微眾銀行的貸款、收款和收息等資金結算功能也是在財付通賬戶體系中完成。

而正是因為借助了財付通，沒有物理網點的微眾銀行突破了“面簽”的制度規定。因為在財付通綁定銀行卡的過程中，實際上就保證了貸款的實名制。目前，包括微眾銀行、螞蟻金服以及國內多家傳統銀行都在探索基於人臉識別的遠程開戶，盡管遠程開戶具體何時正式啟動還不得而知，但這將是大勢所趨。

另一個繞不過的問題是，在負債端，微眾銀行尚無吸存能力，“微粒貸”以何對客戶發放貸款?

據了解，微眾銀行選擇面向同業，如華夏銀行、平安銀行等，華夏銀行已給予了微眾銀行20億元的同業授信額度，雙方會在小微貸款、消費貸款、信用卡、理財、同業授信、資源共享領域有合作，華夏銀行網點也會和微眾銀行共享。

這種批發銀行資金的模式，早前阿里也曾幹過類似的事情。2007～2011年間，阿里與建行、工行合作，銀行出資金，阿里出客戶，此後，阿里在杭州和重慶分別註冊了兩家小貸公司，終止了與銀行的合作，但小貸公司受制於資金本和放貸杠桿的要求。

去年，阿里又啟動了和銀行的合作，依舊是銀行出錢，阿里出客戶，只不過這次升級為無抵押無擔保的純信用貸款。

盡管阿里與銀行間並非銀銀合作，但內核都是借助傳統銀行的資金，結合阿里/微眾銀行的大數據和征信系統，為後者的客戶提供貸款。

一名傳統銀行人士對本報分析，微眾銀行與傳統銀行這種同業合作一定要找準各自的定位，未來也有可能面臨兩方面的挑戰：一是微眾銀行的風控能力，一旦形成壞賬，微眾銀行是否要兜底，抑或是和傳統銀行共同承擔。

另外，在利率市場化的背景下，以往不被傳統銀行待見的小微客戶也開始受到重視，那麽，如果傳統銀行在後續更為深入的合作中要求客戶資源共享，尤其是面對大銀行時，微眾銀行是何態度。

“微眾銀行應盡快建立一個類似於支付寶、余額寶一樣的線上吸存工具，建立自己的負債端，不能單純依靠同業。”上述傳統銀行人士說。

而另一塊互聯網銀行模板——網商銀行還在緩慢地籌建中。

在阿里的設計里，網商銀行部分業務歸屬在螞蟻金服板塊，事實上，螞蟻金服多年來在金融領域摸爬滾打，已經具備銀行機構“存”“貸”“匯”三大基礎功能，與微眾銀行相比，網商銀行的負債端具有一定基礎優勢。只不過，有了銀行牌照後，螞蟻金服再開發資產端業務，就不用再擔心資本金和杠桿限制了。

近日，興業銀行與螞蟻小微金融服務集團在杭州簽署戰略合作框架協議，正式建立戰略合作夥伴關系。由此，興業銀行成為首家與螞蟻金服簽訂戰略合作協議的商業銀行。

在簽約發布會上，興業銀行行長李仁傑在提到前海微眾銀行利用同業合作建立負債端時表示，這也是一種創新的銀行業態。

李仁傑回憶到，2000年中國加入WTO之前，由於金融業要對外開放，當時整個中國金融業都有一個感覺：狼來了，如何與狼共舞。

“我記得那個時候這是個激動的話題，但現在回首，其中發生的很有趣的現象是，我們的銀行業都很虛心的引入外資銀行，當時中國銀行業的管理水平和國外銀行的管理水平差距很大，相當於小學生和大學生的差距，而中國銀行業在強大的對手面前也沒有趴下來，而是引入外資銀行，投資入股，讓他們進入董事會，虛心學習，十多年過去了，外資銀行在中國分享了中國銀行業高速發展的成果，而中國銀行業也在他們身上學到了我們應該學到的東西，各取所需，真正實現了發展當中共成長。”

李仁傑認為，如今，中國銀行業面對著互聯網金融，這種互相學習的態度也將會再現。

據了解，興業銀行與螞蟻金服前期已在支付結算、客戶/商戶服務、資產平臺等方面建立了較為深入的合作關系。而此次雙方將在現有業務合作的基礎上，將合作範圍與深度進一步拓展至渠道互通、業務互補、產品共建、客戶共享等具有增值效應的領域，優化和共營投融資平臺及服務，開發新型獲客途徑，包括但不限於服務窗、跨行代扣、小額資產轉讓、消費金融、資產證券化、新型支付服務等;共同開發智慧醫療、智慧教育、智慧城市等公共服務智能化領域業務，推動普惠金融、跨境金融領域合作發展。

螞蟻金服首席執行官彭蕾表示:“此次戰略合作，源於雙方對於開放和共贏的理解，可謂優勢互補的‘聯姻’。未來我們和興業銀行將在渠道、產品、客戶、數據技術等層面進行更深層次的跨界探索和合作，為雙方的用戶提供更加完善的互聯網應用和體驗。”

千呼萬喚始出來。

微眾銀行終於從僅有幾張圖和“科技、普惠、連接”六個字的口號成長為一個可以開戶、存款、轉賬以及購買多樣理財產品的APP。

《第一財經日報》記者小Y獲悉，微眾銀行的手機應用IOS版於2015年8月14日淩晨上線，安卓版則於2015年8月15日9:00正式上線。

此次騰訊依舊遵守了慣常的“低調”路線，小Y在偶然間發現微眾銀行上線在震驚之余，感受到的是騰訊沈得住氣的陣勢。此次，微眾銀行帶來的不僅僅是一個看得見摸得著的能夠供用戶使用的產品，而且也帶來了傳說中的、為更多人矚目的“人臉識別”。

但是，在小Y體驗了不下10次的人臉識別驗證並均已失敗告終之後，感覺到這一高端功能的成功率似乎還有待提高。

此外，微眾銀行還為用戶開通了屬於微眾銀行的銀行卡稱為“微眾卡”，並支持賬戶內體系轉賬，且可購買活期、定期以及股票型基金等理財產品，但是尚不支持消費刷卡以及賬戶外體系轉賬。

感悟：人臉識別需要一雙長胳膊

雖然在小Y的體驗順序上並非人臉識別最先，但是鑒於用戶滿滿的好奇心想，先來帶大家看看究竟什麽是人臉識別。

在產品推出之後，先不去糾結背後究竟使用了怎樣的技術，先來看看落地到產品端，用戶需要遵循哪些使用規則、帶來怎樣用戶體驗。

開戶之初，添加一張銀行卡並順利開通微眾卡之後，想要再次添加銀行卡，那麽微眾銀行則會提醒用戶“為了賬戶安全，需要先通過人臉驗證”。

於是小Y欣然點擊了立即驗證。

在驗證之初，微眾銀行提示，驗證時將頭像對準臉，同時跟讀數字，並且人像不能戴眼鏡、帽子等附屬物品，且在光線明亮的地方進行經驗證。

當點開之後，手機畫面會出現一個類似於人體上半身的框架，同時上方會出現八位數字的密碼框，隨著驗證的過程，人臉上方會浮現對應屏幕頂端八位數字的每一個變大的數字，方便用戶閱讀，小Y感覺著實為近視群體以及擁有老花的老年群體著想，隨著數字的浮出眼並逐個朗讀出完畢後，再行點擊“開始驗證”。

但是等待小Y的並不是驗證成功，一個暈倒的小企業出現了，隨之，頁面告訴小Y幾個註意的事項，例如，保持光線充足和均勻、摘掉眼鏡、露出耳朵、選擇安靜的環境。

在天氣還不錯的周末，早早爬起來的小Y，還特意為此將頭發紮成馬尾，以便露出耳朵，感覺上述條件均符合。於是便在“光線充足和均勻”上下足了功夫，在家里不同位置進行驗證，但最後均被告知失敗。

無奈下，小Y撥打了微眾銀行的客服電話。客服一方面將上述頁面給出的幾個提示再次向小Y講述了一遍，另一方面告知了小Y一個重要的信息，即要將部分拍攝的“背景圖”露出。

但在接下來的實際驗證過程中發現，為了達到將背景圖露出，必須人和手機具有一定的距離，將人縮小才可露出，但是人體的手臂長度一定，同時屏幕給予驗證的背景框較小，手臂的距離只夠將人臉填滿背景框，如果將手機舉高，人臉將會從臉部框下移至身體框。在這樣的條件下，驗證似乎需要一個自拍桿，或者一雙大長胳膊。

最後小Y在多次調整、試驗之後依舊驗證失敗。

微信、QQ

在體驗了人臉識別之後，再從頭來過，看看如何開戶。從App Store下載微眾銀行的客戶端之後，微眾銀行會讓用戶選擇微信登陸還是QQ登陸，小Y選擇了微信。

但是當看到這個選項的時候，小Y特別好奇，在可以刪掉所有手機軟件卻無法刪掉微信的年代，最終會有多少用戶選擇微信，又會有多少用戶選擇QQ，哪些地域的群體選擇QQ最多，這些群體具備哪些特征?相信如果將這些細節做一份數據分析調查報告將會十分有看點，並且其中一定蘊含了巨大的社會經濟學現象和原理。

在開戶之前，微眾銀行在說明中明確告知什麽是微眾銀行的電子賬戶，即可以通過微眾銀行APP辦理存款、理財等業務，以及在微眾銀行電子賬戶和已綁定的其他銀行同名賬戶之間進行轉賬;微眾銀行電子賬戶目前不支持刷卡消費、給他人轉賬功能。

在上述文字中，小Y認為比較重要的信息有兩點。

一方面是微眾銀行消費端尚未開通，目前大多數用戶用銀行卡刷卡消費的功能在微眾銀行尚不能實現，但是當前微信零錢包的支付功能和支付場景已經不斷豐富，未來是否會將雙方打通仍可期待。另一方面，微眾銀行支持的仍然是賬戶內體系轉賬，不支持賬戶外體系轉賬，父母、朋友間轉賬依舊行不通。

隨後開戶流程相對容易，提交姓名、身份證號、手機號，獲取驗證碼後設置交易密碼則開戶成功。

微眾銀行的銀行卡叫“微眾卡”

開通之後，手機應用的最上方明確顯示可以進行賬戶內體系轉賬。同時，在下方小Y發現微眾銀行，給用戶設定了屬於自己的銀行卡叫“微眾卡”，標誌是一只企鵝。每張卡片都會有相應的銀行卡號。

這張微眾卡支持用戶可以通過全國共1600余家銀行的櫃面、網銀向微眾銀行進行轉賬匯款。開戶行為深圳前海微眾銀行。

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就轉賬體驗來說，小Y感覺同微信零錢包與各銀行卡間轉賬體驗並無差異，對於如此方便的轉賬流程，小Y提醒廣大用戶切實註意保護信息安全，這也是一張切切實實的銀行卡，和普通的第三方資金賬戶具有實質性區別。

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“貨基、定期、股票型基金”微眾理財三劍客

理財產品已經成為目前所有銀行開展業務的固定產品。在移動端理財已經被投資者廣為接受的年代，手機端應用綁定理財產品已經不再是新鮮事物。此次，微眾銀行共推出三款理財產品。

其中活期理財是幾乎所有移動端理財產品的標配，即貨幣基金，收益率為5.26%，對接的貨幣基金為國金通用眾贏貨幣基金。轉入、轉出均每天限5筆。

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定期理財為“眾享太平90”，預期年化收益率可達7%，對接的產品為太平養老推出的“太平金中金A款養老保障管理產品”，起購金額為1000元且遞增金額也為1000元，投資期限為91天，不支持提前贖回，到期後支持自動買入貨基或轉入至微眾銀行電子賬戶兩種選擇。

在風險較低的貨基和定期理財產品之外，微眾銀行還推出了股票型基金，目前共有六只，分別為匯添富醫藥、匯添富美麗30、博時裕益混合、匯添富環保行業、博時大中華亞太QDII以及博時醫療保健行業混合。從產品可以發現，微眾銀行對接的股票型基金公司共有兩家，即匯添富基金以及博時基金。

小Y提醒投資者註意，頁面給出的61.65%、52.1%、-6.22%等數字並非該產品收益率，而是該產品2015年以來的漲跌幅。產品起購金額也為1000元，值得註意的是，微眾銀行推出的多款股票型基金產品均免除了申購費率，只是針對不同產品收取金額不等的贖回費率。

如果說2015年最大的熱點是什麽，股市的牛熊切換，震蕩表現必定是其中之一，巴菲特曾經講過，如果從長線角度來講跟對了大市，有相當大的群體，即便是一般的用戶也能跑贏所謂的專業理財人員。

擁有來自平安系、騰訊系、中信系、興業系高管的微眾銀行一度被視為民營銀行里的“明星隊”。但距離微眾銀行的產品上線不過數月，“明星隊”已經出現了松動，決定先行離開的是行長曹彤。

9月10日，微眾銀行對《第一財經日報》稱，曹彤因個人原因已申請辭去微眾銀行所任職務，按照有關規定正在走相關流程。至於繼任者是否為監事長李南青，微眾銀行方面表示不予置評。

據《第一財經日報》了解，目前李南青只是暫代行長一職，最終的人選並未確定。包括監管部門在內的多方都在物色繼任人選，就在這周，還有某股份行管理層人士接到了擔任微眾銀行行長一職的意向詢問。

生於1974年的微眾銀行董事長顧敏，和生於1968年的曹彤都曾被業界公認為中國金融業少壯派的代表，前者一度被認為是平安集團接班人的有力人選，後者已是中組部管理的正局級幹部。兩位皆以年富力強、善於創新著稱。在第一批民營銀行中，顧敏和曹彤的組合足以令微眾銀行的高管陣容傲視群雄。不過如今，“蜜月期”還未到一年，曹彤便決定走人了。

“明星隊”角力

微眾銀行最早確定的高管是董事長顧敏，生於1974年的他今年不過40歲，是中國平安董事長馬明哲2000年前後從麥肯錫挖來的得力幹將。在中國平安14年，顧敏一路從運營管理中心做到了中國平安的副總經理。

值得玩味的是，在微眾銀行高管團隊中，除了中信銀行原副行長的曹彤、深圳銀監局政策法規處原處長秦輝、興業銀行同業業務部原總經理鄭新林三人，其余高管大都出自平安系。首席信息官馬智濤、首席風險官王世俊、首席合規官及首席運營官萬軍、副行長梁瑤蘭以及黃黎明均來自中國平安。而另一個“外援”——董秘兼首席戰略官陳峭曾任麥肯錫全球副董事，那是顧敏的老東家，也是中國平安挖角最多的地方。

在微眾銀行的高管班子中，顧敏是最早到位的，其一手組建了微眾銀行。而曹彤直到2014年10月才最終確定，差不多是微眾銀行高管中最後一位到任的。在他之前，微眾銀行的幾位副行長人選也都已落定。

某知情人士告訴《第一財經日報》記者，曹彤本就是金融業少壯派的代表，年少得誌，已經是中管幹部了。可到了微眾銀行遇到的都是年富力強的金融骨幹，各方角力顯然難以避免。

“在一家銀行里沒有自己的人，難度有多大?”某知情人士告訴本報記者，盡管曹彤本身也有一些想法，也很有銀行的管理經驗，但微眾銀行確實比較特殊，完全在做創新的事情，從協調資源到溝通監管，再到產品研發都很有挑戰性。

不足一年便離場

微眾銀行於2014年12月12日獲準開業，今年5月其第一款產品——微粒貸上線內測，8月微眾銀行手機客戶端正式上線。作為國內第一家正式上線的民營銀行、互聯網銀行，微眾銀行一直被置於媒體的鎂光燈下。

但一個細節是，從微眾銀行獲批籌建到產品上線這一年多時間里，包括董事長顧敏、副行長黃黎明和鄭新林等高管都曾多次接受媒體采訪或者在公開場合亮相，反而曹彤鮮少在公眾面前露面。

一個頗有意思的插曲是，一名熟悉曹彤的人士告訴《第一財經日報》記者，曹彤在赴任微眾銀行一職前特意理了光頭，他曾開玩笑地說這寓意事業和微眾都要“從頭開始”，可見其要做一番事業的決心。

2014年末，在一個閉門會議上，本報記者曾見到了剛赴深圳履新的曹彤。他在演講中談及了對於互聯網金融、互聯網銀行，以及互聯網金融監管的思考，思路清晰、見解獨到。對於微眾銀行的發展，當時的曹彤已然有了自己的想法。

不過，還未能看到曹彤大展拳腳，他便已決定離開。據知情人士透露，曹彤在離開微眾銀行後仍將繼續在互聯網金融領域創業，他或將專註於資產證券化方面的業務。

曹彤是近年來轉型至互聯網金融行業級別最高的幾位銀行業高管之一。他1994年進入招行，歷任招行北分副行長、總行個人銀行部總經理等職;2004年轉投中信後，曾任行長助理、副行長等職;2013年出任中國進出口銀行副行長。

作為近年來轉型至互聯網金融行業級別最高的幾位銀行業高管之一，曹彤辭任微眾銀行行長一職後的去向備受外界關註。所幸的是，他並沒有離開大眾的視線太久。

9月21日，曹彤牽頭組建的廈門國際金融技術有限公司(下稱廈門國金公司)、廈門國際金融資產交易中心已經成立。其股東包括騰訊集團、金圓集團、大公國際、永安金控等業內知名的金融機構。其中，曹彤將出任廈門國金公司董事長。

資料顯示，廈門國金公司註冊資金1億元，註冊地在福建自貿區廈門片區。主要業務定位為資產證券化相關的學術研討、資產評估、模型研發、信貸分析、產品開發、交易設計、風險定價，以及相關的信息咨詢、軟件開發、系統集成等服務。

生於1968年的曹彤歷任招行總行個人銀行部總經理、中信銀行副行長、中國進出口銀行副行長等職，轉投微眾銀行前的他已是中組部管理的正局級幹部，是業界公認的中國金融業少壯派的代表。

在廈門國金公司揭牌當天，包括郵儲銀行行長呂家進、華夏銀行行長樊大誌、微眾銀行董事長顧敏、大公國際董事長關建中、招商銀行副行長唐誌宏、長城證券總裁何偉等金融業大佬都悉數到場，曹彤在金融業的號召力可見一斑。

告別行長頭銜

從開始工作以來，曹彤的大部分職業生涯都是在銀行業。如果說從體制內轉投微眾銀行算曹彤的一次轉型，那麽這次應該稱得上一次真正的“創業”。

“眼下很多互聯網金融平臺與微眾銀行一樣，都是產品銷售平臺，是典型的B2C。那麽這就涉及到那麽多的產品從哪里來?如何產生?我看到的是這個市場機會。”談及創業的初衷，曹彤如是解釋道。

對於這個問題，當天前來捧場的顧敏也作了一番闡述。他認為，未來市場為演變為：以服務機構投資人為主，銷售交易主導的模式;以及以服務終端購買者為主，包括企業和個人的兩個生態。

顧敏表示，而在服務終端購買者方面，產銷分離的大趨勢會越來越明顯，即理財產品的銷售生態和加工生態會區分開。而前者則向大平臺聚集，後者則會出現專業化的分工。

顧敏稱，微眾銀行的定位為互聯網平臺，不會去做產品的制造者，而是要成為產品分銷平臺，協助資產證券化機構或者生態系統各類專業機構。他所提到的資產證券化機構正是曹彤在搭建平臺。

從2005年試點啟動至今，中國的資產證券化已經發展近10年。受2008年國際金融危機爆發影響，試點一度暫停，直至2012年5月重啟。但隨後1年半左右的時間里，其發展一直較為緩慢。

但自從2014年以來，隨著監管政策的放開，資產證券化又煥發出了新的生機。

中誠信國際統計顯示，2014年全年，銀行間市場共發行65單資產證券化產品，發行金額2770億元。與2013年發行6單共157億元、2012年發行5單共192.62億元的規模相比，數量和金額明顯飆升。

但盡管如此，相比其龐大的、有待盤活的存量資產這還只是剛剛起步。並且，顧敏認為，未來三至五年內，中國會湧現出百萬億級的財富管理市場，而這當中有30%、50%對接資產證券化產品，或者是場外固定資產產品。

意在建立規則

“當我們在談論資產證券化的時候，通常都是引用西方的標準和案例，但其實中國的情況並不完全一樣。如何適應中國的市場，制定出中國的規則是亟待探索的事情。”曹彤表示。

以評級為例，大公國際董事長關建中舉例說明到，引爆2008年全球金融危機的美國次級貸款證券化產品，其問題的核心在於西方評級機構采用的評級方法不能正確揭示證券化產品的信用風險，而不是產品本身。

關建中認為，在次貸產品的評級中大量引用了違約率、違約概率、損失率、回收率這些概念，但它們無法真正地揭示產品償債來源的風險，因此最終導致了泡沫化信用關系破裂。

“那麽，隨著金融產品的創新，評級方式也應該變革。在互聯網時代，需要數字化評級，特別是在證券化產品上，大量的基礎資產，每一筆資產的風險組合在一起，如何判斷這個風險未來的狀態，要多維度地去描述它。”他稱。

“中國式資產證券化需要更適合自己的一套規則。”曹彤認為，近年來不少互聯網金融機構、地方交易所都在做一些資產證券化的創新，但由於缺少行業標準、流動性不佳、基礎設施不完善，因此發展有限，他希望能夠打破這個僵局。

據曹彤介紹，廈門國金公司短期內的目標是為資產證券化項目提供技術支持，但長遠來看他希望能夠完善中國資產證券化的基礎設施建設，建立一套適用於互聯網時代的產品評級標準、信息披露標準、交易流程標準、增信標準。

也是基於這樣的考慮，廈門國金公司和廈門金融資產交易中心的股東各有所長、持股均衡。除了互聯網巨頭騰訊、評級機構大公國際之外，金圓集團則是廈門最大的金控集團，國有獨資公司，旗下涵蓋基金、信托、小貸等多個金融牌照。

當問及這個資產證券化平臺的具體模式時，曹彤表示暫時不便透露太多，只言“我們有很多很美好的設想，我覺得不需要太去糾結那個路徑，不管怎麽走，只要大方向對了，堅持走下去，只要到了終點就會有收獲。”

11月14日早間，微眾銀行官方確認了分管同業業務的副行長鄭新林已提出辭職的消息，這已經是從微眾銀行走出的第二位高管。今年9月，微眾銀行對外確認行長曹彤因個人原因離職。

而就在曹彤確認離職的前兩天，招商銀行還關閉了對微眾銀行的“核身”接口，持有招商銀行借記卡的用戶無法在微眾銀行上開戶，盡管後續招行極力安撫，但外界更願意解讀為最強零售銀行給予微眾銀行的一個小警告。

微眾銀行是首批五家獲得牌照的民營銀行中最早開業的一家，也是首家互聯網銀行，所以，其難免獲得了市場更多的關註和更高的期許，然而，開業一年來，兩位明星級高管相繼出走、被招行關閉核身接口、產品被指推出速度過慢、效果差強人意……

在銀行業集體步入轉型期的背景下，傳統銀行對於新來的競爭對手往往更加敏感，而這樣一家沒有網點、不依賴貸款和存款、不靠息差、仰仗同業的互聯網銀行如何“夾縫求生”?對於尚未滿周歲的微眾銀行而言，還是個問題。

框架調整與人事變動

據了解，這一次與鄭新林一道提出辭職的，還有多位業務負責人。

“鄭新林日前提出了離職申請。據了解，他會有很好的發展機會。微眾銀行尊重他的選擇，感謝他做出的貢獻。”微眾銀行為《第一財經日報》發來的回應稱。

半年內，正副行長相繼離職，在銀行業還是很少見的，到目前時，微眾銀行剩余的高管團隊包括董事長顧敏、行長李南青、首席信息官馬智濤、監事長梁瑤蘭、副行長黃黎明、董秘及首席戰略官陳峭、首席審計官秦輝、首席風險官王士俊等。

在高管離職的背後，總有一些原因若隱若現，大到戰略，小到人事。而從出生伊始，就可以看到，微眾銀行事實上一直在摸索更加適合自己的生存模式。

據媒體報道，騰訊發起微眾銀行的最初業務定性為“大存小貸”，而後，微眾銀行正式亮相時又改為“個存小貸”，這與另外一家互聯網銀行——網商銀行定位的“小存小貸”幾乎不相上下。

定位改變以後，在具體業務框架模式上，微眾銀行也進行過兩輪調整。微眾銀行在籌備期間確立了五大事業部，包括消費金融事業部、小微事業部、信用卡事業部、同業及公司事業部、科技事業部。可以看到，這是一個集合對公、零售，包括消費金融、小微貸和信用卡為一體的“大平臺”模式。

今年4月份，微眾銀行進行了第一輪業務框架調整，將消費金融事業部和信用卡事業部進行整合，等於把信用卡事業部並入到了消費金融事業部。9月，行長曹彤離職，信用卡事業部原負責人梁瑤蘭調任到監事長一職。

事實上，信用卡業務的開展依托是銀行的賬戶體系，在遠程開戶尚未放開的背景下，互聯網銀行的信用卡業務恐難突破。

第二輪調整是在今年9月底，這次調整中，微眾銀行確定了三大前臺業務線：財富管理、平臺金融和消費金融，作為前臺業務的三大發展方向，三大前臺作為獲客的主要渠道。

在這輪調整中，可以看到，消費金融一直保留著;原科技事業部作為後臺技術支撐不可或缺;財富管理則是以APP作為主體，針對於C端的理財平臺;而原小微事業部和同業及公司事業部則變成了平臺金融。

“這等於說，同業業務從原來單獨的事業部轉為如今三大業務線的支撐，盡管功能還在，但在某種程度上說其實是被拆分、削弱了。”一位接近微眾銀行的人士對本報記者說，如果從這個角度來看，鄭新林和遊健聰的離職或許也是有原因的。

市場期待高了，還是微眾銀行慢了?

框架調整後，微眾銀行的業務邏輯顯然更加清晰可見。

從消費金融來說，目前只上線一款商品，即5月份推出的微粒貸，這是一款針對零售客戶的貸款產品，微粒貸采用白名單制，直到目前，微粒貸用戶100萬，但依舊處在白名單制中，並未完全放開，貸款余額20億元，累計放貸40億元。

在財富管理方面，微眾銀行的APP是財富管理的載體，但相比於阿里的“螞蟻聚寶”，微眾銀行的APP走的並非理財超市的路子，而是嘗試在不同期限、不同收益率之間僅提供1~2款產品。

在平臺金融方面，目前也僅誕生兩款產品——“微車貸”和“微路貸”，前者合作方為二手車電商“優信二手車”，後者合作方為北京匯通天下物聯科技有限公司。從這兩款產品的邏輯來看，微眾銀行的平臺金融理念是：提供基礎產品，嵌入應用場景。

然而，從整體的推進速度來看，微眾銀行不慍不火，是市場期待高了還是微眾銀行慢了?此前，顧敏在接受媒體采訪的時候也承認如今確實面臨很多挑戰，而市場的期望同時也需要調整。

就在微眾銀行小心翼翼找準定位、調整業務框架、逐個推出產品之時，網商銀行似乎並未考慮太多，專註做的一件事情就是把螞蟻小貸的貸款業務整體遷移至網商銀行，然後毫不猶豫的放貸：包括在“雙11”前後對淘寶天貓商戶放貸90億元，面對農村農戶提供無抵押、純信用的小額貸款“旺農貸”，與全球最大的中文網站流量統計機構CNZZ合作推出“流量貸”。

“在負債業務無法開展的背景下，互聯網銀行只能走資產業務先行，而之所以微眾銀行並未大刀闊斧的發力資產端，我認為，一是風控能力積累不足，在目前傳統銀行壞賬攀升的情況下，資產業務都要小心謹慎;二是缺乏資金依托;另外，資產端的整個體系都要重新建立。”一位接近微眾銀行的人士對本報記者分析。

據了解，微眾銀行目前采取與合作銀行聯合放貸的模式，微眾銀行負責前臺獲客，並收取服務費，目前聯合貸款的銀行包括上海銀行和包商銀行。

在顧敏的設想中，微眾銀行要成為沒有網點、不依賴貸款和存款、不靠息差生存的銀行，而現實和理想還有很遠。