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跨界威力難擋 騰訊變身本益比44倍金融股 獨家專訪》微眾銀行打破傳統 瓜分中國金流
2016-05-09 TWM過去十年，騰訊靠著遊戲與微信一路壯大，占據中國互聯網市場半壁江山 ， 是最具代表性的互聯網企業；如今，轉投資的微眾銀行， 瞄準金融市場，挾著商品創新能力，預計將攫取可觀的版圖。 十年前，它在兩岸三地一千大裡，排行一一一名，當時市值與台新金控相等。也是它，在恒生指數去年下跌七％之際，股價不但不受影響，更逆勢大漲三六％。它，就是騰訊。 十年趁勢起 一千大排行躍進至第五名 去年是騰訊豐收的一年，公司營收、稅後淨利大增三○％及二一％，市值躍升為六．?四兆元；十年來，騰訊市值成長五十六倍，在一千大企業排行排名第五，僅些微落後勁敵阿里巴巴。 「十年前，國際資金對中國內需、尤其是民營企業，還沒有足夠信心，與其買消費題材，他們寧可投資國企，所以當年獨領風騷的是中石油等『三桶油』（中石油、中石化與中海油等三大國有企業）。」金庫創投總經理丁學文觀察：「現在不同了，越來越多中資科技、網路股從那斯達克及香港下市，準備回歸A股。因為A股的本益比，是全球股市平均值兩倍。」市值最接近騰訊的台灣企業是台積電，其本益比也僅約十三倍。究竟騰訊憑什麼享有四十四倍高本益比？答案是透過微信支付、微眾銀行，展現在金融領域強大的布局策略，讓人無法忽視它未來在金融市場的威力。 中國十三億人口的日常生活消費，透過第三方支付，形成的金流宛如一條大河，其中，騰訊的微信支付，已經築起一道又高又厚的「分水嶺」，從中截斷水流，並將一部分納入版圖。例如今年除夕夜，有四．二億用戶參與微信「搶紅包」遊戲，用戶共發出八十一億個紅包，比去年、前年的十億個、五百萬個，參與人數大幅增加。亞洲資採國際技術長尹相志認為，微信透過使用者的人際網絡，將金流活動自然而然鋪開，這種情境，正是交易導向的支付寶難以超越的門檻。 尹相志直言：「未來互聯網巨頭投資，金流絕對是重點方向。」 第三次轉型 5.7億活躍用戶 成布局金融優勢微信這道分水嶺，有多難突破？艾睿諮詢研究指出，使用者每天平均打開微信達十四次，且每日活躍用戶多達五．七億戶，是通訊App之冠，就連排行第二名的QQ，也是騰訊旗下產品。「得帳戶者得天下，它（騰訊）的優勢很難被撼動。」長期觀察中國電商市場、台科大資管系特聘教授盧希鵬說。 騰訊靠著遊戲業務起家，透過微信鞏固帝國版圖後，憑著大數據與豐富的社群網路經驗，進軍金融市場，堪稱是公司第三次重大轉型。中金公司就認為，微信支付的成長空間仍相當巨大，金融相關服務，可望推動騰訊市值再增加二○％。 騰訊的微信，威力已廣為外界所熟知，現在，騰訊還要透過轉投資的微眾銀行，從這條大河中，撈出最有價值的金沙，它能做到嗎？ 四月中，《今周刊》採訪團隊來到深圳市中心，進入微眾銀行，探究這家「披著企鵝外皮的狼」，如何成為騰訊在金融市場的馬前卒。 一踏進微眾，整個辦公室裡洋溢著青春氣息，員工都是二十出頭的年輕人，活脫脫是一家活潑富有衝勁的網路公司。「我們現有員工約一千人，其中大部分有IT背景；光是開發App團隊，就有四、五十人。」微眾銀行戰略發展部總經理徐源宏說：「不管未來如何擴張，在我們公司，科技團隊永遠是人數比例最大的一群，至少占四成。」而過去穿西裝服務金融業客戶的他，「現在來這裡，變成穿運動夾克。」徐源宏笑說。 「他們從互聯網出發，經營的客群就不一樣。」國泰世華銀行上海分行行長劉俊豪認為。他分析，傳統銀行的放貸額度較高，因此在催收、徵信制度上，防範較為嚴謹；至於微眾等互聯網銀行，從設計金融商品到選擇客戶、評估風險，則需要精密整合資訊系統。大數據掛帥，這是一般金融業目前仍無法比擬的強項，也是微眾銀行經營最大特色。 衝金流業務 銀行未耕耘 反而成他們的客群微眾銀行的第二大特色，是專做小客戶。微眾銀行副行長黃黎明在記者會上指出，公司的「微粒貸」貸款服務，上線約一年來，客戶超過六百萬戶、發放貸款超過三百億元人民幣。換句話說，平均每個客戶的貸款金額，只有五千元人民幣。「我們的客戶，可能是從沒有信用紀錄的人。」徐源宏解釋，就人數而言，這種潛在客戶仍多達好幾億，但中國的傳統銀行，普遍不把這群人看作市場。 舉例來說，一位在上海工作的農民工，月薪只有數千元人民幣，從未與銀行往來；如果他申辦信用卡，或是借貸，多半會因徵信一片空白，被傳統銀行打回票。但只要透過微信使用紀錄，評估用戶還款能力及信用符合標準，這類資金需求不大的人，就可以被微眾納為客戶。 外界常擔心的是，小額信貸難免有逾放比過高的問題，但對微眾銀行，目前逾放比仍在可控制範圍。例如對比螞蟻金服旗下的網商銀行，逾期貸款比率不到一％，微眾銀行的逾期貸款比率則不到○．三％，相當於網商銀行的三分之一，也凸顯公司掌握客戶還款與信用的精準程度。 「在人口基數的效果下，人口大國比較容易達到規模經濟，所以fintech（金融科技）成功機會比較大。」徐源宏強調，而且，今年微眾銀行的客戶數量可望達到一千萬，屆時，就有機會達到損益兩平。 正如同微軟創辦人比爾蓋茲早在二十多年前的大膽預言：「融資是必要需求，但銀行不是（Banking is essential. Banks are not.）。」騰訊透過微信支付與微眾，瞄準中國龐大的金流業務，創辦人兼執行長馬化騰發動了一連串攻勢，節節進逼早已領先的支付寶，讓對手馬雲備感壓力，也讓傳統業者背脊陣陣發涼。 撰文 / 周岐原 | ||||
微眾銀行VS網商銀行 騰訊、阿里旗下銀行的PK
來源: http://www.infzm.com/content/125885
浙江網商銀行。（新華社記者 鞠煥宗/圖）
近期，作為首批獲批的民營銀行，騰訊旗下的微眾銀行與阿里旗下的網商銀行分別公布了2016年年度報告。
報告顯示，微眾銀行與網商銀行在2016年度均實現了扭虧為盈，且營業收入擴大為2015年的10倍。在全國首批五家民營銀行當中，網商銀行資產規模與營業收入最高，而微眾銀行的利潤最高。
同時實現了大跨步發展的兩家銀行，依托於騰訊、阿里這樣的巨頭企業，發展方向卻並不相同。目前來看，微眾銀行更聚焦於消費信貸，而網商銀行更多為阿里體系內的商戶提供金融服務。
營業收入均增10倍
微眾銀行，全稱“深圳前海微眾銀行股份有限公司”，法定代表人為原平安集團副總經理、現微眾銀行董事長顧敏。該銀行註冊成立於2014年12月16日，註冊資本42億元。控股股東為深圳市騰訊網域計算機網絡有限公司（持有微眾銀行30%股權）。
網商銀行，全稱“網商銀行股份有限公司”，法定代表人為螞蟻金服CEO井賢棟，註冊成立於2015年5月28日，註冊資本40億元。控股股東為螞蟻金服，持有股權比例達到30%。根據阿里巴巴(BABA：NYSE)2016年年報，螞蟻金服的實際控制人為馬雲。
2016年，微眾銀行營業收入24.5億元，比2015年的2.3億元增長10倍以上。其中，利息收入18.4億元，手續費及傭金凈收入5.6億元。利潤方面，2016年首次實現盈利，凈利潤4.01億元，而2015年為虧損5.8億元。
再看網商銀行，2016年營業收入26.36億元，同樣比2015年的2.52億元增長10倍以上。凈利潤3.15億元，2015年為虧損0.69億元。
二者相比，網商銀行營業收入更高，而凈利潤低於微眾銀行。
根據兩家銀行2016年年報整理（資料圖/圖）
兩條路徑
查看微眾銀行年報可以看到，其扭虧為盈的關鍵在於一款叫做“微粒貸”的產品。
“微粒貸”作為全線上運營的信貸產品，基於大數據風控技術，依托微信和手機QQ提供個人小額信用貸款。截至2016年末，“微粒貸”產品累計發放貸款1987億元，筆均放款約8000元，主動授信超過7000萬人，開通用戶超過1500萬人。
可以對比的是上線一周年時的數據，截止2016年5月，“微粒貸”累計放款超過400億元。兩相對比，也就是說在2016年剩下的7個月里，放貸規模猛增了約1500億元，是從前的將近5倍。
截至2016年末，微眾銀行資產總額為520億元，同比增加424億元，增幅440%。其中，各項貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。不良率為0.32%。
可以看到，微粒貸上線兩年來，放款規模迅速放大，利息、手續費收入大增，覆蓋資金成本以及各種開發支出，利潤也得以轉負為正。
微粒貸之外，微眾銀行還有汽車金融類的產品，其與多個互聯網平臺合作，將信貸產品嵌入消費場景，發展電商二手車平臺融資服務。“微車貸”年末貸款余額達到55億元，比年初增長了22倍。
網商銀行的路徑與微眾銀行不同，它針對的不是社交網路中的每個個體消費，而更多聚焦於阿里電商體系內的小微企業與農戶。
網商銀行的核心產品是“網商貸”和“旺農貸”。其中“網商貸”圍繞阿里巴巴、淘寶、天貓等電子商務平臺，向賣家推出淘寶貸款、天貓貸款、阿里貸款等產品，保證賣家的融資需求。截止2016年末，已為超過277萬小微客戶融資。
在農村市場，結合阿里巴巴集團“千縣萬村”計劃，利用“村淘合夥人”模式，結合消費品下鄉、農產品上行以及農村生態圈等信貸場景，推進農資農具購買以及農產品上行等特定金融服務。截至2016年末，涉農貸款余額37.6億元，余額客戶數26.8萬戶。全行信貸余額中約11%為涉農貸款。
可以看到，依托騰訊與阿里，微眾銀行和網商銀行根據母平臺的特點，發展出了不同的金融路徑。
有望進入銀行業百強
在五家民營銀行以外，微眾銀行與網商銀行在整個中國銀行業處於什麽地位？
虎嗅網的一篇文章做出了對比：在中國銀行業協會發布的2016年中國前100家銀行排名（按核心一級資本規模排序）顯示，進入全國銀行業前100強的銀行最低資產總額在900億左右，另外有多家銀行資產規模在1000億左右。
微眾銀行去年資產規模增長超4倍，網商銀行資產規模也翻倍。這意味著如果延續這樣的增速，基於目前五六百億的基數，兩家銀行在2017年有望進入全國銀行業100名左右（以資產規模計）。
微眾銀行客戶主要是個人用戶，借款用途主要是個人消費，隨著大數據風控模型逐步成型，客戶增長可能更具爆發性。基於微信和QQ的數億活躍用戶，潛力可期。
網商銀行客戶主要是電商商戶與農戶，生產性貸款居多，客戶數量會少於微眾銀行，不過單個客戶貸款金融更高。雖然阿里並未公布整體商家數量，不過目前口碑平臺上的入駐商家就超200萬，再加上阿里B2B、淘寶、天貓、速賣通、支付寶、菜鳥的商戶，數量應該遠超目前網商銀行的客戶數，可挖掘的客戶數量也是巨大的。
這兩家銀行都是互聯網銀行，背後股東可以提供用戶資源與數據。隨著線上風控模型的完善，在不考慮資金供給的前提下，未來客戶數量有實現指數級的增長。
另外，由於兩家銀行2015年剛開始營業，形成的營收與利潤基數都比較低，所以2016年增速驚人。隨著基數的擡高，以及獲取新客戶難度可能逐漸加大，二者的增速應該會回落，營收和利潤的大幅增長不會是常態。
微眾銀行VS網商銀行 騰訊、阿里旗下銀行的PK
來源: http://www.infzm.com/content/125885
浙江網商銀行。（新華社記者 鞠煥宗/圖）
近期，作為首批獲批的民營銀行，騰訊旗下的微眾銀行與阿里旗下的網商銀行分別公布了2016年年度報告。
報告顯示，微眾銀行與網商銀行在2016年度均實現了扭虧為盈，且營業收入擴大為2015年的10倍。在全國首批五家民營銀行當中，網商銀行資產規模與營業收入最高，而微眾銀行的利潤最高。
同時實現了大跨步發展的兩家銀行，依托於騰訊、阿里這樣的巨頭企業，發展方向卻並不相同。目前來看，微眾銀行更聚焦於消費信貸，而網商銀行更多為阿里體系內的商戶提供金融服務。
營業收入均增10倍
微眾銀行，全稱“深圳前海微眾銀行股份有限公司”，法定代表人為原平安集團副總經理、現微眾銀行董事長顧敏。該銀行註冊成立於2014年12月16日，註冊資本42億元。控股股東為深圳市騰訊網域計算機網絡有限公司（持有微眾銀行30%股權）。
網商銀行，全稱“網商銀行股份有限公司”，法定代表人為螞蟻金服CEO井賢棟，註冊成立於2015年5月28日，註冊資本40億元。控股股東為螞蟻金服，持有股權比例達到30%。根據阿里巴巴(BABA：NYSE)2016年年報，螞蟻金服的實際控制人為馬雲。
2016年，微眾銀行營業收入24.5億元，比2015年的2.3億元增長10倍以上。其中，利息收入18.4億元，手續費及傭金凈收入5.6億元。利潤方面，2016年首次實現盈利，凈利潤4.01億元，而2015年為虧損5.8億元。
再看網商銀行，2016年營業收入26.36億元，同樣比2015年的2.52億元增長10倍以上。凈利潤3.15億元，2015年為虧損0.69億元。
二者相比，網商銀行營業收入更高，而凈利潤低於微眾銀行。
根據兩家銀行2016年年報整理（資料圖/圖）
兩條路徑
查看微眾銀行年報可以看到，其扭虧為盈的關鍵在於一款叫做“微粒貸”的產品。
“微粒貸”作為全線上運營的信貸產品，基於大數據風控技術，依托微信和手機QQ提供個人小額信用貸款。截至2016年末，“微粒貸”產品累計發放貸款1987億元，筆均放款約8000元，主動授信超過7000萬人，開通用戶超過1500萬人。
可以對比的是上線一周年時的數據，截止2016年5月，“微粒貸”累計放款超過400億元。兩相對比，也就是說在2016年剩下的7個月里，放貸規模猛增了約1500億元，是從前的將近5倍。
截至2016年末，微眾銀行資產總額為520億元，同比增加424億元，增幅440%。其中，各項貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。不良率為0.32%。
可以看到，微粒貸上線兩年來，放款規模迅速放大，利息、手續費收入大增，覆蓋資金成本以及各種開發支出，利潤也得以轉負為正。
微粒貸之外，微眾銀行還有汽車金融類的產品，其與多個互聯網平臺合作，將信貸產品嵌入消費場景，發展電商二手車平臺融資服務。“微車貸”年末貸款余額達到55億元，比年初增長了22倍。
網商銀行的路徑與微眾銀行不同，它針對的不是社交網路中的每個個體消費，而更多聚焦於阿里電商體系內的小微企業與農戶。
網商銀行的核心產品是“網商貸”和“旺農貸”。其中“網商貸”圍繞阿里巴巴、淘寶、天貓等電子商務平臺，向賣家推出淘寶貸款、天貓貸款、阿里貸款等產品，保證賣家的融資需求。截止2016年末，已為超過277萬小微客戶融資。
在農村市場，結合阿里巴巴集團“千縣萬村”計劃，利用“村淘合夥人”模式，結合消費品下鄉、農產品上行以及農村生態圈等信貸場景，推進農資農具購買以及農產品上行等特定金融服務。截至2016年末，涉農貸款余額37.6億元，余額客戶數26.8萬戶。全行信貸余額中約11%為涉農貸款。
可以看到，依托騰訊與阿里，微眾銀行和網商銀行根據母平臺的特點，發展出了不同的金融路徑。
有望進入銀行業百強
在五家民營銀行以外，微眾銀行與網商銀行在整個中國銀行業處於什麽地位？
虎嗅網的一篇文章做出了對比：在中國銀行業協會發布的2016年中國前100家銀行排名（按核心一級資本規模排序）顯示，進入全國銀行業前100強的銀行最低資產總額在900億左右，另外有多家銀行資產規模在1000億左右。
微眾銀行去年資產規模增長超4倍，網商銀行資產規模也翻倍。這意味著如果延續這樣的增速，基於目前五六百億的基數，兩家銀行在2017年有望進入全國銀行業100名左右（以資產規模計）。
微眾銀行客戶主要是個人用戶，借款用途主要是個人消費，隨著大數據風控模型逐步成型，客戶增長可能更具爆發性。基於微信和QQ的數億活躍用戶，潛力可期。
網商銀行客戶主要是電商商戶與農戶，生產性貸款居多，客戶數量會少於微眾銀行，不過單個客戶貸款金融更高。雖然阿里並未公布整體商家數量，不過目前口碑平臺上的入駐商家就超200萬，再加上阿里B2B、淘寶、天貓、速賣通、支付寶、菜鳥的商戶，數量應該遠超目前網商銀行的客戶數，可挖掘的客戶數量也是巨大的。
這兩家銀行都是互聯網銀行，背後股東可以提供用戶資源與數據。隨著線上風控模型的完善，在不考慮資金供給的前提下，未來客戶數量有實現指數級的增長。
另外，由於兩家銀行2015年剛開始營業，形成的營收與利潤基數都比較低，所以2016年增速驚人。隨著基數的擡高，以及獲取新客戶難度可能逐漸加大，二者的增速應該會回落，營收和利潤的大幅增長不會是常態。
微眾新輪融資傳泡湯 公司否認
1 : GS(14)@2016-04-23 16:27:10【明報專訊】內地去年網上銀行開始運作，但重磅股騰訊(0700)旗下微眾銀行前路卻未必一帆風順。內地媒體36氪引述消息表示，微眾銀行最新一輪融資泡湯，主因是成立1年多以來「業績沒做出來」，故原有股東如騰訊等或須自行增加資本。微眾銀行發言人則否認報道。
據報道表示，微眾銀行管理團隊架構不穩或許是融資流產的首要原因，例如去年9月微眾銀行行長曹彤因個人原因申請辭去微眾銀行職務，及後11月時連副行長鄭新林亦隨之辭職。
報道又稱，內地政策亦影響微眾銀行前景，如去年底人行發布的《關於改進個人銀行帳戶服務，加強帳戶管理的通知》稱，為銀行帳戶分為三類風險評級，更增設了「遠程開戶」這種途徑，即增設Ⅱ類和Ⅲ類銀行帳戶。報道稱，保守審慎的人行遲遲未有將遠程或線上開戶的權限賦予網絡銀行，令微眾銀行權力受限制，發展空間受限。
正按監管要求推進補充資本
不過，微眾銀行卻斷言報道不符合事實，其發言人稱該行目前正按監管要求推進補充資本的程序，強調銀行業務快速發展、融資進展正常。
來源: http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160423/news/eb_ebe1.htm
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