導讀 : 股權眾籌不是萬能藥,有行業的選擇性,應註意六項篩選標準。

股權眾籌是現在社會媒體上廣泛傳播的“眾籌”,可以理解為一種集資行為。這是和“獎勵眾籌”完全不同的一種“大資金”眾籌模式。

最早的股權眾籌可以追溯到八十年代的娛樂場所,例如夜總會、酒吧等等領域。大股東在自身已經擁有足夠資金的情況下,依然會拿出一部分股份,以優惠的價格轉讓給文化、藝術、關鍵領域的知名人士,以獲得客戶人脈資源。

隨著互聯網時代的來臨,空間和時間的區隔都被打破,投資人和項目所有者可以交往的機會大大增強,特別是互聯網金融的發展,利用P2P交易平臺和眾籌平臺,輔以征信、保險等預防風險措施,使得眾籌式的股權融資開始快速發展。

但是目前有關法規對於股權眾籌還處於制定過程中。

在此,只簡要提醒關於股權眾籌設計時,區別於“非法集資”的必要紅線:

為了保障股權眾籌集資的合法性和合規性,第一股權眾籌平臺不能自己建立資金池,即投資人的款項必須對應著融資方;在匯款過程中,資金賬戶應該受第三方金融機構監管;第二是股東人數不能超過200人(股份有限公司)或50人(有限責任公司、有限合夥公司)。

在你準備做眾籌之前,需要首先想好“我要通過眾籌得到什麽”。眾籌,特別是股權眾籌是一個融資的行為,對於融資的方式有很多,你要確定,股權眾籌是不是你想要的菜:

第一,最低成本融資始終是貸款,尤其以銀行貸款為最佳。股權眾籌的本質是在增加股東,並不是借款。如果僅僅是因為錢,轉讓股份絕對不是最好的主意。

第二,金融工具有很多,VC、P2P、定向發債等等都是一種選擇。如果僅僅是因為錢,股權眾籌和獎勵眾籌價值根本是一致的:他是在完成驗證你商業模式和獲取粉絲(合作夥伴),而不是獲得錢。

第三,因為第二條的原因,所以除非你沒有更多次的融資需求,否則不應該選擇股權眾籌。專業投資機構不會喜歡太分散的股東結構;而眾籌來的股東也大部分無法進一步提供更多的資金。

眾籌不是萬能藥,不管是獎勵眾籌,還是股權眾籌,都是如此。只選對的,不選貴的。

前面已經說過,股權眾籌不是萬能藥,有行業的選擇性。股權眾籌項目篩選標準如下:

(1)查看項目的所屬行業類別

分析判斷該項目屬於什麽行業領域,如果項目是涉及“礦山、造林、制造業、機械、化妝品等領域,將不予考慮。股權眾籌的關註的行業領域主要集中在科技、移動互聯網、現代農業(特色農產品、城市農莊)和生活服務業、房產、醫療健康等行業,因為這些項目符合“大眾需求”,即“消費者為投資人”;具體行業類別如下:

(2)查看項目融資金額

判斷金額:眾籌是草根人的專利、普通民眾的投資,基本都是小錢玩投資;同時,眾籌的最終目標也是幫助中小微項目和個人創業者完成融資。因此,項目融資範圍應在50-500萬元以內,這符合股權眾籌的平臺標準,也是項目方能夠承受的心理範圍。

(3)查看項目基本要素

查看項目的基本要素內容是否填寫,比如:項目名稱、一句話亮點、項目階段、團隊人數、所在城市、項目logo、用戶需求、解決方案、方案優勢、盈利模式、融資需求等基本信息;判斷這些信息是否符合要求,如果有不符合需求的,或者表述不清楚的,都是沒有達到標準要求,須退還項目方。

(4)判斷項目眾籌的目的

當項目方提交的項目具備基本要素之後,需要判斷項目的融資目的。根據上述的相關要求,做出判斷。具體情況如下:

1、判斷項目是否已有成熟產品或者已有部分實體功能,希望通過股權眾籌籌資資金,達到推動項目進一步發展的目的。

2、如果項目純屬空想、吹牛皮,等待資金方可實施的現象,純屬圈錢行為,直接予以拒絕。

3、項目方已通過線下找到投資,但擔心線下投資存在法律風險,僅需要在平臺上走個手續流程,此類項目,符合平臺上線要求。

(5)詢問項目方可用資源及宣傳推廣

通過上述步驟分析判斷之後,還需要通過電話的方式與項目方進行溝通,詢問項目方是否可以自主完成對項目的前期宣傳推廣,是否具有線下資源等,同時,還要提前告知項目方一旦項目上線,必須積極配合平臺,做好宣傳推廣和調動一切可以利用的資源。

(6)告知平臺收費標準

一旦項目在平臺上線融資成功後,平臺將收5%的傭金。如果融資金額超過1000萬,經公司領導審核批準,傭金比例將適度降低。

作者簡介:

張棟偉:原網信金融集團旗下眾籌網高級合夥人、眾籌大學校長。現從事大學生創業服務生態建設。