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CAN SLIM 強勢股所具備的基本條件 goldone


http://hk.myblog.yahoo.com/goldone04/article?mid=515


前三篇文章提到CAN SLIM投資法中關鍵點的應用，不過仍然只屬於技術層面的研究，實際操作上仍顯不足。

在升市裏，要提高捕捉到每次最少15%以上的升幅機率，還需要基本分析的幫助。網友見到「基本分析」四字不用害怕，因為 O'Neil 已經為了大眾提供了清晰的選股框架，簡單易明，只要你肯花少許時間做功課，多加練習吸取經驗，人人都做得到。

究竟甚麼是強勢股呢？就是乎合"C" "A" "N" "S" "L" "I" "M" 的七個法則：

「C」urrent quarterly earnings per share - 每季度每股純益成長率必需達到 20%+

「A」nnual earnings per share - 年度每股純益成長率，在近三年必需達到20%+，在成長大勢上，如果在三至五年內，每股純益成長率是「一年比一年高」的話，更屬佳品

「N」ew Things - 即新發明 / 新產品 / 新需求 / 新管理方式，造成供不應求，新收入源源不絕，股價自然水漲船高。

「S 」hares outstanding：股票流通規模要屬中小型。這是因為明日之星，多是由中小型公司成長而來，由於管理優異，機構投資者便會鯨吞優質成長股，由於股票流通不多，造成供求失衝，形成股票颷升的現象。

「L」eaders：只選擇升勢領導股，而放棄買入弱勢落後股 (不要便宜貨)

「I」nstitutional sponsorship﹕強者就是機構投資者，颷升現象就是他們鯨吞股票所造成。不過要避免「人多擠逼」的股票，如果一隻股票已經有非常多個機構投資者持 有，那麼還會餘下多少強者能夠鯨吞股票，造成供求失衡的颷升現象呢？所以，當人人都說買某某股票會發達的時候，人人都買入了，還剩下多少需求的力量呢？

「M」arket﹕只有大市有運行，股票才有運行。熊市裏不是買入股市的時機，只宜觀察那一隻是強勢股

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當網友選股的時候，所選擇的公司，符合得越多以上CAN SLIM的條件，越容易成為颷升股。經驗所得，不用100%跟足以上要點，在於盈利考慮方面，如果你有把握公司未來連續兩年都會有優秀的增長表現，已經可以取代「C」同「A」，當然，當中盈利水分越少越好。

例如筆者2010年的股票組合中，1177、829、906、590就是運用類似CAN SLIM選股法選出來的，當中亦有不少失敗例子，例如勝利管道、金鷹商貿、玖紙等等，不過，由於嚴守止蝕法則，因此組合表現仍然不錯。

 

在2009年中，之前仍然是「死牛派」的我，盡棄國壽 (~34，成本28) 中移動  (~75，成本90) ，決心絕地反擊，先後採用同樣方式，靠買入京信國藥新奧建行食大浪 (網誌有記錄，當然有很多錯誤的買入決定，但肯止蝕)，五個月內收復失地，而且有可觀的利潤。假使我仍然是「死牛派」，今天，國壽依然是36.45元，中移動是75.35元。

只要你下定決心去試，一定都可以

(** 後記：小弟的國壽與家人的中移動，就是於2007至2009年初兩年半間，採取「捨身式無懼股災價值投資平均買入法」而累積的，為數不少，可是，兩年後平均價依是28元與90元，你看，買入股票的時機，對回報的影響多重要。因此，自己戶口的數字最誠實，不是高呼「乜乜股票十年後值一百蚊」就代表投資方法可取。)



PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=14567

CAN SLIM 2012(三) goldone

http://goldone2011.blogspot.com/2012/03/can-slim-2012.html

CAN SLIM選股法則，"N"為「新」，可理解為股價上升(下跌)的新催化劑。

經數年操作，發覺推動股價上升的誘因，遠比書中複雜，嘗試歸類如下；

1) 新產品 - 例子如兩年前的Apple(iphone, ipad), Google, Amazon, 數年前的百度、騰訊等。要留意新產品需要是否強大，具競爭力，及最多人忽略的產品壽命等。

凡有革命性、需求大的產品推出，此類型的高增長公司，勢必昂貴，因股價在牛市反映極高增長預期，買入時要克服恐懼，只有限注投入，或是TA入TA出的方式操作。經驗所得，他們的升勢可能銳目，但實際對組合可能沒多大供獻，買入還要承受一定的心理壓力，打亂操作節奏。

2) 新需求 - 公司提供的服務提升，又或是有新市場。服務提升的最佳例子為一年前的數碼通(0315)、和電(215)；不少本港零售公司上年都有新市場的概念(自由行需求上升、公司往內地拓展等)。而內地同胞收入增加，多了過大海，也令近兩年的澳門股水漲船高。

跟「新產品」道理一樣，要推敲新需求的籌命，在數據反映真相前離場。從技術走勢、群眾狂熱程度、公司要員最近買賣紀錄等，有機會得出一點端倪。

4) 新概念 - 例如上年新浪(SINA)、優酷(YOKU)，數據不堪入目，勝在有FB及微博無限概念，就能夠將股價不斷放大。當然，由概念變成實在，自然成為騰訊股王，但實際有多少概念不是虛幻泡沫呢？

此類公司不論大升大插都很驚人，買得多，要食驚風散；買得少，又是老問題 - 好睇唔好食。炒作概念股，可能用期權最好，正股... ...勸君留給高手吧。

3) 沈悶公司出現驚喜 - 一些令人失望，又或是增長從來沒給人期望的公司，突然出現增長亮點(或概念)，又或是舊有瘕疵有解決跡象，都可能推動沈睡已久的股價。例如年多前的和黃 (013)，3G失血改善，股價可由低位一口氣上升50%；中石化(0386)換CEO，有望提升營運效率，於大跌市至牛市初段表現頑強；甚至是廢到不堪 的中移動(0941)，4G幻想可以抄完又抄等等；小型股 則想起兩年前的星島(1105)，免費報令沈悶業務再現生氣 (當然今天則不行了)。

至於公用股重新出現增長動力，派息隨之增多，亦是股價上升催化劑之一。

不過用此準則買入股票，選大型股、往績四平八穩的公司操作較佳，反而從小型公司著手，中伏機會較高。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=31777

「can slim」投資策略點評 黃曉航

http://blog.sina.com.cn/s/blog_55669833010143pg.html
  最近一直在試驗新的投資方法，有朋友介紹歐奈爾的《笑傲股市》，看到歐奈爾的can slim方法好像和我的方法很相近，於是從網上趕緊買了一本歐奈爾的《笑傲股市》，昨天晚上回去看了一會，發現上當了，其實歐奈爾的「can slim」方法的核心一頁紙就可以說清楚，其他很多什麼類似看圖說話的東西，作者也把他當做can slim方法的一部分，好像can slim是個筐，什麼亂七八糟的都能往裡裝一樣，其實和can slim一點關係沒有，甚至八竿子都打不著。
    這本一開篇就放上100張歷史上牛股的K線圖，純粹有湊數之嫌。作者還正經八百地發明了很多圖形的名字，比如」帶柄湯勺「之類的，讓我對作者的敬仰立馬消 失了。看圖說話是最沒有邏輯性可言的，還沒有發現哪個看圖大師能夠成功的，而作者把這一點放在書的開篇就講，說明作者還是非常看重這點的。其實作者真正有 價值的東西就是那幾個字母「can slim」。「can slim」是七個單詞的首字母，連起來直譯就是「可以苗條」的意思。下面我們一一看看這7個字母代表什麼吧。
    C：代表目前的每股季度盈餘，其每股盈餘通常要比前一年同期的水準增加20％以上。
    這是一個基本面選股指標，有一定的邏輯支撐，符合這點的股票很多！
    A：代表每股年盈餘，要選擇每股年盈餘高於前一年水準的股票。
    這也是一個基本面選股指標，有較大的邏輯支撐，符合這條的股票估計就很少了！
    N：是指新產品、新服務、產業新趨勢，以及新經營策略等。
    這也是一個基本面選股指標，有較強的邏輯支撐，符合前2點再符合這一點更是難上加難了！
    S：代表流通在外的股數，儘可能選擇流通數量相對較少的，盤子小更容易飆升。
    這也是一個基本面綜合選股指標，有一定的邏輯支撐，畢竟規模較大的公司成長起來較難！
    L：代表領導股或強勢股，就是要選擇相對強弱指數高的股票。
    這是一個技術面選股指標，有一定的邏輯支撐，走勢強的股票有資金認可！
    I：代表市場機構投資者的認同度或支撐程度，機構投資者對股票未來走勢起主導性作用，因此應選擇具有較大影響力的機構認同度的股票，機構數量不需要太多。
    這也是一個技術面選股指標，機構數量到底多少算多，多少算少，沒有可操作性！
    M：股票市價量走勢符合市場走勢，所謂順勢而為。
    這也是一個技術面選股指標，我認為是不可能成功的！
    綜上所述，7個字母中有4個基本面選股原則，3個技術面選股原則，但是以我看來，這裡面基本面的4條原則前3條肯定沒問題，第4條勉勉強強算1個；而3條技術面原則中，只有第一個有可操作性，後面2條都沒法操作。所以我看「can slim」應該簡化成「cansl」，「can slim」是「可以苗條」的意思，「cansl」可沒法翻譯，倒是和「cancl」有點像，哈哈！
    從歐奈爾的這七個字母可以看出，實際上基本都是選股指標，對於買點和賣點基本還沒有提及，我買歐奈爾這本書的目的主要是看看他老人家到底是怎麼操作的，對於買點歐奈爾強調得不多，意思是不是只要符合上面七個字母的股票都可以買。歐奈爾把賣 出分成兩種情況，第一是虧損賣出，基本定義在成本價以下8%必須拋售；第二是盈利20%以上賣出，但是又補充到如果是超強勢股，比如3周內就達到20%的 話，應該繼續持有8周。其實我看歐奈爾完全沒有必要這麼複雜，賣出完全可以才用買入時的方法，那就看股票是否還符合字母「L」的要求，如果不滿足賣出就是 了。當然因為歐奈爾更看重大盤的走勢，所以如果按照這樣的方法賣出的話，很可能就不能滿足字母「M」的要求了。但是我的最低目標是超過大盤就可以了，所以 只要保持對大盤的強勢，我認為依然可以不用賣出，大盤下跌就和大盤一起跌，但是少跌一些就行，我沒有歐奈爾那麼貪心還想把大盤的波段也賺進去。而且我認為 歐奈爾也不可能成功地抓住大盤的每次波動，否則現在投資界最富的人應該是歐奈爾，而不是巴菲特了。
    我一直強調買入賣出邏輯一致是非常重要的，否則就不能自圓其說了。例如有人因為短線邏輯套住了，就說我看這股票還不錯，長期持有吧。但是實際上你短線買 入，就應該遵守短線紀律進行止損，因為從長線看比這個好的股票還有很多。這也是很多散戶經常犯的錯誤，後面的自欺欺人的理由，還是非常有迷惑性的。
    整體看《笑傲股市》這本書，歐奈爾除了那幾個字母以外，其他的方法邏輯性和系統性都非常差，大部分都是一事一例地說問題，當然看圖說話的事本身也沒多少邏 輯性，更不可能系統化。價值投資之所以能夠說服很多人，就是因為價值投資的方法背後有堅強的邏輯支撐，方法經過這麼多大師的歸納總結後，也非常系統化。所 以我不推薦大家買這本書，如果要知道那幾個字母的意思，看我這篇文章就可以了，哈哈！

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=33996
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