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淨可變現資產值已佔股價70%- Walker Shop(1386)


http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080711065_C.pdf

公司上年以高估值上市,拿了大量現金還債(現無債項)及炒股票,現每股淨可變現資產值有四億六七千萬上下(股票+現金-特許經營權-融資租貸-應付稅 項),以現時股數622,500,000股計算,折合每股七毛多,佔股價0.90元的八成,扣除此項後,殼價不過數千萬,現價尚算合理。

但公司創辦人剛逝世,近排又見割價促銷,可見盈利下一年肯定會跌,保守預計下年盈利約三千萬(今年扣除財務收入的盈利的一半),扣除現金後下年P/E約六倍多,在零售股中也算超值。

股價若繼續下跌,建議於現金值上下85-100%(即每股六毛至七毛)開始購入。我建議公司應該開始回購部分股票,以提升公司的價值。

稍後若有機會說說公司歷史。
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過年前夕﹐工作滿滿 (個人日記) 壹大押 - ONE GREAT PAWN SHOP


http://johnny1186.blogspot.com/2010/02/blog-post.html


師兄﹐(預)祝你生日快樂﹗



市場細 兼 成本貴

經 過東亞運的霎時驚喜後﹐港足無以為繼﹐所謂B 隊先失落於“省港盃”﹐再在東亞四角賽之首戰慘敗南韓五球﹐哎。當然﹐以資源投入﹑集訓時間與及先天條件來講﹐輸5球好正常了。蓋港隊賽前只操了幾課就出 發﹐不比中日韓都有長時間的賽前集訓﹐加之體能向來差過這三巨頭﹐那還能叫香港取勝? 點都好﹐看了下半場一回﹐覺得港隊再不濟也算盡了全力﹐敗了也沒得好說﹐只能說是技不如人吧。只好期望下一仗會有進步吧。

與此同時﹐有朋友任職動畫部的意馬動畫工作室﹐終於向員工宣布「撐唔住」被迫清盤,三百多名員工過年前慘食「無情雞」,淪為失業大軍。據悉,該動畫公司已向員工表明無能力支付遣散費及賠償,著員工自行前往申請破產欠薪保障基金﹐哎。

作 為電影/動畫公司的主事人,希望靠一套熱劇就可以博得一桶金﹐是很愚蠢和戇居,就是周星馳也有失手時。而嘉禾﹑霍士之流也不是每套賺錢。和創投基金一樣﹐ 都是做十套,當中一、兩套大賺﹐一﹑兩套"仆街"﹐其他的不過不失。加之薪水和成本控制不力﹐我想585的老闆和管理層在這事上有很大責任,其股價亦反映 了這個現實。

又﹐以小弟多年來從事“收買佬”的經驗﹐幾肯定585的少東身邊﹐一定有很多只會亂吹水不會做實事的賤格高層﹐與及垃圾海外 顧問在其身邊。這幫人例必是成本失控的主因(if not唯一原因)。無知少東為這幫蝗虫所累﹐只能說是活該﹔慘的﹐卻是那些默默地幹的中低層職工﹐哎。

去 歲歲末時﹐香港老政先說要推出六大產業救港﹐後受港足奪金刺激﹐又說要加大力度發展體育事業。然而﹐簡單地運算一下swot analysis﹐都會發覺本市無論搞創意產業或搞足球﹐都係事半而功倍 -- 蓋生產成本(特別係地價)太高﹐市場又太細。空有熱誠但又經驗不足。有人會罵政府不學其他亞洲國家般支持產業﹐但獨尊金融之心不變﹐甚麼也不會搞得成。董 前特首的想法﹐其實很合民間意願﹐只是執行得一遢糊塗﹐令後人更加不敢推倒高地價這座大山﹐哎。

PS﹕報載中央台係春節期間不會播國足在東亞盃的賽事﹐莫非不想觀眾看見國足的破爛表現﹐壞了其新年雅興乎﹖

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茶行業的Apple Shop

Tim KobeSteve Jobs一起,設計了300多家Apple Store來中國做了一家茶葉店。如果沒人告訴,誰都不會把它和茶店扯上聯繫。蘋果備受人們推崇,產品和店面設計功不可沒。Tim Kobe正是其店面設計的主導者,蘋果首家體驗店的締造者,對蘋果精神理解最深的人之一。

Jobs曾和他一起,每週花3個多小時探討蘋果首家體驗店的設計,做出三個版本,最後選用了現在的Apple Store版本,一面世就爆火。世界各地的蘋果旗艦店,不管在哪裡,都是城市地標性建築,很多店更是成為朝聖的景點。

Tim Kobe由此開創並引領了服務體驗設計的潮流:低調奢華的材料及質感、層次豐富的空間、多維度感官體驗成為其設計的核心,除了全球300多家蘋果體驗店及歷屆蘋果發佈會會場之外,Tim Kobe還服務過NikeCitiTesla,是全球各大超級品牌最青睞的設計師之一。他消解了商業的買賣關係,增加與消費者的情感聯繫。

就是這樣的大師級人物,卻偏偏跑到中國,設計一家茶店。用蘋果思維創新中國茶。關於茶的博文,寫了很多,這小罐茶體驗店不就是一家蘋果版的茶店嗎?


傳統的茶店,有的是路邊門店,風格老舊,不想進;有的又是奢華會所,予人距離感,不敢進。

在這個空間,所有關於茶的眼、耳、鼻、舌、身、意的體驗都能自主完成。連收銀的地方都沒有,不會有人催你買茶,更不會有人讓你覺得尷尬。傳統的茶,動輒歷史、文化,感覺沒點底蘊都沒資格喝茶。資訊不透明,價格也公開。

小罐茶,這個前些日子就已聞其聲,卻不見其人的新生茶品牌,於201510月正式亮相,其產品思維,極致的用戶體驗,讓整個茶行業都眼前一亮。作為中國茶行業歷史上第一個由8位國寶級制茶大師聯手傾力打造的全品類茶葉品牌,小罐茶把每個細節都做到了極致,嚴格遵循古法選材和炒制的工藝,斥資500萬設計一個完美包裝,真空充氮保鮮,可以說小罐茶既代表了茶傳統製作工藝的最高標準,又將極致的產品和使用者體驗引入茶行業。不難預見,小罐茶的上市將為中國茶行業帶來一次全新的思維模式

20126月,小罐茶開啟了尋找中國好茶的征程。歷時3年多,行程40萬公里,上山下鄉,一次次登門拜訪,一次次虛心求教,從被誤解到被理解,從被拒絕到惺惺相惜,終於打動8大名茶的8位泰斗級制茶大師。這8大名茶的8位制茶大師,有開山立派的一代宗師,有世代相傳的制茶大家,也有國家級非物質文化遺產的傳承人,無一不代表著當今中國茶製作技藝的巔峰

八人之中年紀最輕的白茶傳承人林振傳,製作福鼎白茶也有近23年的經歷,普洱熟茶之父鄒炳良,製作普洱茶近60年了。黃山毛峰的國家非遺傳承人謝四十,先祖從隋朝就開始做茶,一直到現在,1400年從未間斷;還有林乃榮大師製作的茉莉花茶,戚國偉大師的西湖龍井,都是作為外事禮茶,受到國內外領袖、精英的一致青睞。對於這些在茶行業如雷貫耳的名字,茶就是他們最好的名片


每位大師,負責為小罐茶打造一款能代表個人技藝巔峰水準的產品。對制茶精益求精的大師們,成為了小罐茶製作工藝最嚴格的把關人。炒制雖繁絕不敢省人工,人工雖貴斷不敢減工序,即便是在Fast Fashion的年代,小罐茶也懂得慢的意義,慢工細作。只有如此,才能保證每罐茶都是大師的代表作,讓每一罐小罐茶,都成為茶中極品
  
小罐茶為了通過改造現有茶葉的包裝形式,從而重新設計茶葉的消費體驗。特意找到了設計大師神原秀夫,斥資500萬,歷時兩年,最終設計出了今天這個完美小罐。這一小罐輕盈,堅固,美觀,採用食品級鋁材,幾乎可實現100%回收。更重要的是,它先真空後充氮,最後鋁膜密封,實現了常溫下的長久保鮮。隨時隨地,一罐一泡,輕輕一撕,緩緩一倒,手與茶完全零接觸,讓喝茶更體面,真正成為一種享受小罐茶專門設計了一條小罐生產線,為了實現真空充氮的封裝工藝,小罐茶又專門開發了一條真空充氮的灌裝生產線。讓中國茶的消費者,真正體會到了什麼叫極致的用戶體驗
  
小罐茶想改變這一切,做茶行業的蘋果,讓中國茶變得現代、時尚、簡單。所以和Tim Kobe聯手,重新定義中國茶行業的消費體驗。前後溝通近一年,無數方案之後,Tim Kobe大膽將咖啡、紅酒甚至雪茄的消費習慣融入到茶店的設計中。經過Tim的設計,貫徹蘋果精神的茶店徹底改頭換面。金屬、巨幅玻璃和LED顯示幕,電子產品和奢侈品店的Look and Feel,第一次跑到茶店。加上帶有溫度的手工,告訴你:這裡高端、現代、時尚。而茶也能標準、簡單,離你不遠,可觸可感。看起來極簡,但整個店面的層次非常豐富。玻璃門櫥窗、巨幅LED屏負責吸引,中間類似屏風的展臺營造神秘,兩邊展櫃感應播放的視頻則給予驚喜。在這裡,你是主人。除了笑臉相迎,店員不再跟隨,可一旦需要,她們又會適時出現。

一家不像茶店的茶店細節流露的低調奢華,不是每個人都能覺察。


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Body Shop海防道舖減租23%

1 : GS(14)@2015-07-22 02:27:20

【本報訊】核心區舖租跌價成趨勢,由國際個人護理品牌The Body Shop承租的尖沙嘴海防道地舖,剛落實以每月60萬元續租,租金較三年前跌23%。
The Body Shop現租用海防道53至55號海防大廈地下6A號舖,實用面積僅295方呎,位於月前在港開幕的內地金舖一哥老鳳祥舖位旁,現時月租約78萬元,呎租2,644元,於三年前簽定,曾一度為街內呎租最貴的舖位,租約近日到期。有消息指出,由於業主曾準備加租至88萬元,The Body Shop已打算放棄續約,但舖位由年初放租至今仍未找到新租客承租,故此只好再次與租客洽談續租。因零售市道轉弱,舖位終落實以60萬元續租,呎租2,034元,較業主意向價急跌28萬元或32%。同時,亦較舊租下調18萬元,跌價23%。



SoHo WEST首現蝕讓

海防道舖租下跌,「舖王」梁紹鴻上周亦以80萬元租出海防道32至34號地下A舖,較舊租平15萬元,租金跌15.8%。相反,老鳳祥在年初以高市價一成的193萬元搶租同街舖位,由此可見區內舖租已開始出現調整,而跌幅亦有擴大之勢。此外,深水埗青山道76至82號SoHo WEST西九龍商務中心拆售至今一年,現首宗蝕讓個案,2樓225室,約144方呎,投資者於去年6月以80萬元購入,呎價5,556元。由於當時買家可選擇首兩年保證租金回報率約5厘或自行放租,買家決定以每月3,300元放租,並以100萬元放售,但一年來從未租出,近期終劈價三成以約70萬元沽出,持貨一年蝕10萬元,貶值12.5%。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150714/19218756
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【成績欠佳?】Apple Watch Pop Up Shop 執剩一間

1 : GS(14)@2017-01-26 18:09:04

Apple Watch初出時想拓展高級消費市場,於2015年4月在倫敦Selfridges、巴黎Galeries Lafayette及東京新宿Isetan這三間高檔百貨公司開設Pop Up Shop,不過隨着月初倫敦Selfridges Pop Up Shop結業後,巴黎Galeries Lafayette的Pop Up Shop亦已關門,暫未知新宿Isetan店命運如何。Apple Watch Pop Up Shop關閉跟產品銷量有沒有關係?這方面暫未有資料證實,不過銷售方針及市場定位改變是事實,由最初Apple Watch推出時曾推出天價18K真金版吸引豪客,到現時Apple Watch Series2主打健康及方便性以針對一般用家,明顯地高檔百貨公司不再是Apple Watch銷售渠道。


第一代Apple Watch Edition18K真金版開價7萬多,現時Series2的Edition版換上陶瓷設計,開價只由$9,788起。

資料來源:Macrumors文:布偉倫2017果籽繼續認真知味。識買惜用。行以求知。好事多為。重修舊好。緊貼果籽報道,即like:http://fb.me/AS.AppleDaily




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20170125/19907474
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=324190

L’Oreal擬售The Body Shop業務

1 : GS(14)@2017-02-09 23:43:27

【本報訊】全球最大化妝品集團歐萊雅(L'Oreal)傳尋求出售旗下The Body Shop業務,料交易金額高達10億歐元(約82.82億港元)。The Body Shop近年銷售表現持續下滑,《金融時報》引述接近消息人士指,已有私募基金有意收購該公司。L'Oreal拒絕評論有關傳聞。


去年虧損2,220萬歐元

《金融時報》昨報道,據兩名接近消息人士透露,來自法國的化妝品集團L'Oreal擬出售The Body Shop股權,集團正尋求投資銀行瑞德集團(Lazard)意見,據指不少私募基金已表明有意收購該業務。集團今日會公佈2016年全年業績,料會於同日宣佈出售業務消息。
L'Oreal於2006年3月以6.52億英鎊(約62.6億港元)收購英國品牌The Body Shop, The Body Shop現於全球66個國家約有3,000多間分店。根據集團公佈,截至去年6月底中期,The Body Shop銷售按年跌3.2%至3.99億歐元,經營虧損由2015年的720萬歐元,惡化至2,220萬歐元,業績特別提到香港及沙地阿拉伯市場經營面對挑戰。去年,內地復星亦宣佈收購以色列頂級死海礦物護膚品牌AHAVA全數股權,涉資逾2.9億元以色列新謝克爾(約5.95億港元)。全球最大日用消費品公司寶潔(P&G)於2015年以超過120億美元(約933.6億港元),向美國香水及化妝品集團Coty Inc.出售43個護理及美容品牌。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170209/19922495
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=326063

歐私募基金邀馬雲競購The Body Shop

1 : GS(14)@2017-06-08 00:30:56

【明報專訊】路透社報道,歐洲私募基金Investindustrial邀請阿里巴巴創始人馬雲的投資公司Blue Pool Capital加入競投歐萊雅旗下護膚品牌The Body Shop,競標作價應超過8億歐元(約70億港元)。Investindustrial和巴西私募股權基金GP Investments聯合競投該品牌,另一家私募基金CVC Capital也計劃在最後競標期限6月7日前出價。

[是日點睛]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3940&issue=20170605
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=334431

巴西企業料87億購The Body Shop

1 : GS(14)@2017-06-10 10:02:26

【明報專訊】化妝品巨頭歐萊雅宣布,就出售旗下The Body Shop品牌,與巴西企業Natura Cosmeticos展開獨家談判。這宗潛在交易令The Body Shop估值達到10億歐元(約87億港元),但交易細節尚未披露。

《金融時報》引述知情人稱,復星(0656)在周一的第二輪投標限期結束前提交了報價;中國仁和葯業也被指考慮競投。歐萊雅行政總裁Jean-Paul Agon稱,Natura是The Body Shop最合適的潛在主人。Natura將支持The Body Shop的長遠發展,相信The Body Shop將交托給最好的主人。他又感謝全球的The Body Shop員工、特許經營店及股東,為品牌發展作出的貢獻。這宗交易仍需獲巴西和美國的監管機構批准。

(金融時報)

[國際金融]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1649&issue=20170610
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=334495

傳復星人和競購Body Shop

1 : GS(14)@2017-06-10 13:07:05

【本報訊】中資又傳海外掃貨,今次目標是港人熟識的The Body Shop。早前傳出賣盤獲多家公司有意競投,近日再傳出人和商業(1387)及復星(656)均為潛在買家,市傳復星出價高達70億元。


復星料出價70億

據英國《金融時報》報道,復星已於周一提交收購意向書,作價約為8億歐羅(約70.22億港元)競投The Body Shop。而人和就表示,已就收購一間護膚及化妝品零售商,提出有約束力的要約,有效期為20個營業日,若果成事雙方會再敲定相關細節,人和或以現金及債務融資支付款項。
The Body Shop於2006年被全球最大化妝品集團歐萊雅(L'Oreal)收購後,業績持續低迷,去年銷售額更出現下滑情況。英國天空電視台早前報道,歐萊雅計劃出售The Body Shop,初步叫價10億歐元(約87.03億港元)。此前市場已傳出多家公司有意競購The Body Shop,包括歐洲最大私幕基金公司CVC、巴西化粧品商Natura、中國仁和藥業,但仁和已發澄清公告否認;市傳另一私募基金Advent,經已退出了相關競投。



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170608/20048267
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=334914

傳巴西化妝品商奪Body Shop

1 : GS(14)@2017-06-11 16:07:21

【本報訊】傳歐萊雅(L'Oreal)與有份入標收購The Body Shop的巴西化妝品商Natura進入獨家洽談階段,意味被指有意競投的歐洲私募基金Investindustrial,與阿里巴巴創辦人馬雲及私募基金CVC等均未能成功投得。相關交易細節尚未披露。


須兩國監管機構審批

《彭博》報道,The Body Shop估值料達10億歐元(折合約87.03億港元),Natura財務總監José Roberto Lettiere於上周五電話會議透露,已就收購事項向瑞銀諮詢融資建議,預計會利用多種貨幣貸款支付交易金額。是次收購須巴西及美國監管機構審批,惟Natura管理層預料不難通過巴西反壟斷部門批准。
Natura現時業務包括直銷品牌Mary Kay及Avon,2013年斥資7千萬美元(折合約5.45億港元)收購澳洲個人護理品牌AESOP;若完成收購The Body Shop,料有助拓展其銷售渠道及發達地區市場。《路透》早前引述消息指,Investindustrial邀請馬雲合作競投The Body Shop。



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170611/20051866
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