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為什麼我買入SolarCity,而不是光伏設備生產商?! GT周

http://xueqiu.com/2465455092/24769066
毫無疑問,太陽能的未來是極其光明的。廣義上來講,地球上所有的能量都是由太陽能轉化過來的,所有的生命也依賴著太陽的能量。一小時內的太陽能比全世界在一年內使用的能量還要多。太陽的能量到達這個地球表面的數量是如此巨大,以至於在一年中的太陽能是自從人類取得和開採的所有在地球上不可再生資源的煤、石油、天然氣、和鈾等相結合的總能源的兩倍。So,人類只需要取其那麼一點點,就能足以支撐未來社會對能源的需求,而且是取之不盡,用之不竭的清潔能源。對於這一點沒有信心的同學,就不用再看下去了。

既然如此看好太陽能,為什麼我不打算買光伏設備生產商呢?

拿IT行業來做類比的話,光伏設備生產商好比硬件公司。而SolarCity這類的就屬於軟件公司。一個是底層系統,一個是應用系統。毫無疑問,應用層面的附加值更高一些,空間也更廣闊一些。回顧IT行業的歷史,不管是PC時代還是互聯網時代,甚至現在的移動互聯網時代。市值規模最大的還是應用類的公司。比如、微軟、Oracle、Google、Facebook等等,國內也如此,例子太多,不一一舉例了。而硬件類的CPU、內存、硬盤、顯示器等公司的市值遠遠不能和應用類的相提並論。蘋果公司比較特殊,雖然iPhone,iPad是硬件,但已經是各類硬件堆砌之後的應用型產品了(特斯拉也是)。而且做應用的話,可以通過不斷地調整應用的業務模式,在經濟不景氣的年付降低經營風險,產生更高的收益,非常的靈活。而單純的硬件公司,調整起來就沒那麼容易了,很容易死掉。譬如、最近幾年光伏生產商的業務都陷入了低谷,尚德破產重組。而SolarCity活得極其滋潤,業務規模不斷提升。所以,我更看好SolarCity,而不是第一太陽能,英利綠色能源等。

SolarCity為了提升太陽能應用的附加值,還開發了家庭用的太陽能管理軟件,可以實時監控家庭用電情況,還能給出能源使用建議、規劃使用等等。這類軟件並不附贈,需要額外購買。這又是在應用層面上提升了附加值的一個案例。隨著SolarCity用戶規模的增長,有了用戶(相當於流量)後,能夠變現的方式肯定還會有很多。只有想不到,沒有做不到。屆時,除了每月能收取用戶的租賃費,也能源源不斷地收取其他創新出來的新品種的服務費,如軟件使用費,X費、XX費,XXX費等,總費用一定低過電廠的電費。

Elon Musk說過他大學時代想出的三個能夠對人類未來發展影響最深的領域。互聯網,空間探索、清潔能源。毫無疑問,SolarCity的視野比特斯拉還要廣闊。SolarCity可以服務於特斯拉,也可以服務於一切用電的交通工具,服務於人們的各種生活與生產活動。當未來特斯拉遇到銷售瓶頸的時候,或許SolarCity已經積累了幾百萬甚至幾千萬的用戶,變成了「美國國家電網」,真是可怕的憧憬啊。。。

最後,簡評一下2季度財報。

第二季度的營收不理想主要是一次性賣太陽能設備的銷售額下來了,導致同比營收下降。但是仔細看的話,這是一件好事情。因為一次性賣的業務,成本很高,不賺錢的,賺大錢的是租賃業務這一塊。這也就解釋了為什麼營收下降,而毛利大幅上升的情況。租賃業務的翻倍增長,造成了毛利同比去年大幅提升。這一塊的業務絕對是個廣闊的藍海市場,想像力無限。只要用戶的數量在不斷增長,球友們自不必擔心,激進的球友甚至可以每月定投SolarCity這家公司。[俏皮]

投資SolarCity,就是幫助人類能保護好我們的母親——地球。不讓她受傷,不讓她流淚。

登機前匆匆行文,不通暢處敬請諒解。

2013年8月10日 於 麗江機場
為什麼 買入 SolarCity 不是 光伏 設備 生產商 生產 GT
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GT周「雪球之夜」演講實錄 GT周

http://xueqiu.com/2465455092/26471378
雪球12月7日在北京龍潭湖公園舉辦首屆「雪球之夜」活動,在近5個小時的論壇中,可容納1200人的會場始終座無虛席,甚至台階上、過道里都坐滿了人。第四位演講嘉賓為@GT周 ,演講文字實錄如下:

主持人:

時間過得很快,下一位演講嘉賓是今天最後一位給大家帶來分享的嘉賓了,這位嘉賓現在的本職工作是做職業的IT培訓,同時他也是一名「未來學家」。因為他對未來的科技發展大趨勢有非常深入的研究,他自己的理想實際上是把自己對於未來趨勢的深入研究轉換成在股市上的收益。據他自己透露,從2007年以來他自己的年化收益率達到了44%,他自己說他自己今年的業績也達到了350%的水平。更值得一提的是,我們今天最後這位嘉賓前兩天剛在雪球裡和一個知名人物,大家都知道,有過一場很著名的論戰,不知道今天「釋老毛」來了嗎?(沒來),為什麼要找一下釋老毛呢?今天我們例行的要跟嘉賓溝通,讓他講一講他自己做什麼的,包括自己比較欣賞哪位雪球上的朋友,問到GT周的時候,出乎我們工作人員的意料,GT周最欣賞雪球上一位球友就是釋老毛。不管怎麼樣吧,下面讓我們大家以熱烈的掌聲歡迎今天下午最後一位演講嘉賓GT周。

GT周:

球友們,大家下午好!

我們很多人總喜歡把最好吃的東西放在最後(停頓),這就是我上台的原因(場下大笑),還好現在沒有鞋子砸過來,釋老毛也不在,我就可以暢所欲言,其實我很欣賞釋老毛這個同學,他很優秀,就好像你在吃一碗做的很好的面的時候(停頓),這碗麵吃完了(停頓),發現碗底還有一顆蒼蠅。不好意思,開了個玩笑,別介意。

今年我的投資收益非常不錯,我07年到現在的年化投資收益也很不錯,我03年入市,全倉五糧液,04年賺了一點錢,04年我把錢全部拿出來去買房,買完房之後06年12月我又重新殺入股市,從3000點不到的地方滿倉到6124,一直再滿倉到1664。中間換過倉,但是是滿倉。

今年我投資收益這麼好的一個最主要的因素,我想是因為一件事情的發生,是因為我今年生了一個千金,(現場祝福聲)當然,精確一點來講,是我愛人生的,(現場掌聲),謝謝大家給我祝福,我相信這一招你們都學得會。

我天天看著我的女兒在成長,她每天都有很多的變化,我非常開心。我很喜歡那種有變化的東西,我覺得她長大之後這個世界一定和我們現在是不一樣的,她會生活得更好,這是我堅信的。我們可以發現,在我們身邊這兩年有很多的變化,你們現在如果要和加微信,拿出手機我們拍一個二維碼就可以了,但如果08年前還做不到這一點,那時候智能手機還沒有普及開來,我們可能要手寫你的電話號碼。受益於智能手機快速的普及,2008年設計CPU的公司,ARM公司它的股價從08年的80塊漲到昨天的1000多塊錢,它就是受益於這樣的變化,所以我很喜歡這種對未來可能會有革新、引領我們進入新時代的公司。事實上我在這邊今天想告訴大家一個真相:歷史上幾乎所有的超級明星股,它們都可以在短時間內漲幅驚人,它們幾乎都是來自於高科技行業。

所以我今天在這邊是在和大家講一個歷史的真相,什麼是高科技行業呢?我給大家一組數據:

1882年至1886年,里士滿——丹維爾鐵路公司。沒有聽錯,是鐵路哦,鐵路就是1882年的高科技,它的股價從32漲到190,到1890年它在美國竣工3300英里的鐵路,當之無愧的高科技股。

1896至1901年北太平洋鐵路公司22塊到600塊,它建設了第一條橫貫美國大陸的鐵路。

1911年至1916年通用汽車22塊到500塊,它在1914年的時候發明了八汽缸引擎,這是汽車歷史上一次重大的革命,也受益於汽車的快速普及。

1925年杜邦公司,它是一家化工企業,也是一個科技領導者公司,它研發了很多新的化工工程方法和一些新的材料,影響了汽車、電影、農業等很多行業,它的股價從19塊漲到了220塊。

1925年至1929年,有一家很小的公司,它的名字叫做IBM,它當時在做穿孔卡片機,這是一種最早的存儲器,把數據存儲在紙板上,由穿孔機打孔,它的股價在這段時間從32塊漲到了220塊。

1924年至1929年,萊特航空公司,它的創始人就是飛機的發明者,它的股票從12塊漲到了300塊,因為它發明了革命性的空氣冷卻引擎,在軍用市場得到迅速普及。

1924年至1929年,美國無線電公司5塊錢漲到120塊錢,廣播在20年代的美國年輕人中迅速流行普及,改變了世界,影響了世界啊。

1956至1960年,德州儀器12塊到220塊,它是新興半導體產業的領導者。

1957至1962年,施樂公司5塊漲到160塊,它是第一台全自動,普通紙張通用複印機的發明公司。

1962至1966年美國國家航空公司6塊漲到100塊,這是第一次噴氣機取代螺旋槳在航空業迅速民用化普及,從60年代開始航空民用化已經是蓬勃發展。

1962到1966年同樣一家公司,這個行業的西北航空公司,5到120塊,也是噴氣機,並且它開闢了美國到日本的新航線。

1961到1966年先達公司股價從4塊到120塊,它推出了一個新產品,口服避孕藥,當然這是生產企業,發明者不是它。

1963至1968年莫納格萊姆工業公司從2塊漲到70塊錢,它是波音公司的供應商。

1977至1981年飛安國際3到60塊,它是通過模擬器進行飛行培訓的一家公司。這些公司都是受益於六七十年代民航業快速地起步,當時都是屬於高科技,新業務、新產品、新模式。

1986年到1987年,微軟公司1986年第一季度在美國納斯達克上市,上市時候的股價是28塊錢,到了1987年股價120塊錢。為什麼上市?因為它在IPO前幾個月推出了Windows1.0系統,微軟公司當時的股價28到120塊,最低的時候到達過25塊錢,今天微軟的歷史復權價達到了15000美金。伯克希爾哈撒韋也沒這麼厲害,大概漲了五六十倍,從1986、1987到現在。

1986年Adobe公司6塊到40塊,它是打印腳本程序PostScript的發明公司,引領了桌面印刷革命。

1987至1992安進公司3到80塊,生產癌症患者化療用藥;

1989到1994年,思科3到70,受益於互聯網萌芽期的快速發展,生產路由器和交換機。

1989到1993年,EMC1到30塊,開發暢銷的存儲系統,受益於計算機快速普及。

1992到1996年,美國在線2到60,開始提供網絡接入服務,互聯網開始蓬勃發展,迎來一個春天。

1993到1997年,戴爾公司3到90塊,互聯網蓬勃發展,推動PC業繼續前進,那麼多人去買電腦,戴爾公司受益。

1995年至2000年,高通公司4到180塊。

1996到2000年,雅虎公司2到180。

2004至2013年,Google公司100塊到1000美金。

2004到2013年,蘋果公司10塊錢到昨天的560塊錢。

歷史的經驗告訴我們,最牛逼的超級領導股都是來自於高科技行業,在高科技那麼多行業當中產生大量牛股的集中營板塊就是IT業。

第一段做一個小結。

選擇能夠代表未來社會的行業,選擇那些極具創新並在人類文明進步中有一席之地的公司。

對這些科技領導股來說別太在意市盈率,微軟公司上市時它的市盈率幾十倍,Google 2004年上市的時候它的市盈率是338倍,幾乎所有的高科技行業他們上市時的市盈率都相當高。

新高之後有新高,可以在創新高或接近創新高時去買入符合上述條件的公司。切勿自以為是,向下攤平成本對抗趨勢,而是應該順勢而為,向上攤平你的成本。

業績增速減緩或股價向上趨勢停止之後止盈,那是我們勝利大逃亡的機會。

我在想未來的生活又會怎麼變化,我突然想到,為什麼我們和猩猩不一樣,為什麼它們在籠子裡,我們在外面欣賞它而不是倒過來?這主要是因為我們從猿到人,我們能有那麼高的智商是因為我們學會了直立行走,我們第一次解放了雙手。隨著科技的發展,現在我們有一點倒回去的感覺,我們的雙手又被束縛了。員工們每天都趴在電腦前用鍵盤、用鼠標,所以我們還必須要有一次解放雙手的革命,讓人再變回人!

Google眼鏡,它可以讓我們的生產再提高到一個高度,可以讓我們的雙手解放出來,一邊幹你想幹的事情,一邊讓我們的大腦連上互聯網。

去年年底到今年我一直在想Google眼鏡最大的受益者是誰,Google市值很高,想再翻幾番很難。我想有沒有供應商公司能找找呢,有一天我Google了一下,搜了一下,我找到了一個台灣網站,有人發了一篇小微博在抱怨,他說他正在測試一些投影的樣品,是要送給Google的。我在想這是不是Google眼鏡的微投設備,它是什麼公司呢?這是他的微博,我再翻他的歷史記錄找出來,這個人在一家公司,公司的名字叫做立景光電,它是奇景光電的子公司,於是我看到了一絲希望,我可能可以找到Google眼鏡的供應商,就是奇景光電。

但也不能完全確定,有可能其它的廠商也在往Google送樣品。我查了一下,當今世界上投影技術最流行的,無非就是LCD和DLP。如果要縮小到微投,現在能實現的就是LCOS,硅基液晶。現在世界上生產的廠家非常少,而奇景光電是可以做到的,為了確信這一點我找了一下網上Google眼鏡的宣傳片,去年底Google的I/O大會開完之後有一個視頻,Google其中一個創始人Sergey Brin戴著眼鏡亮相,人家拍了視頻,我把它找出來。還有他們的廣告視頻我也找出來,逐幀分析視頻。看是否是用這種FSC-LCOS場色序法硅基液晶顯示技術,它是利用人眼的視覺殘留,每一幀給你紅綠藍三元素,人眼視覺殘留效應會把這三個色彩整合變成全彩。我分析這個視頻,發現跟我想的一模一樣,就是有這麼一個色塊一幀一幀的缺陷,後來我就認定是這家公司。

之後出了很多事情,不多講了,後來我發現到6月16日的時候Google的I/O大會5月份開的,開完後有人拿到眼鏡回家拆解了一下。他把微投的芯片放到網上,然後我找到2010年的時候香港有一個博覽會,奇景光電拿著它的微投設備去參展,也拍了圖片,我找出來和美國的那個拆眼鏡的網友的圖片拿出來一對比。我靠,板子幾乎一模一樣,上面的線路走線和針腳排位幾乎一模一樣。所以6月16日我發了一條微博,99.99%的確定,Google眼鏡的供應商一定是奇景光電!這是6月份,但我買的時候是3月份,當時是4塊錢,後來跌到3塊多,我也沒有拋,中間出了一些事情,現在股價已經漲到了11塊左右。

為什麼在我的這個重倉股裡面沒有,因為它漲到8塊多,正式確立消息以後我把我所有已經盈利的股份全部了結掉,全部買了它的期權,賭它明年3月之後的價格到11塊以上,這裡面是我的股票持倉,不是我認購期權的持倉。我幾乎所有的選股,包括當中的操作,都是根據我剛才去買Himax的這種做法去做的,

獨立思考,才能有未來,要能有快速學習,超短時間熟悉行業的能力,雪球上有一篇帖子,「如何在一週內快速瞭解這個行業」,這個帖子我希望大家看一看。要發現新產品背後的出品公司、生產公司、供應公司,找到機會,正確執行交易,要有堅定的持股信心。

時間不多,這就是我現在的持倉股。(朝著大屏幕方向望去)

我隨便找了一下就發現裡面有很多東西是不對的,SolarCity的漲幅今年怎麼可能只有70%?(場下爆笑)

第四第五應該有一個網宿科技,6月份我把樂視網拋掉買了網宿科技,基本上今年我持倉股全是十大牛股,怎麼選出來的呢?你看我怎麼選Himax就知道我是怎麼選出股票的。還有藍汛,非常看好,看好藍汛無非是因為我看好網宿,但網宿比較貴,而藍汛的估值是相對比較便宜的。

所以我既不是財務專家,也不是技術面分析的專家,我是這種行業趨勢的專家,所以那些細枝末節的東西,我不關注的。價值投資可能給一張圖,比如微軟的股票,86年的圖拉到現在,波動波動,價值投資者已經在分析這邊有沒有溢價,有沒有折價,溢價,折價,溢價拋,折價買,這邊有沒有,這是價值投資者關心的問題。我關心的問題就是1986年的時候微軟到2013年會怎麼樣,掌趣科技2012年的時候我覺得它到2014年會怎麼樣,網宿科技2012年在這個時候,我認為它在2014年有什麼前景,SolarCity今年是這樣,我認為2020年SolarCity會怎麼樣,這就是我選擇股票操作的方法,我把它稱之為我的「大趨勢投資之道」。

謝謝大家!

現場提問:

我有一個問題想請教一下GT周,你的股票投資比例和你期權投資的比例是怎樣分配的?你看期權投資的機會,比如翻五倍,翻十倍的機會會不會比你股票投資更大一點?

GT周:

是這樣的,期權一般來講我都是比股票少,因為期權的風險是非常高的,但是也有例外,奇虎的期權,現在我的收益,整個倉位,奇虎Call和正股是一樣的,當時我奇虎的正股五倍於奇虎Call倉位,但現在Call和正股一模一樣了,我是這樣的,沒有一個很強的標準,比如10%應該去買什麼,20%去買什麼,我的精力不在這個地方,我的精力在於,我覺得這個東西確定性更強,我給它更多的資源,這個東西不靠譜,我給它更少的資源,辦公司也是這樣,比如我搞兩個小團隊出來,賣這個產品,但我的資源是有限的,這個銷售組這個月營業額完成得很好,我下個月就會把更多資源給他們,而不是把更多資源給另外一個銷售組去辦,是這種思路。

剛才我看掌趣,現在我的第一大倉位,不是掌趣就是網宿,來回跳。之前還有樂視網,實際上我的倉位的排列也是根據我心中的確定性排位的,所以我覺得投資不能完全是講很科學,一定能量化的,還是有一些藝術的程度在裡面的。

現場提問:

你對後期Himax的走勢怎麼看?

GT周:

上升,繼續上,繼續上,因為當時買Himax的時候我也分析了一下它的財務數據,當時它的增長率還是非常高的,因為它屬於製造業,但它這個製造業淨利潤的增長還是在百分之三四十以上,當時我第一筆買的時候市盈率只有6,本來我是很不想買的。我一看,高科技股的市盈率這麼低,這能行嗎?一般我買高科技股,一般都是先養肥到三四十倍市盈率我才殺進去的,所以掌趣科技在很低的時候我沒買,網宿科技很低的時候我沒買,因為低,就代表了它的前景可能不太好。總有一些人可能提早知道內幕,衡量股票的價值很多人是用市盈率的方法,因為價格是很絕對的,你不能說100塊高,10塊低,市盈率可以衡量高低,我們到菜場買菜,為什麼這個花菜比那個花菜貴,然後老闆告訴你,因為這個是有機花菜,所以好的東西一定是貴的,又想好,又想便宜,這種機會很少,那是很難找到的,所以Himax一開始我有些猶豫,但現在Himax的市盈率開始貴起來了,我就比較放心了。

(此篇文章為GT周在雪球舉辦的「雪球之夜」活動上的演講全文,轉載請註明出處)
GT 雪球 之夜 演講 實錄
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2013年美股市场涨幅榜TOP 100 GT周

http://xueqiu.com/2465455092/26879200
今年投資美股的球友們基本都是賺翻的節奏,下面我們看看今年的美股大牛股中,哪些有你抓到的呢?

2013年納斯達克市場漲幅榜TOP 100查看原圖其中的阿特斯太陽能、華視傳媒、中國手游、奇景光電、SolarCity、Netflix,歡聚時代等等,應該都耳熟能詳了吧!

2013年紐交所市場漲幅榜TOP 100
查看原圖紐交所市場中也有很多雪球上的熱門股,奇虎、唯品會、搜房、易居中國、諾亞財富、噹噹網等等。

納斯達克目前貌似有2500多只股票,前100只中最差的也漲了240%多,選出這100只股票的概率是4%!遠遠大於買彩票的概率!而且,只要經過深入地研究,覆蓋到這4%也不是什麼難事。這個概率肯定比你找到老婆的概率要高很多啊!你見25個異性,也不一定能夠結婚是不是?

而紐交所的概率就更高了,因為只有2200多只股票。

所以,對於個人投資者來說,精力就是應該放在深入研究上,精挑細選,提前找出市場上最牛的TOP 100或者TOP 10上,這樣必定是取得超高收益的。

就比如我分別提前一年多和半年左右,選中掌趣科技和網宿科技那樣。如果我是猩猩,每年能投出去的飛鏢都能落在TOP 10內的話,那我希望我永遠是這樣運氣超好的猩猩,對吧!~
2013 年美 美股 市場 漲幅 TOP 100 GT
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特斯拉恐怖的超級充電網絡! GT周

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今天見福布斯報導,特斯拉的充電網絡已經橫跨美國大陸了。。。這什麼節奏啊。。。
這可是人類歷史上首次有橫跨一個大洲的太陽能充電網絡啊!意義堪比世界上第一條橫跨一個大洲的鐵路!堪比哥倫布發現美洲新大陸!堪比人類首次登月!堪比人類歷史上最大的遷徙活動——春運!能堪比的實在太多太多了!

已建成網絡見下圖。

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讓我們看看一年多前,也就是2012年年底的時候,特斯拉的充電網絡是什麼規模。。。沒錯!只有6個。。。而且就蝸居在一個州,加利福尼亞州。。。


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速度驚人吧!更恐怖的是,2015年要建成如下圖規模的充電網絡。。。



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2020年的圖已經不敢再貼了。這個充電網絡就是由$SolarCity(SCTY)$ 負責建設,運營的吧!以後特斯拉的車過來充電,全部免費!比亞迪的車開過來想充電,乖乖交錢吧!

充電網絡建成後,宇航員在太空中能看到的唯一人類建築就是連綿不斷的發光的$SolarCity(SCTY)$ !還有哪個國家能打贏美國?切斷他們的海上石油運輸線?沒用!人家有$SolarCity(SCTY)$ !轟炸他們的發電廠?沒用!人家有$SolarCity(SCTY)$ !陰雨霧霾天突襲?沒用!人家$SolarCity(SCTY)$ 有特斯拉的儲能電池!

充分發揮了這種去中心化的電網的好處啊!這一切不就是比特幣的核心思想嘛。。。難道中本聰是受了$SolarCity(SCTY)$ 的啟發???所以別再糾結今後用什麼能源了!去中心化,分佈式的能源網絡才是未來的不二之選啊!

現在E神正準備把這雄心勃勃的計劃在中國推進!又是準備建特斯拉的汽車工廠,又是準備先沿京滬線建設充電網絡!中國還未通電的貧困地區就靠美帝的E神來幫忙解決了啊!

我準備下個月開始,每月的餘錢不存餘額寶了!全部定投$SolarCity(SCTY)$ !不為別的,就為了以後對我孩子自豪的說,你看!那連綿不斷地太陽能面板,有老爸的一份貢獻!
特斯拉 特斯 恐怖 超級 充電 網絡 GT
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Mary Meeker 互聯網趨勢報告2014中有哪些投資機會? GT周

http://xueqiu.com/2465455092/29492419
報告原文地址:
http://s3.amazonaws.com/kpcbweb/files/85/Internet_Trends_2014_vFINAL_-_05_28_14-_PDF.pdf?1401286773 
看這個地址,KPCB的PDF都讓亞馬遜云給託管了。云計算未來幾年的高速增長比較確定,太多的中小微企業將加入云來降低服務器設備的採購、運維成本。

先看一下目前的納指是否存在泡沫?
Mary Meeker展示了一組數據。
2013年科技公司IPO比1999年少73%,納斯達克指數比2000年高點時低18%。
2013年風投數額比2000年歷史峰值低77%。
科技公司佔標普500市值的19%,低於2000年的35%。

我還是維持去年底的觀點,納指泡沫並不嚴重,相反這十幾年來的互聯網、移動互聯網的先後落地,與2000年時已不可同日而語,大幅地改變著這個世界,提供了大量的投資機會。N多技術正處在一個突破的節點上,幾年內納指必將迎來歷史新高。(移動)互聯網、電子商務、數字醫療、新能源中蘊含著大量的機會。

目前智能手機用戶僅佔52億手機用戶的30%,還有很大的增長空間。
平板出貨量去年增長52%,超過PC所有年份的增長率,也超越了去年智能手機的增長率。
那麼,移動設備產業鏈的投資機會在哪裡?

互聯網廣告2013年增16%,移動廣告增長47%,在互聯網廣告中佔比增至11%
那麼,移動廣告的投資機會在哪裡?

紙媒面臨嚴重衰退,那麼長期做空紙媒是否可行?

Google的ARPU是Facebook的6倍,Facebook的ARPU是Twitter的2倍。走勢上看,Twitter走得不行。Twitter這個ARPU起不來的話,$微博(WB)$ 會好嗎?

還有針對移動平台的網絡安全,投資機會在哪裡?

Mary Meeker認為教育行業可能來到了拐點,投資機會在哪裡呢?$達內科技(TEDU)$

報告中大數據趨勢這塊的篇幅較多,結合云計算未來的機會很多。

第一次提到了基因組測序, 成本降至1000美元,所需時間降至24小時。一般認為,測序成本降至1000美元,是基因測序走向普及的一個標誌性信號。測序成本大幅降低必將催生一個極其巨大的個性化診療的新市場,未來這裡面將有極其巨大的機會。

多屏幕、視頻的增長才剛剛開始。花了很多篇幅講在線視頻,未來電視的方向等。從這點來看,$Netflix(NFLX)$ ,Youtube未來還將有廣闊的空間。難道$樂視網(SZ300104)$ 真得要奔2000億市值而去了嗎?$優酷土豆(YOKU)$ 為什麼注定成不了中國的Youtube?

另外,一邊看智能電視,一邊使用手機、平板瀏覽網頁、購物的這種多屏應用場景,會大大提升流量。互聯網流量增速的爆發也許不在當下,而是在未來!$網宿科技(SZ300017)$ 到底是過了高速成長期,還是剛剛才開始沐浴春風呢?

這次女皇的報告是歷年來份量最足的一次了,熱點趨勢無所不包,非常全面。裡面列舉了大量的公司(包括中國的),大量的商業模式,一兩天內實在是來不及消化。索性先拋出一些問題,大家一起思考吧。。。

願和球友們一起討論此份報告中的亮點、投資機會![赞成][鼓鼓掌]
Mary Meeker 互聯網 互聯 趨勢 報告 2014 中有 哪些 投資 機會 GT
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=100903

幫助癱瘓者行走的以色列企業ReWalk將上市 GT周

來源: http://xueqiu.com/2465455092/31171245

以色列企業ReWalk Robotics即將上市,該公司研制幫助癱瘓者行走的外骨骼裝置,為喪失腿部行動能力的人帶來了新的希望。

ReWalk Robotics在周三宣布將在三十天內於納斯達克上市。將首次公開發行340萬單股價值14-16美元的股票,預計融資5千萬美元。根據這些數據,ReWalk市值估計為近2億美元。


以色列總理內塔尼亞胡(左)和美國總統奧巴馬看以色列受傷癱瘓老兵借助ReWalk系統行走。(圖:Kobi Gideon / GPO /FLASH90)

上月,ReWalk系統獲得了美國食品和藥物管理局的批準,允許其作為一個幫助癱瘓者行動的外骨骼系統進入市場。ReWalk系統在2012年底獲得歐盟方面的許可。獲得美國食品和藥品管理局的批準後,ReWalk稱來咨詢的潛在客戶大大增多。ReWalk在發給納斯達克的上市聲明中稱,截至8月1日,81個外骨骼系統已經售出。

ReWalk能讓使用者獨立行走,並且控制自己的步伐,就像肢體正常的人一樣。通過電腦和運動傳感器,ReWalk能夠通過檢測重心位置的細微變化控制運動,模仿自然步伐,為用戶提供適合的行走速度,使得四肢癱瘓者也能夠獨立行走。使用者甚至還能夠跑馬拉松,有位癱瘓的婦女在2012年就做到了。

該套系統已經在以色列、美國和歐洲進行了了長期測試。一些參與ReWalk測試階段項目的人士已經開始使用該設備。臨床研究表明,除了能夠為穿戴者提供獨立站立和行走的能力外,隨著使用者在獲得獨立和能夠控制自己行動的過程中獲得更加積極的自我形象,ReWalk也能夠給使用者的心理健康帶來很大的好處。此外,研究還表明,ReWalk能夠改善心血管健康狀況,減少脂肪組織,強健肌肉,改善腸功能。Rewalk使用者說,自從使用該系統後,他們的疼痛減少了,藥物使用量少了,上醫院的次數也減少了。

美國總統奧巴馬2013年訪問以色列時親自評估了ReWalk系統。該系統在一場名為“創造更美好世界的以色列技術”的專題展覽上展出。展覽在以色列博物館舉行,重點介紹了以色列的七項最重要的技術貢獻。該系統的發明者是阿米特•戈弗(Amit Goffer)。這位以色列的發明家在1997年遭遇全地形車事故後四肢癱瘓。通過他的個人經歷,戈弗為遭遇脊髓損傷的人研發運動設備,後來發明了ReWalk。“是人利用系統行走,而不是系統利用人行走。” 戈弗說,“使用者擁有控制權,他們能夠決定什麽時候坐下、站立和行走。”

對於ReWalk的使用者來說,跑馬拉松也不是不可能實現的事情。2012年,胸部以下截癱的克萊爾•洛馬斯(Claire Lomas)在倫敦殘奧會上跑完了馬拉松。她花了17天才跑完馬拉松—但要知道自從在騎馬事故受傷後,她已經五年無法行走。完成這次跑步,甚至是開始跑動,對於她來說都是很困難的事情。“跑倫敦馬拉松好像是天荒夜談。”洛馬斯說,“這不是人們期待一個穿戴著ReWalk的人要做的事情。在房間里面行走是一件事,在接受12天的訓練之後行走26英里又是另一件事。對這件事我從來沒有遲疑過。我做的事就是走好每一步,每走一步我就離終點線更近一步。”

(來源:以色列時報)
PS:GT周補充,納斯達克代碼為RWLK






@TAKUN @implacebo @王半仙 @略懂哥 @onedot @lucygaogao
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獨家︱翻版的GT驚魂:深圳惠程聚酰亞胺產業化的那點事兒 Trans-media止觀

來源: http://xueqiu.com/4234422658/32008519

作者:張冬晴

美國當地時間10月6日(周一),蘋果公司藍寶石玻璃合作商GT Advanced Technologies Inc(以下簡稱為“GTAT”)股價驚魂暴跌引發了大洋彼岸尚處於黃金周假期的資本市場人士的強烈驚嘆。由於對外宣布已經正式申請破產保護,GTAT股價當日開盤後瞬間大幅殺跌至最低0.75美元,最終以0.80美元報收,較前一交易日收盤價11.05美元的跌幅高達92.76%!而這種A股市場罕見的猛烈跳水事件,本身就是一種極其深刻的風險教育。

值得註意的是,在產業轉型升級的過程中,類似GTAT的投資風險在A股市場不是沒有,而是早已出現——不同之處在於滬、深A股市場的漲跌停板制度讓投資風險以時間換空間的方式進行了消化。

在GTAT壯烈的跳水背後,其本質是藍寶石屏幕蓋板產業化的理想與現實之間還存在著一條難以逾越的鴻溝,而iPhone 6和iPhone 6plus放棄采用藍寶石屏幕蓋板只不過是壓垮駱駝的最後一根稻草。

2013年11月,GTAT曾和蘋果達成一項價值5.78億美元的合作協議,計劃實現成本僅為十幾美元、產能兩千萬片的藍寶石屏幕蓋板。但由於GTAT的關鍵技術還不過關,也沒有規模化量產經驗,導致成本高達55美元,並且沒有解決應力問題等缺陷,最終迫使蘋果最新一代iPhone手機不得不放棄了采用GTAT的藍寶石屏幕蓋板,並徹底引爆了GTAT眼下的破產危機。


實際上,類似的情況早在A股市場已經上演,市場的投資熱情與產業的技術和經驗不足所產生的巨大反差帶來的直接後果就是一地雞毛。縱觀A股市場上市公司,早在2007年就開始嘗試聚酰亞胺產業化的深圳惠程便是比較鮮活的案例之一——曾經創下86個交易日累計跌幅接近90%的記錄。

今年5月初,為了減輕上市公司的負擔,深圳惠程對外宣布將其控股子公司長春高琦33.63%股權轉讓給公司控股股東、前董事長呂曉義,持股比例下降至51%——這意味著深圳惠程終於不得不承認一個血淋淋的事實:自2007年以來,長達7年多,連續巨額投資高達數億元的聚酰亞胺產業化夢想,破滅了。

作為深圳惠程聚酰亞胺產業化項目的實施主體,長春高琦與上市公司的淵源要追溯至2008年初。當時深圳惠程以自有資金1400萬元對長春高琦增資入股。增資完成後,深圳惠程對長春高琦的持股比例為56%,並在隨後連續多次投入現金增資或收購股權至持股比例最高達84.63%。

2010年1月初,在聚酰亞胺產業化領域鋪墊多時以後,深圳惠程終於對外拋出了一項增發計劃——計劃以募集資金投入33,140.83萬元建設聚酰亞胺產業化項目,項目建設規模:

(1)年產高溫過濾用聚酰亞胺纖維2,900噸;

(2)年產電纜護套用聚酰亞胺連續纖維20噸;

(3)年產聚酰亞胺纖維織物80,000平方米;

上述三項產能達產後預計每年可新增銷售收入74,000.00萬元,年利潤總額17,012.74萬元,年凈利潤12,759.55萬元,稅後內部收益率43.66%,投資回收期4.28年。

然而,根據2010年初的規劃,這項豪擲數億元的聚酰亞胺產業化項目建設期2年,達產期3年,但在隨後的四年多時間里始終讓二級市場投資者極其失望:

早在入股長春高琦前後,深圳惠程就曾經對外宣稱中科院長春應化所與長春高琦合作所得到聚酰亞胺纖維綜合性能已達到國際先進水平,並具備了產業化生產的條件。

但到了上述增發窗口期的2010年4月,深圳惠程再次對外披露的口徑是——“長春高琦僅通過示範生產線生產出了數百公斤聚酰亞胺纖維,年產300噸纖維的生產線預計在2010年8月正式投產,公司能否將示範生產線的成功工藝和技術順利推廣到300噸生產線和募投項目的2,900噸生產線存在一定的不確定性。”

而後深圳惠程2013年報進一步披露,上述項目並未達到預期收益,主要原因系“該項目剛剛進入市場推廣階段,尚未進行大規模銷售,同時公司尚未進行大批量生產以及銷售,自2010年通過定增募資投產以來遲遲未見效益,2013年虧損接近900萬元。”

需要強調的是,截止2014年6月30日,深圳惠程“高性能耐熱聚酰亞胺纖維產業化項目”已經使用募集資金29,950.89萬元,占募集資金投入總額的90.37%;“2,900噸高溫過濾用聚酰亞胺纖維項目”則按照募投計劃已經建成聚酰亞胺纖維產業化生產線1條,該生產線最大產能為每年約300噸,較計劃產能懸殊巨大;而受市場需求不足和技術仍需完善的雙重因素影響,“20噸電纜護套用聚酰亞胺連續纖維和8萬平方米聚酰亞胺纖維織物項目”則甚至還沒有開工建設。

對此,深圳惠程方面給出的最新解釋,無異於在告訴市場投資者苦心經營長達7年多的聚酰亞胺產業化項目幾乎都打了水漂——

按照現有已經建成的生產線投資水平和額度,募投剩余資金3,189.94萬元再投入生產線建設,公司預計新增聚酰亞胺纖維產能為每年約200噸。假設募投資金全部投入,預計聚酰亞胺纖維全部產能為每年約500噸,這與募投預期2,900噸產能相差較大。

在公司募投項目開始前,國外只有奧地利贏創公司建成了高溫過濾用聚酰亞胺纖維生產線,公司是國內第一家開工建設高溫過濾用聚酰亞胺纖維生產線的企業,由於沒有成熟定型的生產線設備,公司只能依靠自己對工藝和設備進行改造。按照多年市場推廣後客戶的最粗纖維需求和多年設備磨合後生產出合格纖維產品的最高生產線速度,公司計算出該1條生產線最大產能為每年約300噸。

根據300噸聚酰亞胺纖維產能和產銷率100%計算,公司預計銷售收入為6,000萬元;假設募投資金全部投入,根據500噸聚酰亞胺纖維產能和產銷率100%計算,公司預計銷售收入為10,000萬元。由於營業收入無法覆蓋成本、費用和攤銷,吉林高琦預計將繼續處於虧損狀態。

目前,吉林高琦除使用募投資金建成1條聚酰亞胺纖維生產線外,使用自有資金也建成1條聚酰亞胺纖維生產線,最大產能每年約240噸。吉林高琦現有聚酰亞胺纖維最大產能每年約540噸。按照2013年報披露的聚酰亞胺纖維銷售情況,吉林高琦的產能利用率不足25%,在市場銷售沒有出現重大改觀前,公司將謹慎投資剩余募集資金。

需要補充的是,深圳惠程早在2009年就開始布局的另一個重要領域——聚酰亞胺納米纖維電池隔膜項目,也同樣出現了大打折扣的窘境。

2011年3月,深圳惠程拋出的“年產2億平方米聚酰亞胺納米纖維電池隔膜產品生產基地”規劃總投資額約 6 億元,計劃在2011 年7 月前正式開工建設,2014年項目預計達產。

但最新的消息是,聚酰亞胺納米纖維電池隔膜產品(一期)項目建設期自2014年1月至2015年1月;預期在項目建成兩年內可以逐步實現PI納米纖維電池隔膜4000萬平方米產能。

今年9月底,深圳惠程給出的消息則是“由於產品性能指標和生產工藝尚未最終定型,江西先材的生產設備采購工作尚未開始,由此影響項目建成投產時間比原計劃延遲9個月以上。”

反觀二級市場表現,自2008年底創下最低5.56元/股觸底反彈之後,深圳惠程股價一路扶搖直上,到了2009年底增發事項停牌前41.30元/股(後複權),累計漲幅已經超過7.4倍;而自2010年1月4日披露增發預案至2011年3月30日創下歷史最高點,深圳惠程的股價繼續一路高歌猛進,累計漲幅257.02%。

結合機構參與增發的盛況也可見一斑。按照最終確定的發行價格30.11元/股,較經調整後的發行底價12.20元/股溢價仍然高達146.80%。其中,華商基金甚至還報出了36.00元/股的最高價,較12.20元/股的發行底價高出近3倍。

然而,隨著聚酰亞胺產業化項目進展不斷低於市場預期,深圳惠程的股價終於出現了GTAT類似的“雪崩”——自2011年3月30日創下歷史最高點以後,短短86個交易日持續震蕩下跌,累計跌幅高達84.74%!即便是觸底以後,深圳惠程的股價依然表現羸弱不振,將近2年的時間里基本上保持低位箱體震蕩的運行格局。

值得玩味的是,同樣是抱著新材料領域的產業化夢想起飛,無論是GTAT的藍寶石還是深圳惠程的聚酰亞胺,都無一例外地折翼於技術、經驗和市場的不成熟。

但較之於GTAT幸運得多的是,深圳惠程消化了夢想破滅對二級市場股價的巨大沖擊花了足足三年多時間,並且不存在申請破產保護之虞,甚至還可能在後續的資本運作過程中迎來鳳凰涅槃——只是,這到底是境內外市場投資者的幸運呢還是悲哀?
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Future Data Group Limited (GT View) (8229) 專區

1 : GS(14)@2016-03-23 02:16:03

https://www.google.com.hk/search ... 0.7.537.Gio8hTznnso
2 : GS(14)@2016-03-23 02:16:25

http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2 ... ls-2016032103_c.htm
招股書
3 : greatsoup38(830)@2016-03-26 02:03:01

1. 韓國公司,搞資料整合及維護服務
2. 韓國業務佔絕對部分,得一個馬來西亞項目
3. 1,400萬以上項目下降,反之有增加
4. 客戶增長,集中度不高
5. 供應商較集中,但不算非常集中
6. 8031、8086 前老闆投資
7. 上市前派過1,560萬股息
8. 2015年搞緊項目有1.2億
4 : greatsoup38(830)@2016-03-26 02:05:05

9. 風險: 項目性質、歷史業績不可當未來、科技技術、人、依賴韓國,特別是首爾、分包商、外匯、項目延遲、擴張、競爭、地域
5 : greatsoup38(830)@2016-03-26 02:07:33

10. 1997年韓國成立,在努力取得客戶下,員工人數由5人增至167人,引入資金,然後香港上市
6 : greatsoup38(830)@2016-03-26 02:36:56

11. 仁川機場、韓國軍方都用他們系統
12. 經常客戶佔比好高,佔約75%
13. 好多客都是政府機構,約佔25%,其他都是私人機構
14. 銷售團隊有40個成員
15. 中標政府的機率好高
16. 90日數期付客
17. 供應商美國多
18. 分包一年都7千萬,佔銷售額12%
7 : greatsoup38(830)@2016-03-26 02:38:08

19. 顏志強:621、8031
20. 王錫基:8031
21. 倪潔芳:1280、2100、940、1450、1515
8 : greatsoup38(830)@2016-03-26 02:39:42

22. 立信德豪
23. 盈利降38%,至620萬,3,200萬現金
9 : GS(14)@2016-06-29 09:39:14

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20160629026_C.pdf
招股書
Future Data Group Limited GT View 8229 專區
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【Hyundai試駕】2018 Sonata重新設計!Elantra GT延歐洲跑車風格

1 : GS(14)@2017-07-29 03:40:48

汽車的設計往往最能反映設計師的個性,現代汽車(Hyundai)2018新款中型房車Sonata最新的流線型設計就充分反映了北美總部設計團隊的性格;而2018的Elantra GT的歐式設計亦甚具跑味,《蘋果》記者更親身試駕由洛杉磯來回聖地牙哥,感受兩款新車風馳電掣的快感。駐洛杉磯記者:張紫茵
Sonata自1989年推出後就成為現代汽車的皇牌,佔現代汽車在美國銷量的三成,去年就賣出超過20萬台。新款Sonata的設計來自位於加州噴泉谷(Fountain Valley)的現代汽車北美總部,首席設計師Chris Chapman表示,「我經常叫設計師站起來,以他們的姿態去構想車子的型態。」新款Sonata的前身、車側和後方都經過全新設計,以配合設計師個性。Chris最愛的就是整部車的力量及造型都集中在車的中間,認為這樣讓整個線條更俐落,車頭燈及尾燈收窄亦令整個外型更高級。
Sonata流線型的水箱護罩搭配LED日行燈及引擎蓋折線,視覺效果更具質感,而新車尾燈設計收窄,車尾的牌照框的位置移下,加大的現代汽車徽章,行李箱開啟按鈕亦巧妙安排在徽章內,盡顯心思。內部設計方面,中控台與儀表板安排得順眼有序,音響裝置與暖通空調(HVAC)控制鍵使用鋼琴鍵材質亦具格調。動力系統方面亦改良了不少,最頂級的Limited2.0T就具備245匹馬力。除了新款2018 Sonata外,現代汽車亦公布了2018新款Elantra GT,現代汽車產品規劃經理Michael Evanoff表示,Elantra GT的設計源自為歐洲市場設計的 i30車款,修改去年底推出的Elantra跑車,推出GT掀背款(Hatchback)。他最喜歡的是「主動車距控制巡航系統」的功能,能辨識前方車輛的速度來調整自己的速度,在洛杉磯公路上塞車時就可以大派用場。仿歐風格的Elantra GT麻雀雖小但五臟俱全,內部空間較其他同類型掀背款來得大,擁有96.5立方呎乘客空間和近25立方呎載物空間,輕鬆容納五個人。過半車身結構(53%)由自家製高強度鋼打造而成,比上一代 GT的堅固程度高出22%,但車身重量卻降低了61磅﹐而0.30的風阻係數讓 GT運行起來既高效又平順。記者分別試駕了Sonata Limited及Elantra GT Sports從噴泉谷來回聖迭戈,為大家上山下海實測這兩款新車。在操控方面,兩者均具備車道偏移警告、盲點偵測、後方交通警告、車道保持輔助等貼心小工具,令駕駛更安全。尢其是車道保持輔助的設定,彎位會幫你做微調,就算雙手放一放開軚盤,車子也不會晃動(《蘋果》溫馨提醒,請勿危險駕駛),偏移車道時亦會作出提示。此外,現代汽車的Blue-Link招牌功能當然少不免,遠程啟動功能可透過智能家居系統如亞馬遜Alexa﹑谷歌Home甚至手機上亦能控制,在夏日炎炎的加州,沒什麼比遠遠的把車子啟動先降溫再駕駛來得更暢快!兩款車亦配備上Apple CarPlay及Android Auto的系統,以及充電板給手機無線充電,相當智能。在駕駛體驗上,Sonata寬闊的車室空間令到前後座的乘客都坐得舒服,無論是噪音及震動方面亦相當出色﹐以運動模式(Sport Mode)在公路上奔馳穩中帶勁,剎車亦相當敏捷,充分感受到Sonata的敏捷及平順,可惜的是原本車子提供的導航系統提供太多資訊,對於習慣使用谷歌地圖的駕駛者就需要一點時間適應了。至於標榜好玩的Elantra GT雖然車子小小但絕不欺場,外型設計動感,車頭用上了現今非常流行的蜂巢式鬼面罩,甚具跑格!內室亦具玩味,多處都見有醒神的紅色鑲,加上合金踏板和雙區域恆溫控制等一應俱全,座檯式的8英吋顯示屏左右設有音響及導航等實質鍵掣,簡單易用。油門一踏車子應聲彈出,就算跑彎曲的山路亦能輕鬆應對,加速力道強勁如歐洲小跑車,難怪在加國首試時獲喻為「歐洲泡菜」(europeankimchi)!話你知:
Sonata Limited2.0T除具備245匹馬力,更配有2.0公升的4缸燃油,8速自變轉速功能,提高了整體輸出速度,在加速時能提供更多動力,並且在高速公路衝刺時更有效使用能源及減少噪音。另外亦有其餘8種不同的配備選擇,由SE系列﹑Sport及Limited任君選擇,價錢由22,050美元至32,450美元。2018 Elantra GT有兩款四缸引擎可供選擇,2.0公升燃油直接噴注引擎附162匹馬力,配備6速手排或自動變速器; GT Sport可選1.6公升渦輪增壓引擎附201匹馬力和195磅呎扭力;6速手排與動感十足的7速雙離合變速器也是可選配備。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170728/20104481
Hyundai 試駕 2018 Sonata 重新 設計 Elantra GT 歐洲 跑車 風格
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【新車速遞】寶馬新成員6 GT抵港 好樣咗闊落咗

1 : GS(14)@2017-10-22 17:28:13

全新6 GT將取代5 GT,車身長度增加87mm,加入大量鋁合金結構,車重大減150kg。



全新旅遊專頁,即like籽想旅行:https://fb.com/travel.appleseed表面上,寶馬5 GT(編號F07)雖然已正式停產(2009-2017年),但廠方並沒有放棄發展GT車系,而隨着廠方逐漸將型號命名重新排序,下一代5 GT便成為了全新車系6 GT。



新車建基於7系車架,闊度與上代維持不變,總車長增加87mm,離地距下降21mm,車尾高度下降64mm,意味着新車線條更為修長流麗,風阻系數僅Cd0.25,更徹底與上代「好使唔好睇」的外形劃上句號。新車植入大量應用於7系及5系的新科技,如主動式Air Curtain鬼面罩葉片,前輪拱後方亦加入了Air Breather導流器;車廂佈置源於5系,但受惠於超長3,070mm軸距,後座空間顯得極為闊落,而且透過4-2-4後座翻摺結構,行李箱容積更可從610公升擴展至1,800公升。輸港版6 GT有兩款動力選擇,630i分成sport及luxury版本,採用258匹2.0公升直4 turbo引擎,售價分別為$799,900(sport)及$829,900(luxury);頂級版640i則採用340匹3.0公升直6 turbo引擎,售價$1,032,000,全線劃一以8速Steptronic波箱作傳動。



車尾強調立體雕塑設計,缐條更富運動氣息。

車廂佈局與5系相似

後座最強賣點,腿部空間逾1000mm。

採訪:廖宏俊攝影:王國輝




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20171021/20189679
新車 速遞 馬新 成員 GT 抵港 好樣 咗闊 闊落 落咗
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