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為什麼我買入SolarCity，而不是光伏設備生產商？！ GT周

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毫無疑問，太陽能的未來是極其光明的。廣義上來講，地球上所有的能量都是由太陽能轉化過來的，所有的生命也依賴著太陽的能量。一小時內的太陽能比全世界在一年內使用的能量還要多。太陽的能量到達這個地球表面的數量是如此巨大，以至於在一年中的太陽能是自從人類取得和開採的所有在地球上不可再生資源的煤、石油、天然氣、和鈾等相結合的總能源的兩倍。So，人類只需要取其那麼一點點，就能足以支撐未來社會對能源的需求，而且是取之不盡，用之不竭的清潔能源。對於這一點沒有信心的同學，就不用再看下去了。

既然如此看好太陽能，為什麼我不打算買光伏設備生產商呢？

拿IT行業來做類比的話，光伏設備生產商好比硬件公司。而SolarCity這類的就屬於軟件公司。一個是底層系統，一個是應用系統。毫無疑問，應用層面的附加值更高一些，空間也更廣闊一些。回顧IT行業的歷史，不管是PC時代還是互聯網時代，甚至現在的移動互聯網時代。市值規模最大的還是應用類的公司。比如、微軟、Oracle、Google、Facebook等等，國內也如此，例子太多，不一一舉例了。而硬件類的CPU、內存、硬盤、顯示器等公司的市值遠遠不能和應用類的相提並論。蘋果公司比較特殊，雖然iPhone，iPad是硬件，但已經是各類硬件堆砌之後的應用型產品了（特斯拉也是）。而且做應用的話，可以通過不斷地調整應用的業務模式，在經濟不景氣的年付降低經營風險，產生更高的收益，非常的靈活。而單純的硬件公司，調整起來就沒那麼容易了，很容易死掉。譬如、最近幾年光伏生產商的業務都陷入了低谷，尚德破產重組。而SolarCity活得極其滋潤，業務規模不斷提升。所以，我更看好SolarCity，而不是第一太陽能，英利綠色能源等。

SolarCity為了提升太陽能應用的附加值，還開發了家庭用的太陽能管理軟件，可以實時監控家庭用電情況，還能給出能源使用建議、規劃使用等等。這類軟件並不附贈，需要額外購買。這又是在應用層面上提升了附加值的一個案例。隨著SolarCity用戶規模的增長，有了用戶（相當於流量）後，能夠變現的方式肯定還會有很多。只有想不到，沒有做不到。屆時，除了每月能收取用戶的租賃費，也能源源不斷地收取其他創新出來的新品種的服務費，如軟件使用費，X費、XX費，XXX費等，總費用一定低過電廠的電費。

Elon Musk說過他大學時代想出的三個能夠對人類未來發展影響最深的領域。互聯網，空間探索、清潔能源。毫無疑問，SolarCity的視野比特斯拉還要廣闊。SolarCity可以服務於特斯拉，也可以服務於一切用電的交通工具，服務於人們的各種生活與生產活動。當未來特斯拉遇到銷售瓶頸的時候，或許SolarCity已經積累了幾百萬甚至幾千萬的用戶，變成了「美國國家電網」，真是可怕的憧憬啊。。。

最後，簡評一下2季度財報。

第二季度的營收不理想主要是一次性賣太陽能設備的銷售額下來了，導致同比營收下降。但是仔細看的話，這是一件好事情。因為一次性賣的業務，成本很高，不賺錢的，賺大錢的是租賃業務這一塊。這也就解釋了為什麼營收下降，而毛利大幅上升的情況。租賃業務的翻倍增長，造成了毛利同比去年大幅提升。這一塊的業務絕對是個廣闊的藍海市場，想像力無限。只要用戶的數量在不斷增長，球友們自不必擔心，激進的球友甚至可以每月定投SolarCity這家公司。

投資SolarCity，就是幫助人類能保護好我們的母親——地球。不讓她受傷，不讓她流淚。

登機前匆匆行文，不通暢處敬請諒解。

2013年8月10日 於 麗江機場