保誠生吞AIA保險業大地震

本週一晚，英國保誠正式宣布以三百五十五億美元（約二千七百七十億港元），「蛇吞象」收購友邦保險（AIA），包括香港及大陸在內的亞洲業務。剛敲定由中外九間投行組成超級承銷團，已密鑼緊鼓進行中的AIA千億上市大計，戲劇性地煞停。收購完成後，新公司將成為亞洲保險業「巨無霸」，而AIA旗下，香港區的八千多名經紀，逾二百三十萬份保單，均將移交保誠麾下。超過九十年歷史的AIA，隨時在歷史上除名，保險界一日之內迅速變天，兩間保險公司內部都兵荒馬亂。

倫敦時間本週一早上十點，在當地上市的英國保誠，發通告證實與友邦董事會達成協議，以三百五十五億美元，收購友邦保險（AIA）。市值只有二百多億美元的保誠，志在必得，傳將以大折讓逾四成供股，集資二百一十億美元。預計供股將於今年中完成，整個收購預計於年底完成，新公司暫以保誠（Prudential）命名，AIA 王國，快將成為歷史。

香港AIA及保誠旗下員工，在消息公布後無不竊竊私語。AIA 的後勤及經紀合共逾萬名員工，更是人心惶惶，如坐針氈，公司於下午召回各區總監，在總部開會安撫人心。有位在AIA工作逾二十年的區域總監，本週一下午勉強笑着回應：「我同Jacky Chan（友邦香港及澳門首席執行官陳榮聲）傾過，佢話總公司未有任何公布，我估可能只係傾緊，未必成事。」至收購在晚上落實後，他在電話中數度沉默，不能言語，「好惋惜，係遺憾。」他最後說。

另一邊廂，保誠香港各區域總監就忙於召集經紀返公司開會。「海嘯後我哋一直都挖緊AIA嘅經紀過檔，而家形勢唔同咗，上頭覺得係擴充團隊嘅好時機，叫我哋即刻聯絡仲考慮緊嘅AIA經紀，快啲做決定，因為一旦收購成事，相當於年薪三倍嘅『握手費』，隨時會取消。到時唔使挖角，係順利過渡呀！」有保誠資深主管表示。

金融海嘯孭黑鑊

其實在收購消息未傳出前，過去大半年，香港AIA及保誠的管理層已風起雲湧，人事更替如上演連場真人版《宮心計》。事緣於去年七月，AIA 港澳區總經理容佳明（Derek），掌舵AIA只有短短三年，突然遭撤去總經理一職，由中國區總裁陳榮聲接手，任首席執行官，容只保留高級副總裁職位。AIA 此舉猶如頒下「逐客令」，果然不到三個月，容佳明便宣布跳槽英國保誠，於去年十月出任行政總裁，負責香港區業務。

「Derek係林伯（友邦主席林文德）一手提拔嘅，林伯當佢好似契仔咁，但近年林伯已經半退休，好少返公司。Derek生不逢時，呢幾年好多AIA經紀只係掛住賣基金投資產品，金融海嘯後，生意跌咗最少七、八成，業績咁差，嗰時公司又準備上市，班鬼佬管理層要向基金交代，最簡單就係換人。」有AIA區域總監表示。

高層權鬥軍心不穩

由友邦一哥變身保誠一哥的容佳明，隨即掉轉槍頭，向友邦展開挖角戰，更於銅鑼灣嘉蘭中心，即AIA的地頭插旗，高調租下兩層寫字樓，準備挖角搶灘。不過，挖角潮未掀起，保誠已靜靜引起另一場內鬥。

二月初，保誠首席業務總監梁偉堅（Michael Leung）突然離職。「事發前，即二月二號到四號，Michael仲帶住同事去澳門新濠天地嘅君悅酒店玩，順便開業務會議。我同佢吃飯時都冇嘢。」據悉，梁偉堅二月五號返公司時，「連大閘都入唔到，要即時執包袱走。」保誠資深主管Andy透露。Michael Leung在保誠內甚有江湖地位，由他一手「湊大」的經紀逾二、三千人；他突然起身，引起經紀不滿，有些甚至為他離開而滴淚，一批「擁Michael黨」不斷猜度容佳明炒Michael Leung的因由。

「Michael以前都係AIA出身，由經紀做到No.2，當時容佳明都唔知喺邊，仲係nobody（卒仔）。所以容佳明空降來保誠，加上Michael份人都幾寸，唔會忍到俾容佳明騎住，大家都估佢遲早走，就估唔到咁突然。」曾與 Michael共事的AIA區域總監說。記者於農曆年後到保誠寫字樓找到容佳明，他拒絕回應Michael Leung離職一事。

十年宿敵恩怨情仇

Michael Leung「離開」後，容佳明仍未能坐穩「一哥」之位，保誠總公司隨即從英國調任經驗豐富的高層莊偉信（John Johnson），出任首席業務總監，統領保誠的理財顧問團隊，與容佳明分權共治。另一面，嘉蘭中心的寫字樓，於農曆年間已裝修完畢，但保誠針對AIA的挖角大計，卻遲遲未見成果。「原本話辭職過檔保誠嘅兩個AIA資深區域總監，包括成功區嘅Jacky Leung及宇宙區嘅Laurie Chiang，農曆年前已經話咗唔走。」有AIA區域總監透露。

過去一年AIA受到金融海嘯衝擊，投保人士恐怕AIA母公司出事影響保單，去年曾出現退保潮，更遑論簽新單，AIA 經紀無啖好食，公司更要「借糧」予他們渡過難關，直至AIA籌備上市，員工士氣才恢復過來，那些區域總監更盼望上市後能獲分派股份或以筍價認購；所以本週一保誠收購AIA而決定擱置上市的消息，對 AIA經紀來說簡直是晴天霹靂。

AIA及保誠向來視對方為挖角戰中的死對頭，現時變為兄弟班一家人，高薪挖角的風光日子不再，所以對於保誠的經紀，收購對他們來說也不是味兒。

九十年代尾，當時在香港仍屬中型保險公司的保誠，銳意發展香港市場，重金挖到前AIA香港一哥，後被調往加拿大分公司的王建國坐鎮香港。王建國隨即請來AIA的舊拍檔，當時已轉職宏利的梁偉堅，過檔保誠拍住上。二千年，王、梁二人推出名為「Project三千」計劃，招兵買馬，更向友邦經紀推出針對性高薪挖角。「當時經濟低迷，唔少AIA經紀為咗份過檔獎金，跳槽去保誠。」知情人士透露。兩間公司搶人戰升級，AIA一方面用重金反挖角，撬走保誠主管級人馬蘇婉薇（Teresa So），之後AIA更曾入稟禁制六名跳槽保誠的經紀「撬客」及使用舊客資料。

保誠跑贏友邦

終於，過去十年間，保誠經紀由一千多人，增加超過兩倍至四千人。相反金融海嘯後，AIA信譽受母公司AIG拖累，生意一落千丈，更出現退保潮。此消彼長，保誠從後趕上，○九年首三季，以新做個人人壽業務的年付保費計算，保誠以十七億元，撼贏不到十六億元的AIA，取代其保險業的「一哥」地位。「AIA的經紀幾乎多保誠一倍，咁嘅結果令業界好詫異。」有保誠資深主管表示。

一直對亞洲保險業這個龐大市場雄心壯志的保誠，過去曾表示希望在二○一五年，把現時佔公司一半的亞洲業務，提升至百分之八十。而是次收購死敵後，保誠躍升為亞洲保險界一哥。

其實保誠早於去年初曾與AIG洽談收購AIA，傳聞出價不到二百億美元，可惜未到AIG的心水價。○八年法巴以五十五億歐元收購富通集團旗下比利時保險控股權，內涵價值只有一倍，保誠今次捲土重來，以一點六九倍的內涵價值（Embedded Value）作高價收購，不但要以百分之四十的折讓價供股「撲水」二百一十億美元，另外發行一百零五億美元新股及可換股債券，而AIG將持有保誠百分之十一的股權。

覬覦大陸牌照

保誠不惜代價收購AIA，看中的是AIA皇冠上的寶石——中國業務，AIA是唯一擁有中國保險牌的外資公司，這要拜母公司AIG早年在中國打下的基石。瑞士再保險公司Sigma去年底的報告指出，中國的人壽保險滲透率只有百分之二點二，相比亞洲國家如日本的百分之七點六，新加坡的百分之六點三，仍有很大潛力。

九二年AIG前總裁格林伯格（Greenberg）隨前美國總統老布殊訪華，同年在上海設立首間分公司，是第一間進入中國，而且至今唯一獨資經營的外資保險公司，其保險牌照更長達四十年之久。格林伯格自六七年入主AIG後，到訪中國五、六十次，八九民運後，西方國家與大陸保持距離，AIG卻投資一億七千萬在上海建商廈，更游說美國國會議員，延續中國最惠國待遇，還將清朝時八國聯軍搶走的中國文物，買回送回中國。可惜，格林伯格○五年涉嫌AIG造假賬而黯然下台，到去年AIG慘遭金融海嘯沒頂，整個AIG集團基本上已遭「拆骨」。

○八年九月，受金融海嘯影響，AIG 瀕臨破產，最後獲美國聯儲局及財政部拯救，借出一千八百二十億美元的緊急援助金，而美國聯儲局則持有AIG八成股權。雖然AIG「死唔去」，卻欠下一身債，為了償還這筆巨額債項，這兩年來已把值錢的資產剝皮拆骨「賣得就賣」，至今已賣了十九項資產，包括各地的人壽業務。例如去年十月，擬把台灣南山人壽的接近百分之九十八權益，以二十一點五億美元賣予中策及博智金融，是次交易仍須待台灣當局批准；九月時，又把旗下的部分資產管理業務，以五億美元賣給電盈主席李澤楷的私人公司。

業績見紅債務纏身

屋漏偏逢連夜雨，還款期在即，但保險業務持續疲弱，上週五公布第四季業績的AIG繼續見紅，雖然已比去年同期蝕少三百幾億，但虧損亦達八十九億美元。而虧損的主因，包括要向聯儲局分期還款連利息開支已達六十二億美元。AIG主席Robert H. Benmosche表明隨時需要美國財政部門再出手相助，及繼續尋求重組公司的機會。早前，AIG曾計劃把人壽保單證券化，賣給聯儲局；又考慮增發每股面值二點五美元的普通股，最後計劃擱置，AIG唯有另想辦法籌錢。除了出售AIA 外，還把其另一粒掌上明珠美國人壽保險Alico，以一百五十億美元，賣給大都會人壽（Metlife）。賣了兩項巨型資產，AIG合共套現五百億美元，作還款之用。

AIG還持有一間飛機出租公司International Lease Finance corp.正在尋求買家，不過由於項目規模龐大，暫時仍未找到買家，故AIG會先出售公司部分的飛機套現。拆骨後的AIG，只剩下一間保險公司Chartis、美國最大的人壽及退休保險服務公司SunAmerica Financial Group作為其主要業務。一度是全球最大的金融機構AIG，落得如此下場。

AIA賣盤客戶蝕底

AIA是香港最大的保險公司，擁有逾二百三十萬張保單，受影響的客戶遍布全港各階層。亞太區壽險總會前會長黃錦輝表示，由於大部分保單都有儲蓄成分，公司賣盤對舊客戶絕非好事。「保單嘅回報，除保證可取回嘅現金額，還有累積紅利。合約上嘅紅利比例只係推算，最後有幾多由保險公司決定，冇監管亦冇數計。」黃錦輝表示，在低息環境下，其他保險公司已經有壓力調低紅利。「根據以前嘅經驗，新公司對收購得來嘅舊客戶，俾到嘅紅利通常更低，甚至係零。」

萬一AIA經紀不想過檔，出現逃亡潮，他們遺下的保單就會成為「孤兒單」。黃錦輝表示，保險公司對「孤兒單」通常疏於照顧。「張保單九成嘅佣金喺簽單時已經俾個經紀攞晒，再接手嘅經紀，冇乜着數，自然愛理不理。」

揭AIA「一條龍」賺到盡

2017-03-23 NM

一本毫不起眼的醫療小冊子，引爆出一個陰謀。早前AIA（1299）突然向私家醫生發信，爆出投保人需否住院，竟要符合AIA的「醫療所需」定義。「簡單手術」如照腸鏡等，鼓勵在日間診所進行，無須過夜。新措施一出，被醫學界狠批罔顧病人安危，之後AIA不斷公開解釋，但未能釋除疑慮。本刊經多方渠道收到消息，發現這只是AIA食事件的第一步。AIA內部有張「不合作醫生」（Uncooperative Doctor List）的黑名單，將部分醫生排在前面，要保險經紀多加留意。名單中，有風濕專科醫生、王穎妤兄長王紹文的名字在內。而AIA在解畫記招上邀請的顧問醫生馬智勉，原來上年在尖沙咀開設了「新醫療中心」，並與AIA拍住做合作夥伴。每日都有經紀帶客人上來參觀，鼓勵在這「診所」開刀做手術。AIA與部分醫生合作，自然可提供「一條龍」服務、兼且賺到盡。

上年三月，每週一鑊的前衞生福利及食物局局長周一嶽，受僱為AIA香港及澳門首席醫務官及企業顧問，專責醫療保險項目。在此職快將一年，他又要為最近AIA這壇「大鑊嘢」拆彈。雖然多番解釋，但在醫生界仍引起極大反彈；有醫生指，不少同行都有買AIA最貴的醫保「CEO plan」，正考慮「cut單」：「呢個plan包好多嘢，好多醫生都成家人一齊買。依家AIA單方面收窄索償條件，對投保人好唔公道。」他自己亦已決定「cut單」：「個agent識咗好多年，預咗會反面，但都無辦法。」

公關災難

事件始於今年一月，AIA向私家醫生發信，重申：若投保人入住醫院做照腸鏡等、可在門診處理的「簡單醫療程序」，而又不符合該公司判斷為「醫療所需」（medically necessary），有可能不獲住院賠償。有病人即爆照腸鏡過程並不簡單：「要清空條腸，就要先飲幾公升藥水，將腸內嘅穢物屙晒出來。其間屙到無力，屙到頭暈眼花，有一定風險。」本刊再拿到一份只供AIA特級客戶查閱的「健康之寶」小冊子，列明哪一項「身體小毛病」，推薦到「診所」進行。除了照腸鏡，當中竟包括氣胸、腰椎穿刺等高風險手術。AIA之後回覆本刊，表內手術只作參考用途，旨在闡述公司的醫療保障，已擴展至日間手術，無需留院也可獲得賠償。而有關留院是否醫療所需，由主診醫生提供足夠資料證明。有保險業界人士指，若病人由私家醫院轉到日間手術中心進行小型手術，最多可節省三倍開支：「好似照腸鏡咁，坊間日間手術中心夾埋都係幾千蚊左右，但每間私家醫院收費差距就好大，好似養和咁，起碼要兩、三萬元。」

疑似黑名單

據知，AIA會定時統計每名醫生的索賠原因，部分醫生會列入「不合作醫生」名單，要經紀多加留意。記者閱覽該「不合作醫生」名單，發現表內包括現職風濕專科醫生、王穎妤兄長王紹文。本刊就名單一事向王紹文查詢，他要求記者先留下問題，但最後並未回覆。至於另一位在名單內的外科醫生岑緯邦，其診所職員表示不會接受傳媒訪問。本刊查詢AIA，對方坦承有「不合作醫生」名單存在：「好似有啲醫生寫嘅手術原因，寫極都係『客人需要』、『個肚好痛』，最終都係搵唔到病因。如果係嘅話，我哋會提醒agent，處理客人理賠時要留意。」他重申只有少量醫生列入名單，不構成「不尊重醫生」。對此，醫學會義務秘書，外科醫生林哲玄則指：「我好有興趣知咩叫不合作。我睇唔到邊一方面醫生需要同保險公司合作，我永遠只係對病人。如果有啲嘢係保險公司要求醫生去做，咁我一定係不合作，我點解要睬佢？佢係邊間醫學士？」

與診所關係密切

AIA的終極目標，是食埋「做手術」的大茶飯。早前AIA舉行有關醫保的傳媒工作坊，在台上的除了是要補鑊的周一嶽醫生，旁邊竟然有一位並非AIA管理層的「顧問」、外科醫生馬智勉，而且當日發言時間不少。記者翻查公司註冊處資料，發現馬智勉在去年中，於尖沙咀美麗華中心成立了一家名為「新醫療中心」的手術診所；記者再上門，就發現馬智勉與AIA，原來關係密切。在該中心的門口玻璃，除印有「新醫療中心」字樣，竟然亦有AIA的logo。在該樓層的電梯大堂，有不少保險經紀陪同病人等候。記者以客人身份查詢，中心職員指：「呢度門診就收八百到一千，唔包藥，就算喺出面睇過都要喺度睇多次先。」她就指若購買了AIA的CEO plan，門診當日病人就省卻「先付款再索償」這手續。記者翻閱新醫療中心的開幕典禮簡報，內容多次提及AIA的名稱，其中包括「First and only center named as Premier Medical Provider of AIA」（第一及唯一一間中心被AIA命名為首間醫療提供者）、」「Ambassador to take care of AIA customers」（AIA客戶照顧大使）。

各科有卓越表現

身為中心創辦人的馬智勉醫生，在中心的官方網址介紹他為：「一九七七年香港大學畢業，成績優異，一百五十人中考取首四名。在頭、頸、乳房、食道、胃部、肝、胰、腸、膽囊及前列腺等癌症手術均有卓越的表現。」科科都得，猶如電視劇裡的超能醫生。馬醫生熱愛賽車，多次參加保時捷卡雷拉盃，他的賽車造型照亦放在中心的當眼位置，惟○九年曾被控不小心駕駛。記者發現十多年前他更與郭富城一同參賽，當時奪得第三名。其小兒子馬信山，在三年前曾參加無綫真人騷節目《搵個好男人》，並在Facebook設立專頁，聲稱自己為「大眼、是Software Engineer」。現時新醫療中心除了馬智勉外，另外還有腸胃肝臟專科的李恆輝醫生，以及心臟專科的黃煒倫醫生。前者曾是威爾斯醫院醫生，後者則來自法國醫院。據知新醫療中心在公立及私家醫院挖角，其中包括將軍澳醫院等。而且會在港島區開多一間。

戰略合作夥伴

對於與新醫療中心的關係，AIA公關回覆指，無參與任何「新醫療中心」的投資，但承認雙方是「戰略合作夥伴」。「咩嘢叫做戰略合作夥伴呢？最主要係客人有一個特別嘅服務。因為我哋每一個做嘅個案，去呢啲日間醫療診所，我哋都要客人俾分，睇吓佢做得好唔好，如果做得唔好就會除名。」馬智勉醫生在AIA有另一個身份，叫「External Medical Advisor」，「主要幫我哋睇一啲奇難雜症嘅case。我哋有一啲個案會交俾佢做一啲研究，同埋話俾我哋聽一啲意見。」公關又解釋當日馬智勉醫生在記招上出現，是因為：「佢喺腸胃鏡方面係一個好有經驗嘅醫生，所以邀請佢嚟。」馬智勉的回應與AIA可謂口吻一致，指AIA沒有參與投資及營運，他們是AIA其中一個panel doctor。當日出席開幕禮的AIA經紀，都是「以個人身份和名義出席」，但亦承認目前是第一家「Premier Medical Provider of AIA」，日後將有更多此類型日間手術中心及醫院加入行列。他又強調：「照腸鏡和小手術，風險和在醫院相若，但病人會比較方便和減少交差感染。」

收緊入院門檻

姑勿論如何，有不願公開身份的醫生直指，近日AIA已收緊病人入院門檻：「原本有病人已排期入院照腸鏡，寫好晒詳細證明病人屙血，情況嚴重要求入院。但係上星期病人同我講AIA唔批，claim唔到，但以往一直都可以，最後個病人被迫喺日間手術中心做，病人梗係好無奈。」林哲玄醫生舉例指，日間診所做手術亦有其風險：「好似有個三十幾歲嘅成年人，我用手摸已經摸到腸裡面有個腫瘤，但腸唔係全閉，呢個case係可以喺屋企飲瀉藥，無話唔得，但風險高好多。同埋我之前已經摸到個腫瘤，掃描、驗血基本上一定要做，如果喺醫院當然一齊做埋，排好手術期先出院。但係如果喺中心做，做完又要自己去化驗所做掃描，再隔多個禮拜先嚟覆診，程序上係可以，但係香港人想唔想要呢種服務？」他補充，現時市民購買醫保十分普遍，政府必須確保醫保覆蓋範圍及條款是否合乎公眾利益：「之前政府推自願醫保，我都係諮詢委員會成員之一，當時政府希望市民增加對醫保嘅信心，但討論咗兩年，理賠原則同條款差唔多冇傾過，依家呢件事爆出嚟，我諗政府都要留意。」

Cut單潮

事件已演變成AIA與醫生界的爭辯，AIA公關對收緊門檻一事，向醫生「開火」：「我講一個 example，如果係好急需當晚即時emergency入院做手術，我相信我哋絕對係一定會作出賠償。但如果係急需但排期兩三個星期，都唔去等待時間較短的日間手術中心做，咁我哋就會懷疑點解佢要話係急需？」有AIA前線員工指，事件已嚴重影響士氣：「初步對生意無影響，但係好多同事都質疑，點解要出封醫療須知信。有部門阿頭甚至喺Facebook搞一人一claim report活動，叫啲同事俾客人睇，證明正常情況係claim得足。」但有其他保險公司經紀就指，近日不少持AIA醫保的客人，主動查詢轉保單事宜，似乎AIA仍要繼續拆彈。

買醫療定危疾保險三大Tips

不少市民都會購買醫療保險，為求多一個保障，但透明度不足問題一直存在。近日有業界人士就在網上自發群組「Dark Money」，披露投保陷阱，更坦言：「十個有九個都唔知自己買咗乜！」他們更向本刊大爆，購買醫療保險的三大陷阱。

一、醫保及危疾大不同坊間不少人都對危疾保險存有誤解，以為是保障較嚴重的疾病，而不少保險公司會要求代理向客人銷售時，建議和其他類型保險一同銷售，「Dark Money」重申，市民購買危疾保險，原意應是因不幸患大病，未能工作，以保障家庭的開支，如供樓、子女學費等。該類保險較適合家庭經濟支柱或在職人士投保，而不是用作入院手術費等醫療開支。而要索償醫療開支，買的就是醫療保險。他亦發現市面上大部分保單將大部分保額都投放在危疾，在醫療方面的保額不足：「一般危疾只會包佢保單上列明嘅病，無講就唔包，就算係喺名單上都要患到一定嘅程度，例如之前單原位癌事件，未病到索償要求都唔保。」

二、索償額計法不同個別的保險公司會有實質數字列明最高的賠償金額，而部分公司就只會以費用成數列明，「Dark Money」解釋：「有啲會寫根據手術的複雜程度而定，會寫明咩手術claim幾多percent，最低見過二點幾都有。所以買之前就一定要拎番provision嚟睇。但有啲公司只用小中大同複雜手術計，要寫埋價錢，透明度先高啲。」

三、銀行買plan無agent跟近年不少銀行銷售保險，但「Dark Money」就指，銀行從業員不是保險代理，當投保人需要索償時，就沒有專人協助：「去到想claim時，佢可能只會問番你啲背景資料，就好似孤兒單，無人教你點填啲form，服務相對就冇咁好。」

撰文：梁延宇攝影：財經組攝錄：財經組[email protected]

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