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上面這張圖是AIA（友邦保險）自從對立上市的數據，這些數據都是按照新的國際財務制度標準給出的。
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為了和AIA 對應比照，按照相同規則我做了這張平安的保險業務的數據，需要說明的是股東利潤就是報告中的淨利潤。
AIA是做人壽保險的，因此我認為比對有意義的只有平安的壽險。

對於保險股我有點基本認識：
1：保險的收入主要來自於投資和保費，支出的主要壓力來自於賠付支出。我個人認為理想情況下如果已賺 保費收入能夠完全覆蓋營業支出，那麼投資收益是完全可以作為利潤出現，但是似乎這個很難
2：投資收益是一個不太容易確定的要素，AIA就出現了因為投資問題，股東的權益縮水41%，平安就更不用說了
3：選擇2008-2012是因為新的國際財務制度從2009年出台，2008年是回溯調整的，而具有可比性的也只有從2008年開始。
4：就我們股民來說我們是投資，我們當然最關心和我們直接相關的歸屬股東淨利潤和股東權益之類的東西。
5：在所有報告中都提到了內在價值，我去看了內在價值，也看了哪些假設，我承認它有價值因為它可以提供一個可以比對的依據，但是我選擇忽略的原因很簡單，因為假設太多了。

好了，下面是我的一些比對心得：
1：平安的保費增加86%但是淨利潤縮水38%（從2009年開始），AIA在保費增加30%的情況下，淨利潤增加72%
2：AIA的股東權益幾乎翻了一倍，平安我沒有數據不好說
3：平安壽險的投資回報在逐年走低，而AIA也來了一次過山車，但是從總投資收益率上看，平安是逐年走低說明了投資能力的低下，
4：AIA和平安都沒有能夠保費覆蓋支出，因此必須靠其他收入不足差額
5：同AIA相比，平安就是我們股民的價值毀滅者。如果買保險股，我寧可選AIA。
6：搞笑的是看看平安壽險的淨利潤，2008，2012年是依靠稅收來救場的，平安真是神股，不知道人壽有沒有這個待遇？

這個是我響應@白雲之鄉 號召寫的一些簡單分析，就算給自己一個總結吧，

有人說我外行，好吧，我說說這個報告怎麼來的，我是相應別人號召學習之作，本來我只是打算看看國內個報告，結果我發現國內保險制度在2008年改動過，既然要看AIA的，就要涉及到國際會計準則和香港會計準則，香港2009年開始全面採用國際會計準則而廢除了自己的準則，於是保險公司的資料有了變動，為了研究保險，我先看看人壽的，我也有記錄，但是我發現人壽不符合我的想法，即理想情況下如果已賺 保費收入能夠完全覆蓋營業支出，那麼投資收益是完全可以作為利潤出現，我於是沒有再研究人壽，但是堅定了我的想法，先從錢怎麼進來和怎麼出去做起，如果這個不能符合自己要求，那麼後面細節就不用談了，在AIA的報告中大談新保單價值，我沒有去理會，因為總體上不符合要求後面細節就不用過去深究了，這是一個選股過程。對於保險我是很外行，但是我的想法也簡單，既然是挑牛，那就先看看那個牛強壯在看看細節。


看來這個文章還要繼續修改一下：增加對於投資能力對比，
在報告裡面有專門的投資分析，對於按照公允值計算的部分我統統忽略不計，道理只有一個公允值是隨時變動的，但是不變的是比如利息收入，股息收入，租金收入和實現的收益，這個變不了，因此我就選取了這幾個部分來看看

查看原圖上圖是AIA的投資能力分析查看原圖
上面圖是平安的投資能力分析，由於我找不到對於壽險部分的單獨投資計算，因此我就選取了這個總體的圖替代，也好正好看看平安整體的投資能力，因為分部的投資可能會受到整體投資策略調整而實現虧損，也就是說不是你真的不行，而是不讓你行。
幾點結論謝謝朋友提醒，我把話說的儘量準確一點，
1：就利息，股息租金來說，收入大頭是利息收入，對於平安更是如此，很多收入是來自於銀行存款和債券而不是股市，當然這個是非銀行業務
2：股息收入中包含證券和債券收入，其中平安的債券收入也在2008年之後有了很大提高，而不是來自於股市
3：但就投資收入看，平安這幾年是現實翻番的，總投資收益卻在走低，為什麼？
4;可是實現的收益確實從正值快速變成負值，2008年，2009年都是正值，為什麼到了2011，2012變成了負值？我唯一能想到的理由是它們正在大量買入金融資產，難道是要賭大牛市？