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太平洋網絡(543)業績預覽:盈利率上升,但不確定性增加

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1703

太平洋網絡(543)業績預覽:盈利率上升,但不確定性增加
來源:國信證券(香港)


太平洋網絡將在327日公布其14財年的業績。我們預測收入和凈盈利將分別較去年同比上升19%3%10.13億人民幣和2.61億人民幣。在汽車垂直網站激烈的市場競爭環境下,我們認為公司持續增加的市場推廣支出將降低整體的盈利性和凈盈利的成長。


快速上升的市場推廣支出將壓低運營收入利潤率

149月太平洋電腦網成功神馬搜索達成合作協議,由此向移動端的拓展奠定了基礎。神馬搜索是UC瀏覽器與阿里巴巴共同推出的搜索引擎,為國內領先的移動端搜索引擎。和神馬的合作將會為公司帶來流量,但我們預計所花費的支出將會增加,並在未來幾年持續。運營支出的增加會降低公司的凈盈利率並對公司未來的盈利增長帶來不確定性。我們預計2014年營銷支出/收入的比率為25%5%高於2013的比率。


慧聰網15億人民幣收購IT垂直網站中關村在線

中關村在線與太平洋電腦網為中國最大的兩家IT垂直網站,主要提供與PC和其他電子產品相關的信息和新聞。根據艾瑞的數據,中關村在線和太平洋電腦網的日均覆蓋用戶分別為580萬與370萬。在317日慧聰網宣布考慮以15億人民幣收購中關村在線及其他兩個相關網站。太平洋電腦網與中關村在線的業務模式相似,並預計在2015年為整個公司貢獻了20%的收入。我們認為此次的收購為太平洋電腦網的估值給了一個有效的指引。我們預計14年電腦網將貢獻2.3億人民幣(同比減少9%)。


親子網受惠於線上母嬰類產品銷售的快速發展

艾瑞的統計顯示11-13年母嬰類產品電子商務的年均符合增長率為57%,而整個市場將在15年達到2萬億。蓬勃發展的母嬰類市場將使商家增加線上推廣的花費,因此作為商品導購和流量引流的親子網將會受益於市場的開速發展。親子網現約有有效註冊用戶820萬和活躍用戶360萬。我們預計親子網,遊戲網和家居網將貢獻收入1.13億人民幣,同比增加78%


預計未來在激烈競爭的市場環境下凈盈利增速不確定性增加。

我們預期公司14財年收入和凈盈利為10.13億(同比上升19.4%)和2.61億(同比上升3%)。主要收入的貢獻網站太平洋汽車網的預期收入為5.71億人民幣,同比上升27%。時尚網的收入預期為1億人民幣,同比上升20%。基於158.9倍市盈率和穩定的盈利增長,我們維持買入評級與5.91港元的目標價,隱含18倍的市盈率與同業平均的24倍較為一致。


(註:文中觀點僅代表作者看法,僅供參考)
太平洋 太平 網絡 543 業績 預覽 盈利率 盈利 上升 但不 確定性 確定 增加
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走法律罅打入543城巿 估值5,304億

1 : GS(14)@2017-03-05 09:34:09

Uber在2008年創立,不足10年成功打入全球543個城市,估值超過680億美元(5,304億港元)。在本港,Uber主要提供價錢大眾化的UberX和主打豪華車的UberBLACK兩種服務,但跟世界許多地方一樣,Uber在港經營存在灰色地帶,涉無牌載客取酬及缺乏第三者保險,警方曾「放蛇」拘捕司機。該公司上月表示已獲AIG承保團體汽車共乘責任保險。除了法律問題,由於Uber損害經營地的士業界利益、甚至政府稅收,因而經常受到行政打壓,例如台灣當局就懸紅鼓勵民眾檢舉,又重罰Uber司機,令該公司上月決定退出台灣。不過,Uber在日本的情況恰恰相反,即使政府有意對行業鬆綁,Uber卻發展平平,究其原因,是其引以為傲的優質服務,日本的士早已辦到。《蘋果》資料室




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170305/19948100
走法 律罅 打入 543 城巿 估值 304
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天盛苑3房543萬 天水圍居屋王

1 : GS(14)@2017-05-11 09:09:12

http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0430&issue=20170511
【明報專訊】樓價升勢驚人,天水圍天盛苑有3房戶高逾500萬元,媲美區內私樓嘉湖山莊的同類單位,破盡同區居屋樓價紀錄,榮登天水圍居屋王。

中原分行經理黃建津表示,天盛苑C座高層8室,實用面積634方呎(建築851方呎),放盤3天,即獲用家以543萬元(已補地價)承接,實呎8565元(建呎6381元),成交價創區內居屋新高。原業主於2000年以81萬元(未補地價)買入,料補地價後有不俗利潤。資料顯示,嘉湖山莊一伙實用面積636方呎的3房戶,本月以550萬元成交,意味上址樓價可與區內私樓「睇齊」。

另樓齡約37年的沙田愉城苑有2房戶首破600萬元,創該屋苑新高。中原副分區營業經理招錦昌表示,沙田愉城苑D座高層3室,實用面積551方呎(建築674方呎),兩房間隔,望河景,叫價630萬元,放盤不足一周,以619.8萬元(已補地價)易手,實呎11,249元(建呎9196元),成交價及呎價均創屋苑新高。原業主於1980年以22萬元(已補地價)購入單位,持貨約37年,是次沽出單位,帳面獲利597.8萬元或約27倍。事實上,上址樓價除媲美何文田俊民苑同類單位,亦足以購買區內私樓兩房戶。

沙田愉城苑2房首破600萬

另馬鞍山福安花園實呎撲1.1萬元,創屋苑新高。美聯分行高級分區營業經理鍾燕河表示,馬鞍山福安花園2座高層J室,實用面積484方呎(建築589方呎),2房間隔,以525萬元(已補地價)成交,實呎10,847元(建呎8913元),呎價創屋苑新高。原業主2004年以128.8萬元(已補地價)購入,帳面獲利396.2萬元或3倍。

另市場消息指,跑馬地禮頓山6座低層A室,實用面積1724方呎(建築2238方呎),以約7000萬元售出,實呎4.06萬元(建呎3.12萬元),原業主2001年以1635萬元購入,帳面獲利5365萬元或3.2倍。

土地註冊處資料顯示,薄扶林貝沙灣2期高層A、B相連單位,實用面積共3243方呎(建築3882方呎),上月以9680萬元連兩個車位易手,實呎2.98萬元(建呎2.49萬元),原業主於2005年以2538萬元購入,帳面獲利7142萬元或2.8倍。
天盛 543 天水圍 天水 居屋
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