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財路:財險長線掂過碌蔗

1 : GS(14)@2017-06-22 08:01:53

財險(2328)喺一年底橫行咗成年,郁都未郁過,講平,財險PE,唔只係內險最平一隻,比對環球其他非壽險類行家,財險亦係平霸!財險啱公佈今年頭五個月原保險費收入1,449億元人仔,同比增加9.7%,主打瓣數keep住有唔錯增幅。仲要咁睇,中國保監會上個月頭,發指導意見,保險業要構建一帶一路保險支持體系。據行內專業人士估計,一帶一路涉及基建投資,達到8萬億美元,呢壇製作,俾到非壽險類內險企業,勁厚商機。財險又係行內產險龍頭,長線掂過碌蔗。財險現價12.98元,喺一年底部橫行區浮沉,累計跌咗7%,單比國指同期20%升幅,財險都落後幾條街。場內專業預估,財險今、明兩年EPS1.62港元同1.76港元,財險呢個殘價今、明兩年預測PE得8倍同7.4倍。財險到上年尾,權益類證券同共同基金總值670億人仔,唔係嘢少。尤其內地股市,係等大爆升,財險投資瓣數大增值,預測PE分分鐘仲平。場內內險,國壽(2628)一年累升咗46%,今、明兩年預測PE上到23倍同19倍、新華(1336)17倍同13.7倍、太保(2601)16倍同14倍、中國太平(966)同平保(2318),兩年預測PE都喺12倍同近11倍,財險至平。話財險主打瓣數唔同,不妨同海外非壽險類行家比較。美國丘博(美CB)今、明兩年預測PE14倍同13.6倍、TRAVELERS(美TRV)14倍同13.5倍,英國HISCOX(英HSX)18.6倍同17倍。又係財險至抵搞。煲財險,當翻半番到19.6元,目標價嘅明年預測PE都係得11倍,仲未追到上邊美國同業個預測PE水位!



錢雋細價股專家本欄逢周二刊出



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170620/20061810
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財路:五礦地產掂過碌蔗

1 : GS(14)@2017-10-29 23:38:08

五礦地產(230)今個上半年盈利翻半番,靚仔到痹,而喺咁多隻央企或窗口內房當中,預測PE又係至平選擇之一,趁呢期盤整,又係兜轉時機。五礦地產今年上半年盈利近4億元,兼相當於上年全年盈利5.1億元的77%。撇除兩個期間嘅投資物業增值收益,上半年實際盈利3.5億元,幾乎追貼上年全年實際盈利3.88億元。仲要咁睇,五礦地產上半年毛利率去到37%,比上年同期22.4%,大幅增加,呢期盈利增長,透過內房銷售同毛利率改善,唔係靠增值非現金性收益提升,扎實到爆。又五礦地產今年上半年內房簽約銷售總額,達到27.57億元人仔,折約32.4億港元,內房熱銷,隨住物業入賬反映,嚟緊全年同打後日子成績單,五礦地產掂過碌蔗。唔好計多,五礦地產今年全年EPS,係上半年起個孖到0.236元,現價1.15元預測PE得4.95倍。場內保利置業(119)今年預測PE40倍、華潤置地(1109)8.8倍、深控(604)8倍,中海外(688)7.9倍。五礦地產平咗一半!五礦地產到今年6月尾NAV2.2元,PB0.53倍,同期土儲3,443萬平方呎,係咁意當每平方呎增值100蚊,五礦地產已經有額外34億元增值,就算唔計呢板土儲升值潛力,上邊華潤置地PB1.27倍、中海外1.1倍、深控0.75倍,五礦地產喺央企同窗口內房當中,PB同保利置業一樣咁平。買五礦地產,當上番上邊內房行家嘅平均PB0.9倍,五礦地產現價係講緊要升41%到1.6元樓上。錢雋細價股專家本欄逢周二刊出




來源: https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171024/20192757
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