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業績簡評 - 大快活集團 (0052.HK) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM

http://partipral-hk.blogspot.com/2011/06/0052hk.html






















營業額同比升6.6%, 下半年又比上半年多5%左右, 只係毛利率開始見頂回落, 始終食材價格, 租金及工資皆上升會開始見到有影響, 但毛利率仍比上年下半年及過往平均好.

行政開支及銷售開支上下半年比較差異不大, 導致純利下半年出現重大倒退純粹因為下半年沒有更多的特殊收益, 若撇除此項目, 上下半年的經營溢利皆處相若水平.

自己比較重視既內地業績, 營業額下半年比上半年增加12%左右, 但溢利反而倒退逾1成. 雖然內地表現整體比上年好, 但增長力度明顯比想像中弱. 管理層話下年會將內地分店擴充至21間, 即增加5間, 似乎係見到內地業務開始穩定下來, 所以開始想進攻, 要知道以往5年大快活從未試過於內地一年增加多過兩間分店, 下年如果真係增加5間的話, 算係頗進取了.

管理層亦都有提到最低工資的影響, 似乎看法比想像中樂觀:

"於二零一一年五月生效的最低工資條例 無疑為我們帶來人力成本壓力。然而,本集團相信,引進靈活上班時間將有效提高生產力,並有利逐步緩和人力成本上漲對邊際利潤的影響。儘管快餐業挑戰重重, 但我們的目標仍會是謹慎地擴展及爭取達至可持續的同店增長。雖然營運開支及食物成本上漲會影響本集團的邊際利潤,但在香港及國內的優秀團隊支持下,我們仍 很樂觀有能力將其影響減輕。"


今年為慶祝成立20周年, 特別股息大增, 派息率由往年平均的60%提升至73%, 可以預期的是肯定下年會回落. 估值方面以核心盈利 1.08億計, 現價 $11.06 P/E約13倍, 估值不貴但亦不算便宜. 現時要買, 純粹係押注在內地業務上.

由於時間異常緊迫, 詳細分析稍後追加.

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=25986

業績簡評 - 大快活集團 (0052.HK) PARTIPRAL 派得好

http://partipral-hk.blogspot.hk/2012/06/0052hk.html

























大快活今午公佈成立四十週年全年業績, 上下半年營業額相若, 全年計則微增近一成, 繼續創歷史新高. 毛利率連續三個半年下跌, 而且今期跌得算急勁, 主因乃員工開支急升6千多萬. 換個角度計, 其實其他經營開支壓力反而不算太大.由於員工人數無增加, 今期僱員支出飆升完全來自最低工資影響. 員工成本眨時間抽高14%, 但由於餐牌不能同步大幅加價, 結果短期毛利受壓. 

純利1.3億, 但當中有千3萬屬一次性收益, 調整後核心盈利約為1.17億, 同比微升8%左右. 大快活財政上無壓力, 借慶祝四十歲生日而大派特別股息以回饋股東並無不妥; 加上期內不斷作出回購, 對股東亦有利. 不過此舉亦有多少暗示公司擴展步伐不會太快, 估計緩步推進仍然係大快活將來發展方向. 

個人最關心既係大陸分部表現, 營業額環比下跌7%, 乃近4個半年業績首見. 溢利更加跌到不似人形, 分店一次性支出會係拖低盈利其中一個原因, 又或者係入賬時間問題, 導致大陸今年上下半年盈利反差咁大. 由於管理層於業績報告內無作出交代, 外人較難估計實際問題出響邊度. 其實相若情況09年都曾經出現過, 所以都無需過份擔心, 可以睇多期業績先再下定論.

不過分店只多開2間, 如果拎番中期業績報告既22間分店目標黎對答案, 今次明顯係唔合格. 而今期業績報告之中亦無再提及早前已訂下之2014年前開夠40間既目標, 估計最終不了了知機會好大. 何解只係半年時間, 管理層對發展內地市場既取態竟然出現如斯大之轉變? 大快活估值上所謂既內需溢價, 因為今期業績, 可能要打上好大好大折扣. 

大快活股價今日午市借派特別股息消息而急漲, 但今期業績最值得擔心既地方係曾經有一段時間做得唔錯既內地分部, 發展上可能已經漸見阻力. 現價$14, 以核心每股盈利$0.925及基本派息$0.6計算, P/E 15倍, 息率4.3%, 計及未來發展空間, 目前估值上可以再上調既空間應該不多. 整體而言大快活今期業績係令我有多少失望, 既然市場對突派高息趨之若鶩, 避免持倉過重, 我亦唔介意聽日開市趁機減持.
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=34634

業績簡評 - 大快活集團 (0052.HK) [2012 1H] PARTIPRAL 派得好

http://partipral-hk.blogspot.hk/2012/11/0052hk-2012-1h.html


大快活今午公佈中期業績, 半年營業額微升7%至9.7億, 毛利率14.5%, 高於近年平均數字. 純利上升一成至6千4百多萬, 由於沒有期望過有強勁增長, 整體表現繼續穩中有進, 算係合格有餘.



香港分部作為集團主要業務據點, 最低工資實施兩年, 大快活成功控制成本之餘, 反而能夠藉此推高餐牌價錢. 始終羊毛出自羊身上, 只要品牌做得好, 仍然存在議價空間. 本地分店網絡仍然在擴張中, 快餐店比三月時多開5間. 大快活自03年重塑品牌後, 定位算比較地道, 普遍較容易為市民接受. 本地市場看似已經飽和, 但其實正在不斷汰弱留強, 過程之中大快活仍然有能力不斷提升市佔率.

中國分部表現令人失望, 新店數目突然急增固然對報表數字有影響, 但其實上個財政年度下半年內地業績已經開始反映北上擴展遇阻之事實. 管理層解釋乃因為內地消費力度放緩所致, 我同意, 但單單一個原因說服力並不足夠.

以我一貫理解, 大快活本身並非走中高檔餐廳路線, 不論消費者多錢少錢, 飯始終都要吃. 因此響香港, 過去一段日子就算經濟如何起伏, 對公司影響並不大. 按照邏輯推斷, 如果將此套方程式複製於大陸市場, 得出效果理應相去不遠; 如今實際情況出現如此偏差, 可能係因為內地消費群仍然未完全接受大快活其實並非高檔次品牌. 當佢地要選擇食平野既時候, 大快活並非佢地優先選擇. 因此若然管理層認為內地經濟放緩會對分部業績有影響, 即表示目前內地食店定位開始已經跟品牌自己有所偏差. 發展方向需要微調, 而微調亦需要時間, 投資者暫時對內地業績不用抱太大期望.

記得9月份出席股東大會時, 管理層早已放風內地業務相對早期計劃會有所阻滯, 相反談到本地生意時, 主席語氣明顯樂觀得多. 如今業績亦確實證明, 歸根究底, 都係香港好. 估值方面, 大快活現價$16.92, 假設今年全年每股約賺$1.02, 市盈率16.5倍; 正常派息率6成, 股息率約3.5%, 唔算特別便宜. 同一年前比較當然貴, 但大快活盤生意始終容易計數, 公司正正常常的話要重見11,12倍P/E其實比較困難. 當然可以繼續持有, 買賣策略方面則主要以低吸為主.
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=40195

1991年10月9日: 大快活(0052)上市

1991年9月20日,大快活宣佈公開招股,發行9,792.5萬股上市,每股招股價和同家族大家樂(341)的一樣,都是1.18元,集資額總計為1.16億元。由獲多利為保薦人,包銷商則由獲多利及已倒閉的百富勤擔任。

從他們的招股新聞看來,他們的發展非常激進。當時大快活的分店已達52間,其中6家自置,但在上市後半年即開10家,擴至62間,下一年再開18家,擴至80間。另外為對抗意粉屋,又開設馬里奧餐廳,第1間已經黃埔開業,未來會增至5間。此外,又上市當月又開一間千島飲食,採自助式經營。除以上計劃外,又和中化集團在北京開設餐廳,大快活佔15%股權,並輸出其管理,該店面積1.8萬平方呎,另設有2萬呎的千島飲食,可以看到,他們要追趕大家樂的急進神情。

至於盈利及派息方面,上市時股本估計是3.47925億股,市值4.1億左右,和大家樂差不多。當年盈利預期達5,200萬,每股盈利15.21仙,預計派息8.5仙,市盈率約7.8倍,股息率約7.2%,好像是不錯的投資標的。但每店盈利只是約100萬,月賺8.33萬,較當年大家樂上市時,一店賺12萬多的數字及考慮到當年通漲,利錢看來薄了不少,相信都是競爭所致。

最後在招股反應方面,公司超額達到28.8倍,員工認購也足額,反應非常熱烈。集資的資金,5,000萬用作擴張大快活,2,000萬月於馬里奧及千島飲食,剩餘撥作營運及還債,相信可以看到大快活的擴張其實導致資本也很緊張。

在上市後,公司股價一度升到1.3元,升12仙或10.16%,市值達到4.52億,收市報1.23元,升5仙,或4.24%,市值亦達4.28億,但反應較大家樂差一些。未來發展事實上也是如此,公司的發展計劃因為太激進,營運資金漸緊,加上人才儲備不足,合資公司受制於人,發展已稱困難,所以上市後表現一落千丈,股價大幅下降,又現虧損。最後引入大家樂之市務部主管加入公司,開始救亡之旅,首先供股集資,2供1,每股35仙,然後是出售連年虧損的馬里奧,不過出售後馬里奧改為新馬里奧,但都是支持不住倒閉,再退出中國。後金融風暴襲來,公司又轉差,之後又再5供2,每股13仙,鞏固資本,在2000年開始有起色,恢復派息,但是不久又受市道轉差影響,營運又不振,最終在2003年改善形象,並把股票10合1,擺脫仙毫股的情況,開始漸有起色,近10年走勢甚至優於大家樂,不計股價升幅近過20倍。但從上市發展看來,現時股價只是剛回覆招股價上升不到1倍,盈利則是當年約2倍,計及通漲增加不大。

所以可以說,買錯轉入困境股,一定要懂快點離開,但困境開始反轉時,卻是應該進入,反應較明星股更好。另外發展一定要考慮自己的實力,確保穩定是確定的,不要因為追趕別人快速擴充,否則只會釀成苦果。雖然這是很廢的廢話,但卻是差不多是永恆定律。投資也是一樣,一時走得快未必是最快的。

P.S. 原來佳訊(30)也是同日上市的,但又可以瞭解到,不與時並進也是不行。









延伸閱讀:
1.  大快活饞嘴司令 3招賺得夠尖   
http://lifestyle.etnet.com.hk/column/index.php/management/executive/13814


2. 快餐情:大快活 咖喱賣足40年
http://hk.apple.nextmedia.com/supplement/special/art/20131109/18499583


3.陳裕光舅仔接掌大家樂
堂兄掌大快活 第三代續打對台
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20111206/News/ec_eca1.htm


4.大家樂慧眼搶中產客
中式快餐店 歡喜冤家鬥一番
http://www.hkdailynews.com.hk/finance.php?id=77136

5. 話當年|馬里奧
http://luenup.blogspot.hk/2011/01/blog-post_09.html


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=81348

大快活(0052)新聞專區

1 : GS(14)@2011-05-19 22:13:04

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 731&art_id=15267169
價目表講啲唔講啲 「存心搵笨」
大快活豬肉充牛柳
2011年05月19日
2 : onesee(1238)@2011-06-30 16:11:26

大快活實際多賺16%
最低工資影響小於預期 2011年6月30日

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20110630/News/ea_eaa2.htm
3 : GS(14)@2011-06-30 23:26:17

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15388704

大快活料加價半成
2011年06月30日
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=274380

大快活(0052)專區

1 : GS(14)@2011-06-30 08:06:44

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=19442
新聞專區
2 : GS(14)@2011-06-30 08:09:42

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110629113_C.pdf
實肉現金80仙,無現金

展望
於二零一一年五月生效的最低工資條例無疑為我們帶來人力成本壓力。然而,本集團相
信,引進靈活上班時間將有效提高生產力,並有利逐步緩和人力成本上漲對邊際利潤的
影響。

儘管快餐業挑戰重重,但我們的目標仍會是謹慎地擴展及爭取達至可持續的同店增長。
雖然營運開支及食物成本上漲會影響本集團的邊際利潤,但在香港及國內的優秀團隊支
持下,我們仍很樂觀有能力將其影響減輕。
本集團將繼續倚重其位於大埔的中央食品加工中心,更有效地管控成本,在預期食物價
格將持續上升的情況下,此舉實在舉足輕重。因進一步自動化、精簡流程及生產過程標
準化,中央食品加工中心所帶來的規模效益亦會有助改進本集團之整體效率及效能。
除生產以外,本集團將繼續推出創新且吸引的菜式,以吸納各階層的顧客。本集團將鞏
固其「點都唔落味精」系列,以招䀤注重健康的顧客,並繼續於旗下店鋪推行第二代「橙色
概念」之翻新工程。
中國經濟預期將進一步增長,為抓緊此湧現的商機,本集團將擴大店鋪網絡,並深信此
等新店將進一步鞏固已建立的增長勢頭。本集團的目標是於下一財政年度年完結前把店
鋪總數增至二十一間,包括於廣州、北京及深圳等主要城市開設新店。除建立據點以
外,我們會豐富產品組合及調整餐單以迎合當地顧客口味及喜好,刺激消費及擴大國內
的顧客基礎。
儘管租金、食物及人工成本上漲,不斷為本集團帶來壓力,但我們相信本集團仍處於有
利位置維持增長。本集團的競爭優勢包括創新產品、有效營運、對品質的承諾、專業的
管理層,以及專心致志的團隊,將令本集團繼續創建新里程碑
3 : GS(14)@2011-06-30 08:10:34

股息
董事會建議派發截至二零一一年三月三十一日止年度之末期股息每股32.0港仙(二零一零
年:28.0港仙)及為慶祝上市二十周年之特別末期股息每股12.0港仙(二零一零年:無)。
加上年度內已派付之中期股息每股20.0港仙(二零一零年:18.0港仙)及特別中期股息每股
8.0港仙(二零一零年:無),本集團派發截至二零一一年三月三十一日止年度的全年股息
為每股72.0港仙(二零一零年:.0港仙),佔本集團年度溢利約%。建議派發的末期股
息及特別末期股息將於二零一一年九月二十六日(星期一)或之前派付予於二零一一年九
月十六日(星期五)營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東。
4 : 培少(3241)@2011-06-30 14:43:50

生意難做 !
5 : GS(14)@2011-06-30 22:08:58

又加價啦,質素又唔係好過人
6 : 培少(3241)@2011-06-30 22:41:00

5樓提及
又加價啦,質素又唔係好過人


租金貴最要凶手 如果平番就好了.
7 : GS(14)@2011-06-30 22:42:41

一平全世界人死
8 : greatsoup38(830)@2011-07-17 20:18:12

2011-07-12 HJ
大快活交投疏折讓大

股價方面,大家樂是跌後回升,大快活的股價則急升,但挑戰高位未果。以大家樂上周五股價19.66 元計算,核心O約25 倍,息率(包括特別股息)4.42%;大快活11.62 元,核心O 13.2 倍,息率6.19%,其實大快活的折讓實在太大,但客觀條件較有利大家樂。

就快餐股現狀而言,相信是遜於大市,在通脹期間,對快餐股實在不利。大家樂的發展麵包及咖啡店的計劃已公布,此為長遠計劃,大快活則沒有特別發展,兩者的展望應在於通脹過後,短期不應有奢望,大快活交投疏落而不穩定,是折讓較大理由。
9 : greatsoup38(830)@2011-08-03 22:55:04

http://www.inv168.com/phpBB3/vie ... 93eae4cf7b8&start=0
由 becool~ » 週三 8月 3日, 2011年 7:08 am

今晚老母冇煮飯,我迫住出去食。

樓下選擇雖然唔少,有老麥、有唐記、有板長、有酒樓外賣,但我最後都係比大快活既冷清吸引左 。 成間店咁大,只有四分之一既座位有人坐,有幾個阿伯係度睇報紙,神情呆滯,有幾個阿婆除左拖鞋unun腳傾計,睇怕由下午荼坐到依家 。

一入門口就係counter,只有一個counter有人當值,排隊既人只有兩三個,我納眼望過去個餐牌,最左手邊係雪藏牛扒餐,四十幾蚊得果一塊十成熟牛扒,加飯仲要加錢,叫果個真係on9(以我觀察叫既人亦極少,唔明白點解仲未remove from stack);再過d係普通西餐,咩野焗豬,咖哩雞,為到都三十蚊三十五蚊,觀望過d係火鍋,為到要四十蚊以上,無非有肥牛、海鮮選擇。 最撚離普就係加料,四粒魚蛋要成九蚊,holy shit,就算係你大快活自家製魚蛋都洗賣咁貴? forget it,右邊係中餐,佢個火山蛋都幾趣緻,未試過,可以一試。再右手邊就係燒味,同幾個所謂泰式飯,有豬頸肉,心諗有豬頸肉就係泰式?呢d就係marketing?

考慮左陣,始終focus係中餐,貪佢有個味精湯,個人幾中意食味精,最後心血來潮,決定食咕嚕肉飯,想食d有鑊氣既野,那怕鑊氣值只有20%...落單果陣,加左兩蚊轉可樂,食得鑊氣就一定有杯可樂先頂癮。

拎左張單行到埋去,fellow話等叫number,隨便搵張椅坐,後面有個阿伯係度睇報紙,餐盆都收左幾個鐘,椅都坐得lup哂,報紙都睇到熟哂,仲未走,never mind,可以呢d就係60年代flower power既政治主張。 39蚊,中國茶轉可樂41蚊,都幾平,都幾抵,我咁諗 。

我唔知,係我腦海中,忽然浮現起十幾年前既景象:一個揚州炒飯二十二蚊,一個焗豬二十四蚊,中餐冇乜印象,可能果時仲未興中餐。只係記得,當年揚州炒飯二十二蚊,今時今日係三十蚊,即是話,十幾年之間,揚州炒飯既價錢升左1.5倍...照推論,當年廿五六蚊一個咕嚕肉飯,今日賣四十一蚊(轉可樂)。

諷刺既係,我地竟然覺得正常不過,仲要好開心咁比錢,覺得好撚抵,好撚抵,仲要加兩蚊轉可樂,可以想像,假如咕嚕肉飯今日賣四十一蚊,六年後可能係五十蚊,十年後可能係六十蚊...六十蚊,只係十年前既1.5倍。

十年前加班一個鐘可以食兩個咕嚕肉飯,十年後加班一個鐘,甚至連一個咕嚕肉飯都食唔起,或者到時或者我地仲會覺得咕嚕肉飯好抵,超值套餐,好味抵食,只係因為我地已經唔記得,香港曾經有二十五蚊一個咕嚕肉飯。
...
由 價值人 » 週三 8月 3日, 2011年 11:34 am

demand-driven : 工資 追上 通漲

cost-driven : 工資 追不上 通漲

後生的, 一世人仲流流長....o個小小reserve 保值到也救不到你, 只有 real-inflation linked (at least double digit growth per year) 的 salary system 方可自保 (有加冇減冇裁員)

income 唔大過 expenses (including rental, tax, ..etc) 何來 reserve ????

大部份人 income ~ expenses (including rental, tax, ..etc), 倒不如襯後生以 轉業自救

...
由 HAPPY BB » 週三 8月 3日, 2011年 3:34 pm

一日兩餐唔係美心就係大家樂,大快活起碼over5年無幫襯,唔好食員工大部份北姑態度惡劣 美心係心目中快餐店名牌,不過近來食物差了d港女又.......唉!剩下大家樂保持 早餐$20午餐$36一日就食o左$56.00一個月$1680.00都唔算貴,好多茶餐廳早餐$23午餐$45
10 : GS(14)@2011-08-04 23:08:48

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 104&art_id=15492562
大快活發言人表示, 2010/11年度加價約 1.9%,本年度的目標加幅 3%至 5%,公司會從來貨價、食材運用上盡力紓緩成本上漲的壓力。美心 MX發言人稱,現時至 9月暫未有加價計劃,如食材成本持續上漲,會按市況調節食品價格。大家樂集團主席陳裕光上月亦曾向傳媒表示,下半年不排除加價。
11 : skfv(15984)@2011-10-02 17:17:25

湯兄, 純從食物質素你會點排名? 美心 vs 大快活 vs 大家樂
12 : GS(14)@2011-10-02 17:26:54

一定是大家樂,千祈唔好食美心
13 : skfv(15984)@2011-10-02 17:28:35

願聞其詳~美心令你有咩不快回憶?
14 : GS(14)@2011-10-02 17:29:14

13樓提及
願聞其詳~美心令你有咩不快回憶?


好污糟,我媽上次去食話D野不堪入目,唔想記起

大快活都是差唔多
15 : skfv(15984)@2011-10-02 17:30:00

不想記起, 未敢忘記......
16 : greatsoup38(830)@2011-10-11 22:29:17

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15693158
除咗關注殘障人士,自從最低工資推行後,個個寧願去做看更,搞到食肆搵唔到工人。大快活舊年開始,為師奶學生哥提供兼職機會,陳志成話,師奶要湊細路返學又要買餸,所以推出中午 4小時兼職職位,日賺 120蚊,深受師奶歡迎。至今呢類職位已經超過千二個,佔整體僱員三分一。
17 : GS(14)@2012-01-21 15:21:21

大家樂:盆菜銷售料高單位數增長

內地客推高金飾銷售,但過年食品則主要為港人市場,大家樂(0341)主席陳裕光表示,新年盆菜今年沒有加價,相對上較「抵食」,加上受 6000元效應影響,市民消費力較強,相信新年盆菜銷售可有高單位數增長。另一快餐連鎖店大快活(0052)表示,盆菜銷情理想,由於部分食材與去年不同,售價上有所調整,大快活相信新年整體營業額,可有高單位數增長。
18 : greatsoup38(830)@2012-02-22 23:38:59

http://www.inv168.com/phpBB3/vie ... 8bc8fa1bfc878a570fe
文章由 petergabio » 週三 2月 22日, 2012年 4:35 pm
事實幾好,普通早餐款式多,豐儉由人,仲平過街坊茶餐廳添,環境又乾淨一D

文章由 利大本無歸 » 週三 2月 22日, 2012年 4:38 pm
ezone2k 哥, 本地銅錢一直咁堅挺, 你重話5g襪樹, 小心走左隻大水牛哩.

文章由 殘劍 » 週三 2月 22日, 2012年 4:39 pm
唔怪得衣家個市咁難賺錢啦,橫向左幾個月,至炒高左一成... :inv168_05:
以前兩個星期就升幾成啦,跟住出來話不明升因。

文章由 利大本無歸 » 週三 2月 22日, 2012年 4:48 pm
C Hing 所言, 因冧把而有所不同. 簡單講, 好似買馬咁 睇下你好唔好手神.

文章由 xdboy » 週三 2月 22日, 2012年 5:04 pm
如果平衡番用料做工+有人SERVE
都係覺得茶餐廳性價比高些
禾成年無入大乜乜了
19 : passby(15493)@2012-02-26 00:56:32

無乜新聞
20 : GS(14)@2012-02-26 10:35:52

19樓提及
無乜新聞


同一間餐廳D野好了好多,價錢又貴了,有得搞
21 : dummy(3077)@2012-03-19 01:48:04

http://welovehk.com/display_vote.php?id=195&vote=N
對個投票結果有D意外, 如果係十年前, 最難食就有佢份
我自己唔覺得佢有咩好食, 其他人真係咁鍾意佢果種style?
22 : 大漁(24765)@2012-03-19 09:05:09

大快活---應好過大家樂吧~
23 : greatsoup38(830)@2012-03-19 20:20:48

21樓提及
http://welovehk.com/display_vote.php?id=195&vote=N
對個投票結果有D意外, 如果係十年前, 最難食就有佢份
我自己唔覺得佢有咩好食, 其他人真係咁鍾意佢果種style?


大家樂性價比都幾高的

投票項目   票數   百份比率
1. 冇間好食   127   31%
2. 大快活   112   27%
3. 吉野家   51   12%
4. 大家樂   40   10%
5. 麥當奴   39   9%
6. 美心MX   25   6%
7. KFC   19   5%
24 : demon1423(23000)@2012-03-19 23:41:26

大快活在内地发展得远不及大家乐。
25 : wilsonchui(9055)@2012-06-27 16:58:44

大快活<00052.HK>公佈,截至今年3月底止全年錄得營業額按年增9.8%至18.3億元,毛利率由14.5%降至13.4%,純利則增5.4%至1.306億元;每股盈利104.45仙,派末期息38仙以及40周年特別息40仙。
26 : wilyty(1376)@2012-06-27 18:58:08

young people likes 大快活 more,
while old cake like me prefers 大家樂
27 : siuman1986(6109)@2012-06-27 19:23:07

但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多
28 : 鱷不群(1248)@2012-06-27 20:35:54

27樓提及
但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多

無計算過,估計同店銷售大家樂多得多
29 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:00:38

25樓提及
大快活<00052.HK>公佈,截至今年3月底止全年錄得營業額按年增9.8%至18.3億元,毛利率由14.5%降至13.4%,純利則增5.4%至1.306億元;每股盈利104.45仙,派末期息38仙以及40周年特別息40仙。



http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120627107_C.pdf
實際業績升3%,至1.11億,3,000萬現金,價值11.4億,大約9.12元
30 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:00:57

展望
隨著本集團踏入四十周年誌慶,我們將繼續加深對顧客喜好的了解,同時更密切留意香
港及中國內地的市況,從而調整業務策略,務求達致理想的成績。來年對本集團而言是
具歷史意義的一年,我們對未來的業務發展持樂觀的態度。
同時,我們將持續履行對持份者及社區的承諾,尤其是進一步加強與消費者、供應商、
員工及股東的關係。
在過去四十年,我們的努力獲得顧客的不懈支持。以相宜價格提供優質食品及服務,為
顧客帶來非凡餐飲體驗,一直是我們的首要任務。我們已為來年制定一系列具創意的新
產品、精采的市場推廣宣傳及廣告活動,以吸引更多顧客。本集團亦將不繼收集顧客意
見,盡力改良餐單及菜色,以迎合顧客的喜好及維持他們的忠誠度。
大快活一向重視供應商並視之為長期夥伴,我們將延續採用全球採購策略,搜羅可靠的
優質食材,並積極控制食物成本。此外,我們亦會密切與新增及現有供應商接觸,與他
們保持良好的關係,此舉有助我們確保食品供應穩定,符合顧客的期望。
經驗豐富且忠心耿耿的員工是本集團成功關鍵之一。我們與員工相處猶如一個大家庭,
他們能否在工作崗位上取得滿足感是我們關注的重點之一。為此,管理層一直鼓勵員工
於工作及生活上取得平衡,並積極舉辦各項內部及對外活動供員工參與。此外,本集團
亦提供完善在職訓練,並對表現優秀的員工給予獎勵。
我們相信,保持溝通及營運透明度乃維持與股東良好關係的關鍵。一如以往,我們將繼
續聆聽股東的建議、強化業務模式、提升競爭力及爭取理想的回報,以回饋股東的支
持。
31 : siuman1986(6109)@2012-06-27 21:13:37

28樓提及
27樓提及
但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多

無計算過,估計同店銷售大家樂多得多


Really?
不過如果計我自己,我都最少1年無幫趁過大快活,反而大家樂就成日(因為hku有一檔)
位置問題?食物問題?慣性收視問題?
32 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:14:14

27樓提及
但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多


唔是的,照我經驗,大快活貴少少...
33 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:14:38

26樓提及
young people likes 大快活 more,
while old cake like me prefers 大家樂


我喜歡大快活多D講真...
34 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:15:00

31樓提及
28樓提及
27樓提及
但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多

無計算過,估計同店銷售大家樂多得多

Really?
不過如果計我自己,我都最少1年無幫趁過大快活,反而大家樂就成日(因為hku有一檔)
位置問題?食物問題?慣性收視問題?


可能是他那些地方真是偏少少
35 : 鱷不群(1248)@2012-06-27 21:56:35

31樓提及
28樓提及
27樓提及
但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多

無計算過,估計同店銷售大家樂多得多

Really?
不過如果計我自己,我都最少1年無幫趁過大快活,反而大家樂就成日(因為hku有一檔)
位置問題?食物問題?慣性收視問題?

樣樣有D啦,我見大家樂晚餐通常坐得比較滿,大快活早餐時段就有得比
36 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:57:01

35樓提及
31樓提及
28樓提及
27樓提及
但我覺得分野在於大家樂現價太貴,大快活股價比較平,不過今日升左唔少呢~
在香港,其實兩間野分別不太大~
大快活可能少啲舖,但同店銷售可能差不多

無計算過,估計同店銷售大家樂多得多

Really?
不過如果計我自己,我都最少1年無幫趁過大快活,反而大家樂就成日(因為hku有一檔)
位置問題?食物問題?慣性收視問題?

樣樣有D啦,我見大家樂晚餐通常坐得比較滿,大快活早餐時段就有得比


大快活經常得一半滿
37 : siuman1986(6109)@2012-06-28 10:39:18

http://partipral-hk.blogspot.hk/2012/06/0052hk.html

partipral兄的分析
38 : wilsonchui(9055)@2012-06-28 11:27:29

我不同意Partipal 說"大快活估值上所謂既內需溢價, 因為今期業績, 可能要打上好大好大折扣. ",相反,我會說,市場一向都沒有給予,什至忽略了大快活應有的內需溢價。 市場給予大快活的估值PE 13-14x,大家樂卻有PE 24x.人們通常都attribute to 2 reasons. 1.大家樂有較強的內需概念 2.大家樂有較佳的管理層。

先就第一點討論。我曾經對比了兩間公司的大陸業務(上半年)。



大家樂的中國業務在規模上和銷售佔比上比大快活多(但按Sales contribution 其實大快活也有11%),但按稅前利潤,大快活的佔比更大

"而今期業績報告之中亦無再提及早前已訂下之2014年前開夠40間既目標, 估計最終不了了知機會好大. 何解只係半年時間, 管理層對發展內地市場既取態竟然出現如斯大之轉變?" 我認為一來不而早下定論,二來我寧取大快活保緩慢守的中國發展策略,也不取大家樂的冒進策略。

大家樂是粵菜,在香港是inferior good,以香港人收入計是平野(但近年也越來越貴了),但上到大陸,一.大陸人均收入低香港咁多,但大家樂仍用香港價錢做標準,在內地大家樂不算是平!二.粵菜離開廣東省會適合四川人口味?適合北京人口味?適合內陸口味?在香港可行的business model等於在全中國也可行?
39 : wilsonchui(9055)@2012-06-28 11:45:04

補充:
2012年全年大家樂中國分類銷售佔比: 16%; 稅前盈利佔比11%;中國業務倒退27%,group net profit margin 由上年9.6%降至7.8%
2012年全年大快活中國分類銷售佔比:10.5%; 稅前盈利佔比11.8%;;中國業務倒退13%;group net profit margin 由上年7.4%微跌至7.1%

我會說,大快活的保守是好事,不是壞事。
40 : wilsonchui(9055)@2012-06-28 11:53:32

管理層方面,大家樂的確係有優秀的管理層,但這不代表大快活的管理層很差!

大快活在1997年後年年蝕錢,什至沙士是差點要賣盤,但因為管理層成功改革大快活,把其老掉的品牌年輕化,不斷研究引入(或者抄啦)新菜式,05年開始扭虧,06年開始每年ROE過20%,市場不認同大快活管理層的努力,但我認同!



近年大快活改革,加上中央物流的食品加工,商業模式和margin 漸漸趨向大家樂。

如果大家樂PE=24x 是叫合理,大快活PE=13x叫什麼?
41 : siuman1986(6109)@2012-06-28 11:58:02

其實我又無諗得咁複雜....
我呢類阿米巴大腦只有:「大家樂2x PE,好貴。大快活15 PE,就算唔貴都唔平」
所以我兩隻都唔會買 =P
但我都好明白,呢兩隻野業務的確好好,巿場會願意比貴啲去買呢兩隻野都可以理解。
42 : wilsonchui(9055)@2012-06-28 12:30:16

41樓提及
其實我又無諗得咁複雜....
我呢類阿米巴大腦只有:「大家樂2x PE,好貴。大快活15 PE,就算唔貴都唔平」
所以我兩隻都唔會買 =P
但我都好明白,呢兩隻野業務的確好好,巿場會願意比貴啲去買呢兩隻野都可以理解。

大家樂EPS 0.84, 現價20.7, historical PE 係24.6x
大快活EPS 1.04, 現價14.28, historical PE 係 13.7x,不是15x

24.6x/13.7x - 1 = 79% upward potential, 20x/15x - 1 =33% upward potential 得出結論差好遠wor...不要太求其
43 : siuman1986(6109)@2012-06-28 14:11:57

42樓提及
41樓提及
其實我又無諗得咁複雜....
我呢類阿米巴大腦只有:「大家樂2x PE,好貴。大快活15 PE,就算唔貴都唔平」
所以我兩隻都唔會買 =P
但我都好明白,呢兩隻野業務的確好好,巿場會願意比貴啲去買呢兩隻野都可以理解。

大家樂EPS 0.84, 現價20.7, historical PE 係24.6x
大快活EPS 1.04, 現價14.28, historical PE 係 13.7x,不是15x
24.6x/13.7x - 1 = 79% upward potential, 20x/15x - 1 =33% upward potential 得出結論差好遠wor...不要太求其


對我黎講得出結論都係一個,就係貴/唔平。
如果一定要揀一隻,我會揀大快活,原於2x同1x pe的差別,但實際上我唔覺佢地賺錢能力/增長能力有巨大差異
最少,用2x 倍pe買一隻平穩增長的快餐業股票,我是絕對有保留的。1x倍還可以考慮。
不過巿場就係咁詭異,有時好嘅野貴仍然係會升,所以年頭我都特登在點將錄做一個實驗,結論都係雖然貴,但如果業績維持仍然係會繼續升。
44 : mannishmark(26310)@2012-06-28 14:24:57

43樓提及
42樓提及
41樓提及
其實我又無諗得咁複雜....
我呢類阿米巴大腦只有:「大家樂2x PE,好貴。大快活15 PE,就算唔貴都唔平」
所以我兩隻都唔會買 =P
但我都好明白,呢兩隻野業務的確好好,巿場會願意比貴啲去買呢兩隻野都可以理解。

大家樂EPS 0.84, 現價20.7, historical PE 係24.6x
大快活EPS 1.04, 現價14.28, historical PE 係 13.7x,不是15x
24.6x/13.7x - 1 = 79% upward potential, 20x/15x - 1 =33% upward potential 得出結論差好遠wor...不要太求其

對我黎講得出結論都係一個,就係貴/唔平。
如果一定要揀一隻,我會揀大快活,原於2x同1x pe的差別,但實際上我唔覺佢地賺錢能力/增長能力有巨大差異
最少,用2x 倍pe買一隻平穩增長的快餐業股票,我是絕對有保留的。1x倍還可以考慮。
不過巿場就係咁詭異,有時好嘅野貴仍然係會升,所以年頭我都特登在點將錄做一個實驗,結論都係雖然貴,但如果業績維持仍然係會繼續升。


市場一旦俾左名譽溢價俾某間公司,股價係高水平可以維持好耐,當然呢樣野如果因為業績交出黎唔好而消失,好似思捷咁,就會令股價PK 我覺得買大快活,就係搏市場會俾佢多D名譽溢價佢,而唔係因為PE既問題
45 : GS(14)@2012-06-28 21:35:15

40樓提及
管理層方面,大家樂的確係有優秀的管理層,但這不代表大快活的管理層很差!
大快活在1997年後年年蝕錢,什至沙士是差點要賣盤,但因為管理層成功改革大快活,把其老掉的品牌年輕化,不斷研究引入(或者抄啦)新菜式,05年開始扭虧,06年開始每年ROE過20%,市場不認同大快活管理層的努力,但我認同!

近年大快活改革,加上中央物流的食品加工,商業模式和margin 漸漸趨向大家樂。
如果大家樂PE=24x 是叫合理,大快活PE=13x叫什麼?


是好平,不過我覺得是樂記抄活記多D,有D細微野都是
46 : GS(14)@2012-06-28 21:36:13

42樓提及
41樓提及
其實我又無諗得咁複雜....
我呢類阿米巴大腦只有:「大家樂2x PE,好貴。大快活15 PE,就算唔貴都唔平」
所以我兩隻都唔會買 =P
但我都好明白,呢兩隻野業務的確好好,巿場會願意比貴啲去買呢兩隻野都可以理解。

大家樂EPS 0.84, 現價20.7, historical PE 係24.6x
大快活EPS 1.04, 現價14.28, historical PE 係 13.7x,不是15x
24.6x/13.7x - 1 = 79% upward potential, 20x/15x - 1 =33% upward potential 得出結論差好遠wor...不要太求其


大快活實肉得88仙,就算計到盡20倍加30仙現金,都是18蚊,30%太少了
47 : wilyty(1376)@2012-06-28 21:36:18

45樓提及
40樓提及
管理層方面,大家樂的確係有優秀的管理層,但這不代表大快活的管理層很差!
大快活在1997年後年年蝕錢,什至沙士是差點要賣盤,但因為管理層成功改革大快活,把其老掉的品牌年輕化,不斷研究引入(或者抄啦)新菜式,05年開始扭虧,06年開始每年ROE過20%,市場不認同大快活管理層的努力,但我認同!

近年大快活改革,加上中央物流的食品加工,商業模式和margin 漸漸趨向大家樂。
如果大家樂PE=24x 是叫合理,大快活PE=13x叫什麼?

是好平,不過我覺得是樂記抄活記多D,有D細微野都是


haha! tvb always copy atv
48 : GS(14)@2012-06-28 21:36:46

44樓提及
43樓提及
42樓提及
41樓提及
其實我又無諗得咁複雜....
我呢類阿米巴大腦只有:「大家樂2x PE,好貴。大快活15 PE,就算唔貴都唔平」
所以我兩隻都唔會買 =P
但我都好明白,呢兩隻野業務的確好好,巿場會願意比貴啲去買呢兩隻野都可以理解。

大家樂EPS 0.84, 現價20.7, historical PE 係24.6x
大快活EPS 1.04, 現價14.28, historical PE 係 13.7x,不是15x
24.6x/13.7x - 1 = 79% upward potential, 20x/15x - 1 =33% upward potential 得出結論差好遠wor...不要太求其

對我黎講得出結論都係一個,就係貴/唔平。
如果一定要揀一隻,我會揀大快活,原於2x同1x pe的差別,但實際上我唔覺佢地賺錢能力/增長能力有巨大差異
最少,用2x 倍pe買一隻平穩增長的快餐業股票,我是絕對有保留的。1x倍還可以考慮。
不過巿場就係咁詭異,有時好嘅野貴仍然係會升,所以年頭我都特登在點將錄做一個實驗,結論都係雖然貴,但如果業績維持仍然係會繼續升。

市場一旦俾左名譽溢價俾某間公司,股價係高水平可以維持好耐,當然呢樣野如果因為業績交出黎唔好而消失,好似思捷咁,就會令股價PK 我覺得買大快活,就係搏市場會俾佢多D名譽溢價佢,而唔係因為PE既問題


不過觀感問題,成日覺得活記污糟囉
49 : GS(14)@2012-06-28 21:37:42

47樓提及
45樓提及
40樓提及
管理層方面,大家樂的確係有優秀的管理層,但這不代表大快活的管理層很差!
大快活在1997年後年年蝕錢,什至沙士是差點要賣盤,但因為管理層成功改革大快活,把其老掉的品牌年輕化,不斷研究引入(或者抄啦)新菜式,05年開始扭虧,06年開始每年ROE過20%,市場不認同大快活管理層的努力,但我認同!

近年大快活改革,加上中央物流的食品加工,商業模式和margin 漸漸趨向大家樂。
如果大家樂PE=24x 是叫合理,大快活PE=13x叫什麼?

是好平,不過我覺得是樂記抄活記多D,有D細微野都是

haha! tvb always copy atv


例如個口罩,我是見活記換了大約1個月,樂記先換,然後樂記近排縮水,好彩活記未學,他用加價的menu囉
50 : siuman1986(6109)@2012-06-28 22:41:05

48樓提及
不過觀感問題,成日覺得活記污糟囉


同感
51 : GS(14)@2012-06-28 22:53:50

但是明明他們做的野較樂記好,可能他們那西吧
52 : GS(14)@2012-06-28 23:07:09

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120628/News/ec_ech1.htm
行政總裁陳志成解釋,能成功抵禦最低工資的影響,有數個原因,包括控制人手,去年度雖然淨增加了4間新店,員工總人數維持不足3000人,兼職人數比例由過去僅7%至8%,大幅增加至40%。

但公司稱未有主動炒人,僅待員工離職後改請兼職。陳志成表示,有減少員工時數,兼職員多了,編更時也更有彈性,可在午飯等高峰時段配置多點人手,其餘時間則減省員工數目。

工會轟增聘兼職 迴避員工福利

其他節省成本的方法還包括在2009年於大埔建成的中央廚房有效減省人手;引入ERP(Enterprise Resources Planning)系統,亦加強了對存貨、人手安排及成本控制。

不過,職工盟飲食及酒店業職工總會組織幹事胡穗珊指出,大幅提升兼職員工數目,是為了「容易點炒人」,而且兼職員工沒有受薪年假,公司亦可省去長期服務金,她又批評,最低工資實行後,雖然同樣提供早餐,但工作昨間改為早餐後才開始計算,變相剋扣員工飯鐘錢。

陳志成稱今年加價最多2%

對於今年的餐牌的加價幅度,陳志成稱,估計食材價格不會有太大升幅,故加價壓力不大,但其後補充指今年加價最多與去年持平,即2%。

集團計劃今年在中港新增13至16間分店,其中在港計劃增聘300多名員工,另外耗資3000萬元在廣州附近開設中央廚房,總資本開支達1億元。業績做好,加上為慶祝40周年,派發40仙特別股息,股價午後由13.4元上升至逾14元,最終收報14元,大漲6%。
53 : greatsoup38(830)@2012-06-28 23:16:34

http://partipral-hk.blogspot.hk/2012/06/0052hk.html
2 comments:

Anonymous said...

  國內部份實在奇怪,莫非國內餐價原先定價過於進取,使在工資快速上升下,未能加價轉移成本,毛利直接受壓?同樣快況亦出現於大家樂,中國部份的下半年溢利比上半年下滑三成五。

  相比之下香港在租金最低工資等因素下,穩中有升實在令人意外。

  內需溢價跌了,同時香港業務的不明朗亦似乎大大減緩。相比大家樂,大快活現價似乎仍有一定的折讓利好?

  另外明報今日(27/6)亦有一個稻香系列的報導,公司似乎充滿朝氣!

  Tony
  June 28, 2012 12:56 AM
摸啊摸 said...

  派的好兄這篇寫的好,很客觀,反映了大快活的紮起業績增長、派息增長下的很多問題,鼓掌!

  商榷幾個問題:
  1,經營上確實有不如派的好兄標準的情況,但是企業經營環境有時很殘酷,企業管理層已經盡力了。

  2,相比同行大家樂,大快活經營表現不錯,而且估值上比大家樂低很多,說明市場還是存在錯判。
  June 28, 2012 8:05 AM

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54 : 鱷不群(1248)@2012-06-28 23:17:31

52樓提及
http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120628/News/ec_ech1.htm
但公司稱未有主動炒人,僅待員工離職後改請兼職。陳志成表示,有減少員工時數,兼職員多了,編更時也更有彈性,可在午飯等高峰時段配置多點人手,其餘時間則減省員工數目。

不過,職工盟飲食及酒店業職工總會組織幹事胡穗珊指出,大幅提升兼職員工數目,是為了「容易點炒人」,而且兼職員工沒有受薪年假,公司亦可省去長期服務金,她又批評,最低工資實行後,雖然同樣提供早餐,但工作昨間改為早餐後才開始計算,變相剋扣員工飯鐘錢。

由全職改請兼職,由做全日變做午飯等高峰時段,工會是助人還是害人?
55 : siuman1986(6109)@2012-06-28 23:26:14

54樓提及
52樓提及
http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120628/News/ec_ech1.htm
但公司稱未有主動炒人,僅待員工離職後改請兼職。陳志成表示,有減少員工時數,兼職員多了,編更時也更有彈性,可在午飯等高峰時段配置多點人手,其餘時間則減省員工數目。
不過,職工盟飲食及酒店業職工總會組織幹事胡穗珊指出,大幅提升兼職員工數目,是為了「容易點炒人」,而且兼職員工沒有受薪年假,公司亦可省去長期服務金,她又批評,最低工資實行後,雖然同樣提供早餐,但工作昨間改為早餐後才開始計算,變相剋扣員工飯鐘錢。

由全職改請兼職,由做全日變做午飯等高峰時段,工會是助人還是害人?


員工真係唔知,但我好肯定害左我呢班人工剛剛多過最低工資的人。通脹都脹死...
56 : natng(15344)@2012-06-30 11:16:16

55樓提及
54樓提及
52樓提及
http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120628/News/ec_ech1.htm
但公司稱未有主動炒人,僅待員工離職後改請兼職。陳志成表示,有減少員工時數,兼職員多了,編更時也更有彈性,可在午飯等高峰時段配置多點人手,其餘時間則減省員工數目。
不過,職工盟飲食及酒店業職工總會組織幹事胡穗珊指出,大幅提升兼職員工數目,是為了「容易點炒人」,而且兼職員工沒有受薪年假,公司亦可省去長期服務金,她又批評,最低工資實行後,雖然同樣提供早餐,但工作昨間改為早餐後才開始計算,變相剋扣員工飯鐘錢。

由全職改請兼職,由做全日變做午飯等高峰時段,工會是助人還是害人?

員工真係唔知,但我好肯定害左我呢班人工剛剛多過最低工資的人。通脹都脹死...


所以工會之前罷食大家樂去保飯鐘錢
如果話工會係害工人的話
只能夠說因為工會無做更多野去同公司bargain
令到員工就算有最低工資都無得益
57 : natng(15344)@2012-06-30 11:18:28

49樓提及
47樓提及
45樓提及
40樓提及
管理層方面,大家樂的確係有優秀的管理層,但這不代表大快活的管理層很差!
大快活在1997年後年年蝕錢,什至沙士是差點要賣盤,但因為管理層成功改革大快活,把其老掉的品牌年輕化,不斷研究引入(或者抄啦)新菜式,05年開始扭虧,06年開始每年ROE過20%,市場不認同大快活管理層的努力,但我認同!

近年大快活改革,加上中央物流的食品加工,商業模式和margin 漸漸趨向大家樂。
如果大家樂PE=24x 是叫合理,大快活PE=13x叫什麼?

是好平,不過我覺得是樂記抄活記多D,有D細微野都是

haha! tvb always copy atv

例如個口罩,我是見活記換了大約1個月,樂記先換,然後樂記近排縮水,好彩活記未學,他用加價的menu囉


無詳細睇盤數
但大家樂應該買落唔少鋪位
(反之大快活呢幾年賣左幾個鋪位)
equity應該有返咁上下
雖然慳到租
但ROE好可能會因此而低D
58 : GS(14)@2012-06-30 11:28:26

I think Fairwood not think about the future
59 : david395(4434)@2012-06-30 12:18:18

大快活(52)昨日中午公布截至三月底止全年業績,營業額按年升近10%,報18.29億港元。由於食材、工資及租金急升,毛利只按年升1.5%,報2.45億港元。毛利率13.38%,較2010/11年度的14.48%,按年跌1.1個百分點。

扣除過去兩年特殊項目,經常性經營溢利按年升4.6%,報1.38億元,經常性稅前溢利按年升4.8%,報1.36億元。由於實際稅率下降,稅項開支由一年前的2130萬元,減至1920萬元。經常性股東應佔溢利報1.17億元,按年升7.7%,每股經常性溢利報93.2港仙,按年升8.2%。

連同特殊項目,報表股東應佔溢利1.31億元,按年升5.5%,每股報表溢利1.04港元,按年升6%。

今年為集團成本40周年,集團除了宣布派發末期每股38港仙外,建議再派特別股息每股40港仙,連同中期股息,全年派100港仙。

業績公布後,昨日股價急升6%,收14港元。按經常性盈利及派息計,現價往績市盈率15倍,息率4.3%。相對大家樂按經常性盈利計算的28倍市盈率,以及3%股息,大快活仍然存在明顯的折讓。

展望今年,本港業務將有望在毛利重新擴張下,獲得較明顯的盈利增長。不過,國內業務於下半年表現惡化。下半年國內分部營業額按年增長放緩至9%,報9360萬元,若按半年計,則是回落6.5%。分部溢利只得360萬港元,相對上半年報1284萬元,以及去年下半年報900萬元,按年下跌60%。
60 : GS(14)@2012-06-30 15:33:00

我都是唔鍾意呢隻
61 : 鱷不群(1248)@2012-06-30 15:33:11

56樓提及
55樓提及

員工真係唔知,但我好肯定害左我呢班人工剛剛多過最低工資的人。通脹都脹死...

所以工會之前罷食大家樂去保飯鐘錢
如果話工會係害工人的話
只能夠說因為工會無做更多野去同公司bargain
令到員工就算有最低工資都無得益

我想你誤會了意思。你要求最低工資,有部分人工資漲了,結果推高了食飯錢,令人工多過最低工資的人為你埋單。工會更多野去同公司bargain,結果必定害人更深
62 : GS(14)@2012-06-30 15:35:39

61樓提及
56樓提及
55樓提及

員工真係唔知,但我好肯定害左我呢班人工剛剛多過最低工資的人。通脹都脹死...

所以工會之前罷食大家樂去保飯鐘錢
如果話工會係害工人的話
只能夠說因為工會無做更多野去同公司bargain
令到員工就算有最低工資都無得益

我想你誤會了意思。你要求最低工資,有部分人工資漲了,結果推高了食飯錢,令人工多過最低工資的人為你埋單。工會更多野去同公司bargain,結果必定害人更深


Walmart 唔搞公會的原因,是唔想增加多個成本
63 : provleng(11142)@2012-07-02 06:15:05

大家樂的自置物業比大快活多,除此之外,作為顧客,我覺得兩間無咩分別,有D似體育用品股.
64 : GS(14)@2012-07-02 09:39:33

我覺得有少少分別的,快活某些野是快少少,但家樂就制度好多
65 : 健次郎(29109)@2012-07-05 01:53:29

我有D個人睇法, 先指聲明不喜勿插.

我讀書果陣係對52個小丑logo係有偏見既.但係52自從請人改形象開始.我開始對52改觀.因為由食物到店面52改善左好多.

先講食物方面,341一直以黎産品用料較足或者份量較大去比客人一個較豐富既形像,下午茶既熱狗餐既份量341係明顯大份過52,就係一個好例子. 當然341收貴少少咁.而52就抵食D. 兩者分別我覺得係定位問題. 而同美心比較. 52同341味道都係較好. 341既一哥焗豬扒飯曽經係我長期既lunch首選.

服務方面,我留意到取食物時52會先放飲品後放食物,有時order多要將餐盤向前移就較麻煩和吃力. 341就先放食物後放飲品,就無咁既問題. 我覺得341管理係較細緻.
66 : GS(14)@2012-07-05 21:04:26

呢個我有留意到,大快活D人好粗心,但大家樂真是好少出事,不過近來大家樂都開始縮緊水
67 : provleng(11142)@2012-07-08 02:44:22

嘩,犀利,各位師兄可以睇到咁細緻,我只是覺得佢哋三間都越來越貴.
68 : GS(14)@2012-07-08 09:24:30

份量又是愈來愈細
69 : greatsoup38(830)@2012-07-22 19:28:11

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102e0d1.html
阿土2012-07-20 21:01:17 [舉報]
管老兄: 鄉村基除了口味不同(偏川味),價位低一些,好像和大家樂/大快活很像。你覺得


- 大家樂/大快活在香港成功的原因在哪?
- 大家樂/大快活在大陸能擴展成功嗎?
- 鄉村基能長大的話,和大家樂/大快活會是對手,但誰可能會做的更好一點?

博主回覆:2012-07-22 02:59:08

大家樂大快活都是在香港經濟最差時逆市擴張的。但是它們真正開始盈利暴漲是從它們香港的店舖數量激增之後,它們開始實行中央廚房政策開始的。同樣,鄉村基也必須在同一地區達到一定店舖數量後,盈利才能大幅上漲。現在看來它們正在做著正確的事情。
70 : provleng(11142)@2012-07-25 04:27:28

中央廚房是必順的.
71 : GS(14)@2012-07-25 08:41:05

70樓提及
中央廚房是必順的.


王雅媛今個星期有講
72 : GS(14)@2012-07-28 11:25:58

http://partipral-hk.blogspot.hk/2012/07/2012.html
Anonymous said...

  你好!請問你認為大快活的現價是否已經反映其價值,不論PE或息率,我覺得15.5左右已經差不多,加上內地市場增長沒想像般理想,或許是時間轉入其他股票。
  IVAN
  July 27, 2012 1:26 PM
PARTIPRAL 派得好 said...

  Hi Ivan,

  個人認為大快活過去半年急升, 主要係出於市場重估及市場口味改變, 而非公司本身再進一步. 用一年前既標準去睇, 今日既大快活無疑係貴左好多, 其實我自己$14.3X都減持左小量, 但現價又係咪高到令人非盡沽不可呢? 我又覺得唔係.
  畢竟依家講緊都只係16倍幾P/E, 如果考慮埋業務性質既溢價, 其實上到$15.5都唔算太誇張. 未見股價出現泡沫, 我唔太建議扮醒目估頂.

  當然如果你認為有更佳選擇, 將防守類股份沽出換至進攻類股份其實算相當合理, 畢竟後衛踢正選既其中一個作用就係為左搏殺時可以換個前鋒入場. 只係就個人而言, 總係覺得現時普遍公司經營環境相當惡劣, 雖然股價同時亦相當殘, 但同樣情況去年十月都曾出現過, 最終都係證實沒有最差, 只有更差. 所以搏殺時機應該未到.

  現階段值唔值搏可能唔係最重要問題, 最重要問題反而係敢唔敢搏. 現金流強勁的話, 買堆殘股黎坐其實無乜問題, 只係過程可能相當冗長兼痛苦, 要有心理準備.
73 : wilsonchui(9055)@2012-09-12 09:33:44

大快活撤出旺區避貴租  (12-Sep-2012 文匯報)

 香港文匯報訊(記者 黃詩韻)經濟放緩影響消費意慾、租金以及勞動力成本上升,均為連鎖快餐店經營者目前面對的問題。大快活(0052)為避貴租,已撤出黃金地段,轉向屋邨屋苑商場,並要減慢內地開店步伐;而競爭對手大家樂(0341)則大呻「請人難」。

 大快活行政總裁陳志成昨日於股東會後表示,面對香港租金幅度提升,大快活已撤出黃金地段,轉而攻向屋邨、私人屋苑商場發展,並預期未來快餐同業將較少選擇進駐中環等地。至於內地開店方面,他表示,由於內地消費增長放緩,公司將會減慢在內地開店的步伐。原本計劃2013至2014年度在內地新增40家店,但無奈消費意慾放慢,預期開店將不能達標,並指利潤達標才是最重要。最終開店數目將由現時的25家,增加至2014年度約33家。除選擇華南地區外,大快活亦會鎖定華北,冀在同業未開拓該等地區之際,打響品牌。

大快活調整餐單保利潤

 至於剛結束的暑期,大家樂表示期間同店銷售平均有中單位數增長。不過,大快活則指,近期市民消費較早幾個月保守,可能與暑假有關,但會想辦法調整餐單維持利潤。

 大快活行政總裁陳志成無正面回應暑假的同店銷售表現,只表示近期市民消費較保守,旅遊、遊學的人士增加,影響分店消費。該公司有配合消費表現改動餐單,食材設計盡量將就,而新餐單的價錢未必太高。他又指,截至今年3月31日止,公司同店銷售增長約有5%,內地方面比香港分店理想。

 大家樂首席執行官羅開光昨也於股東會後表示,整個行業都缺乏勞動力,需要市場來調節。「請人特別難,唔夠人手。」該公司現時有50%員工屬於兼職員工。

大家樂200名兼職轉長工

 羅氏指,員工若太多以兼職來工作,會對公司有影響,故近幾個月計劃讓200名兼職員工轉為長工,特別是讓他們進駐管理的職位,以增加對公司的歸屬感,惟他未有提及人工加幅。

 此外,羅開光亦補充,近4、5個月的食材價格平穩、租金壓力不大,雖然有加租情況,但仍在可承受範圍內,故暫時沒有加價打算,亦對下半年的業績展望表示樂觀。

 至於政府未來將檢討最低工資政策,羅開光說,會配合政府,一定程度的加幅能應付得來,希望在消費者能力與自身競爭力之間取得平衡。

 大快活則指,經過上次經驗,增加兼職員工來應對後,若最低工資增加1元至2元,仍然可以接受。而目前兼職及全職員工比例為4:6,不排除未來會各佔一半

My comment:
好多人認為大家樂以往點解能夠比大快活享有更高估值,其中一個原因係大陸exposure較重,發展較快。

我認為,市場看法正在逆轉中,大快活謹慎的內地擴展策略才是優勝之處(亦係upside catalyst),剛發佈的大家樂大快活業績更可印證呢一點。

羅氏家族的維他奶同大家樂,只係區區本地消費股都有historical PE 27x 同25x, 大快活historical PE去到20x,我覺得有可能。

當然唔係話而家抵買,抵唔抵買令一回事。
74 : GS(14)@2012-09-12 22:04:53

好股難求,無得唔買呀
75 : mannishmark(26310)@2012-09-12 22:06:39

74樓提及
好股難求,無得唔買呀



12個幾果時我都同老媽講話有機會追大家樂既落後..果時其實都係高位..宜家真係高處未算高...
76 : GS(14)@2012-09-12 22:11:18

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... newsid=ETN220911465
  《經濟通通訊社11日專訊》大快活(00052)行政總裁陳志成於股東會後表示,截至
今年3月底止,同店銷售增長約逾5%,7、8月份同店銷售表現不俗,展望前景仍然健康。
  成本方面,食品價格輕微反彈,集團採購食材方面已鎖定到今年底,可以紓緩成本上升壓力

  另外,若最低工資調高至時薪28﹒5元,經過上次經驗後,集團已經進行流程簡化,增加
兼職員工的比例,目前兼職及全職員工比例為40:60,不排除未來會各佔半,所以最低工資
的壓力仍可應付,目前沒有計劃加價,將來會視乎情況才考慮。(ml)

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... newsid=ETN220911464
  《經濟通通訊社11日專訊》大快活(00052)行政總裁陳志成於股東會後表示,早前
定下2013至2014年度內地店舖達40間,目前已經開店25間,但由於內地消費意欲放
緩,集團不急於開店,故難以達到目標,以提升利潤為主,預料降低目標5至6間,達到約34
至35間左右。
  至於香港租金壓力方面,他表示,集團104間店舖主要集中在屋邨地區,以及分店到期續
約分階段進行,所以租金壓力不大。
  另外,集團拓展特色概念餐廳,所佔地方不大,利潤較快餐店為高,目前已有三間,預計今
年將會達到6至7間。(ml)
77 : GS(14)@2012-09-12 22:30:42

75樓提及
74樓提及
好股難求,無得唔買呀



12個幾果時我都同老媽講話有機會追大家樂既落後..果時其實都係高位..宜家真係高處未算高...


其實平過341好多,但增長潛力高過341
78 : 雪貓(1200)@2012-09-12 22:42:54

湯sir你又有,你真係乜好股都入晒
79 : wilsonchui(9055)@2012-09-12 22:43:37

所以我唔睇股價買股,要睇起碼睇估值倍數,PE multiple,股價永遠唔會幫到你投資上任何決定 (玩炒果d另計)

我都係12個幾買(不過買得好少,本來想向下買點知佢跌唔落去)....果時黎講PE11x-12x(其實都唔算平,市場一向忽視本地股,只肯比10PE以下估值),我認為同大家樂比佢估值唔合理(原因前幾頁post過)
而家PE16x,雖然同大家樂25x比仍有距離,但大家樂而家個估值合唔合理又係另一個問題(如果追續估值,很危機,會變左投機)
用PEG角度去諗,而家PE即係imply左每年EPS 16% growth,我覺得比以前合理
唔係話而家唔可以投資,不過無左不合理同合理值中間個buffer咁解(即係margin of safety)
80 : siuman1986(6109)@2012-09-12 22:44:44

好貴呀....實在唔捨得~
81 : 雪貓(1200)@2012-09-12 22:50:53

我都係12蚊附近入左一注,諗住跌10%加多注,點知無回頭
82 : 鱷不群(1248)@2012-09-12 23:19:32

我都有貨smiley

去年買,不記得入貨價了,好似低過11
83 : GS(14)@2012-09-12 23:28:14

78樓提及
湯sir你又有,你真係乜好股都入晒


呢隻我無貨
84 : CL9166(31684)@2012-09-13 15:43:37

...做得真係唔錯,
$5.8 08年貨
85 : GS(14)@2012-09-13 22:13:50

84樓提及
...做得真係唔錯,
$5.8 08年貨


發左達啦
86 : david395(4434)@2012-09-30 22:46:56

大快活回到70年代

家陣上市公司慶祝週年紀念,愈來愈有新意,上星期才講過英皇鐘錶(00887)70週年大搞開市儀式慶祝,今趟又輪到大快活(00052)40週年大賣懷舊飯盒,一連五日推行「快活$4飯」活動。



除了在價錢上搞搞新意思外,就連一眾大快活的員工,也配合主題,紛紛以懷舊「Look」示人,皆因4元一個飯盒,乃70年代的產物。40年下來,飯盒價錢大幅漲了10倍之多,此前面書便被七、八十元一個飯盒之照片洗版。難怪市民見到4元飯盒相當欣喜,活動推出翌日更有熟客特別帶傳媒的大篇報道,與分店員工分享。



不過,亦有市民認為大快活「搵笨」。老戴落區巡視過,有老人家足足等了4個小時才買到一個飯盒,即是午餐變了下午茶;又有中環OL覺得大快活「歧視」,因為該區大快活並沒此優惠。老戴八到,$4飯盒優惠由市場部策畫,並旋即得到各部門同事,包括廚房以至前線鼎力支持,籌備長達一年之久,得到如此大的迴響,證明宣傳策略奏效,大家飲得杯落耳。
87 : wilsonchui(9055)@2012-10-28 14:07:52

今期imoney有篇幾長既大快活專訪

對大快活有跟進開既一定要睇睇,好有趣
88 : GS(14)@2012-10-28 14:10:21

下星期會補番出街
89 : qt(2571)@2012-10-28 14:32:27

85樓提及
84樓提及
...做得真係唔錯,
$5.8 08年貨

發左達啦


淨收息都回左一半成本, 勁!!!!
90 : GS(14)@2012-10-28 15:48:02

所以買中都幾開心
91 : VA(33206)@2012-10-28 21:51:58

啱啱買左本黎睇,個CEO唔錯,有冇$13-4比我吸吸
92 : GS(14)@2012-10-29 22:11:52

91樓提及
啱啱買左本黎睇,個CEO唔錯,有冇$13-4比我吸吸


個訪問真是寫得好,打左書釘,個CFO 好肥
93 : VA(33206)@2012-10-29 22:15:15

佢比我感覺好熟行, 攪到想買set深夜食堂
94 : wilsonchui(9055)@2012-10-29 22:16:58

我以經download 左套劇黎睇
漫畫買左一本
95 : GS(14)@2012-10-29 22:19:40

93樓提及
佢比我感覺好熟行, 攪到想買set深夜食堂


他睇左9本仲highlight先好野,但是一個禮拜睇1本書唔難,我一個禮拜至少留意3本
96 : GS(14)@2012-10-29 22:19:48

94樓提及
我以經download 左套劇黎睇
漫畫買左一本


劇唔錯
97 : cambo(29079)@2012-10-29 22:34:26

漫畫網上有免費,又慳番一筆。
以前土豆有得睇日劇,我以前都睇過,而家無得睇。
98 : GS(14)@2012-10-29 22:40:07

97樓提及
漫畫網上有免費,又慳番一筆。
以前土豆有得睇日劇,我以前都睇過,而家無得睇。


聽我細佬講,有辦法繞過
99 : qt(2571)@2012-10-29 22:42:09

98樓提及
97樓提及
漫畫網上有免費,又慳番一筆。
以前土豆有得睇日劇,我以前都睇過,而家無得睇。

聽我細佬講,有辦法繞過


用proxy? 定vpn?
100 : cambo(29079)@2012-10-29 22:44:02

我以前就咁登入土豆睇,無用proxy or vpn。
101 : cambo(29079)@2012-10-29 22:44:44

我唔識繞過...
102 : GS(14)@2012-10-29 22:45:34

99樓提及
98樓提及
97樓提及
漫畫網上有免費,又慳番一筆。
以前土豆有得睇日劇,我以前都睇過,而家無得睇。

聽我細佬講,有辦法繞過

用proxy? 定vpn?

好似差唔多呢d方法,他呢排好似裝左個類似快播的野
103 : siuman1986(6109)@2012-10-30 15:15:55

又爆左上去...
個圖靚到丫....
104 : ezone2k(22605)@2012-10-30 16:17:20

收益率 6.21%

This is the reason..
105 : simk(33991)@2012-10-30 16:46:49

唔計特別股息,收益率都仲有3.7%
106 : greatsoup38(830)@2012-10-30 22:28:43

105樓提及
唔計特別股息,收益率都仲有3.7%


3厘幾咪低囉
107 : greatsoup38(830)@2012-10-30 22:32:23

104樓提及
收益率 6.21%
This is the reason..


http://webb-site.com/dbpub/events.asp?i=1041
27-Jun-2012   31-Mar-2012   Special final dividend   HKD   0.4000         14-Sep-2012   3-Oct-2012   

扣埋呢個先計啦
108 : greatsoup38(830)@2012-11-03 15:31:52

2012-10-27 iM
窮市民 富食客 專訪大快活為食CEO的逆市食經   

...
這間過往被視老套老餅又難吃的快餐店,今天卻如奐然一新,業績佳股價又節節上升,令人意想不到。正如你問CEO一條很大路的問題:香港未來的機會在哪?「就是屋?新移民」,總給你一個意想不到的答案。

...

你可以從細微的數據去分析大快活逆市上升的原因,但當你看看挺着胖肚腩、一臉饞嘴的大快活CEO陳志成,對吃對餐飲業的Passion活生生寫在圓圓臉龐上,毋須數據,你或多或少找到他們逆市突圍的原因。

...
在加拿大唸大學時,陳志成邊做水吧邊讀書,因而練得一邊調酒一邊看書的好本領,他看書速度之快,閒閒地一星期看畢一本書。看書跟吃一樣,種類也十分雜,由漫畫到管理學;由傳記到經濟學,統統不放過。

一張嘴巴與一對眼睛,從沒空休息。近日他正沉迷已改編成電視劇的日本爆紅漫畫《深夜食堂》,九集早已追看完,CEO連漫畫延伸出版的「深夜食堂制勝秘笈」也不放過,他更用熒光筆間下重點,把重要的章節書角摺起,將書內煮食好蹺傳給同事們分享。
....
南乳炆雞 Vs 日式拉麵

為食CEO陳志成,今年58歲,但卻young at heart,雀躍地跟我們分享漫畫書中小發現。大學時主修經濟副修心理學,他說今天經營一盤成功生意,其實要將心理學、社會學、市場學與經濟學融為一體,從一個小觀察,轉化為大方向,又隨着社會不斷微調。顧客,便如此一個一個被吸引進來。

「我們常說Approachable,即是在屋邨,也不能硬要你吃南乳炆雞飯,我們也可引入酒樓餐廳的好東西,用我們的方法及成本去做,令顧客可享受到。

「香港交通費很貴,例如近來流行日本拉麵,但說真的,如果特登出去食,單是交通費分分鐘貴過碗麵。我們便將這些食品帶給食客,不用乘車,只要落樓便食到,這就是我們的工作。

「又例如即磨咖啡,以前不是任何地方都有;橄欖油以前除了高級餐廳,很少人用,現在我們有即磨咖啡也用橄欖油。慢煮是很新很高級的事,去年底我們推出了慢煮牛肉。

「只要價錢付擔得起,又不用花交通費去遠的地方,顧客就會Appreciate我們。」

貪新鮮是心理學;交通費問題是社會學;用橄欖油吸中產是市場學,陳志成一口氣用多個例子,解構大快活迎合中環OL之餘又滿足到愛新意的屋邨顧客之道。

未來機會 新移民世界

陳志成在大快活17年,經歷過集團高低潮。過去10年是集團再起飛的黃金十年,問他香港下一個10年的機會所在?他從全港最賺錢那間天水圍大快活說起。

「Surprisingly,全港最賺錢是一些屋邨店,例如天水圍便好賺錢。」從天水圍店大賺,陳志成說其實已反映出香港的大趨勢、未來機會所在。

「香港將愈來愈多新移民,有點像七十年代發展,新移民初來港第一件事,便是搵工,他們將是香港勞動力一個主要來源,如果能吸納他們,將會成為我們未來的管理層,就如現在很多經理級同事,也是七八十年代新移民。

「這班新移民生活安定下來後,便需要出外消費,他們不會餐餐在家煮,我們便成最接近的選擇,對我們來說是一個大市場。」

問香港未來機會在哪?陳志成清晰不已吐出「新移民」三個字,並娓娓道出原因,答案有點出乎意料之外,但看來是觀察了好一段時間的答案。除了新移民,陳志成心目中的潛力客群,還有另外三個字:後生仔。

「很多人說個市好難做,其實視乎你如何去了解市場。我常說,我們是搞心理學,也是掌握緊社會學,再加市場學才搞到這盤生意。社會不斷發展,你要跟住社會發展再掌握顧客未來心理發展。」

陳志成解構大快活生意為何一路增長,正是不斷配合轉變。2003年品牌改革前,大快活被顧客離棄,自從作了一番形象改革後,年輕人開始對這品牌有好感。

創意美食 拒絕老餅

要吸年輕人,便要掌握他們的特性︰錢不多但新鮮感要多,針對這點,大快活要不斷鑽研一些既合潮流,年輕人又可負擔的食品。

「例如市場流行黑松露,我們便做黑松露意粉及黑松露煎蛋,有些客話︰你們竟有這些吃!就是少少Touch,人家便覺得這間公司緊貼潮流,又例如我們做鮮蜆意粉,普通餐廳可要八九十元才吃到。」

這些潮吃,在寫字樓區消閒區很受落,去到屋邨,客人則會話唔該俾番大大件的雞扒意粉我吃好過,面對這「衝突」,陳志成說未必討得基層顧客歡心,但仍堅持試新口味,「這是保持形象無咁老餅的方法。」

走位靈活 快餐不死

當下香港經濟受環球經濟影響,停滯不前,甚至出現倒退,但大快活卻能逆市發圍,到底有甚麼好蹺?CEO從宏觀經濟去解構這盤由平民百姓中賺大錢的生意經。

「未來一段時間經濟將會很動盪,香港經濟總被地產牽住,但對我們影響不大,甚至有着數。

「你試想樓價高時,有人開心,但亦有一群買不起樓的,他們會疊埋心水,花錢吃好過。這些人會減少買Luxury goods,但食仍然會花,反而幫到我們。

「至於樓價跌時,我們不是Luxury goods,是基本的東西,如果做到水準保持新意,市民仍會花錢吃。

「其實我不相信甚麼Recession-proof(抗衰退)產品,而是你要針對客群,給他們需要的東西。住在屋邨的,不太擔心樓價,他們要付的租金不多,反願意花錢,例如天水圍的居民,他們在租金的開支佔收入其實很少,加上最低工資,他們的Disposable income其實不錯。至於需要供樓的,我們便以新意產品吸引這班需要Trade down的客。

「只要成日看着市場調較,那麼無論經濟好壞,我們也不受影響,甚至有着數,因我們出名多蹺又變得快。」正因集團策略常隨着社會不斷改變,他坦言有部分員工因習慣不了集團的Dynamic而離職。

香港擴張 內地發展

才一年前,每次訪問企業在內地的發展,總有讚無彈,表示要大力發展,但今天問陳志成在大快活內地的發展,他很謹慎地回答:「香港,我們仍然用Expansion(擴張),中國我則會用Development(發展)。」

現在內地佔集團生意12%,他們計劃未來兩年發展至20%,但坦言未必做到。他分析:「內地市場由去年9月開始,有點萎縮,我們很小心發展,因內地政府政策對經濟影響實在很大。

「我們在內地是做年輕人生意,但原來他們的爸爸媽媽減少了收入來源,便立即影響年輕人的消費,所以在內地發展要好小心。你看香港自由行數目減,部分店舖生意竟可跌兩三成!

「湊大個大仔,才可以想其他東西,集團仍以香港為先。」

陳志成 Profile

58歲、已婚

1977年:加拿大曼尼托巴大學經濟文學士學位

1987年:澳門東亞大學工商管理碩士學位

1995年:加入大快活,之前曾任上市餐飲集團管理層

1998年:任集團執行董事

2009年至今:升任集團行政總裁,上年度年薪逾322萬元

...
解構CEO

個人

iM︰喜歡甚麼運動?

陳志成︰年輕時愛踢足球,我踢過愉園青年軍㗎,負責做龍門,彈跳力好好,可惜後來唔夠高,未能在足球方面發展。現在已沒踢,但每周至少跑機一次。

iM︰最喜歡哪隊球隊?

陳志成:沒有特別喜歡的球隊,但我鍾意某些教練的管理手法。例如曼聯領隊費格遜,我覺得他有紋有路又公正,你看碧咸幾紅,亦因為紀律問題要離隊,紀律對一個團隊很重要。

iM:你最愛旅行的地方?

陳志成:沒有特別愛的地方,最重要有好?食,例如日本、台灣、意大利、法國。不過可以取其蹺妙又可Replicate(複製)到香港,只有台灣、日本及意大利等地。

iM:你愛看書,通常甚麼時間睇書?

陳志成:每朝起身後便看書。我6點起身,7點幾返工,返工前那段便是看書時間,臨睡前又看,所以很易入睡。

iM︰喜歡看甚麼美食節目?

陳志成︰本港的我喜歡看幟哥(黃永幟),他對原材料有很多認識,例如河魚與急流生長的魚,肉質有何分別,又例如他說淡味魚要配濃味醬汁,濃味魚要配淡味汁,覺得從中學到新知識。

iM:最喜歡甚麼音樂?

陳志成:很多喎,Blues、Jazz、R&B、Country music也喜歡,我中學時夾Band,那個Beatles瘋狂年代,人人也彈結他。

工作

iM:最愛跟員工說的一句話是甚麼?

陳志成:「最緊要做。」即係要有行動,不行動不知對或錯,只有計劃是無用的,好似試藥,服藥是否病癒,唔得便轉藥,否則要加重藥。錯了不怕,最緊要轉得快。

iM:你是否屬於工作狂?

陳志成:我朝早7點幾上班,晚上8點回家,剛好12個小時,算不上工作狂。我的管理手法也不喜歡員工長時間上班,我相信最緊要找到解決方法,磨爛蓆沒意思。主席也常說,做到悶便出去走走,Refresh下再諗過。

iM︰你有沒有偶像?

陳志成︰沒有。但我好相信日本Toyota System豐田那套「Kaizen」——Continuous Improvement持續改善概念,我的管理法也深受影響。

iM:你想像10年後大快活會如何?你自己又如何?

陳志成:我諗這是一個幾有紀律,頗有願景的團隊。至於我自己?10年後我會退休啦,哈哈……。

經營篇:克服「三高」挑戰

面對高工資、高租金、高食材三高環境下,大快活業績公布後被形容成本控制較佳,陳志成對讚賞全盤接受,更笑說:「我們的利潤是慳回來,不是賺回來的。」

食材15分鐘賣飯藝術

陳志成形容做這行主要是賺「心機錢」,採購部同事走到世界各地,例如為了買豬肉就飛到巴西、阿根廷、美國等地,如今經營飲食業,要降低食材成本,便要走向Global sourcing。「單靠中國不行,內需已經扯高了,人民幣又高。」他常引一個有趣例子,「每逢有政治變動都會影響貨價。例如南非,1994年曼德拉上台做總統,因為想國民食得好,便購入大量豬扒,當地人口多,便把全球的豬扒價格都搶高了。」
...

對食材價格變動如此敏感,大集團控制價格的方法,就是「Mark貨」要有遠見,與供應商簽訂長期合約,便可持有約兩至三年的貨在手,以穩定成本,這亦解釋了陳志成之前向傳媒說有信心控制食材價格,今年不需再加價的原因。

大快活有套資源規劃電腦系統,細緻至每間店每15分鐘賣甚麼食品、賣多少個飯,以及每名員工的生產力都巨細無遺的透過數據顯示出來。

「例如粟米肉粒飯,每次要做一批共24個飯,但從數據得知,下午一時半後較少客,只可賣去十多個,餘下的便浪費,那之後賣甚麼?我們便轉策略不賣粟米肉粒,改賣即煎牛扒飯,淋個靚黑椒汁,一樣咁好食。」

租金主打屋邨舖

舖租貴,就連如大快活這類大企業都捱不住,陳志成也說出瘋狂租金下的現象,「油尖旺區愈來愈少快餐店,受早幾年自由行發展的影響,租金達到天文數字,我們無可能租得到。」曾經過度擴張而經歷艱難時期,所以集團現時的開舖策略也要保守,他預計一年開6至8間,當中約一至兩間是因為關閉後補充的,「因為租金太勁,我們無可能為留下來而留的。」

所以他們主力在屋邨開舖,除了因為屋邨客多最賺錢,還因租金較便宜。不過在領匯管理下的屋邨舖租便宜相信是暫時性,「To be fair,你是上巿公司,人家也是上巿公司,你要賺錢,人家也要賺錢回報給股東。」

工資吸納彈性師奶員工

最低工資實施後,時常被說成對企業構成經營壓力,但陳志成早已表明不成問題,皆因兼職主婦成為大快活的勞動力來源,「我們的店舖在屋邨,便集中請屋邨住客做同事,安排彈性編更制,不用一早返工,9點鐘送完仔女返學後,來幫我們做4小時便收工,然後還可以接細路放學和買餸煮飯。」兼職員工現佔大快活整體員工人數約四成,除了成為午巿高峰期的主要勞動力外,更成為同村內店舖的消費力。

反傳統 創美食

要給食客保持新鮮感,才會有回頭光顧的吸引力,現時大快活的餐牌當中,有四成是定期轉換的新品,餘下六成是Signature的主品菜式。但世間上美食何其多,如何吸引食客投向你懷抱,為食CEO有反傳統秘訣。

天下食譜一大抄

飲食業競爭大,陳志成認為同行間互相抄襲很常見,他豪不避忌的談如何四出抄蹺,「去一個地方試了菜式,覺得幾好,便會捉?產品發展部同事去抄。哈哈……我們做完之後都不敢回去再食,真怕被人打!」

「曾到銅鑼灣登龍街一間著名越南店試食後,我們便決定做越南河粉,但試完卻不知怎做,後來有一位產品發展部的同事母親是越南華僑,即致電到美國找她,才知道落甚麼料及怎樣做,製成這款越南牛河。」陳志成說得捧腹大笑。

但你抄人,別人抄你,怎樣防止被抄?陳志成並不抗拒,別人縱使抄到他們的餐點,也抄不到其文化,就以他最滿意的「無味精小菜」為例,每晚穩佔他們客量20%。

成功吸客,陳志成分析是回應到一群中年客的需要,「現在買食材很貴,例如煲個湯,怎樣慳都要八九十元,而且許多年輕人都不與家人同住,家中剩下中年夫婦,他們都懶得煮飯,但又不想吃有味精的食物,我們便設計了這個餐,一味小菜加老火湯,兩人消費70多元,不用執不用洗,多方便。」

如此吸引卻無人抄?陳志成一臉認真地說:「無味精要申請認證,連供應商都要保證來貨無落味精,過程很麻煩,未必人人肯做。

尋找上癮的罌粟

CEO從一段有關內地食品的報道,悟出令食客上癮的道理。「內地據說有一種火鍋名為『罌粟花火鍋』,有傳是真的放入罌粟,令食客上癮。當時看到新聞後,我就對同事說:『我們要有合法罌粟』,即如何加一點元素,令食品出色一點,讓顧客有回味的感覺。」

「罌粟」於是成為他每次試菜時的點評,當菜式平淡,他就會說:「咦!無乜罌粟喎!」同事便要再努力鑽研,例如咖喱牛腩加了30幾種分別來自印度及馬來西亞香料,便是「合法罌粟」。

還有那個40幾年的經典粟米肉粒飯,現在的用料跟40年前已不同,茨汁不再是麵粉開水,而是像煮粟米湯般,先把粟米打溶,再加粟米粒及炒香的煙肉,食入口有濃郁而柔滑的感覺。

Recipe Bank秘密武器

特首梁振英說他的抽屜內有一堆隨時可拿出來打擊樓市的政策,大快活也有一批研發成功的新食譜,收進Recipe Bank(食譜資料庫)內,尋到合適的食材,就可立即推出。

「我們兩年前推出的厚切黑豚肉,其實7至8年前開始流行,我和主席當時已帶了整隊同事去銅鑼灣世貿試食,計劃好後才發覺萬事俱備,只欠東風,就是欠黑豚肉。如果跟風去鹿兒島入貨就很貴。」後來採購部知道山東有人養黑豚,但卻是剛起步,貨量不足。為了黑豚肉一波三折,陳志成卻能輕鬆應對,「不打緊!我們等他養夠數才做,結果兩年前順利推出。」

食客心理篇:選舉日生意飈 10月考試淡季

別看快餐店經常人頭湧湧以為全年皆旺,其實也有淡旺季之分。陳志成透露,全年生意最淡正是10月,「因為是考試季節,媽咪要陪細路讀書,好慘,他們甚至不開電視。這段時期晚巿生意比平時少,如果在這季節搞推廣,就是浪費!」

待至12月,快餐旺季便來臨,正所謂不時不食,天氣凍當然是推出煲仔飯,熱騰騰美食的好時機。

暑假旺市 大舉宣傳

那麼新派口味,何時推出最好?「夏天,因為多人出街,而且很多海外留學生回港度假,他們的見識較廣,對新食品的接受程度較高,所以這段時期最適合宣傳,例如慢煮牛肉及鮮硯意粉等都是這時推出。」

除了淡旺季,最意想不到的是社會大事也會令快餐店大旺,「例如早前9月立法會選舉,那天特別好生意,因為個個都走出來投票,吃飯後便出街。我們看着電腦系統,當晚生意增加了三成多,哈哈哈……我真係想佢選多幾次。」陳志成開心得笑不攏嘴,看來政府如想爭取飲食界支持,多辦幾次全民投票或可奏效。

立法會選舉特別旺,但特別靜的日子則要數人月團圓的中秋節,因為人人都回家過節食飯,這時快餐店特別冷清,見招拆招,就要推出應節盆菜了。

Holding Power 守住石硤尾老舖

租金年年升,許多企業都不可能保着第一間舖,大快活現時歷史最悠久的舖位於石硤尾邨,是他們的第27間分店,開業已有35年。為何仍能保存?陳志成解釋該區人口原本老化,但他們看到之後的發展及客路,認為值得他們守下去。

現在該區已經起了很大的變化,附近興建了白田新村,陳志成說:「我們大集團便有能力守住,如果是普通個體戶,無錢賺,無法周轉,便要提早離場,這就像買樓買股票,看你有無Holding Power,集團就可以等待重建,守住這間舖,雨過天晴後,便守得起。」

員工篇:送臘腸蠔油贏感情

賣「4蚊飯」,旁人看或許是成功的巿場推廣,陳志成則從中看到不用花幾十萬元的Team Building效果,「有時連踢波都湊不夠人數,現在做這件事,大家都仆心仆命出來做」,本來興高采烈地說着40周年慶祝活動的他,突然感觸,坦言公司曾做得不好而經歷艱辛日子,當時員工連展示大快活卡片也感自卑,及至2003年形象大翻新後,終成功化解這場信心危機,今天連清潔洗碗阿姐都為公司感到自豪。

「我經常說我們來自屋邨的阿姐,不比別家快餐店的阿姐弱,大家都受同等教育,甚至相同背景,但怎樣才令大快活阿姐有成功感?首先是我們在食物方面要改進,別讓她們在街坊面前被人鬧。」

青訓員工 改變命運

集團高層也察覺到,要令顧客食得開心,首先要員工自己也食得開心,於是這幾年來過時過節,他們不但在店內斬料加餸,還向員工送上賀節食品:年糕、米、臘腸、蠔油、蝦子麵等。3年前集團更成立教育基金,根據員工子女的學業成績來給予資助。

飲食業辛苦,難吸引年輕人入行,陳志成不完全認同,「從另一角度看,不是每個後生仔女都可以去寫字樓打舒服工,因為都要有一定學歷。」為打破年輕人入行無前途的定律,他舉出勵志的例子。

先說2003年,集團主席羅開揚當年從荷蘭球會阿積士獲得靈感,該球會不向外買球員,而是自設青訓班,訓練球員打上甲組。主席拋出這個概念,在集團內設立青訓班,培訓有潛質同事,並給予晉升機會。

青訓班從此就改變了一名廚房仔的命運,陳志成說:「有個同事無心機讀書,讀到中三四就去酒樓做廚房,發覺無前途,便加入了我們,在青訓班培訓,短短8年間,未夠30歲已經升到區域廚師,人工約3萬元,管理7至8間舖,從此走出熱廚房。」

管理人篇:談主席羅開揚「容我出錯的Mentor」

有說主席與CEO共同管理一間公司,就如跳探戈,合拍的將是一場精采絕倫的表演,不合拍的便出現你踩我一腳,我鬆你一?的情況。

3年前大快活主席羅開揚將家族生意的日常運作放手給陳志成,自己退居幕後看集團方向與大局。談到二人關係,陳志成形容︰「相對了17年,大家經歷過很多困難,他就像我的Mentor,帶?我走,我從他身上學到很多東西。」

羅開揚落手落腳掌管家族生意多年,雖說卸下CEO一職,但這位主席每天仍依時上班,甚至比員工更勤力。「他每天9點幾便返工,公司周六有長短周,有兩個人一定長返,那便是我同佢,逢周六是我倆傾偈的時間。」說到這裏陳志成也禁不住大笑起來。

不過,從訪問中陳志成多次提及羅開揚教他管理之道,又談及二人四出吃牛雜與訪尋米芝蓮的故事,便知道這對探戈好手,有?亦師亦友的密切關係。

「他很放手給我試,成日話不要怕,最怕甚麼也不做不試,賣地產錯了會輸到死,但我們錯了不會死,最重要轉得快,我們做快餐生意有項好處,做時裝不可長袖改短袖來賣,但我們的雞脾賣不出便斬件做雞球,雞球賣不出便切碎做雞肉。」

勇於嘗試 以食交流

二人之合拍,也在於一樣的貪吃。「主席好鍾意親手燒菜,他剛剛弄了隻法國春雞,用印度香草醃,他說記住要買黃油春雞,在City'Super有得賣,那才會焗出脆皮;他又好似Jamie Oliver般在家中種香草,燒菜時會摘一些Basil來煮。他又會自己燒扒,用Blender打磨菇湯……」CEO講主席的美食經時,肉緊又生動,單單聽已叫人口水直流。

兩位為食主席與CEO,在香港遇上甚麼新食店或好吃的,便結伴去試,「有時去元朗睇舖,行街聞到香噴噴的牛雜,我們二話不說便先去吃碗」。羅開揚在外國吃過甚麼出名的店子,也會向員工推介,令一眾管理層吃遍歐美亞洲。

這位主席除了是陳志成的Mentor、覓食夥伴,也是鞭策他交出好成績的大老闆︰「昨日跟基金經理開會,我們才開玩笑道,最大的基金在公司,是持有四成多股份的主席,對住佢我一定要有合理回報、派息派得好、生意做得好。」

iknowledge:羅氏家族 餐飲王國

羅氏家族在今天的香港飲食界可吒叱風雲,羅進興八子羅騰祥於1968年創辦大家樂,九子羅芳祥則於1972年創辦大快活,七子羅桂祥則創辦維他奶(00345)。

現時三家上市公司的舵手均為羅家第三代,維他奶主席羅友禮是羅桂祥兒子;大家樂主席陳裕光為羅騰祥女兒羅寶靈的丈夫,陳今年初辭任首席執行官職務,只留任主席,並由羅騰祥兒子羅開光接任。大快活主席羅開揚是羅芳祥兒子,2009年將CEO一職交由陳志成擔任,但仍任主席天天上班。大家樂與大快活,兩堂兄弟繼續在快餐業鬥一番。

....

標竿測試 改善質素

本港三大快餐連鎖店鼎立,食品及服務質素成光顧指標,事實上,大快活每周亦會請獨立的香港品質管理局作「標竿測試」,在同一時間到大快活、大家樂及美心三大快餐店買同一款食物,然後作質素比較,以看自家的東西有沒有可改善之處。陳志成受訪時說,大快活很多時在比較中勝出。至於定位方面,大家樂予公眾的形象較中產,大快活較平民化,但陳反駁,「其實很多中產OL也光顧大快活,我們個別食物,甚至貴大家樂一兩元呢!」
...
109 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 16:02:54

睇完篇文, 真係俾我覺得佢有passion, 唔理估值, 決定加入我既obseravtion listsmiley

我買盧海鵬!
110 : skfv(15984)@2012-11-03 16:53:50

109樓提及
睇完篇文, 真係俾我覺得佢有passion, 唔理估值, 決定加入我既obseravtion listsmiley
我買盧海鵬!


盧海鵬?

大快活上年九月派特別息想買, 當時都係10.x, 不過當時無錢......
111 : greatsoup38(830)@2012-11-03 16:55:35

109樓提及
睇完篇文, 真係俾我覺得佢有passion, 唔理估值, 決定加入我既obseravtion listsmiley
我買盧海鵬!

點解呀
112 : qt(2571)@2012-11-03 17:18:40


smiley
113 : greatsoup38(830)@2012-11-03 17:20:30

大概明
114 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 18:49:15

以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧

52 vs 341

52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步
115 : mannishmark(26310)@2012-11-03 18:52:15

114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步


341既感覺係好系統性既管理(難聽D就係大力壓低成本,增加售價,M記化)
52都有系統,但係產品方面就多D創新,唔似341咁改個名就變第2樣野
116 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 18:54:37

115樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

341既感覺係好系統性既管理(難聽D就係大力壓低成本,增加售價,M記化)
52都有系統,但係產品方面就多D創新,唔似341咁改個名就變第2樣野


341同52係大陸既發展報局好唔同, 341太aggressive, 341係向基金交代, 唔係向食客交代, 我明, 但不認同
117 : mannishmark(26310)@2012-11-03 18:56:36

但係投資既角度上,假設2隻同價,341應比52優勝,當然加入個人感情元素既話就可以有唔同啦
118 : cambo(29079)@2012-11-03 18:56:59

52 CEO 好有心做好盆生意。
119 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:01:25

114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂

其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買
120 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:02:52

出差去SZ機場搭機

去大家落食早餐, 買飛, 攞牌番位, 有人捧早餐來, 見侍應幾索, 應該係外省人, 於是搭散, 同佢講開大家落, 員工士氣唔覺好,人流疏落, 係機場依D戰略重地都做唔好, 我唔睇好
121 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:03:03

114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步


52 的鋪頭開到好僻的... 基本上獨市生意....其實覺得他仲有少少感情啦,質數好左,但未及大家樂
341 品種好多,平到貴都有... 管理專業睇你點啦,專業過大快活
122 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:03:28

116樓提及
115樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

341既感覺係好系統性既管理(難聽D就係大力壓低成本,增加售價,M記化)
52都有系統,但係產品方面就多D創新,唔似341咁改個名就變第2樣野

341同52係大陸既發展報局好唔同, 341太aggressive, 341係向基金交代, 唔係向食客交代, 我明, 但不認同

341 其實我都覺得唔舒服
123 : mannishmark(26310)@2012-11-03 19:03:54

119樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂
其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買


我記得好細個去過食大快活早餐,好難食,個'他他汁'都唔知係咩黎
跟住中學果時食大快活真係好好多,雖然要行3個字,但我同班FD食飯我成日PREFER FAIRWOOD,俾佢地拎呢樣笑我smileysmiley
124 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:04:14

119樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂
其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買


我唔識貨, 相逄恨晚
125 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:05:04

120樓提及
出差去SZ機場搭機
去大家落食早餐, 買飛, 攞牌番位, 有人捧早餐來, 見侍應幾索, 應該係外省人, 於是搭散, 同佢講開大家落, 員工士氣唔覺好,人流疏落, 係機場依D戰略重地都做唔好, 我唔睇好


搭訕,找個同一家族的廣告教下先...機場一向都是貴夾唔飽唔好食

126 : mannishmark(26310)@2012-11-03 19:06:40

125樓提及
120樓提及
出差去SZ機場搭機
去大家落食早餐, 買飛, 攞牌番位, 有人捧早餐來, 見侍應幾索, 應該係外省人, 於是搭散, 同佢講開大家落, 員工士氣唔覺好,人流疏落, 係機場依D戰略重地都做唔好, 我唔睇好

搭訕,找個同一家族的廣告教下先...機場一向都是貴夾唔飽唔好食


唉,STAND BY ME果個廣告我覺得超好,如果唔睇公司估值淨係靠直覺既話,我一係自己衝入去,一係叫老媽死都要買
127 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:06:53

124樓提及
119樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂
其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買

我唔識貨, 相逄恨晚

我仲記得當時他賣左間鋪,一日升左3成,2蚊升到2.4,之後覺得貴無睇...
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20040217008_C.pdf

https://webb-site.com/dbpub/hpu.asp?i=1041
17-Feb-2004     2.400   2.450   1.980   14,195,400   32,501,123   2.290
16-Feb-2004   *   -   -   -   0   0   -
13-Feb-2004     1.930   1.940   1.780   2,613,100   4,943,738   1.892
128 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:07:31

估值粗睇已經覺得好貴, 但341個valuation premium仲誇, 反映52貴, 341係超貴

有時對人既行業, 實實在在改善產品質素, 仲實際, 硬橋硬馬
129 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:08:33

123樓提及
119樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂
其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買

我記得好細個去過食大快活早餐,好難食,個'他他汁'都唔知係咩黎
跟住中學果時食大快活真係好好多,雖然要行3個字,但我同班FD食飯我成日PREFER FAIRWOOD,俾佢地拎呢樣笑我smileysmiley

我記得我6歲間野附近間大快活開左,都20年,初頭都有食,後尾太污糟有陰影唔食,重新食番他的午餐是2000年的事,記得有個好大的湯加飯,大約19、20蚊,現在至少32蚊以上
130 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:09:26

126樓提及
125樓提及
120樓提及
出差去SZ機場搭機
去大家落食早餐, 買飛, 攞牌番位, 有人捧早餐來, 見侍應幾索, 應該係外省人, 於是搭散, 同佢講開大家落, 員工士氣唔覺好,人流疏落, 係機場依D戰略重地都做唔好, 我唔睇好

搭訕,找個同一家族的廣告教下先...機場一向都是貴夾唔飽唔好食

唉,STAND BY ME果個廣告我覺得超好,如果唔睇公司估值淨係靠直覺既話,我一係自己衝入去,一係叫老媽死都要買


現在買股靠信任,邊是睇價錢?


131 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:10:17

129樓提及
123樓提及
119樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂
其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買

我記得好細個去過食大快活早餐,好難食,個'他他汁'都唔知係咩黎
跟住中學果時食大快活真係好好多,雖然要行3個字,但我同班FD食飯我成日PREFER FAIRWOOD,俾佢地拎呢樣笑我smileysmiley

我記得我6歲間野附近間大快活開左,都20年,初頭都有食,後尾太污糟有陰影唔食,重新食番他的午餐是2000年的事,記得有個好大的湯加飯,大約19、20蚊,現在至少32蚊以上


年青人多去大快活, 不過唔好搵mag lam啦
132 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:11:48

個廣告好好, 我希望我個組合有香港情懷D, 真是傻豬豬
133 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:12:36

128樓提及
估值粗睇已經覺得好貴, 但341個valuation premium仲誇, 反映52貴, 341係超貴
有時對人既行業, 實實在在改善產品質素, 仲實際, 硬橋硬馬


根本就是好簡單,乾淨、感覺良好就得
134 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:12:59

131樓提及
129樓提及
123樓提及
119樓提及
114樓提及
以前個logo好似盧, 之前有篇野講做過民調, 以前logo似盧
52 vs 341
52用"農村包圍城市"策略, 341唔係
341當公司係,係所謂專業管理, 佢係value chain壓榨上下游去prosper, 52有係create value
感情分, 投52, 睇到有進步

2001年仲返緊學的時間,食左半年大快活,當時覺得價錢平,但是質素就...之後轉左去食大家樂
其實2003年那時候,他改變了包裝,已經覺得間野掂,可惜當年未識或者唔敢買

我記得好細個去過食大快活早餐,好難食,個'他他汁'都唔知係咩黎
跟住中學果時食大快活真係好好多,雖然要行3個字,但我同班FD食飯我成日PREFER FAIRWOOD,俾佢地拎呢樣笑我smileysmiley

我記得我6歲間野附近間大快活開左,都20年,初頭都有食,後尾太污糟有陰影唔食,重新食番他的午餐是2000年的事,記得有個好大的湯加飯,大約19、20蚊,現在至少32蚊以上

年青人多去大快活, 不過唔好搵mag lam啦

他啞左
135 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:13:06

對白花油點睇? 我想開file
136 : greatsoup38(830)@2012-11-03 19:15:17

135樓提及
對白花油點睇? 我想開file

藥效黃道益勁好多,保心安油都唔錯,他唯一好就是陣味香d無咁濃,人地唔覺他搽左

最值錢是物業
137 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:28:00

成個下午掃左好多股, 一係估值貴, 一係質素有問題
138 : mannishmark(26310)@2012-11-03 19:29:05

137樓提及
成個下午掃左好多股, 一係估值貴, 一係質素有問題


市好是咁的
139 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 19:30:53

138樓提及
137樓提及
成個下午掃左好多股, 一係估值貴, 一係質素有問題

市好是咁的


認同, 市好係出貨時侯來的

已準備大半年後大跌市
140 : wilsonchui(9055)@2012-11-03 20:25:33

而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌
141 : GS(14)@2012-11-03 20:39:21

140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌


我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初
142 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 20:44:37

141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初


是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌

但大跌時係山腰接棒一樣危險

身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對
143 : GS(14)@2012-11-03 20:45:27

我到驚,因為我只剩下3隻股可買
144 : wilsonchui(9055)@2012-11-03 21:00:07

無諗過減倉,因為手頭上果幾隻都好有信心可以長楂,只係盡量儲彈藥,克制自己唔買野...

不過都忍唔住少少地入左1125smiley
145 : wilsonchui(9055)@2012-11-03 21:04:34

142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對


我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買
146 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 21:09:12

145樓提及
142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對

我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買


初部已制定撈底策略
1. 盡量少china exposure
2. 唔要國企
3. 打散來買
4. 用多點indirector indicator(如散戶情緒)作入市時間預測
5. 錢用盡, 就換貨, 預左不斷 fine tone
147 : wilsonchui(9055)@2012-11-03 21:19:44

146樓提及
145樓提及
142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對

我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買

初部已制定撈底策略
1. 盡量少china exposure
2. 唔要國企
3. 打散來買
4. 用多點indirector indicator(如散戶情緒)作入市時間預測
5. 錢用盡, 就換貨, 預左不斷 fine tone


1. 海外股票都可以諗下,Fast Retailing (Uniqlo) 係我watch list度,但佢個PE band實在太高

5.咁個佣金一定要好低先得...起碼唔可以用hsbc, hang seng
我用緊stan chart 都ok平...不過即市d手腳幾慢下,短炒不宜
148 : siuman1986(6109)@2012-11-03 21:46:18

爬完幾十個post,好多野想覆
341、345、52 三隻我都好鍾意,但三隻都覺得超貴,係52貴中比較平
345我留意嗰時係3.x,更笑言都係一次過買3000支維他奶啫,而家?要用2支價錢....維他奶加價加得好勁,以前6包11.x有交易,家下要17蚊,特價都要16.x。但佢品牌的確是做得好好,廣告真係好鐘意,個份人情味+上我由細飲到大,我理應係忠實fans

其實341 vs 52 重要留意一個point,雖然唔知有幾大影響
就是341除左大家樂之外還有好多旁支,如一粥麵、意粉屋等,大學入面都遍佈佢爪牙,呢啲護城河可能係貴過52嘅其中一啲原因(雖則貴咁多都真係離譜左)

hku百周年校園困獸鬥,班小朋友唔會出去甚至去返東閘嗰邊食飯,於是留晒在百周年校園/西閘大家樂到食,而百周年校園除左delifrance starbucks之外,重有齋舖同一粥麵,所以新環境大家樂應該食左唔少。

如果而家三隻要我揀,我都會揀52。
149 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 21:55:38

341 國際化一d (仲有滿洲鑊, 85度C etc)

52 就比較土炮dd

台灣果d飲食股仲貴 PE過20非常普遍
150 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 21:57:20

149樓提及
341 國際化一d (仲有滿洲鑊, 85度C etc)
52 就比較土炮dd

川島和津實?
151 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 22:01:12

150樓提及
149樓提及
341 國際化一d (仲有滿洲鑊, 85度C etc)
52 就比較土炮dd

川島和津實?


是的. 呢d女真係有今生冇來世.
152 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 22:04:23

151樓提及
150樓提及
149樓提及
341 國際化一d (仲有滿洲鑊, 85度C etc)
52 就比較土炮dd

川島和津實?

是的. 呢d女真係有今生冇來世.


一個legend, 比高樹同美捉更經典
153 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 22:12:08

大石彩香 仲正

佢既笑容 面紅 令人神暈巔倒
154 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 22:13:36

153樓提及
大石彩香 仲正
佢既笑容 面紅 令人神暈巔倒


大石你應該聽過g-area?
155 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 22:16:29

154樓提及
153樓提及
大石彩香 仲正
佢既笑容 面紅 令人神暈巔倒

大石你應該聽過g-area?


g-area 出道前

佢吹吹下都會忍唔住笑 好搞野

http://www.eagleland.cn/EL_html/ ... /2010/0729/331.html
156 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 22:18:32

155樓提及
154樓提及
153樓提及
大石彩香 仲正
佢既笑容 面紅 令人神暈巔倒

大石你應該聽過g-area?

g-area 出道前
佢吹吹下都會忍唔住笑 好搞野
http://www.eagleland.cn/EL_html/ ... /2010/0729/331.html


篇交真係...smileysmileysmiley
小弟都係覺得度瀨晶Ok
157 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 22:23:28

156樓提及
155樓提及
154樓提及
153樓提及
大石彩香 仲正
佢既笑容 面紅 令人神暈巔倒

大石你應該聽過g-area?

g-area 出道前
佢吹吹下都會忍唔住笑 好搞野
http://www.eagleland.cn/EL_html/ ... /2010/0729/331.html

篇交真係...smileysmileysmiley
小弟都係覺得度瀨晶Ok


Figure 好

好命水做左米倉涼子
158 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 22:25:35

157樓提及
156樓提及
155樓提及
154樓提及
153樓提及
大石彩香 仲正
佢既笑容 面紅 令人神暈巔倒

大石你應該聽過g-area?

g-area 出道前
佢吹吹下都會忍唔住笑 好搞野
http://www.eagleland.cn/EL_html/ ... /2010/0729/331.html

篇交真係...smileysmileysmiley
小弟都係覺得度瀨晶Ok

Figure 好
好命水做左米倉涼子

smileysmileysmiley
159 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 22:26:24

仲有個又係堅正 係lin黑左小小

高井挑
160 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 22:27:52

159樓提及
仲有個又係堅正 係lin黑左小小
高井挑


過了身吧
161 : 傷莖娛賓(34285)@2012-11-03 22:35:55

160樓提及
159樓提及
仲有個又係堅正 係lin黑左小小
高井挑

過了身吧


未 不過已停產

佢對眼真係靚到不得了
162 : 寧采臣(25759)@2012-11-03 22:39:34

161樓提及
160樓提及
159樓提及
仲有個又係堅正 係lin黑左小小
高井挑

過了身吧

未 不過已停產
佢對眼真係靚到不得了

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=41778

可在這邊分享
163 : teddycmh(30805)@2012-11-03 23:40:11

109樓提及
睇完篇文, 真係俾我覺得佢有passion, 唔理估值, 決定加入我既obseravtion listsmiley
我買盧海鵬!

近排個trend唔靚, 已經開始有超買, 下一個支持位係15.5左右, 不如等調整一下再入
164 : CL9166(31684)@2012-11-04 00:56:37

147樓提及
146樓提及
145樓提及
142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對

我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買

初部已制定撈底策略
1. 盡量少china exposure
2. 唔要國企
3. 打散來買
4. 用多點indirector indicator(如散戶情緒)作入市時間預測
5. 錢用盡, 就換貨, 預左不斷 fine tone

1. 海外股票都可以諗下,Fast Retailing (Uniqlo) 係我watch list度,但佢個PE band實在太高
5.咁個佣金一定要好低先得...起碼唔可以用hsbc, hang seng
我用緊stan chart 都ok平...不過即市d手腳幾慢下,短炒不宜


海外股票睇過余仁生, 牛奶公司
牛奶公司一級經營, 價錢亦都一等一貴
165 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:06:23

144樓提及
無諗過減倉,因為手頭上果幾隻都好有信心可以長楂,只係盡量儲彈藥,克制自己唔買野...
不過都忍唔住少少地入左1125smiley


我唔跟1125,但我成系最看好1125,有個有心人搞,資產最靚,實掂
166 : qt(2571)@2012-11-04 12:07:35

係咪因為大奸?
167 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:08:48

146樓提及
145樓提及
142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對

我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買

初部已制定撈底策略
1. 盡量少china exposure
2. 唔要國企
3. 打散來買
4. 用多點indirector indicator(如散戶情緒)作入市時間預測
5. 錢用盡, 就換貨, 預左不斷 fine tone

1. 我覺得中國無敵呢樣野唔掂,但是經濟增長最快又見到的是中國
2. 國企現在出價都好盡,又重債,唔掂
3. 散一定有
4. 我唔理啦,但都應該聽
5. 我無所謂,橫掂我一銀行一證券行,幾舊水的trade都做
168 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:10:15

148樓提及
爬完幾十個post,好多野想覆
341、345、52 三隻我都好鍾意,但三隻都覺得超貴,係52貴中比較平
345我留意嗰時係3.x,更笑言都係一次過買3000支維他奶啫,而家?要用2支價錢....維他奶加價加得好勁,以前6包11.x有交易,家下要17蚊,特價都要16.x。但佢品牌的確是做得好好,廣告真係好鐘意,個份人情味+上我由細飲到大,我理應係忠實fans
其實341 vs 52 重要留意一個point,雖然唔知有幾大影響
就是341除左大家樂之外還有好多旁支,如一粥麵、意粉屋等,大學入面都遍佈佢爪牙,呢啲護城河可能係貴過52嘅其中一啲原因(雖則貴咁多都真係離譜左)
hku百周年校園困獸鬥,班小朋友唔會出去甚至去返東閘嗰邊食飯,於是留晒在百周年校園/西閘大家樂到食,而百周年校園除左delifrance starbucks之外,重有齋舖同一粥麵,所以新環境大家樂應該食左唔少。
如果而家三隻要我揀,我都會揀52。


341睇過d報導,做醫院是低潮的事,因為盈利保持唔到要發展。

仲有新開85度C,他打的是較同系Oliver Sandwiches 更低的一層,不過我去到他間鋪,聽到d廣告就憎,台灣野唔吹唔大咁,好煩厭

大本營未來都有間,今個聖誕再去睇,我仲記得我初初去大家樂的時候有呢樣野

外國的Munchu Wok 搞左好多年都唔掂,現在都無講,仲有中國他同錦江旗下的搞滿州大包

維他奶近幾年唔知是我條舌頭無咁好定是點,臭左無咁好飲...但我最喜歡他d怪味果汁飲品,當然我都做過拆家賣野飲
169 : wilsonchui(9055)@2012-11-04 12:11:23

165樓提及
144樓提及
無諗過減倉,因為手頭上果幾隻都好有信心可以長楂,只係盡量儲彈藥,克制自己唔買野...
不過都忍唔住少少地入左1125smiley

我唔跟1125,但我成系最看好1125,有個有心人搞,資產最靚,實掂


而家個NAV拆讓係75%(PB 0.25x),雖然佢係內房但debt gearing 都只係2x%...估值低係因為冷門,同埋之前麗新系架構太複雜,而家簡單化左,又搵周福安做chair.1125 actually 係收租股,有3厘yield,但市場好似無視呢個factor,佢地黎緊會加大收租業務佔收入75%...Expect 出年租金收入由9億去到12億,如果照番而家payout,即係有4%.佢收10蚊租先派1蚊息,如果佢細細地加payout做2成,yield已經有8%!

都係炒收租股concept re-rating ,NAV去番40%-50%discount以經可以exit...長線不是我杯荼
170 : wilsonchui(9055)@2012-11-04 12:13:43

167樓提及
146樓提及
145樓提及
142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對

我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買

初部已制定撈底策略
1. 盡量少china exposure
2. 唔要國企
3. 打散來買
4. 用多點indirector indicator(如散戶情緒)作入市時間預測
5. 錢用盡, 就換貨, 預左不斷 fine tone

1. 我覺得中國無敵呢樣野唔掂,但是經濟增長最快又見到的是中國
2. 國企現在出價都好盡,又重債,唔掂
3. 散一定有
4. 我唔理啦,但都應該聽
5. 我無所謂,橫掂我一銀行一證券行,幾舊水的trade都做


中國公司唯一吸引係價殘有增長,但太多危險,國進民退,國策...要花好多精力去尋寶,exposure又唔可以太大,upside有限,倒不如花精力係d簡單業務的公司上
171 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:15:48

民企可信度低,國企就保持資產增長,但盈利提升就無.... 尋寶好難...
172 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:17:46

164樓提及
147樓提及
146樓提及
145樓提及
142樓提及
141樓提及
140樓提及
而家好多好股都比人掃高哂,
唯有要d耐性等大跌

我自己仲是超看好...無理由QE3一陣就完...最少到下年初

是, 但是唔知音樂幾時停
已升了一浸, 水位已少了一些, 睇到好多散戶risk appetite開始大, 那我為甚麼1個月前唔買, 現在才買呢
唯有等跌
但大跌時係山腰接棒一樣危險
身體最誠實, 我已set了少少買盤, 用短炒mode作短期應對

我以經接受左山腰接棒,因為凡人無可能估底....個價岩就去馬,最多分兩至三注向下買

初部已制定撈底策略
1. 盡量少china exposure
2. 唔要國企
3. 打散來買
4. 用多點indirector indicator(如散戶情緒)作入市時間預測
5. 錢用盡, 就換貨, 預左不斷 fine tone

1. 海外股票都可以諗下,Fast Retailing (Uniqlo) 係我watch list度,但佢個PE band實在太高
5.咁個佣金一定要好低先得...起碼唔可以用hsbc, hang seng
我用緊stan chart 都ok平...不過即市d手腳幾慢下,短炒不宜

海外股票睇過余仁生, 牛奶公司
牛奶公司一級經營, 價錢亦都一等一貴


牛奶公司
http://www.dairyfarmgroup.com/global/home.htm

余仁生
http://www.euyansang.com/index.p ... ials/annual-reports
173 : wilsonchui(9055)@2012-11-04 12:19:15

香港間IKEA都係under diary firm...
Diary firm係新加坡Jardine Strategic果系
174 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:24:25

173樓提及
香港間IKEA都係under diary firm...
Diary firm係新加坡Jardine Strategic果系


無錯,我有圖,不過唔貼出來,一貼就起底

總之是怡控怡策互控,怡策控下底d公司,怡和汽車部分又控印尼賣車的,賣車又控間農業公司,怡控下底控左間金融業務

家族持怡控得大約15%,怡策控怡控大約50%
175 : wilsonchui(9055)@2012-11-04 12:26:59

我都有張...不過係credit suisse d research 既hard copy smiley

雖然係歷史原因,佢地d 互控好麻煩
176 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:32:35

175樓提及
我都有張...不過係credit suisse d research 既hard copy smiley
雖然係歷史原因,佢地d 互控好麻煩


我都想過,其實未來可考慮把金融賣畀家族,用金融買番他們兩批人的怡策股權,咁就可以以小控大,但是怡策同金融的角色重疊,所以只是權宜之計,有足夠的資金的時候,應該怡策同金融合併番
177 : mannishmark(26310)@2012-11-04 14:50:00

湯兄,媽媽奶有分大6做同HK做..HK好飲D
178 : greatsoup38(830)@2012-11-04 14:55:59

177樓提及
湯兄,媽媽奶有分大6做同HK做..HK好飲D


呢個我知
179 : siuman1986(6109)@2012-11-04 16:15:07

178樓提及
177樓提及
湯兄,媽媽奶有分大6做同HK做..HK好飲D

呢個我知


我都想講呢個原因
以前試過一次在大陸做,搞到酸奶好大單,佢自此嚇怕左全在香港做
但隨住時間流逝,始終都是回到大陸去,鬼叫成本平咩

所以價錢貴左,但質素就變差了。
悲哀。我由細飲到大好有感情,希望佢最少都KEEP到好似現在咁,我都未係好覺有太大分別嘅。

至於股票嘅質素,就同我睇嗰時差左好多了。以前個財務靚仔好多。
180 : GS(14)@2012-11-04 16:55:34

派息激進同擴廠需求,換左個澳洲人做老總,大家有得傾
181 : greatsoup38(830)@2012-11-17 14:29:51

2012-11-07 EW
讓股東重拾「快活」 CEO親述 十年大翻身   

今年慶祝創業四十周年的大快活(0052),九十年代曾因擴張過度,心雄進軍大陸市場,自九五年起,業績連續五年見紅,幾乎從此一蹶不振。五十八歲的行政總裁陳志成,碰巧九五年加入大快活,見證公司由盛轉衰。二○○○年股東大會上,有小股東公開指罵管理層,埋怨公司業績不及對手大家樂(0341)。管理層痛定思痛,決心重塑品牌。陳志成領軍改革,將沿用多年的「小丑」標誌,換上充滿活力的抽象人形;又刻意營造食家形象,大賣創意,終於成功翻身,十年間股價勁升七倍,○五年開始年年有息派,去年業績更「跑贏」大家樂。難怪他牙擦擦地說:「有大家樂才有今日改革的大快活!」

大快活和大家樂可謂歡喜冤家,兩間公司創辦人羅騰祥、羅芳祥是兄弟,一同創辦大家樂,後來分道揚鑣。羅芳祥另起爐灶搞大快活,傳至第二代,仍是鬥個不停。今年六月,大快活公布全年業績,期內純利按年增長百分之五點四,至一億三千萬元,反觀「死敵」大家樂,同期純利按年跌百分之八。適逢大快活慶祝創業四十周年,管理層決定派發特別股息四十仙,出席股東會的小股東都拍爛手掌。十年改革修成正果,陳志成坦言多得小股東當頭棒喝,「好記得二千年頭大快活因為業績差無息派,有位中年小股東指住我們鬧。好多人覺得他不給面子,但我認為他才是最忠實的粉絲。」香港的中式快餐業,向來由大家樂、大快活及美心雄霸。大快活七二年由現任主席羅開揚父親羅芳祥創立,首間分店位於荃灣眾安街,出售美式及港式小食。當年的經典菜式「粟米肉粒飯」及「吉列豬扒火腿飯」,一律只賣四元,甚受普羅大眾歡迎。

孤注一擲改革八十年代正值香港經濟起飛,大快活生意愈做愈大,九一年夠資格搞上市。然而上市後管理層心雄起來,不斷揼水擴張,包括租貴舖發展「馬里奧餐廳」,又進軍大陸市場,結果觸礁收場,九五年起連蝕五年,輸掉約四億元。而分心擴張,令大快活的服務和食物質素每況愈下,跟紅色小丑商標一樣「見紅」,被消費者評為跑輸大家樂。連年勁蝕,管理層終於痛定思痛,九七年出售馬里奧餐廳,九十年代尾毅然斬掉大部分大陸分店,重整旗鼓拓展本地市場。陳志成說:「我跟主席講,改革機會只有一次,失敗便無法翻身。」幸好羅開揚開明,扑鎚後放手給員工做事,「做決定後他好少過問,自由度好大,這是我留在大快活十七年的原因。」○三年,大快活豪擲一千五百萬進行大改革,聘請名設計師陳幼堅、建築師梁志天等重塑品牌,將鮮紅色小丑商標換成鮮橙色跳躍公仔;所有分店重新裝修成橙色主調,轉攻年輕客人。為避免每間分店品質不一,管理層又決定推行「產品製作資料庫」,將烹調方式統一。最大膽的一招,是請來代言人杜汶澤及女歌手泳兒拍廣告,在電視日播夜播,宣揚「食得夠尖」新潮觀念,營造食家形象。在食品上亦巧花心思,例如改良皇牌菜式「阿活咖喱」,將香料由十多種改為三十多種,此外引入即磨咖啡,又把橄欖油加入意粉,推出「Vongole鮮蜆肉意粉」,將平民快餐提高一個檔次,同行大家樂和美心都要「死跟」。

食神上身能夠度出新潮菜單,全因陳志成貪吃,儼如隱世「食神」。「北角附近有檔牛雜好好食,如果你識走入西環的橫街小巷,會發現好多滄海遺珠!」他七十年代在加拿大大學修讀經濟,回港後曾任職數間餐飲公司,九五年加入大快活做市埸推廣,二十多年來離不開飲食業。「現在每日要巡視業務,吃得最多還是大快活,每周只有兩晚能回家吃飯。」加拿大留學時,陳志成曾在唐人街中菜館做水吧,親睹大廚如何囂張跋扈,「老闆到餐廳,第一件事竟然向大廚鞠躬講早晨,暑假又安排大廚子女在餐廳做暑期工。」這段經歷,令他明白做飲食業不能依賴大廚,○三年改革大快活時,下決心將煮食系統化。「現在廚師只需按集團配方,加入適當材料,便能煮出香味四溢的咖喱。」陳志成夠膽改革,原因是老闆羅開揚亦是「食神」一名,大家有共同語言。羅經常帶管理層周圍搵食,每次飲飽食醉便要交功課。「五、六年前,主席帶我們去銅鑼灣富豪食堂,試一碟三百幾蚊意大利龍蝦麵,然後問有無可能三十幾蚊做出來!幸好最後度到橋,做到一些三十幾蚊的鮮意粉,顧客反應極好。」

慳家哲學大快活早前推出三十多元的「厚切黑豚肉飯」,也是羅開揚的心思。「十年前主席帶我們去過世貿中心餐廳,試食吉列豬扒,又脆又多汁,回味無窮。他後來問大快活能否平價做,但成本太高,等了三年,最後採購在山東豬場,找到類似質素的豬肉,才能向老闆交代。」受老闆薰陶,陳志成平日會用手機拍下佳餚,熟讀每周飲食雜誌,連有關飲食的日本漫畫《深夜食堂》都看過幾遍,尋找新菜式靈感。為求推出的產品萬無一失,大快活數年前開始聘請「神秘顧客」,在同一時段幫襯大快活、美心及大家樂試食同類食品,兼留意店舖服務跟衞生情況,並選出一二三名,確保大快活次次要排第一。「每張評語都會睇,如果大快活排第二或者第三,都會要求分店經理馬上改善。最初員工好大壓力,近來已習慣要做第一。」大快活毛利近年大有改善,陳志成娓娓道出「慳家哲學」,「每分原材料都要用盡,例如切豬肉像裁布一樣,除去豬扒部分,餘下的造肉粒,造不成便做肉碎,總之每個步驟都慳到最後一分,即使不大幅加價,一樣可以提高毛利。」

「曹美女」之謎經營四十年,大快活自然有不少「花邊」傳說。最經典是○七年,有網民發現不同大快活分店職工水牌上,均出現「曹美女」的名字,更有人拍下名字和照片,在網上瘋傳,希望一睹曹美女花容月貌。謎團終於由陳志成解開,「『美女』真有其人,阿May已五十二歲,負責在各分店培訓客戶服務及前線員工,現在更學會妙手變魔術,小朋友見到她開心到跳起。」餐飲業流失率嚴重,曹美女卻在大快活一做二十二年,不少員工年資亦超過廿年。留得住員工的心,陳志成指秘訣是視對方如親友,「每逢新年,所有員工都獲贈一份臘味過冬,又試過送半打出前一丁,他們收到很開心。有錢佬覺得是小恩小惠,但對基層員工,一包麵就夠當一餐。」大快活員工多來自基層,現時每名員工均獲發八折優惠卡,家屬持卡幫襯一樣有優惠。陳志成說,集團鼓勵員工以優惠價買入大快活股票,「員工按職級獲配一定數量股份,大快活賺幾多,持股員工都有份,做事都會落力些。」職員平時照顧街坊好些,公司業績自然有得升。說到底,有感情分,自然易留客。

漫畫《深夜食堂》取經

貪吃的陳志成,愛上閱讀與飲食業有關的日本漫畫,家中仍保存《將太的壽司》及《伙頭仔昆布》整套漫畫。不過要數最愛,仍是近期大熱的《深夜食堂》,至今看了九集。「《深夜食堂》講一個『刀疤男』在新宿開設深夜食堂,寫盡食客人生百態。」《深夜食堂》創出獨特術語,例如意粉有「前齒的阻力」,形容意粉的韌度,「漫畫描述對客人的態度及食物質素的要求,講的就是飲食界精神。」陳志成每見重要對白或菜式,都會用螢光筆「間」低,希望有日在大快活重現。

撰文?梅可茵 攝影?黃偉傑設計?林彥博
182 : siuman1986(6109)@2012-11-17 15:17:30

都是太遲認識呢隻野,認識左又嫌佢貴...
太快樂就一向都貴...

都是同太逍遙太快樂兩隻股無緣~
183 : greatsoup38(830)@2012-11-17 15:21:10

182樓提及
都是太遲認識呢隻野,認識左又嫌佢貴...
太快樂就一向都貴...
都是同太逍遙太快樂兩隻股無緣~


好股買左未怕遲
184 : mannishmark(26310)@2012-11-17 19:27:46

181樓提及
2012-11-07 EW
讓股東重拾「快活」 CEO親述 十年大翻身
今年慶祝創業四十周年的大快活(0052),九十年代曾因擴張過度,心雄進軍大陸市場,自九五年起,業績連續五年見紅,幾乎從此一蹶不振。五十八歲的行政總裁陳志成,碰巧九五年加入大快活,見證公司由盛轉衰。二○○○年股東大會上,有小股東公開指罵管理層,埋怨公司業績不及對手大家樂(0341)。管理層痛定思痛,決心重塑品牌。陳志成領軍改革,將沿用多年的「小丑」標誌,換上充滿活力的抽象人形;又刻意營造食家形象,大賣創意,終於成功翻身,十年間股價勁升七倍,○五年開始年年有息派,去年業績更「跑贏」大家樂。難怪他牙擦擦地說:「有大家樂才有今日改革的大快活!」
大快活和大家樂可謂歡喜冤家,兩間公司創辦人羅騰祥、羅芳祥是兄弟,一同創辦大家樂,後來分道揚鑣。羅芳祥另起爐灶搞大快活,傳至第二代,仍是鬥個不停。今年六月,大快活公布全年業績,期內純利按年增長百分之五點四,至一億三千萬元,反觀「死敵」大家樂,同期純利按年跌百分之八。適逢大快活慶祝創業四十周年,管理層決定派發特別股息四十仙,出席股東會的小股東都拍爛手掌。十年改革修成正果,陳志成坦言多得小股東當頭棒喝,「好記得二千年頭大快活因為業績差無息派,有位中年小股東指住我們鬧。好多人覺得他不給面子,但我認為他才是最忠實的粉絲。」香港的中式快餐業,向來由大家樂、大快活及美心雄霸。大快活七二年由現任主席羅開揚父親羅芳祥創立,首間分店位於荃灣眾安街,出售美式及港式小食。當年的經典菜式「粟米肉粒飯」及「吉列豬扒火腿飯」,一律只賣四元,甚受普羅大眾歡迎。
孤注一擲改革八十年代正值香港經濟起飛,大快活生意愈做愈大,九一年夠資格搞上市。然而上市後管理層心雄起來,不斷揼水擴張,包括租貴舖發展「馬里奧餐廳」,又進軍大陸市場,結果觸礁收場,九五年起連蝕五年,輸掉約四億元。而分心擴張,令大快活的服務和食物質素每況愈下,跟紅色小丑商標一樣「見紅」,被消費者評為跑輸大家樂。連年勁蝕,管理層終於痛定思痛,九七年出售馬里奧餐廳,九十年代尾毅然斬掉大部分大陸分店,重整旗鼓拓展本地市場。陳志成說:「我跟主席講,改革機會只有一次,失敗便無法翻身。」幸好羅開揚開明,扑鎚後放手給員工做事,「做決定後他好少過問,自由度好大,這是我留在大快活十七年的原因。」○三年,大快活豪擲一千五百萬進行大改革,聘請名設計師陳幼堅、建築師梁志天等重塑品牌,將鮮紅色小丑商標換成鮮橙色跳躍公仔;所有分店重新裝修成橙色主調,轉攻年輕客人。為避免每間分店品質不一,管理層又決定推行「產品製作資料庫」,將烹調方式統一。最大膽的一招,是請來代言人杜汶澤及女歌手泳兒拍廣告,在電視日播夜播,宣揚「食得夠尖」新潮觀念,營造食家形象。在食品上亦巧花心思,例如改良皇牌菜式「阿活咖喱」,將香料由十多種改為三十多種,此外引入即磨咖啡,又把橄欖油加入意粉,推出「Vongole鮮蜆肉意粉」,將平民快餐提高一個檔次,同行大家樂和美心都要「死跟」。
食神上身能夠度出新潮菜單,全因陳志成貪吃,儼如隱世「食神」。「北角附近有檔牛雜好好食,如果你識走入西環的橫街小巷,會發現好多滄海遺珠!」他七十年代在加拿大大學修讀經濟,回港後曾任職數間餐飲公司,九五年加入大快活做市埸推廣,二十多年來離不開飲食業。「現在每日要巡視業務,吃得最多還是大快活,每周只有兩晚能回家吃飯。」加拿大留學時,陳志成曾在唐人街中菜館做水吧,親睹大廚如何囂張跋扈,「老闆到餐廳,第一件事竟然向大廚鞠躬講早晨,暑假又安排大廚子女在餐廳做暑期工。」這段經歷,令他明白做飲食業不能依賴大廚,○三年改革大快活時,下決心將煮食系統化。「現在廚師只需按集團配方,加入適當材料,便能煮出香味四溢的咖喱。」陳志成夠膽改革,原因是老闆羅開揚亦是「食神」一名,大家有共同語言。羅經常帶管理層周圍搵食,每次飲飽食醉便要交功課。「五、六年前,主席帶我們去銅鑼灣富豪食堂,試一碟三百幾蚊意大利龍蝦麵,然後問有無可能三十幾蚊做出來!幸好最後度到橋,做到一些三十幾蚊的鮮意粉,顧客反應極好。」
慳家哲學大快活早前推出三十多元的「厚切黑豚肉飯」,也是羅開揚的心思。「十年前主席帶我們去過世貿中心餐廳,試食吉列豬扒,又脆又多汁,回味無窮。他後來問大快活能否平價做,但成本太高,等了三年,最後採購在山東豬場,找到類似質素的豬肉,才能向老闆交代。」受老闆薰陶,陳志成平日會用手機拍下佳餚,熟讀每周飲食雜誌,連有關飲食的日本漫畫《深夜食堂》都看過幾遍,尋找新菜式靈感。為求推出的產品萬無一失,大快活數年前開始聘請「神秘顧客」,在同一時段幫襯大快活、美心及大家樂試食同類食品,兼留意店舖服務跟衞生情況,並選出一二三名,確保大快活次次要排第一。「每張評語都會睇,如果大快活排第二或者第三,都會要求分店經理馬上改善。最初員工好大壓力,近來已習慣要做第一。」大快活毛利近年大有改善,陳志成娓娓道出「慳家哲學」,「每分原材料都要用盡,例如切豬肉像裁布一樣,除去豬扒部分,餘下的造肉粒,造不成便做肉碎,總之每個步驟都慳到最後一分,即使不大幅加價,一樣可以提高毛利。」
「曹美女」之謎經營四十年,大快活自然有不少「花邊」傳說。最經典是○七年,有網民發現不同大快活分店職工水牌上,均出現「曹美女」的名字,更有人拍下名字和照片,在網上瘋傳,希望一睹曹美女花容月貌。謎團終於由陳志成解開,「『美女』真有其人,阿May已五十二歲,負責在各分店培訓客戶服務及前線員工,現在更學會妙手變魔術,小朋友見到她開心到跳起。」餐飲業流失率嚴重,曹美女卻在大快活一做二十二年,不少員工年資亦超過廿年。留得住員工的心,陳志成指秘訣是視對方如親友,「每逢新年,所有員工都獲贈一份臘味過冬,又試過送半打出前一丁,他們收到很開心。有錢佬覺得是小恩小惠,但對基層員工,一包麵就夠當一餐。」大快活員工多來自基層,現時每名員工均獲發八折優惠卡,家屬持卡幫襯一樣有優惠。陳志成說,集團鼓勵員工以優惠價買入大快活股票,「員工按職級獲配一定數量股份,大快活賺幾多,持股員工都有份,做事都會落力些。」職員平時照顧街坊好些,公司業績自然有得升。說到底,有感情分,自然易留客。
漫畫《深夜食堂》取經
貪吃的陳志成,愛上閱讀與飲食業有關的日本漫畫,家中仍保存《將太的壽司》及《伙頭仔昆布》整套漫畫。不過要數最愛,仍是近期大熱的《深夜食堂》,至今看了九集。「《深夜食堂》講一個『刀疤男』在新宿開設深夜食堂,寫盡食客人生百態。」《深夜食堂》創出獨特術語,例如意粉有「前齒的阻力」,形容意粉的韌度,「漫畫描述對客人的態度及食物質素的要求,講的就是飲食界精神。」陳志成每見重要對白或菜式,都會用螢光筆「間」低,希望有日在大快活重現。

撰文?梅可茵 攝影?黃偉傑設計?林彥博


馬里奧餐廳,想當年(十年八年前),我果度間商場都有間咁既野,D野都係MM地,原來係大快活...
185 : GS(14)@2012-11-18 10:12:42

是呀,當年他想學意粉屋,所以開間馬里奧,最後都是搞唔掂,有個搞茶記用3,800萬買左,改左叫新馬里奧,我仲記得當年野買一送一,最後搞唔掂,執左

真是慘
186 : siuman1986(6109)@2012-11-18 10:43:47

185樓提及
是呀,當年他想學意粉屋,所以開間馬里奧,最後都是搞唔掂,有個搞茶記用3,800萬買左,改左叫新馬里奧,我仲記得當年野買一送一,最後搞唔掂,執左
真是慘


上面篇文真是寫得幾好。如果事情都是真人真事的話,那陳同羅真是值得一讚。
落手落腳做的管理層是很難得。
187 : wilsonchui(9055)@2012-11-18 10:44:52

186樓提及
185樓提及
是呀,當年他想學意粉屋,所以開間馬里奧,最後都是搞唔掂,有個搞茶記用3,800萬買左,改左叫新馬里奧,我仲記得當年野買一送一,最後搞唔掂,執左
真是慘

上面篇文真是寫得幾好。如果事情都是真人真事的話,那陳同羅真是值得一讚。
落手落腳做的管理層是很難得。


其實我幾鐘意食新馬里奧smiley
無記錯好似有個意粉餐送啫喱好好食
188 : GS(14)@2012-11-18 10:46:40

187樓提及
186樓提及
185樓提及
是呀,當年他想學意粉屋,所以開間馬里奧,最後都是搞唔掂,有個搞茶記用3,800萬買左,改左叫新馬里奧,我仲記得當年野買一送一,最後搞唔掂,執左
真是慘

上面篇文真是寫得幾好。如果事情都是真人真事的話,那陳同羅真是值得一讚。
落手落腳做的管理層是很難得。

其實我幾鐘意食新馬里奧smiley
無記錯好似有個意粉餐送啫喱好好食


好似四十八定是幾多,唔是好記得啦
189 : GS(14)@2012-11-18 10:46:55

186樓提及
185樓提及
是呀,當年他想學意粉屋,所以開間馬里奧,最後都是搞唔掂,有個搞茶記用3,800萬買左,改左叫新馬里奧,我仲記得當年野買一送一,最後搞唔掂,執左
真是慘

上面篇文真是寫得幾好。如果事情都是真人真事的話,那陳同羅真是值得一讚。
落手落腳做的管理層是很難得。


力不到不為財
190 : siuman1986(6109)@2012-11-18 10:53:55

wilson 兄轉左icon :)
呢位又係邊嗰smiley
191 : wilsonchui(9055)@2012-11-18 11:31:42

190樓提及
wilson 兄轉左icon :)
呢位又係邊嗰smiley


八代兼美/八代水瀨Minase Yashiro,水著女優
之前睇左套cult 片叫The Machine Girl就係佢做主角


192 : 寧采臣(25759)@2012-11-18 13:36:14

191樓提及
190樓提及
wilson 兄轉左icon :)
呢位又係邊嗰smiley

八代兼美/八代水瀨Minase Yashiro,水著女優
之前睇左套cult 片叫The Machine Girl就係佢做主角


我仲停留係優香年代

開個女優討論貼啦 (湯兄, 有無得用穩藏身份?如用編號代替, 我肯定反應好好)
193 : GS(14)@2012-11-18 13:37:40

呢個你叫壇主整,他應該會整
194 : greatsoup38(830)@2012-12-02 10:50:27

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121127107_C.pdf
52
盈利增18%,至6,300萬,1.5億現金
展望
展望未來,雖然香港的經營環境將繼續充滿挑戰,本集團深信無論往後是晴是雨都必定能從容面對。最低工資委員會於九月向港府建議把香港最低工資從港幣 28元調升至港幣30元,然而本集團透過持續改善營運及基礎建設等基本因素,已成功減輕去年最低工資立法對利潤帶來的衝擊;管理層深信本集團已為第二次最低工資立法作好最佳準備。
為慶祝成立四十周年,本集團重新推出一系列七十年代的經典美食,好讓大眾能重溫過往的美好時光。
除了滿足顧客對本集團的期望及為股東帶來理想的回報,大快活亦冀盼滿足廣泛社區人
士的需要。為達到這個目標,本集團決定延續「快活$4 飯」活動的理念。自二零一二年十月起,本集團與聖雅各福群會共同合作,透過飯餐津貼活動幫助有需要人士。合資格人士可以在十月起的六個月內用慈善優惠價購買大快活的飯盒。最後,本集團謹此感謝所有在過去四十年給予其支持和鼓勵的持份者。在未來四十年及以後,大快活會繼續為顧客及其他持份者秉承「食得開心,活得精彩」的使命,並以維持長遠可持續增長為目標,為股東帶來最佳回報。
股息
董事會宣派截至二零一二年九月三十日止六個月之中期股息每股 23.0港仙(二零一一年:22.0港仙)予於二零一二年十二月十四日(星期五)營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東。派發的股息約佔本集團權益股東應佔溢利 45%。中期股息將於二零一二年十二月二十一日(星期五)或之前派付。
195 : greatsoup38(830)@2012-12-02 12:04:35

2012-11-30 HJ
...
兩股同是快餐股,亦於內地有分店,在經營方面有可作比較之處,希望有助讀者選擇投資。

大家樂營業單位包括本港快餐店151 間,特色店44 間,內地快餐店129 間,北美餐廳143 間及本港若干食堂。大快活營運本港快餐店106 間,特色店10 間,於內地設有快餐店25 間。期內大家樂於本港增設新店5 間及內地增設9 間,大快活於中港均增設7 間。大家樂本港每單交易在30 元至31 元,大快活則在30 元上下,大致相同。大家樂本港同店銷售增長7%,總銷售增7%,內地銷售增17.5%(無同店增長數據提供)。大快活本港同店銷售增長4%,總銷售增長7.2%,內地同店銷售跌5%至6%,總銷售增4.3%。

大家樂毛利率由11.77%升至12.62%,大快活則由13.71%升至14.44%。兩者所用食材大致相同,亦受物價上升影響,大快活稱食材來自內地的佔30%,其他分散向海外採購;大家樂未提及食材來源。期內大家樂加價3%至4%,大快活加價1%至2%,而大快活毛利率仍較大家樂為高,反映大快活控制成本較佳。

大家樂的行政使費增加5.1%,相當於總營業額4.57%;大快活的分銷及行政費用則增7.6%,佔營業額6.6%。此等使費估計包括舖租及人工。為應付最低工資,雙方均聘用兼職員工,其差異可能是租金問題,而大家樂自有物業較多,可能是影響因素。大家樂的純利率是7.07%,平均股東資金回報率13.45%。大快活純利率6.58%,平均股東權益回報率為26.4%。先說純利率,大家樂有投資證券,撇除相關收益,純利率相同。至於股東資金回報率,則涉及資產,大家樂現金7.33 億元及金融資產5.03 億元,並無借貸,此等資產收益低,攤薄回報率。

大快活現金3.42 億元,亦有借貸2850萬元,多少也有槓桿作用。

行業前景不樂觀

過去的快餐業趁通脹而得以擴張,之後受惠於通縮,備受市場注目,大家樂因此獲得較高評價。但通縮後再現通脹,加以勞工成本上升,經營壓力再現,醞釀中的標準工時及最低工資的調整,持續的加價是唯一紓緩經營壓力的方法,而快餐價已非低,最終將使毛利下降而影響業績,展望不宜樂觀。

大快活受規模限制而處於下風,但控制成本則顯著較佳,未來承受壓力將較輕。兩者P╱E 相差10 倍之多,息率亦有相當距離,但市場現實偏利於大家樂,大快活評價較低。話說回來,大家樂股價今年上升33%,大快活則升84%。就投資心理而言,保守者宜取大家樂,進取的應選大快活,但快餐業前景殊不吸引,現年仍有增長,但應留意勞工福利事態的變化。

戴兆
196 : greatsoup38(830)@2012-12-02 13:22:00

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20121128/news/eb_ebc1.htm

大快活在截至9月30日的上半年營業額錄得9.7億元,按年升6.9%,純利更升1成至6400萬元。其中香港區業績表現不俗,分部業績按年升36%至7176萬元,經營溢利率由6.8%升至8.4%。上半年平均價單為30.5元,按年升2.7%,同店銷售按年增加4%。

大快活行政總裁陳志成表示,雖然上半年大快活的香港業務發展不錯,但預計成本壓力會逐漸增大。他認為下半年食材成本的提升壓力會最大,主要由於全球主要食材產地今年減產嚴重,以及人民幣升值令從內地入貨的食材價格茘升。在租金方面,陳志成稱上半年有19間分店續租,租金升幅約為7%至8%,預期下半年超過10間需要續租的分店,均面臨更高租金升幅。

不過陳志成認為最低工資調整對大快活影響不大。由於去年上半年度最低工資已調至28元,所以今年人工成本只上升7%,在預期範圍內。「如果明年最低工資升至30元,而我們不相應作出任何對策,我們的純利率會下跌約0.5%。但我們會什揦都不做嗎?肯定不會的!」但陳志成亦稱,如果標準工時的政策落實,對於工時較長的餐飲業,影響將會很大。

陳志成表示大快活應對成本上升等不利因素的對策主要是通過中央廚房系統提高效率,以及通過ERP系統對員工輪班制度進行優化。但陳志成坦言下半年的成本壓力大,加價在所難免,但不會定出升幅百分比,因為要視乎顧客對升幅的接受度而及時調整。

上半年內地業務則遠不如香港,中國的分部業績大跌64%至465萬元,同店銷售按年跌5%至6%。陳志成表示,上半年在內地新開7間店令成本增加,加上內需放緩,內地業務盈利下降。他稱下半年會放慢開拓內地分店速度,最多只多開1至2間新店。
197 : VA(33206)@2012-12-02 14:33:00

52

http://partipral-hk.blogspot.hk/2012/11/0052hk-2012-1h.html

大快活今午公佈中期業績, 半年營業額微升7%至9.7億, 毛利率14.5%, 高於近年平均數字. 純利上升一成至6千4百多萬, 由於沒有期望過有強勁增長, 整體表現繼續穩中有進, 算係合格有餘.





香港分部作為集團主要業務據點, 最低工資實施兩年, 大快活成功控制成本之餘, 反而能夠藉此推高餐牌價錢. 始終羊毛出自羊身上, 只要品牌做得好, 仍然存在議價空間. 本地分店網絡仍然在擴張中, 快餐店比三月時多開5間. 大快活自03年重塑品牌後, 定位算比較地道, 普遍較容易為市民接受. 本地市場看似已經飽和, 但其實正在不斷汰弱留強, 過程之中大快活仍然有能力不斷提升市佔率.

中國分部表現令人失望, 新店數目突然急增固然對報表數字有影響, 但其實上個財政年度下半年內地業績已經開始反映北上擴展遇阻之事實. 管理層解釋乃因為內地消費力度放緩所致, 我同意, 但單單一個原因說服力並不足夠.

以我一貫理解, 大快活本身並非走中高檔餐廳路線, 不論消費者多錢少錢, 飯始終都要吃. 因此響香港, 過去一段日子就算經濟如何起伏, 對公司影響並不大. 按照邏輯推斷, 如果將此套方程式複製於大陸市場, 得出效果理應相去不遠; 如今實際情況出現如此偏差, 可能係因為內地消費群仍然未完全接受大快活其實並非高檔次品牌. 當佢地要選擇食平野既時候, 大快活並非佢地優先選擇. 因此若然管理層認為內地經濟放緩會對分部業績有影響, 即表示目前內地食店定位開始已經跟品牌自己有所偏差. 發展方向需要微調, 而微調亦需要時間, 投資者暫時對內地業績不用抱太大期望.

記得9月份出席股東大會時, 管理層早已放風內地業務相對早期計劃會有所阻滯, 相反談到本地生意時, 主席語氣明顯樂觀得多. 如今業績亦確實證明, 歸根究底, 都係香港好. 估值方面, 大快活現價$16.92, 假設今年全年每股約賺$1.02, 市盈率16.5倍; 正常派息率6成, 股息率約3.5%, 唔算特別便宜. 同一年前比較當然貴, 但大快活盤生意始終容易計數, 公司正正常常的話要重見11,12倍P/E其實比較困難. 當然可以繼續持有, 買賣策略方面則主要以低吸為主.
198 : 寧采臣(25759)@2012-12-02 15:43:21

好想有採購行業RF會員分享下global sourcingsmiley
199 : greatsoup38(830)@2012-12-02 17:22:11

198樓提及
好想有採購行業RF會員分享下global sourcingsmiley


glassfund知好多,不過他肯唔肯講呢
200 : 寧采臣(25759)@2012-12-02 17:35:03

199樓提及
198樓提及
好想有採購行業RF會員分享下global sourcingsmiley


glassfund知好多,不過他肯唔肯講呢


好多時話咩成本大漲, 其實實情係點呢

教科書上一定係用對沖lock住個價, bulk purchase discount依D標準答案

但我想聽D光怪陸離既野smiley
201 : 鱷不群(1248)@2012-12-02 17:49:04

只要大家樂帶頭加價,大快活就有加價空間。

中國分部表現令人失望,非品牌定位問題,內地消費力度放緩,應該是越高檔越大鑊。港式快餐店經營模式在香港是根深柢固,在大陸接受程度始終有限,所以抗逆能力會較差
202 : wilsonchui(9055)@2012-12-02 18:22:21

200樓提及
199樓提及
198樓提及
好想有採購行業RF會員分享下global sourcingsmiley


glassfund知好多,不過他肯唔肯講呢


好多時話咩成本大漲, 其實實情係點呢

教科書上一定係用對沖lock住個價, bulk purchase discount依D標準答案

但我想聽D光怪陸離既野smiley


我都想知
通常連鎖餐廳VS供應商會唔會有多D議價力
同埋佢地存貨系統會係點?毎日JIT?(亂估)
如果D菜,生肉果日清唔唒係咪掉唒佢?
203 : 寧采臣(25759)@2012-12-02 18:27:37

202樓提及
200樓提及
199樓提及
198樓提及
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glassfund知好多,不過他肯唔肯講呢


好多時話咩成本大漲, 其實實情係點呢

教科書上一定係用對沖lock住個價, bulk purchase discount依D標準答案

但我想聽D光怪陸離既野smiley


我都想知
通常連鎖餐廳VS供應商會唔會有多D議價力
同埋佢地存貨系統會係點?毎日JIT?(亂估)
如果D菜,生肉果日清唔唒係咪掉唒佢?


某D食才係咪技術上一定要俾幾重分屍商食一浸?
供憑合約點簽?
濕貨每月作費報銷率optimal係大約幾多?
204 : greatsoup38(830)@2012-12-02 18:32:28

好似是一批運入中央廚房處理,但是中央廚房採購咁大量的野,供應商都要夠大同多至得
205 : cambo(29079)@2012-12-02 20:27:03

大陸本身已經有好多地道嘢食,過江龍唔易get a market share
206 : david395(4434)@2012-12-23 13:29:21

http://www.censtatd.gov.hk/hksta ... &ID=0&productType=8

食肆總收益
207 : david395(4434)@2012-12-23 13:31:11

二零一二年第三季的食肆收益及購貨額臨時統計數字發表 [01.11.2012]列印
二零一二年第三季的食肆收益及購貨額臨時統計數字發表
*************************
  政府統計處今日(十一月一日)發表最新的食肆收益及購貨額臨時數字。

  二零一二年第三季的食肆總收益價值為233億元,較二零一一年第三季上升4.3%。同時,食肆購貨總額為81億元,按年輕微上升0.5%。

  扣除價格變動的影響後,二零一二年第三季與二零一一年同期比較,食肆的總收益以數量計下跌0.9%。所用的物價平減指數是從消費物價指數內相關的項目選取。

  按食肆類別分析,雜類飲食場所於二零一二年第三季的總收益以價值計,較二零一一年同期上升9.0%,以數量計則上升3.4%。快餐店的總收益以價值計上升6.7%,以數量計則上升2.7%。

  與二零一一年同期比較,二零一二年第三季中式餐館的總收益以價值計上升4.2%,但以數量計則下跌1.5%。同期間,酒吧的總收益以價值計上升2.6%,但以數量計則下跌2.1%。至於非中式餐館的總收益以價值計上升2.2%,但以數量計則下跌3.0%。

  二零一二年第三季與第二季比較,經季節性調整的食肆總收益數量上升1.0%。

  二零一二年首三季與二零一一年同期比較,食肆總收益以價值計上升4.9%,以數量計則下跌0.8%。

  為方便加深了解飲食業的短期業務表現,政府統計處亦編製有關季度內個別月份的食肆收益及購貨額統計數字。

  按月份分析,二零一二年七月、八月及九月的食肆總收益價值的臨時估計分別為78億元、78億元及76億元。二零一二年七月、八月及九月的食肆購貨總額的臨時估計則分別為27億元、27億元及27億元。

  扣除價格變動的影響後,二零一二年七月、八月及九月與二零一一年同月比較,食肆的總收益以數量計分別下跌2.0%、上升0.2%及下跌1.0%。

  表1列出二零一二年第二季食肆購貨總額及按食肆類別劃分的食肆收益價值修訂數字,以及二零一二年第三季的臨時數字。

  表2列出二零一二年第二季按食肆類別劃分的收益價值指數修訂數字和二零一二年第三季的臨時指數,該些指數以二零零九年十月至二零一零年九月期間內的平均食肆收益價值指數定為一百。

  表3列出二零一二年第二季按食肆類別劃分的收益數量指數修訂數字和二零一二年第三季的臨時指數,該些指數以二零零九年十月至二零一零年九月期間內的平均食肆收益數量指數定為一百。

  表4列出食肆總收益數量以原來的季度數列計算的按年變動百分率,及以經季節性調整數列計算的按季變動百分率。

  二零一二年第三季食肆收益及購貨額的修訂數字(以及按月劃分的分項數字),將於二零一二年十二月二十日開始在政府統計處的網站(www.censtatd.gov.hk/hkstat/sub/bbs_tc.jsp)及有關刊物發布。

  食肆的分類是採用「香港標準行業分類」。該行業分類用於各經濟統計調查,把經濟單位撥歸不同的行業類別。

  更詳細的統計數字刊載於《食肆的收入及購貨額按季統計調查報告》。用戶可於政府統計處網站免費下載(網址:www.censtatd.gov.hk/hkstat/sub/sp320_tc.jsp?productCode=B1080002)。

  用戶如對統計調查結果有任何查詢,請與政府統計處經銷服務統計組聯絡,電話:2123 1040或電郵:[email protected]


2012年11月1日(星期四)
香港時間16時30分

http://www.censtatd.gov.hk/press ... tID=2&pressRID=3040
208 : skfv(15984)@2013-04-21 18:14:01

原來19/12/2012已經出左中期業績

呢排係度諗有咩股票就算自己行開一年半載都可以ja得放心?

呢隻又會唔會係其中一隻?
209 : hkgbamboopanda(35337)@2013-04-21 22:10:02

20億市值 細細粒唔錯
210 : Clark0713(1453)@2013-06-26 17:07:30

截至二零一三年三月三十一日止年度全年業績公布
211 : Clark0713(1453)@2013-06-26 17:07:56

《經濟通通訊社26日專訊》大快活(00052)公布截至3月底止全年業績,盈利
1﹒40億元,按年增加7﹒0%,每股基本賺111﹒67仙,派息每股39仙另派10仙特
別息。
  期內,營業額為19﹒29億元,增5﹒5%。(ms)

            *有關業績的詳情,請參閱該公司之正式通告
212 : cambo(29079)@2013-06-26 17:15:32

52 has performed worse than 341 causing a fall in its price
213 : greatsoup38(830)@2013-06-26 21:25:20

212樓提及
52 has performed worse than 341 causing a fall in its price


341真是好好野
214 : wilflo(35306)@2013-06-26 21:36:31

兩隻都買!唔使煩!
215 : greatsoup38(830)@2013-06-26 21:36:47

214樓提及
兩隻都買!唔使煩!


好呀,現在他們玩多品牌
216 : hkgbamboopanda(35337)@2013-06-26 23:49:59

341隻80度C幾受歡迎 又唔比比人話冇良心
217 : greatsoup38(830)@2013-06-27 00:30:59

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130626161_C.pdf
52
盈利增2%,至1.1億,3,000萬現金
218 : simonwor(34306)@2013-06-27 07:35:44

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130627/18313997

大快活:推創意食品 推高單價
【本報訊】大快活(052)截至去年3月底止純利升7%,至1.39億元,較中期時增幅有所放緩。對手大家樂(341)近日表示會用「薄利多銷」策略,推出優惠增值食品吸客。大快活主席羅開揚就表明,無意和對手在價格上競爭,會續推創意產品推高單價,揚言「平均消費仲未見頂」。


內地業務弱 盈利僅增7%
大快活去年度營業額及盈利增長5.5%及7%,均較中期時略有放慢,亦遜於大家樂的7%及14%。如扣除物業重估影響,大快活盈利更幾乎原地踏步,主因受內地業務分部盈利大幅倒退75%所致。公司末期息派39仙,特別息10仙,由於前年度是公司40周年,有加派特別息,故去年度派息率,已由前年的95%回落至65%。

羅開揚:平均消費未見頂
對於大家樂近月推出30元連飲品午餐,更指再有超值食品會陸續推出,羅開揚表示,不會進行價格上的競爭,但他透露去年大快活原本想加價2%,最後亦因市場無法承受,只加到1%。「市場會自行調節,我哋亦唔會盲目加價。舊年大快活平均消費升了3.7%至30.8元,只要我哋有創意、提升到產品價值,自然會有客幫襯。平均消費未見頂,仲有得升。」
至於今年會否加價,行政總裁陳志成表示,現時食材成本的上漲壓力已不大,除非食材價格未來有急速變化,到時公司才再考慮是否需要加價。
大快活去年香港區同店銷售增長5%,內地則急瀉11%。陳志成指4月份至今,香港的同店增長繼續攀升,內地跌幅亦收窄至單位數。
219 : wilflo(35306)@2013-06-30 13:35:52

http://www.hkej.com/template/dai ... id=608664&rtd=56163

2013年6月27日 HKEJ
大快活多賺7%遜預期
內地選址錯誤 整頓業務停擴展
大快活(052)竟在內地選錯位置,拖累公司去年業績。主席羅開揚公開認錯,表示選址不好,今年暫停在內地開新店,反而要先進行整 頓。大快活去年營業額按年增5.5%;淨利按年增7%,遜預期;毛利率升0.3個百分點,至13.7%,建議每股末期息 39仙及特別末期息10仙。

...
天津唯一的一間分店開業一年半以來,遭到諸多食客抨擊其位置差。
從開業起至今,大多數食客都對它留下了「不好找」、「位置悲催」、「如傳說中一樣冷清」等評語。 原來該舖在大悅城非食品區的地下一層,店面還被柱子擋住。明眼人都看得出店面位置差,大快活卻堅持開了一年半,至今仍在營業。
因為經濟不好,選址差,同店銷售按年跌11%。內地的經營拖低營業額按年僅增長5.5%,遠不如大家樂(341)和 翠華(1314)按年增7%和42.2%。
陳志成對今年則較樂觀,拪表示內地經濟已經回穩,相信較好。他進一步透露4、5五月的內地同店 銷售,同比跌幅已經從11%收窄至單位數。
內地業務表現,大家樂增長1%,大快活下跌11%,
反而翠華在內地的定位優於大家 樂及大快活,打造成為高檔次港式茶餐廳,其內地業務可能會跑贏兩者快餐店。
在香港方面,羅開揚表示,招聘困難較食材、租金壓力更大,他說,現時大快活已經 完全沒有裁員舉動,而是吸納新人。問及標準工時會否進一步限制公司盈利,陳志成指出這對任何行業都有影響,暫時沒有加價打算。
220 : 寧采臣(25759)@2013-07-15 19:38:26

341主席訪問
http://programme.rthk.hk/channel ... &e=224530&m=episode
221 : greatsoup38(830)@2013-07-28 15:53:05

52廣告
222 : GS(14)@2013-11-28 16:04:25

52

盈利增8%,至6,500萬,2.3億現金
223 : VA(33206)@2013-11-28 22:25:17

http://rthk.hk/rthk/news/express ... &20131128&55&966919

翠 華 茶 餐 廳 及 大 快 活 公 布 中 期 業 績 , 盈 利 分 別 增 長 32% 及 5% 。
兩 家 餐 廳 都 說 , 下 半 年 有 加 價 壓 力 。
224 : greatsoup38(830)@2013-11-28 23:46:10

VA223樓提及
http://rthk.hk/rthk/news/expressnews/news.htm?expressnews&20131128&55&966919

翠 華 茶 餐 廳 及 大 快 活 公 布 中 期 業 績 , 盈 利 分 別 增 長 32% 及 5% 。
兩 家 餐 廳 都 說 , 下 半 年 有 加 價 壓 力 。


翠華真是好強
225 : greatsoup38(830)@2014-03-02 12:55:25

2014-03-01 HT
大快活舵手「報恩」 增聘少數族裔員工 當年加國求職難 獲巴籍僱主聘用   

  種族文化不同是僱主聘請少數族裔的顧慮。6年前開始聘用少數族裔員工的大快活,其行政總裁陳志成曾於加拿大受助於巴基斯坦僱主,坦言將增聘少數族裔員工至1成以作回饋。

  店內一印度籍員工,就由廚房雜工變身二廚,並以「老師」身份推廣跨文化共融。

  不少僱主呻請人難,惟卻忽略少數族裔這群職場力量。大快活行政總裁陳志成自言,十分明白少數族裔在本港打工的處境,因自己亦曾當過「少數族裔」。

入職20年 印女雜工變二廚

  原來,當年在加拿大讀書的他想找兼職,但因沒經驗及口音問題,一工難求,最後一位巴基斯坦籍僱主聘請了他,在車站快餐店兼職賣熱狗,這成為了他第一份工之餘,更影響他的管理概念。

  為了報恩及回饋社會,亦是為了增加人手,陳志成6年前開展「跨文化服務計劃」,聘請少數族裔員工,並與香港聖公會麥理浩夫人中心合作,為少數族裔員工提供中文培訓,制定繙譯指引及餐單,讓少數族裔邊做邊學,帶他們融入本地文化。

  在大快活任職最長的少數族裔人士是工作了20年的印度人娟姐,她是大快活首位聘請的少數族裔員工,剛入職時擔任廚房雜工,因言語不通,分辨不到腸仔和餐肉,曾想過辭職,但在老闆及員工鼓勵及教導打消念頭。一做就20年的娟姐現已是二廚,並擔任少數族裔導師,她會將食品名稱繙譯貼在食物上,幫助少數族裔員工融入工作,被冠以「女神BB」之稱。

少數族裔員工 冀8%升至1成

  陳志成指,至今公司有8%員工均為少數族裔,希望未來一年能增至10%,增加比例,一來可解決年輕人怕辛苦不入行的困境,二來又可協助少數族裔人士自給自足。

  對於新公佈的《財政預算案》沒有提及輸入外勞,他認為雖說公司有增加少數族裔職位名額,但長遠的人手短缺問題依然存在,「洗碗工仍是很難請人」,他認為輸入外勞可解決人才荒,政府應釋除外勞會搶本地人飯碗的疑慮。

  大快活的共融計劃得到社聯「商界顯關懷」社區夥伴合作的嘉許,13/14年度共有2,765間企業獲嘉許,社聯主席陳智思指,今年增設「傑出融合獎」,是要鼓勵企業融合特殊群組。

  出席嘉許禮的政務司司長林鄭月娥呼籲商界在履行社會責任時,不單與慈善機構合作,亦可從教育入手,推行商校合作。
226 : greatsoup38(830)@2014-03-02 15:56:32

http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20140226/18638158




【大圍站】
【本報訊】港鐵大圍車站旁的大快活快餐店,昨晨廚房油煙槽起火,濃煙充斥食店,並直沖月台及路軌,消防員接報到場將火撲熄,50多名食客自行疏散,幸無人受傷,其間車站一個出入口要封閉,列車服務未受影響。
出口一度封閉

昨晨6時許,大圍車站側近美田路大快活快餐店的廚房,疑因油煙槽油污滴落爐頭引起搶火,職員撲救無效慌忙報警。其間大量濃煙湧出,令月台、路軌、快餐店內外,以至美田路都煙霧瀰漫。店內食客慌忙捧着餐盤走出店外,在對開空地趕吃未完的早餐;月台的乘客一度誤以為又有列車事故,紛紛掩鼻走避;列車駛至時,車上乘客亦大吃一驚,但列車服務未受影響。
消防員接報到場,食店天花的灑水系統已開啟,消防員開喉迅速將火撲熄,其間10多名員工及40名食客自行疏散,幸無人受傷。由於大堂水浸,港鐵一度需封閉大圍站C出口,至早上9時35分始重開。
港鐵發言人表示,車務控制中心收到食肆火警消息後,即時派員了解,並在站內貼出告示及廣播,職員同時協助乘客使用其他出入口,事件沒有影響列車服務。
227 : siuman1986(6109)@2014-03-03 21:32:10

greatsoup38225樓提及
2014-03-01 HT
大快活舵手「報恩」 增聘少數族裔員工 當年加國求職難 獲巴籍僱主聘用   

  種族文化不同是僱主聘請少數族裔的顧慮。6年前開始聘用少數族裔員工的大快活,其行政總裁陳志成曾於加拿大受助於巴基斯坦僱主,坦言將增聘少數族裔員工至1成以作回饋。

  店內一印度籍員工,就由廚房雜工變身二廚,並以「老師」身份推廣跨文化共融。

  不少僱主呻請人難,惟卻忽略少數族裔這群職場力量。大快活行政總裁陳志成自言,十分明白少數族裔在本港打工的處境,因自己亦曾當過「少數族裔」。

入職20年 印女雜工變二廚

  原來,當年在加拿大讀書的他想找兼職,但因沒經驗及口音問題,一工難求,最後一位巴基斯坦籍僱主聘請了他,在車站快餐店兼職賣熱狗,這成為了他第一份工之餘,更影響他的管理概念。

  為了報恩及回饋社會,亦是為了增加人手,陳志成6年前開展「跨文化服務計劃」,聘請少數族裔員工,並與香港聖公會麥理浩夫人中心合作,為少數族裔員工提供中文培訓,制定繙譯指引及餐單,讓少數族裔邊做邊學,帶他們融入本地文化。

  在大快活任職最長的少數族裔人士是工作了20年的印度人娟姐,她是大快活首位聘請的少數族裔員工,剛入職時擔任廚房雜工,因言語不通,分辨不到腸仔和餐肉,曾想過辭職,但在老闆及員工鼓勵及教導打消念頭。一做就20年的娟姐現已是二廚,並擔任少數族裔導師,她會將食品名稱繙譯貼在食物上,幫助少數族裔員工融入工作,被冠以「女神BB」之稱。

少數族裔員工 冀8%升至1成

  陳志成指,至今公司有8%員工均為少數族裔,希望未來一年能增至10%,增加比例,一來可解決年輕人怕辛苦不入行的困境,二來又可協助少數族裔人士自給自足。

  對於新公佈的《財政預算案》沒有提及輸入外勞,他認為雖說公司有增加少數族裔職位名額,但長遠的人手短缺問題依然存在,「洗碗工仍是很難請人」,他認為輸入外勞可解決人才荒,政府應釋除外勞會搶本地人飯碗的疑慮。

  大快活的共融計劃得到社聯「商界顯關懷」社區夥伴合作的嘉許,13/14年度共有2,765間企業獲嘉許,社聯主席陳智思指,今年增設「傑出融合獎」,是要鼓勵企業融合特殊群組。

  出席嘉許禮的政務司司長林鄭月娥呼籲商界在履行社會責任時,不單與慈善機構合作,亦可從教育入手,推行商校合作。


呢個唔係講笑,平時食嗰間大快活已經見過最少兩位員工是外藉人士。我開頭以為是黑工 XDD
228 : GS(14)@2014-03-03 23:10:56

我好耐未去過屋企附近外的大快活
229 : cambo(29079)@2014-06-26 13:33:11

52 全年業績公布。
業績麻麻哋。
下午一開市個價就插水,同上次公布業績時一樣。

230 : GS(14)@2014-06-26 18:26:54

52

盈利增10%,至1.2億,6,000萬現金
231 : GS(14)@2014-06-27 09:29:45

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140627/news/eb_ebb1.htm



大快活盈利倒退 翠華升
內地業務榮辱互見

2014年6月27日





【明報專訊】主打本地消費的食肆情相對較好,大快活(0052)指去年香港業務多賺18%,惟內地業務經營欠佳拖累,整體盈利倒退23%。大快活稱主要作街坊生意,不受自由行影響,短期內不會加價。貴價茶餐廳翠華(1314)去年純利增20.4%,管理層指今年5月調整餐牌後,人均消費增5%。


大快活港多賺18%





大快活去年純利按年倒退至1.08億元,行政總裁陳志成指內地業務表現不佳主要由於選址錯誤。回顧期內,大快活對蕭條的華北地區店鋪作出一次性的大幅減值撥備,導致盈利下跌。未來公司將調整佈局,主攻華南區的廣州、深圳等城市。香港方面,陳志成表示今年4月至今已開9間新店,預計將超額完成原本制定的開12間新店的目標。

人工成本上漲對公司整體利潤率的影響在0.5%至0.7%,但陳志成相信有關影響可通過提高工作效率及多開新店抵消。大快活回顧期內均價為31元。

年均價增幅在3%至4%

大快活主席羅開揚表示,每年均價增幅在3%至4%,但短期內不希望再加價。然而被問及如何抵抗租金成本上升時,羅開揚又坦言「不是一定不加價」,並表示會持續推出「日式系列」等均價在40元左右的特色餐牌。

翠華:港開6新店 料涉資1.5億

翠華受惠內地收益大幅增長,期內純利升至1.56億元。作為內地遊客的首選茶餐廳之一,總裁李遠康表示即使削減自由行,相信翠華可消化相關影響,翠華除本港及內地外,亦有東南亞等地的海外客源。翠華表示,計劃至2017年將餐廳總數增至80家,較現時翻一倍。本財年則計劃在港開4至6間新店,預計資本開支為1.5億元。
232 : SYSTEM(-101)@2014-06-27 09:42:48

greatsoup所發的貼子已被siuman1986(管理組:1) 刪除了。(原因:重覆了~) 存檔ID:215
233 : siuman1986(6109)@2014-06-28 15:10:44

greatsoup231樓提及
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140627/news/eb_ebb1.htm



大快活盈利倒退 翠華升
內地業務榮辱互見

2014年6月27日





【明報專訊】主打本地消費的食肆情相對較好,大快活(0052)指去年香港業務多賺18%,惟內地業務經營欠佳拖累,整體盈利倒退23%。大快活稱主要作街坊生意,不受自由行影響,短期內不會加價。貴價茶餐廳翠華(1314)去年純利增20.4%,管理層指今年5月調整餐牌後,人均消費增5%。


大快活港多賺18%





大快活去年純利按年倒退至1.08億元,行政總裁陳志成指內地業務表現不佳主要由於選址錯誤。回顧期內,大快活對蕭條的華北地區店鋪作出一次性的大幅減值撥備,導致盈利下跌。未來公司將調整佈局,主攻華南區的廣州、深圳等城市。香港方面,陳志成表示今年4月至今已開9間新店,預計將超額完成原本制定的開12間新店的目標。

人工成本上漲對公司整體利潤率的影響在0.5%至0.7%,但陳志成相信有關影響可通過提高工作效率及多開新店抵消。大快活回顧期內均價為31元。

年均價增幅在3%至4%

大快活主席羅開揚表示,每年均價增幅在3%至4%,但短期內不希望再加價。然而被問及如何抵抗租金成本上升時,羅開揚又坦言「不是一定不加價」,並表示會持續推出「日式系列」等均價在40元左右的特色餐牌。

翠華:港開6新店 料涉資1.5億

翠華受惠內地收益大幅增長,期內純利升至1.56億元。作為內地遊客的首選茶餐廳之一,總裁李遠康表示即使削減自由行,相信翠華可消化相關影響,翠華除本港及內地外,亦有東南亞等地的海外客源。翠華表示,計劃至2017年將餐廳總數增至80家,較現時翻一倍。本財年則計劃在港開4至6間新店,預計資本開支為1.5億元。


華北人啲飲食文化同我地未必相同,唔係好明點解會打嗰邊?而家執晒佢撇晒帳咪幾好。
主打返香港同廣東先,唔洗心急。
我覺得大快活可以試下新款菜式,好似大家樂個豬髀,睇完廣告都想去試下。
暫時來說,仍然可以接受,大跌都係一野,都係嗰句,唔算貴但亦唔見得平。
我對下期業績會有少少期望,因為佢發展步伐似乎調整返好,下期應該可以做好一點的。
234 : greatsoup38(830)@2014-06-29 13:01:54

大快活坐得舒服過大家樂
235 : greatsoup38(830)@2014-09-09 14:49:39

2014-08-27 EW

快餐業特色餐廳混戰 大快活 「暫時執輸」   

大家樂(0341)和大快活(0052)這一對歡喜冤家,向來雄霸本港快餐業,傳至第二代,仍是鬥個你死我活。

九十年代因擴張過度,大快活幾乎一蹶不振,其後重塑品牌,刻意營造食家形象,大賣創意,結果成功翻身,業績增長一度跑贏大家樂。然而隨着舖租、食材和工資飆升,大快活又再次被死對頭超前。

歸根究柢,傳統快餐業受「三高」衝擊,「焗住」要靠利潤較高的特色餐廳突圍。業務廣泛的美心,早已採用多品牌迎戰,大家樂易帥後亦急起直追,與日本上市餐飲集團Gourmet Kineya合作,引入天富羅飯專門店,旗下還有「一魚壽司」、「一粥麵」、「Cooking Mama 360」等逾十個品牌。反觀大快活,現時只有「墾丁茶房」、「友天地」和「一葉家」七間店,暫時輸蝕。

大快活和大家樂的創辦人羅芳祥、羅騰祥是兄弟,七二年一同創辦大家樂,後來分道揚鑣,羅芳祥另起爐灶搞大快活,至今寸步不讓。單看兩間快餐店的代言人「股壇小辣招」青姐,以及經常辣着火頭的影星杜汶澤,已經「火藥味」十足。

今年六月底,大家樂率先公布全年業績,受惠一粥麵等毛利較高副品牌,及快餐店同店銷售增長,公司純利按年增長百分之七點六,賺五億八千一百萬元,創下新高;營業額上升百分之九點三。兩日後輪到死敵大快活派成績表。受「三高影響」,加上缺少多品牌推動毛利增長,及內地業務由盈轉虧,大快活去年賺一億元,按年倒退近兩成三,即使扣除固定資產減值的特殊虧損,以及上年度出售物業錄得的一次性收益,全年純利亦僅增長百分之三點九。

期內大快活的營業額按年升百分之五點六,反映食材成本控制和加價能力的毛利率跌至約百分之十三點五,低於大家樂的百分之十四點六。

由於業績理想,加上市場憧憬多品牌特色餐廳成增長引擎,大家樂股價今年狂升兩成,「管理層早前定下新五年計劃,首席執行官羅開光講明會開設更多日韓餐廳搶市場。大家樂快餐店去年僅增加兩間,其他品牌開店步伐就比較快,是業績增長比大快活好的原因之一。」一名歐資證券分析員說。

新品牌反應一般

大家樂、大快活加美心三家快餐店,合共有超過三百間店分布港九新界,早已飽和,難免要搶同業生意保增長,而開拓利潤較高的副線品牌,變成兵家必爭之地。「平民快餐加價,往往惹來公眾和政客批評,搞副品牌提升盈利,做法比較聰明。」一名業內人士說。

中大市場學系教授冼日明亦認同,香港地方細、租金貴,為減低「三高」影響,快餐業搞多品牌策略是條出路。「例如想染指較高級的食肆,於是用新品牌,畀消費者新鮮感,甚至刻意令人有錯覺,不會與快餐店扯上關係。」

事實上,大家樂和美心為應對「三高」衝擊,早在副線品牌互相較勁。一拼之下,大快活暫時執輸,現時只有墾丁茶房、燒味茶餐廳友天地,和賣台灣菜的一葉家七間店。其中主打台式小食的墾丁茶房有三間分店,分別位於九龍灣mega BOX、油塘商場大本型及薄扶林置富南區商場。

記者上周四下午到油塘的墾丁茶房分店視察,裝修以粉藍色格調為主,牆上印上大型墾丁鵝鑾鼻燈塔相片,舖面有一架電單車做裝飾,充滿台灣風味,職員全為年輕人。

下午茶餐價錢平均約三十多元,如「鹽酥拼盤配新竹米粉」收費三十四元,特色小食如「鳳梨醬厚切西多士」連飲品賣二十七元。

據知墾丁茶房主攻年輕人市場,希望靠特色食品突圍,但二十多歲的陳小姐及杜小姐翻閱餐牌後,耍手擰頭無興趣幫襯。

「裝修幾得意,但食品主要是粉麵,選擇太少,要諗多些季節限定等創意食物。」反而餐廳不乏師奶光顧,不願出鏡的陳太笑笑口說:「這兒座位較寬敞,細路仔可以玩得輕鬆點!」

馬里奧勁蝕有心結

主打燒味的友天地共有三間分店,分別位於沙田、屯門及東涌,職員多為中年婦女,定價與一般茶餐廳相若。例如招牌燒味飯每碟賣四十至五十元,米線、常餐價錢介乎三十至四十多元。

位於沙田廣源邨的分店,中午時段仍有不少「吉」位。陳先生讚食物質素不俗,「廣源邨無乜好食,呢間成日食,好過隔籬茶餐廳。」李女士卻對食物和服務有微言,「招牌燒味有改善空間,送食物速度唔穩定,有時送過來已冷掉,有時燒味又太『嚡』。」

大快活搞副線品牌慢同行半拍,九十年代曾任職大快活市務部副經理的訊匯證券行政總裁沈振盈估計,跟主席羅開揚當年搞新品牌「馬里奧」鎩羽而歸有關。「好記得大快活一心追趕大家樂,可惜經營環境轉差,副線品牌最後做得麻麻。」

八六年,大快活前董事總經理羅開福移民加拿大,由胞弟羅開揚接棒,集團開始以驚人速度擴張,平均每年狂開約十間分店。九一年大快活上市集資,管理層開始心雄,不斷揼水發圍,在黃埔花園開設第一間馬里奧意大利餐廳,九三年底已增至二十間分店。誰知大家樂「死跟」,斥資收購「意粉屋」打對台,九三年分店達十三間,誓與大快活決一雌雄。

與此同時,大快活開始進軍大陸市場,結果擴張過度,管理層左支右絀,節節敗退,最後觸礁收場。捱到九七年,大快活出售馬里奧餐廳給「煜湛」集團,又斬掉大部分大陸分店,重整旗鼓。「老闆可能有心結,現在內地業務又損手,加上覺得大快活分店少過大家樂,起碼仲有兩、三成增長空間,想先湊好香港分店,再諗特色餐廳,今年或多開一至兩個品牌。」一名大快活管理層解釋。

至於「一哥」大家樂,搞特色餐廳向來不及美心,自非執行主席陳裕光一一年退位,將首席執行官之位交給舅仔羅開光後,開始重鎚狂追,大包圍引進新的日韓台特色餐廳,拓展生意版圖。集團早前引入韓國速食店「The Cup」,本月初又與日本上市餐飲集團Gourmet Kineya合作,年內開設天富羅飯專門店。

現時大家樂旗下有「一魚壽司」、「米線陣」、「Cooking Mama 360」等逾十個品牌,菜式和經營規模各有特色,據記者觀察,消費者反應一般較大快活的特色餐廳理想。

一哥新舵手狂開店

例如去年在金鐘和記大廈開設的一魚壽司,售賣預製壽司和魚生等,面積較大家樂快餐店細,主力做外賣,一盒魚生飯售六十八元,較大家樂一個午餐消費更高,中午時段人流不絕。在附近上班的廖先生是一魚壽司熟客,坦言不知道隸屬大家樂,「食物和價錢都可以,快餐食得多會厭,有不同選擇也不錯,不介意貴一點。」

位於太子的Cooking Ma Ma 360,是大家樂另一個日韓料理品牌,午餐索價四、五十元,食客陳小姐亦不知道屬於大家樂,「午飯時間在快餐店等位十分麻煩,這兒就算要等,也是排隊入坐,比較舒服。」

跟大快活一樣,大家樂早年已拓展特色餐廳,亦交過不少學費。八十年代,前主席兼創辦人之一羅勝祥的女婿陳裕光接班,所謂創業容易守業難,何況是守岳父的業,他揸弗期間,先後收購意粉屋和利華超級三文治,成功扭虧為盈;「阿二靚湯」一度掀起熱潮,引來「阿大」、「三姐」爭相效法,可惜熱潮過後,分店逐一關門,而十三年前隔山買牛收購美加快餐連鎖店滿洲鑊(Manchu Wok),更是多年來的噩夢。

新舵手羅開光八二年加入大家樂,九七年開始出任行政總裁。一名大家樂高層透露,羅搞副線品牌經驗老到,有能力跟美心拗手瓜。「九十年代收購意粉屋、利華超級三文治等特色餐廳,Sunny(羅洋名)出過不少力,從中吸取不少經驗和教訓。」

美心誓保江湖地位

在平民快餐業落後大家樂和大快活的美心,早已採用多品牌策略迎戰,二千年取得星巴克中港澳專營權後,已成為全港最大咖啡連鎖店。鍾情新派菜的揸弗人伍偉國,近年不斷推出新副線品牌,力保江山,例如「Simplylife Bakery Cafe」、茶餐廳「美心香港地」,又引入特許經營店如丼丼屋及一風堂等。

近期的代表作,要數有四間分店的simplylife,幾乎日日排長龍。記者上周四晚上七時半到又一城分店視察,已有近五十人排隊,顧客黎小姐笑言見怪不怪。「這間分店最大,以前在同層的舊舖好細,真係有排等。除主菜好味,蛋糕亦非常吸引。」

美心走多品牌路線同樣並非一帆風順,九八年伍偉國成立m.a.x .concepts,推出一系列新派時尚餐廳,惟初試啼聲的「Hello Kitty Cafe」和「超人Cafe」卻出師不利,試過一年勁蝕八百萬,最後全線結業。

眼見大家樂和大快活搶攻年輕人市場,伍偉國決定變陣,一方面找來替大快活重塑形象的設計師陳幼堅和梁志天,照辦煮碗為美心設計新標誌,將全線美心快餐改名「美心MX」,另一方面吸收教訓,順應市場潮流,開設不同日式和西式特色餐廳應戰,做得有聲有色。

一名前美心餅家師傅透露,伍偉國自己諗頭多,對下屬要求又極高,要經常提供新主意「抗敵」,如「天使蛋糕」、近期大受歡迎的「三眼仔甜品杯」等,「所以好難做,成日被人捽!」這場快餐業特色餐廳混戰,注定有排鬥。

滿洲鑊 好「大鑊」

快餐業開拓副品牌並非無往而不利,二千年大家樂主席陳裕光收購美國加州快餐連鎖店China Inn,以及美加快餐連鎖店滿洲鑊,一躍成為全球中式快餐連鎖店一哥。然而滿洲鑊幾乎蝕足十三年。今年三月,大家樂索性為滿洲鑊的投資全數減值。

本刊早前直擊滿洲鑊位於美國紐約市四十九街30 Rockefeller Plaza地下食街的分店,店內生意頗為冷清。記者逗留約四十五分鐘,只有三組客幫襯,店內食物選擇單調,單是炸雞已佔一半。據知食品大部分由中央廚房提供,分店廚房只需翻熱。

有員工私下表示,滿洲鑊不少店屬特許經營,不容易控制質素。Rockefeller Plaza的電器維修員工Max笑言,滿洲鑊是區內平價餐廳,「六美元可以吃一餐,價錢合理,但味道真的不好,除非無錢,否則絕對不會吃!」

撰文:財經組︱攝影:林崢、黃德堅︱設計:霍明志
236 : GS(14)@2014-11-28 12:20:54

盈利增12%,至7,700萬,2.6億現金
237 : greatsoup38(830)@2014-12-07 17:39:36

2014-12-05 HJ
三大快餐股 大家樂低吸看中長線   

三隻快餐股公布業績,規模較大的大家樂(00341)先跌後穩,歷史較新的翠華(01314)升後轉跌,增長較佳的大快活(00052)升後可穩,表現各異。

大家樂9 月底止半年盈利2.43 億元,按年持平,中期息維持17 仙;營業額增8.5%,毛利率由12.6%升至13.1%。翠華同期盈利8886萬元,按年升3.9%,中期息維持2仙;營業額增長28.6%,毛利率由69.8% 降至68.9%。大快活同期盈利7530萬元,增長12.1%,中期息增21.7%,至28仙;營業額增11.4%,毛利率由14%升至15%。

大家樂及大快活為快餐店,並無服務,亦可能是行業關係,因而毛利率較低。翠華是港式茶餐廳,提供若干服務,亦可搭枱,毛利率雖高,而經營支出較多,稅前盈利對營業額比率為11.7%,大家樂為7.95%,大快活則為8.6%。三股均投資於中國,營業額所佔比重,大家樂為17.2%,分區業績佔11.1%,按年跌24%;大快活佔8.5%,仍在虧損,且按年增111%或245萬元;翠華中國銷售佔29.4%,增長65.4%,期內店舖增加8 間,至17間,整體店舖為47間,中國佔36%,並無提供分區業績。三股均設有中央加工中心,以支援門市的經營。

翠華營業額增28.6%,而稅前盈利只增1.4%,是經營支出增幅較大所致,其中員工成本增26.8%,物業租金增加48.5%,燃料及公用增25.8%及其他營運支出增35%。因此,稅前盈利對營業額比率由14.9%降至11.7%。大家樂毛利增加12.2%,而行政使費增加28%,以致業績只能持平。至於大快活,期內毛利增加19.8%,而行政費用只增15.9%,是錄得較佳增長。

大快活淨現金最多

三股均有淨現金,但股息比率則有高低,以去年度計,大快活為72.3%,大家樂為67.7%,翠華則為63%。以9月底計,大快活淨現金相當於去年股息62 仙的5.2 倍,即淨現金可供派息5.2 年,不計盈利。大家樂去年股息68 仙,淨現金可供派發2.4年。翠華去年股息7仙,淨現金可供派息5.6年。

大快活中期盈利增12.1%,而股息則增21.7%,並不等於末期息有同樣增幅,視乎全年業績而定。但中期有較佳增幅,估計末期增幅不會太差。股息比率高低,除了受財務狀況影響外,發展趨勢及公司作風均可左右。在三股中,翠華於2012年底上市,現仍處於發展期,中港澳現有餐廳47間,較一年前增加12間,其目標是2017年增至80間,亦繼續投資於中央廚房,股息比率較低是可以理解,事實是63% 已非算低。大家樂經常在發展中,並有意向多品牌經營,甚至引入外來品牌,其股息比率較穩定,亦是受市場注視的優點。大快活發展計劃相對較少,期望在中國發展,但與大家樂相同,礙於形勢不利而放緩步伐,倒不如把資金回饋股東。

翠華的優點是其名牌知名度,中國亦出現港式茶餐廳熱,翠華能掌握機會發展,而於2017 年前增加33間,相信偏於中國市場,發展甚速,能否順利仍待觀察,而發展之初純利率將受影響;期內營業額升28.6%,而純利只增3.9%,已是例證。

大家樂最近引入韓國及日本品牌合作,初期只在試驗性質,其發展進度仍待觀察,大家樂的多元化亦非無往而不利,投資北美多年,最近已決定出售此項虧損業務。大快活集中於香港發展,期內已增6間快餐店,至110間,計劃未來一年增設12間,中國已設22 間,未有拓展計劃,其重點放於香港及食品的改善,適當地調價,使毛利率得以提升。

大股東減持 翠華展望有保留

翠華的缺點是大股東減持,今年初高位5.45元,近期低位2.76元,業績後曾升至2.99元,現價2.75元,往績P/E 24.5倍,息率2.53%。大家樂今年高位接近30元,近期低位25.7元,現價26.4元,往績P/E 26.2 倍,息率2.57%。大快活年初低位15元,高位18.9元於業績後出現,現價18.8元,往績P/E 21.9倍,息率3.56%。

展望對翠華宜作保留,大家樂則候低吸看中長線,大快活因交投較為疏落,但息率最高P/E最低,於適當時候可視作策略性投資。

戴兆
238 : GS(14)@2015-06-23 14:30:01

盈利增25%,至1.57億,1.3億現金
239 : greatsoup38(830)@2015-07-03 01:53:08

2015-06-26 HJ
大家樂欠動力 大快活策略跑贏   

大家樂(00341)業績明升實降,提升股息比率,期望穩定股價,畢竟息率不是特別高,股份破關而落,這是快餐龍頭反映受到相當壓力,而同類的大快活(00052)反向上突破,可見經營策略的分別。

截至3月底止年度,大家樂應佔盈利5.867億元,較上年度增長560萬元或1%,其中持續經營業務盈利6.017億元,則較上年度的6.412億元減少3950萬元或6%。已終止經營業務虧損1502萬元(上年虧損6004萬元)。

按持續經營業務盈利計,每股盈利1.03元,中期息每股已派0.17元,將派末期息每股0.61元,全年每股股息0.78元,較上年度增長14.7%,股息比率由61.3%,升至75.4%。

大家樂內地業績差

大家樂受原材料食品、租金及員工薪金上升,營業額雖升7.7%至73.55億元,而毛利只增4%,毛利率由14.4%降至13.9%,下跌0.5個百分點。其他淨收益下跌12%,行政費用則增21.6%,財務收入增加35.8%,其他淨收益中,大部分屬於非業務性,包括出售資產及公司權益盈虧及投資物業公允值變動收益,只有上市投資股息收入算是經常性,去年為1255萬元,上年度為1325萬元,如不計非業務性盈虧,則持續經營業務盈利應為5.456億元,較上年度減少5.4%,每股盈利只是0.953元。

香港營業額增9.5%,中國內地則減0.4%,香港分區業績(EBITDA)為9.27億元,增加4.8%,內地業績則跌28.6%或3320萬元,只有8317萬元,看來內地的業績更差。原材料及耗材成本增加7.4%,租金支出增加11.8%,僱員福利增加10.7%至19.99億元,市場及推廣支出增加21.3%,是決定業績的主要因素,特別是員工薪酬,仍將持續增加。

大家樂優勝之處,是現金10.72億元而無借貸,另有金融資產3.95億元,可惜錄得公平值虧損1.67億元,以致股東權益下跌1.5%,至36.72億元,每股佔6.3元。

另一快餐股大快活,去年(2015年3月底止)公布盈利1.44億元,增長33.7%,剔除非業務性項目,應為1.64億元,增長25.2%,每股盈利1.3元。已派中期息每股0.28元,將派末期息0.52元,全年每股股息0.8元,增加29%,股息比率由59.4%,升至61.6%,淨現金4.08億元,每股權益增12%,至4.75元。營業額增長10.1%,至22.44億元,毛利增14.9%,毛利率由13.6%,升至14.9%,上升1.3個百分點;業績通告提供資料不多,無法完全與大家樂比較,可以比較的,是香港營業額增長10.9%,至20.68億元,分區業績則增23.1%,至1.96億元。內地營業額只增1.6%,至1.7億元,分區業績虧損820萬元(上年度虧1420萬元),期內同店銷售增長12%,而關閉北方及廣州周邊城市未如理想的店舖共8間,因而虧損。大快活去年的僱員福利支出6.58億元,增加14.9%,相對於營業額22.45億元,是僱員支出的3.41倍,即是僱員支出1元可帶來營業額3.41元。

大快活毛利率稍勝

至於大家樂,銷售支出是20億元,增加10.7%, 對營業額73.55億元,是支出的3.67倍,即支出1元帶來3.67元,仍較大快活為佳,但大快活的毛利率14.9%,高於大家樂的13.9%,看來大家樂毛利率下跌與僱員支出無關,或將是其他支出或策略問題。

大家樂現價28元,核心P?E 29.3倍,息率2.78%,P?B 4.44倍。大快現價23.1元,P?E 17.8倍,息率3.46%,P?B 4.86倍,明顯是大快活條件較優,其體積較小,增長較高,但往績有相當反覆,大家樂則較為穩定,快餐股受壓力是事實,如兩者取其一,大快活具策略性,大家樂短期將欠缺動力。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 大家樂欠動力 大快活策略跑贏
240 : greatsoup38(830)@2015-11-27 01:40:36

盈利增22%,至9,800萬,3.9億現金
241 : greatsoup38(830)@2015-12-01 02:03:35

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151127/news/ec_eca2.htm
大快活派息 大增四成
  2015年11月27日

【明報專訊】同樣加碼派息的還有大快活(0052),更逆市交出亮麗的成績表。大快活昨日公布截至9月底止中期業績,期內錄得純利1.02億元,按年大增35.38%,若撇除出售資產所得的1170萬元一次性收益,亦升接近兩成。該股宣布,除了派發中期息每股31仙外,亦會加碼派特別息每股9仙。集團行政總裁陳志成表示,目標下半財年在港增設多6至8間快餐店。

股價創逾20年新高

該股股價於公布業績後急升,全日升3.67%,收報25.4元,創逾20年新高。

受惠於出售一項物業所帶來的1170萬元一次性收益,大快活上半財年純利大升逾三成半,即使撇除該收益,仍升近兩成。大快活宣布派發特別息每股9仙,連同中期息31仙,合共派每股40仙,較去年同期的28仙大增42.86%。

在港多開6間快餐店

陳志成表示,集團期內營業額按年增加4.2%,其中1.2%來自人流增長,餘下的3%則來自平均消費金額的增加。他續稱,雖然集團平均每年加價2%,上半年只加了0.5%,惟若食物來貨成本壓力不大,集團不傾向加價,增加消費者的負擔。他同時亦期望下半財年的同店銷售增長,能比上半財年的4%更好。

期內大快活在港開設多6間快餐店,陳志成稱目標下半財年再開多6至8間;內地雖然上半年關了3間,但仍維持全年開設2至3間的目標,主打中收入住宅區。

242 : greatsoup38(830)@2015-12-07 01:27:03

2015-12-04 HJ
大快活贏大家樂 勝在夠靈活   

小即是美,規模較小的大快活(00052)又勝大家樂(00341)。大快活業績公布在先,大家樂股價受刺激而起, 大快活盈利創1994年以來高位,大家樂績後應聲下跌,寫下10月以來低位,原因是大快活中期盈利增長19.8%(大家樂則跌14.7%),股息增6%。

成本控制得宜

截至9月止半年,大快活盈利1.02億元,按年增35.3%,期內出售物業獲利1171萬元,扣除後盈利仍增19.8%,若再調整投資物業及固定資產減值,則核心盈利為9830萬元,按年增22.3%。每股中期息0.31元,增10.7%,另特息0.09元,共為0.4元,按年增42.8%,股息比率約50%。

大快活中期營業額11.76億元,升4.2%;毛利1.93億元,增13.7%,毛利率由15%升至16.4%;銷售費用減少18.5%,行政費用增加15%,兩項費用合計增加7%,增幅低於毛利,是增長來源。期內加價0.5%,香港快餐店114間,淨增5間,另有特色餐廳5間;香港營業額11億元,增加6.9%;稅前盈利1.09億元,增6.5%,盈利率持平為9.9%。

中國內地關閉快餐店3間,現有經營11間;營業額7118萬元,減少25.8%;稅前業績則由虧損466萬元轉而獲利216萬元,反映關閉3間店舖的效益。

可注意的是,大快活核心盈利已扣除滙兌虧損527萬元,上年同期則錄得收益170萬元。截至9月底,持有淨現金5.7億元,相當於每股約4.5元。

截至9月止半年,大家樂盈利2.07億元,按年跌14.7%,每股盈利0.3595元,中期息0.18元,增加0.01元(5.9%)。

期內快餐店158間,淨增2間,還有一粥麵及其他特色餐廳以至機構性食堂等。期內營業收入增2.8%,香港收入31.2億元,增4%,快餐同店增長4%;一粥麵同店增長3%。

內地收入跌4%,同店銷售跌5%,總毛利跌2.5%,期內售價曾升1%至1.5%,毛利率12.3%,跌0.6個百分點(去年全年為13.9%),是不利因素。行政費用按年增加4130萬元(23.5%),達到2.17億元,相當於收入的5.8%(上年同期則為4.85%),更是主要業績下跌原因。

交投疏或貨源歸邊

大家樂上年度業績顯著放緩,今年上半年再跌,反觀大快活持續增長。2015年3月止年度,大家樂毛利率已由14.4%降至13.9%,上半年再降至12.3%;大快活則由13.6%升至14.9%,再續升至16.4%。在香港,大家樂的優勢只是市場份額高,但於中國內地則難有優勢,盈利率低至1.57%,必然有若干店舖在虧損,策略只是刻意放緩步伐,未有整頓,或將拖累整體。大家樂擬趁租金放緩而加速香港發展,成效仍待觀察。大快活因規模較細,策略較為靈活。

儘管大家樂市值近150億元,大快活則不過32億元;近數年,大快活表現確勝大家樂,不足之處始終是交投稀疏,流通市值達16億元,但每日成交不外是數百萬元,可見貨源已歸邊。今年大快活股價已升37.3%,而大家樂則跌8%,雖不致大而無當,而大快活則是小即是美的另一例證。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 大快活贏大家樂 勝在夠靈活
243 : GS(14)@2016-06-29 12:10:57

盈利增25%,至1.98億,1.89億現金
244 : GS(14)@2016-11-29 14:06:38

盈利增5%,至1.03億,3.7億現金
245 : greatsoup38(830)@2016-12-27 13:10:47

2016-12-16 HJ
大快活中線可取 吼位收集  

大家樂(00341)及大快活(00052)上月底公布業績,大家樂是先升後跌,已低於公布前的股價,大快活則滑落後持續調整,幅度較大。兩者業績均有增長,但大快活股息低於去年(主要是沒有特息分派),是股價顯著滑落的原因。

截至9月底止,大家樂半年盈利2.318億元,按年增長11.8%;每股盈利40.13仙,中期息18仙,與上年相同。大快活同期盈利1.038億元,經調整後增長15.1%;每股盈利81.71仙,中期息34仙,較上年同期40仙,減少15%,上年同期股息31仙及慶祝上市25周年特息9仙。大家樂則曾於今年6月為上市30年派特息35仙。

2015年度中期業績,大家樂是下跌14.7%,大快活則增長19.8%,因此,今年大家樂是跌後低位反彈,有助於增幅,大快活是在高位持續增長,增幅稍為放緩。本文將就兩者作出若干比較。

控制成本較佳

大家樂營業額增長4.3%,其中食品增4.4%,毛利增加13.2%,毛利率由12.29%升至13.33%。大快活營業額增加6.8%,其中食品增加6.9%,毛利增加1.5%,毛利率由16.4%降至15.58%。表面數字顯示,大快活的毛利率明顯高於大家樂。

大家樂的銷售成本包括銷售費用,大快活則另列,兩者計算毛利方式稍有分別,上述數據不能作準,但估計大快活仍勝於大家樂。行政費用方面,大家樂增加11.6%,佔營業額6.24%;大快活減少3.5%,佔營業額4.71%,很明顯大快活亦較優,控制成本較佳。

大家樂盈利2.318億元,營業額38.85億元,股東權益32.7億元,盈利/營業額比率5.97%,股東權益回報率(折為年計)13.6%。大快活盈利1.038億元,營業額12.56億元,股東權益6.64億元,盈利/營業額比率8.26%,股東權益回報率31%。於股息比率方面,大家樂為44.85%,大快活為41.61%。大家樂淨現金8.67億元,佔股東權益26.5%或每股1.48元,大快活淨現金6.18億元,相當於股東權益93%或每股4.85元。

兩者均以香港業務為主,大家樂於香港經營288間餐飲及機構飲食分店,包括大家樂快餐160間、一粥麵47間及泛亞機構飲食79間,另於中國設有分店100間。期內香港提供盈利增長4.8%,中國業務受增值稅影響,營業額跌但盈利則增加,據報業務改善、收支平衡點下降及稅務受惠,但沒有數據提供。

大快活於香港快餐店121間及7間特色餐廳,中國分店10間,香港收入增8.7%,稅前盈利增4.8%,中國收入跌20.8%,稅前盈利減少5.2%,其他租金收入另列。

開店速度勝大家樂

從數據分析,兩者互有榮辱,期內大家樂快餐增4間,另11間於未來數月開業,一粥麵新增7間,另有8間在籌備中。大快活期內開設分店10間,包括香港9間、中國1間,於香港晚膳時段全線推出送餐服務,亦已開設日式西餐廳,業務已上軌道,第二間分店將於下半年開業。期內大快活分店增加速度勝大家樂,而未來發展保守,未有披露計劃。從表現看,大快活作風保守,可說較為審慎,因規模不大,發展可以迅速,適當時候可採進取手法,目前是受限於舖位及租金問題而已。

大家樂績後股價曾升至28元,其後回落至昨天最低25.7元,昨天收報25.9元,往績市盈率28.8倍,息率4.48%(股息81仙及特息35仙),股息比率110.5%(不計特息為77.3%)。大快活績後跌至昨天最低28.6元水平,昨天收報28.9元,往績市盈率18.2倍,息率4.84%(股息86仙及特息54仙),總股息比率88.2%(不計特息約54.2%),因公布中期息及特息較前減15%,導致股價下跌,而大家樂中期息則維持。兩者的特息主要為慶典分派,現年度可能有所變動,全年股息暫時難作估計,但以兩者股息比率計,大快活處於有利地位。未來的表現,兩者均以末期息而定,但大快活已急跌,中線較為可取,宜緩緩收集。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 大快活中線可取 吼位收集
246 : GS(14)@2017-06-22 12:29:01

盈利增4%,至2.09億,1.1億元
247 : GS(14)@2017-11-28 12:20:13

盈利增13%,至1.12億,4億可變現資產
248 : GS(14)@2018-06-27 17:25:48

盈利降5%,至2億,1億現金
249 : GS(14)@2018-11-27 18:50:58

盈利降11%,至1.02億,3.5億現金
250 : GS(14)@2019-01-02 22:15:34

羅輝承先生,現年三十六歲,曾就讀於 Carnegie Mellon University 並修
讀電腦科學。加入本公司前,羅輝承先生曾出任一間海外餐廳高級管理層
職位並擁有逾四年餐飲業工作經驗,其中包括營運管理、產品發展及制定
商務策劃。彼於二零一三年八月加入本公司為行政實習生,於二零一五年
二月獲晉升為行政經理並自二零一八年四月起出任特色餐廳總經理。除上
文所披露外,羅輝承先生並無於本公司及本集團之成員公司擔當任何其他
職位,於過去三年亦無在其證券於香港或海外任何證券市場上市的公眾公
司中擔任任何董事職務。
於本公布日期,按照香港法例第五百七十一章《證券及期貨條例》(「《證
券及期貨條例》」)第 XV 部而言,羅輝承先生作為兩個以其為酌情權益對象
的信託之受益人,被視為於本公司擁有 55,435,384 股股份的權益,佔本公
司已發行股份總數 43.09%。此等權益均屬同一批被視為由羅開揚先生(「羅
開揚先生」) 擁有之權益。此外,羅輝承先生擁有購股權權益可認購本公
司 80,000 股份。除上文所披露外,彼並無持有《證券及期貨條例》第 XV
部所指之任何權益。羅輝承先生為本公司執行主席羅開揚先生之兒子。除
上文所披露外,彼與本公司之任何其他董事、高級行政人員、主要股東或
控股股東並無任何關係。
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