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火煉真鑽 點睛品總經理 范珮雯

2011-5-12  TNM




大專畢業卻跑去當「櫃姐」,點睛品總經理范珮雯曾被訕笑。直到舒淇與任賢齊一句「妳在哪裡?我在妳心裡…」的廣告台詞紅遍大街小巷,點睛品翻身成了流行代名詞。

但成也金飾、敗也金飾。面對市場轉向鑽石珠寶,台灣點睛品被打入後段班,范珮雯重批戰袍,搶回百貨珠寶近2成5市占率。陸客自由行將開放,近千億元的商機,她要面對的,將不再只是她熟悉的台灣,而是對岸崛起的消費新勢力。

剛抵北京,儘管前一夜幾乎沒闔眼,范珮雯仍抓緊開會前空檔,奔向北京街頭各大珠寶門市、專櫃。都說女人愛逛街,但當別人纏著銷售員血拼殺價,她關心的卻是:「珠寶陳列、暢銷款式、消費行為…」

熊市展店 拔得頭籌

大陸奢侈品課稅重,金飾、珠寶較台灣貴近二成,「我們有價格優勢。」范珮雯說。隨著六月即將開放的陸客台灣自由行,旅遊業者推估,全台商機上看千億元,業者無不摩拳擦掌。

點睛品隸屬於周生生集團,與鎮金店的Just Diamond同樣來自香港。一九九○年代,鎮金店與點睛品前後來台發展,一路從飾金、鑽石纏鬥至今。

二○○八年金融風暴,當同業還在休養生息,點睛品卻不斷展店,去年營收成長,搶下百貨珠寶二成五市占,把纏鬥多年的對手拋在後頭。遇百貨周年慶,五十分鑽戒更是賣到缺貨,又陸續引進百萬、千萬頂級珠寶,從平價到奢華,打算通吃。

員工透露,「去年我們光分紅最少拿六位數字,還有不少同業跳槽來我們家。」

天母鎩羽 轉進百貨

念實踐家政的范珮雯入行從櫃姐當起,「那年代,櫃姐社會地位低,親戚朋友都笑我,大專畢業居然跑去賣東西。」她不服氣,業績好到讓東家打破管帳慣例,將店交給她打理。

一九九五年,她跳槽剛進駐台灣的點睛品。點睛品雖挾香港金店老字號周生生的知名度,主攻的卻是時尚客群,甚至還有歐美流行的鈦金屬。

「太前衛、走太快反而不被市場接受。」打算帶動流行卻踢到鐵板,連香港成功的開店模式,來到台灣水土不服,第一家店設在天母商圈,以為看準天母高消費力,卻不如預期,「香港有國際市場,獨立店品牌能見度較高,但台灣僅本地客,店面難度高。」范珮雯分析。

當 時消費者仍習慣到傳統銀樓選購結婚飾金。無法對抗地頭蛇,香港來的點睛品只好轉個彎,進入百貨公司設櫃,希望從流行飾品切入。當時負責貨品管理的范珮雯經 常下班後還留在辦公室,把香港送來的珠寶,一件件拆開、依據台灣選購習慣分類,「鑽石不能跟翡翠擺在一起,金飾也分個性化設計款或較喜氣的金鎖片、卡通造 型等。」「下班已凌晨二、三點,一個女人走在街上,還真有些淒涼。」

小齊代言 營收攀升

一九九八年,點睛品找任賢齊當代言人,切入男性飾金市場。范珮雯還記得,火焰等系列產品一推出,「上架不到一個月就缺貨,紅到還得抓仿冒。」

緊接著舒淇與任賢齊搭檔,「妳在哪裡?我在妳心裡…」年營收逐年攀升至八億多元,其中,千元的飾金就占營收八成。

與傳統銀樓婚嫁金飾區隔,點睛品打出平價、時尚、年輕的情侶飾金。二○○三年,點睛品全台擴點二十四家,快速成長,范珮雯做到業務經理卻面臨家庭與事業抉擇,「兒子想去美國念書。」「夫妻倆,一定得有個人為家庭、小孩犧牲。」

這期間,台灣則面臨飾金買氣趨緩,同業紛紛轉戰鑽石、珠寶戰場,積極攻城掠地,搶占版圖,連購物台、網路也看中這塊每年數百億元大餅,加入戰場。

DSC鑽石營運長顧奇明回憶,「當年,電視購物分期零利率,還免費送到家,一克拉鑽戒賣到缺貨,光東森購物台,一年可賣近三十億元。」

但是「點睛品的總經理卻是一年換一個,鑽石已是主流,我們還在推金飾。」資深員工說。

點睛品業績應聲下滑三成,從市場先發品牌掉到後段班。二○○七年,集團再度找回范珮雯任副總負責台灣業務。范珮雯分析,當時的點睛品,成也任賢齊,敗也任賢齊,「廣告太紅,被定位成平價金飾品牌,想轉型,反而成了包袱。」

轉攻鑽石 員工反彈

范珮雯看準鑽石是主流,推出自家研發靠機芯轉動的鑽石系列,找來名模林嘉綺造勢。但內部反彈的聲浪大,「小姐賣慣了幾千元的金飾,突然要她們賣幾萬元的鑽石,當然會害怕。」

短短一個月,范珮雯走遍全台開會,「要員工付出,得先替他們解決問題。」她說服總公司,年中發放的獎金,提前到年初農曆年前,「台灣業績僅占總集團營收百分比的個位數,這筆錢雖不多,還是得爭取。」

「但Peggy罵起人來,嗓門也很大。她重細節,瞄一眼就知道哪裡有問題。」巡店時,她雖然帶著笑意出現,員工卻刷地一下自動彈開,直到她拍拍員工肩膀,凝結的空氣才再度流動。

火眼金睛 巡店嚴謹

「她們看到我已經很緊張了,所以我不當面罵人。」范珮雯指了指同業在珠寶陳列櫃上寫報表,「像這樣就很不應該,商品都被遮住了,我會很生氣,但只會私下跟主管講。」

金融海嘯,消費市場急凍,當同業哀鴻遍野,靠舊金換新金、舊鑽換新鑽衝業績。點睛品不做回收,反而不斷拓點、推新品,業績逆勢成長二成七,也讓范珮雯在二○一○年升上台灣區總經理。

隨著集團剛公布二○一○年營收突破台幣三百一十一億元,其中大陸占六成。「黃金越漲,他們搶得越兇。」范珮雯觀察,連昂貴的彩鑽、翡翠,大陸人通通買單。「就像台灣,生活改善後,開始懂得買名牌、戴珠寶,大陸市場,將會跳躍式成長。」

而周生生北京三層樓的旗艦店,從Hello Kitty金飾,到千萬元的頂級彩鑽都有。第三代周允成舉例香港經驗,「香港人口才七百萬,但赴港旅遊的陸客,一年就有一千多萬人。」看重陸客消費力,周生生近年積極在大陸展店,今年更計畫砸二億多元廣告搶商機。

瞄準陸客 競爭者眾

這股新勢力,也將隨著自由行的開放來到台灣。范珮雯不敢輕忽,已積極搶下將開幕的ATT百貨二層樓店中店開旗艦店,「緊臨陸客必遊景點一○一大樓,品牌能見度高。」

雖然周生生是香港大企業,點睛品要吃陸客市場,有富爸爸加持。但是台灣近年也有本土的競爭對手,幾乎都把高價鑽石鎖定在陸客。醒吾集團第三代顧奇明自創DSC來搶貴婦團。翡翠起家的富御珠寶,則取得故宮授權,推出故宮典藏系列。

顧奇明表示,這行資金需求大,香港商挾上市公司優勢,近年又有大陸市場支撐,「所以說台灣品牌要團結,這波陸客商機要以MIT扳回顏面。」

六月開戰的陸客自由行,這一役,范珮雯要面對的不再只是她熟悉的台灣市場,還有對岸新崛起的消費勢力。

後記

翻出學生時期的相冊,在泛黃的相片裡,范珮雯以及肩長髮、白紗公主蓬蓬袖造型現身。她笑說,自己可是家政系畢業,身上的衣服、造型都親手打點。家政系在那個年代被稱為新娘系,讀書是為了嫁人做準備。

但范珮雯家中簇新的廚具,一看就知不常下廚。她靦腆笑說:「我婚後第一次下廚,老公才吃一口就說,我們還是出去吃吧!從此,我沒下過廚。」那家政系學的烹飪呢?她得意笑說:「我都負責切菜、洗菜呀!老公是騙來的啦,哈哈!」

周生生集團

1934 年周芳譜在中國廣州開周生生金行,1948年遷移至香港,1973年成為香港首家上市珠寶公司。90年代第3代周永成、周允成接班後,開始布局大中華市 場,除以周生生品牌重返大陸,1995年另成立點睛品鎖定時尚客層,進軍台灣。2010年兩岸四地直營店超過260家,年營收新台幣311億元。

范珮雯小檔案

出生:1961年4月16日

婚姻:已婚,育2子

學歷:實踐家政

經歷:珠寶、骨董家具

最喜歡:旅遊、看電影、簡單生活

最討厭:虛偽、複雜的人事糾紛

經營哲學:目標明確、容許犯錯


煉真 點睛 總經理 範珮 珮雯
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DSGE模型:畫龍還需點睛

http://wallstreetcn.com/node/25345

紐約石溪大學助理教授Noah Smith在他的博客中寫道,

迄今為止,我們在DSGE模型(動態隨機一般均衡模型)的探索和運用中都沒有得到十分驚豔的效果。儘管理論上來說該模型應該是非常有用的。

本文中,他就DSGE模型對於宏觀經濟的預測力進行了研究。編者摘之,以饗讀者。

我專注的一個領域是預測。除了我引用的Refet Gurkaynak的研究之外,還有很多人批評宏觀模型沒能很好地預測2008年第四季度到2009年的經濟衰退。比如下面,Volker Wieland和Maik Wolters發現,即使在金融危機發生之後,DSGE模型也沒能捕捉到此次衰退。

值得一提的是,在2008年危機之後,宏觀學術界並沒有摒棄DSGE模型;相反,多數商業週期理論的支持者在DSGE模型中加入了「金融摩擦」的概念。這樣做倒也合理:畢竟是金融危機導致了經濟衰退,而金融危機就是新凱恩斯主義DSGE模型中所缺失的變量。

問題是,那麼多才氣橫溢的宏觀經濟學家,為什麼不摒棄DSGE模型呢?一些社會學解釋或許可以成立,比如羊群行為、沉沒成本、人力資本參差不齊(經濟學家只知道DSGE了)等。但是還有一種可能性是,加上金融摩擦概念之後的DSGE模型,真的很有預測力。

持這一觀點的有紐約聯儲的Marco Del Negro, Marc P. Giannoni和Frank Schorfheide。在2013年一篇的工作論文中,他們證明了DSGE模型可以用來預測危機後的大衰退

他們的模型是兩個已有模型的混合版本:1)著名的Smets-Wouters (2007)的DSGE模型, 2)Bernanke, Gertler和Gilchrist (1999)的「金融加速器」模型。他們發現這個混合模型可以非常好地預測2008年第三季度起的大衰退(下圖紅色實線是預測結果,黑色虛線是實際事件)。

 

很神奇,不是嗎?

對這一重要發現我們自然不能輕率。我們想要看到關於這一模型預測結果的量化數據,包括長期預測效果。我們希望這一結果能具有說服力。儘管預測不是宏觀模型的唯一目的,但是這一結果確實表現過於驚豔,也支持了我說的「理論上來說該模型應該是非常有用的」。

記住,真理需要時間的考驗。儘管機槍因為在1870年沒能幫助法國贏得戰爭而被詬病,但是一戰之後沒人能予以質疑了。

然而我確實有話要說。伯南克等人在1999年關於金融加速器模型的論文存在已久,但是為什麼沒有被廣泛運用於對金融危機的預警呢?為什麼要等小摩擦變成大危機之後才引起我們的注意呢?

在我看來,這可能與宏觀模型的科學性質有關。如果人們要求宏觀模型提供很好的量化結果,那麼人們就不會對原有的DSGE模型感到滿意。人們會說,「這些模型可能有用,但是目前仍然不是很有效,我們需要不斷繼續嘗試」。

我猜,宏觀領域很多人還在把DSGE模型當做講故事的工具,並沒有報以經濟預測的期望。由於期望值低,人們就沒有儘可能多地改進現有模型。

所以,對於想要放棄DSGE模型的人,我的觀點是:三思。對於用Del Negro等人的研究來維護現代宏觀理論的人,我的問題是:為何不在危機前探索該模型?事後諸葛亮有多少意義呢?

DSGE 模型 畫龍 龍還 還需 點睛
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點睛丨國家存儲器基地開工 芯片龍頭受益

據新華社2日消息,總投資240億美元的國家存儲器基地項目近日在武漢東湖高新區正式開工。2020年全面建成後,年產值將超過100億美元,實現我國集成電路存儲芯片產業規模化發展“零”的突破。

CBN點評:國家存儲器基地項目建成後,還將帶動設計、封裝、制造、應用等芯片產業相關環節的發展,為行業發展起到推動作用。A股市場相關概念股紫光國芯、深科技(000021.SZ)、音飛儲存(603066.SH)以及長電科技(600584.SH)等有望受益。

芯片國產化是我國在信息安全自主可控政策的實踐領域之一,作為信息技術的基礎產業,半導體集成電路持續受到了國家政策的扶持。而存儲器是集成電路產業的基礎產品之一,產品的成熟度和產業的規模效應均較為顯著,國家存儲器基地的建立,標誌著芯片國產化之路邁出可靠而重要的一步。

據介紹,此次開工的國家存儲器基地項目位於武漢東湖高新區武漢未來科技城,將建設3座全球單座潔凈面積最大的3D NAND Flash FAB廠房、一座總部研發大樓和其他若幹配套建築,其核心生產廠房和設備每平方米的投資強度超過3萬美元。項目一期計劃2018年建成投產,2020年完成整個項目,總產能將達到30萬片/月,年產值將超過100億美元。

存儲器芯片市場是全球壟斷最為嚴重的芯片細分市場,DRAM和NANDFLASH芯片市場長期被韓國美日壟斷,尤其以韓國三星、SKHynix兩家為首,共占據了DRAM市場和NANDFLASH市場70%和50%的市場份額。中國於2013年發布了自主研發的55納米相變存儲芯片,成為繼美國和韓國後,全球第三個掌握相變存儲技術的國家。

在半導體產業上升為國家戰略的大背景下,我國芯片產業鏈上的企業發展前景值得期待。從上市公司來看,紫光國芯是國內IC設計龍頭企業,主要產品包括智能芯片、特種集成電路及存儲芯片。公司技術積累雄厚,市場優勢突出,是國內稀缺的IC設計、制造平臺型公司。 (孟紅)

點睛 國家 存儲器 存儲 基地 開工 芯片 龍頭 受益
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點睛丨C919進入首飛窗口期 大飛機產業鏈受益

事件:2016年12月25日,中國商飛公司C919飛機首架機交付試飛中心,我國國產大飛機首飛已經進入時間窗口。

CBN點評:首飛的完成將意味著我國C919大飛機工程取得階段性成果,有望促進我國大飛機產業加速發展。A股市場上,洪都航空(600316.SH)、中航飛機(000768.SZ)、中航機電(002013.SZ)、西部材料(002149.SZ)相關概念股也有望因此受益。

據了解,C919作為我國首款國產大飛機,飛機機體從設計到制造完全由我國自主完成,而飛機設計的總體方案、氣動形狀設計及相關試驗以及整個飛機制造過程的治理也均由我國自行負責。從目前來看,C919在載客量、燃油耗費等方面性能已經超過波音和空客同類型機型。

隨著國產大飛機的首飛以及相關支持政策的陸續出臺,我國民航飛機產業鏈有望迎來重大發展機遇。據了解,目前C919已接獲訂單超500架,而我國未來15年內需求有望超過2500架。按照中國商用飛機有限責任公司的預測,C919的市場空間超過1000億美元,這將推動的新材料、冶金、高精數控等上下遊產業的發展,有望帶來超過萬億的產業鏈市場空間。

A股市場上,隨著大飛機概念的再度興起,洪都航空、中航飛機、中航機電、西部材料等涉及C919生產設計環節的相關上市公司均有望受到市場持續關註。根據東興證券的測算,中航飛機承擔國內C919大飛機及ARJ-21支線渦扇飛機的工作量分別達50%和85%,未來隨著C919的陸續交付,公司大型零部件生產業務有望保持持續增長,從而對公司業績的提升帶來積極影響。 (俞晟麒)

點睛 C919 進入 首飛 窗口 飛機 產業鏈 產業 受益
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點睛丨國家推動體育旅遊業發展 提升行業景氣

據新華社報道,由國家體育總局汽車摩托車運動管理中心、青海省體育局和青海省海南藏族自治州共同主辦的2017第二屆中國青海湖高原越野精英賽將於2017年8月5日至10日在青海海南州共和縣龍羊峽發車。國家旅遊局有關負責人12月31日表示,到2020年,我國體育旅遊總規模將突破1萬億元。

CBN點評:隨著國家近年推動“健康中國”建設,加之日益提高的國民生活水平,促使大眾在旅遊方面的消費大幅增長,體育旅遊產業也因此被視為近來大眾消費熱點之一,頗受市場關註。此次再提2020年體育旅遊總規模發展萬億目標將繼續推動體育旅遊業發展,相關概念有望受益。上市公司中,長白山(603099.SH)、中青旅(600138.SH)、凱撒旅遊(000796.SZ)等個股值得關註。

12月22日,國家旅遊局、國家體育總局共同印發《關於大力發展體育旅遊的指導意見》提出,到2020年,在全國建成100個具有重要影響力的體育旅遊目的地,建成100家國家級體育旅遊示範基地,推出100項體育旅遊精品賽事,體育旅遊總人數達到10億人次,占旅遊總人數的15%,體育旅遊總消費規模突破1萬億元。

據驢媽媽旅遊網統計,隨著人們強身健體意識的增強以及對體育賽事熱情的高漲,體育旅遊市場正在逐年擴大。體育旅遊客群以“80後”、“90後”居多,上海、廣州、北京、南京、杭州、大連等城市體育旅遊熱情最高。數據顯示,體育健身類遊客占七成,極限類占兩成,觀賽類僅占一成。

此外,隨著2022年北京-張家口冬季奧運會的日益臨近,冰雪旅遊也受到越來越多的關註。2022年北京-張家口冬季奧運會的成功申辦有望讓國民開始關註、甚至參與冰雪運動,給冬季旅遊帶來冰雪運動的參與熱潮。去年年底,《冰雪運動發展規劃(2016-2025年)》和《全國冰雪場地設施建設規劃(2016-2022年)》相繼發布。規劃中已經提及冰雪產業的成長和健身休閑產業的發展息息相關。其中,冰雪體育旅遊發展也是推動冰雪產業發展的重要助力之一。

中泰證券認為,體育旅遊主要包括三類:觀賽遊、場館遊以及參與式的體育旅遊模式,在這三種模式中,第三種可以增強遊客對旅遊目的地的黏性,提高旅遊目的地的經濟效益。國內體育旅遊仍有較大的發展空間,根據攜程數據,在國內旅遊線路中,體育旅遊線路只占5%,國外這一數字為20%,具有很大的提升空間。認為具有豐富的旅遊資源,同時開發拓展空間較大的旅遊目的地將會明顯受益。

上市公司中,長白山、中青旅、凱撒旅遊等個股有望受益。華泰證券認為,隨著冬奧會來臨近冰雪遊持續火熱,長白山為國內最好的冰雪度假勝地之一,有望最大程度受益。敦白線高鐵和四白高鐵預計16年Q3開工,2019年建成通車後,遊客可乘敦白線高鐵從長春直達長白山景區,預期客流將有突破性增長。公司壟斷經營景區內客運業務,溫泉水開發等業務,新項目溫泉度假區主體工程完工,西景區森防和遊客救援服務區完工,北景區加油站完工,青年公寓項目推進順利,未來休閑度假項目有望助力突破成長瓶頸,成為新的業績增長點。(張潔)

點睛 國家 推動 體育 旅遊業 旅遊 發展 提升 行業 景氣
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點睛丨擴大文化消費試點 把握產業發展新機遇

事件:據新華社報道,2017年文化部將著力增加文化產品和服務有效供給,積極推進擴大文化消費試點,開展文化消費提升行動。

CBN點評:隨著人民生活水平提高,除日常的衣食住行基本生活消費外,文化消費也成了普通大眾消費生活的一部份。近年來,高票房的電影、高票價的文藝演出及高收益的遊戲手遊在市場上屢見不鮮。因此,市場資本不斷湧入,既刺激了我國文化產業的發展,也給人民大眾提供了各種文化消費領域A股上市公司中,萬達院線(002739.SZ)、宋城演藝(300144.SZ)、遊族網絡(002174.SZ)等個股值得關註。

來自文化部的報告顯示,2016年,擴大文化消費試點工作逐步推進,第一批第一次26個試點城市因地施策,有效拓展了居民文化消費空間。國辦轉發文化部等部門的關於推動文化文物單位文化創意產品開發的若幹意見,試點單位積極開發文創產品。對文化產業的扶持力度不斷加大,186個產業項目獲得5.4億元中央財政資金扶持。

2017年全國文化廳局長會議上,文化部部長雒樹剛表示,展望2017年,要深刻把握文化產業面臨的新機遇新要求,進一步提升文化產業發展質量和效益。有序推動文化文物單位文化創意產品開發;大力發展數字文化產業,制定推動數字文化產業創新發展的指導意見和動漫遊戲產業“一帶一路”國際合作行動計劃,推動手機動漫標準成為國際標準;加強各類文化產業園區建設,建立健全動態管理評估機制;切實發揮各類財政專項資金、產業基金的引導促進作用,繼續深化文化金融合作,推廣政府與社會資本合作模式,引導社會資本進入文化產業等。此外,要抓緊起草文化產業促進法,繼續深化文化體制改革,2017年將開展國有演藝企業社會效益評價考核試點工作。

相關數據顯示,“十二五”時期,我國文化產業蓬勃發展、成效顯著,在穩增長、促改革、調結構、惠民生等方面做出積極貢獻。有數字顯示,五年間,我國文化產業增加值從2010年的11,052億元增長到2015年的25,829億元,占同期GDP的比重從2.75%上升到3.82%。2016年3月,文化部部長雒樹剛曾表示要繼續構建文化產業體系,使之在“十三五”末成為國民經濟支柱產業,在國家GDP比例的比重從2014年的3.76%,增長到2020年的5%以上。

上市公司中,萬達院線、宋城演藝、遊族網絡等個股有望受益。華泰證券認為,從單銀幕產出上看,萬達院線作為國內唯一的純資聯型影院,對旗下影院控制力強,相對高端的定位帶來高於平均水平的票價和觀影人次,單銀幕產出是全國平均的兩倍,通過深入精品化運營的理念,其單銀幕產出未來有望繼續提升;從非票房收入占比上看,2016年中已達到32%,領先於同行,公司全面布局影院營銷和衍生品,完善影院場景消費內涵,拓寬影院消費邊界,非票房占比也存在繼續提升的空間。

 

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點睛 擴大 文化 消費 試點 把握 產業 發展 新機
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點睛丨食品安全重視程度提升 行業空間打開

事件: 據新華社消息,中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平日前對食品安全工作作出重要指示指出,民以食為天,加強食品安全工作,關系我國13億多人的身體健康和生命安全,必須抓得緊而又緊。

CBN點評:本屆政府非常重視食品安全,出臺多個食品監管規定,例如,2015年5月習近平強調“嚴把從農田到餐桌每一道防線”,2016年提出“保障舌尖上的安全”,兩會政府工作報告再次提及食品安全問題,國務院食品安全辦會同發展改革委、財政部等部門日前研究起草了《“十三五”國家食品安全規劃》等。這些均表明食品安全重視程度提升,預計後續監管力度將會不斷加大。

隨著社會發展與財富累積,消費者觀念轉變,健康飲食深入人心,使得消費習慣悄然變化,行業首先應符合健康消費理念,才能受益於消費持續升級。另外監管加強可能直接推升此前違規經營中小企業生產成本和市場準入難度,利好合規合法經營企業,違規經營的中小企業退出市場後,行業集中度有望提升。

我們認為,舌尖上的安全日益受到廣大民眾和國家相關部門的重視,政府在食品安全領域投入激增是確定的,將為行業內公司打開成長空間。目前,就食品安全產業鏈的發展角度來看,食品安全包括食品生產過程中的潔凈設備檢測類、食品追溯類、安全原料類及信譽度較高食品廠商類等四大類。

加強食品安全監管對食品行業如屠宰、乳品、調味品等產生正面影響,競爭格局利好集中度提升。食品子行業中,葡萄酒、乳制品、屠宰及肉制品、調味品、堅果零食、面包、鮮食等可能受益,其中行業龍頭具有品質保證、品牌效應以及上下遊延伸能力,優勢會更加明顯。各行業龍頭如雙匯發展(000895.SZ)、伊利股份(600887.SH)、海天味業(603288.SH)等將受益。

在檢測及食品追溯領域中,核心是食品安全信息化,食品安全信息化行業未來市場空間很大。天瑞儀器(300165.SZ)長期關註食品安全檢測儀器開發,不管是農藥檢測還是食品重金屬檢測,都是天瑞儀器的覆蓋領域;華測檢測(300012.SZ)是國內最大、資質獲取能力最強的第三方民營檢測認證機構,公司在2年前就積極布局食品安全檢測業務,瘦肉精、塑化劑等食品安全事件的爆發促使公司食品檢測業務量飛速增長;遠望谷(002161.SZ)是國內唯一一家以RFID業務為主業的上市公司,其業務除了涵蓋整個鐵路RFID產業鏈外,還陸續進入煙草、圖書管理系統和畜牧肉類食品質量追溯體系。

 

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點睛 食品 安全 重視 程度 提升 行業 空間 打開
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點睛丨國家政策大力支持 快遞業迎發展機遇

事件:李克強在近日國務院常務會議上表示,“實體經濟”是一個相對於“虛擬經濟”的概念,不是僅僅包含制造業,而是涵蓋著一二三產業。“網店是‘新經濟’,但直接帶動了實體工廠的銷售;快遞業作為‘新經濟’的代表,同樣既拉動了消費也促進了生產。這些典型的新經濟行業,實際上都是‘生產性服務業’,都是在為實體經濟服務,也是實體經濟的一部分。”

CBN點評:我國正在加速振興實體經濟,政府為實體經濟的發展也提供了政策上的支持。此次會議的召開為實體經濟發展提供了動力,尤其是會議上提及的物流產業正迎來黃金發展時期。從上市公司來看,圓通速遞(600233.SH)、申通快遞(002468.SZ)以及新海股份(002120.SZ)等有望受益。

電商的快速發展帶來了快遞行業的春天,當前快遞業務量的50%以上來自於電商。參考日美人均快遞量,快遞業務特別是中西部地區快遞量仍有極大增長空間。近年來,隨著農村電商升級為國家戰略,布局相關物流相關配套設施成為發展結構性增長的當務之急。在政府政策支持下以及國內電商發展的推動下,未來國內快遞量增長空間仍然廣闊。

數據顯示,2016年雙十一全網銷售額為1770.4億元,天貓交易額為1207億,比去年912.17億同比增長32%。全網共產生10.7億個訂單,實際需要配送的包裹量約7.3億元。淘寶+天貓共產生6.57億個訂單,實際配送量約為5億,其中電子面單為2億,總量比去年的4.67億增長了41%。

日前,商務部、中央網信辦、發展改革委三部門聯合發布《電子商務“十三五”發展規劃》,首次賦予電子商務服務經濟增長和社會發展的雙重目標,確立了2020年電子商務交易額40萬億元、網絡零售總額10萬億元和相關從業者5000萬人三個發展指標。由此可見,在電商的帶動下,未來物流產業的市場價值值得期待。

從上市公司來看,圓通速遞作為行業龍頭,采用樞紐轉運中心自營化和終端加盟網絡扁平化的運營模式,在加強總部對服務網絡總體管控能力的同時,構築了成本優勢,擴大了市場份額。同時,公司積極推進樞紐轉運中心由租賃轉為自建,提高轉運中心自營率,提升運營效率和服務質量,另一方面通過完善終端網點布局,圓通將全面提升末端配送能力,增強客戶體驗。隨著快遞行業繼續保持快速增長,公司長期業績可期。

 

 

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點睛 國家 政策 大力 支持 快遞 業迎 發展 機遇
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點睛丨糧食供給側改革推進 市場調控方向明確

事件:中國國家糧食局副局長徐鳴7日在全國糧食流通工作會議上表示,2017年,在推進糧食供給側結構性改革方面,將著重抓好四方面工作。

CBN點評:近年來,隨著我國農村經濟快速發展,我國糧食結構問題越發突出。我國農村普遍存在大量屯糧的情況,致使我國基礎性糧食種植出現供大於求情況,給糧食庫存、儲備糧管理和國家財政等都帶來很大的壓力,而高端優質產品普遍存在供給不足的情況。此時,國家持續推進糧食供給側改革有助於我國糧食產業均衡健康發展,A股市場上相關個股值得關註。上市公司中,北大荒(600598.SH)、登海種業(002041.SZ)、中糧生化(000930.SZ)等個股有望受益。

此次全國糧食流通工作會議1月7日至8日在京召開。會議認為,要推進玉米收儲制度改革,加快玉米“去庫存”,配合做好擴大燃料乙醇產量和使用區域工作,加大力度支持玉米加工轉化。另外,要深化國有糧食企業改革,積極穩妥有序發展混合所有制糧食經濟。

會議上相關數據顯示,2016年全年我國各類糧食企業共收購糧食9200億斤。全年累計銷售政策性糧油1185億斤,同比增加216%。全國庫存糧情總體安全穩定。市場供應數量充足、質量良好、價格總體穩定。近年來,國家新建倉容1582億斤,其中2016年新建近200億斤,糧食現代倉儲體系基本形成。國家組織安排中央預算內投資30.3億元支持建設糧食物流設施,一批多功能糧食物流園區也已逐步形成。此外,國有糧食企業改革取得新進展,2016年全國國有糧食企業實現統算盈利115億元。會議認為,行業供給側結構性改革積極推進,目前市場運行總體平穩。

此次會議繼續深化糧食供給側改革,有望加快推進糧食流通轉型升級。上市公司中,北大荒、登海種業、中糧生化等個股值得關註。長江證券認為,北大荒豐富的土地資源將在農業供給側改革背景下充分受益。公司是我國目前土地規模最大的種植業上市公司,擁有土地總面積1296萬畝,耕地面積1158萬畝。從歷史來看對比北大荒租金收入和玉米價格,可以發現在2008-2015年間,除2011年、2014年兩年外,北大荒租金收入增速與玉米價格走勢基本一致,因此在2017年玉米價格或將見底回升的背景下,後期北大荒土地租金或將迎來上調,整體預計公司2018年土地租金或保持15%上漲至265元/畝。

 

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點睛 糧食 供給 改革 推進 市場 調控 方向 明確
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點睛丨天津將建充電樁逾9萬個 利好相關企業

事件:據新華社消息,為進一步加快新能源汽車推廣應用,作為全國新能源汽車推廣應用首批試點的天津提出,到2020年,全市將建設各類充電樁超過9.2萬個,力爭達到15萬個,滿足約16萬輛車的新增充電需求。

CBN點評:隨著全國各省份和城市充電基礎設施專項規劃、管理辦法、規劃或補貼標準的出臺,下一步充電基礎設施政策扶持力度與精細化程度都將有顯著提升,充電設施的有序快速發展將得到進一步推動。建議持續關註充電樁生產企業,如和順電氣(300141.SZ)、許繼電氣(000400.SZ)、萬馬股份(002276.SZ)和國電南自(600268.SH)等。

據新華社消息,天津近日印發實施的《天津市新能源電動汽車充電基礎設施發展規劃(2016-2020年)》明確指出,依據能源汽車發展的需要,按照“樁站先行”的原則,適度超前建設。按照規劃,到2020年,天津將將建設各類充電樁超過9.2萬個,力爭達到15萬個。

近年來,我國新能源汽車產銷量逐年大幅度提升,但與新能源汽車的爆發式增長相比,充電基礎設施建設仍相對嚴重滯後。國家能源局的統計數據顯示,截至2016年10月末,我國電動汽車充電樁達到10.7萬個,較上一年增長118%,加上私人充電樁,充電樁總數已經超過17萬個。不過,即使將充電樁總數按照27.7萬個來計算,目前的車樁比也僅在2.7:1左右。根據《關於加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》,到2020年車樁比將接近1:1,充電設施仍嚴重不足,成為制約我國新能源汽車發展的關鍵因素之一。

自2015年下半年起,國家和地方有關部門密集出臺充電樁相關政策,2015年10月9日,國務院印發《關於加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》,2015年11月的《電動汽車充電基礎設施發展指南》指出到2020年新增集中式充換電站超過1.2萬座,分散式充電樁超過480萬個,以滿足全國500萬輛電動汽車充電需求。

國家能源局發布的《2016年能源工作指導意見》指出:2016年全國充電設施總投資可達到300億元,相比2015年增長數倍。而根據浙商證券估計,完成十三五階段充電基礎設施發展的總體目標,新增市場規模將達到1154億元,未來市場空間巨大。

隨著全國各省份和城市充電基礎設施專項規劃、管理辦法、規劃或補貼標準的出臺,下一步充電基礎設施政策扶持力度與精細化程度都將有顯著提升,充電設施的有序快速發展將得到進一步推動。建議持續關註充電樁生產企業和順電氣、許繼電氣、萬馬股份和國電南自等。

 

 

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點睛 天津 將建 充電 樁逾 萬個 利好 相關 企業
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點睛丨醫藥體制改革規劃出爐 推動多領域發展

事件:1月9日消息,國務院印發“十三五”深化醫藥衛生體制改革規劃(以下簡稱規劃)。

CBN點評:此次《規劃》是繼衛生健康十三五規劃出爐後,醫藥衛生領域的又一重要政策文件。預計,後續相關政策也有望加快落地,我國醫藥體制改革有望全面提速。A股市場上,億帆醫藥(002019.SZ)、尚榮醫療(002551.SZ)、潤達醫療(603108.SH)、華平股份(300074.SZ)等相關上市公司有望受到關註。

據了解,此次《規劃》中明確了十三五醫藥衛生體制改革的主要目標,同時也對未來五年工作中一系列重點任務進行詳細部署,包括建立科學合理的分級診療制度、建立科學有效的現代醫院管理制度等。其中,對於建立規範有序的藥品供應保障制度也再次作出了明確部署。

根據《規劃》提出,要持續深化藥品供應領域改革,加快推進仿制藥質量和療效一致性評價,鼓勵創制新藥,加快防治艾滋病、惡性腫瘤等臨床急需新藥及兒童用藥等的審評審批。推動企業提高創新和研發能力,實現藥品醫療器械質量達到或接近國際先進水平,打造中國標準和中國品牌。

另一方面,《規劃》要求推進藥品流通體制改革,實施藥品采購“兩票制”改革,推動藥品流通企業兼並重組,加快發展藥品現代物流。同時,鼓勵區域藥品配送城鄉一體化,支持流通企業向供應鏈上下遊延伸開展服務。《規劃》提出,力爭到2020年,要形成1家年銷售額超過5000億元的超大型藥品流通企業,藥品批發百強企業年銷售額占批發市場總額的90%以上。

值得註意的是,《規劃》最後還提出,要加快形成多元辦醫格局,鼓勵社會力量興辦健康服務業,探索社會力量辦營利性醫院綜合評價機制,鼓勵社會力量投向滿足群眾多元需求的服務領域。同時,要促進醫療與旅遊融合,促進互聯網與健康融合,推進中醫藥與養老、旅遊等融合發展,實現中醫藥健康養生文化的創造性轉化、創新性發展。

受益於《規劃》的出臺,未來我國醫藥體制改革具體方向得到進一步明確,相關行業領域發展前景也逐步明晰,藥品研發、民營醫院、醫藥流通以及醫療信息化等相關領域均有望受到政策的大力支持。A股市場上,億帆醫藥、尚榮醫療、潤達醫療、華平股份等相關領域上市公司後續有望持續受益。

 

 

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點睛 醫藥 體制 改革 規劃 出爐 推動 多領 發展
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點睛丨奶業發展五年規劃出爐 關註嬰幼兒乳粉

事件:農業部、國家發改委等5部委9日聯合印發《全國奶業發展規劃(2016-2020年)》,其中明確提出,嚴格行業準入,推動嬰幼兒配方乳粉企業兼並重組。

CBN點評:自2008年三聚氰胺事件後,多年來我國國內乳業一直飽受進口乳業沖擊,乳業本土品牌市場份額逐年下降,消費者對國內奶業發展信心一直不足,讓國內乳業發展倍感壓力。此次,《全國奶業發展規劃(2016-2020年)》發布將有助於推動國內奶業發展,重振消費信心;特別是規劃中重點提及嬰幼兒配方奶粉,頗受市場關註。上市公司中,貝因美(002570.SZ)、伊利股份(600887.SH)、光明乳業(600597.SH)、三元股份(600429.SH)等個股有望受益。

規劃提出,適時修訂《粉狀嬰幼兒配方食品良好生產規範》和《嬰幼兒配方乳粉生產許可審查細則(2013版)》,嚴格行業準入。加大嬰幼兒配方乳粉質量安全監管力度,實施嬰幼兒配方乳粉產品配方註冊管理制度。2016年10月,被稱為史上最嚴奶粉新政的《嬰幼兒配方乳粉產品配方註冊管理辦法》發布。按照新政規定,在中國市場銷售嬰幼兒配方奶粉的工廠需申請配方註冊,各產品配方之間應當具有明顯差異,且每個企業不得超過3個配方系列。

在奶業發展目標方面,規劃指出,奶類產量由2015年的3870.3萬噸提升至2020年的4100萬噸,奶源自給率達到70%以上,乳制品產量由2015年的2782.5萬噸提升至2020年的3550萬噸;生鮮乳抽檢合格率、乳制品監督抽檢合格率、嬰幼兒配方乳粉監督抽檢合格率均超過99%;同時,奶牛100頭以上規模養殖比重達到70%以上、機械化擠奶率達到99%以上,泌乳奶牛年均單產達到7.5噸、嬰幼兒配方乳粉行業收入超過50億元的大型企業集團數量達到3-5家等,嬰幼兒配方乳粉行業前10家國產品牌企業行業集中度達到80%以上。

乳業專家宋亮認為,此次乳業“十三五”規劃的出臺,對乳業發展的意義重大。這意味從國家層面重新認識到乳業行業的重要性,並提升到新的戰略高度;近幾年來,乳業面臨進口沖擊、業績不振等市場困境。為此,規劃提出發展適度規模化養殖,培養一批有國際競爭力的企業;此次規劃出臺,有利於加強食品安全和市場供應保障。

市場認為,此次奶業“十三五”規劃發布有助於推動乳業供給側結構性改革,重振國內乳制品品牌,提升市場消費信心。上市公司中,貝因美、伊利股份、光明乳業、三元股份等個股值得關註。東方證券認為,《全國奶業發展規劃(2016-2020年)》印發將提升乳業戰略地位。以市場需求為導向,推進奶業供給側改革,以綠色發展為導向,加強乳品生產能力、質量安全水平,監管進一步規範將推動乳業再上新臺階。散養逐漸讓渡規模化養殖,乳業上遊單產及產品質量有望在政策指引下持續提升。同時,政策也支持下遊產業向上遊延伸,支持加工企業自建、收購、參股、托管養殖場,提升自有奶源占比。《規劃》特別指出,支持乳品企業建設自有自控的嬰幼兒配方乳粉奶源基地,培育具有國際影響力和競爭力的國產嬰幼兒配方乳粉品牌。

 

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點睛 奶業 發展 五年 規劃 出爐 關註 嬰幼兒 嬰幼 乳粉
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點睛丨北鬥系統明年迎拐點 產業鏈企業受益

事件:10日在第二屆北鬥民用推進會上傳出信息,中國北鬥系統在國民經濟和國防建設各領域應用逐步深入,核心技術取得突破,整體應用已進入產業化、規模化、大眾化、國際化的新階段,預計將於2018年率先覆蓋“一帶一路”國家,2020年覆蓋全球。

CBN點評:我國北鬥產業在各個領域的應用正在加速推進,在政策的推動下,行業中的龍頭有望全面受益。A股市場上相關的上市公司中,中國衛星(600118.SH)、海格通信(002465.SZ)、中海達(300177.SZ)以及振芯科技(300101.SZ)等值得關註。

隨著北鬥系統的日益完善,北鬥相關產業鏈正在迅速壯大,整個產業新增投資和新增企業數量保持高速增長。國家大力推進“一帶一路”空間信息走廊建設,將進一步擴大北鬥系統的服務覆蓋區域,提升北鬥系統的全球影響力。在北鬥產業駛入高速發展通道的背景下,產業鏈上的企業將受益。

據了解,目前,北鬥全球系統建設正在加速推進,已發射5顆試驗衛星。根據《國家衛星導航產業中長期發展規劃》提出的目標,2020年我國衛星導航應用產業年值將超過4000億元,未來四年複合增長率將大於40%,北鬥產品市占率有望提升至60%以上,北鬥產業未來有望進入實質爆發期。

我國北鬥產業集中度低的問題還比較突出。未來中國的衛星導航應用產業將沿著上下遊進入並購整合期,增強自身競爭力將成為國內企業普遍采取的發展策略。在北鬥產業發展初期,上遊的芯片企業具有行業話語權,隨著下遊應用的推廣,運營服務產值占比呈現增長態勢,從而打破北鬥應用的集中化專業領域,擴展市場發展空間,市場加速向上拐點有望於2018年出現。

從上市公司來看,振芯科技為北鬥導航終端龍頭企業,圍繞北鬥導航形成“元器件-終端-系統”全產業鏈布局,是首批承擔“核高基”項目唯一的民營企業。公司正在實施“N+e+X”戰略,加速布局衛星導航、衛星通信、衛星遙感應用領域,構建衛星互聯/衛星航天大數據產業鏈,推進北鬥與雲計算、物聯網、互聯網等領域深入融合,挖掘其在消費領域應用途徑,使公司產品逐漸從行業向大眾應用拓展。公司長期市場價值值得期待。

 

 

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點睛 北鬥 系統 明年 拐點 產業鏈 產業 企業 受益
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點睛丨庫卡擴建機器人工廠 家電智能化加速推進

事件:1月11日,工業機器人制造商庫卡在上海舉行中國二期廠房奠基儀式。據介紹,庫卡位於中國的機器人一期廠房於2013年投產,目前已實現年產5000臺的目標,成為庫卡全球第二大的機器人組裝工廠。二期廠房項目將同樣落戶上海,以求繼續擴大產能。此前美的集團(000333.SZ)公告,已完成要約收購庫卡的資產交割工作,已持有庫卡已發行股本的94.55%。

CBN點評:家電智能化正在成為時代的風向標,庫卡在中國擴建機器人工廠將為行業發展起到推動作用。未來率先布局家電智能領域的企業將受益,上市公司中青島海爾(600690.SH)、老板電器(002508.SZ)以及蒙發利(002614.SZ)等值得關註。

隨著消費主體的不斷年輕化,消費理念也不斷進步。目前,中國家電市場正在加速消費升級,旨在推動產業朝向高端化、智能化、節能化方向轉型。黑電的智能化發展最快,同時,隨著物聯網、雲計算、大數據、人機交互等技術的快速發展,智能白電占比也開始提速,目前智能產品市占率中洗衣機22.50%、空調18.54%、冰箱10.30%,較2015年有了快速的提升,2017年將繼續保持快速增長。

我國在家電智能化方面也提供了政策上的支持,根據中國家電協會制定的技術路線圖(2015版),智能化方向屬於產品升級領域的四個方向之一。智能化方向是指,擴大智能技術、物聯網技術在房間空調器上的應用,提高其使用的便利性,同時還提出了傳感器的普及、設備智能化、服務智能化等重點項目。

據市場調查機構HIS預測,未來5年全球智能家電市場的年均增長率將達134%,到2020年洗衣機、洗碗機、空調等白色智能家電的全球產量將增至2.23億臺。若納入機器人吸塵器、電飯鍋、微波爐等小家電,2020年全球智能家電產量將達7億臺。由此可見,未來智能家電市場空間十分廣闊。

從上市公司來看,美的集團收購庫卡正式進軍機器人領域。美的在機器人領域動作頻頻,此前參股安徽埃夫特智能裝備有限公司17.8%股權以及與安川合資成立機器人公司等。長期來看,布局服務機器人與美的智慧家居戰略契合,可以成為美的智能家居生態圈的補充和延展。美的與庫卡有望共同開拓服務機器人藍海,有望長期帶動公司業績增長。

 

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點睛 庫卡 擴建 機器人 機器 工廠 家電 智能化 智能 加速 推進
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點睛丨凱撒文化轉型趨勢向好 股東提議高轉增

事件:凱撒文化(002425.SZ)1月11日晚公告,公司控股股東凱撒集團及實際控制人鄭合明、陳玉琴夫婦提議2016年度利潤分配向全體股東每10股派發現金股利人民幣0.5元(含稅);同時以資本公積向全體股東每10股轉增20股。

CBN點評:2016年9月14日,公司中文證券簡稱由“凱撒股份”正式變更為“凱撒文化”,標誌著公司正式向互聯網泛娛樂轉型,公司轉型動態一直受到市場關註。此次凱撒文化實控人提議擬10轉20派0.5元,表現出公司近年來轉型成效顯現,未來發展趨勢向好。

2014年,凱撒文化正式從傳統行業轉型互聯網泛娛樂產業,到2016年初,泛娛樂的全產業鏈布局全面鋪開。轉型速度和力度都可以說是業內領先。公開資料顯示,凱撒文化目前的產業布局集中在網絡文學、動漫、影視和遊戲領域,基本上是圍繞泛娛樂的幾個核心領域進行資源整合。

凱撒文化CEO吳裔敏在此前接受媒體專訪時表示,目前公司的傳統主業服裝業務已經轉包出去,公司正在全面發力互聯網泛娛樂業務。凱撒文化目前幾乎所有的工作都是圍繞IP來進行立項的。2017年,凱撒文化預計將在IP方面和大的遊戲產品方面會有一些大的動作。2018年,公司可能會展開全系列的IP運作,以及更多影遊聯動的精品產品。

凱撒文化在公告中表示,根據向互聯網泛娛樂轉型的戰略規劃,公司2016年上半年完成重大資產並購四川天上友嘉項目,加上2015年完成的酷牛互動、幻文科技二家互聯網遊戲公司的並購,已完成了移動互聯網文化領域——泛娛樂產業鏈中“IP運營(幻文科技)+IP商業化(酷牛互動、天上友嘉)”的布局,構建以精品IP為核心的互聯網娛樂生態體系,持續深化“泛娛樂”戰略並在業務中取得實質性進展。同時,公司已完成對原有主營業務服裝業務品牌授權經營,公司戰略重心已全面轉向互聯網泛娛樂上。

同時,公告顯示,截至2016年9月30日,公司總股本為508,590,270股,實現營業總收入339,693,518.67元;歸屬於上市公司股東的凈利潤為88,721,153.87元,同比增長173.81%。公司預計2016年度歸屬於上市公司股東的凈利潤變動區間為13,957.78萬元-18,003.52元,同比增長72.5%-122.5%

廣發證券認為,公司長期戰略布局有前瞻性,精品IP遊戲項目儲備充足,基於優質IP圍繞泛娛樂全產業鏈布局,IP運作與商業化效果將逐漸體現。此外,凱撒文化已形成母公司+凱撒文創產業基金+國金凱撒產業基金的產業投資架構,可接觸和覆蓋的投資標的來源更廣,為公司外延投資布局提供豐富資源池,同時項目推出將獲得不錯投資收益。國金凱撒產業基金部分投資項目有望在明年推出,帶來投資收益。

 

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點睛 凱撒 文化 轉型 趨勢 向好 股東 提議 轉增
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點睛丨兩部委力挺食品工業重組 行業龍頭受益

事件:1月11日,國家發展改革委、工業和信息化部發布《關於促進食品工業健康發展的指導意見》(下稱《意見》),提出“十三五”期間食品工業發展意見。

 

CBN點評:受益於《意見》的正式發布,政策層面對於國內食品工業發展的支持力度有望持續加大,企業兼並重組步伐也將加快。上市公司中,上海梅林(600073.SH)、涪陵榨菜(002507.SZ)、三元股份(600429.SH)以及燕塘乳業(002732.SZ)等相關領域企業將從中受益。

此次《意見》對十三五期間我國食品工業發展的具體發現作出部署。《意見》提出,到2020年,食品工業規模化、智能化、集約化、綠色化發展水平明顯提升,供給質量和效率顯著提高。產業規模不斷壯大,產業結構持續優化,規模以上食品工業企業主營業務收入預期年均增長7%左右;創新能力顯著增強,“兩化”融合水平顯著提升,新技術、新產品、新模式、新業態不斷湧現;食品安全保障水平穩步提升,標準體系進一步完善;資源利用和節能減排取得突出成效,能耗、水耗和主要汙染物排放進一步下降。

《意見》同時提出五大主要任務,其中包括:改善供給結構,提高供給質量;優化產業結構,促進轉型升級;強化創新驅動,加快“兩化”融合;統籌國內國外,擴大開放合作;增強監管能力,提高安全水平。

值得註意的是,上述任務中特別指出,支持大型企業做優做強,鼓勵企業兼並重組,建立海外原料和加工基地,重點培育具有國際競爭力的大型食品工業企業集團;引導中小型企業做優做精,鼓勵小型企業采用先進適用技術和設備,形成大型骨幹企業支撐力強、中小型企業特色鮮明的協調發展格局。

受此影響,A股市場上,食品飲料領域上市公司,諸如上海梅林、涪陵榨菜、三元股份以及燕塘乳業等均有望從中受益。尤其部分行業內龍頭企業有望借助政策支持加快對外擴張步伐,企業核心競爭能力有望得到大幅提升。其中,上海梅林是光明集團旗下上市公司之一,同時也是國內著名的食品企業,擁有諸多知名品牌。2015年以來,公司致力於完善產業結構,加強肉業資產重組整合,並逐步形成了完整的豬肉產業鏈和牛羊肉全產業鏈。公司董事長夏旭升日前還曾表示,2017年上半年,公司與銀蕨將合資設立新的銀蕨中國公司,公司將正式開展對國內牛羊肉市場的開拓。

 

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點睛 部委 力挺 食品 工業 重組 行業 龍頭 受益
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點睛丨航天民企獲國際訂單 商業航天市場可觀

事件:北京藍箭空間科技有限公司(下稱“北京藍箭”)日前與丹麥Gomspace公司簽訂火箭發射服務協議,成為我國民營商業航天企業承接的首筆國際市場商業發射訂單。

CBN點評:在中國,由國家主導的航天發射活動仍居於主導地位,但商業航天產業也正越來越多地受到重視。此次北京藍箭成功斬獲國際商業發射訂單,則標誌著我國民營商業航天企業發展已實現重大突破,有望在未來國內外商業航天市場中扮演一定角色。

據了解,北京藍箭於2015年成立,是我國第一家民營商用運載火箭提供商。該公司目前已具備了運載火箭總體系統研制能力,包括火箭的箭體結構系統、控制系統、分離系統及其系統單機設備的設計等核心能力。此次與丹麥Gomspace公司簽訂發射協議,約定於2018年使用藍箭-1號運載火箭發射GomSpace的立方體衛星群。目前,北京藍箭已經完成項目履約團隊的組建,開始按照發射時間倒排整個發射計劃。

根據公開資料顯示,此次發射擬使用的藍箭-1號火箭直徑2米,起飛重量57.4噸,載荷400千克,太陽同步軌道載荷500千克。火箭采用4級固體燃料發動機,相較於目前國際上許多民營企業所開發的液體燃料運載火箭更加先進,同時價格也更為低廉。據報道,藍箭1號火箭的單次發射成本僅約為800萬美元,從而使其成為國際市場上有力的競爭者。

與此同時,在政策支持方面,國務院新聞辦於近日發表《2016中國的航天》白皮書中也明確表示,要鼓勵引導民間資本和社會力量有序參與航天科研生產、空間基礎設施建設、空間信息產品服務、衛星運營等航天活動;支持中國企業參與國際商業航天活動,推動宇航產品“走出去”。

根據市場預測,到2020年全球航天產業市場總額將達到4850億美元,而同期中國市場,包括運載火箭、衛星應用、空間寬帶互聯網等就將達到8000億人民幣。基於此,未來五年我國商業航天產業有望迎來重大發展機遇。A股市場上,振芯科技(300101.SZ)、航天機電(600151.SH)、海格通信(002465.SZ)等航天領域上市公司均有望從中受益。

 

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點睛 航天 民企 國際 訂單 商業 市場 可觀
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點睛丨騰邦國際再獲增持 業績有望快速增長

事件:騰邦國際(300178.SZ)15日晚間公告,公司於近日收到公司實際控制人、董事長鐘百勝先生的通知:鐘百勝先生前12個月內增持公司股份達到2%。

CBN點評:騰邦國際近年來不斷加大對旅遊行業投資,貫徹建設“旅遊×互聯網×金融”大旅遊生態圈戰略,目前已經基本實現旅遊產業鏈全覆蓋。此次騰邦國際實際控制人鐘百勝對公司進行增持,表明其認為公司發展戰略部署方向正確,看好公司未來發展,公司業績有望快速增長。

公告顯示,2017年1月12日,鐘百勝先生通過認購"粵財信托-騰邦1號結構化集合資金信托計劃"的份額實施增持。“粵財信托-騰邦1號結構化集合資金信托計劃”通過投資雲南國際信托有限公司設立的“雲信增利18號證券投資單一資金信托”,由“雲信增利18號證券投資單一資金信托”以二級市場購買方式取得公司股份。增持公司股份5,551,228股,增持金額95,847,757.38元,占公司總股本的0.99793%。截至本次增持,鐘百勝先生前12個月內增持公司股份達到2%。

針對此次增持,東興證券認為,公司大股東的此次增持,表明公司發展戰略得到進一步肯定與落實,各項營業指標穩步提升。公司未來發展動力十足,即將進入業績釋放期。

1月6日,騰邦國際曾發布公告稱,公司控股子公司騰邦旅遊擬以自有資金3200萬元收購捷達旅遊40%股權,同時對其增資2000萬元。完成後,騰邦旅遊持有捷達旅遊52%股權。且已於1月5日召開第三屆董事會第三十五次會議審議通過該收購並增資議案。這被外界認為是騰邦國際部署公司戰略的一個重要環節。東興證券認為,本次收購是公司在中國大陸北方市場以及東南亞路線的重要布局,將有力提升公司東南亞短線旅遊能力,豐富公司旅遊產品,同時積極促進公司內各分公司對接資源,形成大生態圈合力,實現旅遊全產業鏈及價值鏈全覆蓋,大旅遊生態圈布局愈發完善,公司旅遊業務已經逐步進入業績釋放期。

 

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點睛 邦國 際再 再獲 獲增 增持 業績 有望 快速 增長
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點睛丨新醫保目錄出臺在即 攪動醫藥市場格局

事件:根據媒體報道,關於印發2017年版國家醫保藥品目錄的通知(下稱“通知”)已於日前下發各省,並要求各省在1月16日前上報回饋意見。

CBN點評:該《通知》的下發意味著新醫保目錄已進入最後沖刺階段,出臺時間已經臨近。A股市場上,恒瑞醫藥(600276.SH)、濟川藥業(600566.SH)、羚銳制藥(600285.SH)、華潤雙鶴(600062.SH)等相關醫藥上市公司有望從中持續受益。

人力資源和社會保障部於2016年啟動新醫保目錄的品種遴選工作,意味著時隔七年醫保目錄調整再度進入實際操作階段。值得註意的是,2009年醫保目錄增補的297個品種中,曾造就了一批重磅品種,並推動部分醫藥企業實現快速發展,因而此次新醫保目錄的披露也備受市場關註。

據業內人士指出,臨床效果較好的創新藥品種以及中成藥和兒童藥均將成為此次醫保目錄調整的亮點。而據了解,目前我國創新藥進入醫保目錄耗時過長,藥物銷量甚至新產品研發受到很大限制。此次新醫保目錄的調整則重點強調了要以臨床需求為導向,調入藥品重點考慮臨床價值高的新藥、地方醫保增加較多的藥品,這將大大改善目前國內創新藥所面臨的處境。而除此之外,兒童用藥、急搶救用藥、職業病特殊用藥等也將成為重點考慮對象。

此次《通知》下發至各省,意味著新醫保目錄的制定已進入最後沖刺階段,上半年出臺將是大概率事件,屆時我國醫藥市場格局或將再度出現重大變化。高華證券分析認為,新版醫保目錄的發布可能在未來2-3年為臨床療效顯著但2010年以來缺乏醫保覆蓋的藥物帶來稀缺的增長機會。

A股市場上,新醫保目錄的推出也將給部分醫藥類上市公司帶來積極影響,恒瑞醫藥、濟川藥業、羚銳制藥、華潤雙鶴等相關企業有望受到關註。

 

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點睛 醫保 目錄 出臺 在即 攪動 醫藥 市場 格局
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點睛丨中國足代會武漢開幕 足球新政受期待

事件:就在地方“兩會”如火如荼進行的同時,頗受足球界及投資界關註的第十屆中國足球協會第三次會員大會於1月17-18日在湖北省武漢市塔子湖足球訓練基地舉行。這是自2015年12月以來中國足協再次召開會員大會。

CBN點評:長久以來,中國足球發展一直牽動著全國人民乃至全球華人的心弦。中國足球,特別是中國男足在沖擊奧運會、世界杯屢次失敗後,正需要進行一次全新的改革。雖然2016年10月22日,里皮就任中國國家男足主教練,但從近期比賽來看,球隊表現仍舊不盡如人意。此次足代會在武漢召開,將可能推出足球新政推動中國足球發展,頗受大眾關註,A股市場相關個股有望受益。上市公司中,雷曼股份(300162.SZ)、奧拓電子(002587.SZ)、華錄百納(300291.SZ)等個股值得關註。

本次會員大會參會人員包括中國足球協會執委會成員,各會員協會代表,2016年度中超、中甲、女超、女甲俱樂部代表,大學生體育聯合會、中學生足球聯合會代表,中國足球學校、中國足協專項委員會及相關部門負責人,中國福特寶公司、香河基地、中超公司負責人等。

會上,中國足協公布了一份《2020年行動計劃》,在這份計劃中,最引人關註的是各級國字號從2017到2020年間的具體目標,其中中國男足將力爭躋身2019年亞洲杯四強,到2020年其國際排名達到第70位。男足國奧隊要爭取晉級2020年東京奧運會。

國際足聯相關數據顯示,中國男足到2016年底排名世界第82位,比兩年前上升了15位。在中國女足方面,2015年、2016年連續打進世界杯和奧運會八強,在重返世界一流強隊行列的道路上正在不斷縮小差距,逐步邁向前進。

上市公司中,雷曼股份、奧拓電子、華錄百納等個股有望受益。華創證券認為,雷曼股份繼續為中超、中甲賽事提供LED設備及賽事服務,積極競標中超2017-2020年LED顯示屏官方供應商,同時公司現金收購華視新文化49%股權。認為,公司積極串聯體育營銷上下遊,強化公司體育資源變現能力,實現“LED+足球營銷”捆綁發展。公司旗下足球產業資源豐富:公司贊助葡甲聯賽、中超中甲聯賽,公司實際控制人投資深圳人人足球俱樂部和澳超紐卡斯爾噴氣機俱樂部。公司未來將充分發揮中國、葡萄牙、澳大利亞多區域多級別聯賽的足球戰略布局優勢,落實球員留洋計劃,積極開拓球員經紀、足球青訓及體育旅遊等細分市場,潛力巨大。

 

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點睛 中國 足代 代會 武漢 開幕 足球 新政 期待
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