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爆呢劇場之 小敗食品 3xxx (重刊）

近來OT開得多了，已經是「梗有一間係左近」，大家都擔心「被OT了」，所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關，也有可能不是股票問題，而是人的問題，所以先重溫一些有關的舊文章，一來娛樂一下大家，二來方便討論。

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鳴謝：

加工食品利潤高 大成食品增長可期

http://www.881903.com/page/zh-tw/snb_report.aspx?ItemId=212420

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演出：股神咩水，財演寫手某甲。

某甲：慘啦咩水哥，小敗食品出咗季度業績，每股賺咗一仙咋 !

咩水：一仙都唔錯，合預期wo

某甲：我地個報告話今年升一倍，即係每季每股賺六仙 …

咩水：吓 ! 慘咩呀 ? 叫你 $2.1 放晒佢架 ?

某甲：放就放咗，入埋個隻味之皇添，不過點同網民交代呀 ?

咩水：車，出多個報告…..就話的肉米價受旱情影響lo，照比 B+ 級。

某甲：係wo，不過….上次出報告時的肉米都貴咗好多wo…..

咩水：你傻架，班友唔會咁深入去問架，你仲可以Delete D Posts 格 ! 我地呢度好河蟹架 !

某甲：又係wo，好彩上次出報告都無講點解佢今年賺多一倍。不過以後D爆呢推介可能唔work wo

咩水：唔緊要，仲有3季，可能翻生呢 ! 我地D推介一向勁過D國際級財演，小事而已，香港人D記性一向只有10 至 15 日咗右，無問題。

某甲：有D網霸又衰衰咁唱我地wo，好似隻賭票股，明明業績無問題都話有問題…

咩水：怕咩wo，D網霸無料到。叫你早D放咗佢，唔好咁貪，留番D錢等我下一隻，一次十幾巴仙，十次就….哈哈哈哈 … 好似神尼咁就啱 !

某甲：哈哈，又係wo。不過神尼係網霸之一wo，你都有睇佢D野咩 ?

咩水：點止睇，我仲分身答佢D Posts添，有時都跟佢炒幾轉….

某甲：[ O晒咀 ]

咩水：講笑姐，我D推介食硬班友，是真正價值投資 !

某甲：Yeah，骨頭會萬歲 ! 快D準備好下隻，搵多幾幅圖整靚D報告先 !

爆呢劇場 之 天下無敵 (重刊） 港股博弈

近來OT開得多了，已經是「梗有一間係左近」，大家都擔心「被OT了」，所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關，也有可能不是股票問題，而是人的問題，所以先重溫一些有關的舊文章，一來娛樂一下大家，二來方便討論。

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爆呢劇場之天下無敵，再看菠蘿包及世界杯的故事，真係笑到反轉又反轉，請欣賞一下骨頭會演出。

鳴謝：

加工食品利潤高 大成食品增長可期

http://www.881903.com/page/zh-tw/snb_report.aspx?ItemId=212420

歐洲危機並不危機

http://www.881903.com/blog/front/blogdetail.aspx?postid=13297&blogid=31

將有一輪炒作

http://www.881903.com/blog/front/blogdetail.aspx?blogid=31&postid=9927

演出：股神咩水，財演寫手某甲。

咩水：近來個市攪成咁，都係我唔好 !

[ 作強忍淚水狀 ]

某甲：水蛇，唔好怪自己…. 係唔係D網霸又賴你呀 ?

咩水：唔係。不過自從我透露咗基金經理要沽貨睇世界杯，大家跟沽，咪攪成咁囉 ! 攪到我變咗千古罪人。

某甲：水蛇，你有料到先至有人信啫 ! 真勁，咁都俾你唸到 !

[ 心想：仲夠膽大大聲講出聲添，勁 ! ]

咩水：哈哈哈哈，小事一件啫 ! 話時話，頭先食完個包，又唸到今晚嘅主題 !

某甲：唔通係爆隻麵包股 ? 咩唔係私有化咗咩 ?

咩水：唔係爆股呀 ! 阿John叫我炒番起隻第一是笨先，所以你唔使寫住。

某甲：第一是笨，你又話要揸10年唔放嘅 ???

咩水：你傻架，唔放邊到有錢爆股呀 ?! 我地配合阿John嘅活動就得，揸10年 ? 死蠢 !

某甲：又係喎 ! 咁今晚主題係咩呢 ? 使唔使我畫幅靚圖呢 ?

咩水：頭先食完個菠蘿包，發覺個包又貴咗又細咗，你知唔知點解 ?

某甲：啊 ! 今晚講食物通漲 !

咩水：你傻架，我唔會講D咁單簡嘅野 !

某甲：…..

咩水：我發現菠蘿包貴咗嘅主要原因係……哈哈哈哈…..波羅的海指數由低位回升 10% !

某甲：[ O晒咀，強笑 ] 哈哈哈哈……但係D 雞尾包又好似無加價喎 ?

咩水：死蠢 ! 波羅的海指數只係影響菠蘿包價，雞尾包無加價係因為雞價下跌，咩你無睇小敗食品第一季業績咩 ?

某甲：[再O晒咀 ]

咩水：話時話，聽講班友炒完蒜頭綠豆，就會去炒雞尾包，隻小敗食品可能翻生 !

某甲：[ 再再O晒咀 ]

咩水：講笑啫 ! 爆過下一隻好過 !

某甲：Yeah，骨頭會萬歲 ! 快D準備好下隻，搵多幾幅圖整靚D報告先 !

咩水：我都未講下隻係咩喎 !

某甲：唔好意思，搶咗對白添 !

咩水：我唸，我會公開呼籲富Z康同宏X合併 !

某甲：又唔好意思，可唔可以講解一下呢，係唔係將RFID加入手機到，有「先拿誌」 ??

咩水：你傻架，死蠢 ! 宏X嘅強項係風水，唔係咩ID，弱項係盤數假，P/E低；富Z康嘅問題係風水，唔係管理手法。,兩個合併咁就係有「先拿誌」!

某甲：[ 再再再O晒咀 ] Yeah，骨頭會萬歲 ! 趁未收市入番D 宏X先 !

宏霸數碼值B+評級? （重刊） 港股博弈

近來OT開得多了，已經是「梗有一間係左近」，大家都擔心「被OT了」，所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關，也有可能不是股票問題，而是人的問題，所以先重溫一些有關的舊文章，一來娛樂一下大家，二來方便討論。

監管不力也是一個可能。

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鳴謝：

宏霸數碼潛力厚 無懼遺產風波

http://www.snb.hk/page/zh-tw/snb_report.aspx?ItemId=200488

宏霸數碼是否值B+評級(骷髏會2010年2月評級)，很難說。不過這單舊刁就應是AAA評級吧：

董事會宣佈，於二零零九年四月七日，買方（本公司之間接全資附屬公司）與賣方訂立協議，據此買方已同意向賣方收購銷售股份，該等股份佔A-1全部已發行股本之15%，總代價為135,000,000港元（11.84百萬英鎊*），將按以每股代價股份發行價9.00港元（78.95便士*）配發及發行15,000,000股已繳足代價股份之方式予以支付。

印面值135百萬港元公仔紙去買A-1的15%股份。A-1是什麼 ?

A-1 之成立旨在為中廣亞廣播信息網絡有限公司（「CATV」，乃以中國為基地之網上供應商及娛樂平台）提供獨家資訊科技及業務流程外包以及顧問服務。A-1 及CATV間之外包協議涵蓋了該等獨家服務，當中包括為CATV 逾5,000 萬用戶提供策略規劃、業務及技術改造、行政及管理服務。A-1 計劃向CATV 提供會員服務升級及獎勵計劃，包括向CATV 之用戶提供人面識別登入應用程式及虛擬儲存軟件應用程式。

賣 方及買方在中國互聯網及網上平台開發之潛在發展空間方面擁有共識。中國政府通過其政策激勵資訊科技之發展，該等政策包括《二零零六至二零二零年國家信息化 發展戰略》及國民經濟和社會發展十一五規劃（此規劃乃旨在將互聯網引進全中國之農村之宏偉規劃），以及教育部使中國至少90%中小學接入互聯網之計劃，從而推動國家於互聯網及其應用之快速發展。董事認為，收購事項將帶動本集團之增長。

好像不錯，不過A-1有何資產或業務？

由於A-1 自其註冊成立日期二零零九年四月二日起尚未開展業務營運，故A-1 並無營業額、稅前或稅後純利以及特別項目。

即是新空殼一個。為什麼要買呢？

A-1 已與Virtual Storage 簽署特許協議，以於三年之合約期內購買WinLogon 及VSW之使用權最少各21,000,000 套。由於合約之規模較大，故A-1 己獲特別定價，而本集團委聘之獨立估值師評估特許協議之現值淨額約為900 百萬港元（78.95 百萬英鎊*）。該項採購將分期進行，每項訂單中每種軟件使用權之訂單將不少於5,000,000套。A-1 繼而將向CATV 之用戶轉售軟件使用權，作為彼等會員服務升級及獎勵計劃之工具。

其實是在放網上賣，不是向CATV 之用戶轉售軟件使用權:

http://ucard.catv.net/GameCard/sellcard/face/index.htm

空殼一個，為何值15%股份值135百萬港元？

A-1的15%是135M，即是整間值900 百萬港元，剛好是「獨立估值師評估特許協議之現值」

咁即是A-1的價值是從宏霸數碼這單刁來的？一舊雲？

A-1之母公司Top Digital Holdings Limited已在2009年5月8日以$6.338減持至4.8%，即是不知道現在還有沒有持有:

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/NSForm2.aspx?fn=114167&sa2=ns&sid=50000441&corpn=RCG+Holdings+Ltd.&corpndisp=%u5b8f%u9738%u6578%u78bc%u96c6%u5718%28%u63a7%u80a1%29%u6709%u9650%u516c%u53f8&sd=10%2f02%2f2009&ed=07%2f12%2f2009&sa1=cl&scsd=10%2f02%2f2009&sced=10%2f02%2f2010&sc=802&src=MAIN&lang=ZH

簡單地說，宏霸數碼零成本印公仔紙給A-1，A-1就在市場賣了$95M公仔紙，承諾向宏霸數碼買貨，真是十分正的刁。

再看宏霸數碼2009年上半年業績：

2009年４月就FxGuard Windows Logon軟件成功與 A-1 Development Inc簽訂特計權協議，令該類產品銷售按年增長22.7%。

那麼是印公仔紙造盈利嗎?

當然不是，香港證監不會容忍有種事發生的。這個只是宏霸數碼其中一個策略性投資。

0802 宏霸數碼 – 勇者之選 （重刊） 港股博弈

近來OT開得多了，已經是「梗有一間係左近」，大家都擔心「被OT了」，所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關，也有可能不是股票問題，而是人的問題，所以先重溫一些有關的舊文章，一來娛樂一下大家，二來方便討論。

監管不力也是一個可能。

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除稅前溢利 651M，市值2298M，好低買。

隨著本集團擴展，我們持續獲得業界的肯定和獎項，包括

• 《福布斯》雜誌亞洲版「市值10億美元以下的200家最佳亞洲中小型企業」、

• 德勤快速科技500亞太2009、

• 《經濟一週香港傑出企業2009》

• 及被納入摩根士丹利資本投資(MSCI) 小型股香港指數

• 司喜獲A&S top 50 保安公司評為全球第11 大保安公司及亞洲第5 大保安公司，此乃備受全球尊重的A&S 雜誌的年度排行榜。根據公司排名，宏霸數

• 碼為全球第2 大以及亞洲最大的生物識別公司

• 宏霸數碼最近於RFIDinfo 網站2009 年度中國RFID行業排名上亦獲得很高的名次，包括「RFIDinfo 企業大姆指」第二名、

• 於中國工商銀行及中國建設銀行成功實施的「宏霸數碼RCG數據中心管理解決方案（銀行應用）」被列為「最先鋒應用」類別第一名、

• 「宏霸數碼RFID數據中心管理解決方案」於「RFID產品之最」類別被列為第五名。宏霸數碼亦獲RFIDworld（作為中國有關RFID重要平台的主要網站）納為其中一間中國射頻技術行業中最具影響力的境外公司。

真係好想即刻買，不過:

• 年份 2007 FY => 2008 FY => 2009 1H => 2009 FY

• 無形資產 256M => 1275M => 1247M => 1301M

• 存貨 145M => 294M => 362M => 524M

• 貿易應收款項 395M => 500M => 864M => 802M

• 貿易應收款項一般信貸期為30 至90 日 => 30 至180 日

• 按金、預付款項及其他應收款項 236M => 407M => 488M => 754M

• 貿易應收款項減值虧損 1M => 2M => 0M => 26M

• 已付所得稅 5M => 4M => 1M => 2M

驚睡不著，都係考慮下先。

上回提到 A-1 的刁 :

2009年4月8日，本集團收購A-1 Development Inc（.「A-1」）的少數股權，該公司獨家為一個基地設於中國的在線內容供應商及娛樂平台提供技術及業務程序外判及顧問服務。A-1亦與本集團簽訂一項特許權協議，訂購本集團的FxGuard WindowsLogon 及Virtual Storage Workgroup software。本集團持續接獲A-1 的訂單，為本集團的消費類產品分部帶來正面貢獻。於此報告公佈日期，本集團接獲訂單，A-1已履行於本集團收購時簽訂之特許權協議所承諾訂單的三分之一。對A-1 的策略性投資實與本集團擴展於中國龐大的網上娛樂市場的發展策略一致。

由於經濟危機，消費類產品分部的收入（除FxGuard Windows Logon 外）輕微下跌，令2009年度整體產品銷售下跌。FxGuard Windows Logon是一種專門為電腦設計的最新容貌識別軟件，電腦登錄毋須使用密碼。此項產品佔本集團截至2009 年12月31 日止年度營業額的14.1%，而FxGuard Windows Logon 於2009 年度的營業額比2008 年增加106.8%。