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五指標挑「樂透股」 殖利率最高20%

2014-06-30  TCW
 
 

 

股東會旺季,台股突然多了種新「樂透」玩法。

行禮如儀的股東會行進間,小股東突然來個提議,與台上董事長一搭一唱,做出加發現金股息決議,隔天股價立刻漲停響應。雖然沒有如大樂透般的上億元獎金,只要事前壓寶對股,賺個七%不成問題。在專家眼中,沒跟上第一波突襲走勢不用氣餒,第二波依然有除息行情可期待。

基本面優:殖利率暴衝,代表體質健全

根據公開資訊觀測站上各公司申報資料,統計到六月倒數第二週為止,已經有四十三家公司臨時加碼現金股息,創下歷年之最。包括陞泰、柏承、上緯、嘉泥、世鎧、威強電、樂陞等公司,加碼幅度更在一倍以上,尤其陞泰把股息由五元大幅加碼到二十元,加碼後股價連拉三根漲停板,並逐步墊高,原本不到八十元,現在已約在百元之譜。

過去每年鴻海股東會上,董事長郭台銘都要與小股東李金土唇槍舌戰,演出順應民意加發股息戲碼,今年為何上市櫃公司老闆們都忙著扮演郭董?「當然是因為立法院通過股利可扣抵稅率減半啊!」元富投顧總經理劉坤錫說。

在營業稅、所得稅兩稅合一制度下,公司獲利中已繳過的稅,股東領到股息後不必重複再繳,因此投資高可扣抵稅率股票,往往有所得稅減稅效果。由於政府財政困難,為了尋覓財源,今年上半年立法院將可扣抵稅率減半排入議程,許多公司原本觀望著不會那麼快通過,沒想到,五月中就獲得三讀立法,明年就開始適用。這時,每年領取最多股息的公司大股東受影響最大,不少公司為了搭上今年優惠稅率末班車,在股東會上臨時加碼發放股息。

這一加碼,馬上讓公司殖利率三級跳。以陞泰為例,股息加碼後達二十元,竟比股價在一千二百元的股後漢微科還要高,在一千五百多家上市櫃公司中,配息手筆僅次於股王大立光、「股探花」精華光。縱使以陞泰目前大漲後近百元的股價換算,殖利率仍高達二○%。其他包括匯僑、迅德、春源、威強電、勤美、順天等個股,都因增發股息把殖利率推高到八%以上。

有了突然暴增的殖利率,「幾乎是有加發的,股價隔天就會爆量大漲,」台新投顧協理黃文清說,這成了今年股東會特有的意外驚喜。他分析,公司有能力多配息,代表過去賺了錢、帳上累積了現金,體質上較健全,也成了投資人眼中的另類指標。

事實上,比起過去能帶給台股驚喜的,大多是活蹦亂跳的高成長股、轉機股,這波樂透股卻顯然由較保守低調的傳產老企業如嘉泥、和泰車、永記造漆領軍。

只是,既然稱之為樂透、驚喜,就代表加息與否,一般投資人沒那麼容易猜中,許多被預測有實力加碼的個股如大立光、裕日車,最後仍照原案通過,讓提早佈局的人摃龜。不過,來不及參與樂透、沒壓到寶的投資人也不用氣餒,第一波沒把握到,還有第二波賺錢機會可追:除息行情。

低調股多:大股東做多,除息日緊湊

據劉坤錫觀察,目前有許多公司快馬加鞭訂出除息基準日,日子明顯較往年提前,「而且,過去上市櫃股票除息很少這麼密集緊湊,」他說,此舉頗能嗅出大股東想趁著當前股市多頭氣氛良好,早一點拉出除息行情的意圖。

華南投顧董事長儲祥生也注意到,近日的樂透股,大多只在股東會後一、兩天小彈一下,之後就回覆平穩,並沒有走出大波段補漲行情,可見只是投機搶短一族小試身手,進場的並不是熱愛配領現金的除息老手。所以說,雖然有些投資人擔心除權息行情提早發酵,但目前尚無跡象。

免早進場:宜選未超漲、線型持平者

「參與除息一定要選能填息個股,」儲祥生分析,個股股價在除息當天已扣除息值,若無法填息,就是左口袋換到右口袋的帳面遊戲而已。他建議,太早進場沒用,投資人可在除息前幾天,用五項指標來確認標的股是否值得投資:一,價位並未超漲;二,技術線型持平或在底部;三,近年來股價平穩;四,公司營運業績趨勢向上;五,殖利率在四、五%以上。

他解釋,超漲或技術線型在高檔的個股,極可能在除息前夕出現棄息的大跌走勢。股價波動太大的個股,並不適合用於殖利率概念選股,否則有可能賺了股息卻賠了價差。今年公司營運業績趨勢向上、殖利率高個股,往年最有機會填息,加上今年總體經濟景氣回升,基本面好的公司獲利應有機會再成長,讓投資人賺一波。

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指標 樂透 透股 利率 最高 20
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