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他靠兩張圖 每次出手賺二成 經驗套利》五線譜投資法 讓薛兆亨中年突圍

2016-05-23  TWM

步入中年的你,看似有房、有車、有子,收入頗有提升,事實上,也是花錢最凶的時候。 如何在投資理財攻守兼備?知名網路財經作家薛兆亨自創的「五線譜投資術」, 不但讓他邁向財富自由之路,而且不用盯盤、每次出手都賺二成,適合工作忙碌的上班族。

最近網路流傳一則已婚族錢不夠用的感慨:「錢都花在房子與小孩身上,剩下的錢若理財沒理好,全沒了,總不能拿小孩去貸款吧?」這句玩笑話,多少反映出中年夾心族對投資理財「既期待又怕受傷害」的掙扎心境。知名網路財經作家薛兆亨以過來人的經驗,分享他憑著長期對市場以及個股鑽研的經驗,獨創出五線譜投資法,每次出手至少都賺二成的實戰經歷。

薛兆亨說:「這套五線譜投資法適用台股ETF、個股,也適合投資全世界的投資標的,我的學生還曾利用這套邏輯拿來做澳幣,多有斬獲。」細數薛兆亨近期的獲利戰果,每次出手都有一定的獲利水準,比方說他二○一四年六、七月獲利了結的富達歐洲中小型基金、富達東南亞基金,投資了三年多、報酬率達四成。一四年在上證指數兩千多點進場,一五年三千多點賣出的陸股基金獲利超過六成。在個股方面,去年涉獵的信邦、耕興獲利都在三成以上。

五年級前段班的薛兆亨,目前是高雄第一科技大學資訊管理系助理教授,他認為人在邁入中年或正值中年期,在收入穩定與負擔家計之餘,更要從不斷累積財經與市場的經驗中,尋找機會增加波段操作的機會,對財富累積才有正面的助益。他謙虛地說自己投入股市二、三十年,但是真正投資績效起飛期,是不惑之年考上證券分析師以後。

控管風險,累積理財知識研讀財經相關書籍 提高投資勝率「其實我不需要這張證照,但在考照過程中,我可以全方位了解包括總體經濟、期貨、選擇權,也研讀百年來的股市與金融歷史,讓自己更懂得避開風險。我不是鼓勵上班族考金融證照,但平日花點時間增加財經知識與敏感度,並培養良好的投資心理素質、嚴守投資紀律,更能提高勝率。」薛兆亨回憶,年輕的時候,曾經靠投資一檔未上市聚隆,還了台北起家厝的房貸,雖嘗過甜頭,接下來投資未上市股票卻因投資方法不夠成熟、紀律不夠嚴謹,苦吞許多賠錢的經驗。尤其在投資個股上,光看營收、獲利等基本面還不夠,還得輔以其他的方式,控管投資風險。

「即使一檔股票,每月營收、每季盈餘都在創新高,股價也有可能從九十元跌到二十幾元。」薛兆亨說,他曾在○七年第四季,從七十元以下開始買進亞崴,當時他心想,公司月營收成長、季盈餘也創新高,股價拉回就是買點,但問題是,金融海嘯訂單都抽回,他根本不知道公司已經沒訂單了,只看到過去六個月仍有不錯的營收,覺得股價便宜就買進,但事實證明,當時他買進亞崴的時間點,正好是股價創新高後的最後「逃命點」。換言之,他當時完全就是套在高檔,而且還重押,最後只得認賠七位數字出場。

首重保本,做好資金分散以五線譜投資法 伺機低買高賣這次的慘痛經驗讓他學到兩個教訓:第一,個股投資要有更通盤考量,不宜「接天上掉下來的刀子」,更要懂得「低買高賣」賺股價波動財的藝術。第二,年輕時資產不多,可能只有百來萬,不做資產配置還說得過去。但步入中年有妻小要養、手上資金也比較大,就不適合單一重押一檔個股,而是要做好資金分散,才不會因投資壓力太大失了分寸。

「已經有了一點本錢的中壯年,在投資賺錢還是必須考慮保本,但不理財也不行,因為還有負利率與物價膨脹,無形中磨損你的資產。」他認為,中年學會賺波動財最適當。

「像我信邦進進出出波段來回操作長達十幾年,賺的就是它的股價波動財。」薛兆亨說,去年信邦除了基本面條件,從五線譜投資法來看,股價在四十五元以下(五線譜悲觀區)就是絕佳買點,而他以此分批進場、波段操作獲利就分別有三成至六成。

薛兆亨解釋,「五線譜投資法」,是以三.五年的股價作基礎,畫出趨勢線,由上下兩端分別各加減一個與二個標準差,再畫出四條線,趨勢線上緣的正一、二的標準差的兩條下分別為「樂觀點」與「相對樂觀點」,反之,下方的負向標準差則分別是「悲觀點」與「相對悲觀點」,簡單來說,就是買在悲觀點(超跌區)、賣在樂觀點(過熱區)。

再搭配由二十周線上下兩個標準差構成的「樂活通道」,研判多空力道的強弱,當股價超越過熱區(線)或回測,可找賣點,當股價跌破超跌區,代表股價超跌不宜追價,等回到超跌區的通道再布局。

薛兆亨強調「五線譜投資法」的立論基礎在於「均值回歸」,就是當股價跌到超跌區或超漲區以後,終將會回歸到其基本面所能維繫的長期趨勢軌道上,由於股票指數基金(ETF)具有標的分散,定期汰弱存強,簡單來說,就是不會變壁紙特質,因此在超跌時買進,總有等到股價重回趨勢線上的一天。

選股前提,公司不會倒現金流概念 漲賺價差、跌時賺息但個股是否總有一天會等到股價重回趨勢線上?薛兆亨斬釘截鐵地說:「那可不一定!」他強調,一定要搭配其他基本面觀察。他解釋,利用五線譜投資個股時,必須架構在公司長線經營能力強、公司治理不會出問題、不會倒等前提。

像光洋科因為作假帳事件,暫時停牌下市,就很難只用五線譜投資法趨吉避凶。

他說:「五線譜投資法最適合用在ETF、共同基金、外幣,甚至是商品原物料。若想以此操作個股,就要挑體質比較優良,或是景氣循環明顯的大型龍頭公司。」他指出,例如台塑、台積電等就是相對合適的標的,因為只有優質的公司才能將公司的營運與股價從谷底拉回平均值,甚至反過來創新高。

薛兆亨提醒,用五線譜投資個股,最好挑有「現金流概念」的股票,在篩選邏輯上,會以連續五年股息成長、每股盈餘大於股息、現金殖利率佳、ROE(股東權益報酬率)要穩健在一二%至一五%,像信邦就是符合他上述條件的好公司。 「以信邦目前股價七十五元,從五線譜來看,股價已突破過熱區高點,離買點已遠,輔以樂活通道做觀察,股價已突破過熱區,晉升長線成長股線,可拉回測試再賣,就是一種持股者可續抱,空手者不宜追高的概念。」投資策略,標的多元化金字塔投資法 很適合台灣五○「如果在高點就等著股價回來再買,如果不回來,那就找其他合適的投資標的,如果都沒有,可以考慮操作ETF,台灣、香港、中國、美國,或是拿來投資外匯也是不錯的選擇。」薛兆亨指出,以台灣五○(○○五○)為例,他今年一月八日在五線譜低檔區約五十七元買進,過年後在過熱區六十五元出脫,報酬率有一四%,至於去年五十元以下成本買進者,獲利就近三成。

在投資策略上,薛兆亨認為台灣五○很適合「金字塔投資法」,例如低於十年線,或者五線譜的趨勢線,減一個標準差,或減兩個標準差就買進一筆,跌一○%至二○%買進兩筆,跌至二○%至三○%就買進三筆,跌至四○%就重押,假設大環境不好,大盤低檔整理很久,台灣五○殖利率在三.五%到四%間,均遠高於定存利率,很符合他「股價漲時賺價差,跌時賺利息」中年穩套利的概念。

撰文 / 林心怡

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