監管，再監管。

距7月18日央行等部門正式下發《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》(下稱《指導意見》)不到兩周的時間，7月31日央行再次下發《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)。

這次在總體頂層設計之上，重點針對隸屬央行監管的第三方支付。在一些業內人士看來，此次《征求意見稿》的下發，一方面明確銀行、支付機構以及銀聯三大機構的各自分工，讓銀行回歸銀行，支付機構回歸支付機構;另一方面，則是從作為金融創新業務基礎設施的第三方支付入手，進一步防範金融創新過程的金融風險;此外，也是對此前《指導意見》的進一步落實。

針對上述文件，《第一財經日報》記者采訪了多名第三方支付機構從業人士。在肯定《征求意見稿》的同時，業內人士也表示該《征求意見稿》在落地方面還存在一定難度，例如相關技術的投入力度、配套外部機構的數據範圍等。

此外，除對第三方支付機構將產生業務拓展方面的影響外，互聯網金融業將隨之受到影響，此前大量通過第三方支付機構做資金托管業務的P2P平臺成為關註焦點。

收購、兼並潮不會來臨

“央行肯定了第三方支付在電子消費領域以及支付通道方面帶來的貢獻。”一家第三方支付機構負責人對《第一財經日報》記者表示，《征求意見稿》關於賬戶開立的部分更多是讓第三方支付機構回歸支付通道定位，央行從監管角度對賬戶本身可能出現的金融風險做了規定。

上述負責人表示，在支付行業中，有一些傳統機構在從事支付業務時更看重資金沈澱，但是正規從事支付業務的機構，針對資金沈澱需要投入更大資源和精力。他進一步解釋道，真正的支付機構對於客戶留存在“個人零錢”賬戶中的資金管理一定要符合央行的備付金管理辦法，並且還要投入額外的管理精力，第三方支付對於客戶的資金管理與成本直接掛鉤，平臺需要同相應存管機構行進行合作，並交付存管費用，此外，平臺監管的人力成本也不可小覷。

對於未來支付行業的走向，部分業內人士表示，在《征求意見稿》的“強監管”之下，部分小的支付公司以及沒有認真開展業務的支付公司或許會就此消亡，從而未來行業兼並和行業並購將會出現。

但是，某第三方支付平臺高管對《第一財經日報》記者表示，“市場末位”公司自然消亡或許會出現，但是兼並收購潮以前沒有出現，未來也不會大規模出現。

縱觀目前整個支付行業共有支付牌照不到300家，在他看來這並不是一個正常現象。數據顯示，第三方支付行業位列前8名的機構共占據了90%的市場份額，因此正常的市場體量應該是5-8家。

相對其他金融該機構，牌照對於支付行業並非“絕對稀缺資源”。正是由於該原因，行業中幾乎未出現大支付機構收購小支付機構的更多先例。“收購牌照，並沒有用處，一方面，大公司自身不缺牌照，牌照價值低。另一方面，若是收購市場份額，但這些小規模支付公司自身並不存在市場份額優勢，收來何用?”上述高管表示，大的支付機構如果打收購、兼並牌，更多則是看中了國外的牌照資源，或者被傳統金融機構在向互聯網業務轉型的過程中收購。

如何跨越“數字證書和電子簽名”

《征求意見稿》中第二十八條指出，支付機構采用不包括數字證書、電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過5000元。

對此，“5000元”限額成為市場上很多人關註的焦點。對於網購扣款超過5000元部分將走銀行通道這一說法，一名支付行業資深業內人士表示，從技術角度來看，這5000元限額依舊存在。

原因在於“數字證書和電子簽名”兩種技術的普及度。上述業內人士對《第一財經日報》記者表示，隨著移動智能設備的普及，強場景化的支付產業將業務越來越多地轉移至移動端，但是上述兩種技術更多應用在PC時代，在實際應用的過程中，主要體現在被大家熟知的“U盾”。

“如果我在手機端，支付賬號綁定了四張銀行卡，那是否意味著要在對接不同銀行業務的時候插不同的U盾?”該業內人士稱，從目前的技術來看，一方面，在移動端U盾外接接口並不存在，另一方面，截至目前，尚未開發出不需要外接接口但是符合《征求意見稿》中數字證書和電子簽名技術要求的驗證系統。

但是，不同於上述業內人士，某支付機構高層對本報記者表示，目前移動端可以達到這個目標。但這是個花成本的問題，同時，《征求意見稿》更多從“know your customer”角度出發。

該高層也表示，想要在移動端實現該技術存在一定難度，一方面，移動端不能簡單地將該系統直接從PC端複制。另一方面，需要研發相關的移動應用，並且覆蓋足夠的市場份額和用戶。“這個層面的技術壁壘並不如想象中的高，而且一旦投入過，則相對容易，但是卻存在行業快魚吃慢魚的問題。”他進一步解釋道，所謂快魚吃慢魚，即現在還未在這方面做相關布局的支付機構，一旦《征求意見稿》落地，那麽有大量的機構將不能開展這一業務。屆時再投入、研發則可能會被市場淘汰。

交叉認證能否實現?

“安全認證你就是你，這就是央行的意思。”一名支付行業觀察員對本報記者解讀《征求意見稿》的意義時如此表示。

《征求意見稿》中也明確將支付賬戶劃分為綜合賬戶、消費賬戶兩種類型。綜合賬戶可以用於消費、轉賬以及購買投資理財產品或服務。消費賬戶僅可以用於消費以及轉賬至自己的同名銀行賬戶。其中，其中，綜合賬戶需要面對面核驗身份，或者用至少5種方式進行交叉驗證身份;消費賬戶需要至少3種方式進行交叉驗證。

一名支付平臺內部人士就此對《第一財經日報》記者表示，很多支付機構在交叉驗證方面，如何落地仍有待考證。他進一步解釋稱，縱觀所有外部驗證渠道，目前只有公安網擁有全部中國公民的個人身份信息，而人們能夠想象到的獲取數據的機構，例如稅務、社保等所擁有的並非全數據，而是部分數據，例如部分用戶並未繳納過社保，因此，社保數據空白。此外，對於三四線城市以及農村、偏遠地區的用戶數據並未被“數據擁有機構”所采集，因此交叉驗證無法實現。

“互聯網的創新一部分是針對這樣並未被傳統金融機構覆蓋的群體所服務，但是目前來看可能將會面臨開戶無法操作的現實境況。”在上述業內人士看來，未來如何拓展新增用戶將是擺在第三方支機構面前的問題。

而針對客戶身份驗證的還存在於規定中，超過200元非公共事業費、稅費繳納等收款人固定並且定期發生的支付業務，客戶身份以及交易驗證需要重新回歸至銀行。

過去第三方支付對於客戶身份信息驗證的方式，是平臺手機客戶綁定在支付賬戶相應銀行卡的卡號、姓名、電話等相關信息，進而跟該客戶留存在銀行的信息做比對，一旦符合則表示驗證完成。

“該流程產生兩方面的結果，第一，客戶會發現，只要輸入第三方支付賬戶交易密碼，而非銀行卡取款密碼，就發生了資金轉移事實。第二，該用戶的交易信息並沒有留存至銀行，而是被第三方支付平臺獲取。”一名第三方支付行業人士對《第一財經日報》記者表示，此舉未來或將部分支付業務轉回至銀行網銀，與之相伴的交易業務也留存至銀行。

P2P影響首當其沖

作為互聯網以及互聯網金融行業的基礎設施，對於第三方支付的規範將經過傳導進一步影響至相應的行業。在多名業內人士看來，在短期看來，對以金融創新為主要特色的互聯網金融影響更為直接，而P2P更是首當其沖。

《征求意見稿》第八條規定，支付機構不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。

對此，央行回應稱，一是現行支付體系為傳統金融機構提供了高效安全的支付清算及結算安排，並符合國際支付清算監管慣例和準則。二是支付機構按《征求意見稿》規定雖然不能為網絡借貸等互聯網金融企業開立支付賬戶，但仍可為其提供支付通道服務，將付款人的款項劃轉至網絡借貸等企業的銀行結算賬戶。

P2P行業一直存在爭議的資金存、托管問題，過去P2P平臺面臨著銀行以及第三方支付兩種選擇。同第三方支付機構合作的方式是，在支付機構設立個人虛擬賬戶，募集齊後再行劃撥，而現在，這種方式或無法實行，第三方支付作為資金通道，將設立臨時平臺賬戶，進而直接撥款至銀行，再行由銀行操作具體資金劃轉。

在一名P2P業內人士看來，目前P2P面臨的狀況是，原有第三方支付托管模式已受阻，而銀行同P2P平臺合作的熱情尚不高。

網貸之家CEO石鵬峰對《第一財經日報》記者表示，在P2P平臺和第三方支付間合作存在兩種方式，第一，第三方支付為平臺開立賬戶，投資者的投資款通過這一賬戶直接充值到P2P平臺，進而產沈澱資金。第二種，則是P2P平臺僅僅作為資金通道。

“目前只是征求意見稿，從意見落地到真正執行尚存在一定的時間，不會一次性卡死。”石鵬峰表示，對於P2P的影響肯定會有，但同時，也會進一步推動P2P和銀行間托管的合作。

針對《征求意見稿》對於第三方支付機構以及與第三方支付結合較為緊密的互聯網金融行業影響，匯付天下高級副總裁穆海潔回應稱，匯付天下已經為新金融行業的諸多企業提供包括賬戶系統、支付結算、運營支撐和數據分析等“水電煤”基礎服務。

在《指導意見》中也曾針對支付做過相應規定，其中第十四條指出從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。

易寶支付CEO唐彬表示，支付作為互聯網金融的基礎設施，未來資金托管業務的走向要看上述頂層設計的未來的相關細則。“從托管角度來看，作為資金通道對於行業影響有限。”唐彬說。

唐彬表示，任何監管都具有滯後效應，行業先發展再監管是歷史路徑。“未來隨著財富的增長，交易的增多，監管額度口徑也將與時俱進。”唐彬告訴《第一財經日報》。

10日下午，交通運輸部召開深化出租汽車改革專題新聞發布會，經過多次征求意見和修訂的《關於進一步深化改革推進出租汽車行業健康發展的指導意見(征求意見稿)》(下稱《指導意見》)和《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《暫行辦法》)正式揭開面紗。此《暫行辦法》對網絡預約出租汽車在車輛、司機、經營服務上做了明確的規定。對於該《暫行辦法》，優步(Uber)對《第一財經日報》記者回應表示，優步中國會認真領會管理辦法的精神，並積極參與整個辦法制定過程。一旦管理辦法在征求意見之後正式頒布實施，我們會以此為標尺，主動適應行業發展的新常態，並全力配合新規的落實落地工作。

原文如下：

關於交通運輸部《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法(征求意見稿)》的官方回應

首先感謝大家對優步的關心。作為全球分享經濟的代表，優步目前已經進入中國多個城市，初步成為中國領先的移動出行服務平臺之一;我們的目標是通過科技創新，讓人們的出行更便捷、更經濟、更環保和更安全，在服務城市的過程中，和城市實現共贏，最終使得城市生活更美好。

今天出臺的《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱為“網約車管理辦法”)，體現了政府對網絡約租車這種“互聯網+” 新業態的支持和認可。目前，網絡約租車已經成為中國分享經濟的領頭羊，以及新興經濟重要的增長和創新點，並且初步具備了國際競爭力;實現整個行業的健康、穩定、可持續發展，不僅能夠給廣大乘客提供更加創新的、基於市場的、多元化的出行選擇，同時對於推動互聯網行業和實體經濟的結合，乃至中國經濟整體轉型和升級，都具有重要的標桿意義。

作為行業的主要參與者，優步中國會認真領會管理辦法的精神，並積極參與整個辦法制定過程。一旦管理辦法在征求意見之後正式頒布實施，我們會以此為標尺，主動適應行業發展的新常態，並全力配合新規的落實落地工作。

事實上，優步中國獨立運營實體的建立、服務器的完全境內運營、有關互聯網資質的取得和報備，作為本土化進程重要的部分，都已經完成。我們已經和各地方政府在積極溝通交流中，會在地方實施細則頒布後，第一時間申請網絡約租車所需要的資質和證照。。

憑借全球領先的技術創新能力以及本地化的服務理念，優步將一如既往地致力於為所在城市和社區帶來價值和回饋。我們有信心，和政府、廣大車主以及乘客一起，讓便捷的城市出行不僅僅是夢想。

上海自貿區“金改40條”中的諸多金改舉措，包括了QDII2、資本項目限額內可兌換等，都需要等待進一步的實施細則出臺後，才可落地實施。

12月29日舉行的上海市政府新聞發布會上，上海市常務副市長屠光紹介紹了上海自貿區金融開放創新試點工作進展，以及下一步貫徹落實“金改40條”的主要工作安排。

屠光紹表示，“金改40條”的許多內容關系到國家金融改革開放全局，需要在國家有關部門指導下推進實施。

近期，上海會同“一行三會”在滬機構和在滬金融市場對“金改40條”進行了梳理，綜合各部門反饋的情況，初步考慮，“金改40條”中擬出臺實施細則的有13條；擬通過推出創新實例，形成創新成果並逐步擴大效應的有18條；已經有實施細則或創新實例，但需要進一步推進落實的有9條。

“13條要出細則，但每一條可能不是一個細則，而是若幹個細則，有一些細則也可能需要幾個部門一起出。”屠光紹說。

央行要出什麽細則?

分部門來看，由人民銀行上海總部和外匯局上海市分局主要牽頭研究制定的，包括“合格境內個人投資者境外投資試點”、“個體工商戶人民幣跨境使用”、“外匯管理改革試點”、“資本項目限額可兌換”、“協調推進面向國際的金融市場建設”等5項實施細則。

12月17日，經國家外匯管理局批準，國家外匯管理局上海市分局召開政策通報會，正式發布《進一步推進中國(上海)自由貿易試驗區外匯管理改革試點實施細則》(下稱《實施細則》)。這是上海自貿試驗區“金改40條”印發後發布的第一個實施細則。

央行上海總部副主任、央行上海分行行長張新表示，下一步要推出的細則還比較多，主要分為五大類。

第一類是自由貿易賬戶功能拓展的系列細則，主要是上海市政府和“一行三局”一起，推動自由貿易賬戶在銀行證券保險業的使用便利，各個企業利用自由貿易賬戶開拓國際業務。這里面可能會有若幹個細則。

第二類是資本賬戶可兌換的細則，核心有兩方面，一是合格的個人境外投資，一是央行和證監部門的資本市場雙向開放的問題探討，目前我國資本項目開放主要集中在個人項下和資本項下這兩方面，“我們是在積極穩妥地推進這方面的工作。”

第三類是人民幣國際化所帶來的全新領域。張新認為，這也是最有前景的領域。

人民幣加入SDR後，人民幣作為國際儲備貨幣的地位初步建立，而上海的國際金融中心的目標，就是要建立與人民幣國際地位相適應的國際金融中心。在這種全新的格局下，上海如何把相關工作跟上，尤其是人民幣產品、交易場所、產品定價、相應服務等方面的工作跟上形勢的需要，這是一個龐大的產業鏈條。比如債券市場已經向境外機構開放，之後流入資金也很多，這些資金有很多需求，如何滿足這些需求，就是一個綜合性的工作。

張新表示，把上海國際金融中心建設和人民幣國際化結合起來，是需要做大量工作的。以前更多是理念上宣傳，現在已經進入操作階段。

第四類是負面清單管理的細則。其中既涉及外匯管理，也涉及人民銀行的傳統業務。張新表示，將盡快跟總行總局一起，制定出相關的尤其是外匯管理方面的負面清單管理的細則，這對於進一步服務實體經濟、簡政放權，有非常好的作用。

第五類是管住風險的細則。張新表示，人民銀行總體要管好兩方面的風險，一方面是在自貿區和國際金融中心建設中，有大量的跨境金融活動，需要建成一個7*24小時的檢測平臺，對所有的跨境金融活動都能夠實時監測。只有如此，才能對金融開放政策和簡政放權政策的推出會比較有信心。“能看到風險的情況下，就敢於把開放的力度、放權的力度加大。”張新說。

另一方面，則是要探索國內的跨行業跨市場的複雜的金融活動的監測平臺。而這些細則的制定，都與監測平臺系統的開發是結合在一起的。

“估計最後會出來10個左右細則。”張新說。

還有哪些細則?

此外，上海銀監局主要牽頭研究制定“增加中資銀行的離岸業務經營牌照和具備離岸業務資格的銀行在自貿試驗區試點離岸人民幣業務的實施細則”。

根據“金改40條”，支持具有離岸業務資格的商業銀行在自貿試驗區內擴大相關離岸業務。在對現行試點進行風險評估基礎上，適時擴大試點銀行和業務範圍。

上海銀監局局長廖瑉表示，目前的初步風險評估已經結束，具體細則也在考慮。此外，將會很快出臺中外資銀行統一報告事項的實施細則，為今後的行政許可項下的負面清單的出臺奠定一定的基礎。

此外，隨著業務發展，廖瑉說，還會針對一些新型業務的風險監管出臺一些細則，比如銀行賬戶下的利率風險管理、交易對手的風險管理、跨境銀團貸款、新型的國別風險等。

上海證監局主要牽頭研究制定“允許符合條件的機構和個人在境內外證券期貨市場投資的細則”，“證券期貨經營機構開展證券期貨業務交叉持牌的業務規則和配套審核程序”，“證券期貨經營機構參與境外證券期貨和衍生品交易試點”等3項實施細則。

上海保監局主要牽頭研究制定“巨災債券試點辦法”、“保險資金等長期資金在符合規定前提下委托證券期貨經營機構在自貿試驗區內開展跨境投資”等2項實施細則，以及推出航運保險指數。

上海市金融辦則主要牽頭“一行三局”和相關部門研究提出“金融服務業對外開放負面清單”、研究建立“加強自貿試驗區金融監管協調，探索功能監管”的協調機制，同時研究制定“進一步完善包括金融信用制度建設在內的營造發展環境”的實施細則。

此外，上海市發改委、上海市商務委和浦東新區政府(自貿試驗區管委會)等單位，以及中國外匯交易中心、上海證券交易所、上海期貨交易所、上海清算所、上海股權托管交易中心等金融市場都有單獨牽頭或共同牽頭的事項。如，由上海證券交易所牽頭研究制定“國際金融資產交易平臺推進方案和有關實施細則”。

屠光紹表示，目前，“一行三局”已著手研究擬定相關實施細則，並積極與總行、總局和總會進行溝通。12月17日，外匯局上海市分局發布了首個落實“金改40條”的實施細則，上海銀監局就下一步實施工作專程赴銀監會進行了溝通匯報，上海證監局就下一步實施工作向證監會進行了書面匯報並得到回複，上海保監局也將向保監會溝通匯報下一步實施工作。

上海市金融辦正在研究進一步完善金融發展環境的實施方案。希望通過實施細則和創新實例(如設立機構、創新業務等)，在推進自貿試驗區金融開放創新試點工作上取得實實在在的突破。

上海市金融辦主任鄭楊表示，關於一步完善金融發展環境的實施方案，已經形成了一個工作班子，形成了初步框架，主要是從金融信用環境、人才發展環境建設、法制管理環境建設、政府公共服務等5方面入手，細則將在進一步認證和細化後，報國務院批準後盡早實施。