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曾喊併悍馬車廠 五年後被月息20%利率壓垮 華通集團李炎「膨風經營」已近終點?

2014-06-02  TWM
 
 

 

令多家銀行承受損失的旭光倒帳案,背後的華通集團曾是橫跨建築、化工、金融的民營企業,更曾揚言購併悍馬車品牌。但在中國經濟降溫影響下,華通集團也因為不堪高利貸壓力,面臨垮台命運。

撰文‧周岐原

五月上旬,驚傳創辦人捲款潛逃、讓台灣八家銀行求償無門的旭光高新(簡稱旭光),經過近一個月,告急的財務情況似乎一點也沒有改善。

因為五月十二日公司公告,兩筆共計一.二億美元、已到期的可轉債,正與銀行重議到期時間,換句話說,也就是公司還不出這筆錢;由於旭光延後公告去年財報,在四川眉山的主力廠房也停工,整個集團土崩瓦解的可能性越來越高。雖然公司尚未回應,但在這樁事件中,旭光高新與相關銀行業者要「軟著陸」,似乎是難上加難了。

國家級股東、銀行當靠山

其實,在中國經濟放緩的過程中,華通集團資金告急,是一個頗具指標意義的案例。原因一是華通集團背後,不乏國家級股東、銀行支持,格勞克斯等放空機構選擇拿旭光開刀,等於是和中國老大哥隔空叫陣。

再者,華通集團的整體規模,也頗為可觀。單是旭光一家企業,暫停交易前的市值仍有七十億元港幣(約新台幣二七四億元);外傳已經捲款潛逃、不知去向的集團大股東李炎(又名索郎多吉),倒帳金額更達到百億人民幣之多。不僅多家銀行業因此受傷,也有不少租賃業者受害。

由李炎創辦的華通集團,共經營騰中重工、旭光、華拓實業和華通投資等四大事業體,從化學製造、重機具生產到金融投資,業務頗為廣泛。而且早在台灣金融業「可能踩到地雷」消息曝光前,華通集團就已經闖出名號,然而在中國商場上,李炎褒貶不一的評價,似乎早為日後垮台埋下伏筆。

原來在一九八○年代,李炎最初只是一名馬路工人,負責在四川省各地鋪設交通設備。後來他創業,自己包辦工程,逐漸累積財富。在○五年至○八年,短短四年之間,李炎一連收購三家四川境內的國有企業,取得交通建設的施工能力,集團負責道路工程的核心事業||「騰中重工」就此成型。

論成績,已通車的杭州灣跨海大橋,及正在趕工的港珠澳大橋,都是由騰中重工提供機具與負責建設,可見騰中重工確有參與重大建設的經驗和實力。但騰中重工真正在世人面前走紅,主因是金融海嘯過後,美國通用汽車瀕臨破產、準備出售悍馬車品牌;騰中重工隨後發布消息,指公司委託瑞士信貸為財務顧問,有意以十億美元收購悍馬品牌。

為這齣「四川神祕企業併美國老牌車廠」的精采戲碼,騰中重工事前砸了上千萬人民幣,安排事前新聞宣傳,消息果然引發轟動。從中國到美國,每個汽車業者都在打聽,這位經營騰中重工的李老闆,究竟是何方神聖?

不過,依照中國政府規定,規模逾一億美元的境外投資,須經由省政府提交商務部審核,騰中重工自然不例外;但在半年後,中國商務部部長助理王超卻在記者會上明言:「官方從未收到此案的購併申請。」政府一句話意外戳破真相,讓這件交易?然而止。

帳務不尋常 獲十面紅旗事後看來,騰中重工有意購併悍馬的消息,似乎是集團為關係企業旭光上市,精心安排的宣傳。因為在購併消息出現的同一個月,生產工業用與藥用芒硝的旭光順利在香港掛牌,籌資十五億元港幣。股票上市後,旭光又陸續吸引國家級股東加入,例如中國主權基金中投子公司,就和中信集團旗下的中信資本共同入股旭光,成為第二大股東。一二年十月,具政策支持意味的中國國家開發銀行,更提供旭光二.五億美元貸款。

有了主權基金支持,旭光等於獲得「國家認證」,聲勢理應更上層樓。但在此時,已經有人察覺旭光帳上不尋常的訊號。一一年中,投資評等公司穆迪就針對多家中資股發佈「紅旗」報告,凡是公司治理或帳務可能有疑慮者,就發給該公司一面紅旗。報告中,旭光一共獲得十面紅旗,數量甚至比後來被渾水(Muddy water)狙擊下市的嘉漢林業,還多了三面。

旭光「榮獲」十面紅旗,雖然頗受市場關注,但當時公司照常經營,並沒有出現異狀。直到三年後,格勞克斯跟進發佈報告,質疑公司除息稅前盈利(EBITDA)率高達五六%,比同業高出數倍,才引爆旭光的帳務炸彈。

市場盛傳,整個華通集團透過地下錢莊集資,以月息二○%超高利率吸金,是壓垮集團的主因。如今李炎確認跑路,他以高速創造的經營神話,也以同樣速度化為灰燼。

今年年過五十的李炎生肖屬虎,他的事業則在馬年瀕臨崩塌,「虎頭蛇尾」是他意想不到的結局。具寡佔性質的旭光和整個騰中集團,或可由原先的官股接管,但只要中國經濟持續緊縮,李炎應不會是最後一位垮台的企業家。台灣銀行業者面對寒風陣陣的中國經濟,還得自求多福。

明日之星跌入谷底!

——騰中集團大事紀

2009/01 受地方政府重點培育的騰中重工,連兩年成為四川省成都市納稅大戶2009/06*騰中集團宣佈準備收購悍馬品牌,消息轟動中美汽車市場*旭光在香港上市,募資15億元港幣2010/02 騰中集團收購悍馬交易破局2011/04中投旗下子公司與中信資本,合計認購旭光可轉債1.2億美元2011/05 旭光股價大漲,盤中最高達4.52元港幣歷史高點2011/07穆迪對旭光發出「紅旗」評等警告,旭光共獲10面紅旗2012/10 中國國家開發銀行提供旭光貸款,總金額2.5億美元2014/03格勞克斯、艾默森等放空機構,發佈對旭光看空報告,導致股價重挫並暫停交易2014/05旭光延遲發佈去年年報,市場流傳集團由其他股東接手經營,李炎捲款潛逃

 
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省政府出面協調 華通路橋短融券本息兌付資金到位

來源: http://wallstreetcn.com/node/100770

華通路橋4億短融券兌付危機在最後時限獲得轉機,避免成為中國首單本金違約債券,力保剛兌不破。 消息人士向路透社透露,華通路橋該筆今日到期的4億元短期融資券本息兌付資金到位,違約風險解除。該報了解到,目前的兌付資金主要來自兩方面:一是當地政府協調籌集的資金;另外則是發行人自行籌集的部分。 今日早些時候,21世紀經濟報道稱,山西省政府在保兌付方面做了協調工作,避免此事影響全省企業的融資環境。從7月21日起,短融券的償付資金以各家欠款單位回款的形式陸續到賬。但尚不確定財政資金通過哪些欠款單位清償欠款,亦無法確認來自山西省級和陽泉市級財政的資金比例。 華爾街見聞網站介紹過,7月16日,華通路橋一紙公告引發了市場關於中國首單本金違約債券即將出現的猜想。該公告稱,因公司董事長正協助相關部門調查,公司於去年發行的、將於下周三到期的4億元人民幣一年期短期融資券,將存在本息兌付的不確定性。 事後,國泰君安債券分析師徐寒飛表示: “華通路橋很可能會違約,若果真如此,違約對投資者的風險情緒影響是大的。” 實際上,此次兌付轉機是在最後期限才出現的,各方博弈激烈可見一斑。 在兌付最後期限,資金籌措仍一度出現僵局。一位知情人士曾告訴21世紀經濟報道:“除非省級政府出手,否則兌付希望較小。” 22日晚間信息顯示,山西省各級政府最終協調應收賬款回款,幫助華通路橋完成償付。該報記者從華通路橋內部人士處獲得的數據顯示,山西省內各級政府欠款近5.95億,其中陽泉市轄區政府性主體欠款4.42億,山西省其他地區欠款1.53億。 此前,陽泉市本級及下轄區縣財政可供償付華通路橋應收賬款的資金約為5000萬,遠不足以覆蓋4億元的短融券本金。因此一直在等待上級政府參與協調。 從省政府層面看,華通路橋短融券一旦違約,很可能影響山西省政府為吸引省外資金支持“穩增長”所做的努力。一位接近核心的華通路橋內部人士告訴21世紀經濟報道記者,考慮到一旦華通路橋短融券出現違約,將影響本已嚴峻的山西省企業融資環境,省政府在保兌付方面做了協調工作。
省政府 出面 協調 華通 路橋 短融 融券 本息 兌付 資金 到位
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泰禾集團:子公司擬1.5億參設福建華通銀行

為積極參與金融業投資,培育公司未來新的利潤增長點,泰禾集團9月19日晚間公告,公司下屬子公司福州中維房地產開發有限公司(簡稱“福州中維”)擬與永輝超市股份有限公司(股票代碼:601933) 等發起設立福建華通銀行股份有限公司(簡稱“福建華通銀行”)。福建華通銀行擬定註冊資本為30億元,其中福州中維擬以自有資金不超過1.5億元認購福建華通銀行5%股份。

福建華通銀行擬定發起人共10名,主要股東中,永輝超市出資額為6.6億元,出資占比為22%,為第一大股東;陽光控股有限公司、福建永榮控股集團有限公司分別出資6.3億元、6億元,出資占比分別為21%和20%,分別為第二、第三大股東。

泰禾 集團 子公司 子公 1.5 億參 參設 福建 華通 銀行
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世紀華通:股東持有盛大遊戲90.92%股權 或註入上市公司

世紀華通1月6日晚間公告,世紀華通控股股東華通控股及大股東擬通過曜瞿如收購盛大遊戲47.92%的股權。本次交易完成後,公司控股股東及大股東將合計間接持有盛大遊戲90.92%的股權。世紀華通在12個月內有權隨時要求華通控股、王佶、邵恒將所持盛大遊戲權益轉讓給上市公司。

據悉,公司當日收到控股股東浙江華通控股集團有限公司和第二大股東邵恒、第三大股東王佶發來的《關於收購盛大遊戲公司部分股權事項的通知函》。盛大遊戲有限公司是一家註冊在開曼群島的互聯網遊戲公司,曾在美國納斯達克上市,於2015年底完成私有化退市。此前,本公司控股股東及邵恒、王佶通過設立有限合夥企業收購並間接持有了盛大遊戲43%的股權。

2017年1月6日,華通控股及其作為普通合夥人的上海曜瞿如投資合夥企業與寧夏中絨聖達股權投資合夥企業、寧夏中絨文化產業股權投資企業、寧夏中絨傳奇股權投資合夥企業、寧夏正駿股權投資合夥企業、寧夏絲路股權投資合夥企業簽署了股權轉讓協議。華通控股擬通過曜瞿如收購上述5家合夥企業合計持有盛大遊戲47.92%的股權。本次交易完成後,公司控股股東及大股東將合計間接持有盛大遊戲90.92%的股權。

公告稱,本次收購交割完成後,公司在認為條件合適且符合相關政策法規的情況下,有權隨時要求華通控股、王佶、邵恒將所持盛大遊戲 90.92%的權益轉讓給本公司,收購對價將以實際估值為基礎協商確定。若在本次收購交割完成後12個月內,本公司未提出權益收購要求的,則華通控股、王佶、邵恒應在將來的12個月內將所持有的盛大遊戲90.92%的權益轉讓給其他與華通控股、王佶、邵恒不存在關聯關系的第三方,以解決與本公司構成的同業競爭情形。

公司股票將於2017年1月9日(星期一)開市起複牌。

世紀 華通 股東 持有 盛大 遊戲 90.92% 股權 或註 註入 上市 公司
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第三家互聯網民營銀行福建華通銀行開業

新年伊始,又一家民營銀行開業。

1月16日,福建首家民營銀行華通銀行開業。華通銀行註冊資本24億元,定位於“科技金融,助微惠民”,將圍繞“科技金融、惠普金融、便捷支付、財富管理”構建核心業務框架,打造以線上為主,下線為輔的互聯網銀行,客群定位於小微企業、三農、社區居民和廣大消費者。

華通銀行相關負責人表示,該行將基於分布式、大數據和人工智能等關鍵技術,快速靈活地開展消費貸款、小微企業融資、移動支付等金融活動。

這與其他民營銀行的目標基本一致,目前已開業的民營銀行,重點均放在消費貸款、中小微企業、三農和社區傳統金融相對薄弱的地方,這也符合監管所期望的發展普惠金融的方向。

據第一財經記者了解,華通銀行的高管團隊目前有6名成員,其中在興業銀行有履職經驗的“老興業人”占一半:董事長陳德康為原興業銀行副行長;行長鄭新林此前任職微眾銀行副行長,在履職微眾銀行之前為興業銀行同業業務部總經理、興業銀行理財平臺“錢大掌櫃”創始人、“銀銀平臺”主要架構者;華通銀行兩位副行長之一的陳丹,是原興業銀行溫州分行行長。

此外,監事長湯小青,曾任招商銀行副行長,此前長期在銀監系統任職;副行長陳文勝曾任建設銀行福清分行行長;首席技術官Jerry Wang曾任摩根史丹利執行董事。

華通銀行目前有8家股東,其中永輝超市股份有限公司出資6.6億元,占股27.5%;陽光控股有限公司出資6.3億元,占股26.25%,為出資額最大的兩家股東。

華通銀行有內部人士告訴第一財經,從前期對同行的拜訪和調研來看,很看好民營銀行的發展前景,“雖然這幾年傳統銀行也在加大力度做消費金融和小微業務,但畢竟傳統銀行的業務是很龐雜的,而在華通銀行這就是主力業務,我們有堅定的決心去做。”其稱。

自去年年中以來,民營銀行迎來銀監會批複的“小高潮”,截止目前,民營銀行獲批籌建總數約達17家,其中9家已經開業,包括首批5家民營銀行,和重慶富民銀行、四川新網銀行、湖南三湘銀行和福建華通銀行。

1月10日,銀監會召開2017年全國銀行業監督管理工作會議指出,擴大銀行業對內對外開放,進一步推動民間資本進入銀行業,輔導有設立計劃的地區推動民營銀行設立工作。

此前,銀監會多次表示,民營銀行審批將按照“成熟一家、設立一家”的原則推進,預計今年將有更多民營銀行獲批和開業。

銀監會去年12月初公布的數據顯示,截止去年三季度末,民營銀行資產總額1329.31億元,各項貸款余額611.57億元,各項存款余額428.2億元,平均不良貸款率0.54%,撥備覆蓋率471.21%。

此外,截止去年三季度末,民營銀行小微企業貸款戶均余額約45萬元;個人經營性貸款戶均余額1.15萬元,個人消費性貸款戶均余額0.79萬元,均顯著低於銀行業平均水平,降低了融資門檻。

三家 互聯網 互聯 民營 銀行 福建 華通 開業
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