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二○五○年某個星期六，你睡到近中午才起床。一開燈，同時啟動家中物聯網的開關，開始播放你慣聽的早晨音樂。按下按鍵的同時，系統透過指紋辨識得知你昨晚吃太飽，而且現在有點宿醉，利用大數據比對你過去的經驗，為你規畫一套低油、低咖啡因的早餐，並啟動家中的3D列印機，印出比早餐店少一半脂肪量的漢堡。

上述看起來像科幻電影的酷炫情節，都可能成真！而酷炫的背後，代表未來人類將面臨的重重挑戰。

挑戰一：全球人口將再成長三成。根據聯合國預估，二○五○年全球人口總數將超過九十六億；在「安全生存空間」的前提下，農業用地就算可增加十六億四千萬公頃，也不足以供應未來人口所需。

挑戰二：改吃素食。根據二○一二年瑞典水研究所的調查報告，二○五○年人口增加，水資源不足以供應近百億人口所需要的動物性蛋白質，人類會被迫成為素食主義者。

挑戰三：每五個人中會有一個老人。聯合國今年的人口調查顯示，到了二○五○年，六十歲以上老人的比例將高達五分之一，構成勞動人口的壓力。

總之，「匱乏」是未來的代名詞。「應付『匱乏』最好的方法，唯有用創新製造更多的大餅，」奇點大學創辦人戴曼迪斯（Peter Diamantis）在《富足》（Abundance）一書中說：「有史以來，人類的能力首度開始趕上遠大的抱負，科技創新的潛力可將『匱乏』化為『新富足』，滿足世界上每個人的基本需求。」

所以「創新」，不是夢想，而是解決問題的方法。

稻葉善治、鮑利、佛格區、修爾曼和葛如鈞，分別用人工智慧、自然循環、生物科技和自主學習等，提出對未來挑戰的解決之道。

昨日的工具並不能用來解決明日的問題。透過這五個未來腦袋，帶我們預見充滿挑戰的未來，同時也看到如何用明日的工具解決明日的問題，實踐一個更寬廣、生活更美好的未來。

十月二十四日，微風松高開幕，這不僅是微風廣場（以下簡稱微風）首度進駐信義區，待明年微風信義落成，該公司將以七個據點，從二軍正式晉升一軍之列，「二○一六年，我們會是台北第三大百貨！」微風執行常務董事廖鎮漢說。

遭Sogo抵制後自問：為何百貨一定要長一樣？

兩年後，微風年營收上看二百五十億元，在台北市，將僅次於新光三越、遠百體系；論據點數，就單一百貨品牌，則緊追新光三越的九館。十三年間，微風廖家以門外漢之姿進入市場，到現在能直接挑戰百貨業兩大龍頭，憑的是什麼？

「關鍵在我們頭腦裡！」他自信的指向自己的腦袋，「豬和人就是那一％的不一樣！」

話說的雖然有些自負，但這十幾年來，他最常問自己和同仁的一個問題是：「為什麼百貨公司一定要長得一樣？」他口中這關鍵一％的不同，指的是「敢」跳脫業界常軌來看事情，如微風之夜、名媛策略等業界創舉。

「找代言人、自營品牌……這些事，我們品牌強、商品強，不需要！」「他們被打得沒辦法嘛，只好另求出路。」同業話說得直接，也有些酸味。十三年前，因微風挖走Sogo前總經理、現任微風總經理的岡一郎，讓Sogo祭出「微風條款」，禁止廠商在半徑兩公里內設櫃，使其招商困難。

被市場老大逼到牆角，小蝦米必須敢做出關鍵一％的不同，才有突圍機會。

如果說百貨經營像是編刊物，別人就像大賣場的目錄，應有盡有，盡量填滿頁面、確保獲利。但廖鎮漢不這麼想，「就像《Vogue》，精品為什麼讓人想買？因為《Vogue》找明星來穿、拿，商品才變得讓人嚮往，」他把微風當時尚雜誌經營，從封面到介紹的商品、餐廳，一脈相承。讀者雖不一定能在其中立刻找到他需要的商品，但只要他認同封面，對整本雜誌都能欣然埋單。

「百貨也一樣，一定要靠人來帶，才有溫度。」順著微風老闆娘孫芸芸喜歡跑趴、與影劇圈相熟的特性，微風很早就學會在包裝上下功夫，借力使力，採取代言人、名媛策略，即使每年廣告、行銷支出近千萬，是同業的兩到三倍，廖鎮漢也從不手軟。從林志玲到昆凌，代言人，就是微風吸引讀者購買的封面女郎。

現在，微風行銷更從封面女郎的思維，擴大到「讀者模特兒」，讓顧客也有透過微風成為明星的機會，「以前大家來微風之夜看明星，以後，是來微風當明星。」廖鎮漢說。

十二月起，該公司將引進大型錄音機台「明星製造機」，置放於微風松高，讓顧客可以一百元錄製單曲，發掘素人明星。不只提供年輕顧客上門的誘因、加深微風的「明星」光環、省去開發新人的心力，還能成為一筆營收來源。

改造台北車站變金雞：招商不滿反追加「變臉」預算

微風對包裝、造勢的敢投資，也展現在通路的改造上。從微風台北車站，到前身為環亞百貨、momo百貨的微風南京，不到八年，該公司能從兩館，迅速拓展到六館的關鍵，靠的就是在垃圾堆找黃金，把別人手中的爛攤子，改造成自家金雞母的能耐。

廖鎮漢第一步，是認清「賣相」。他說，決定商場潛力的指標有二：人潮、需求。交通位址決定人潮，而該處客群是否有未被滿足的需求，則決定了成長空間。

以微風台北車站為例，前身金華百貨因經營不善，讓原址成治安死角，「但這不代表位置不好，是它和對面商家太像，書店、唱片行、小吃什麼都賣，沒有辨識度。」他對賣相的看法跟前手不同，決定以三千坪的美食街應戰，提供車站大樓沒有的「熱騰騰」食物，給旅客想坐下來吃飯的環境。

但過程並不順利，賣場招商一度不滿四成、抽成得打六折、開幕還被迫二度延期，這才是考驗一個經營者火候的時刻。此時，一般業者多會縮手、減少預算，壓低虧損，但他不但沒有縮手，甚至加碼搏下去，硬是將工程預算追加一倍至五億元，還「附贈」車站大廳一片黑白相間的瓷磚地板，是同規模商場少見的投資，「沒辦法，要改變印象，就要做到徹底，連不是我們承租範圍的形象，都要一致。」

敢在重點砸大錢，讓七年後的微風台北車站年營收達二十二億元，為前承租商的二十倍，也證明他當初那關鍵一％與別人不同的看法。

敢砸大錢，也要敢捨利益。此次微風松高爭取到H&M台灣首店，是最鮮明的例子。

據了解，H&M與國內百貨業者洽談已久，但因對方提出十年長約、千坪店面的嚴苛條件，在習慣數年一簽，依櫃位表現、市場狀況調整抽成或淘汰的同業眼裡，均無法接受，才花落微風。「那種要求，我們這種『正統百貨』不可能答應！」同業的一句話，勾勒出業界眼中的微風：比起正規軍，更像游擊隊，不按牌理出牌。

微風之所以願意拱手讓出全館近三分之一面積，賭的就是H&M帶來的人潮。微風松高因被新光三越四館包圍，對手的櫃位應有盡有，就連微風擅長的精品，都已被對面的Bellavita搶占，讓該公司只能改打十五歲至三十歲的年輕客群。

淘汰倒數10％櫃位：現實內規「洗」出最好組合

只是，廖鎮漢也知道這群人消費力較弱，因此，不計成本引進H&M、Line Store等排隊店，為的就是吸客，透過來客數的「量」，來彌補客單價的不足。

在重點砸大錢，就得在其他的地方敢「砍」；面對不對的櫃位，他大膽捨棄的魄力，也常讓廠商印象深刻。微風內部有項規定：每年必須汰換一○％的櫃位，但其實微風汰換櫃位的頻率、比率，皆超出這個數字。

「他（指廖鎮漢）沒有包袱，不用背人情壓力，是最大的優勢，」大品國際餐飲總經理蔡威華觀察，微風用半年、一年一簽的方式，不斷修正商品結構，「洗」出最好的組合，看似無情，卻也實事求是。

三個月對決策認錯：富二代13年改寫百貨版圖

「和其他百貨做生意，像是交朋友、重感情，就算你一開始狀況不好，對方也都會情意相挺；但和微風，就真的是談生意，講難聽點，你可以感受到他們『很現實』，彼此給一段時間試試看，合則合、不合則分，不用『牽拖』什麼，」一名進駐微風的業者分析。

不只對外，廖鎮漢對自己的決策，同樣不留情面。例如，微風台北車站曾經仿造東京自由之丘的甜點森林，規畫集合各家甜點櫃的「甜點小路」，但試了三個月，發現台灣人飲食仍以主食為主、甜點為輔，業績連預估的三成都不到，立刻撤掉。尤其對東方的經營者來說，三個月就要對自己的決策認錯，很少人做得出來。

再如三年前，微風以近十億台幣風光購併義大利設計師品牌giuliano Fujiwara，創台灣人入主義大利品牌的首例，曾吸引眾多媒體報導。但三年內即便經歷內部整頓，該品牌仍連年虧損，亦迅速決定於今年認賠出場，也凸顯廖鎮漢敢認錯的務實風格。

關鍵一％的不同，讓微風面對抉擇時，總是能選擇和同業不同的答案，敢砸錢、也敢認賠、認輸。但是，整場採訪下，廖鎮漢提及不下十次的「堅持」二字，才是讓創新、反骨，得以成事的關鍵。

「每個決定，很多人都會有意見，但能堅持下來，你才會知道自己是對或錯。」歷經被抵制、微風之夜遭批評、台北車站不被看好的幾個關卡，主事者廖鎮漢從十三年前的富二代，到如今的企業家，他的改變，也詮釋了微風的成長。

被業界形容為行事「跳tone」的他，靠一次次的奇招，讓微風進入高速成長期，扭轉台北百貨業版圖。未來，當公司變得越來越龐大，是否能堅持、持續顛覆百貨業規則？將是微風下一個十三年，值得觀察的焦點。

【延伸閱讀】微風營收，2年後穩坐市場老三——台北3大百貨公司營運成績

■微風廣場成立時間：2001年2016年台北營收（估）： 250億元台北據點數：6（明年增加到7家）

■遠百體系成立時間：1967年2016年台北營收（估）：280億元台北據點數：7（遠百3家、Sogo 4家）

■新光三越成立時間：1989年2016年台北營收（估）：280億元台北據點數：4（共9館 ）

【延伸閱讀】擅長認清「賣相」，13年拓6據點——微風百貨台北版圖變化

■初試啼聲：微風廣場開幕（2001年）

■首接爛攤：承接ATT流行廣場忠孝店，改名微風忠孝（2005年）

■北車變身：

1.微風台北車站開幕，為國內最大美食廣場（2007年）

2.再拿下台北車站一樓、地下一樓，成立伴手禮、輕食區（2011年）

■改造momo：獲momo百貨經營權，原momo百貨南京店改名微風南京（2013年）

■贏過誠品：從誠品手中搶下承租權，微風台大醫院開業（2014年6月）

■進信義區：

1.微風松高開幕，原址為規畫中的momo百貨信義店（2014年10月）

2.微風信義預計開業，微風增至7個據點（2015年10月）

整理：郭子苓

在變化加快和充滿挑戰的世界，想要更有創意，想要生存繁榮，你不能只是「跳脫框架思考」（think outside of the box），你必須學習以新框架思考，這指的是刻意創造各種新的心智模式，並且有條理的探索和排序它們。

傳統的創意或創新研習營鼓勵跳脫框架思考，數十年來，這類研討會的主持人呼籲人們這麼做，但這建議有三個基本問題：首先，很難做到在框架外思考；其次，你的框架很多，要決定跳脫哪一個或哪幾個框架都很不容易；此外，就算你能研判決定要跳脫哪一個框架，這也往往不夠，你仍然需要一個新框架，因為沒有框架，我們的心智很難有效思考。

在新框架內思考是一種並用歸納性思考及演繹性思考的修煉：透過了解現有框架，更能控管這些框架；創造新框架來檢驗你的假設，就能想像新機會，加強創新能力，最終可以在這些新框架中做出選擇。

這將幫助你如同世界史上最聰穎的發現者、創作者、及發明家 ，例如佛蘭克林、愛因斯坦、巴哈、貝多芬、德布西、愛迪生、賈伯斯、比克等人那樣的使用你的心智。

原子筆公司改做打火機？老品牌轉型：做大蠢點子

已過世的馬塞爾．比克（Marcel Bich）在二次大戰後買下原子筆的專利權，創立聞名的BIC公司。他原本想像BIC是一家專門製造銷售廉價筆的文具公司，自一九四○年代後期至一九七○年代初期，BIC的經營管理階層把大部分時間用在「廉價的可拋棄式書寫工具」這個框架內從事創新，變化每一種筆的顏色，為筆鑲上金邊，為它們設計各種廣告標誌。事業雖健康，但BIC想要成長。

你大概很容易想像，在初期的腦力激盪會議中，主管們建議公司創造不同規格的筆、多種顏色的筆、可以擦掉的筆或隱形墨水的筆。但是，BIC的一位主管小心翼翼的建議公司考慮製造打火機！原本，這個提案應該會被視為荒謬可笑的，但後來，其他主管改變了他們的認知，不再視BIC為一個製筆商，改而視之為種種可拋棄式、廉價塑膠用品的設計與製造商。

這不是一個新創意（市面上已經存在塑膠材質的刮鬍刀和打火機），但BIC公司的主管們做出了這心智模式的大躍進後，該公司的事業便擴展跨入了如今看來既符合邏輯、又很顯然的其他領域。

在大膽有趣的廣告烘托下，BIC於一九七三年推出第一批可拋棄式打火機，一九七五年再推出可拋棄式刮鬍刀，最終成為有品牌的攜帶式打火機全球市場龍頭。結果，比克建立了一個有價值的新框架「廉價、可拋棄式的種種東西」。

找創意別乾等繆思上門五步驟練腦：推理是基本功

在現今世界，市場領先地位越來越脆弱，資料點與刺激動因無所不在，故而削弱了傳統資訊優勢，許多領域的分界越來越模糊。想有效應付這樣的世界，必須擁抱這世界的矛盾性與複雜性，欲做到這點，需要在新框架內思考。

我們的五步驟架構，這些步驟的基礎是，了解人類的心智實際上如何思考與推理。

任何人都能使用這五步驟方法來質疑他們現有的見解，提出新點子，並研判哪些點子最值得訴求。

步驟一：懷疑一切

切記，你的所有觀念與見解，就算是最成功的觀念與見解，都只是你心智中的假說，並非不能改變的東西。

懷疑，可以幫助你了解那些束縛你的既有框架如何削弱你發展新見解的能力，並鼓勵你重新發現歸納性思考的功效，且了解步出狹窄認知安適區，去冒險的重要性。

步驟二：探索可能性

在這步驟中，重新檢視你眼前的世界，思索你所有開始推敲的疑問。就像BIC公司一樣，你將辨識出，接下來幾年最有可能面臨，改變公司、你整個領域，以及其他領域的基本變化。例如，誰可能是你的客戶或追隨者；他們將最需要及最想要什麼；在不同事業、文化及社會領域，將會出現哪些全球性的轉變潮流或大趨勢。

步驟三：擴散性思考

想產生一個好點子，最佳之道是先有許多點子。擴散性思考（divergent thinking）的目的是要求你產生許多新模式、概念、構想及思考方式，這需要你解放心智與心理，就算是看起來愚蠢或不智的框架，也暫時別否決。

步驟四：聚斂性思考

接著，檢驗上一個步驟中產生的眾多點子，看看你想推進哪些點子。聚斂性思考（convergent thinking）步驟是把你的一長串點子縮減為更有選擇性的一群，也許還更進一步減少、甚至只剩下一個能夠實行以達成突破性結果的點子。

步驟五：不斷的再評估

在持續不斷變化的世界，沒有任何一個點子是永遠的好點子，因此，在這個步驟中，要能居高臨下，檢視你的框架，研判何時該丟棄舊框架，發展新框架。這一步的基本要求是機靈敏捷，具有審慎冒險並從失敗中學習的強烈傾向。

好點子往往就在你身邊肥胖危機讓飛利浦賣氣炸鍋

數十年前，荷蘭巨業飛利浦公司（Philips）辨識出它必須因應的幾個大趨勢，包括保健成本的持續提高，以及已開發國家人口的嚴重老齡化。為因應這些趨勢，該公司的高階主管們決定建立一條新事業線：除了是一家巨型多國籍電子產品公司，飛利浦也要成為家庭保健領域的專家。事後回顧，這是一個明智的決策，該公司的家庭醫療保健解決方案業務（Home Healthcare Solutions）已經發展成一個營收達十幾億歐元的事業。

飛利浦主張以「有意義的創新」為導向，這意味的是，了解趨勢、消費者洞察、和競爭情報，再探討該如何滿足市場需求。

以飛利浦在二○一一年推出的空氣動能牙線機Airfloss為例，這項產品的前提假設是許多人知道應該經常使用牙線潔牙，但並未這麼做，為什麼？

消費者研究顯示，問題不在於覺悟，幾乎人人都知道應該用牙線潔牙，但沒有這麼做的主要原因似乎是這工作太困難，因此，飛利浦看到了「使牙線潔牙工作變得更輕鬆容易」的商機。他們提出的疑問是：「我們如何找到更容易的清潔齒縫方法？」請注意到，這個疑問中並未包含「牙線」這字眼，為的是避免成見；此外，他們追求的不是更有效或更快速清潔齒縫的方法，他們刻意且明白的強調，他們要追求的是容易的方法。

飛利浦「創新研究部門」的科學家負責構思突破性技術來應付挑戰。他們發展並測試種種概念（思考使用氣體、光、雷射、水壓、物理原理等等），最終產生了Airfloss。

這項新產品看起來大致像電動牙刷，但其實是以飛利浦已經在銷售的電動牙刷為基礎，以空氣動能噴出清水或漱口水來清潔齒縫。乍看之下，它像市面上現有的「洗牙器」，但Airfloss的用水量較少，在焦點團體調查中，這項產品似乎用起來遠遠更容易且討喜。

Airfloss改革了「洗牙器」這個產品區隔，在德國科倫貿易展上轟動推出後，成長了五○％。

另一項也是近期推出的產品氣炸鍋（Philips Airfryer），起源於檢視人們如何消費，以及他們的生活形態習慣。

肥胖率在多數西方國家持續上升，朝向健康食品的風氣興盛，但小孩仍愛炸薯條及油炸類食物，因此，飛利浦認為，他們面臨的挑戰應該是以更健康的方式提供美味的油炸食物。

在根據消費者洞察辨識出富有挑戰性的「健康且美味」這個新框架後，飛利浦的主管們開始研究競爭市場，過程中，一家小公司和飛利浦洽談，該公司已經發明了Airfryer需要的技術架構，飛利浦研判此產品或許能填補他們辨識出的市場缺口，遂買下這技術。

飛利浦氣炸鍋如今在八十多個國家銷售，並且比原計畫早幾年達成甚具雄心的銷售目標。

（本文摘自前言、第一章、第四章）

內政部前部長李鴻源出版新書，指出政府寧花錢改裝精密軍機「黑鷹」當救災直升機，也不願直接購買價格相對低廉而實用的救災直升機。為何政府會做出這種令人匪夷所思的決策？本刊記者還原事件始末，發現兩大環節疏漏所導致。

撰文‧何欣潔

內政部前部長李鴻源出版新書《台灣如何成為一流國家》，爆出內政部空中勤務總隊救災直升機「要海豚、給黑鷹」的往事，指出政府寧花錢改裝精密軍機「黑鷹」當救災直升機，也不願直接購買價格相對低廉而實用的「海豚」救災直升機，他在任內曾估算，光是替六架黑鷹直升機做改裝、利於夜間搜查，就必須花費三十億元，若購買海豚直升機，可能只要花四分之一的成本就可以做到。

李鴻源以此批評當前政府決策過程「缺少一顆腦袋」，正是當前台灣的最大危機。

《今周刊》進一步追溯當年採購救災直升機的過程，發現兩大問題導致馬政府做出如此荒謬的決策。

問題一：招標門檻高，

標案一再流標

根據內政部內部「社福補助業務暨消防救災體系之裝備採購研析專題報告」指出，空勤總隊自二○○七年起，便預計購置消防救災及通用直升機、全天候海空偵搜及反恐直升機，標案總採購金額高達五十九億五千二百萬元，並採最有利標之複數決標。該標案自○七年九月開始招標，卻因僅有一家義大利直升機廠AgustaWestland參與，而宣布流標；○八年第二次招標仍僅有同一家投標，因其報價亦超過標價，最後仍以廢標收場。

《今周刊》綜合比對當年立法院問政紀錄，在○七年十月二十五日內政委員會質詢紀錄中，立委吳育昇曾因該案數度流標，質詢空勤總隊隊長陳崇賢：「我們今天只希望報名資格能放寬，讓原廠代理商能夠參與投標，你們再根據最有利標加以選擇。」但被陳崇賢以「採購契約後附三年維修契約，還得負責輔導國內航太工業」為由，婉拒開放代理商投標，僅限原廠參與。

除招標門檻高之外，在招標過程中，各種關說力介入，讓內政部採取積極防弊措施，恐也不利直升機採購工作。

前述報告即指出，「本直升機採購金額達五十九億五千二百萬元（含三年維修及工業合作），加以後續三十年之維修，潛在商機達百億元，廠商競爭激烈、暗潮洶湧可見，尤其○國○○商事有限公司志在必得，不斷透過駐台北○國代表、立法委員施壓，要求開放代理商資格門檻等。」於是，內政部「為防範外力介入及利益輸送等不法情事，已先期診斷並研編預防性調查專報，並陳報法務部政風司同意，函請檢調機關評估有無發動先期監偵作為之必要，採取前瞻性防弊作為蒐集不法事證。」積極防弊的後果，或許真的維持政風清廉，但結果卻未順利完成直升機採購工作。

長期追蹤本案的立委段宜康指出，關鍵在於檢討政府招標過程，應該更務實地設定採購契約，「設定一堆條件，最後卻流標，還不如一開始就腳踏實地去招標！」當年若能放寬投標條件或提高招標金額，順利買到直升機，「就不會發生後續的黑鷹事件，反而花掉國家更多經費，得不償失。」救災直升機招標不順，空勤總隊機隊老舊無法淘汰的問題，就在○九年八八風災，一架 UH-1H直升機於執行救災任務時，因天候不佳而撞山，機組員三人殉職而引爆，再加上機隊先前屢傳意外，引起各界撻伐；總統馬英九遂於國際記者會宣布，原本擬向美國採購的六十架黑鷹直升機將少買十五架，轉而採購救災直升機與配備。

問題二：政府決策草率，

缺乏整體評估

這項毫無預警的宣示，馬上遭國防部拒絕，強調「黑鷹採購數量不變」；後經國防部、內政部會商後，國防部八月底宣布，原訂採購計畫不變，因黑鷹直升機為軍民通用多用途直升機，可將十五架交給內政部改裝救災使用；軍方當時的解釋是，維持原案是基於直升機可以最快獲得及節約公帑的考慮，因為採購數量大，可以量制價。

不過，這項軍機改裝為救災直升機的計畫，後續的改裝、維修花費，當時顯然未作整體評估。現任國防部發言人羅紹和表示，當年採購合約早已簽訂，難以修改，也不可能與原廠洽談直接將黑鷹改裝為民用直升機，因此國防部建議新機到國內再行改造修正，「至於移交給內政部後，他們如何改裝、花費多少，國防部並不清楚。」內政部長陳威仁則說，將重新評估黑鷹和海豚直升機的機型優劣和未來十年的維修費用，向立法院提出書面報告。

李鴻源表示，他在一一年擔任內政部長時，曾取得當時國防部長高華柱支持，將黑鷹直升機還給國防部、改買價格較低的救災直升機等相關建議口頭陳報給馬英九總統、行政院，但因相關決策是在○九年拍板，要改變決策已「too late」，最後不了了之。

無論如何，把戰鬥用的黑鷹直升機拿來作救援使用，難怪被批為「以大炮打小鳥」，而後續改裝與維修費用，對經費有限的空勤總隊，無疑也是錢坑。事關防災、救災的採購作業，實有必要建立一套合理的採購標準，政府在防弊之餘，也要能有效率地採購到符合需求的機隊，才不會讓「要海豚給黑鷹」的情況再度上演。

內政部空中勤務總隊採購大事紀2006 開始編列預算，預計購置消防救災及通用直升機2007/10 僅有一家廠商參與，第一次流標2008/01僅有同一家廠商參與，第二次流標2009/08/11莫拉克風災發生，空勤總隊直升機於執行救災任務時，因天候不佳而撞山，機組員三人殉職2009/08/18馬英九總統召開國際記者會，宣布減少採購15架黑鷹直升機，改買救災直升機2009/09/01國防部發布新聞稿，宣布黑鷹直升機採購維持60架，但將移交其中15架給內政部作救災使用

整理：何欣潔

關鍵訪談〉為《一個投機者的告白》寫序 他貼身跟隨科斯托蘭尼13年他是投機之神科斯托蘭尼晚年最親密的合作夥伴，也是德國最著名的「現役」投資人。 在民風保守的德國，他不斷鼓勵投資人多承擔一些風險，賺取更多合理報酬。 當然，他也自有一套「安穩嘗試投機冒險」的獨特邏輯。

一九八六年，一位十八歲青年參加了德國知名投資大師科斯托蘭尼的簽書會，他提早到場，搶了個好位置，興致勃勃的記下大師所說的每句話。

即 使早早拿到親筆簽名，但他還是留在現場直到最後一刻，甚至找機會和科斯托蘭尼身邊的隨從主動攀談，毫無一般高中學生的害羞與稚氣。他的積極主動讓大師注意 到他，「科斯托蘭尼忽然起身，繞過一大群媒體走來，然後開口與我說話……。」「要不要和我一起去機場，等待登機時，我們可以一起喝杯咖啡。」科斯托蘭尼親 切地說。

站在少年眼前的，是全世界最有名的股票投機交易者，他有一籮筐極盡誇張但也極為貼切的封號，「二十世紀的股票市場見證人」、「金融 史上最成功的投資人之一」、「德國證券教父」、「歐洲股市的奇蹟」……。如果說，巴菲特是價值型投資的神，那麼，在投資光譜的另一端──投機交易，科斯托 蘭尼的神人地位當之無愧。

直至一九九九年九月十四日因病去世前，科斯托蘭尼寫了十三本投資書，《這就是證券市場》被拍成電影；《證券心理 學》成為德國大學經濟系的必讀教材；而生前最後著作《一個投機者的告白》，全球銷量估計達三百萬冊，成為投資者的必讀聖經，書中用來解釋股市週期的「科斯 托蘭尼雞蛋」，至今仍被廣泛運用，被視為決定買賣時點的圭臬。

他，是天生冒險家高中畢業放棄念大學 直接投入證券市場至於當時那位十八歲的少年，名叫里斯（Stefan Rise）。那天，他不僅喝到了大師請的咖啡，還得到了科斯托蘭尼的電話號碼。自此，開啟了一段與眾不同的生命之旅。

與眾不同，是對比於整個德國社會普遍存在的害怕風險、保守謹慎心態。對於投資理財，不少年齡稍長的德國人，至今仍把投機交易視為一種賭博行為。至於里斯，不僅在那一刻決定走上投機交易的路，甚至大膽放棄就讀大學的機會，直接走進證券市場。

如 今，里斯已成為德國「現役」最著名的股市投資人，成名原因並非他是少數能夠長期貼近科斯托蘭尼、獲得大師親授心法的交易者，「雖然我以好友的身分在《一個 投機者的告白》書中寫序，但德國人對此興趣不高，沒想到你們台灣媒體反而有興趣。」接受專訪時，里斯打趣地說。而他的名聲崛起，還是在於扎實的投資績效與 獨到見解。

據統計，里斯在金融海嘯後的二○○九年至一二年間，整體投資報酬率高達二五五四．三％。「最近三年表現普普，但是，投機者總是在等待一個最好的時機不是嗎？」事實上，里斯今年以來的投資報酬率超過五成，數字揭露後，一時之間他又成為德國財經界熱門的採訪對象。

而在過去幾年間，他其實已不斷透過專欄寫作或受訪機會，向德國民眾傳達「多承擔一些風險」的投資理念，德國理財族對報酬率逐漸重視，多少與里斯的呼籲有關。

他， 盡得大師真傳兩人合寫三本書 從師徒變互相激盪思想的夥伴當然，他也知道要改變「保守理財心態」不是一件容易的事。「德國傳統家庭裡，很少會聊到股票、投資。」生長在德國北部不萊梅州 的里斯，父親是工程師，就像德國一般家庭，從小，他幾乎沒有接觸投資資訊的機會。直到高中時期因緣際會參與銀行主辦的股市模擬遊戲，才讓他在相對保守的德 國城鎮中，發現一個刺激但充滿挑戰的新選擇。

爾後，他輾轉從朋友手上拿到了一本《科斯托蘭尼奇幻的貨幣和證券世界：了解證券市場》。「在翻 開這本書之前，我從沒聽過科斯托蘭尼的大名，」然而在把整本書翻完之後，他彷彿看到了新的世界，「所以，當我聽說科斯托蘭尼要到不萊梅簽書時，沒有任何猶 豫就去了。」簽書會後沒多久，里斯從高中畢業，已經拿到大學入學許可的他，卻開始猶豫了。「科斯托蘭尼說過，如果你要進入股市，你不可以念經濟，如果你念 了，你要完全忘光光，因為理論與真正的市場差很多。」於是，他選擇直接當證券營業員接觸實務，同時閱讀自學，而後自己開業，提供投資美國股票及衍生性金融 商品的投資管道。

這個選擇讓科斯托蘭尼相當讚賞，甚至找了里斯開立證券帳戶，成為他的客戶。有趣的是，在里斯結束這份工作之後，科斯托蘭尼 也隨即關閉了這個帳戶。隨後，科斯托蘭尼提出寫書的計畫，里斯欣然答應幫忙，一合作就寫了三本。他們兩人從情同師徒，變成互相激盪思想的夥伴，到科斯托蘭 尼的晚年，里斯甚至還親自接送科斯托蘭尼去公開場合演講。

和大師十三年亦師亦友的關係，怎麼滋養里斯的投資之路？他又會給台灣投資人什麼建議？以下是專訪摘要：

給定存族的建議：

嘗試長期投資在地企業 從中體會股市波動《今周刊》問（以下簡稱「問」）：你對目前仍然只以定存或保險理財的人，會給他們什麼建議？如何跨出承擔更多風險的第一步？

里斯答（以下簡稱「答」）：當然，你可以用固定的收入生活，但不能忽略，投資股票絕對有機會讓你過得更好。

現在歐洲利率很低，投資無風險的十年政府公債，只能每年拿到○．七％的利率；不可否認，投機，是一個「逃脫低利困境」的方法。

如果要做這件事情，應該從「小額部位創造投資經驗」開始做起，德國或台灣投資人可以找一檔穩定的在地企業股票，長期持有，一方面獲得穩定股息，更重要的是長期觀察，從中體會股市波動。過程中，要多看投資交易的書，理解「投資者心理學」。

問：短線的投機交易、長線的資產配置，這兩者對於一個人的財富而言，各自具有什麼意義？是彼此衝突的嗎？或者可以同時存在？

答： 我覺得兩者要劃分清楚，一個是為了退休準備，必須很嚴肅地分散風險，重點在於資產累積。另一個部分是投機，如果夠幸運，你可以因此變得富有；但要注意的 是，投機的風險較高，所以部位必須謹慎拿捏，每個人所能承受的投機部位比率不同，但基本上，要有「就算這部分的錢全部輸光也沒關係」的準備。

長 線資產配置與短線投機交易，兩者可以互相配合，例如從投機部位賺到的錢，可以轉入長期資產配置進行再投資。事實上，我把一個人的投資目標分成三種：長期累 積資產、獲取高於平均的利潤、短期賺價差。前兩者需要基本面分析，但若要短線賺價差，基本面的用途有限，關鍵是「市場情緒」。

問：你是一位成功的交易者，成功關鍵就是在於「掌握市場情緒」嗎？

答：應該說，我很投入、也盡可能地建立專業，我過去讀了很多書，而且我用我自己的錢來學習，我有時候也輸錢，尤其是剛開始，我輸的比賺的多。

關鍵轉折，在於我學到了這件事：「當指數處在極端高檔或低檔時，市場多數人的看法都是錯的。」也就是，我發現情緒是很重要的指標，可以讓你試著知道現在是「超賣」或者「超買」。

科斯托蘭尼曾說，他非常喜歡觀察營業廳裡的傻瓜投資人，原因是要採取與他們完全不同的作法。

給配息族的建議：

不要投入太多資金 否則將失去賺複利的機會問：許多台灣投資人喜歡把大部分的資金放在月配息商品，你認為這是適當的嗎？

答：看個人的情況，我自己的資產配置中，有一○％放在黃金，七○％購買股票，雖然我是個高風險的投機交易者，但我的另外二○％也是低風險商品，債券、ETF，甚至是固定收益商品。

配息商品是給你一個「每月都能拿到固定配息的感覺」，但它其實也是「用你投資的錢付給你自己」。這樣會有一個問題，就是它會讓你用來投資的錢停止增加，甚至愈來愈少，於是你失去了「再投資」的效果，也就是，失去賺取複利的機會。

問：科斯托蘭尼對你說過最重要的一句話是什麼？你從他身上學到最寶貴的一課又是什麼？

答：「永遠要和市場絕大多數的聲音反向操作！（Always doing the opposite of that what big majority is recommending）」這是他的成功之道，我現在也是這麼做，到目前為止，這句話對我而言的確奏效。

除此之外，雖然投機交易要謹慎盯盤，但我自己並不是工作狂，我的一天，並非朝九晚五的準時上下班，因為科斯托蘭尼曾經對我說過，如果錯過孩子的成長，將會是一生中最遺憾的事啊！

里斯(Stefan Rise)

出生：1968年

現 職：漢莎資產管理公司投資經理、《焦點貨幣》雜誌專欄作者經歷：英國外匯報價商CMC Markets的管理總監、n-tv Der Nachrichtensender主播學歷：Schulzentrum an der Bordestrase（高中）著作：《跑贏通脹：經濟懸崖智慧拆局》他，靠這４招 短線操作勝率超高作為德國目前最著名的股市投資者，里斯經常接受德國當地財經媒體專訪，而若歸納訪談內容，以下４點，應是他最常對投資人提醒的成功關鍵。

短線投資者的心理素質：

不要怕犯錯，重點是要檢討、判斷錯誤發生的原因，並且謹記教訓。

短線投資者的進出準則：

長線投資時，你可以設定預期目標；但若進行短線交易，你要忘記獲利目標，買進或賣出的依據，是市場情緒過冷或過熱。

短線投資者的最佳機會：

當指數價位出現極端值的時候，市場多數人的看法都是錯的，此時進行反向操作，致勝率極高。

短線投資者的頭號大敵：

「這一次，要把上次輸掉的錢全部賺回來！」這個念頭，是所有投資行為的大忌。

（楊紹華）

撰文 / 張佳婷

15年前一場年金改革，改變了德國人。 極度務實、完全理性、重視邏輯……， 這些與生俱來的民族底蘊，演化成賺回退休金的心法。 很多人說，害怕風險的德國人根本不懂投資理財； 但事實上，他們已經算出如何用最小風險賺到最高報酬。 根據國際評鑑，德國式理財術已可堪稱世界第一。

製作人．楊紹華 撰文．楊紹華 研究員．張佳婷德國和台灣其實很像啊！」歐博哲說。

他是德國人，本名叫作Martin Eberts，因為職務調動的關係，一年多前來到台灣居住，目前擔任德國在台協會處長，也就是德國政府的駐台代表。

走 進位於台北一○一大樓的辦公室，一幅長約三公尺的大型畫作橫掛牆上，右端畫的是台灣玉山，慢慢往左，經過雲霧繚繞的重重山嶺之後連結到左端高峰，矗立一座 美麗城堡，「這是德國著名的新天鵝堡。」歐博哲解釋畫作意義：「德國和台灣，很多地方可以交流學習。」這不是客套話，如果你有德國朋友，多少能夠了解德國 人不做表面文章的硬底子特質。「比如，我們都有人口高齡化的問題……。」歐博哲隨口舉例，順勢切入主題：「高齡化，正在改變德國人的投資理財習慣。」「原 本，我們只懂得存錢。」二十年前從台灣嫁到德國的金小姐，親身經歷了這樣的變化。在她嫁到異鄉的第五年，德國政府宣布，因為人口高齡化問題，必須大砍退休 年金，「這還沒完，政府繼續警告我們，年輕人愈來愈少，未來退休給付可能還得再砍，所以勸民眾趕緊開始靠自己理財，補足缺口。」他們，與台灣人很像都節 儉、愛存錢 但他們更會為退休金打算一項推動全民學理財的工程於是展開。長期投身理財教育的德國金融協會主席瑞福納（Udo Reifner）回憶，許多地方政府開始將理財納入學校教育，「在漢堡邦（Hamburg）、巴登福登堡邦（Baden-Württemberg），甚至 規定學校教理財課程是法定義務。」除了觀念扎根之外，聯邦政府底下的「消費者中心」也開始提供各種理財諮詢服務，「其中絕大多數都是免費的喔！」瑞福納 說。

被政府警告嚇到的金小姐，就在十二年前的某一天，帶著德國老公走進理財顧問辦公室。

「老公從沒想過，有一天他會需要這種 諮詢服務。」金小姐說，德國人本來就很有消費紀律，先生的親朋好友，印象中從不曾掏出信用卡消費；聚會時，每個人都能說出自己這個月的薪水剩下多少，「只 有我說不出來。」「省吃儉用、存錢，是老公原本唯一的理財方法，直到理財顧問告訴他，政府的警告是真的。」那一天，他跨出了「存錢」之外的理財第一步，買 了一張年金保單，繳費十年，六十五歲之後每月可領二千歐元。「老公五十四歲了，我們最近開始思考，如何加碼累積退休金。」他們考慮過是否再買一張保單，也 討論過要不要買基金、買房地產、買股票……；「在此之前，老公好像從來沒有說過『股票』兩個字。」他們，從保守變得敢冒險退休金大減 得從安穩中多賺一點錢金小姐的老公變了，德國人也已慢慢改變，這個精於計算的民族，開始盤算「報酬率」。

德國，一個以「邏輯」為底蘊的經濟 大國，整個國家從上到下，宛若運行在完美的數學公式之下。在高齡化所造成的退休金問題上，數學公式的變數是未來就業人口大幅減少，為了維持財政的穩定，德 國政府在二○○一年算出答案，一般勞工的退休金給付必須大砍四成，所得替代率從原本的七成，調降到四三％。

於是，德國人的財務規畫也出現變數。相對世界各國，德國人有令人豔羨的社會福利，雖然薪水有將近半數必須繳給政府，但子女教育幾乎免學費，原本的「七成替代率」退休金也足以支應生活所需，在此之下，「保住本金」成為德國人民早已習慣的理財目標。

然而十五年前的年金改革，讓這個目標被迫改變。

「我們一向害怕風險、相對保守；但現在，得想辦法多賺一些報酬。」歐博哲的這句結論，鋪展出一套值得台灣理財族向德國取經的「二．○版德式理財術」：一個害怕風險、原本只想保住本金的民族，正在用他們舉世無雙的完美理性與嚴謹邏輯，發展出一套「財富安穩加值術」。

為何值得台灣人學習？首先，經過十多年的調整淬鍊之後，德國人的理財功力，已在國際調查評鑑中被認為「世界頂尖」。

他 們，值得台灣人學習理財素養世界排名頂尖 信心十足二○一二年，OECD（經濟合作暨發展組織）曾對世界各國進行一項「理財素養大調查」，調查分為三大領域：財經知識、理財行為、理財態度，無論是 在哪一領域，德國「獲得高分者占總人數比率」都遠遠高出OECD國家平均，其中在「理財行為」部分，獲得高分者更占德國總人數的七六％，高居各國之冠。

從 另一面向看，根據貝萊德集團去年所做的調查，德國人認為退休後每月所得占退休前所得的適當比率是八四％，比政府給的四三％幾乎高出一倍；但這個超大缺口沒 讓德國人對退休生活失去信心，在全球保險集團（AEGON）今年的調查中，竟有高達六成的德國人認為將能「優閒安逸地享受退休生活」。換言之，他們有信心 能靠理財多賺四成退休金。

至於台灣理財族可以效法德國人的第二個原因，必須回到這句開場白：「德國和台灣很像。」攤開去年數據，德國人的儲蓄率達到二四％，熱愛存款的程度甚至超過不必擔心物價會上漲的日本人，去年底，日本的儲蓄率是二○％；至於台灣人，儲蓄率更是高達二九％。

在理財觀念上，德國人和台灣人都有害怕風險、仰賴存錢的特質，但如今「必須追求更高報酬率」的德國人，至少在三種理財策略中，已經與台灣理財族的作法大不同。

今年六月，《今周刊》與世新大學財金系合作「國人退休理財大調查」，當被問到「對於退休理財工具的期待」時，回答「穩定提供固定收益且風險極低」的比率達到四三％，遠遠超過其他選項。

我們，可以學他們「多冒點險」減少固定收益商品 長抱「中等風險」標的「想辦法拿到固定配息」，這是台灣理財族要賺安穩錢的主流作法，據貝萊德去年調查，高達七七％的受訪者表示目前持有收益型投資商品；相較之下，德國投資人即使保守，但僅四四％持有收益型商品。

所謂收益型商品，就是「固定時間會把部分資金還給你」的投資工具，錢從哪來？可能是投資獲利，也可能是本金，無論如何，固定配息雖會讓你穩定拿回現金，但卻無法產生「錢滾錢」的複利效果。

簡單舉例說明，同樣以一百元投資一檔每年報酬率五％的基金，如果每年都把賺到的五％獲利拿回口袋，二十年後你能賺到一倍；但若把過程中的獲利留在基金裡繼續錢滾錢，二十年後的總報酬率將超過一六五％。

「固 定配息，只會讓你用來投資的錢減少。」在過去這段時間，隨著德國人逐漸重視報酬率，有幾位努力鼓吹德國人承擔更多風險的投資名家，逐漸闖出名號，其中包括 了德國投機大師科斯托蘭尼（André Kostolany）的好友兼傳人里斯（Stefan Rise），他對固定收益商品的評價很直接：「讓你喪失用時間賺取複利的機會。」里斯以自己的作法建議德國民眾，固定收益商品占投資組合的比率應不高於二 ○％；至於另一位被稱為「歐洲巴菲特」的德國理財大師雪佛（Bodo Schafer）則表示，即使最害怕風險的投資者，也只該持有五成的保守型商品，並且把資金轉進「中等風險標的」，至少持有四成，長期投資。

他 所謂的「中等風險標的」，包括「指數股票型基金」、「以大型績優股為主的股票型基金」、「組合型基金」等。至於投資時間，他基於歷史經驗表示：「如果持有 十年以上，你賺錢的機率將有九五％。」這些建議逐漸引導著德國人的理財行為，根據德國資產管理協會的調查，二○○四年以來，德國家庭持有固定收益商品的比 率正在穩定下滑當中。而根據德國基金協會統計，該國股票型基金的資金規模，已自○九年的一八六○億歐元，增加至今年六月的三三三二億歐元，成長近八成。

此外，在德盛安聯最近發給全球各國機構法人的問卷顯示，面對下半年風險，德國人的主要策略是「提高防禦型股票」，也就是價值型股票；台灣投資人呢？答案很好猜，加碼固定收益商品。

至 於德國人的投資耐心，則讓瑞士蘇黎世大學教授漢斯（Thorsten Hens）印象深刻。今年三月，他發表了一份橫跨五十二國投資者的報告，「德國投資者願意用長期的時間換取更高報酬，而不會急著把獲利拿回手中。」依據他 的評比，德國投資人的耐心是世界第一，台灣則是第二十名。

「與德國人做生意，真的要很有耐心啊！」兩年前，位於台中的盈錫精密成為德國工具機大廠DMG螺帽供應商，該公司執行副總經理巫有捷對德國人的「龜毛」印象深刻，爭取訂單的過程猶如過五關斬六將，不過更令他有感的，是德國人對於數字的重視。

「你 知道DMG是如何考驗我們嗎？」巫有捷記憶猶新，那一天，德國貴客來訪，丟下兩顆直徑約二十公分的螺帽，「只有兩顆螺帽，沒有設計圖或其他資料，然後，要 我們把這兩顆螺帽的所有數字都測量出來。」包括螺旋刻痕的尺寸深度、所有的物理特質數據，「連螺帽邊緣為了防止刮手的圓弧，都要量出角度、面積。這些數 據，他們要拿回去和原廠的『標準答案』做對比。」他強調，若是出貨給台灣客戶，一顆螺帽的數據報告大概不用半張Ａ４紙，但「出貨給DMG，至少需要三張滿 滿的數字報表；大致而言，如果台廠要求十個數字，德國客戶就會要一百多項數字。」重視數字、精於計算，對於這項德國人的特質，曾經擔任台灣駐德國代表的東 吳大學德國文化系教授謝志偉也特別有感。他回憶在德國求學期間，經常與同學開車到外地參加足球比賽，回來後大家開心地喝酒慶功，這時，負責開車的同學忽然 拿出一張紙，上面寫明了當天一共開了幾公里、油價是多少、載了幾個人，所以每人要付多少油資。「他們超級理性、不講情面，算得清清楚楚。」我們，可以學他 們「賺機會財」靠數據打敗投資心魔 算出「合理冒險機會」「不講情面 ＋ 運算能力」，如今也成為德國人為投資報酬率加值的祕訣。聽過「期望值」嗎？若用股票投資說明，意思即是「股價上漲的機率乘上可能賺到的錢，再減掉你的投資 成本」，如果大於零，就是一個值得考慮的投資；相反的，如果小於零，你與這檔股票再有感情也不該留戀。

請看以下幾個數字，自二○一○至一四年，德國股市DAX漲幅接近一倍，但根據貝萊德在一四年的調查，對德國股市「比五年前更有投資意願」的受訪者僅有一三％；相反的，有一九％受訪者表示「比五年前更沒意願」。

無論德股後市如何，這個結果至少已經反映了德國投資者的高度理性，指數大漲之後，投資意願不增反減。

記得那位嫁到德國、正在和老公討論是否該買股票的金小姐嗎？她現在的苦惱，完全契合著上面的調查數字：「我知道股票可以賺比較多，但是現在德國股市的指數也漲很多了。」她說，雖然很想靠股票賺錢，但至少要等到股市回檔後，才會思考進場時機。

至 於另一個來自蘇黎世大學的有趣調查是這樣問的：「如果有一個發生機率不高，然而一旦發生，會帶來非常可觀獲利的投資機會，你願意試試看嗎？」以股市為例， 這段描述正是市場最絕望的時候，股價慘跌、買股成本偏低，股民普遍認為除非奇蹟發生，否則指數絕難回到遠在天邊的歷史高點。理性來說，這是德國投機大師科 斯托蘭尼「雞蛋理論」中認定的最佳買股時機，成交量小，持股人數少得可憐，但投資獲利的「期望值」最高。

調查結果顯示，保守的德國人固然不 是世界上最敢押寶這種機會的民族，但在五十二個接受調查的國家中，投資意願還是能夠排在第十八名；至於台灣，名列倒數第三，只贏過突尼西亞與荷蘭。事實 上，如果對比摩根台灣投資人信心指數與加權指數，不難發現，國內投資人往往在股市低點時悲觀、股市過熱時樂觀。

投機，能給自己賺機會財的可能，但也被認為是一種冒險，而德國人則是正在運用他們「相信邏輯」的民族底蘊，嘗試找到「最合理的冒險良機」。

「德 國人不喜歡『未知』，所以盡可能循規蹈矩，但如果是在鼓勵自由揮灑的領域裡，德國人會集中火力。」謝志偉如此定義德國人的理性與感性：「同樣是比較謹慎務 實的民族，但台灣人會把力氣浪費在一些不拘小節的事情上，在模糊地帶施展小聰明。」我們，可以學他們「控制風險」打造「區域分散」避風港 不能只靠隨機應變他的說法，符合「德式理財」與「台式理財」的最後一個差別──如何控制風險？據德盛安聯調查，當被問到「如何減緩黑天鵝效應衝擊」時，德 國人最相信理財教科書上所說的「區域分散」，台灣投資者則回答「動態調整」居多。

兩者的差別，一是「在事前就做好降低風險的準備」，就像德國在台協會處長歐博哲所說的，「我們習慣在事情惡化之前提早動手」；台灣人則是「風險發生之後隨機應變」，多少有點謝志偉口中「仰賴小聰明」的味道。

當 風險發生時，哪一招才能有效減緩衝擊？沒有絕對答案，但德國人的邏輯很簡單，該守規矩的部分守規矩，才能把力氣花在更有加值效果的地方。所以，他們害怕風 險，卻出了全世界最有名的投機大師科斯托蘭尼；他們保守謹慎，卻能造出最剽悍的超跑保時捷；他們的退休金替代率被大砍，卻仍有信心許自己有錢有閒的退休生 活。

根據《今周刊》與世新大學在今年六月的調查結果，國人對退休生活的主要想像，竟是充滿消極情緒的「只求衣食無虞」，且愈年輕的族群愈消 極，對比德國人的「安逸優閒」，台灣理財族的確應該想想德國人的財富安穩加值術。同樣害怕風險、同樣喜歡存錢，但是只要一點策略調整，務實又精準的德國 人，已經算出了「多賺一倍退休金」的美好未來。

德國人太保守？其實，他們理財功力世界第一他們，全國半數以上都是理財高手──OECD國家與德國財金素養得高分者比率據OECD財金素養調查，在財經知識、理財行為、理財態度等三大面向中，德國是唯一「高分者占全國人口比率」均能超過50%的國家。

理財行為

調查提問包括消費紀律、時間複利的掌握等，德國人的理財行為明顯優於他國。

理財態度

「願不願意為了更好的未來而犧牲現在的享樂？」務實的德國人在此拿下高分。

財經知識

什麼是通膨？什麼是複利？德國人在財經知識拿下高分，打下穩固理財基礎。

他們，與先進國家相比 理財素養最強──OECD財金素養調查各國「全數答對」的比率在歐美先進國家中，德國也是「全部題目答對者」比率最高的國家。

他們，「財務幸福感」超高 遠勝英美──2014年各國「幸福人數占比」根據2014年蓋洛普的全球幸福感大調查，認為「財務幸福」的德國人比率高達86%，遠勝英、美、日等經濟強權，位居全球第三。

台灣人該學德國人哪些理財觀？

賺安穩財

德國人想的不一樣：台灣人熱中投資「固定配息」商品，定時拿回利息才安心；而據研究，德國投資人「並不急於把獲利拿回手中，願意長期持有換取更高的報酬。」兩者差距在於複利，配息愈頻繁的商品，愈難發揮用錢滾錢的複利效果。

搶機會財

德國人做的不一樣：

在台灣，「投資人情緒指數」總是跟著大盤同步起伏，股市狂熱時往往吸引散戶大量進場，股市殺低則讓散戶卻步；但在德國，調查顯示散戶情緒與指數高低相反，代表德國人更能在風險有限的前提下，掌握股市反彈機會財。

避黑天鵝

德國人策略不一樣：

據調查，台灣人面對黑天鵝的策略以「隨機應變」居多；而德國人則相信，事前做好分散布局才能避免黑天鵝的重創。兩者相比，德國人的目的是「盡可能地降低不確定性」，在理財的路上，更能讓自己安心。

德國人的超理性讓他們避免追高殺低這是一張知名的行為財務示意圖，分析不同市場週期時普羅大眾的追高殺低心態，但從許多針對德國人的調查研究來看，德國投資者似乎頗能「反市場」。

歐洲巴菲特：至少一成資金放高風險資產雖然被稱為「歐洲巴菲特」，但博多•雪佛（Bodo Schafer，圖）其實沒有太多著名的投資大賺經典案例，他的名號，來自於成功架構一套完整的長期投資理財邏輯。

「想像你擁有一支足球隊，如果你的所有球員都是後衛，那麼，你或許不會輸，但你永遠也別想贏。」他用這句話，成功說服許多保守的德國理財族，在資產配置上安排「攻擊部位」。

他建議，如果你還沒有存到足夠的錢，那麼，資產配置上應該要有四到五成的「低風險」部位；接下來，則至少要安排四成的「中等風險」部位，包括價值型股票、指數型基金，或者具有多元資產概念的傘型基金、組合基金。

「再者，你必須認真考慮把一成的資金布局在高風險資產。」雪佛認為，無論這部分的投資結果是賺是賠，但因為有了這一成的部位，你會認真學習各種投資理財知識、判讀各種資訊，無形中增強讓你一生受用的投資功力。

（楊紹華）

媒體廣告業〉中國最具潛力中小企業 威朋考「台北有多少加油站」 找邏輯推理高手

威朋大數據廣告公司

2014年中國《富比世》選為中國最具潛力中小企業的第6位，在台北、上海、東京、香港有據點要 找：資料分析師與資料科學家待 遇：亞洲級待遇，非台灣薪資水準最重視：1. 對資料的熱情，面試必考情 境題，如：台北市有多少加 油站？（考你的推理邏輯）

2. 團隊合作精神

「我們不要你的肝，我們要你的腦。」每次面試工程師，Vpon威朋大數據廣告公司創辦人暨執行長吳詣泓總會這麼強調。這位未滿四十歲創業家的俏皮話，精準形塑新舊科技人才最大不一樣的價值。

二○一四年被中國《富比世》選為中國最具潛力中小企業第六位的威朋，看似中國企業，但實際上核心創業團隊都是台灣人，目前在台北、上海、東京與香港四地都有工作人員。

為什麼一家「廣告公司」會用到巨量資料？吳詣泓說：「現在全球最大的廣告是來自Google、Facebook。」要在這些數位版位下廣告，就要有一套技術去預測什麼人會點擊哪一類廣告，提高點擊率。「現在的數位廣告公司，就是數據科技公司。」他說。

甚至，威朋只鎖定手機行動廣告，因手機能即時偵測用戶所在位置，更加高廣告預測的技術門檻。舉例來說：你目前位置在台北市信義新天地，而你是資生堂愛用者，恰巧此時資生堂有促銷活動，誰能最先把資生堂廣告成功地推播給你，就可能提高廣告點擊率。

團隊如聯合國 用國際標準給薪看起來簡單，但行動廣告競爭者眾，「威朋每天要處理十億次以上的廣告請求，每一個都在一百毫秒內決定。」吳詣泓說。要推播給用戶什麼廣告，○．一秒內要完成，完全只能倚賴電腦運算。

資料會越算越精準，譬如，雖然你在信義新天地，但你正準備搭捷運離開，廣告推播給你可能會失敗，聰明的廣告公司應該要放棄。誰能用越多資料，更精準地想像消費者此時此刻情境，提高廣告的點擊率，就是行動數位廣告公司最重要的核心競爭力。

「我們往全世界找最頂尖的人，我們團隊成員來自瑞典、捷克、日本、馬來西亞與香港。」即使公司在台北市，但開會只要有外國人在，一律用英文溝通，「威朋自 許至少是亞洲級別公司，所以給的薪水也是亞洲級別的。」研發工程團隊目的就是蒐集有用的資料，設計演算模型與機器平台架構來下廣告，完全是腦力的展現。團 隊裡大致再分成兩群人，一類是先有假設，想像用戶的消費情境與經驗，然後用統計模型去驗證；另一類是資工背景的人，純粹從資料中去看，有哪些因素彼此有關 聯。

事實上，大數據的威力就在這裡，能看出一般人無法想像的生活關係，像美國超市龍頭沃爾瑪最有名的例子，就是發現買尿布與啤酒的關係。沃爾瑪發現每周五的銷 售金額，尿布與啤酒有正相關，原來是年輕爸爸會幫孩子買尿布，順便為自己買啤酒，結果沃爾瑪推出合購方案，成功提高兩者的銷售額。

要對數理資料有熱情、不怕犯錯吳詣泓說：「這兩種人都必要存在，做假設再驗證是商業出發，資工背景的人做數據關聯性。所以我們這裡有心理、商管、統計、資工與物理背景，組成很多元。」要如何才能加入Vpon團隊？吳詣泓認為，他最看重的是對數據資料有無比狂熱的執著。

面試時，他常常會問一些無厘頭題目：譬如，台北市有多少加油站，大安區某個里有多少水溝蓋等。「我不是要正確答案，我要看的是他化繁為簡、推理思考的邏 輯。」有一次，一位面試者一聽題目，立刻站在白板前把他推導的數學程式寫下來，「寫方程式然後開根號，哇！弄得陣仗很大，我完全不曉得他在幹什麼？但讓我 看到他對數字的熱情。」吳詣泓哈哈大笑，「但這不表示我們要的是怪咖，我們要很優秀，但是又可以團隊合作的人。」他不忘對台灣人才叮嚀，「千萬不能怕犯 錯，我的風格是：只要我沒說不能做，就代表都可以試；而不是我說，這個能做才去做。」過去，台灣員工怕犯錯比例高，但在新科技時代，錯了即時修正就可以。

「不用問威朋有沒有在找人，我們永遠都在找優秀的人才。」吳詣泓說。不管你是經濟、社會或者是理工背景，人人都有機會。趕緊把統計書籍拿出來Ｋ吧，跨過第一步數理統計的門檻，要成為威朋員工，進而進入全球科技人才圈，不是遙不可及的夢想。

金融業〉創「數位金融長」先例的銀行 玉山銀行懂得用大數據處理資料 薪水加30％

玉山銀行

2014年稅後淨利為新台幣105.3億元，2015年《今周刊》最佳財富管理銀行第三名要 找：數位行銷人才、電子支付人才、數位IT人才待 遇：懂資料分析的行銷企畫，待遇比一般行銷企畫平均多15%~30% 最重視：1. 對資料威力的認知，面試必考情 境題，如：可否舉例你知道的數 據分析應用案例，他們如何做？

2. 學習力，邏輯與開放學習的態度從六個人到六十個人的團隊，玉山銀行資料科學部門花了十年，但從六十人要到破百人，玉山銀行數位金融長李正國說，「如果找人 很順利的話，說不定一年就看到了。」李正國是台灣銀行界第一位「數位金融長」，淡大企管系畢業，但喜歡用邏輯、模式化來處理工作內容，讓他開始與資料有不 解之緣。

「剛進銀行時做授信，因為審查很多條件，要填很多資料，根本記不起來，所以每做一個案子就要回去翻資料，後來我用EXCEL設計表格，填完後讓電腦自動匯出表格。」因為這個特質，李正國後來被主管力推，開始負責資料數位化的工作。

重視開放性 獨行俠個性不適合李正國的經歷，正代表了玉山資料科學部門所需要的職能──資料處理的能力，加上domain knowledge（領域知識）。「或許資料處理的人找得到，但銀行的專業需要時間淬鍊，現在不可能從市面上找到這種人，所以我們設計訓練課程自己培養， 也規畫資料部門完整的職涯。」李正國說。

懂資料處理的人，薪資會比較高嗎？李正國認為，多了一項技能，薪資自然會增加，以玉山銀行來說，一個企畫若加上資料處理能力，薪資可依經驗值的不同，提高一五％至三○％。

如果想進入玉山銀行數位金融部門，成為熱門的大數據人才，李正國強調，第一個條件就是要能認知數據資料的威力。「總不能來面試時，連一個有名的大數據應用 案例都說不出來。」第二，學習速度要快，資料領域很重視邏輯與開放，彼此交流很密切。如果學東西都喜歡自己摸索，就比較不適合進入這個領域。第三，要理解 銀行是個高度被監理的行業，很多規範要遵循。相較於其他行業，金融業比較一板一眼，不可能上下班時間很隨意。最後，當然要有基本的統計概念才行。

當消費者在網路上的行為都可以被記錄分析時，即使是一般的行銷人員，職能也會改變。李正國提醒，以前靠經驗做行銷活動是常態，但未來要靠資料解讀，找出消費者最迫切的需求。

健康生活業〉首個能預測疾病的健檢中心 美兆徵人科系不拘 但要能提出關鍵問題

美兆集團

擁有215萬筆健檢資料庫，擁有重大疾病五年發病率預測模型要 找：資料分析師與資料科學家待 遇：依求職者條件而定最重視：1. 對健康產業的熱情，面試必 考題：舉例你想觀察或管理 哪些資料，可以促 進人們身體健康？為什麼？

2. 健康專業知識，面試必考 題：膽固醇高於200，真的會 增加心血管疾病風險？

一九九四年，美兆生活事業開始儲存健檢資料，如今累積超過二一五萬筆。「這些資料能不能篩選出針對個人的健康管理對策，或疾病的預防？」這正是目前美兆研發處處長劉婷婷與旗下團隊正在做的事情。

多數健檢中心的報告，把超標數值用紅色標示，那些數字可能已達到疾病的值，「就預防的觀點來看，可以做得更早、更好。」能否從健檢報告，預告未來五年糖尿 病、心血管發病的機率？別懷疑，美兆開發國內第一個七種重大疾病五年發病率預測模型。未來，還想將模型擴展到十八種慢性病、二十二種癌症。

須有核心專業加上資料敏銳度除此之外，美兆還將成立各種健康資料庫的雲端平台，譬如健保資料庫、各式穿戴式裝置所累積的運動資料庫。「貢獻資料的單位，我們也有服務回饋，如回饋消費者運動的建議。」可以想像，美兆未來資料處理的人力需求有增無減。

因應大數據的新趨勢，美兆在一一年找來生理學博士劉婷婷，開始建立資料處理團隊。

一九七三年生的莊淵傑，原本在中研院社會所擔任研究員十三年。數學系畢業，應用統計碩士一直跟著研究醫療社會學的張笠雲教授做研究，去年轉職到美兆做數據分析。

在美兆，資料團隊分成三種人，一種是資料品管師，主要維護資料正確性；另一種是資料分析師，寫程式做模型；最後則是資料科學家，從醫療專業出發，發現有價 值的商業應用。相較於寫程式做模型，美兆資料團隊更需要能問出有價值問題的人。「核心專業加上資料敏銳度的跨領域能力，需求會提高。」劉婷婷說。

美兆團隊裡什麼背景都有，除了公衛、食品營養，也有經濟、社會、統計及資工領域。「健康與飲食、社經地位都有關係，我想找的人一定要對健康產業有興趣。目前，多數是碩士學位，而論文有用到統計模型的最好。」她說。

沒經過解讀的資訊就像泥巴，大數據人才就像淘金人，層層過濾九九％的泥沙，才可能有一點點閃光。所有企業都想從物聯網中淘金，在這種趨勢下，大數據人才不夯，才奇怪呢！

撰文 / 方德琳、吳沛璇