ZKIZ Archives


P2P網貸或現首例龐氏騙局:淘金貸疑攜款跑路

http://www.21cbh.com/HTML/2012-6-13/yMNDE5XzQ1MzAyMQ.html

P2P網絡貸款公司淘金貸,在上線一週後,突然不能登錄,網站負責人陳錦磊失去聯繫。目前已有超過80名投資者的資金投資於淘金貸尚未追回,具體涉案金額預計超過100萬元人民幣。

P2P網絡貸款模式是個人通過網絡平台相互借貸,其安全性一直備受質疑,但是P2P網絡貸款在國內興起之後,尚未發生惡性兌付風險或詐騙事件,淘金貸事件或將成為首例P2P貸款界的龐氏騙局。

淘金貸失蹤

6月3日淘金貸(www.taojindai.com)正式上線。

6月3日到6月8日,據淘金貸投資者不完全統計,預計有超過80名投資者投資於淘金貸。

6月6日,由於部分投資者舉報,淘金貸的資金賬戶被第三方支付平台環訊支付限制交易。

昨日,記者從環訊支付獲悉,淘金貸環訊賬戶中的錢已經被全部支取。

淘金貸是一家於6月3日上線的P2P網絡貸款平台,網站上線後一批投資者將資金打入淘金貸賬戶,不過從6月8日晚到發稿,淘金貸網站就不能登錄,其負責人陳錦磊的手機也處於關機狀態。

P2P網貸的運營模式是網站提供平台,貸款方在P2P網站上發佈貸款需求,借款人則通過網站將資金借給貸款方。在借貸交易中,貸款方獲取資金,而借款方則獲取投資收益。

網站不能登錄之後,投資人啟傑就開始收集投資人信息,啟傑告訴《第一財經日報》記者:「現在我們已經聯繫上的投資人超過80個,初步估計涉及金額超過100萬元,其他投資者尚在聯繫中。」

由於網貸平台的投資人分佈在全國各地,6月9日至10日兩天各地淘金貸的投資者已經分別組織起來前往各地公安機關報案,目前案件仍然在處理中。

大發「秒標」吸引投資者

「當時真是傻啊,累計投了十幾萬元,現在還有近5萬元沒有拿回來。淘金貸可能是個龐氏騙局,想利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報,以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資。還好發現得早,後續沒有新的投資者跟進。」一位淘金貸的投資者baore告訴記者。

baore還是網貸圈子裡的新手。6月3日baore在一個網絡貸款投資群中看到新P2P平台淘金貸上線,還發了大量的「秒標」,忍不住一試。

「秒標」是一種P2P網站為了招攬人氣,發放的高收益超短期限的借款標的。投資者拍下秒標後馬上就能回款,所以風險極小,也由此網絡上聚集了一批專門投資 秒標的投資人。但讓baore始料不及的是,這家剛剛上線的網站竟然在一週之後就消失在網絡上。像baore這樣的投資者在網貸圈子裡被稱為「秒客」,專 門投資於「秒標」。

「資金量對於P2P網貸平台非常重要,網站為了積聚人氣就用發秒標的做法,向投資者派發紅包。由於收益高、期限超短,許多投資者看到發秒標就會爭相投資,很像是商場促銷。」第三方網站網貸之家負責人徐紅偉告訴記者。

baore一開始先試著投資了兩筆,一筆投資了5000元,一筆投資了1萬元。這兩筆本息都如約到賬,這又大大減小了baore對淘金貸的警惕心。隨後三 天內,baore先後打款16.57萬元,此後提取現金11.58萬元。但是還剩餘4.99萬元仍在淘金貸賬戶中,而baore一直被告知「暫時不能取 現」,直到網站不能登錄。


P2P 網貸 貸或 或現 首例 龐氏 騙局 淘金 貸疑 疑攜 攜款 款跑 跑路
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=34386

網貸,好險!

http://www.21cbh.com/HTML/2012-8-10/4MNDEzXzQ5NTI4Mw.html

投資成本不足2000元,無註冊資金門檻、無法律監管機構,處於無人監管地帶的網貸行業活得可好?

「被騙的人總共有80餘人,涉嫌100多萬的款項,只追回了50多萬。」網友「冬瓜」告訴記者。今年六月,P2P網絡借貸平台「淘金貸」涉嫌詐騙被取締,「冬瓜」是警方的協助調查者。

今年6月,一家名為「淘金貸」的P2P網貸平台,捲走投資者共100多萬資金。一時間網絡借貸市場草木皆兵。

這是繼2011年9月「貝爾創投」之後,首家被公安機關調查的P2P貸款平台。

所謂P2P網貸,是指網站提供交易的信息,提供線上服務牽線搭橋,投資人將資金貸給其他有借款需求者的一種金融創新模式。

2007年P2P網上借貸平台開始在國內興起,據今年5月份經濟之聲《天下公司》報導,中國國內目前已經有2000多家P2P網絡借貸公司,從2007年至2011年上半年,我國網絡融資的整體規模由2000萬元猛增到60億元。

與此同時,由於無權威機構託管資金、行業門檻低、法律監管缺失,網貸詐騙事件也頻頻發生。

「淘金貸」騙術

今 年6月3日,「淘金貸」開放註冊,推出「秒標」等活動吸引投資人。所謂「秒標」即發放高收益超短期限的借款標的,投資者拍下後馬上就能回款。4-7日,不 斷有網友在各個論壇上發表帖子表達對「淘金貸」的質疑;8日,淘金貸網站無法打開,顯示「數據庫鏈接失敗」;9日,上海等地警方立案;12日,「淘金貸」 案件嫌疑人在甘肅落網。

網友「冬瓜」是一個關注網貸平台行業發展的網站「海樹網」的發起人,對網貸行內很熟悉。作為此次淘金貸案件警方的協助調查者,他也見證了整個事件的發生。

根據後來網友的截圖顯示,「淘金貸」在網站上公示了法人名稱為「湖北程力投資擔保有限公司」的營業執照,法人代表為程阿羅,註冊資本為8000萬元,實收資本為5000萬元。然而湖北程力投資擔保公司則對外表示,「淘金貸」盜用其公佈的營業執照,與其無關。

「冬 瓜」介紹,騙子一般手法是在網上花不足2000元就能買到網站模板,並將其裝修成一個網貸平台;然後製作一套假公司證件或套用其他公司證件,憑此註冊一個 域名並與第三方支付平台合作;接著就給網友類似於 「秒標」的好處,投資者上鉤後將資金打入網站在第三方平台的個人賬戶中,最後將資金提取出來直接跑路。

「網貸平台的技術門檻和成本都不高,網站基礎框架的技術門檻就更低了。」網貸平台紅嶺創投CEO周世平告訴記者,工商局甚至沒有對網貸平台設置註冊資金的門檻,也缺乏對其經營狀況的基本監督。

周世平坦言,「實際上,業內許多新晉網貸公司缺乏基本的資金周轉能力,註冊資金大多是虛假注資,其網站的賠付能力也就可想而知了。」

另 據媒體報導,「淘金貸」與第三方支付平台環訊支付合作,實際操作的流程是,投資者通過網上銀行轉賬給「淘金貸」在環訊的賬戶,「淘金貸」從環訊賬戶中提 現,還款日「淘金貸」再通過私人賬戶把錢打給投資者。淘金貸和環訊的合作模式是「資金下發」模式,與一般網購需要客戶收貨確認商戶才可以支取資金不同,客 戶資金打到「淘金貸」的賬戶,「淘金貸」馬上就可以支取。此次案件中,「淘金貸」是將其資金放在環訊支付的賬戶中,最終將錢全部騙走。

據瞭解,第三方支付公司在跟客戶開戶的時候就有協議,客戶隨時可以轉走資金。因此第三方支付公司是沒有動力也沒有權力去凍結客戶賬戶的,也不需要負任何法律責任。

「淘金貸」募集資金是放在第三方支付平台環訊支付的賬戶中,這與目前多數的網貸平台是一致的。

「現在沒有商業銀行來託管資金,我們的資金都是放在支付寶以及財付通裡。」拍拍貸CEO張俊在接受記者採訪時

也坦陳,投資者的資金還是放在以公司名義開設的個人賬戶裡,「第三方支付平台並不能監管這些資金,多是靠行業本身的自律。」

而紅嶺創投CEO周世平也表示,P2P網貸平台的金額對銀行而言吸引力不算大,加之可能存在的壞賬風險和道德風險,銀監會的正式文件也未出台,大多數的商業銀行並不願意託管或者監督網貸公司的資金款項。

記 者瞭解到,紅嶺創投在2011年上半年已經跟工商銀行深圳分行商討實行第三方託管,但經「貝爾創投」、「淘金貸」等系列網貸平台事件的不斷發酵,大部分商 業銀行已經停止了和網貸平台新的合作,目前90%以上的網絡借貸還是通過第三方支付進行。而一些銀行亦要求合作中的P2P網貸公司出具風險評估報告。

據「冬瓜」介紹,淘金貸事件被騙的人總共有80餘人,涉嫌100多萬的款項,只追回了50多萬。

「這種上來目的就是為了圈錢的網站性質最惡劣。」「冬瓜」對記者說,「淘金貸的案件算是有結果的,但是還有許多小型的網站,騙的數目相對少,沒人報警就沒有消息了。」

網貸行業險象環生

「淘金貸」事件發生的背景,是國內P2P網貸平台市場的興起與擴張。

據悉,P2P網貸平台目前在中國分三種模式,一類是線下的模式,具體的交易手續、交易程序都由P2P信貸機構和客戶面對面來完成,宜信和平安「陸金所」為其典型代表。

第三類是不墊付本金的線上平台,拍拍貸、證大e貸則是這種模式的典型。在中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇看來,拍拍貸和證大e貸才是真正的網貸平台。「因為從嚴格意義上講,網貸平台應該只提供金融信息服務,而不是直接產生資金的交易。」

至於網貸平台的盈利運作模式則大同小異,多是收取服務和管理的費用以及在投資人所得利息中按一定比例收取服務費,對於投資額度限制則各家各有不同的標準。

P2P網貸的借款人大多是銀行不願意出借的個人或者是公司。中信證券的數據顯示,國內有4200萬家中小企業,其中只有3%的企業主從銀行獲得貸款。

「自成立以來,超過4萬個個體通過拍拍貸進行借款,超過八成都是小微企業主。」拍拍貸CEO張俊對記者說,由於小微企業主在銀行等金融機構很難借到資金,因此網絡借貸平台的市場需求很大,發展很迅猛。

「純粹提供融資的網貸平台能幫助解決一定量的融資需求,這是一種利好性的金融補充手段。」標準普爾金融機構評級董事廖強認為。

但事實是,除了淘金貸這種惡意詐騙網站,網貸行業還潛伏著諸多風險。

風險評估系統的不科學便是其一。據記者瞭解,紅嶺創投從2009年至今已為借款人墊付了1600多萬的款項,但能收回的僅30%,餘下的70%沉澱成為壞賬,這也是2011年前後紅嶺創投不良率一線飆高至3.8%的根本緣由。正常情況下,網貸公司的不良率應低於3%。

記 者調查發現,部分網貸公司在其網站上公佈的資金追回比率,大約僅為30%-40%之間。一旦發生欠款,獲擔保公司擔保的網貸企業,則由擔保公司出資還款; 若無擔保公司擔保,則需要由網站的風險提取金和盈利來償付。一旦發生大規模的壞賬,可能會導致網貸公司破產,讓投資人血本無歸。

去年7月,對外宣稱擁有10萬會員的「哈哈貸」停業,在網貸業內掀起一陣不小的波瀾。而「e速貸」也曾遭遇「宜昌標的」事件,大量來自宜昌的標的集體逾期,致使平台需墊付近千萬元,元氣大傷。

「缺 乏相關的法律保障,風險管理機制不夠成熟,對貸款企業與個人的認識也不充分,這導致在公司成立初期,追回預先墊付款項的難度很大。」周世平表示。「在中國 並無一套很好地衡量人的信用狀況的系統。」張俊也如是說:「我們也需要瞭解一個人過往的信用歷史,但官方又不開放這些數據給我們,所以我們就很麻煩。」

除此之外,法律對P2P網絡借貸平台的定義以及政府部門對行業的監管也還是一片空白。

在 這些網絡借貸平台網站上的「法律政策」一欄,多數引用了《最高人民法院關於人民法院審理借貸案件的若干意見》和《合同法》的條例作為其運營的法律依據,比 如「民間借貸的利息可適當高於銀行利率,但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍,超出部分的利息法律不予保護。」但並沒有對提及網絡借貸平台的法律定義,

理論上而言,P2P網絡借貸平台屬於民間借貸,從事的是金融業務,但這些平台並不具備金融中介機構所應有的金融許可證,多數網貸平台在工商部門註冊的是「諮詢類公司」。對於此類公司從事金融業務,尚存監管空白。

「法律還沒有對網絡借貸平台明確的定義。」張俊表示,《放貸人條例》說了很多年,但是至今還沒有下落。

據 瞭解,《放貸人條例》是由央行起草的草案,該草案已提交國務院法制辦,該草案的目的是通過國家立法形式獲得規範民間借貸或擬將所謂的「地下錢莊」陽光化, 打破目前信貸市場所有資源都被銀行壟斷的局面。據悉,對於網上借貸平台的性質如何認定,也屬於《放貸人條例》要回答的問題之一。

張俊表示,從民間借貸方面講,網貸平台應屬銀監會監管;而從金融創新方面則應屬央行來監管。

而在2011年9月,銀監會辦公廳下發了《關於人人貸(P2P)有關風險提示的通知》。在這份《通知》中,銀監會稱之為「人人貸信貸服務中介公司」的P2P網絡貸款平台,被提示具有大量潛在風險。

廖強分析,P2P貸款平台目前仍處於「游離於監管門檻內外」的狀態,銀監會下發的只是「風險提示的通知」的預警文件,實際上這象徵著監管層一定程度的寬容,賦予了行業自由發育的時間。

但 他同時表示,在投資者、借款人、網貸公司三者信息不對稱的情況下,必須慎防該類網絡借貸平台演變成類銀行的金融機構或非法的資本控制平台。「網絡借貸平台 不應有頭寸的產生。一旦網貸平台發展為非法的資本控制平台,資金騰挪、關聯交易,變相吸儲等灰色鏈條亦將隨之誕生,對正規的網貸行業造成極大負面影響。」

網貸平台新對手

據記者瞭解,招商銀行即將推出「U-Bank 8.0版」,將搶灘商業銀行專門面對小企業的網貸平台,並在「核心企業上下游配套、增加資本流動性、企業融資」等方面幫助小企業成長。

「一旦資本實力雄厚、風控經驗豐富的商業銀行進軍網上借貸行業,將對根基不穩的民間網貸公司構成極大的衝擊,或能倒逼網貸行業完成一次規範行業的洗牌。」一熟悉網貸平台的知情人士認為。

對此,周世平則認為,網貸平台公司偏向於從事貸款額為300萬以下的微型企業或個人交易業務,而銀行業務則傾向於發展500萬以上的小企業貸款,兩者的目標客戶群有別,構成的直接競爭關係不大。

同時,周世平向記者透露:「三年內,紅嶺創投將完成其圍繞網絡借貸平台的一次轉型,網貸收入在企業總營業收入不超過30%。」

據瞭解,紅嶺創投的轉型發展鏈條為「在客戶群中挖掘一部分優質小微企業——融資支持企業規模壯大——鞏固合作關係——股權投資,紅嶺少量控股——長期培養支持企業發展。」概而言之,紅嶺創投是希望通過拉長扶持企業的鏈條,增加鏈條中每部分的附加值和盈利點。

另外,記者留意到日前強勢進軍P2P領域的「證大e貸」平台的操作運營模式,規避了「非法吸儲」等政策性風險,這是一眾P2P網貸公司難以避免觸及的政策「紅線」。

此前有媒體報導,「證大e貸」的模式設計是分設兩個子公司,一個專門針對資金供給方的管理,另一個則針對資金需求方的管理。

據 瞭解,大部分的網貸公司,每天的交易過程都會產生資金沉澱,一般的交易過程是經交易雙方,投資者通過第三方支付平台或者銀行充錢進來,資金在第二日流向借 款人。「有部分網貸平台還會規定借款人和投資人不能在交易發生當天取出資金,那當日資金沉澱量是相當客觀的。」一知情人士向記者透露。

「這是大集團進軍P2P網貸領域的創新之舉。但隨後緊跟的也是我們網貸公司在這塊灰色地帶的艱難前行。」周世平向記者坦言。

據小額信貸聯盟秘書長白澄宇透露,「而在淘金貸事件發生後,業界很多網貸公司以及民間金融都呼籲由協會領頭,制定系列法規以規範行業的發展。」

「完 成業內信息的收集與回饋後,我們將召開行業內金融信息服務機構研討會,以期針對不同類型的金融信息服務機構制定不同的管理方法。」白澄宇介紹,「下一步, 小額信貸聯盟會請權威獨立的第三方機構對行業進行全面的調查,並建立客戶信息分類系統。協會希望通過一系列的舉措完成對行業的自我規範與整頓。」


網貸 好險
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=36079

轉載 - 專業人士評036進軍P2P網貸

http://xueqiu.com/3391435809/25705904
互聯網金融,尤其是其中的P2P網貸,說是最近半年熱點中的熱點,應該是毋庸置疑的事情。就拿國慶小長假之後的這十天說吧:剛一上班,筆者的電話就被媒體圈的朋友打爆了:怎麼看到「天力貸」提現難,P2P網貸投資應該注意些什麼?接下來就是央行副行長劉士余帶隊的深圳低調調研活動,帶了誰啊?調研了誰啊?調研了什麼啊?是不是調研完之後就要出台什麼政策啊?還沒完呢,10月17日的眼球就全被招商銀行吸引去了,起因在於《南方都市報》的一則報導:招行隱秘試水P2P網貸,一天吸金5000萬。招行試水P2P網貸你是怎麼看的啊?對現在的P2P公司會有些什麼影響啊?會不會是致命一擊啊?電話一直響到剛才啊。嗯,這一個星期之內,在深圳主辦了兩場「互聯網金融論壇」,都完全沒有精力去關注了。

作為P2P行業的一名非資深人員,對於招行試水P2P,我有這些不成熟的看法,歡迎拍磚。

1. 招商銀行試水P2P網貸是順勢而為。

10月10號,在第一財經主辦的「中國互聯網金融論壇」上,招商銀行零售部總經理胡滔女士,對互聯網金融侃侃而談,要案例有案例,要數據有數據。明白人看在眼裡,內功深厚啊,非一日之寒啊。

其實,招商銀行在互聯網金融方面,一直在準備、積累,甚至可以說跑在絕大多數傳統金融機構前面,招商的內功,神馬大數據啊,神馬互聯網基因啊,絕對優於絕大多數現在的互聯網金融企業,進軍互聯網金融只不過是順勢而為罷了。

這次媒體爆出來的「試水事情」,招行在9月中旬就已經開始做了,只是一直比較低調,藏掖得很深,都沒有放在個人業務下面。招商銀行選擇P2P網貸作為其切入口,倒是可以說明P2P網貸這一新興互聯網金融模式,得到了傳統金融大鱷認可,是對互聯網金融模式的一次試水。

2. 招商銀行試水P2P網貸對現有P2P網貸公司是絕對利好。

不少人擔心,招商銀行都開始做P2P網貸了,接下來還有你們什麼事情嗎?你要知道,招行能做,浦發不能做嗎?民生不能做嗎?金融巨鱷都做了,還有你什麼事情嗎?這真是杞人憂天。

在這裡透露個機密,請讀者朋友務必不要外傳,讀完自覺忘記。餘額寶出現的時候,大家看到它的吸金速度,也產生過同樣的質疑。但是,筆者就職的平台,到今年11月就滿兩年了,有餘額寶之後,用戶體量劇增3倍,自己算一算賬唄,再詳細的我就不便透露了。

馬云一吆喝,我們的確是流失了2個老客戶,但是他那一嗓子,為我們喊來了8個新用戶。現在招行這樣赤裸裸地挺近P2P網貸,毫無疑問會分流我們一些老客戶,但是一定會為我們帶來更多新客戶。

理由十分簡單,十年前的你,敢在網上購物嗎?一年前的你,知道什麼是P2P網貸嗎?現在招行都加入進來了,你還不敢嗎?招行的試水,是幫我們這些還處於野蠻生長階段的P2P網貸公司,上了最好的一堂普及課,對於提高P2P網貸的社會關注度和認可度,大有好處,最好接下來有更多的銀行效仿,這樣P2P行業勢必井噴。

同時,自8月開始,央行等監管部門,高密度地調研互聯網金融、尤其是P2P網貸公司,伴隨著金融巨頭的進入,央行等監管機構可能會加快互聯網金融,尤其是P2P網貸的監管力度。這對於我們這樣規範運營的平台來說,絕對是利好。

3. 招商銀行版P2P和現有P2P網貸公司的差異。

我看了下招商銀行的P2P網貸業務,認為有兩點差異:

A.招商銀行版P2P的項目資金體量,和現有P2P網貸公司項目資金體量沒有可比性。招商銀行版P2P,極少有百萬以內的項目,大多數項目資金體量都在千萬級;而現有P2P網貸公司項目資金體量,80%都在十萬元以內,極少有超過百萬的。就這一點上說,現有P2P網貸公司,服務真正的小微企業意向更加明顯,倒是招行服務的對象,還是我們草根眼中的「高富帥」啊。

B.招商銀行版P2P投標金融最小投資單位為1萬元/份,而現有P2P網貸公司大多數投標門檻都在50元起步。1萬元/份意味著什麼?絕大多數剛畢業、在北上廣深工作、沒有背景白手起家的小夥伴們,和你沒有關係;50元的門檻意味著什麼?人人皆可參與。要知道,這一撥人可是受互聯網影響最大的一批人了,筆者統計過所供職的平台註冊用戶年齡分佈,80後80%,90後10%左右。互聯網金融的本質就是「屌絲金融」、「普惠金融」,招行這1萬元/份的門檻,充分說明了它還是不能徹底放下「高富帥」的身段,雖然已經較原來降低了很多。
轉載 專業 人士 036 進軍 P2P 網貸
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=78056

網貸之家朱明春:借力移動互聯,隨時隨地理財成趨勢

http://www.iheima.com/thread-4600-1-1.html
以下為朱明春口述:
網貸行業數據看行業歷史及現狀

網貸之家主要從事這個行業的一些數據研究,我們去年一年整個網絡借貸的數據,來看看整個行業的現狀,先來講一下這個P2P網站發佈歷程,05年是在英國全球第一網貸之家P2P公司上線,ZOPA的上線開啟了網絡借貸行業的天地,2006年就有PROSPER,2007年經過兩年的在國外的發展,07年在中國上海第一家網絡借貸平台拍拍貸上線,07年美國有一家LC平台出現,在全球範圍最優影響力的一個,09年深圳紅嶺創投上線,開創了平台本金墊付模式,2010年楊總創建的人人貸平台,目前是中國品牌度,知名度最大的一家平台,11年上海陸進所,這個行業有大資金進來,12年中國網絡借貸平台數接近兩百家,13年互聯網金融元年,同時也是網絡借貸平台遍地開花之時,今年這個行業呈現一個快速發展。

接下來我們通過幾個數據來看一下,13年整個網絡借貸平台數量超過八百家,12年大概是200家,是10年的4倍,這個行業每年4—5倍增長,這個行業400到500的速度在增長,這速度可以看到行業發展速度之快,平台主要分佈情況,廣東佔20%,浙江16%,北京9%,通過這個數據大家可以看到,基本上這種經濟大省,還有北上廣深的一線城市,是這些平台主要分佈的地區,現在這個平台開始在中西部地區如雨後春筍一般呈現。去年整個行業成交量大概是一千個億的樣子,同比增長400%,然後今年大概會以2—3倍速度增長,成交量一樣的,也主要以廣東、浙江、上海平台成交量為主。

我們一起來看一個數據,網貸數值達到200個億,中國小貸公司的存量8900多個億,然後信託是10萬個億,債券30萬多個億,目前我們看到互聯網金融網絡借貸非常火,但真正佔有量目前非常小,處於一個起步階段,後續市場發展空間非常大。整個網絡借貸去年年底統計大概是出借人是25萬左右,借款人15萬左右,這個行業參與人數還是比較少,如果拿餘額寶八千多萬用戶來講,我們現在只是大海當中的一滴水,很小。借款人佔比主要是拍拍貸和陸金所比較分散,人人貸是我們目前借貸平台比較活躍,佔比5%。投資人大概數據是,我們平均下來,人均累計出借金額20萬左右,這個數據也基本上可以看到,真正很多投資人,玩金融的人相對來講還是祖上閒錢比較多的一部分人群,男性在85%,女性佔15%,這個和男女性別的偏好有很大關係,年收入10萬以下的出借人是60%,年收入20萬以上的出借人15%,然後男性上班族我們還做的一個調查問卷,20%是金融行業,80%其它行業,2013年網絡借貸平均率是19.67%,是非常高的。可以看到浙江平均利率非常高,山東也比較高,上海是最低的,上海是我們給投資人回報,上海是比較理性,或者說比較低,未來利率在不斷下降。

今年4月份我們發佈月報數據,綜合利率20.2%,統計全國430家平台,其中還有一些平台沒有成交數據。年華收益率12%以下的平台,這個給投資人一分析,就是年華收益12%以下的平台,350家當中就有23家,12—24%區間的是一分到兩分息的是190家,還有一部分平台給投資人收益回報非常之高,這個也有41家平台。總體這種數據可以看到,現在的主流的給投資人的回報還是一分到兩分息之間,這個是主流的。去年統計到平均借款期限是5個月,有很多平台在2013年的時候存在拆掉,行業競爭很激烈,通過一個數據看到很多平台把期限壓縮到一個月到三個月期間,其實這種現象導致很多平台去年出現運營不善導致倒閉,跟這個差異有很大關聯。

P2P模式的分類及風險分析
網絡借貸的幾種模式,別人把網絡借貸叫做P2P1.0、2.0、3.0的模式,第一種呈現上的P2P1.0模式,第二種就是線上線下相結合的模式,或者說按照的還有一種是墊付的模式,這是2.0模式,在會場上講我們是網貸3.0模式,我們是平台互聯網線上和小貸、擔保公司合作的模式。去年出現網絡借貸平台接連倒閉的事件,我們看到這個行業很好也有很大的風險,包括媒體最近炒得比較熱的事情,百度推廣一個平台,出現旺旺貸的事件,一些平台倒閉是純詐騙,這也包括它的註冊地址,我們派同事到現場去看有沒有這個地址,還有一些自融平台,直接借入的。這個都是倒閉平台的案例,中寶倒閉的平台資金最大,達到4.7億,還有很多一個億,兩個億的。

如果能夠在銀行貸到款的話,應該不會在網貸上貸款,邏輯上沒有錯吧,首先我們說不管你審批一個月還是一天,你今天要的錢可能在銀行貸不到,你今天P2P放了,銀行可能不會放,當天你到銀行拿不到錢,你才會到P2P或者是小貸上去借錢,從這部分人群上講,他借錢,他沒有能力還這個錢,這個是風控所要關注的地方,第一個人是還款能力,第二是還款計劃等等。在這個行業當中借款的人風險比較高,尤其是做信用貸款,我雖然沒有直接放貸過,但是做過數據風險。

未來互聯網會消失嗎?
關於這個互聯網裡面的邊界我們也在討論這個問題,未來互聯網會不會消失,包括現在我們手機各種信號更先進的設備的產生,互聯網消失了,互聯網消失了就不會說沒有網絡,會有更新的替代,有一種始終是相近的,未來生活會越來越邊界,它以什麼載體出現,看我們未來科技會發生什麼事情,金融也是一樣的,移動端大家每天花在手機上的時間,我想包括今天在會場大家玩手機的基本上反饋這個信息,比我們過去在電腦上面花時間落後多了,晚上睡覺會拿手機看,醒來也會拿手機,睡覺之前一定要看微信。因為貼身的一種,相當於我們感情的延續。移動這種科技把它在金融方面會改變很多生態,現在傳統有一種不邊界,低效。特別是我們現在80後,80後70初的人,有互聯網基因的人,00後,我們現在追求的生活方式,我覺得不願意去銀行,現在很少看到年輕人去銀行排隊,這個不太符合我們人的生活方式,現在很少用銀行轉帳,因為最近的快嘀和嘀嘀打車滴它搶移動終端支付,現在是電腦都不會支付,是手機移動支付,現在跟網絡轉帳非常方便,前提是非常安全的方面,我們在做投資還是理財,我們是隨時隨地去做理財,特別是做投資的人來講,我們隨時隨地做理財,這個會變成一個方向,第二個是我們未來年輕人一定是接受這種生活方式。

浮想聯翩的移動互聯網創業空間
我就說一下關於移動互聯網時代創業機會我個人思考這個問題,先說手機客戶端的包括搜索,或者是直接信息發佈的這些,最近有很多這樣的小軟件,別人跟我推薦了很多,我覺得這個很好,特別是對現在的紙媒衝擊非常大,移動互聯網的創業空間,未來裡面的大數據會有很多創業空間,百度現在可以做到你通過搜索預測未來兩到三天這個景點上有多少人,適不適合去旅行就是個很好的例子。移動未來的大數據在這方面蒐集,通過這個數據得出的結果會更加準確,因為這個手機是隨時隨地貼在身上,將來這個信息更加準確,如果這個數據簡單一點,這個數據哪怕拿微信這個軟件來講,對我們互聯網金融,也會有很多作用。我們現在朋友很多都是,好多朋友見面聊天的時候不再發短信,直接發微信,你的朋友圈他的數據決定你這個人什麼層次,你在跟什麼人打交道,你留了什麼東西,你生活習慣在這裡面都有,日常朋友分享的東西,就是通過這個你就完全判定出來,你是什麼人,這個東西對將來做互聯網金融的信用評判,我們覺得這個數據非常有用,哪怕你拿一個東西,哪怕你拿一個軟件作出這個數據模型,它的威力會非常大,將來這個數據很全,你去貸款的話,通過這個數據一分析,就給你評級,給你多少額度,5萬、10萬,如果你不還款,這個軟件騰訊可以控制,如果可以合作,這個很有殺傷力的,這個是我關注移動創新的思考。

整理:周池

網貸 之家 明春 借力 移動 互聯 隨時 隨地 理財 趨勢
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=98730

網貸6宗罪 眾利網

http://xueqiu.com/7493012416/29397773
欲制網貸春秋榜,必先定法度。縱覽現在網貸平台,可輕鬆網羅6大罪。

大罪一、超高利率
追求超高利率無疑是所有投資者最原始的衝動,從網貸天眼的數據看利率排名最高的三名,
聯創財富:44.33%
聯信財富:30.65%
皖都金融:26.62%
都遠超過國家規定的民間借貸利率上限!

《最高人民法院關於人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定,「民間借貸的利率可以適當高於銀行的利率,各地人民法院可根據本地區的實際情況具體掌握,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍(包含利率本數)。超出此限度的,超出部分的利息不予保護。」

根據2012年7月6日人民幣貸款利率表,六個月以內(含六個月)年利率為5.6%,六個月至一年(含一年)年利率為6%。按4倍計算則P2P平台的網貸項目六個月以內(含六個月)年利率不應超過為22.4%,六個月至一年不應超過24%。

即使不說這麼高的利率在現實生活中得什麼樣的夢幻產業才能支撐,就法律而言超高利率平台賴你的賬完全可以理直氣壯、合情合法!

大罪二、資金池

央行給P2P網貸平台規定的3條紅線第一條就是不能形成資金池。很多人都鄙視我們央行,覺著那就是一大傻子,管啥啥出事。其實中國最頂尖的金融人才都在央行吶。央行為什麼要把資金池的紅線放在第一條?說明央行認為資金池比虛假交易和旁氏騙局來的還危險。

  為什麼資金池這麼危險?因為資金池就是引誘亞當夏娃的那顆蘋果,實在是直擊人類貪婪之原罪!現在網貸平台如果老老實實吃利差的話實在利潤微博,行規不過2%-5%。但形成了資金池的話就可以拿這些錢去直接放貸,其利潤至少在15%以上,兩者利差最大達到近8倍!

  馬克思在資本論中說過:「如果有20%的利潤,資本就會蠢蠢欲動;如果有50%的利潤,資本就會冒險;如果有200%的利潤,資本就敢於冒絞首的危險,利潤限度會很快滑落,甚至趨向消極的一面;它就敢踐踏一切人間法律;有300%的利潤,它就敢犯任何罪行,甚至冒絞首的危險。」

  就算我相信你平台老闆都是高富帥、白富美、高大上,高達8倍的利差我相信也沒有任何資本能克制住直接放貸的衝動!

  人人都說資金池,沒幾個人說的清楚怎麼判斷平台是否形成資金池。其實通過兩個手段很容易判斷:

  一、通過資金歸集的時間點和項目投資成立時間點的前後關係判斷。

  歸集資金早於投資項目形成的,一定會形成資金池。簡單地說現在網貸平台上凡是發行理財產品的,那一定是資金池模式。譬如現在著名的ylw,其平台產品為「定存寶」和「月息通」。「定存寶」的產品說明如下:「定存寶是ylw推出的對100%本息擔保的小額借款項目進行自動投資及定時自動轉讓的理財計劃...「月息通」則是在此基礎上設計成每月還本。不管他是自動投資還是自動轉讓,明顯歸集資金的時間點早於項目成立的時間點,可以斷定是資金池模式。

  二、通過P2P網貸平台對出借人的賬戶設計推斷。

  現在通常P2P網貸平台會採用三種賬戶形式,一是不設出借人賬戶,出借人的資金直接匯到P2P網貸平台的公司賬戶;二是P2P網貸平台在第三方支付平台開設虛擬賬戶,出借人的資金匯到該虛擬賬戶;三是P2P平台在第三方支付平台為每位出借人開設賬戶,並交由第三方支付平台託管。對於第一種方式,基本難逃資金池的違規嫌疑;對於第二種方式,形成資金池的可能性也很高;第三種方式相對透明,如果投資項目本身真實則基本不會形成資金池。著名的ylw就是第一種賬戶模式,再次證明了資金池模式的判斷。

大罪三、平台自身擔保

 平台自身提供擔保看起來很美,考察e-sd平台,其收益來源為借款管理費、利息管理費,此外平台還收取保證金。

e-sd平台上按月付息,到期還本的擔保標的費率設計如下:

借款管理費:1個月:1%

          2個月:2.3%

          2個月以上:2.3%+(期限-2)*0.3%

利息管理費:利息*12%

保證金:5%

可計算e-sd平台的年化費率為下表:
查看原图
 

考察網站平台的項目,3個月標支付給出借人的利率為24%左右,則融資人的資金成本為35.65%,6個月標支付給出借人的利率為21%左右,則融資人的資金成本為28.84%。融資人成本高企必然導致項目風險的提高。

  如果e-sd收取的利息管理費完全作為其風險補償金,按照2012年統計數據表明,e-sd的交易量*期限加權指標為12.14億元,月利息管理費0.12%,則e-sd的風險補償金估計為1,456,800,即約為150萬元。那麼平台的槓桿率達到了800倍。這說明e-sd提供的「本息擔保」按其自有資金的合理槓桿率計算,並不足以覆蓋風險。

  可見平台自身提供擔保對投資者來說不過是一個美麗的神話。

  另外由於P2P網貸平台並不具備融資性擔保企業的資質,所以P2P網貸平台為實現「本息保障」而收取的費用不能計入風險保證金的會計科目,只能以某種風險儲備的形式進入資金池。如果P2P網貸平台將該部分資金已經先確認為收入,則不僅會涉及到稅務的問題,而且對這部分資金的管理、使用完全依存於P2P網貸平台的道德自律。從一般的商業邏輯可以推測,這種情況下P2P網貸平台的賠付範圍只要足以維護客戶信用就可以了。


大罪四、秒標

  秒標最初的目的是P2P網貸平台的一種營銷手段,為了聚攏人氣或為了提供初次投資人體驗投資流程。但據統計2012年秒標在主流的16家P2P網貸平台的成交總金額中達到了12.6%的比率,累計金額12.4億。後來出現問題的中寶在線以33.12%的秒標比率位居榜首。從規模上看秒標已經異化成一種特殊的金融產品。為什麼大家都愛秒標?

  一是形成平台的虛假繁榮。秒標實際上是P2P網貸平台自身虛構的標的,並不和線下真實的借貸形成相匹配,所以只要秒標的資金成本在P2P網貸平台的可承受範圍內,則P2P網貸平台完全可以人為地增加平台的交易金額。(一般網貸平台只會給出交易金額的累計數據,而不會給出具體明細)這樣,對於一般出借人而言,無疑會誤導其對於平台項目質量的判斷。P2P網貸平台在秒標上花費的成本通過高風險項目的成功融資帶來的額外利潤加以覆蓋。

  二是可以對沖平台的實際風險指數。由於秒標由P2P網貸平台自己發佈,自己贖回,不可能產生逾期或壞賬的情況(P2P網貸平台惡意詐騙除外)。通過發佈大規模、大批量的秒標,P2P網貸平台完全可以人為控制平台整體的逾期率和壞賬率。這最終也將導致出借人風險評估的錯覺。

  三是可以很快地形成資金池。有些平台規定,對於秒標的本金、收益必須一定時間後,或者必須投資平台項目後才能贖回,這樣平台就能夠利用秒標迅速聚攏人氣歸集資金的特點形成資金池。其用途往往會用於平台自身的臨時資金周轉,但在平台嘗到這樣操作的甜頭後又極易蛻變成旁氏騙局。

  四是成為以欺詐目的成立的P2P網貸平台的誘餌。2012年倒閉的淘金貸、優易網,均以秒標、天標的方式短期內圈錢得手。據統計,優易網約7000萬元的總交易量中,「天標」交易量就有900多萬。

總之、秒標這種異化金融產品對於真正希望長期、健康發展的P2P網貸平台而言並無太大價值。作為出借人也應當對大比率出現秒標的P2P網貸平台提高足夠警惕。

大罪五、淨值標

  淨值標最初出現的目的在於為出借人提供一個急需資金時候周轉的辦法。一般出借人可以發起的淨值標的金額是應當小於其借貸淨資產的金額(出借金額)。因為借貸淨資產-淨值標始終為正,所以貌似這種標的風險會比較小。

還是以e-sd為例,其平台上淨值標的利率一般為13%-15%,而抵押標的利率一般為20%-23%。貌似反應了淨值標的風險係數比較小。e-sd的平台收費對於淨值標的收費比率也較低。抵押標及淨值標的收費比率如下:
抵押標收費比率

查看原图

在e-sd平台上淨值標的比率非常大,在2014年4月6日的時點,e-sd平台上可投的8個標的全部為淨值標。如果出於借出人資金緊張需要周轉的最初目的,顯然平台上不可能出現如此之高比率的淨值標標的。

  注意到淨值標規則中「容許多次循環」的特徵,可以推測這個特殊金融產品實際上也發生了異化。e-sd平台對於淨值標額度的規定如下:
淨值額度:淨值額度公式 =(帳戶總額 + 股金 – 損失利息)* 0.8 – 借款待還本息 – 擔保未還本息 – 提現待審金額 – 擔保待審本金 - 正在招標借款本息(含獎勵)

  股金、損失利息、擔保並非一般性情況,假設為0;利息佔比很低忽略;則淨值額度公式=賬戶總額*0.8-待還本金。例如客戶先出借了10萬元在A項目,則客戶可以通過淨值標以這10萬元的借貸淨資產作為標的借入8萬元,在8萬元投資B項目後,客戶可以以A新項目的10萬元加上B項目的8萬元,合計18萬元作為借貸淨資產發行新的淨值標以借入6.4萬元。如此循環,最終按照等比數列求和可知投資人最終可以借入40萬元,出借50萬元。根據該客戶的初始資金10萬元,可知槓桿率達到了5倍。而客戶這樣操作的逐利動機在於賺取利率價差。所以可以看到在e-sd平台上淨值標的利率必然是遠低於抵押標的利率的,否則如果反過來,操作淨值標的客戶就無利可圖了。

  淨值標的主要問題在於拉長了借貸項目的利益鏈條。某一出借人循環使用淨值標的情況下,借貸關係不再僅僅侷限於真實標的的相對獨立借貸雙方,複數的出借人和融資人的利益聯繫通過循環淨值標聯繫到一起。如果這個借貸鏈條中的某一環節出現資金斷鏈的問題,則有可能導致其他各個環節都出現問題從而引發整個借貸鏈條的崩潰。

大罪六、拆標

  對於時間比較長的借款標的,由於出借人通常比較青睞於短期限、流動性好的標的,期限太長的標的可能存在募集資金困難的問題。P2P網貸平台對於這類標的採取時間錯配的拆標方式。例如對於一個借款期限1年的100萬的借貸標的,P2P網貸平台將之拆成100萬的1個月的標的,然後滾動發行12期。

  這屬於典型的短貸長投,那麼流動性風險就不可避免了。因為第一個100萬的標的到期時,對於融資人而言還遠沒有到需要還本的時限。如果出借人要求提現,那麼P2P網貸平台必須盡快募集到第二個100萬的資金,然後拿新錢還舊錢。如果網貸平台的運營狀況一切正常,這種操作方式是具備可操作性的。但是現實情況下,P2P網貸平台的信用還遠沒能建立起來,出借人對任何的風吹草動都會非常敏感。即使對於該標的有第三方擔保公司進行擔保,其代償也是在12個月的期限到期後出現逾期才會觸發的。所以,一旦出現出借人恐慌性擠兌或者出現集中到期的情況,對於P2P網貸平台而言就只能先用自有資金進行墊付。考慮到現在一般P2P網貸平台的自有資金量和平台上交易資金量的巨大差距,一旦出現這種情況往往就是致命性的。

 死在拆標上的平台已不知凡幾。其實拆標是有利於提高市場流動性,提高市場資金效率的。但採用拆標的方式,一是需要P2P網貸平台具備相當的資金作為備用金以防擠兌(充分的備用金通常是不可能的);二是需要P2P網貸平台具備足夠專業的人士對金融產品進行精確設計以保證資金的金額、期限的精確匹配。

 順便說下,把大金額的標的拆成幾個小金額標的進行融資,例如500萬的標的拆成5個100萬的標的進行融資的方式風險不大。
05-25 11:39來自雪球舉報轉發(2)
網貸 宗罪 眾利
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=100428

北京全面排查P2P網貸風險 設「冒煙」指數 止損永遠是對的

http://xueqiu.com/1947482702/29615168
網易科技今日獨家從接近北京金融監管機構人士處獲悉,北京市有關部門已經啟動全面排查P2P網貸平台風險,並通過設置「冒煙」指數,預警網貸平台的跑路風險。

該機構人士告訴網易科技,北京市有關部門近期召集幾家有代表性他的P2P網貸平台,就網貸平台經營過程中存在的「跑路」風險、資金池風險等徵求意見。

據該人士透露,北京市有關部門已啟動對北京轄區所有P2P網貸平台的風險排查,並通過多項指標設置「冒煙」指數,一旦有P2P平台的經營指標超過設定的指標範圍,「冒煙」預警將啟動。

該人士稱,就目前全面排查的範圍主要為涉及資金安全的P2P網貸平台,眾籌等其他形式的互聯網金融暫不在本輪排查範圍。

就在本週末,北京出現首家P2P跑路,註冊在北京,上線不到4個月的網貸金融平台「網金寶」網站無法訪問,造成數百位投資者巨額損失。

據網易科技瞭解,「網金寶」曾被收錄在百度、360、搜狗等網站的詞條中,並通過了「安全聯盟」、「中國龍網」等第三方組織的認證。

此外,「網金寶」的備案公司為北京雄偉光大投資管理有限公司,擔保機構為湖北中州投資擔保有限公司,不過,上述兩家公司均發表聲明稱,與「網金寶」沒有任何關係。

截止目前,「網金寶」在網站披露的累計成交金額已超過2.6億元。

上述接近監管機構人士也透露,北京市金融局目前正在推動建立P2P行業協會,預計在6月底前就將成立。協會成立之後,將以行業自律的形式,對P2P平台在資金託管、信息披露方面提出要求。

此外,對P2P監管,坊間傳聞本月將出監管細則,銀監會相關負責人士對媒體表示,P2P的行業監管細則正在抓緊研究,目前細則制定工作已經啟動。

翼龍貸CEO王思聰向網易科技表示,P2P監管將進一步規範P2P行業發展,下半年或出現更為嚴重的「跑路潮」。

據網貸之家最新監測數據顯示,2014年5月,我國新增29家P2P網貸平台,同時,當月有7家平台跑路或關閉。數據同時顯示,今年1至5月,全國新增網貸平台220家,其中1月新增平台數最多,達63家。
北京 全面 排查 P2P 網貸 風險 冒煙 指數 止損 永遠 是對 對的
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=101883

網貸跑路,百度遭殃?

http://www.infzm.com/content/101603

網貸受害者:要想拿錢回來,只有找百度。

行業人士:不能讓一個公司承擔所有社會性問題,其他P2P網貸受害者都要按照『旺旺貸』的案例來解決,是有問題的。

百度:相信這些網站大部分是誠信合法經營的,但從百度的角度無法判斷,我們最後的決定是,「寧可錯殺一千,不可放過一個」。

又一次「查無此人」。

當投資者們衝到深圳崗頭髮展大廈時,事實如當頭棒喝:經營P2P網貸的「信譽財富」並不存在於它聲稱的808室,其積聚的至少七百餘萬資金也早已人間蒸發。

類似場景在網貸領域屢見不鮮,只不過,這次的不同在於:受害者們一致將矛頭指向為騙子提供了「信譽V」認證的百度。

自從2014年4月為「旺旺貸」受害者提供全額保障以來,百度幾乎成為了網貸受害者的主要追責目標。有從業者贊其有擔當,有觀察者指其越位。

一個充滿爭論的問題是:在原本缺乏法律規範和規定的P2P網貸市場活動中,有充當「引路人」角色的搜索平台究竟該為網貸跑路者埋多少單?是否也應該承擔相關責任?

又一家P2P跑路

「要想拿錢回來只有找百度。」

「信譽財富抱團維權群」裡,來自成都、損失11萬元的群主這樣告訴大家。他已接受了15位群友的集體委託,準備前往北京向百度維權。

來自烏魯木齊的劉小姐是其中之一。這位「信譽財富」頭號受害者講述的受騙經過並不新鮮:早在今年2月,她就通過百度搜索到了「信譽財富」的網站。百度為「深圳市好信譽財富投資管理有限公司」(下簡稱「信譽」公司)加V認證,證明其真實可信,而深圳市市場監督管理局網站上亦可查到該公司的註冊信息。

花了半個月時間觀察網站公佈的大小標的後,劉小姐終於被高達15%以上的年化收益率所吸引,於是先後投入423萬元,但她沒有注意到,打款的對象並非公司賬號,而是公司法定代表人林俊偉的個人賬號(後改為一位「公司股東」的個人賬號)。

2014年4月30日,「信譽財富」網站開始禁止提現,400客服電話無人接聽。三天後,該網站再也無法打開。烏魯木齊當地派出所告訴前來報案的劉小姐,他們頭一次碰到這樣的案子。

事實上,類似這樣無法提現、限制提現或逾期還款的P2P網貸跑路案,在2013年達到小高潮。據媒體公開報導,2013年全年共有75家P2P平台出現逾期還款、限制提現等問題,有些P2P平台甚至因此倒閉。而在2014年頭六個月,已有35家跑路。

所謂P2P網貸,原意指的是個人與個人通過互聯網平台直接借貸。全球第一家P2P平台為英國的Zopa,成立於2005年3月。兩年後,P2P進入中國。

深圳市市場監督管理局給烏魯木齊警方的回函稱,「信譽」公司真實有效。警方調查則發現,「林俊偉」的身份證屬於一位1992年出生的廣東人;根據已有案例推斷,小林的身份證很可能被冒用,未必是犯罪嫌疑人本人。

劉小姐進一步查詢發現,「林俊偉」在收到款項後,將錢分別轉移到數十張銀行卡上,隨後分別提現。人和錢都顯得難以追蹤,她由此轉變了努力的方向。

劉小姐按照百度的「網民權益保障計劃」(下簡稱「保障計劃」)發去了整套資料,申請保障,要求索賠。可申請很快被退了回來,理由是缺少上網記錄,無法形成證據鏈證明,她是通過百度搜索到了「信譽」公司網站,由此造成損失。這並未讓她打消向百度索賠的念頭。

「警方即使破了案,錢也很有可能拿不到,」2014年6月12日劉小姐向南方週末記者坦陳,「聽說『旺旺貸』(受害者)去百度那邊維權,有幾十人都全額賠付了,我就加了他們的群。」

在她加入的八百餘人的「旺旺貸失聯維權群」裡,取經者絡繹不絕,「科訊」等網貸案件的受害者陸續加入,詢問著同一個問題:怎麼找百度索賠?

V認證是百度最大的錯?

百度面對的,是一個高速崛起卻充滿風險的新興行業。

據央行年報2013顯示,「P2P網絡借貸行業規模不斷擴大。截至年末,全國範圍內活躍的P2P借貸平台已超過350家,累計交易額超過600億元。」

「民間借貸需求旺盛,借貸雙方信息不對稱,傳統金融機構難以覆蓋社會工薪階層和小微企業主等有資金需求的人群,是P2P發展的根本原因,民間資金投資渠道有限則是助推P2P行業爆發的重要因素。」《互聯網金融》一書的作者羅明雄曾向媒體表示。

而來自前瞻產業研究院的報告則更為觸目,直到2012年,國內網絡借貸交易的規模還僅為200億元左右;2013年,這一數字瘋狂增長到1058億元,這還不包括相當一部分研究院未能監測到的交易。網貸企業數量也在一年間由兩百餘家增長到八百餘家。另據P2P行業資訊類網站「網貸天眼」的統計顯示,從2013年9月開始,每天新上線的P2P平台約3家,最多一天有7家平台上線。

與此同時,中國尚無具體的法律政策監督這種新興的金融模式。網貸領域觀察者羿飛向南方週末記者出示他的統計稱,全國累計已有百餘家P2P網貸平台出現「跑路」或「提現困難」等問題,這一統計也與此前媒體的口徑相仿。

「小到上線3天就跑路、只捲走二十多萬的,大到3年聚集45億的,什麼樣的都有,有的是主觀行騙,有的是客觀經營不善。」網貸行業門戶 「網貸天眼」副總裁袁濤這樣告訴南方週末記者。

在央行近期發佈的年報2013中,肯定了互聯網金融近兩年所取得的成績的同時,著重對P2P網貸行業內目前存在的問題做了集中的表述:一是業務經營中觸及法律的紅線,業務活動突破現有的監管邊界,進入法律上的灰色地帶,甚至可能觸及非法集資、非法經營等「底線」;二是客戶資金的第三方存管制度缺失,資金存管存在安全隱患,會產生大量資金沉澱,容易發生挪用資金甚至捲款潛逃的風險;三是風險控制不到位,信息安全度低。

就是這樣一些特殊行業的企業,一度在百度上獲得了一視同仁的認證。一位百度知情人士表示,認證並不針對特定行業,本身是希望正規公司能在搜索結果中得到凸顯,按照百度的要求,這些公司只有都提交了全套工商資料,才有可能通過了審查。

在袁濤看來,對高風險行業使用一般的認證,是百度犯的最大錯誤,「認證本身,能打擊一些非法網站,是利好,但網貸行業的企業不能當作普通的金融、互聯網企業看待,道德風險太高了。」

更重要的是,百度還給這種V認證分了3個級別。袁濤認為,這相當於進行了風險裁定,向市場發出了指引,自然要承擔相應的責任,「如果要做評級,需要有更多風險提示。我們最早也做一點這方面調查,但沒做深,這方面超出了能力範圍,我們現在更多還是羅列信息、解決信息不對稱,但不做裁定。」

為此,袁濤打了一個比方:百萬富翁獲得一百萬借款尚能保持平和,可拿到一個億時,心態難免發生變化。

「網貸企業的經營者,手裡拿著大量資金,很難承受誘惑,這種心理變化過程,靠調查公司資質很難識別,何況還存在一些精心策劃、準備的『大騙』。實際上,百度能做的調查還是很淺的。」袁濤表示。

「旺旺貸」案正是這種不確定性的體現。在接到網民投訴後,百度展開核查,發現經營者深圳納百川擔保有限公司提交的工商信息均真實有效。在官方微博上,百度將這一事件定性為「信貸網站自身不誠信、欺詐客戶、導致網友蒙受損失的案例」。

對於確定通過百度搜索到「旺旺貸」而受騙的網民,百度啟動了「保障計劃」,給予了全額保障。正是這一舉動,引發了至今未決的爭議。

誰來善後

「保障計劃」並非無中生有,原本只對應消費類的網絡詐騙,且要求受害者在搜索時登錄了百度賬號。消費者若能提供相關證據,百度給予全額賠付。

「金融投資顯然和原本的計劃不相容。」中國互聯網協會調解中心秘書長王斌2014年6月17日對南方週末記者表示,投資者在購買產品時相當於簽署了風險條款,且不少在投資中也有獲益,不應像消費類一樣全額保障。

面對「旺旺貸」受害者,今年4月中旬,百度宣佈對「保障計劃」進行第四次升級,將保障擴展至互聯網金融類別:「以後網友如在百度加V搜索結果中遭遇金融理財詐騙,百度將為受損網民提供單筆上限5000元、全年單人上限8萬元的先行保障金。」

然而,在按照新的計劃實施保障前,百度首先對「旺旺貸」的受害者給予了特殊待遇。在首批投訴的網友中,百度對其中65位符合保障標準的投訴者進行了全額賠付,保障金額超過400萬元。在新浪@百度推廣的微博上,百度先後公佈了獲得全額保障的案例、獲賠的名單等信息。

「『旺旺貸』是個特例,是協商後才達成解決。」王斌分析,百度沒有審查受害者是否從投資中獲得了收益,本著誠信原則,按照消費類的標準進行了全額保障。

有網貸行業人士對南方週末記者透露,「旺旺貸」此前在百度投入了相當的推廣費用,而百度早先也希望打造一個通過其推廣獲得業務增長的案例,因此「旺旺貸」在搜索中排名一直相對靠前,這是百度在出事後「主動善後」的原因之一。不過,百度並未對此作出回應。

這一舉動無疑引發了更多「旺旺貸」受害者的期待,儘管很多人所持證據尚未達到百度的要求。

來自杭州的朱先生在「旺旺貸」中損失了124000元。由於搜索時並未登錄百度賬號,他的保障申請被拒絕。

2014年5月22日,他和六十多位來自各地的受害者聚集在北京百度公司門口——最遠的由新疆石河子趕來——拉起橫幅,穿起維權T恤,要求百度對自己負責。維權者一度與保安發生了摩擦。直到傍晚,他們才與調解中心負責人和百度工作人員坐到一起談判。

協調的結果是,百度再次擴大了針對「旺旺貸」受害者的保障範圍:只要能在公安部所屬的一家鑑定中心確認,確實通過百度搜索到了「旺旺貸」而受損,就能和登錄百度賬戶的受害者一樣獲得保障。

「百度越位了。」5月下旬,在百度聯合《創業家》雜誌社組織的一場討論會上,羿飛判斷百度將遇到麻煩,「它實際上扮演不了這個角色,責任太大了。這種做法危害非常大。『旺旺貸』的事情過去以後,每隔兩三天還是會倒一家網貸公司,很快(受害者)都會找到百度,很快它就不敢做這個事情了。看著吧,它越位了。」

 

P2P「跑路」事件。 (曾子穎/圖)

百度是否該擔責?

全國人大財經委副主任委員吳曉靈在為《互聯網金融》一書作的序言中這樣寫道,「互聯網金融的快速發展令人蠢蠢欲動,但間或爆出的諸如P2P網貸跑路的醜聞也讓人望而卻步。」

事實的發展儼然驗證著這一判斷。在人去錢空的局面下,「信譽財富」和「科訊」的受害者們都想到了「旺旺貸」的案例。

大部分受害者並不認同新的「保障計劃」提出的給付標準,他們希望和「旺旺貸」受害者一樣,獲得全額保障。

「不能讓一個公司承擔所有社會性問題,其他P2P網貸受害者都要按照『旺旺貸』的案例來解決,是有問題的。」王斌認為。

她分析,受害者本人首先應對自己的損失負責,投資需謹慎已是老生常談;其次,對P2P網貸的政策監管有漏洞,今年工商部門由審批制轉為備案制也帶來審核方面的不足;再次,中國的銀行不同於國外,對單個賬戶短時間內大量資金的彙集沒有監控。

「這一系列問題最後在推廣平台引爆,推廣商有責任嗎?」和羿飛一樣,王斌強調任何一家公司都承擔不了如此大的責任;不同的是,她認為百度做了「非常有意義的事情」,「在中國今天的互聯網來講,很多網站都沒有責任心,沒有誠信。我們希望幫助百度來解決這方面的問題。」

她所管理的調解中心成為了調解此類矛盾的核心部門,僅在「旺旺貸」一案中,中心就撥出了3人負責接待、3人負責答疑,另有多位工作人員參與確認證據、寫調解書、推進保障,「壓力特別大」。

壓力更大的顯然是百度。除了應付受害者,百度還必須盡快找到辦法,突破眼下的困境。這種努力迅速遭遇了反彈。

「旺旺貸」事發後,百度採取了「一刀切」的辦法,將一千多家P2P網貸網站全部下線。2014年6月17日,百度一位不願具名的公關人士對南方週末記者表示,大量網站抱怨,這種做法將好的網站也拒之門外,使他們的經營和聲譽受到損害,「百度相信這些網站大部分是誠信合法經營的,但從百度的角度無法判斷,我們最後的決定是,『寧可錯殺一千,不可放過一個』。」

一位百度內部知情人士表示,這樣的情況並不單獨出現於網貸行業,此前百度對民營醫院實施嚴格限制後,也有一些經營者通過媒體關係報導百度負面新聞,甚至給工作人員打來電話,報出其妻兒所在,施加威脅。

「有些問題是我們社會特有的,甚至連一些醫療醫藥的百度百科詞條我們都要鎖住,交給中華醫學會等可信機構修改,否則就有經營者僱人去改。維基百科就很少碰到這樣的問題。和網貸一樣,是整個社會的問題。」上述人士表示。

「一刀切」後,百度正嘗試建立P2P白名單,設置了較高門檻,只允許中國支付清算協會互聯網金融專業委員會成員或出資控股方滿足一定要求的企業才可進入。

「我們更多希望的是,通過投資者、第三方網站的交流,來讓投資者提高自己的分辨能力,這是個對投資者教育的過程,沒有什麼可怕的,」羿飛表示,「股市ST加星的還有人買呢,媒體要提示風險而不是代替投資人思考直接給結論。」

事實上,由於監管尚不到位,這種努力本身也相當困難。直到去年8月,央行監管層喊話,要求P2P平台不能碰非法集資和非法吸儲兩條法律底線後,這個行業才有了初步監管;更詳細的管理辦法尚在制定中。

在百度這頭,「旺旺貸」之後的平台跑路事件要如何善後,目前仍待商榷。王斌表示,按照新的「保障計劃」,保障數額上限5000元,如果仍按照「旺旺貸」案例中的鑑定程序,需要三週時間,週期太長,如何更新規則,仍需商量。

像劉小姐這樣的受害者顯然希望延續「旺旺貸」的案例,盡快促成百度、調解中心達成一致,讓他們持有的證據進入鑑定流程。

「希望法院能有一些明確的判例,會更有利於調解,」王斌對南方週末記者表示,「當然更重要的是,在這樣的事件中,平台到底應該承擔什麼責任?這還需要討論。」

網貸 貸跑 跑路 百度 遭殃
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=103075

P2P網貸公司應該如何對待風險:與其費盡心思減少風險,不如多花時間管理風險

http://news.iheima.com/show-9-144095-1.html

在7月8日舉辦的2014年銀行業發展論壇上,銀監會創新部主任王岩岫首次闡述了監管層對於互聯網金融以及P2P的部分監管思路:對P2P的監管,既適用於互聯網金融監管的總體原則,也要有一定的針對性。另外,P2P還要明確定位信息中介,同時對其設置一定的准入門檻、不能彙集資金、明確收費機制,還要充分信息披露和對投資者風險進行評估等。
 
至此,銀監會將於今年下半年出台的針對P2P行業的具體監管措施已經有了一個大概的輪廓。但是這一「輪廓」僅僅停留在口頭上,具體落實在紙頭上的措施還不得而知。但根據王岩岫的描述,為了防止P2P網貸平台承擔過多風險而波及所有用戶,監管已經設定紅線予以禁止P2P本身也進行擔保。
 
事實上,中國的P2P網貸公司,除了自身資金非常雄厚的以外,其他採取擔保模式的公司,基本上都採用了第三方擔保的模式。這種引入第三方擔保機構的P2P網貸平台,往往打出「保息保本」、「零風險」的口號。但是,這種「低風險,高收益」的剛性兌付模式真的符合金融規律嗎?
 
首先讓我們來瞭解一下第三方擔保的運行原理。我們以P2P網貸平台A公司為例。為了吸引投資者,A公司在其網貸平台上宣稱該平台上的所有交易均由第三方擔保機構進行「保本保息」的全額擔保。即如果出現貸款人違約現象,投資人將得到第三方擔保機構的本息全額補償。看起來很誘人,對嗎?但事實上,這一宣傳正是網貸公司在迎合投資散戶不願承擔風險的惰性。
 
因為這樣的擔保方式產生了兩個問題。首先是是擔保的實際效果問題。第三方擔保或者自身擔保機制產生了非常高的關聯性風險­——即平台的風險和擔保公司風險息息相關。當太多借款者違約導致平台資金出現問題的時候,投資者最需要的擔保也同時被牽連了。這種關聯風險極高的擔保,對投資者起不到任何保護作用。如果網貸平台允許很少部分的違約事件發生,那麼受到損失的案例可能會很少。但如果平台將所有的潛在風險都關聯到某一個機構上面,最終可能導致的是所有投資人的利益損失。第二個問題是這種擔保方式需要支付給第三方擔保機構高額的擔保費,而這些費用最終將轉嫁到貸款人身上,造成貸款利率過高。在利率過高的情況下,錢貸不出去,而需要貸款的中小企業和個人,急需資金卻無法承擔遠遠高於平均回報的高額利息。錢只能空轉,極大浪費資源。
 
通過上面的分析,我們可以看出。第三方擔保機製表面上是在減少風險,而實際上卻有可能給投資人以及貸款人帶來更大的損失。我們知道,金融活動的本質其實是管理風險,而不是一味地減少風險。
 
事實上,當金融活動的參與者在減少風險的時候會付出相應的成本,這些成本最終會讓金融活動的收益相應地減少。任何投資如果一味地追求低風險或者無風險,而不考慮控制風險的成本,最終的回報理論上會回歸到低風險的收益率。
 
因此,P2P網貸公司與其費盡心思減少風險,不如多花時間管理風險。在控制風險的時候將降低風險的成本考慮進去,建立一套綜合各方面因素的模型。允許個別的違約事件,允許少數的投資者受到損失,從而防止風險的擴大,恐怕是P2P網貸平台最科學的風險應對方法。
P2P 網貸 公司 應該 如何 對待 風險 與其 費盡 心思 減少 不如 多花 時間 管理
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=106347

P2P詞典:詞彙變遷背後的網貸江湖

http://www.infzm.com/content/102806

南方週末記者整理了2007年至今有關P2P的詞彙,這些P2P詞彙變遷背後反映了網貸江湖的風雲變幻。

P2P中國版(2007年)

P2P是指peer to peer,最早出現於英國。之後,美國市場也出現了以Lending Club為代表的網貸平台。該平台出現是為瞭解決個人信用卡透支後的資金周轉問題,以強大的國內信用評級體係為保障。

2007年,中國首家P2P平台拍拍貸出現,該平台至今仍堅持個人對個人的借貸關係,平台不負責風險擔保。

平台擔保(2010年)

2010年以來紅嶺創投承諾平台擔保後,中國網貸市場極速擴大。在中國民眾缺乏投資渠道和中小企業融資難的雙重困境中,中國P2P形成了迥異於美國的模式:國內借款目的以企業經營為主。

淨值標、網貸黃牛(2012年初)

標是指網絡借貸中發佈的標的。通常來說,P2P投資者如果要進行投資,就要在平台上對發佈的項目標的進行投標。

隨著P2P行業的不斷發展,標出現了各種各樣的類型。

淨值標就是其中一種,這種標以個人的淨投資作為擔保,在一定淨值額度內可以發佈借款。

淨值標最大的好處是提高槓桿率,可以撬動更多投資。但對投資者來說,淨值標風險往往相對更高。

網貸黃牛,指在平台投資人以個人投資淨值作擔保,發佈淨值標,通過低息借入、高息借出而賺取利息差的一類投資者。

黃牛與平台之間溝通頻繁,普通投資人往往很難搶到好項目,只能投資他們發佈的淨值標,黃牛賺取差價。

網貸平台上的好項目難搶是淨值標和黃牛出現的土壤。黃牛的氾濫,側面證明了投資人旺盛的投資熱情。

網站模板(2012年)

2012年開始,網貸模板出現在市場上。

軟件開發公司製作的模板每套售價在3萬-8萬元左右,成本低,週期短。模板的出現,解決了想投身網貸,卻不會製作網絡平台的創業者們的技術門檻。

目前國內已經出現了專做P2P網貸模板的公司,只需要購買一套模板,就能開一家P2P平台。這也刺激了P2P公司數量飆升。

網貸名人(2012年)

網貸名人產生於第三方論壇。有網貸經驗、做投資分析的人士,在論壇裡常常會吸引粉絲,贏得追隨者。

後來,越來越多的網貸名人利用自己的優勢收取諮詢費用,或是化身為帶領粉絲進行投資的「團長」。投資人對他們態度處於兩極,不出事就信任,一旦出事即辱罵。

他們產生於投資者難以判斷平台優劣的市場早期,如今論壇中要想出頭成為「名人」已比較困難。

秒標、秒客(2013年

秒標是P2P網貸平台為招攬人氣發放的高收益、超短期限的借款標的。通常是網站虛構一筆借款,由投資者競標並打款,網站在滿標後很快就連本帶息還款。

網絡上由此聚集了一批專門投資秒標的投資者,號稱「秒客」。秒標通常是一種平台吸引客戶的送利活動。

組團、團長(2013年)

網貸「組團」是由團長發起的,召集大家共同投資某家平台。團長大多由網貸名人發展而來。

團長有時會向粉絲收取一定費用。但更多的則是向平台收取:團長與平台負責人商談,帶領大家投資平台,團長拿一部分回扣。因為資金量大,甚至有時能議定平台的收益率。

組團的投資特點是同進同出,這兩種行為都會給平台帶來很大影響,一個團動輒能帶來上千萬資金,而當組團撤出時,平台會面臨資金鏈斷裂的倒閉風險,這也是團長要挾平台議價的籌碼。

2013年,團長曾經名聲大噪,市場呈現「百團大戰」的局面。然而年底,組團撤出使一批平台倒閉,也有團長因此跑路。

目前,公開組團已不常見,然而「團」仍然存在,常化身為考察、維權群之類的組織。

黑嘴(2013年)

指在第三方論壇中爆料平台負面信息的網友。

「黑嘴」分為兩類,一類是單純在論壇直言不諱的網友,常被平台本身或投資者扣上黑嘴的帽子;

另一類是團隊化運作,敲平台竹槓。團隊中,隊員分頭負責,有的負責攻擊服務器,也有人在論壇和QQ群散佈信息,也有人專門考察平台、尋找瑕疵。

第二種方式中,蒐集資料後他們往往會跟平台「談判」,承諾支付佣金後不曝光。

老賴(2013年底)

老賴一詞自P2P網貸出現即有,但其含義發生過變化:早期投資人直接選擇借款人,不還錢的借款人是老賴。後來平台擔保出現後,跑路平台的老闆則被稱為老賴。再往後,哪怕平台還在,只要拖款不還的老闆也是老賴。

投資人維權意識增強後,學會在公安部門公佈的數據中查找平台老闆是否有過涉嫌犯罪的「前科」,那些曾被登記在案或至今有未還欠款的老闆被視為潛在老賴。

倒閉潮(2013年10月起)

2013年10月份國慶小長假過後,很多平台的資金提現積累到了幾百萬以上,由於這些平台本身沒有準備或者無法籌集現金應對提現,造成追求高息的投資人集體心理恐慌,集中進行提現,許多平台出現擠兌危機。

從2013年10月-2013年末,大約75家平台出現倒閉,跑路,或者不能提現的情況,涉及總資金在20億左右。

跑路潮(2014年初)

2013年末至今,已有上百家倒閉。其中,惡意詐騙的比例大幅提高,這些惡意詐騙的案例中,平台控制人往往選擇跑路。

截止到2014年6月,出現問題平台40家,其中詐騙跑路平台15家,自融和龐氏騙局平台24家,中介平台1家,共涉及資金13億以上。與2013年相比,跑路平台中純詐騙的比例明顯飆升。

 

P2P 詞典 詞彙 變遷 背後 的網 網貸 江湖
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=107770

網貸平臺遇“年關”:24家平臺提現困難 再現“最短命” !

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1124/147929.html

i黑馬:“年關”對於網貸人來說是個難以邁過的坎,去年的“跑路潮”使得許多投資人還心有余悸,今年的“詐騙潮”也是鬧得人心惶惶。網貸之家數據顯示,截止至11月20日,11月已經有24家平臺出現問題,除了有8家詐騙平臺,其余平臺都出現了不同程度的提現困難。
 
\北京再現“最短命”平臺
 
11月20日,有投資人在網貸之家論壇上爆料一家名為“榮錦創投”的北京平臺昨日(11月19日)剛上線就跑路,QQ群已經解散。
 
記者嘗試登陸該平臺網站,發現已經打不開,撥打400電話無人應答,在線客服也全部處於離線狀態,目前已經有投資人建立了維權群,群號為386335557。投資人在論壇上發布的截圖顯示,該平臺實際待收為21.5萬元,但記者從維權群得到的消息稱,這20多萬元存在一定的水分,有不少都是平臺馬甲號,初步統計實際代收金額大概在8萬元左右。
 
此次“榮錦創投”上線一天就跑路對許多“打新族”造成不小的打擊,有一些投資人在論壇上感嘆:“看來我的打新生涯要結束了,打著打著終於遇到雷了。”
 
投資人提供的平臺首頁
 
沒有最快只有更快
 
其實像“榮錦創投”這樣上線一天就跑路的平臺並非就此一家,諸如北京的龍華貸、海南的德鴻貸、湖南的晶玉貸等也都“榜上有名”。但如果你以為一天就能稱為“最短命”平臺,那你就錯了。
 
目前最快跑路速度的紀錄由浙江的恒金貸保持,上線僅半天就卷錢跑路,預計投資人損失在幾十萬。有投資人調侃:“沒有最快,只有更快!”
 
“打新”還需對平臺充分了解
 
近期出現的這些“最短壽命”平臺的詐騙手法大同小異,多是建一個P2P借貸系統的空殼,標榜高於一般平臺的收益和優惠政策來引誘投資人,且多數詐騙平臺證照齊全,讓人防不勝防。
 
投資人可以在投資前核實平臺信息,謹防信息造假。具體可以致電P2P平臺,以借款人的身份來獲取該平臺的相關信息,如平臺的風控條件和能力,風控團隊是否專業,體系是否健全等;可通過查看該平臺的營業執照、平臺註冊資金、管理團隊背景和股東背景等進行判斷。就最近發生的詐騙案來看,最容易出現信息作假的就是平臺的公司地址,若能對平臺進行實地考察最好,若不能也可以通過百度地圖實景來看出一些端倪。
 
除此之外,平臺標的的信息披露也需要關註,以防假標的出現。對於那些只有標題沒有任何詳細信息披露的標的,還需慎之又慎。正規的P2P網貸平臺,除公開披露詳細信息外,還設立線下觀察團,投資者可優先考慮本地的P2P平臺,以便實體考察並掌握該平臺的相關信息。
 
“分散、理性”是投資者的必備“技能”,除了這兩點,投資者還需要時刻關註平臺動向,與平臺和其他投資者保持溝通。
 
“沒有金剛鉆,不攬瓷器活。”有投資人認為“打新”是種同騙子比速度的事情,在“打新”之前還需要對平臺的真實信息有深入的了解。
 
網貸 貸平 平臺 臺遇 年關 24 家平 提現 困難 再現 短命
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=120486

P2P網貸行業四大新衍生模式

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1124/147920.html

i黑馬:隨著P2P(Peer to peer)網貸行業的迅猛發展,不少衍生模式從早前單純的人人對人人的平臺中繁衍出來,出現了如P2C(個人對企業)、P2B(個人對非金融機構)、P2N(個人對多機構)、 P2G(個人對政府項目)等諸多模式,這些平臺的業務模式究竟怎樣?其發展前景又如何呢?
 
\衍生模式一:P2B(個人對非金融機構)
 
P2B模式應該是眾多網貸平臺最為常用的模式之一,也是最先衍生出的模式之一,同簡單的P2P網貸平臺不同,P2B平臺只針對中小微企業提供投融資服務,借款企業及其法人要提供企業及個人的擔保,並且基本上不提供純粹的信用無抵押借款,再加上類似擔保模式的借款保證金賬戶。
 
據了解,P2B網貸借款人一般為企業,企業借款僅限用於技術改造、擴大再生產的流動資金,通過第三方資金托管平臺,投資人的資金僅能用企業指定賬戶進行提現,用於企業的生產經營活動。由於有第三方資金托管、相應的擔保公司做擔保以及抵押物,對於投資者而言,P2B的安全性更高。
 
然而互聯網金融作為一種新型投資理財方式,安全性和收益性是永恒的主題。我企貸COO楊卓認為,在融資性擔保P2B模式中,投資人與企業之間仍然屬於點對點的投資關系,收益率有明顯優勢,相對此前火爆的余額寶、理財基金等進行二次投資的模式,收益大約高出3-4倍。
 
風險:收益較高、安全性相對較強不意味著沒有風險,由於這類模式借款金額相對較大,如果企業資金鏈出現問題,逾期風險可能會更大。對於企業來說,需要抵押擔保可能會增加企業負擔。
 
代表平臺:銀客網、我企貸、愛錢幫等
 
衍生模式二:P2C(個人對企業)
 
其實,P2C模式與P2B模式類似,但是多了一項債權轉讓的功能,所以P2C具有雙層涵義,一層為personal(個人) to company(公司),另一層為platform(平臺) to Credit Assignment(債權轉讓)。
 
P2C同樣也是一種線上線下相結合的模式,平臺主要是為一般投資者和中小企業搭建信息平臺,平臺在線下對企業進行360度的盡職調查,包括融資企業的基本信息、經營狀況、管理團隊、信用級別等內容,然後滿足風險控制要求才能放到線上。
 
據了解,在債權轉讓層面,平臺負責對債權轉讓企業進行資質審核、實地考察,篩選出具有投資價值的優質債權項目在平臺上向投資者公開並提供在線投資的交易平臺,實時為投資者生成具有法律效力的債權轉讓及服務協議。
 
風險:由於P2C模式主要服務於企業,所以企業的違約跑路風險仍然存在,同時也存在非法集資的風險。
 
代表平臺:愛投資、積木盒子等
 
衍生模式三:P2G(個人對政府項目)
 
日前,國內首家與政府項目合作的P2G平臺上線,再次刷新了P2P行業一種新的衍生模式。所謂P2G模式,主要為具有政府信用介入的項目提供融資服務,包括政府授權國企直接進行融資、政府或大型國企的供應商應收賬款質押擔保融資、國有擔保公司擔保的項目融資。
 
據投促金融CEO唐偉介紹,投促金融本身定位於“政府項目合作平臺”、“不跑路的高安全系數平臺”,在各個方面都進行了高級別的安全防護把控,通過多手段、多渠道實現金融資源的有效配置,將投資人收益控制在穩定合理的範圍內。
 
唐偉解釋道,選擇這種業務模式主要原因有兩個:一是從投資人角度考慮,政府或者國企項目的真實性較為可靠,出現虛假項目騙錢的可能性較低;另一方面,需要建立一個渠道來引導民間資本進入政府投資領域。
 
理財範認為,對於P2G的出現,“我們認為這是政府部門釋放的一個積極信號,意味著政府對於整個互聯網金融行業的重視,未來為化解地方政府債務危機也能註入新的活力。近年來,政府在城鎮化建設的過程中投入大量資金,然而基礎設施建設往往伴隨著周期長、見效慢的特點。通過互聯網金融,事實上是一個資產證劵化方式,將基礎資產的收益化整為零,既可為地方債務危機註入新的活力,也能為大眾提供更多元化的投資渠道”。
 
風險:當然P2G的項目也不意味著就一定沒有風險,由於各地方政府作業能力、各地產業構成以及各平臺風險識別能力不同,未來P2G模式的發展還是取決於對具體項目的評估以及采用什麽樣的風險定價策略。同樣,投資者也需要打破標準化的風險認識,認識到風險來源於每一個具體的項目,而不僅僅在模式。
 
代表平臺:投促金融
 
衍生模式四:P2N(個人對多機構)
 
貸幫網壞賬事件備受熱議,貸幫網可以說是被前海融資租賃(天津)有限公司給坑了,但其背後也折射出P2N模式輕風控的弊端。
 
據了解,隨著P2P網貸的發展,尋找借款人和擔保公司這兩項專業性較強而又複雜的工作逐漸被獨立出來,交由一些專業的小額貸款公司或擔保公司來完成,即P2N模式。
 
P2N中的“ N ”一般為多家機構,即借款人來源於網貸平臺合作的小貸公司或擔保公司,並由小貸及擔保公司(融資租賃等金融機構)提供擔保,平臺不參與借款人的開發及本金墊付。
 
P2N模式有兩個特點:一是出借人不再直接對接借款人,其直接對接的對象是貸款機構;二是網貸平臺同時有可能演變為小貸公司的代理人(因小貸公司有監管,通過P2N模式的網貸平臺可以增加其表外收入),成為渠道商。
 
“P2N模式中,網貸平臺相當於淘寶網,擔保公司等機構類似於淘寶網上的店家。其優勢表現在,對於沒什麽業務基礎的平臺,與擔保公司合作能夠快速提升成交量。那些上線沒多久成交量又比較大的平臺,多屬於這一模式。”網貸之家研究員孫斯寒表示。據網貸之家不完全統計,目前國內P2N模式運營的網貸平臺約有50多家。
 
理財範則認為,P2N需要打破標準化產品結構,實現風險定價。P2N是一個集成化的模式構成,它囊括P2P、P2B、P2C和P2G等各種產品構成,並實現標準化的能力。這是典型的互聯網思維模式,以搶占流量入口和市場份額為第一要旨。但是對於不同的產品模式也需要有深刻的認識,這樣才能避免被機構綁架損害平臺的品牌形象。
 
風險:網貸之家首席研究員馬駿指出,P2N風險表現在擔保公司提供的標多為大額標且平臺業務分散度較差,一旦發生違約,風險損失率較高。而如果大額標違約,擔保公司不能及時墊付,平臺容易被擔保公司綁架。
 
代表平臺:開鑫貸、有利網等
 
P2P 網貸 行業 大新 衍生 模式
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=120489

P2P網貸平臺掛牌區域股交中心熱點解析

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1209/148241.html

 隨著Lending Club正式向紐交所遞交IPO申請,P2P網貸行業與資本市場進一步融合,網貸平臺進入市場的渴望將逐步升溫。作為我國多層次資本市場中重要組成部分,區域性股交中心能夠幫助處於初創階段和成長階段初期的P2P網貸平臺解決融資、規範發展等問題。也許不久之後,我們也能在新三板、創業板市場甚至是主板市場發現P2P網貸平臺公司身影。


P2P網貸平臺掛牌股交中心氛圍濃厚

  截至11月,網貸行業正在運營平臺數達1540家,環比增長4.48%;11月當月實現成交量313.24億元,成交量過億平臺數已有59家。一方面,行業體量逐漸擴大、競爭也越發突出;另一方面,問題平臺事件頻繁爆發,近兩個月平均每天都有1家問題平臺曝光。如何從群雄爭霸中脫穎而出;如何從亂象叢生中謀求規範是目前P2P網貸平臺都在思索的。

  最近,P2P網貸平臺頻繁掛牌區域性股交中心引起市場廣泛的關註。11月有四家平臺掛牌:e速貸、溫州貸掛牌上海股權托管交易中心(Q版);富壹代掛牌深圳前海股權交易中心;壹寶貸掛牌廣州股權交易中心。
 

\(表1:P2P網貸平臺掛牌氛圍濃厚)
 

 

多層次資本市場結構下的區域股交中心

  目前,我國資本市場可以劃分為以下四個層次:主板市場(滬深交易所主板市場及深市中小板市場)、二板市場(深市創業板市場)、新三板(全國中小企業股份轉讓系統)和區域性股權交易市場,結構如圖1所示。

\  主板市場是指在證券交易所內進行集中競價和連續交易的市場,主要為大型、成熟企業的融資和股份交易提供服務。二板市場即創業板市場,專門為處於成長期的中小企業以及高科技企業提供資金融通和股份交易的市場。對於投資經驗較為豐富的投資人來講,這兩個市場是比較熟悉的。新三板市場和區域股交中心同屬於場外交易市場(OTC),主要幫助處於初創階段中後期和成長階段初期的中小企業解決資本金籌集、股權流轉等問題,是為更為廣大的企業提供基礎培育服務的市場。

  多層次資本市場的本質是風險的分層管理,因此這四個層次市場在準入條件方面存在差異化安排。

  首先,在經營年限上:主板、中小板及創業板要求依法設立且持續經營滿3年以上的股份有限公司;新三板要求依法設立且存續滿2年;區域性股交中心一般要求存續期為1年。

  第二,在股東人數上:主板、中小板與創業板要求股東人數大於等於200人;新三板市場已突破200人限制,即可少於200人,也可大於等於200人;區域性股交中心要求股東人數不超過200人。

  第三,在市場定位上:主板、中小板及創業板為上市公眾公司;新三板為非上市公眾公司全國性市場;而區域性股交中心定位為非公眾公司區域性市場。

  第四,在財務要求方面:主板和中小板要求最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3千萬元;最近一期末不存在未彌補虧損;發行前股本總額不少於3千萬等。創業板要求最近2年連續盈利,最近2年凈利潤累計不少於1千萬;或者最近一年盈利,最近一年營業收入不少於5千萬元。最近一期末凈資產不少於2千萬,且不存在未彌補虧損;發行後股本總額不少於3千萬等。新三板和區域性股交中心沒有具體統一的財務指標,情況各不相同,掛牌條件僅僅是框架性要求和原則性規定。

掛牌中心概況

  上海股權托管交易中心於2012年2月啟動,受上海市金融服務辦公室監管。中心構建了“一市兩板”體系,除了為不具備上主板、創業板上市條件的股份公司提供掛牌、融資、股份轉讓服務(股份轉讓系統,俗稱E板)外,還對暫不具備E板掛牌條件的公司提供線上報價線下交易、融資功能(股權報價系統,俗稱Q板)。目前,P2P網貸平臺都是在Q板掛牌,隨著公司標準的提高,在未來可以“Q轉E”。在各地政府認可的前提下,上海股權托管交易中心面向全國的中小微企業提供服務,這是與其他區域性股權交易市場的重要區別。

  浙江股權交易中心於2012年9月成立,是結合浙江省經濟金融特色,為著力解決“兩多兩難”,推進溫州金融綜合改革,促進經濟轉型升級而設立的區域性股權交易市場。

  深圳前海股權交易中心於2013年5月底開業,是廣東省區域性股權交易市場的核心組織機構,註冊資本5.55億元。其在股東結構上引入三家證券公司(中信證券、國信證券、安信證券)。

  廣州股權交易中心於2012年8月開始運營。由廣東粵財投資控股有限公司、廣州金融控股集團有限公司、廣州凱得控股有限公司三家大型國有企業共同出資設立,註冊資本1.8億元。

  表2為目前P2P網貸平臺掛牌的四家股交中心掛牌條件例舉。

\P2P網貸平臺掛牌原因解析

  P2P網貸平臺積極掛牌區域性股交中心可能出於以下幾方面理由:

  首先,便於融資,這也是股交中心本身職能的出發點。掛牌平臺基本都未取得風投資金,通過在股交中心掛牌可以吸引到更多的機構關註,以增資擴股、股權質押、發行私募債等方式融資,有助於平臺在行業競爭中確保資金實力。

  其次,很多掛牌平臺主要目的是為了增信,提高平臺的公信力。由於區域性股交中心都是由各地政府主導,金融辦負責監管,掛牌成功起到了信用背書的作用,提高了平臺的信譽度。

  第三,自求規範化發展。P2P網貸平臺通過在股權交易中心掛牌,有助於公司規範法人治理、財務制度和信息披露等,有效解決公司發展中面臨的法人治理和經營管理問題,幫助平臺在目前行業亂象叢生中謀得規範。

  第四,借掛牌擴大品牌影響力。平臺往往都高調宣布掛牌股交中心,通過掛牌行為來獲得市場的更多關註,便於平臺展示品牌,提升平臺形象。

  第五,對資本市場抱有野心,為新三板打基礎或為未來上市鋪路。

  美國P2P平臺Lending Club於上周宣布提交紐交所首次公開募股(IPO)申請。若招股順利,該公司將成為第一家在美股市場上市的P2P企業。預期在Lending Club上市後將引發一系列的上市潮。

  雖然區域性股權交易中心掛牌標準距離上市標準差距較大,但股權交易中心是多層次資本市場的基礎層,承擔培育、扶植後備上市公司重要職能。因此,掛牌有助於平臺熟悉資本市場規則,形成合理發展戰略,通過快速成長,為實現主板、二板及新三板市場轉板鋪路。

  當然,投資者也需要註意到股交中心門檻較低。部分區域股交中心既不要求股改,對信息披露也不強求,在這種情況下,對於平臺規範化發展並無太大幫助。如果平臺並未為今後長久發展考慮,僅從增信和擴大品牌影響力出發,可謂只是商業包裝手段而已。

  

P2P 網貸 貸平 平臺 掛牌 區域 股交 中心 熱點 解析
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=122788

【專欄】2015年網貸投資人不可不知的雷區

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0108/148794.html

i黑馬:剛剛過去的2014年,是網貸行業快速發展的一年。在這一年里,網貸企業的數量快速增長,據不完全統計,截止到2014年11月,上線在運營的P2P平臺數量已經將近2000家,行業交易額突破3000億,投資人增長到80萬的數量級,一些一線平臺受到風投的青睞……然而,行業發展的另一面,是不斷爆出的壞賬、逾期、跑路事件,防雷成為投資人必備的技能。作為網貸投資人,為了避免踩雷,在接下來一年又應該重點關註平臺的那些要素呢?

\來源:黑問專欄
作者:
劉旭慶
 
警惕流動性風險,拆標平臺應遠離

很多平臺為了提高投資人的投資積極性,往往通過拆標的方式,把大標拆成小標,或把長標拆成短標進行發布。這樣發布出來的標往往時間更短,額度更小,也就更容易調動投資人的積極性。但拆標,面臨著期限錯配,會帶來流動性風險,一旦資金供給不上,就會出現資金鏈斷裂,影響平臺的安全性。
 
不應盲目相信本息擔保

本息擔保並非百分百安全。一個平臺的兜底能力是有限的,若平臺沒有兜底能力,再多的擔保承諾也是耍流氓。因而投資人應該具有自己的辨別能力。如果平臺盈利能力和風控能力跟不上,本息擔保就是一句空話。目前出問題的平臺,沒有哪一家是不承諾本息擔保的,但是最後呢?出問題後投資人還是血本無歸。

同是本息擔保,哪類類型的比較可靠呢?相對來說,有抵押物的平臺比較靠譜。拿房貸和車貸這樣比較容易變現的抵押物來說,就算出現壞賬,還有抵押物在,平臺可以啟動抵押物處理程序,將抵押物變現。筆者曾經和一家做車貸的平臺廣富寶CEO鄒藝聊過,車貸來說,一般的放出去的款項,都是抵押汽車估值的7成,有些甚至到5成。這樣,就算項目出問題,將抵押物變現後也能保障投資人的收益。另外車貸本身額度都不大,項目符合小額分散的原則,投資人的風險也相對降低很多。
 
無核心業務優勢的平臺要警惕


純粹的通道模式的平臺,本身沒有任何的核心業務,在一些合作機構拿債權,然後通過平臺進行撮合。因為風控不在自己手里,這樣的平臺在風控環節很容易出問題,合作的機構出一旦出現問題,可能就會帶來上千萬的壞賬。另外,越來越多的網貸平臺的出現,線下的小貸機構的融資渠道有了更多的選擇空間,單純做通道模式的平臺,會喪失議價能力,導致盈利能力降低,平臺風險推高。
 
系統安全性應重點關註


很多人往往容易忽略網站的系統安全性問題。放眼整個網貸行業,平臺系統做得參差不齊。有些平臺花幾萬塊能做一套網貸系統出來就上線了,網貸系統的複雜性堪比銀行,對系統的要求相對較高,系統沒做好,投資人的資金安全是完全得不到任何保障的。撇開平臺系統自身的良莠不說,隨著網貸行業越來越火,網貸網站也受到了一些黑客的關註,他們通過攻擊平臺獲利,這就對平臺的技術能力提出了一定的要求。因此對於投資人來說,需要重點關註平臺的技術實力。
 
政策合規性必須要考慮

監管政策一直在說,卻是遲遲沒有落地。根據目前了解到的信息,網貸行業的監管政策,很大可能會在2015年落地。一旦政策落地,目前很多不符合政策的平臺,將會受到影響。因此,投資人應該提前做好這樣的準備,遠離自融平臺,遠離設立資金池嫌疑的平臺,遠離資金去向不透明的平臺,避免政策性風險。
 
團隊無金融背景的平臺都不可靠


對於網貸行業來說,純粹的屌絲出身,完全無任何金融背景的平臺,一定要遠離。雖然網貸是互聯網金融的一種形式,但其最根本的屬性還是金融。一些完全沒有金融從業背景的團隊,看到網貸的發展利好,也進軍網貸行業。這樣的團隊背景的平臺,是相對不靠譜的。從業務上來看,他們沒有金融行業的從業背景,既不懂風控,也不懂金融產品,在業務設計和風險控制上,會遇到很大問題。因此,對於投資人來說,一個平臺的管理團隊是否擁有金融行業的背景,也應該要註意。
 
不盲目相信第三方理財平臺


最近出現的大雷中匯在線,把新浪微財富也牽涉到其中。在這個個案中,很多投資人其實是看中新浪的平臺實力,認為在這樣的第三方理財平臺上購買理財產品就很安全了,其實不然。第三方理財平臺上面的項目,畢竟不是他們自己的項目,就有可能會發生被欺騙的風險。中匯涉及的第三方理財平臺遠不止新浪微財富一家。對於投資人來說,不管在哪家平臺投資,都應該明確風險意識。
 
大平臺也不見得可靠

大平臺,也不見得靠譜。陸金所,背後有平安銀行,根據其自爆的綜合壞賬率都到6%左右,所以,對於投資人來說,整個網貸行業的壞賬率都不見得樂觀。大平臺的也不是絕對安全的。關鍵還是看平臺的業務能力,風控水平。沒有無風險的投資,還是要多註意分散風險,把雞蛋放在不同的籃子里。
 

LendingClub大跌20%:為什麼網貸永遠打不過銀行? 黃席盛

來源: http://xueqiu.com/4159697370/35736377


Lending Club在14年12月上市了,作為P2P網貸行業的標桿企業,LC的發展很大程度上意味著行業的發展,LC的股價對所有P2P企業的估值都具有重要的參照作用。

正因為如此,所有網貸行業的投資者、從業者都緊緊盯著LC的股價,怎料一個月下來,股價不升反降,一路跌破發行價20%。相比於國內互聯網金融股價翻倍的炒作狂潮,讓很多人暗暗心驚。

許多報告稱LC為「銀行的顛覆者」,傳統意義的銀行,其作用就是吸納儲戶的存款,再基於自己選擇偏好提供貸款賺取利息差。銀行的儲蓄處於幾乎0利息的狀態,而信用卡借款卻需支付銀行高達18%的利息,銀行之所以需要收取高昂的利息,除了銀行本身的金融壟斷性,更重要的是銀行並未根據客戶信譽差異進行利率差異化。從某種意義上,信用良好客戶所支付的高息,是為了彌補信譽差的「老賴」。在銀行的機制下,是好人貼補壞人的模式。

面向企業,銀行可能願意投入成本去進行風險定價;而面向個人,受限於成本,銀行只能搞一刀切。LC企圖改變這一模式,只做「信息中介」不做「信用中介」,因此便不需要為貸款違約擔責。LC通過對借款人的審核,給出不同的風險定價,為不同借款人匹配不同利率,而投資人也可以根據風險偏好來進行抉擇。投資者因為承擔了風險,因此可以得到比銀行更高的利率;而借款人因為進行了差異化的風險定價,優質的借款人能得到更低的利息,次級的借款人也能通過付出更高利息快速達成借款。

股價狂跌

然而,股價是最公正的投票機,無論吹得怎樣天花亂墜,專業的資金明白如何分辨公司好壞。在無數投資人的幻想下LC仍大跌20%,足以說明其顛覆銀行的幻夢難以實現。

在對不同銀行進行分析比較時,關註的重點往往是銀行的存款成本。因為存在這樣的邏輯——在同樣的市場上,風控能起到的作用非常有限,在所有放貸機構風控差距不大的情況下:如果貸款利率高,自然優質客戶就去別家,沒有篩選的余地;如果貸款利率低,那麽在這麽多客戶中篩選出優質者並非難事。所以只要銀行的存款成本低,我們就認為,這家銀行大概率能超越同行。

低成本的存款來源於哪里?一個途徑是依靠存款超高的安全性,吸引低風險偏好的個人資金;另一個途徑是依靠「關系」獲得企業的活期存款。那麽網貸做得到這一點嗎?網貸拿著高成本的資金,量越大,抵禦風險的能力反而越差,和傳統銀行談什麽競爭力呢?

信息中介是個悖論

很多人在談到P2P網貸平臺時常驕傲地宣稱,網貸是阿里,銀行只是京東。Lending Club做的是信息中介的平臺,只收取費用而不承擔風險,這樣的模式當然更富有想象力。當別人問起客戶遭受損失了怎麽辦,這些人又會反過來說,LC擁有足夠的數據分析能力,來給借款人進行風險定價並幫助投資者規避風險。

這簡直自相矛盾,如果LC能幫助客戶很好的控制風險,那他不如自己做信用中介能賺取更多;如果他沒法做到風險定價,那麽即便風險是客戶承擔,對公司一樣是打擊——有哪個客戶願意做楞頭青呢。

資金池是銀行的護城河

且不說Lending Club,談談國內網貸平臺。

年關將近,國內網貸平臺倒閉屢見不鮮,且都是連鎖擠兌倒閉。通常一個網貸投資者投資了不止一個平臺,但其中一個倒閉就帶來避險情緒的大幅升溫,促使其在相似的平臺上撤資。最後就是爭相踩踏擠兌,在擠兌面前,投資者和平臺雙方都很無力——對投資者而言,其他人擠兌了,我唯一理性的決策是跟著擠兌;對於平臺來說,不敢做任何聲明,只能眼睜睜看著資金吃緊而無能為力。

擠兌的罪魁禍首就是期限錯配,也就是資金池。

太多的人去論證網貸平臺不應該使用資金池,以免增加風險。但對於平臺來說,經常出現的問題是,借款人資金的期限太長,但投資人對於流動性要求很高。有的是借款人要求續借,平臺不得已繼續發標;有的是借款人提前還款,而平臺需要將資金進行流轉。

總而言之,即便存在種種因素,資金池增大風險也是事實,所以一般優秀的網貸平臺都是堅決杜絕資金池的。因此,有些人就得出結論,認為資金池模式將給銀行但來風險,而采用一標一投的LC風險敞口要小得多,從而認為在擠兌中LC有比銀行更好的安全性。但實際上資金池模式是一種進步:資金池模式對於網貸平臺當然風險很大,因為隨時可能擠兌;但銀行不一樣,銀行有著足夠的信譽來避免風險,正是資金池模式構成了銀行的護城河。

對於銀行而言,可以來一筆貸款對應一筆存款,但為了改善存款者的體驗,才進行資金流管理,這是進步而非退步。這正是因為銀行擁有強有力的信譽才能做到的,銀行基本很難發生擠兌現象,即便出現擠兌,銀行間市場也能迅速拆借出資金應急。等到所有銀行都擠兌,那經濟也就崩潰了,所有產業無一幸免,更不用說LC了。

因此從這兩個方面論證,所謂的網貸戰勝銀行就是偽命題,現在國內熱捧的網貸很多僅僅是基於監管的寬松從而嗅到了「監管套利」或是「民間借貸陽光化」的良機,真正的網貸創始者Lending Club在他們的國家遭受冷眼相對

許多浮在表面的「優勢」,其實是網貸核心競爭力缺乏所造成的變通之計。風險定價和國家信譽是銀行的護城河,銀行可以跨界做網貸,網貸卻沒法跨界做銀行。



$Lending Club(LC)$ $標準普爾500指數(SP500)$ $道瓊斯指數(DJI30)$ @hehj @大奇葩 @路翼斯 @MCorleone @Frankie @Xingzhong @Subscriber @老道LD @首募錢厚-Tcoins @蠟筆肚dum

請求各位批評,指出我的錯誤[想一下][囧]
LendingClub 大跌 20% 為什麼 網貸 永遠 不過 銀行 黃席 席盛
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=128825

下一個風口? 高盛、法興欲投P2P網貸

來源: http://wallstreetcn.com/node/213758

20140301_FND001_0
高盛和法興兩大國際投行正考慮投資風頭正勁P2P網貸行業。

據英國《金融時報》援引三名知情人士透露,多家銀行考慮對愛爾蘭P2P平臺Aztec Money出資,法國興業銀行(Societe Generale)與高盛(Goldman Sachs)亦在其中。Aztec Money是新興的P2P融資平臺,人們可以通過平臺申辦公司發票。

Aztec聲稱,自2013年開通以來已銷售了數百萬張公司發票。該公司還表示,這個平臺填補了銀行收縮業務留下的空白,並把貿易融資帶到本來很難獲得此類融資的新興市場。

根據證券和金融市場協會(SIFMA)的數據顯示,恢複貿易融資市場理論上可以創造價值數萬億美元的資產證券化市場。此前,歐洲發行的此類分割貸款交易量下滑尤其嚴重,2008年交易量為1.2萬億美元,去年降至2860億美元。

在美國,大型銀行和其它主要金融服務公司目前是P2P平臺的主要支持者之一。銀行、對沖基金和資產管理公司投入大量資金,意在批量買入公司發票,然後將其重新打包。它們的動機是搜尋收益率較高的投資和對資產進行證券化的機遇。

《金融時報》稱法興銀行與Aztec對此不予置評。高盛亦表示不予評論,但該行一業內人士透露繼續該項目還有很長一段路要走。

P2P結構問世近十年,其理念是利用先進技術繞過銀行,在有錢投資的人與需要資金的個人或企業之間牽線搭橋。

近年來,P2P行業發展迅速,隨著對融資的需求增長,各平臺正轉向大型金融服務集團,希望獲取更多資金保證增長。

Lending Club是目前美國最大的P2P貸款網站,從該網站買入貸款的機構中也包括多家銀行。其在2014年完成上市,為該市場贏取更多投資希望。據相關資料顯示,截止去年12月,Lending Club貸款達到30億美元,同時公司在去年完成了1.25億美元融資後,估值達15億美元。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

一個 風口 高盛 法興 欲投 P2P 網貸
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=129709

【網貸】年度報告:2014年P2P網絡借貸數據分析

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1322

本帖最後由 jiaweny 於 2015-2-5 09:49 編輯

【網貸】年度報告:2014年P2P網絡借貸數據分析
作者:鄭會昭

摘 要

P2P網絡借貸,經歷2-3年的高速發展,已經到了轉折的關鍵時刻。在中小企業占企業總數99%以上的經濟體中,P2P可以為經濟發展與轉型做出更大的貢獻。以史為鑒可以明得失,了解當下才能更好的應對未來。本文以當前P2P網貸行業的現狀為基礎,用數據呈現P2P行業的市場情況,並總結分析2014年的熱點事件與發展特點,以期望可以讓讀者更深入地了解2014年P2P網貸行業的發展。

2014年,網貸市場發展有了突破性進展,在貸余額超過千億,總成交量也突破三千億,同時,綜合平均利率下行,而項目平均期限上行,代表這市場回歸理性,經營回歸審慎。而問題平臺數量同樣激增,經營不善、不合規、有道德風險的平臺逐漸被市場淘汰。

2014年P2P網貸行業的發展變化主要集中在三個方面,分別是資本面、監管面以及業務面。

資本面上,多個風投機構以及大型企業註資P2P平臺,至年底已有近30個平臺獲得包括IDG、紅杉資本、聯想、小米在內多個不同機構的投資。而銀行、國資企業、上市公司、也重視P2P市場,以參股或者旗下子公司控股等方式設立P2P平臺。

監管面上,“四條紅線”與“十條原則”的提出,銀監會普惠金融部的設立,表明2015年監管條例的落地是可以期待的。而多個省市也已出臺或者擬出臺相應的政策,支持與促進互聯網金融的健康發展。

業務面上,行業細分與模式創新並行,保理、融資租賃、票據、配資、資產證券化、股權質押、收藏品質押、知識產權質押由傳統金融加以創新的業務模式不斷湧現,行業進入市場細分階段,開始將不同需求的投資者進行聚合,市場開始步入成熟。

一、2014年P2P網貸行業現狀

引:在第一章中,筆者將對網貸行業的現狀從成交量、利率、期限、平臺數量等方面進行說明,將網貸行業的現狀以數據方式呈現給讀者,力求真實簡潔。以下分析由第一網貸提供數據支持,在此特別感謝第一網貸。

如果說2013年是互聯網金融的元年,那麽2014年就是互聯網金融開花結果並且碩果累累的一年。2014年,P2P網貸行業呈現高速發展的趨勢,並且逐漸分化形成具有獨特特點的行業。

1、當前P2P網貸行業呈快速增長趨勢,成交規模創歷史新高,在貸余額超過千億,參與人數增長迅速,市場前景看好。

2、標的平均期限創歷史新高,平均利率創歷史新低,表明平臺逐漸回歸理性。

3、問題平臺同樣快速增長,過度競爭、道德詐騙、經營不善等問題嚴重,行業依舊亂象重重。

4、內陸省市P2P行業開始發展,平臺數量快速增加,P2P行業的影響力逐漸擴大與深入。

5、二級流通市場開始發展,但仍然不夠發達,P2P平臺上的資產流動性較差。

6、行業逐漸探索細分領域,模式不斷創新(詳情見第三部分)。

(一)成交量

截止至2014年12月31日,2014年全國P2P網貸成交額為3291.94億元,較2013年增長268.83%,月複合增長率12.50%。整個2014年網貸行業由導入期進入快速成長期。

圖表1-1:2011-2014年網貸行業成交規模(單位:億元)



2014年,P2P網貸行業仍然以呈現高速發展的態勢,成交額是2013年的3.68倍,是2012年的14.4倍。受各方面因素影響,成交額增長速度較去年同期有所下降,但總體速度仍然令人滿意。其中,2014年12月份,全國P2P網貸行業總成交額為480.04億元,較上月份419.20億元,增加了60.84億元,增長了14.51%。

如圖1-2所示,2014年,12月份的成交額比1月份的成交額增長了382%,總體上基本保持了平穩快速增長的趨勢,但局部有波動。從增長絕對量來看,增長最快的月份為3月、9月與12月。按季度劃分,第一季度成交額為427億元,第二季度成交額為623億元,第三季度成交額為958.18億元,第四季度成交額為1283億元。

圖表1-2:2014年1-12月各月份成交額(單位:億元)


按標的種類分類計算,2014年以普通標為主,占總成交額的93.52%;凈值標成交額為175.35億元,占總成交額的5.33%;秒標總成交額為37.84億元,占總成交額的1.15%。具體情況圖1-3所示。

秒標作為平臺運營與推廣的手段,占比過高會給平臺來較大的經營壓力,經過去年的倒閉潮之後,今年平臺的秒標金額明顯減少,而去年底凈值標加秒標的總成交額占比是15%,這一定程度上表明了平臺經營逐漸變得理性化。

圖表1-3:按標的種類成交額占比情況



按各平臺成交量劃分,年網貸成交額在1000萬元以內的P2P網貸平臺,有517家,占平臺總數的29.36%;1000萬元-1億元的,有785家,占44.58%;1億元-5億元的,有337家,占19.14%;5億元-10億元的,有63家,占3.58%;10億-30億元的,有44家,占2.49%;30億元以上的,有15家,占0.85%。具體情況如表1.4所示。

從成交規模上看,P2P網貸行業仍然以成交量1億以下的平臺為主,占平臺總量的73.94%,而行業內規模較大,成交額在10億元以上的只有59家,從這個角度上講激烈的競爭仍然存在。

圖表1-4:各個級別成交規模平臺數量



按地區劃分,2014年全國P2P網貸平臺總成交額前三名,分別是廣東省989.51億元、北京市527.27億元、上海市502.88億元。三省市P2P網貸平臺成交額合計超過2019.66億元,超過了全國總數的61%,具體情況如圖1.5所示。

從地區上看,2014年P2P網貸行業依舊以北上廣三省市為主,其他地區的P2P行業也逐漸發展起來,特別是浙江、江蘇與山東,交易規模快速擴大。

圖表1-5:各省交易規模(單位:萬元)



(二)利率

2014年全國P2P網貸平均綜合年利率,連續10個月下降,全年平均為17.52%,較2013年下降了7.41個百分點,具體情況如圖2.1所示。

將成交額按利率進行劃分,我們可以發現,利率在10%-18%的標的成交規模是1531億元,占了成交總額近一半,而利率在24%以上的標的成交規模也有近600億元。從交易規模的利率結構上,我們可以看出,當前P2P平臺標的利率已經逐漸下降,主體部分更是集中在10%-18%,但與此同時,以高利率吸引投資人的平臺也依然不在少數,利率還未沒有回歸理性水平。

圖表1-6:交易規模的利率結構(單位:億元)


而從具體的月份利率平均水平上看,2014年,全國的平均綜合年利率水平一直逐漸下降,下降趨勢保持穩定。在1月份與2月份,全國平均利率仍在20%以上,而之後實現了從3月份到12月份連續10個月的下降,並與12月份達到最低水平15.73%。具體情況如圖2.2所示。

圖表1-7:2014年各月份P2P平臺平均綜合利率



從平臺數量分布上看,平均綜合年利率在10%以下,有89家平臺,占有成交額總平臺的5.05%;平均綜合年利率在10%與18%間,有743家平臺,占有成交額總平臺42.19%;平均綜合年利率在18%與24%之間,有424家,占有成交額總平臺24.08%;平均綜合年利率在24%以上,有505家,占有成交額總平臺28.68%。根據圖1-8的數據,我們可以發現,低息平臺占平臺總數量之比小於其成交規模占比,這是由於某些低息平臺成交規模較大,拉高了交易規模的大小。而實際上從平臺的利率結構上看的話,高息平臺(利率在18%以上)數量占比仍超過一半,以不理性的高利率吸引投資人的平臺依然很多。事實上,結合交易規模的利率結構與平臺數量的利率結構,我們會發現,平臺的理性程度略微被高估,但是投資人的理性程度較好,超過50%交易規模的投資人會選擇利息不那麽高的平臺。這意味著當前P2P投資人已經不在一味追求高利率,而是同時結合風險與利率規劃自己的投資組合。

圖表1-8:平臺數量的利率結構



從地區的利率結構上看,北上廣的平臺發展時間較久,其利率水平也逐漸降低到比較理性的水平,上海、北京、廣東的年平均綜合利率按從低到高排名,分別位於第2、第5與第6。而利率水平最低的是重慶市,平均利率只有10.61%如圖1-9所示。

從利率水平的分布我們可以看出,事實上平臺的利率水平很有地區集中效應,在同一個地區的平臺由於同質化競爭,最終的利率範圍會逐漸趨同,而高利率的地區也同樣會因此逐漸下調利率,這是由於競爭導向定價方法上的考慮。而平臺數量較少的地區如內蒙古,東三省等,出於吸引投資人等目的,會開出較高的利率。總體上看,各個地區之間的利率差距也逐漸縮小,大部分都保持在20%左右的年均綜合利率水平。

圖表1-9:各省市的利率結構





(三)項目期限

2014年全國P2P網貸平均期限為5.92個月,較2013年延長1.91個月,增長47.63%各月份時常刷新網貸期限歷史最長紀錄。

從標的期限的月度結構圖,我們可以發現,全國P2P網貸平臺的項目期限呈現逐步上升的趨勢。從具體數值上看,在2014年的上半年,P2P網貸平臺的平均期限變化並不大,在5.1個月左右徘徊。而到了下半年,特別是第四季度,在項目期限上有一個較快速的增長。從數據上可以直觀感受到,上半年的項目標的平均期限是5.12個月,而到了第四季度,項目標的平均期限是6.47個月。而峰值出現在12月份,項目標的期限達到了6.76個月。具體情況如圖1-10所示。

圖表1-10:2014年各月份平臺標的平均期限(單位:月)



以項目期限的標的結構上看,凈值標的平均期限較短,拉低了綜合的標的平均期限。但由於凈值標的成交額占比較低,對總體的項目標的平均期限影響不大。不考慮凈值標的情況下,普通標的平均期限是6.27,已經超過了半年。而從圖中也可以看出,普通標的期限變動與綜合期限變動情況趨於一致,可以得出現在平臺項目標的仍然以普通標為主體,凈值標占比較少,二級流通市場不夠發達。

圖表1-11:不同標的種類的期限變化圖


從平臺的期限結構方面,網貸標的平均期限在1個月以內的,有164家,占當月有成交額的平臺總數的9.31%;1至3個月的,有965家,占54.80%;3至6個月的,有404家,占22.94%;6至12個月的,有192家,占10.90%;1年以上的,有36家,占2.05%。具體情況如圖3.3所示。

根據圖1-13,當前平臺項目期限主要仍是3個月以內,總共占了64.11%,說明當前主流項目標的期限仍然是3個月以內。對比成交規模的期限結構,平均期限在一年以上的平臺只有36家,而成交規模缺達到了374.46億元,雖然如此大的成交規模部分是由其他平臺貢獻的,但我們仍可以初步得出一個結論,當前投資者進行投資的項目標的,對短期項目的偏好已經逐漸降低。

圖表1-12:平臺的期限結構


圖表1-13:成交規模的期限結構




(四)投資人

P2P網貸行業作為一個成長期的行業,培養足夠的投資人,擴大市場規模,是整個行業共同努力的方向。事實上,培育參與者,是2014年P2P行業的重點所在,無論是平臺各種日常活動,甚至金博會、雙11活動、雙12活動等,都是將P2P這個行業進行推廣,讓更多民眾認識、了解P2P,進而成為P2P行業的參與者。

2014年全國P2P網貸參與人數日均7.65萬人,較2013年上升了201.18%,這說明行業的成長卓有成效,越來越多的人參與P2P行業。增長速度略低於成交額增長速度,說明部分參與者增加了對P2P網貸行業的投資。這個數據結論是令人欣喜的,表明2014年,投資者對P2P行業參與的廣度與深度均獲得了較大的提高。

按月度的參與者變化情況進行分析,如圖1-14所示。與1月份相比,12月份的日均參與人數達到了13.61萬人,是1月份的3.53倍。而參與人數的增長情況顯得相當平穩,而並非某個月份呈現爆炸性增長,這種態勢表明這些新增參與者大部分並非只是一次性參與者,因此參與人數就不會突然有轉折性變化。在這樣的情況下,沒有突發外來影響因素的情況下,未來參與者的增長會保持較為平穩的增長趨勢。

圖表1-14:2014年各月份P2P平臺日均參與人數(單位:萬元)





(五)其他

該章節主要說明截止至2014年12月31日,P2P網貸行業的存量情況,包括平臺數量、在貸余額、各省市平臺數量以及問題平臺情況。

截止2014年底,全國P2P網貸的貸款余額1386.72億元,較2014年11月底1271.41億元,增加115.31億元,增長9.07%;較上年底352.23億元,增加了1034.49億元,增長293.7%。

圖表1-15:2014年各月份P2P平臺貸款余額情況(單位:億元)



納入第一網貸中國P2P網貸指數統計的P2P網貸平臺為1680家,未納入指數、而作為觀察統計的P2P網貸平臺為287家。另外,還觀察了其余的391家P2P網貸平臺。三者合計共2358家P2P網貸平臺。

2014年底全國各省市P2P網貸平臺數量,在統計口徑內,涉及到26個省、市,平臺數量前三名是廣東省(360家)、浙江省(198家)、山東省(186家),這三個省的744家P2P網貸平臺,超過了全國總數的44%。廣東省的平臺數量最多,浙江與山東的平臺數量也不斷增多,但普遍規模不大,競爭較為激烈。

圖表1-16:2014年各省市平臺數量(單位:家)



倒閉、跑路、提現困難等各種問題平臺及主動停業平臺:2014年新發生287家,比2013年75家增長282.67%。其中:1月份新發生13家,2月份新發生7家,3月份新發生8家,4月份新發生12家,5月份新發生9家,6月份新發生8家,7月份新發生11家,8月份新發生16家,9月份新發生25家,10月份新發生35家,11月份新發生45家,12月份新發生98家。問題平臺的數量隨著P2P平臺數量的快速增加,也快速增長。

二、2014年網貸行業大事件盤點

2014年,網貸行業可謂是風起雲湧,引發行業震動的事件一件接著一件,部分是利好消息,部分是利空消息。棕櫚樹綜合考慮事件關註度與影響力,參照網絡新聞媒體以及棕櫚樹輿情系統,篩選出2014年十大事件,通過對這些大事件的了解,可以更加清晰地了解網貸行業的發展現狀。

(一)行業監管之“四條紅線”和“十大原則”

P2P行業的監管問題成為老生常談,在一次次監管細則“即將出臺”的傳言中,幾乎所有從業者都是既驚又喜,愛恨難斷。雖然監管細則最終還是沒能相約2014,但官方對於P2P監管的基本思路和原則日漸清晰,明確放棄牌照準入制度。

細則未出,但監管單位銀監會給出了對P2P行業的“四條紅線”:明確平臺的中介性質,明確平臺本身不得提供擔保,不得將歸集資金搞資金池,不得非法吸收公眾資金。

2014中國互聯網金融創新與發展論壇於9月27日在深圳召開,中國銀監會創新監管部主任王巖岫在會議上提出了P2P網貸行業監管的十大原則:一、P2P機構不能持有投資者的資金,不能建立資金池;二、落實實名制原則;三、P2P機構是信息中介;四、P2P需要有行業門檻;五、資金第三方托管,引進審計機制,避免非法集資;六、不得提供擔保;七、明確收費機制,不盲目追求高利率融資項目;八、信息充分披露;九、加強行業自律;十、堅持小額化。

(二)銀行等傳統金融機構、互聯網巨頭競相涉足

P2P行業雖然可以用“泥沙俱下”來形容,但值得慶幸的是並沒有像許多行業一般出現劣幣驅逐良幣的惡果,各銀行的進入似乎還為P2P註入了一股清流,目前,銀行系P2P平臺的數量已達到兩位數。

現在十多家銀行系P2P平臺,主要有三種經營模式:以陸金所為代表,平安集團設立的獨立P2P平臺,與其銀行業務關系不大;以為開鑫貸為代表,國開金融投資入股新建;以小企業E家為代表,招商銀行自建。

銀行系P2P收益率很低,僅在6%-7%左右,不及常規P2P平臺的一半——去年此時,余額寶的收益率尚有6%。顯而易見,銀行系P2P對投資人唯一的吸引力在於銀行背景,然而事實是:在一眾銀行系P2P平臺中,真正由銀行做風控的僅有小企業E家、小馬bank等個別平臺。雖然銀行的風控經驗並不一定適用於P2P平臺,但如果投資人知道多數銀行系P2P並不由銀行參與風控這一事實的話,恐怕也會感嘆一句:只是看上去很美。

不差錢的互聯網企業在2014年的風光無人可及,從京東到阿里,相繼赴美上市刷新行業記錄。對於互聯網金融中極具代表性的P2P行業,互聯網企業也格外感興趣。

作為互聯網行業的大哥,阿里在P2P中先走一步。自2014年4月招財寶上線至今,已經吸納了370多億的資金——99%以上靠譜的P2P平臺苦心經營兩三年,總成交額能達到這個數字的十分之一已是業界翹楚。然而,招財寶的收益率也只有6%-7%左右,僅與銀行系P2P持平。而370多億的成交額中,90%以上都來收益不斷走低的自余額寶,對於阿里集團而言。頗有左右互搏的意味。

互聯網企業涉足P2P的另一標誌性事件是搜易貸的上線。作為搜狐集團旗下企業,搜易貸在2014年國慶期間悄然上線,波瀾不驚卻後勁十足,3個月內已經達成3億以上交易額。進入紅海不僅是搜狐和搜易貸,新浪微財富上線、小米投資積木盒子、聯想戰略投資翼龍貸等事件也是其中的代表。

互聯網企業的風控能力或許無法與銀行相提並論,但較傳統P2P企業而言,其數據分析能力的優勢毋庸置疑。他們試水P2P,也讓許多散戶投資者有了更多的選擇,或許也是這個行業的一縷清風。

(三)行業熱門事件

1、人人貸融資1.3億美元,開啟年度P2P融資熱潮

2014年1月9日,人人貸宣布已完成總額為1.3億美元的A輪融資,領投方為摯信資本,這是當時互聯網金融行業最大單筆融資,也是世界上最大的一筆P2P風投。而後P2P融資熱潮開啟,不斷有網貸平臺獲得風投青睞。風投的加碼不僅為行業註入豐厚的資金,也增強了人們對P2P的信心。

2、百度清理P2P平臺

互聯網巨頭與P2P的關系也不僅限於建立新平臺和註入資金。P2P平臺的頻發的跑路事件,將最大的流量入口百度推至輿論風口。百度自4月份開始清理不良平臺,幾天之內突擊下線800多家。隨後,銀監會牽頭召開打擊非法集資情況和內容交流會,以界定P2P網貸和非法集資的紅線。

9月,對於在自家平臺做推廣的P2P,百度再次做出整改:以年收益率18%為標準線,要求平臺做出調整,否則推廣予以下線。百度此舉送了部分收益率較高的平臺一個順水人情:不少平臺以此為由,將收益率降至18%或以下,以降低成本。另一方面,百度此次對P2P平臺的整改也引發不少投資人的不滿——好端端的22%被攪成18%,誰也會不高興。

雖然降息引發不少投資人的口誅筆伐,但作為最大的互聯網流量入口,百度兩次大規模的清理行動在打擊騙子平臺,建設良好行業環境方面,確實起到了不可否認的成效。

3、紅嶺創投億元壞賬

紅嶺創投的億元壞賬是對P2P行業而言不亞於一次地震,作為P2P行業的老大哥,雖然紅嶺創選擇了為投資人兜底,讓這億元壞賬的4000多名投資人並沒有受到損失,但這一事件還是讓所有從業者都清楚地認識到P2P網貸行業風險的不確定性。作為行業翹楚,風控能力相對不錯的紅嶺創投尚且避免不了大規模的壞賬,那些更為草根的平臺又如何呢?

在億元壞賬被曝光前,朋友圈內就已有相關的傳言,而後的事實更是證明了:在許多情況下,被稱為是“謠言”的東西實際上都是“遙遙領先的預言”。試想,如果不是數額巨大,紙包不住火,此次壞賬亦有可能被自行消化,不會造成這麽強的社會影響力。同樣的事件,如果放在實力不硬的小平臺身上,結果只能是破產跑路。

4、貸幫網千萬元壞賬不兜底

自背靠大樹好乘涼的陸金所喊出“去擔保”之後,行業內同樣的聲音也此起彼伏,但不可否認的事實是:P2P行業發展至今,是否提供本息擔保仍然是廣大投資者選著平臺的重要因素之一,對許多散戶而言,是否擔保甚至放在比年利率更重要的地位。

11月,當倒閉潮來臨之際,貸幫網出現一筆1280萬元的壞賬。貸幫網拒絕兜底,也沒有跑路。一方面“去擔保”成了業內年度熱詞,但在貸幫網之前,從沒有平臺明確表示不兜底並且不一走了之的,這一千萬元壞賬不兜底,在對行業的影響上一點不比紅嶺創投的億元壞賬小,剛性兌付神話自此破滅;另一方面,在“去擔保”的呼聲越來越高時,平臺的風控能力和責任感是否能達到“去擔保”的要求,也引人深思。

5、P2P非法集資第一案的審判

東方創投案在2014年7月於深圳羅湖以“非法吸收公眾存款罪”結案,成為國內被判“非法集資”的第一案,案件主犯和從犯分別被判有期徒刑3年和2年。受害者在法律的幫助下拿回了聊勝於無的部分本金。回顧這一事件,我們可以很清楚地看到:東方創投跑路的選擇出自資金鏈的斷裂,而資金鏈的斷裂除了因為不切實際的36%-48%的高年化收益率和6%的壞賬率外,與負責人將吸納的資金挪用他處也有莫大關聯。

這一案件的判決對整個P2P行業的警示作用不言而喻。不論是對平臺和平臺高管的資格審核,還是投資者的風險意識,都是值得深思的問題,而且,此類案件勢必也會影響到P2P監管細則。同時,這一類案件也會能在一定程度上起到殺雞儆猴的作用,促使野蠻生長的P2P行業步入正常的發展軌道。

6、Lending Club上市利好中國P2P行業發展

美國時間12月11日(北京時間12月11日晚),全球最大的P2P平臺(網絡借貸平臺)Lending Club就將正式在紐交所上市。上市後股票大漲,這對於國內正在遭受寒流的網貸行業來說,無論是對於P2P平臺,還是廣大投資者,都是一劑興奮劑,這對於一些迷茫的人也給與了指引的方向。

7、八大城市紛紛出臺互聯網金融支持政策

互聯網金融作為當前最具創新活力和增長潛力的新興業態,也引來地方政府的關註,全國各地地方政府紛紛出臺政策,支持互聯網金融的發展。包括北京、上海、深圳、天津、南京、貴陽、等地均已有方案出臺,而廣州出臺了互聯網金融支持意見征求意見稿,武漢8月也出臺支持意見。

8、股市回暖,網貸資金回流股票市場

媒體在年底采訪過的數十位平臺運營主管中,提及他們平臺目前運行的阻力,或多或少都會提及一個事項:股市。

P2P行業之中很多投資人就是曾經的股民,他們因為股市的低迷而選擇P2P投資,如今股市“複蘇”,他們如同如燕歸來般,急急忙忙抽離資金回歸“本職工作”。而P2P行業的忠實客戶中,很多人是看中了網貸行業的高回報,但是如今股市的回報似乎更高,而且其風險好像較低,於是也開始跑步進入股市。

股市回暖,造成了處於“倒閉潮”風波侵襲中的網貸行業雪上加霜,P2P投資者資金回流股市,讓P2P行業的資金總量增速明顯下滑,首當其沖的受害者就是那些實力較差,運營不規範的中小型平臺。

三、2014年行業發展特點

根據以上整理的2014年大事件,我們可以歸納出2014年影響力大,行業發展的三大特點。第一是資本方註資P2P行業,不管是風投還是銀行、上市公司、國資企業等等,都開始參股或者全資建立P2P平臺。第二是合規性方面,監管態度逐漸清晰,行業自律組織成立,甚至是百度清理P2P平臺、網貸第一案的判例,都表明了對平臺合規性的更高要求。第三是P2P平臺對細分領域的探索。以下,筆者將就這三點提出進行分析。

(一)各方資本涉足P2P網貸行業

1、風投

自2014年1月9日人人貸獲得領投方為摯信資本的1.3億美元的風投開始,據不完全統計,至年底已經有近30家平臺獲得風投的青睞。風投的註資,不僅僅為行業註入了豐厚的資金,同樣為P2P網貸的發展前景提供利好消息。下面為部分獲得風投平臺名單:人人貸、微貸網、有利網、理財範、銀客網、愛錢進、投哪網、積木盒子、愛錢幫、銀豆網、點融網、安心de利、信用寶、花果金融、拍拍貸、翼龍貸、短融網、草根投資、醫界貸、金聯儲、微美貸、e微貸、融360、銅板街、挖財、91金融超市(排名不分先後)。投資機構包括了IDG、紅杉資本等知名風投機構、也包括了聯想控股、小米等知名企業。

風投機構的註資,一方面釋放了一個信號,就是這些機構看好P2P行業的發展,認為它們的投資可以帶來回報。這對投資人以及其他資本會起到一個利好效應,增強投資人信心,加快P2P行業的發展。另一方面,風投機構對P2P平臺的註資從百萬美元級別到千萬美元級別甚至到億萬美元級別,使得P2P平臺有足夠的資金推進他們的計劃。而P2P平臺將這些資金用於風控、運營、推廣、技術等方面,可以提高平臺的安全穩定性,也可以將P2P行業推向更廣大的受眾,擴大蛋糕。

2、國資系

國資背景的平臺,從2012年僅有開鑫貸一家國資背景P2P網貸平臺,2014年中至9月份國資平臺“紮堆”成立,表明的國資企業對P2P前景同樣看好。而國資背景P2P網貸平臺無論在資金實力還是資源整合方面,都有著草根平臺無法比擬的地方。無論從平臺資質還是平臺管理、風控能力把控都將形成P2P行業的標桿,這對於推進行業的規範發展有重大作用。國資背景的平臺如下表所示,這些平臺的特點包括:

(1)強大的資金實力,上述13家平臺註冊資本金均在1000萬元以上。

(2)業務模式普遍采用資金批發模式,與擔保公司、小貸公司合作,並由合作夥伴提供本息擔保。平臺主要由多家機構報團註資,以金融機構和科技公司結合為主要模式。

(3)投資收益率低於行業平均利率水平,相當一部分平臺的投資收益率不高於12%,最低回報才6%。

(4)對起投金額一般有要求,大部分平臺不再是100元起投,多數是1萬元、1千元起投,最高5萬元起投。

圖表3-1:國資背景平臺基本概況


3、銀行系

互聯網金融的本質是應該是金融,所以P2P的核心競爭力在於風控,不論是以提供信息為主的純平臺模式,還是線上收取材料、先下審核的O2O模式,讓投資者最為關註的恐怕先是安全性。而銀行系的P2P平臺與銀行有千絲萬縷的聯系,利用銀行本身具有的風控能力與各類信息資源,不僅可以有效降低風險與成本,也可以提高平臺本身的信用等級。目前銀行系的12家P2P平臺如下表所示。

圖表3-2:銀行系平臺匯總





4、上市公司系

隨著P2P行業的發展,上市公司同樣組團進入P2P平臺,據目前不完全統計,上市公司背景的P2P平臺已經超過40家。由於數量過多,筆者就不在這里一一列舉了。

上市公司對進入P2P行業如此熱衷,主要原因可能有以下三個
1,資本對互聯網金融概念的熱捧,以此來帶動股價的上漲。
2,2P平臺急於傍大腿,上市公司可以以較少的資本獲得較多的股份。
3,看好P2P行業,認為可以參股或者控股P2P平臺可以帶來足夠的收益。

(二)監管態度逐漸清晰,行業自律組織成立

2014年,監管落地的消息一直層出不窮,平臺管理者、投資人、控股方各方人馬都是提心吊膽,但是又對監管細則的出爐望眼欲穿。從“四條紅線”到“王十條”、從銀監會設普惠金融部對P2P實行監管到國家釋放各種信號鼓勵互聯網金融發展。這表明了國家對P2P平臺的合規性的要求越來越詳細,但是又以各種方式鼓勵引導互聯網金融的發展。其實兩者並不矛盾,中小企業融資難的問題一直是我國急於解決的一個難題,也是制約我們經濟發展的一個障礙。國家鼓勵互聯網金融為中小企業服務,因此釋放信號給互聯網金融的發展提供了很大的便利,包括開放了民營征信。但與此同時,國家也希望互聯網金融提供的服務可以合理合規,保持穩定,不至於失衡,因此監管的態度不斷明確,監管原則不斷細化。

2015年1月20日,銀監會宣布進行機構調整,將原有27個部門分拆、合並成23個部門,包括22個行政職能機構及1個事業單位。此次調整中,銀監會成立了普惠金融部,負責推進銀行業普惠金融工作、融資性擔保機構、小貸、網貸等,意味著P2P劃歸普惠金融部管理。

此外,全國各地地方政府紛紛出臺相關政策,包括北京、上海、深圳、天津、南京、貴陽、廣州等地均已有方案。

深圳出臺《關於支持促進互聯網金融創新發展的指導意見》:深圳《意見》提出促進傳統金融依托互聯網轉型升級,鼓勵金融機構利用互聯網技術手段改變傳統物理網點的營銷模式和服務機制,全面提升服務廣度和深度。深圳《意見》大體主要為:力爭3年形成互聯網金融和民營金融“聚集帶”;支持互聯網企業發起設立金融類機構;發展互聯網金融產業鏈聯盟;企業註冊登記可使用“互聯網金融信息服務”;完善互聯網金融信用體系建設等。

天津開發區發布《推進互聯網金融發展行動方案》:該《方案》是天津市首個推進互聯網金融產業發展的行動方案,開發區將按照“政府引導、市場運作、需求驅動、重點突破、促進轉型”的思路,推動互聯網金融發展。天津將設立1億元的互聯網金融產業發展專項資金,用於支持互聯網金融發展的相關雲平臺、網絡設施等基礎配套建設,力爭在三年內聚集不少於30家的互聯網金融企業,不少於5家的行業代表企業,營業收入不低於100億元,把開發區互聯網金融產業基地建設成國內互聯網金融創新和產業發展的核心區域之一。

南京扶持互聯網金融政策:南京互聯網金融中心揭牌,同時,秦淮區設立了總額為3億元的互聯網金融產業發展專項資金,重點用於載體建設、企業培育、人才引進和鼓勵創新等。此外,對於引進機構和人才、設立研究培訓機構、鼓勵投資機構為在地互聯網金融企業投融資服務、搭建互聯網金融雲計算公共服務平臺等方面也給予了極具吸引力的政策扶持。

廣州公布支持互聯網金融創新發展辦法:落戶廣州的互聯網金融企業如果繳納所得稅年度達500萬元以上,註冊資本20億元以上的,可獲得一次性獎勵1200萬元的最高額度獎勵。其他繳納所得稅年度達500萬元以上,註冊資本在2000萬元至20億元的互聯網金融企業,可以分6個等級獲得一次性獎勵100萬元至1000萬元不等。另外,對人員達100人以上、營業面積在2000平方米以上的互聯網金融配套服務機構給予一次性獎勵100萬元;對重點引進的特大型互聯網金融配套服務機構給予最高不超過200萬元的一次性獎勵。

武漢出臺互聯網金融13條《意見》:武漢模式的互聯網金融產業發展意見將包含武漢市促進互聯網金融健康發展的指導思想、政策措施、工作機制、行業基礎設施建設和發展環境營造,以及武漢在引導互聯網金融規範發展、防控相關領域金融風險方面的打算和舉措。《意見》中提到,努力拓展互聯網金融企業融資渠道,拿出財政資金作為引導資金,吸引社會資金註入。並鼓勵有條件的互聯網金融企業在新三板上市,進入股權交易市場進行交易。

監管細則的不斷推進、完善,監管機構職責的確認,地方政府的監管政策出臺,都表明未來P2P網貸行業合規性會更好,行業亂象也能得到改善。

(三)行業領域細分凸顯,業務模式不斷創新

2014年,競爭加劇與平臺擁有資源的差別,使得P2P網貸行業出現不同業務模式、細分領域的探索。許多傳統金融業務被改良、移植到P2P平臺上,包括平臺基本運作模式、資金來源、資金投向、流動性方面的探索與設計。

資金投向的差別,引申出的業務類型包括:信用貸款、車輛抵押貸款、房屋抵押貸款、保理、融資租賃、票據、供應鏈金融、配資、過橋或贖樓貸款、資產證券化、股權質押、收藏品質押、知識產權質押等模式。

資金來源的差別,引申出的業務類型包括:投資者直投模式、公募基金形式。

流動性產品設計引申出的業務類型包括:債權池、債權轉讓、保理回購。

最後是平臺基本運作模式的差別,引申出的業務類型包括:純信息中介業務、資金批發模式、自營業務模式。

不同類型的業務並非是矛盾的,也有很多平臺進行疊加設計與混業經營,由此創造出了非常豐富、各具特色的業務模式。

以下,我們對各種業務模式的概念進行簡要說明,有興趣的讀者可以關註棕櫚樹網站(www.zongls.cn)的產品研究系列文章,有更加詳細深入的說明。

(1)按資金投向進行劃分

信用貸款:信用貸款是指以借款人的信譽發放的貸款,借款人不需要提供擔保,又可分為個人信用貸款與企業信用貸款,個人信用貸款的額度較小,而企業信用貸款的額度較大,但其審核會更加嚴格。

車輛抵押貸款:汽車抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購車作為抵押物向金融機構取得的貸款,又可分為汽車抵押貸款和汽車質押貸款,常用於短期資金周轉。

房屋抵押貸款:房屋抵押貸款是以借款人的房屋作為抵押物向金融機構取得的貸款,又分為紅本抵押以及二次房抵押。

保理:全稱為保付代理,又稱承購應收賬款,賣方將其現在或將來的基於其與買方所產生的應收賬款轉讓給商業保理商,由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。P2P平臺與保理商合作,由保理商將其收購的應收賬款轉讓給平臺,獲得資金流通並支付一定的費用。

融資租賃:融資租賃指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇,出資向供貨人購買租賃物件,並租給承租人使用,承租人則分期向出租人支付租金,在租賃期內租賃物件的所有權屬於出租人所有,承租人擁有租賃物件的使用權。P2P平臺對接融資租賃,主要包括收益權轉讓的模式、委托租賃的模式和杠桿租賃的模式。

票據:票據業務主要的標的物是銀行承兌匯票與商業承兌匯票。票據業務又可以分為:票據貼現、票據質押、委托貿易付款、內保外貸模式。前兩種為P2P平臺常見的模式,票據貼現是指P2P平臺為票據進行貼現,並收取一定貼現費率返還給投資人;票據質押模式則是借款人以票據進行質押取得貸款的模式。

供應鏈金融:供應鏈金融是指平臺基於核心企業的信用,根據貿易的真實背景和供應鏈核心企業的信用水平來評估中小借款企業的信貸資格,為核心企業及企業的上下遊提供融資支持的信貸業務。

配資:配資指借款人在原有資金的基礎上,通過一定的杠桿,在平臺上發布借款標融資的過程,主要包括股票配資、期貨配資、權證配資等。P2P平臺給借款人按一定的比例提供更多的資金,與此同時,借款人需要提供一定的抵押物,並繳納一定的資金費用。而虧損時則會有強行平倉的風險。

過橋與贖樓:這兩種業務都是借款人通過P2P平臺借入資金,獲得短期的資金融通,以渡過長期資金融通間期的資金困難,保持企業的現金流。過橋就是指在銀行貸款之間的短期資金融通,而贖樓是指以按揭住房為抵押,通過短期資金融通,結清住房按揭貸款。

股權質押貸款:股權質押貸款,是指股票持有人可以在不割售所持股票的情況下,通過持有公司股份質押給網貸平臺提供反擔保,從平臺上發標借款的融資方式。

收藏品質押貸款:收藏品質押貸款是指借款人通過其收藏的貴重品比如名畫、名表、首飾等,質押給平臺,從而取得貸款的一種模式。

知識產權質押貸款:知識產權質押融資是指企業或者個人通過擁有的商標、專利、版權等知識產權作為質押物,從貸款機構獲得借款的一種信貸產品,借款人以輕資產的高科技企業為主。

資產證券化:資產證券化是小貸公司將其資產進行打包成一個資產包,委托給平臺進行中介服務,平臺在相關交易所進行登記托管,由保理公司、擔保機構等其他機構進行摘牌,再以低折扣轉讓給平臺,平臺將這個資產包再賣給投資者,到期後由小貸公司最終承諾回購。這樣一種模式,可以提高資產流動性,但也增加了操作難度與風險。

(2)按資金來源進行劃分

按資金來源進行劃分,有投資者直投,即投資者通過銀行轉賬、第三方支付等將資金對接給借款人;公募基金模式,指平臺通過成立一個基金,向投資者銷售基金份額以獲得資金,再將資金投向各個借款項目。

(3)按流動性方式進行劃分

流動性方式的區別,形成了債權池、債權轉讓、以及保理回購三種方式。債權池是指平臺將多個不同期限的債權組合成一個債權組合,將這個組合分成一定份額交由投資者購買,投資者贖回之時則由到期的債權進行支付。

債權轉讓是P2P平臺設立一個債權轉讓專區,投資者需要資金流動性的時候,將自身所持有的債權在轉讓區進行轉讓,獲得流動資金。

保理回購是指P2P平臺與保理商進行合作,有保理商對投資者所持有的債權進行回購,從而投資者獲得流動資金的方式。

(4)按平臺基本運作模式進行劃分

按照平臺基本運作模式區別進行劃分,可以分為純信息中介業務、資金批發模式、自營業務模式。純信息中介是指平臺單純提供信息與相關配套服務,為借款人與出借人進行對接,不參與資金流動的過程。資金批發模式是指平臺與小貸公司、擔保公司、典當行等線下機構合作,P2P平臺將從投資者的資金以一定授權額度批發給這些機構,而平臺只負責機構的準入審核與中間監督。自營業務模式是指平臺自身成立線下業務機構,尋找並審核項目,再將這些項目發布在平臺上由投資者進行投資。

四、總結

2014年,是P2P快速發展的一年,這一年里,監管態度細化、資本規模進入、市場逐漸成熟、行業細分特征明顯,這些特征,都表明了P2P網貸行業正在朝著成熟的路上一路前行。而民營征信的起步,為P2P模式的完善提供更多的可能。

2015年,當監管政策順利落地之時,也許會有部分平臺因為合規性問題而整改甚至停業,但以此同時,更加規範、更加安全的P2P平臺也會吸引更多的投資人、機構投資者、資本方參與進來,市場規模也會進一步擴大,市場回歸理性,成為一個更加成熟穩定的P2P市場。

未來挑戰與機遇並存,心有猛虎細嗅薔薇方能在大浪中存活,新的時代即將展開,願所有從業者共同奮鬥,為P2P的未來添磚加瓦。

源:棕櫚樹


(咨詢提供方:深圳棕櫚樹策劃咨詢有限公司  數據提供方:第一網貸  報告撰寫人:棕櫚樹研究員  鄭會昭)





網貸 年度 報告 2014 P2P 網絡 借貸 數據 分析
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=130865

最高法出臺最新司法解釋 明確P2P網貸平臺責任

來源: http://www.iheima.com/news/2015/0806/151384.shtml

8月6日上午,最高人民法院發布了《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》,該規定已於2015年6月23日由最高人民法院審判委員會第1655次會議通過;規定自2015年9月1日起施行。屆時,最高法於1991年8月13日發布的《關於人民法院審理借貸案件的若幹意見》將廢止。

該規定對互聯網借貸平臺的責任做出明確解釋。第二十二條明確提出:

借貸雙方通過網絡貸款平臺形成借貸關系,網絡貸款平臺的提供者僅提供媒介服務,當事人請求其承擔擔保責任的,人民法院不予支持。

網絡貸款平臺的提供者通過網頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據證明其為借貸提供擔保,出借人請求網絡貸款平臺的提供者承擔擔保責任的,人民法院應予支持。

最高人民法院審判委員會專職委員杜萬華在解讀時表示,如果P2P網貸平臺的提供者通過網頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據證明其為借貸提供擔保,根據出借人的請求,人民法院可以判決P2P網貸平臺的提供者承擔擔保責任。

開鑫貸總經理周治翰認為,最高法院的規定,將央行《指導意見》進一步落到實處,重申了網貸平臺是信息中介,而非信用中介的定位,明確了平臺和投資人的權利與責任,使相關法律糾紛的判決有法可依。網貸平臺要嚴守信息中介的定位,平臺本身不得提供擔保,但可以通過合作的方式引入第三方擔保。

 投資者在選擇平臺的時候,也要看平臺的風控措施是否能夠覆蓋風險。例如註冊資本金,以及第三方擔保機構的資金實力是否充足。因為,即使法院判決P2P網貸平臺的提供者承擔擔保責任,一些平臺也未必有能力執行這種償付。 

所以,一是投資者可以通過法律手段維護自己的合法權益;二是在進行網貸投資的時候,還是要綜合考慮風險因素,比如平臺實力、風控措施的有效性、是否合法合規等。

 

下為規定全文:

最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定

(2015年6月23日最高人民法院審判委員會第1655次會議通過)

為正確審理民間借貸糾紛案件,根據《中華人民共和國民法通則》《中華人民共和國物權法》《中華人民共和國擔保法》《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國民事訴訟法》《中華人民共和國刑事訴訟法》等相關法律之規定,結合審判實踐,制定本規定。

第一條

本規定所稱的民間借貸,是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進行資金融通的行為。

經金融監管部門批準設立的從事貸款業務的金融機構及其分支機構,因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛,不適用本規定。

第二條

出借人向人民法院起訴時,應當提供借據、收據、欠條等債權憑證以及其他能夠證明借貸法律關系存在的證據。

當事人持有的借據、收據、欠條等債權憑證沒有載明債權人,持有債權憑證的當事人提起民間借貸訴訟的,人民法院應予受理。被告對原告的債權人資格提出有事實依據的抗辯,人民法院經審理認為原告不具有債權人資格的,裁定駁回起訴。

第三條

借貸雙方就合同履行地未約定或者約定不明確,事後未達成補充協議,按照合同有關條款或者交易習慣仍不能確定的,以接受貨幣一方所在地為合同履行地。

第四條

保證人為借款人提供連帶責任保證,出借人僅起訴借款人的,人民法院可以不追加保證人為共同被告;出借人僅起訴保證人的,人民法院可以追加借款人為共同被告。

保證人為借款人提供一般保證,出借人僅起訴保證人的,人民法院應當追加借款人為共同被告;出借人僅起訴借款人的,人民法院可以不追加保證人為共同被告。

第五條

人民法院立案後,發現民間借貸行為本身涉嫌非法集資犯罪的,應當裁定駁回起訴,並將涉嫌非法集資犯罪的線索、材料移送公安或者檢察機關。

公安或者檢察機關不予立案,或者立案偵查後撤銷案件,或者檢察機關作出不起訴決定,或者經人民法院生效判決認定不構成非法集資犯罪,當事人又以同一事實向人民法院提起訴訟的,人民法院應予受理。

第六條

人民法院立案後,發現與民間借貸糾紛案件雖有關聯但不是同一事實的涉嫌非法集資等犯罪的線索、材料的,人民法院應當繼續審理民間借貸糾紛案件,並將涉嫌非法集資等犯罪的線索、材料移送公安或者檢察機關。

第七條

民間借貸的基本案件事實必須以刑事案件審理結果為依據,而該刑事案件尚未審結的,人民法院應當裁定中止訴訟。

第八條

借款人涉嫌犯罪或者生效判決認定其有罪,出借人起訴請求擔保人承擔民事責任的,人民法院應予受理。

第九條

具有下列情形之一,可以視為具備合同法第二百一十條關於自然人之間借款合同的生效要件:

(一)以現金支付的,自借款人收到借款時;

(二)以銀行轉賬、網上電子匯款或者通過網絡貸款平臺等形式支付的,自資金到達借款人賬戶時;

(三)以票據交付的,自借款人依法取得票據權利時;

(四)出借人將特定資金賬戶支配權授權給借款人的,自借款人取得對該賬戶實際支配權時;

(五)出借人以與借款人約定的其他方式提供借款並實際履行完成時。

第十條

除自然人之間的借款合同外,當事人主張民間借貸合同自合同成立時生效的,人民法院應予支持,但當事人另有約定或者法律、行政法規另有規定的除外。

第十一條

法人之間、其他組織之間以及它們相互之間為生產、經營需要訂立的民間借貸合同,除存在合同法第五十二條、本規定第十四條規定的情形外,當事人主張民間借貸合同有效的,人民法院應予支持。

第十二條

法人或者其他組織在本單位內部通過借款形式向職工籌集資金,用於本單位生產、經營,且不存在合同法第五十二條、本規定第十四條規定的情形,當事人主張民間借貸合同有效的,人民法院應予支持。

第十三條

借款人或者出借人的借貸行為涉嫌犯罪,或者已經生效的判決認定構成犯罪,當事人提起民事訴訟的,民間借貸合同並不當然無效。人民法院應當根據合同法第五十二條、本規定第十四條之規定,認定民間借貸合同的效力。

擔保人以借款人或者出借人的借貸行為涉嫌犯罪或者已經生效的判決認定構成犯罪為由,主張不承擔民事責任的,人民法院應當依據民間借貸合同與擔保合同的效力、當事人的過錯程度,依法確定擔保人的民事責任。

第十四條

具有下列情形之一,人民法院應當認定民間借貸合同無效:

(一)套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人,且借款人事先知道或者應當知道的;

(二)以向其他企業借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉貸給借款人牟利,且借款人事先知道或者應當知道的;

(三)出借人事先知道或者應當知道借款人借款用於違法犯罪活動仍然提供借款的;

(四)違背社會公序良俗的;

(五)其他違反法律、行政法規效力性強制性規定的。

第十五條

原告以借據、收據、欠條等債權憑證為依據提起民間借貸訴訟,被告依據基礎法律關系提出抗辯或者反訴,並提供證據證明債權糾紛非民間借貸行為引起的,人民法院應當依據查明的案件事實,按照基礎法律關系審理。

當事人通過調解、和解或者清算達成的債權債務協議,不適用前款規定。

第十六條

原告僅依據借據、收據、欠條等債權憑證提起民間借貸訴訟,被告抗辯已經償還借款,被告應當對其主張提供證據證明。被告提供相應證據證明其主張後,原告仍應就借貸關系的成立承擔舉證證明責任。

被告抗辯借貸行為尚未實際發生並能作出合理說明,人民法院應當結合借貸金額、款項交付、當事人的經濟能力、當地或者當事人之間的交易方式、交易習慣、當事人財產變動情況以及證人證言等事實和因素,綜合判斷查證借貸事實是否發生。

第十七條

原告僅依據金融機構的轉賬憑證提起民間借貸訴訟,被告抗辯轉賬系償還雙方之前借款或其他債務,被告應當對其主張提供證據證明。被告提供相應證據證明其主張後,原告仍應就借貸關系的成立承擔舉證證明責任。

第十八條

根據《關於適用〈中華人民共和國民事訴訟法〉的解釋》第一百七十四條第二款之規定,負有舉證證明責任的原告無正當理由拒不到庭,經審查現有證據無法確認借貸行為、借貸金額、支付方式等案件主要事實,人民法院對其主張的事實不予認定。

第十九條

人民法院審理民間借貸糾紛案件時發現有下列情形,應當嚴格審查借貸發生的原因、時間、地點、款項來源、交付方式、款項流向以及借貸雙方的關系、經濟狀況等事實,綜合判斷是否屬於虛假民事訴訟:

(一)出借人明顯不具備出借能力;

(二)出借人起訴所依據的事實和理由明顯不符合常理;

(三)出借人不能提交債權憑證或者提交的債權憑證存在偽造的可能;

(四)當事人雙方在一定期間內多次參加民間借貸訴訟;

(五)當事人一方或者雙方無正當理由拒不到庭參加訴訟,委托代理人對借貸事實陳述不清或者陳述前後矛盾;

(六)當事人雙方對借貸事實的發生沒有任何爭議或者訴辯明顯不符合常理;

(七)借款人的配偶或合夥人、案外人的其他債權人提出有事實依據的異議;

(八)當事人在其他糾紛中存在低價轉讓財產的情形;

(九)當事人不正當放棄權利;

(十)其他可能存在虛假民間借貸訴訟的情形。

第二十條

經查明屬於虛假民間借貸訴訟,原告申請撤訴的,人民法院不予準許,並應當根據民事訴訟法第一百一十二條之規定,判決駁回其請求。

訴訟參與人或者其他人惡意制造、參與虛假訴訟,人民法院應當依照民事訴訟法第一百一十一條、第一百一十二條和第一百一十三條之規定,依法予以罰款、拘留;構成犯罪的,應當移送有管轄權的司法機關追究刑事責任。

單位惡意制造、參與虛假訴訟的,人民法院應當對該單位進行罰款,並可以對其主要負責人或者直接責任人員予以罰款、拘留;構成犯罪的,應當移送有管轄權的司法機關追究刑事責任。

第二十一條

他人在借據、收據、欠條等債權憑證或者借款合同上簽字或者蓋章,但未表明其保證人身份或者承擔保證責任,或者通過其他事實不能推定其為保證人,出借人請求其承擔保證責任的,人民法院不予支持。

第二十二條

借貸雙方通過網絡貸款平臺形成借貸關系,網絡貸款平臺的提供者僅提供媒介服務,當事人請求其承擔擔保責任的,人民法院不予支持。

網絡貸款平臺的提供者通過網頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據證明其為借貸提供擔保,出借人請求網絡貸款平臺的提供者承擔擔保責任的,人民法院應予支持。

第二十三條

企業法定代表人或負責人以企業名義與出借人簽訂民間借貸合同,出借人、企業或者其股東能夠證明所借款項用於企業法定代表人或負責人個人使用,出借人請求將企業法定代表人或負責人列為共同被告或者第三人的,人民法院應予準許。

企業法定代表人或負責人以個人名義與出借人簽訂民間借貸合同,所借款項用於企業生產經營,出借人請求企業與個人共同承擔責任的,人民法院應予支持。

第二十四條

當事人以簽訂買賣合同作為民間借貸合同的擔保,借款到期後借款人不能還款,出借人請求履行買賣合同的,人民法院應當按照民間借貸法律關系審理,並向當事人釋明變更訴訟請求。當事人拒絕變更的,人民法院裁定駁回起訴。

按照民間借貸法律關系審理作出的判決生效後,借款人不履行生效判決確定的金錢債務,出借人可以申請拍賣買賣合同標的物,以償還債務。就拍賣所得的價款與應償還借款本息之間的差額,借款人或者出借人有權主張返還或補償。

第二十五條

借貸雙方沒有約定利息,出借人主張支付借期內利息的,人民法院不予支持。

自然人之間借貸對利息約定不明,出借人主張支付利息的,人民法院不予支持。除自然人之間借貸的外,借貸雙方對借貸利息約定不明,出借人主張利息的,人民法院應當結合民間借貸合同的內容,並根據當地或者當事人的交易方式、交易習慣、市場利率等因素確定利息

第二十六條

借貸雙方約定的利率未超過年利率24%,出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的,人民法院應予支持。

借貸雙方約定的利率超過年利率36%,超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的,人民法院應予支持。

第二十七條

借據、收據、欠條等債權憑證載明的借款金額,一般認定為本金。預先在本金中扣除利息的,人民法院應當將實際出借的金額認定為本金。

第二十八條

借貸雙方對前期借款本息結算後將利息計入後期借款本金並重新出具債權憑證,如果前期利率沒有超過年利率24%,重新出具的債權憑證載明的金額可認定為後期借款本金;超過部分的利息不能計入後期借款本金。約定的利率超過年利率24%,當事人主張超過部分的利息不能計入後期借款本金的,人民法院應予支持。

按前款計算,借款人在借款期間屆滿後應當支付的本息之和,不能超過最初借款本金與以最初借款本金為基數,以年利率24%計算的整個借款期間的利息之和。出借人請求借款人支付超過部分的,人民法院不予支持。

第二十九條

借貸雙方對逾期利率有約定的,從其約定,但以不超過年利率24%為限。

未約定逾期利率或者約定不明的,人民法院可以區分不同情況處理:

(一)既未約定借期內的利率,也未約定逾期利率,出借人主張借款人自逾期還款之日起按照年利率6%支付資金占用期間利息的,人民法院應予支持;

(二)約定了借期內的利率但未約定逾期利率,出借人主張借款人自逾期還款之日起按照借期內的利率支付資金占用期間利息的,人民法院應予支持。

第三十條

出借人與借款人既約定了逾期利率,又約定了違約金或者其他費用,出借人可以選擇主張逾期利息、違約金或者其他費用,也可以一並主張,但總計超過年利率24%的部分,人民法院不予支持。

第三十一條

沒有約定利息但借款人自願支付,或者超過約定的利率自願支付利息或違約金,且沒有損害國家、集體和第三人利益,借款人又以不當得利為由要求出借人返還的,人民法院不予支持,但借款人要求返還超過年利率36%部分的利息除外。

第三十二條

借款人可以提前償還借款,但當事人另有約定的除外。

借款人提前償還借款並主張按照實際借款期間計算利息的,人民法院應予支持。

第三十三條

本規定公布施行後,最高人民法院於1991年8月13日發布的《關於人民法院審理借貸案件的若幹意見》同時廢止;最高人民法院以前發布的司法解釋與本規定不一致的,不再適用。

版權聲明:本文作者i黑馬。如需轉載請聯系微信號zzyyanan獲取授權。

最高 法出 最新 司法 解釋 明確 P2P 網貸 貸平 平臺 責任
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=155942

網貸天眼推數據分析評級產品,但評級這碗飯這麽好吃嗎?

來源: http://www.iheima.com/news/2015/0820/151609.shtml

網貸行業垂直門戶網貸天眼推出首個基於數據分析的網貸評級排名,公布了50家網貸平臺的得分及其相關數據指標。網貸天眼副總裁潘瑾健介紹,網貸天眼推出的評級體系是涵蓋正向、負向樣本平臺集數據,在此基礎上對樣本集回歸得到平臺最後得分,采取的是百分制。得分越高意味著風險越小,評級等級越高。

針對在數據征集過程中,報告數據有空缺的問題,潘瑾健解釋,在第一期評級中,網貸天眼采用專家打分的辦法彌補數據缺失問題,未來計劃將網貸天眼風控團隊通過實地盡調獲得的平臺數據也作為評級的依據。

在清科創投投資總監丁康看來,如果真的能夠做到這個樣子,是有一定的價值的。以前積累的數據不多,問題暴露的也不多,不知道一個平臺好壞,現在,有了一些標誌的事件就知道哪些紅線不能碰,有了邊界,模型有效性會比以前更強。可以看出網貸天眼認真做了一些工作,但是,這樣的調查需要對每個P2P網貸平臺的真實項目風險進行摸底,需要大量的人力,不是真正意義上的數據評級,核心的問題還是得不到全面真實的數據。還有,專家打分這個事情就一直是很虛的。

事實上,網貸評級市場早已熱鬧。隨著P2P網貸平臺的大量出現,平臺間存在嚴重信息交換壁壘,投資人與借款人之間也存在多重信息“灰色地帶”,為降低其信息不對稱性,評級機構應時出現了,主要幫助投資人篩選更安全的投資平臺。

在這個領域的玩家,既有諸如全球三大評級公司之一的惠譽等專業評級機構,又有新浪、和訊這樣的新聞門戶,還有網貸之家、網貸天眼、融360之類的垂直門戶,社科院、高校之類的學術機構,一些自媒體公眾號也做起了類似網貸評級的業務,還有個別理財銷售平臺也在開展評級業務。

某種程度上,第三方評級與P2P網貸平臺之間也或多或少存在著利益沖突,這也出現了究竟是誰來做這個“裁判”更加合適,如何保證“裁判”的獨立、客觀和準確性。比如一些公司只做網貸評級,為了盈利會遇到一些幹擾,有些P2P網貸平臺為了讓排名靠前會找到評級平臺,評級平臺如果收錢,便會動搖公正性;如果不收錢,就要面臨盈利壓力。

但其實為了公正性評級本身是應該不賺錢的,但是可支配的產業鏈卻可以盈利。網貸天眼副總裁袁濤舉例稱,標準普爾公司作為知名的評級機構,它也推出信用評級,這是獨立公正的,但是圍繞信用評級可以推出風險評估、投資研究等咨詢業務。

回到本質,評級的核心還在於公信力,這個公信力又要建立在數據分析的基礎之上。但做評級的平臺還存在幾個問題:首先,P2P平臺能不能把真實、實時數據交給評級平臺,很多P2P平臺連對自己項目數據真實度了解的都不夠,對自己的項目的風控都有很多問題,不用說給到第三方。

其次,即使是實時的數據,如何保證他的評級模型是有效的?評級平臺新建立的模型的有效性還未驗證,現階段沒辦法判斷。比如評級的產品說它很好,但還是出了問題,就說明模型是無效的。

第三,即使是有效的,金融的事件都是概率性事件,出了問題,評級平臺也不承擔什麽責任。無論是機構還是個人評級,都會註明評級不作為投資建議,以撇清責任。網貸之家在評級榜單前聲明,平臺綜合指數是表征某一家P2P網絡借貸平臺綜合情況的指標,代表平臺綜合影響力,不表征平臺安全性,不構成投資建議。

對於網貸天眼等第三方評級平臺來說,評級是有意義,評測完了之後向投資人推薦哪個平臺的產品,就是變相形成一個投資人入口,進一步提高了用戶的獲取成本。所有P2P平臺都需要這樣的合作,需要有一個第三方的公信力,如果評級高了,產品就會好賣,P2P平臺就會找評級平臺合作

但對投資人來說,不少人將評級產品視為投資風向標,但其實投資人去評級平臺看自己應該買什麽產品,只能說是具有參考價值,並不要對最後的選擇產生決定性意義,最主要的信息還是來自P2P網貸平臺自己。

版權聲明:本文作者崔婧,i黑馬版權所有。如需轉載請聯系微信號zzyyanan獲取授權。

網貸 天眼 數據 分析 評級 產品 這碗 碗飯 這麼 好吃
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=157337

【馨金融】網貸評級的江湖亂戰:距離“標準”還有多遠?

來源: http://www.yicai.com/news/2015/10/4703268.html

【馨金融】網貸評級的江湖亂戰:距離“標準”還有多遠?

一財網 洪偌馨 2015-10-27 21:59:00

從評級公司角度來講,評級報告不是一個投資的指南,也不構成具體的投資建議。回歸信用評級的本質是要解決信息的不對稱問題,大家會通過報告揭露的信息和符號做出一個自己的評價和判斷。

信用風險評級在金融市場的發展中一直扮演著至關重要的角色,不過,在互聯網金融領域,它才剛剛起步。

在今年7月央行等十部委聯合下發的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》(下稱《指導意見》)中,“支持具備資質的信用中介組織開展互聯網企業信用評級,增強市場信息透明度”,首次明確了互聯網企業信用評級的重要性和必要性。

10月27日,融360和中國人民大學國際學院金融風險實驗室發布了《2015年網貸評級報告》(下稱《報告》)第三期,對118家符合評選條件的網貸平臺進行了評級。

融360並非第一次,也不是第一家發布網貸評級報告的機構。據《第一財經日報》記者統計,目前已發布P2P網貸評級報告的機構大概可分為四類:一是傳統的商業評級機構,如大公國際;二是科研、學術機構,如社科院、中國人民大學等;三是第三方平臺,如融360、網貸天眼等;四是媒體,如新浪。

不過,由於P2P網貸平臺本身業務的複雜性和定位的模糊性,導致網貸評級標準尚難形成一個被普遍認可和采用的版本。網貸評級從誕生之日起便伴隨著各種爭議與質疑,甚至屢屢對薄公堂。

網貸評級標準之爭

評級報告的爭議焦點之一在於評級標準的公允度、透明度和準確度。

據零壹研究院院長李耀東介紹,現在市面上的網貸評級報告基本分為根據公開信息測算的指標法、行業調研和專家打分法,或者幾種結合的方式。最終呈現方式主要有負面清單式,如大公國際;也有劃分等級,如融360。

以融360為例,根據其披露的網貸評級細則,根據背景實力(占比30%),如股東背景、IT技術實力等;平臺風控(占比25%),如標的種類、借款集中度等;運營能力(占比20%),如成交量、累計待還金額等;信息披露(占比15%)、用戶體驗(占比10%),最終形成6個等級。

“而參考采用的信息與數據來源於全國企業信用信息公示系統、上市公司公告等市場公開可獲得的信息,融360大數據研究院自己的監測體系。而網貸平臺主動提供的部分數據作為本評級之外的調研工作參考。”《報告》顯示。

此外,包括網貸之家、社科院、新浪等發布的網貸評級報告都披露了各自的評級方式和標準,但由於P2P網貸行業本身業務的複雜性和定位的模糊性導致網貸評級標準並未形成一個被普遍認可和接受的版本。

中誠信國際信用評級公司研究部總經理張英傑告訴本報記者,傳統的信用評級是指獨立的第三方信用評級中介機構對債務人如期足額償還債務本息的能力和意願進行評價,並用簡單的評級符號表示其違約風險和損失的嚴重程度。

“信用評級最基本的內涵,首先,信用評級的根本目的在於揭示受評對象違約風險的大小;其次,信用評級所評價的目標是經濟主體按合同約定如期履行債務或其他義務的能力和意願,而不是企業本身的價值或業績。”他表示。

張英傑認為,傳統評級的標準、對象和報告的用途都非常清晰。但在網貸評級中,不但涉及平臺本身,還有項目、借款人等,這就使得這種評價的對象和功能上不是唯一,所以這給評級工作帶來一定的難處,也使得評級的結果爭議較多。

樂錢CEO王煒認為,目前市面上的各類評級報告難以令人信服的原因一方面是由於評級對象,即網貸平臺的模式紛繁複雜,各不相同;另一方面更核心的原因在於網貸平臺的基本定位未明確。

在他看來,盡管監管已經表明P2P網貸平臺是信息中介,那麽現有的評級體系就應該用信用中介的評級體系去評價一家平臺是否有償債能力、是否有償還意願、標的安全度等,但在實際的操作中顯然並不是這樣。

王煒表示,從目前不少評級報告披露的信息來看,其實大部分評級方式把網貸平臺當做了銀行在對待。那麽如果對照銀行,核心的考量就應該在於杠桿率和管理能力,而目前行業內所有網貸平臺的杠桿率都遠超過銀行的標準。

除了網貸平臺定位的模糊性和業務的複雜性之外,網貸行業的快速發展和監管政策的逐步推進都為網貸評級標準的制定帶來了一定的難度。

例如,在多份網貸評級報告中排名前列的陸金所、人人貸、積木盒子等在今年都進行了新的戰略轉型,其業務從最初的P2P借貸覆蓋到了綜合理財、財富管理、甚至眾籌、股票等領域,業務範圍遠遠超越了一般的P2P借貸平臺。

而在監管政策方面,從《指導意見》來看,監管方關註的重點在於三個方面,一是業務範圍的劃定,二是註冊資金的數額,三是資金的存管。其中,最後一項已經明確要由銀行存管資金。

根據《報告》,如果把新的監管要求納入網貸評級的考量範圍,那麽目前可能95%的P2P網貸平臺都不符合國家最新的互聯網金融監管要求,因為采用銀行存管資金的平臺不足5%,而且不同程度地存在資金池現象。

在張英傑看來,從實際操作來看,網貸評級應該采用動態指標和動態評級,這樣比較準確和靈活。但如此一來又與傳統評級本身形成了沖突,因為評級需要建立在一個相對穩定的行業中,不可能今天是A明天是B。

網貸評級的是與非

信用風險評級在金融市場的發展中一直扮演著至關重要的角色,不過,基於上述種種難點,信用評級在互聯網金融領域的發展頗為曲折,要麽是公信力和可信度備受質疑,要麽就淪為企業增信的工具。

在行業競爭日趨激烈、獲客成本節節升高的P2P網貸行業,品牌形象和企業信譽的重要性不言而喻。一個利好消息便可帶來業務規模“大漲”,而一個負面消息也會導致流動性瞬間吃緊。

上海某P2P借貸平臺CEO告訴本報記者,由於大部分網貸平臺的用戶粘性都極弱,稍有風吹草動就會造成用戶流失,因此業內對於網貸評級的反應才會如此激烈,甚至不惜對薄公堂。

“硬幣的另一面是,不少P2P借貸平臺也利用網貸評級報告發布機構的影響力來為自己增信,因此,不乏一些機構利用評級的機會來獲取商業利益。由於網貸評級行業魚龍混雜,所以評級報告的公信力也經常受到質疑。”上述上海某P2P平臺CEO稱。

盡管當下網貸評級頻陷輿論漩渦,但多位接受采訪的網貸業、評級業人士都強調了開展網貸評級研究和嘗試的重要性。

從行業環境來看,問題平臺的數量快速上升,行業風險正在積聚。而與此同時,網貸行業的投資人數也在快速增加。業內人士認為,目前網貸評級報告雖然難以直接用來做投資決策,但其仍有一定的參考作用。

上述《報告》顯示,截至2015年8月底,網貸行業累計問題平臺966家,正常運營1867家,行業淘汰率達34.1%。而進入下半年以來,問題平臺的數量突然暴增,2015年6月單月已達101家,刷新了2014年12月的記錄(90家)。

《報告》認為,問題平臺集中爆發的原因,一方面是因為背景資金實力較弱、風控能力較差的平臺,因高額壞賬累積而清盤退出;另一方面行業監管從緊,一些業務不合規的平臺已無生存空間。而在監管細則落地之後,行業洗牌將會更加猛烈。

與此同時,受《指導意見》出臺,利率市場化下其他理財利息收入的持續降低,股市風險波動等因素的直接影響,投資人對網貸行業的信心和興趣反而倍增,人數快速上升。

據公開數據,至2015年8月底,網貸行業有效投資人數首超200萬。而在2014年底,這個數字約為110萬,今年幾乎增長一倍。業內人士普遍預計,隨著近期“雙降”因素的發酵,資金向網貸行業分流的趨勢預計在未來幾月將持續下去。

在張英傑看來,從評級公司角度來講,評級報告不是一個投資的指南,也不構成具體的投資建議。回歸信用評級的本質是要解決信息的不對稱問題,大家會通過報告揭露的信息和符號做出一個自己的評價和判斷。

“但在當下的網貸行業,要用一個標準化或者用一套符號體系、語言來滿足所有不同的模式、需求,確實還有很大的難度。這需要對整個市場的培養,起碼要當人們對評級體系,對這個符號的理解達成共識以後才有可能形成一套標準。” 張英傑表示。

編輯:林潔琛

更多精彩內容
關註第一財經網微信號
金融 網貸 評級 江湖 亂戰 距離 標準 還有 多遠
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=166752

央行報告:P2P發展飛速 但網貸存在重大隱患

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4706465.html

央行報告:P2P發展飛速 但網貸存在重大隱患

一財網 李德尚玉 2015-11-03 10:52:00

行業正常運轉的P2P平臺的數目在快速增加,這是個事實。怎麽認識這個P2P平臺的性質?我們認為它是一種類銀行的投行,現在它是一種共享經濟和共享金融的制度創新。它本身屬於眾籌模式,但是它是產品,是一種為貸款型的類似的自然優化的這種款待形式。它是類銀行的投行,它不完全是銀行。

中國人民銀行金融研究所課題組發布的《2015中國網貸運營模式調研報告》顯示,2010年國內P2P平臺數量為10家,而2015年9月,國內市場P2P平臺的數量達到了2417家。同時有數據顯示,今年10月,P2P網貸行業整體成交量接近1200億人民幣。這個規模令人無法抗拒P2P網貸的吸引力。

P2P網貸存在的重大隱患

中國人民銀行金融研究所所長姚余棟在《2015中國網貸運營模式調研報告》(下稱“報告”)發布會上表示:“行業正常運轉的P2P平臺的數目在快速增加,這是個事實。怎麽認識這個P2P平臺的性質?我們認為它是一種類銀行的投行,現在它是一種共享經濟和共享金融的制度創新。它本身屬於眾籌模式,但是它是產品,是一種為貸款型的類似的自然優化的這種款待形式。它是類銀行的投行,它不完全是銀行。”

“我們國家未來的十三五期間,每年的信用貸款至少有10萬億以上或者12萬億,所以未來需要新增貸款量會60萬億。我們計算了一下從現有的銀行體系供應就需要6萬億的補充資本金。”姚余棟說,“如果我們缺口在10萬億信貸規模,需要補充1萬億資本金,假設銀行我們有中小銀行信用補充2萬億的話,那麽可能還需要8萬億的信貸缺口。我們估計結合P2P今年將會達到4000億的規模,就是P2P的貸款余額,2020年中國的P2P余額有可能會達到8萬億。”

不過,報告也揭示出一系列P2P網貸存在的重大隱患。一方面,P2P平臺大量湧現,但是,運營模式缺乏創新,行業同質化泡沫嚴重。另一方面,隨著P2P發展走熱,過度競爭、“跑路”、詐騙、經營不善等問題時有發生。P2P平臺風控一直處於紅色警戒線邊緣。據不完全統計,今年前9個月已經有677家P2P平臺“跑路”,這意味著每天都有2到3家P2P平臺“跑路”。

作為一個新興的行業,P2P網貸從發展之初就顯示出巨大的潛力。對於行業的發展來說,完善法規和監管,將成為P2P網貸走向新輝煌的必經之路。“因為實體經濟需要,中國的實體經濟需要供需,所以P2P行業有可能會成為我們國家支持實體經濟的信貸資源的重要補充。”姚余棟表示,“非常重要的前提是一定要按照人民銀行牽頭十部委發布的7月18號的關於《互聯網金融健康發展的指導意見》實際明確了兩點在P2P行業,第一不能搞資金池,錢要存管人民銀行。第二是不做擔保。堅守好了,這個行業才能得到健康、蓬勃的發展。”

園區型O2O模式助力小微企業

值得註意的是,提到了一個全新的概念——園區型O2O模式,報告指出,目前市場上大多數P2P平臺主要從事個人對個人的借貸業務,園區型O2O模式作為P2P行業的一個重要分支,本質上是將O2O模式用於園區中小微企業融資服務。

報告分析認為,“園區型O2O模式”優勢明顯,其能夠有效減少小微企業融資的中間環節,降低小微企業的融資時間與成本;平臺在線下對企業進行360度的盡職調查有助於降低投資風險;該模式在推動園區中小微企業建設的同時,還帶動了園區產業升級。此外,“園區型O2O模式”還有望助推各大科技產業園區與眾多中小微企業實現產業升級,在更大範圍內破解小微企業融資難、融資貴的難題。

近年來,中國經濟進入新常態,小微企業融資難、融資貴問題備受關註,而隨著“互聯網+”概念不斷升溫,P2P網貸已成為破解小微企業融資難題的新途徑。然而,P2P平臺大量湧現,運營模式缺乏創新,行業競爭愈演愈烈。據第三方數據統計,截至2015年9月,國內市場P2P平臺的數量達到了2417家,行業同質化泡沫嚴重。此時,央行《2015中國網貸運營模式調研報告》出爐,以優質運營模式為例,解析P2P發展現狀,展望P2P未來趨勢,可謂一次及時的“頂層指引”。

邦幫堂“園區型O2O模式”被作為行業細分發展的典型案例正式寫入央行調研報告。“我們針對此建立了一種O2O園區型模式,小微企業不出門,既得到了相應它的金融的支持,那麽去掉了中間環節。”對於園區型O2O,邦幫堂董事長寇權接受了《第一財經日報》記者采訪時表示該模式對於緩解小微企業融資難融資貴問題有所改善。

寇權介紹,在中國,大部分中小微企業特別是科技企業都是植根在園區,園區作為獨立的運營體一直缺乏金融解決方案。特別是在過往傳統金融服務對民營的中小微企業融資這扇大門並沒有全面打開,大部分的中小微企業在民間通過高利貸來解決融資問題。“通過互聯網金融的創新,互聯網快捷的聯通,信息的對應,把封閉園區內的企業和投資客戶直接對接,從互聯網金融創新到目前中國的整體的中小微融資成本是下降的。所以說O2O直接地進入了園區這種方式,更加快捷高效解決企業直接的需求。在資金上和時間上有力地支持到了小微企業。”寇權說。

編輯:於艦

更多精彩內容
關註第一財經網微信號
央行 報告 P2P 發展 飛速 但網 網貸 存在 重大 隱患
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=168024

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019