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思考的碎片---5/17 頁岩氣革命的推演-像索羅斯致敬 slamnow

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思考的碎片---5/17 頁岩氣革命的推演-像索羅斯致敬

金融煉金術我到現在也只能看明白前面半本。後面的實錄我還沒發理解。有時間回頭再去看。
書中撇開反身性。他所謂的7-8個變量的模型推演也是我學到的一個分析世界的方法。

這裡試圖模仿或者參考Soros的方式,推演下所謂頁岩氣革命所導致的結果。

今天在第一財經看到一個詞「頁岩氣革命」這是我有生以來第一次看到這個詞,頁岩氣不是新名詞,革命也不是。這個組合是第一次看到。

一般而言,一個新名詞的誕生一定是新時代的誕生。

就我個人印象最深的是wii上市以後大約7天內誕生一個新名詞叫wii elbow 。早前有網球肘,現在有wii elbow,這就是流行程度的反應。
頁岩氣革命也是新名詞會導致新的趨勢。單就頁岩氣還要感謝@二元思考 他提醒我關注這個事件。

就我目前的認知而言,頁岩氣可以說是新的能源種類。我沒有仔細分析過儲量和開採條件限制甚至水力壓裂法是否環保。

頁岩氣影響多大,單就目前的情況看

三個信號
1.頁岩氣革命新名詞誕生。
2.天然氣價格十年最低
3.天然氣傳奇交易員John Arnold關閉旗艦基金Centaurus

接下來推演下具體影響

大的路徑是這樣

做多頁岩氣---做空石油(石油價格歷史高區,週期性和價格因素導致石油會趨向19塊一桶)--做空新能源(高油價是新能源的研發費用)

這應該是頁岩氣革命大致的推演。

這裡還可以細分
頁岩氣做多開始就是從開發頁岩氣公司到設備到傳輸設備
(結論是買入含氣為關鍵詞的公司)
做空石油也可以細分到
做空搞開採成本的海工相關行業。
(結論是賣出海工為關鍵詞的公司)

做多使用石油的行業,
這裡特別值得注意的是巴菲特剛剛買入通用汽車。我不知道他為毛買入通用汽車。只是覺得按照頁岩氣的推演必定買入美國汽車公司。

一般而言美國車是油老虎,假設石油低價區間老頭子買入的是中石油,那麼石油有跌價趨勢他會買入啥公司?
不就是買通用汽車嗎?
因為能源危機導致美國人消費習慣變化才讓日本車有了美國的市場。
反之石油跌價那麼高排量高油耗為特徵的美國車又會重新有市場。
可以看下2002年巴菲特買入中石油後中石油+通用汽車+石油價格的走勢
一定很有趣。

新能源 
這個太簡單鳥。
頁岩氣大部分會是發電用。
這樣原來還有機會早日達到平價的新能源統統完蛋。
電價一跌,那是半點機會都沒有。瞎忙活

這裡就是我推演的頁岩氣革命導致的影響。
這個趨勢應該是decade為尺度的,至少1-2decade!

思考 碎片 17 頁巖 巖氣 革命 推演 索羅斯 索羅 致敬 slamnow
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美國對敘利亞戰爭的邏輯推演(一)

http://wallstreetcn.com/node/54457

奧巴馬總統正在與其主要盟友英國和法國磋商,對敘利亞阿薩德政權展開局部軍事行動凝聚共識。

如果美國及盟友選擇對敘利亞發動軍事進攻,作為對其使用化學武器的軍事報復,極有可能會以夜間時分從海路發射戰斧式巡航導彈攻擊拉開序幕。數以百計敘利亞政府機構地點,包括效忠阿薩德的精英部隊駐地,都將成為首批被攻擊的對象目標。

有限度軍事打擊的主要對象,將會是阿薩德的精銳部隊:共和國衛隊以及第四裝甲師,美國情報人員確信敘利亞的化學武器正儲藏在他們的駐地附近。首批攻擊的目標應該是,消滅或者降低敘利亞政府軍的精銳勢力,讓效忠阿薩德政府的軍事有生力量得到削弱,從而對敘利亞反對派的軍事行動提供最直接的支持與幫助。

華盛頓近東政策研究所研究員Jeffrey White表示,「我認為頭一波攻擊,會以數百枚的戰斧式巡航導彈攻擊拉開美國攻打敘利亞的序幕,然後第二波攻擊會在對第一波破壞展開評估後展開。」

波士頓全球網時政專欄評論員Farah Stockman分析:「奧巴馬總統急需要針對敘利亞,一次有限度並可控的軍事行動來懲罰阿薩德,而這次懲罰力度必須足夠大,足以讓奧巴馬的政敵和國內批評輿論閉嘴,而同時又不至於讓美國涉入中東亂局泥潭太深,使得美國深陷一場新的長期戰爭當中。「

而執行這類可控低烈度軍事行動的高手,是前總統克林頓。在1998年,當肯尼亞與坦桑尼亞兩處的美國領事館遭受恐怖襲擊之後,克林頓選擇使用巡航導彈攻擊軍事報復基地組織在阿富汗以及蘇丹的據點。同年,當薩達姆宣稱他拒絕與聯合國配合檢查其大規模殺傷性武器庫的時候,克林頓採取了以巡航導彈攻擊薩達姆的情報及軍事據點最為軍事報復手段。這幾次軍事行動,既讓克林頓回應了國內對於他對外軟弱的政治壓力,又免除了美國介入地區全面戰爭,可謂一石二鳥。

美國將利用其空中優勢,使用F-15或F-16,以及海空陸戰隊F-18裝載有精確制導武器對敘利亞的高價值軍事目標進行打擊,而大量這類型的戰鬥機已經被部署到了敘利亞附近。基地位於密蘇里的B-2隱形轟炸機將滲透敘利亞的防空力量進行精確打擊。同時,美國也會大量使用遠程遙控的無人偵察機收集重要軍事情報,實時收集,精確選擇各種敘利亞境內的高價值移動目標,進而反饋數據給下一波的巡航導彈攻擊。

據美國官員表示,」對於使用地面部隊,以及在敘利亞境內設置禁飛區,暫時沒列入軍事行動範圍之內。「

對於這種政治風險最低的有限度軍事行動,許多分析師表示其效果也將」極其有限「。

位於加利福尼亞州海軍研究院研究國家安全副教授 James Russell指出:」對於美國可能的襲擊行動,阿薩德政府早有準備,短期的空襲行動將很難根本上解決或者清除阿薩德手上的化學武器庫,不少是在移動的隱秘狀態。而有限的軍事打擊難以撼動阿薩德反美的意志。「

 

美國 敘利亞 戰爭 邏輯 推演
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2014之國資改革---沙盤推演誰是上海第一股 Pune的碎片哥

http://xueqiu.com/2915442382/27651746
2014之國資改革---沙盤推演誰是上海第一股
本文不涉及具體代碼 只是給上海國資改革第一股畫一個肖像。這裡我一一推演

1.國資改革而非國企改革

國資改革和國企改革是一字之差,但是意思就完全變了。是資本成本的改革外加 企業話事權的改革。

所以大概會有兩個階段

1.Asset的差價(資產注入)

2.效率提升(管理層佔有公司資產後混合所有制 降維攻擊 股份制)

asset的差價是一次性的。比如隱蔽資產

效率提高是長期的 短看半年(@trustno1 說的 費用市值化導致的 費用下降導致利潤上升)

長期看三五年(最典型例子是04年附近的宇通MBO後的效率替身)

2.第一股是政治不是經濟。

上海20條 是模板是全國第一份成文發表的國資改革文件。

這體現上海的改革決心。

月初上海的國資委亦然走馬換將

臨陣磨槍不快也亮 用我口語化的說法是 帥哥 已經赤膊上陣鳥,只許成功不許失敗。

目前各地的國資改革都在盯著上海 比如上海的國企三分法已經得到各地的認同

競爭性 功能性 公益性。

這非常的中國特色 我覺得算上海的創新也是旗開得勝。接下來就看具體行動鳥。

國資改革中國資委的地位非常重要。因為涉及國資的重新定價 不出意外國資改革的方案都要國資委審批通過。

這和05年的股權分置還有差別 當時只要流通股股東同意即可。這票 必須國資委同意。

3.何為第一股的成功?

用常識猜測下。

就是 各方滿意 無非是 輿論和股民滿意 國資自己滿意。

那麼KPI是啥? 初期的應該是 國資委批准後 股價大漲。直接保值增值。

其次後期應該是兩點股價穩步上漲 然後分紅持續。

4.沙盤推演的結論

根據以上123的判斷為基礎可以得到這樣的結論

A.2月底3月初會有 第一批或者第一股停牌。

類似05年股權分置改革的關進去。

因為國資改革按照現在的路徑都是集團做方案 報國資委審批

那麼草案出來到審批結束這段時間必須停牌。

B.前期漲幅大的股票應該不會是第一股或者第一批。

因為這是政治問題 不許吃相太難看。

其實

最近坊間其實傳聞很多

比如 某會話事人被老領導叫過去踢屁股。搞不定ipo回去陪老婆買理財產品算鳥。

比如 某副被11郎叫去說 怎麼不給我面子啊 2000都破鳥 破壞大好局面。。。

so這些坊間傳聞真假難辨但是都折射出一個事情 吃相不許難看

這裡的漲幅過大我心目中的尺度是一倍以上+傳聞出來後漲幅最大的。

也就是現在熱門的傳聞股最後不會是第一股或者第一批通過國資委審批的。

國資委沒必要授人以柄 漲幅大的讓他們停幾個月牌要麼要麼發回重新申報 這幾乎是必然的。(昌九事件重演幾乎必然)

這裡重點指出 這裡只討論第一股

以後的事情 漲多了吃相難看了 也不妨 只要皆大歡喜即可。輿論會放鬆跟蹤的 熱點 多了就不是熱點鳥。

C 速度會加快

年前的傳聞是三月底會有人出方案

我相信市場的熱度升溫會有反身性  熱度上身加速方案起草。誰都想搶首功一件 改革急先鋒。

第一個發表草案時政治資本哦

所以不出意外2月底3月初會有 第一支或者第一批股票被關進去 停牌。

以上就是我的沙盤推演

兩個月內見分曉
2014 國資 改革 沙盤 推演 誰是 上海 第一 一股 Pune 碎片
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思考的碎片--20140306 違約的沙盤推演 Pune的碎片哥

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既然是推演,那麼基本上可以確定 過程和結果都會有瑕疵。
但是重點不是這些 重點是思考過程



今後的發展會如何這裡推演一下
 去年海龍 傳聞違約
1月 中誠信託 軟違約
3月 超日違約 

路線圖是
國企 政府保底
民企 銀行保底(軟違約)
民企 利息違約
這是一個遞進關係
未來是民企全違約 國企利息違約 國企違約 平台公司利息違約 平台公司 違約。
每個階段應該一個季度這樣 如果沒有遞進那麼基本就是見底。

利率的影響
現在的理財產品 信託產品 都沒有包含風險溢價
隱含是保本的
未來有違約可能那麼發行利率會提高
低了發不出去
同時會產生類似美國的債券保險機構 MBIA之類的 我記得他們分兩部分一部分是市政債的保險 一部分是企業債
其他部分 中介機構和信託可能也會有壓力。

因為有違約 自然會誕生利率的價格發現機制
比如信用評級的需求高了 也權威了。
比如好公司和壞公司的利率會出差異。
甚至票據市場的利率可能也會影響

價格發現機制是非常牛B的。會自我調節。
這就是市場的魅力。

思考 碎片 20140306 違約 沙盤 推演 Pune
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思考的碎片---20140327 創業板的推演和思考 Pune的碎片哥

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先說下 推演 推演從來不是預言從反身性角度考慮現在的行為在影響未來的結果。結果是未知的是會被現在影響的。

所以推演注重的是過程和邏輯反對預知未來。反對未卜先知。那個是神的世界。我是有神論者。

我個人喜歡推演的目的更多的是事前的預案性質。

就是預先準備一些標誌 標尺等待未來時間到達後 矯正。 防止臨時的偶然的波動。
這更理性些。
所以我一直說推演最後一定被證偽的。

關鍵來了 創業板
1.背離
我在雪球貼過一個帖子 從3.21開始創業板指數和上證指數是背離的
走勢反向。我用googlefinance疊加兩個指數得到的這個觀察。

2.資金偏好
可見未來 進入市場的大資金會帶來和過去不同的風險偏好。
這個說來話長不展開 

在風險偏好 更注重大市值 流通性好的公司
特別是三低一高的
低價格 低pe低pb高分紅。
這樣市場的風險偏好會有所調整 
這樣前提下 主板會更具吸引力 相反創業板會逐步顯示出增長乏力。 導致資金的專向。

3.時間點和checkpoint

這個地方是最難把握的

我個人覺得幾個時間點比較重要

1.2014年年底2015年春節
會是兩個重要點 會發生踩踏 創業板資金業績效應
2.6月底年中也會發生一次波動同樣也是資金業績效應。
3.Q1業績出來以前會發生大宗和減持。
這個2000年 鄧普頓做空nasdaq就用過這個玩法。預測到必然減持 順勢做空。
4.核准制的進程從時間表到執行 
這個一些列進程會影響創業板的PE賠率


那麼如果嚴重程度2014年底會有人跳樓 2014年Q3會有老鼠倉被爆 發生至少一次踩踏。內部分賬不均 相互爆料。必然引發一系列動作。

差不多就寫這點 2015年春節回頭檢驗。

思考 碎片 20140327 創業板 創業 推演 Pune
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思考的碎片---20140406 我的預測和推演都是錯的 Pune的碎片哥

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思考的碎片---20140406 我的預測和推演都是錯的


我的預測和推演都是錯的。

這個和實施無關,無關於預測是否先驗。無關乎推演是否證偽。


我表達的意思是我預測和推演,對我個人只是一個check point 或者 water mark 而已。

總要的商業邏輯和自檢標誌。

防止自我催眠。


在我的世界裡只有兩種情況可以預測證券市場的未來

1.神

2.類似Soros這樣的推動世界趨向他的目標。

類似98年東南亞金融危機的玩法,先做空標的 持有頭寸然後用輿論和媒體推波助瀾。

換句話說這是另一鐘操縱,就是推動潮流向有利於這自己的方向發展。


有點類似通過預測 用資金和輿論自我強化達到特定目標。

說實話很類似大眾催眠和行為操控。


之間區別很微妙 我只能描述到這個程度。


除了以上兩種情況,任何預測都是跳大神。


上週和郭博聊天

說到一個情況,週期性 本身是可以預見,但是轉折點很難預測準確時點。

我後來的思考是可以用行業經驗 生活經驗 無限的逼近轉折點。

很類似極限的概念,1.無限接近2.和極限始終有一個差異。

這是假設主觀不影響客觀。(撇除反身性)
思考 碎片 20140406 我的 預測 推演 都是 是錯 錯的 Pune
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生命人壽回應“104歲的保險”:僅為保險公司推演數據

近日,有媒體報道稱,北京一女子本打算在銀行存款10萬元,但在營業網點卻被說服購買了保險產品,本以為5年到期,欲取出本金,卻發現合同期竟長達104年,2011年6月8日生效,至2115年6月7日為合同期滿日。

對於該女子所購買的這款生命人壽保險產品,生命人壽解釋稱,“104歲”保險實則就是對終身壽險的一種誤讀,104歲僅為保險公司的精算推演。

“104歲”只是一個數字

據媒體報道,有網友大呼看不懂的是一份保險合同,其中焦點是合同期為104年。

對此,生命人壽解釋,實際上,該產品是一份終身壽險,終身壽險是指以死亡為給付保險金條件,且保險期限為終身的人壽保險。作為一種不定期的死亡保險,終身壽險一般到生命表的終極年齡100歲為止。

而根據《中國人壽保險業經驗生命表(2000-2003)》顯示,終身型產品現金價值以客戶投保年齡進行演算至105歲,作為終身的標準。也就是100也好105也好,都是正常的“合法”數據。

生命人壽表示,選擇保障型壽險產品,首要考慮的應該是保障程度。105歲就是一個數字而已,終身壽險設計的初衷是保險時間越長領取越多,真正到106、107歲依然可以繼續領取。

如今,隨著社會水平的發展,人類的平均壽命越來越長,百歲老人已不少見。有報告統計,2015年人類的平均預期壽命為72歲,而到2030年該數字將升至75歲。而2015年,中國香港女性的平均壽命已達87.32歲,超越日本女性居世界第一。

隨著,保險業“新國十條”的強勢出臺,壽險費率改革推動壽險業發展駛入“快車道”。據保監會最新數據統計,今年前7個月,我國原保險保費收入20830.47億元,同比增長35.41%;壽險業務原保險保費收入12661.38億元,同比增長41.65%。

但與壽險發展形成強烈反差的則是消費者對於保險的認知仍處在相對模糊的階段,顯示保險教育仍有較大改進空間。

分紅險“重災區”

除了這份被誤解的終身壽險外,近年來,分紅險一直是保險消費投訴的“重災區”,糾紛不斷。

事實上,分紅保險一般分為投資和保障兩類,投資型分紅險的保障功能相對較弱,多數只提供人身死亡或者全殘保障,不能附加各種健康險或重大疾病保障,這類分紅險多為養老規劃中的年金型保險;保障型分紅險產品與傳統保險產品功能一致,側重給予投保人提供災害保障,分紅只是附帶功能。

與此同時,不少銀保渠道銷售人員將保險和銀行儲蓄“混淆概念”,誤導消費。

保險和銀行儲蓄根本是兩碼事,分紅的計算年和銀行利息的計算也完全不同。銀行存款利息的計算是以本金為基礎,乘以利率;而保險公司計算分紅金額並不是以投保人的本金投入為基礎來計算的,如1萬元的分紅險保費,要扣掉保險公司的開支、保險代理人的傭金等各項費用後(保險專業術語叫做“現金價值”),才用來計算分紅收益,這使得保險分紅的基數有著前期低,後期逐漸增高的特點。並且,在現金分紅和保額分紅不同的紅利領取方式下,分紅的計算也是有區別的。

由於保險產品的特殊性,保監會早已明確規定,在保險營銷過程中,不能用銀行存款來和保險類比。保險公司也大都從規範營銷工具使用等各種途徑來規範銷售過程。盡管如此,仍不排除有個別銷售人員在業績導向下置這些規定不顧,拿銀行存款利率和分紅率比較,誇大分紅回報,誤導消費者。

但即便在銷售誤導下購買了保險產品,消費者仍有“反悔”的機會。

幾乎所有的保險產品都有猶豫期退保條款,一般的保險產品的猶豫期為十天。消費者購買保險後,在保險合同成立後的十天內,可以無條件提出解除保險合同,要求全額退還保費。這就給了消費者一個理性思考,仔細考察自己所購保險的時間。

為了進一步保護消費者權益,保監會發布並於2014年4月1日起實施的《關於進一步規範商業銀行代理保險業務銷售行為的通知》中, 對消費者購買保險產品提供了更多保護。新規把銀行保險的猶豫期延長到了15天。如果消費者認為自己誤買了銀保產品,15天內均可“反悔”,除了支付10元的保單工本費外,沒有其他損失。

生命 人壽 回應 104 歲的 保險 僅為 公司 推演 數據
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超越底線推演口交戲莊端兒寸諸葛:咁想拍你拍囉

1 : GS(14)@2016-09-25 10:28:19

■莊端兒和諸葛紫岐(右)不和,連日來數臭對方。資料圖片



莊端兒上周開記者會宣佈跟經理人諸葛紫岐終止合作關係,並大爆公司要她做「超越底線」事情,但諸葛旗下的星韜國際娛樂文化有限公司前日發聲明澄清指控完全歪曲事實。



■莊端兒大爆今年書展推出的倒瀉D奶寫真要自資。資料圖片

■王宗堯執導的新片,曾力邀莊端兒演做愛和口交戲。資料圖片


王宗堯無奈

莊端兒指控「超越底線」原來是不滿公司想她接拍王宗堯執導的電影《作家的謊言》,她抗拒做愛和口交戲份。王宗堯前晚無奈回應:「估唔到咁大件事,仲要係關我事。」接戲事件可是解約主因?莊端兒昨在電話說:「呢個係其中一樣,當初我睇到劇本係有性愛同口交場面,我真係推咗,佢要我再畀原因,我對佢講我係有信仰嘅人,唔想拍,唔明白經理人點解唔保護女藝人。」莊端兒昨午在社交網再爆seed,貼出諸葛被爆有6張身份證報道,揶揄對方沒誠信,她留言再提到推戲:「王宗堯知道我推,根本就冇再搵我啦!你(諸葛紫岐)咁想拍你自己拍囉!女藝人拒絕你唔鍾意一係雪佢,一係搵過其他嘢佢做,而唔係不停咁用咁多方式去要我答點解唔做!」採訪:嵐山




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20160925/19780822
超越 底線 推演 口交 交戲 戲莊 莊端 端兒 兒寸 諸葛 咁想 想拍 拍你 你拍 拍囉
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摸魚手札:深港通三大推演

1 : GS(14)@2016-11-27 14:06:20

本來深港通傳在11月21號開通,皆因當時新股桐成(1611)無法參與上市敲鐘。大概因為系統測試的問題,深港通還是要被推延實行。星期五又有新消息,深港通落實在今年12月5日實行。宏觀大勢問題不多講,參考上次滬港通,渾水認為深港通會從三方面改變香港嘅遊戲生態。上次滬港通有幾隻股票可以話係一枝獨秀,就是漢能(566)、高銀系孖寶。這些股票可以大升的原因不能理解。首先,這些股票嘅市值比較大,因為大市值是要進入深港通、滬港通名單嘅其中一個考慮因素。其次,這些股票本身股權比較集中,貨源亦比較歸邊。第三,因為進了滬、深港通名單,所以自然有指數基本被迫追貨,這些購買力都是把股票推上的主因。在漢能被迫停牌之前,由低位到高位有近十倍升幅。如果按照這類股份的套路,下一隻深港通大製作就是協鑫新能源(451)了。協鑫新能源是保利協鑫(3800)的子公司,基本因素也不算太差,本身也有基金參與。在深港通公佈前幾個月,兩間同系公司都有頻繁的資產整合動作,例如協鑫新能源以代價7,300多萬元去買母公司保利協鑫的光伏組件,亦有與北銀金融訂立融資租賃協議。再看看協鑫新能源的質地,協鑫新能源曾以8供3方式供股集資23.41億元,每股供股價0.45元,比起現價尚在折讓。根據現在最新CCASS數據,頭五位持倉高達88.61%,大股來講貨源非常歸邊。因此,只要大股夠乾、還是可以做到倍數升幅的大製作,這是第一個含意。第二,因為北水南水一起交融,所以兩地水喉互相爭殼的戲碼還是會上演。柳傳志的弟子郭為應該會感同身受。神州控股(861)和廣電運通(002152.SZ)之類的股權爭奪戰會日漸常見。第三,自然是買殼潮另一個高潮,現在香港不單連傳統證券牌照一、四、九等被中資深納,連帶證券殼也當炒,最近我觀察到連財仔等基本做股票的工具也成為了中資的武器。由於這些股票基本在滬港通時已經完備,今次深港通再來到時,中資可以獨立成軍,自己一班同鄉好友去製作股票,不必再有勞港資之手。也許是一個無可奈何的現實,港資的大製作會被中資的大製作比下去。渾水
http://www.facebook.com/muddydirtywater




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161127/19846538
摸魚 手札 深港 三大 推演
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