2014之國資改革---沙盤推演誰是上海第一股 Pune的碎片哥
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本文不涉及具體代碼 只是給上海國資改革第一股畫一個肖像。這裡我一一推演
1.國資改革而非國企改革
國資改革和國企改革是一字之差，但是意思就完全變了。是資本成本的改革外加 企業話事權的改革。
所以大概會有兩個階段
1.Asset的差價（資產注入）
2.效率提升（管理層佔有公司資產後混合所有制 降維攻擊 股份制）
asset的差價是一次性的。比如隱蔽資產
效率提高是長期的 短看半年（
@trustno1 說的 費用市值化導致的 費用下降導致利潤上升）
長期看三五年（最典型例子是04年附近的宇通MBO後的效率替身）
2.第一股是政治不是經濟。
上海20條 是模板是全國第一份成文發表的國資改革文件。
這體現上海的改革決心。
月初上海的國資委亦然走馬換將
臨陣磨槍不快也亮 用我口語化的說法是 帥哥 已經赤膊上陣鳥，只許成功不許失敗。
目前各地的國資改革都在盯著上海 比如上海的國企三分法已經得到各地的認同
競爭性 功能性 公益性。
這非常的中國特色 我覺得算上海的創新也是旗開得勝。接下來就看具體行動鳥。
國資改革中國資委的地位非常重要。因為涉及國資的重新定價 不出意外國資改革的方案都要國資委審批通過。
這和05年的股權分置還有差別 當時只要流通股股東同意即可。這票 必須國資委同意。
3.何為第一股的成功？
用常識猜測下。
就是 各方滿意 無非是 輿論和股民滿意 國資自己滿意。
那麼KPI是啥？ 初期的應該是 國資委批准後 股價大漲。直接保值增值。
其次後期應該是兩點股價穩步上漲 然後分紅持續。
4.沙盤推演的結論
根據以上123的判斷為基礎可以得到這樣的結論
A.2月底3月初會有 第一批或者第一股停牌。
類似05年股權分置改革的關進去。
因為國資改革按照現在的路徑都是集團做方案 報國資委審批
那麼草案出來到審批結束這段時間必須停牌。
B.前期漲幅大的股票應該不會是第一股或者第一批。
因為這是政治問題 不許吃相太難看。
其實
最近坊間其實傳聞很多
比如 某會話事人被老領導叫過去踢屁股。搞不定ipo回去陪老婆買理財產品算鳥。
比如 某副被11郎叫去說 怎麼不給我面子啊 2000都破鳥 破壞大好局面。。。
so這些坊間傳聞真假難辨但是都折射出一個事情 吃相不許難看
這裡的漲幅過大我心目中的尺度是一倍以上+傳聞出來後漲幅最大的。
也就是現在熱門的傳聞股最後不會是第一股或者第一批通過國資委審批的。
國資委沒必要授人以柄 漲幅大的讓他們停幾個月牌要麼要麼發回重新申報 這幾乎是必然的。（昌九事件重演幾乎必然）
這裡重點指出 這裡只討論第一股
以後的事情 漲多了吃相難看了 也不妨 只要皆大歡喜即可。輿論會放鬆跟蹤的 熱點 多了就不是熱點鳥。
C 速度會加快
年前的傳聞是三月底會有人出方案
我相信市場的熱度升溫會有反身性 熱度上身加速方案起草。誰都想搶首功一件 改革急先鋒。
第一個發表草案時政治資本哦
所以不出意外2月底3月初會有 第一支或者第一批股票被關進去 停牌。
以上就是我的沙盤推演
兩個月內見分曉