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交行向宝钢提供7.5亿元并购贷款


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http://www.caijing.com.cn/2009-03-02/110106530.html
用于支持宝钢集团收购宁波钢铁有限公司56.15%的股权

    【《
财经网
》专稿/记者 沈乎】交通银行(上海交易所代码:601328)向宝钢集团有限公司提供7.5亿元并购贷款,用于支持其收购宁波钢铁有限公司(下称宁波钢铁)56.15%的股权。


3月2日,交通银行宣布与宝钢集团有限公司联合签署《并购贷款合同》,此举标志着交行并购贷款业务正式开闸。根据合同,交通银行上海市分行将为宝钢集团 提供7.5亿元并购贷款,用于收购宁波钢铁56.15%的股权。贷款金额占20亿元并购金额的37.5%。目前,并购贷款金额占并购金额的上限是50%。



    此次并购贷款合同的签订,成为中国银行业向钢铁企业发放的首例并购贷款,也是国家十大
产业振兴规划出台后,首例由交通银行提供并购贷款支持的大型并购行为。


    交通银行称,2008年下半年,宝钢集团在国家相关部门和当地政府指导下,与宁波钢铁股东进行了收购部分股权的商谈。根据宝钢在并购中的融资需求,交通银 行积极跟进,并按照中国银行业监督管理委员会发布的《商业银行并购贷款风险管理指引》和交通银行相应出台的《交通银行并购贷款业务管理暂行办法》,向宝钢 推荐了并购贷款这一创新融资工具。



3月1日,宝钢集团与杭钢集团正式签署重组宁波钢铁的协议,宝钢集团以20.214亿元取得宁波钢铁56.15%的控股权,成为钢铁
产业调整振兴规划出台之后的首个重组并购。


    宁波钢铁由杭州钢铁集团公司、唐山建龙实业有限公司、南京钢铁联合有限公司、福建联华国际信托投资有限公司及外资共同出资组建,年产能为400万吨。宁波 钢铁靠近宁波北仑港,拥有天然的深水岸线优势。将宁波钢铁纳入整体发展规划后,宝钢集团将达到年产能1000万吨的目标。



    并购贷款2008年12月开闸。2009年1月以来,已陆续达成三笔实质性交易,都集中在大型银行。1月6日,工商银行北京分行、北京首创股份有限公司、 北京产权交易所三方签署并购贷款合作意向协议,由工商银行北京分行为首创股份在全国范围内的水处理并购等项目提供贷款。但由于涉及多宗项目,具体贷款规模 和协议还须一笔笔谈定。



    1月中旬,国家开发银行为中信集团和中信国安集团发放一笔16.315亿元的并购贷款,占该项并购资金总额的50%,为银监会规定的上限。此为并购贷款业务开闸后发放的首笔实质性并购贷款,用于中信集团和中信国安集团对白银有色集团股份有限公司进行增资扩股。



    2月19日,工商银行上海市分行与百联集团签署协议,提供4亿元并购贷款,支持百联集团并购上海实业联合集团商务网络发展有限公司。此为上海市及工商银行首笔实质意义上的并购贷款项目。■

交行 寶鋼 提供 7.5 億元 元並 並購 貸款
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海外上市「被詐騙」劫後餘生 蘇州大方納入「寶鋼系」

http://www.21cbh.com/HTML/2011-7-7/0NMzA3XzM0OTQ0NA.html

不到兩年,幾度輪迴。

2009年,蘇州大方特種車股份有限公司(以下簡稱「蘇州大方」)欲借殼保興發展(01141.HK)登入港交所,直至上市路演蘇州大方董事長李榮生自感被欺,並終止上市。自後,李榮生深陷牢獄之災,而蘇州大方幾度輪迴,直至最近被寶鋼集團旗下企業收購。

7 月8日,蘇州大方將就寶鋼工程入主舉辦慶典活動。而記者獲悉,事實上,早在4月27日,寶鋼集團旗下公司寶鋼工程技術集團有限公司(以下簡稱「寶鋼工 程」)與蘇州大方原控股股東、法定代表人李榮生簽署了相關股權轉讓協議:寶鋼工程收購李榮生所持蘇州大方51%股權,收購完成後,李榮生將持有蘇州大方 41.02%股權,其餘7.98%股權則為蘇州大方高管持有。

緣起上市「詐騙案」

寶鋼集團入主蘇州大方緣起一起至今未果的上市「詐騙案」。

自 2009年3月起,蘇州大方因特種車業務發展迅猛,企業面臨資金瓶頸,經江蘇誠富法定代表人余秋池、江蘇津富法定代表人劉激揚提議,李榮生決定將蘇州大方 和鄭州大方捆綁赴香港上市。對資本市場一無所知的李榮生決定整個上市運作由余、劉二人負責。余與熟悉香港資本市場運作的加拿大籍華人汪曉峰建立了合作關 係。

直至2009年8月香港上市路演,李榮生才第一次得知蘇州大方和鄭州大方捆綁與香港聯交所主板上市公司保興發展控股有限公司換股上市的具體方案。

而李榮生震驚的發現,如果按照既定方案上市,自己將失去對蘇州大方和鄭州大方的控股權,之後,汪曉峰與李榮生多次磋商未果;8月24日,雙方談判徹底破裂,上市進程終止。

隨之而來的是,一場至今懸而未決的官司。

2009年9月初,汪曉峰一方向鄭州公安機關刑事舉報,而鄭州市人民檢察院於2010年2月10日以李榮生涉嫌合同詐騙罪向鄭州市中級人民法院提起公訴。

2011年4月,李榮生刑事案件再次開庭,但一審依舊沒有結果。

寶鋼聯營救助

2009年蘇州大方香港上市終止後,不僅李榮生深陷牢獄,而且蘇州大方經營隨即癱瘓。

2009年9月28日,蘇州大方銀行賬戶被鄭州警方凍結,自此這家特種車業務前景頗好的擬上市公司頓時陷入絕境。

一位蘇州大方的高管對記者嘆息,「2009年是蘇州大方業績最好的一年,原本全年預計營業收入在10億左右,前三季度已實現營業收入約7億元,淨利潤7000餘萬元;而事發後,蘇州大方銀行賬戶被凍結,無流動資金可用,外部債主、客戶紛紛上門逼債。」

萬難之際,寶鋼工程旗下寶鋼集團蘇州冶金機械廠(現已改製為寶鋼蘇冶重工有限公司,以下簡稱 「寶鋼蘇冶」)向蘇州大方伸出了援手。

2009年底,蘇州大方與寶鋼蘇冶簽訂了聯合經營框架協議。

上述蘇州大方高管對記者透露,「2009年我們與寶鋼蘇冶採取聯合經營的方式,寶鋼蘇冶出資金和採購,我們負責管理、技術、銷售等方面,蘇州大方生產經營逐漸恢復,到2010年1月,我們有了新的訂單。」

然而,蘇州大方與寶鋼蘇冶聯合經營並非長遠之計。

「寶鋼蘇冶從聯合經營中需要拿走一部分利潤,這不利於蘇州大方進一步恢復生產,因此聯合經營只能暫時幫助蘇州大方渡過困難期。」上述蘇州大方高管又對記者坦言。

股權收購一波三折

伴隨著蘇州大方與寶鋼蘇冶聯合經營,寶鋼工程與李榮生的代表就收購蘇州大方股權事宜的談判亦同時進行。

寶鋼工程成立於2010年4月16日,是寶鋼集團為整合相關工程技術業務而搭建的平台,而寶鋼蘇冶也相應成了寶鋼工程的子公司。

2010年上半年,寶鋼工程聘請評估機構對蘇州大方進行了相關的資產評估。然而,李榮生與寶鋼工程之間的股權收購進程緩慢,直到2011年4月27日雙方才正式簽署股權轉讓協議。

這整整一年間到底什麼影響了股權收購進度?

記者從本次股權收購的知情人士處獲悉,導致收購案一拖再拖的原因之一在於李榮生刑事案件依舊懸而未決。

這位知情人士告訴記者,「李榮生個人刑事案件本身對蘇州大方主體並無影響,但刑事案件去年3月份開庭到目前一審還沒出結果,增加了未知因素,某種程度上會間接影響蘇州大方股權的收購價格等交易條件。」

對此,蘇州大方總經理李榮才(李榮生的弟弟)則對記者表示,「當初雙方是想等刑事案件出結果,而刑事案件沒有定論導致談判一拖再拖;直到今年上半年刑事案件一審還是未出結果,只能加快與寶鋼工程的合作進程。」

另據記者瞭解,2008年蘇州大方引進的三傢俬募股權投資基金也是影響本次股權收購的關鍵「絆腳石」。

2008年,蘇州大方引進江蘇誠富成長創業投資有限公司、江蘇鑫富成長創業投資有限公司、江蘇津富成長創業投資有限公司(以下簡稱「三富公司」)三傢俬募股權投資基金。三富公司出資1億元取得蘇州大方18.02%的股權。

三富公司的角色頗為蹊蹺,既是蘇州大方的投資者,又是蘇州大方和鄭州大方捆綁赴香港上市的「實際操辦人」。「李榮生跟汪曉峰一共才碰面兩次,上市具體事項均由余秋池等人中間接頭。」 蘇州大方總經理李榮才對記者表示。

2009年底,李榮生刑事案件發生後,蘇州大方陷入資不抵債的困境,三富公司持有的蘇州大方18.02%股權亦分文不值。

參與李榮生與寶鋼工程股權收購談判的律師稱,「寶鋼工程收購蘇州大方控股權的前提條件是,李榮生必須在寶鋼工程入主前收購三富公司的股權。」

「對 於三富公司而言,也有兩種選擇:或是不接受李榮生收購股權,這種情況下,寶鋼工程進不來,蘇州大方死掉,(三富公司)自己的1億元投資成本一分收不回;或 是接受李榮生收購股權,退出蘇州大方,這樣可以收回一些投資成本,但問題在於,李榮生根本無資金收購三富公司的股權。」上述律師亦對記者分析。

這樣,三富公司問題成了寶鋼工程是否能順利入主蘇州大方的關鍵。

「最 後,三方各自妥協,李榮生先與寶鋼工程簽署股權轉讓協議,寶鋼工程收購李榮生持有的蘇州大方51%股權;李榮生再與三富公司簽訂股權收購協議,李榮生收購 三富公司持有的蘇州大方18.02%股權。寶鋼工程提供李榮生收購三富公司股權的資金,這樣,李榮生用寶鋼工程應當支付的股權轉讓款中的部分資金收購了三 富公司股權,三富公司也可以順利退出而不至於血本無歸。」上述律師對記者坦言。

有知情人士告訴記者,「寶鋼工程收購蘇州大方51%股權後,李榮生仍持有蘇州大方41.02%股權,其餘7.98%為蘇州大方高管持有。」

此人還稱,「李榮生以8000餘萬元收購三富公司所持有的18.02%股權,而低價轉讓給寶鋼工程,其中差價約1500萬。」

海外 上市 詐騙 劫後 餘生 蘇州 大方 納入 寶鋼
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寶鋼謀變

http://www.eeo.com.cn/2013/0505/243656.shtml

經濟觀察報 記者 萬曉曉 「在電子商務領域,這三年是最好的時機。」寶鋼股份(600019.SH)董事長何文波在2012年度股東大會上對經濟觀察報表示,相對於鋼鐵生產線來說,這個投資並不大,且已在該領域先行10年,未來希望電子商務能佔據利潤支撐的二至三成比例。

寶鋼股份此舉意在利用行業優勢打造「工業領域的阿里巴巴」,且已經拿到國內工業領域的首個第三方支付牌照「東方付通」。上個月,母公司寶鋼集團的董事長徐樂江前往阿里巴巴杭州總部交流,表示「寶鋼和阿里巴巴也可以有進一步的合作空間」。

經濟觀察報瞭解,由於大宗商品更依賴於傳統渠道,產品類型也不似家電等其他商品品種繁雜便於做線上、線下區隔,因此阿里巴巴的B2B業務目前並未涉及大宗商品領域。為此,如何處理與渠道商的關係以及如何進行利益分配,將是寶鋼電子商務未來的盈利關鍵點。

2012年度,寶鋼股份實現淨利潤103.86億元,同比增幅41.1%。與此對應的數據是,去年鋼鐵全行業平均銷售利潤率僅0.4%,鋼鐵業上市公司為負0.32%,寶鋼股份則憑藉產品差異化達到了6.87%。

新規劃

「寶鋼股份正在謀求『一體兩翼』的新格局,以鋼鐵為主體,寶信軟件(600845.SH)代表的IT為左翼,以上海鋼材交易市場為平台的電子商務為右翼。」何文波介紹,這樣可以依託鋼鐵產業衍生出新的利潤支撐。

據悉,寶信軟件主要是在工業領域提供軟件開發、工程設計等IT信息業的服務。寶鋼股份對其持股55.5%,2012年,寶信軟件營收36.4億元,同比增加16%;利潤2.6億元,同比增加6%。

此外,今年6月,寶鋼股份與上海市寶山區政府旗下公司,將共同推出「上海鋼材交易中心」,寶鋼股份佔股90%。這將成為寶鋼股份電子商務的著力點。「上海鋼材交易中心,源於寶鋼創立的『寶時達鋼鐵電子商務在線』,我們在電子商務領域已經悄悄涉足10年。」何文波表示,未來,希望形成網絡交易為主的國內最具規模的鋼鐵產品流通基地。

目前,公司鋼材交易軟件「寶時達」已經對外開放,每日的平均交易量已達5000萬元,有效的註冊用戶達2.36萬戶,希望年底用戶量達到4萬的目標。屆時,該交易中心將利用電子商務平台,為鋼鐵企業、貿易商和下遊客戶提供交易、結算、倉儲、物流等服務。

2011年底,寶鋼拿到了國內工業領域的首個第三方支付牌照「東方付通」。

「鋼廠做電子商務、做開放式平台得先回答『你可以為別人帶來什麼』。」西本新幹線電子商務有限公司總經理助理盛志誠告訴經濟觀察報,寶鋼的電子商務如果侷限在自身銷售上意義不大,如果能真正成為第三方平台,則鋼鐵產業新格局可期。

「這個新格局是產銷對接,對定價格局、物流格局的重新梳理,在貿易流通環節也需要更多服務配套商,領頭者還可以成為定價、結算,甚至產品規則的制定者。」他介紹。

不過,盛志誠認為這也並非易事。首先,如何邀請其他鋼廠共同加入就是難題,目前,武鋼、河北鋼鐵等企業都在做自己的電子商務;其次,電子商務平台使價格更透明化,對鋼鐵貿易商來說也是影響,貿易商要如何參與?「電子商務說到底是在去中間化,而中間貿易商則是此前依賴的渠道」。

一位熟悉阿里巴巴運營的人士告訴經濟觀察報,在家電領域解決這一問題的辦法是,由於價格透明競爭激烈,通常企業不會將同一款家電產品在線上、線下同時銷售;除非是過季產品,可以線上線下同時打折;此外,主力產品不會放在線上;會給予線上銷售的產品以更便宜的「電商款」,給用戶採取線上購買的理由。

「但阿里巴巴的B2B領域也沒有涉及大宗商品領域,主要是因為大宗商品更依賴於傳統渠道,產品類型也不似家電品種繁雜便於做區隔。」上述人士表示。

目前,寶鋼股份的產品直供比例約在七成,這意味著,未來電子商務的支撐將更多來自對同業開放式的加盟。只有解決好上述問題,後面的盈利才可能參照阿里巴巴。

比如,阿里巴巴在B2B領域,會收取進場費即保證金,這資金在第三方支付工具裡,將形成不小的資金積澱。此外,會收取網站運營、設計模板等技術費用,還有廣告費。

按照寶鋼股份的期望,未來在信息、電子商務以及上下游的資源積累打通後,可以衍生出倉儲、物流等全方位服務,形成重要的利潤來源。「寶鋼和阿里巴巴也可以有進一步的合作空間。」寶鋼集團董事長徐樂江4月24日前往阿里巴巴杭州總部,與阿里巴巴董事局主席兼首席執行官馬云進行交流時表示,「從工業自動化、企業ERP起步,寶鋼的IT產業也有10多年的發展。阿里巴巴的成功之路,有很多經營理念和經營思想,都值得我們認真學習和思考,來進一步啟迪和拓展大家的思路。」

主業

「即使鋼鐵行業現在比較低迷,我們也有充分的能力,不僅能生存,還能提升。」何文波稱。未來,寶鋼股份將繼續差異化產品,仍以鋼鐵為核心,專注於更有競爭力的碳鋼扁平材領域,主要應用於汽車鋼板。公司預期今年國內汽車增長量將保持在8%~10%。

財報顯示,2012年,寶鋼股份實現淨利潤103.86億元,同比增41.1%。這一年,寶鋼股份進行了重大調整,剝離旗下虧損的特鋼、不鏽鋼業務,並轉讓羅涇COREX給集團公司,希望重新打造鋼鐵主業的競爭力。

與此對應的數據是,2012年,鋼鐵全行業平均銷售利潤率僅有0.4%,而鋼鐵業上市公司為負0.32%,寶鋼股份則以差異化產品達到了6.87%。

今年第一季度,寶鋼股份實現淨利潤16.28億元,同比增33.3%,實現營收464.36億元,去年同期實現營收474.19億元。寶鋼股份總經理馬國強預計,原材料價格平穩的情況下,二季度有望延續一季度的盈利水平。

對於2013年,寶鋼股份認為,城鎮化建設、中西部發展以及發展先進製造業,為鋼鐵行業提供了穩定發展的空間。但下游需求放緩而產能擴張未有效遏制,原燃料成本高,產品同質化競爭仍然存在,行業困難仍是巨大的。「行業處於調整、轉型發展的關鍵時期,有利於領先者的發展,但行業微利狀態將持續相當長的時間」。

數據顯示,今年一季度全國粗鋼產量達到1.92億噸,同比增長9.1%,產量創同期歷史新高,但下游的需求沒有如預計的恢復得那麼快,導致無論鋼企的庫存還是社會的庫存都有所上升。截至4月上旬,鋼企的庫存達到了1373.34萬噸,較年初增長31%,同比增長10%。

5月,寶鋼股份位於湛江的鋼鐵項目將全面開工,投資額從696.8億元壓縮為415億元,將實現1000萬噸產能規模。

這是寶鋼股份未來5年,在鋼鐵主業的投資重點,被視作寶鋼「二次創業」的主戰場。馬國強介紹,去年,該項目獲發改委批准開建,開工拖延至今,是基於對產品定位、管控模式進行精細化考量,希望項目投產半年後就能盈利。目前,寶鋼湛江項目的投資已經縮減四成,經營主體從集團轉為股份公司,使資源可以更好利用。

在上游礦產領域,何文波表示,寶鋼股份將持謹慎態度。「未來鐵礦石如果處於下行通道,在價格接受起來比較舒服的情況下,我們會出手,但如果因為看錯形勢成為負擔,那還是不要買,畢竟我們不是礦業企業。」

寶鋼股份預計,今年鐵礦石價格會在130美元/噸左右波動,鋼價也不會有大的漲跌。

2012年,母公司寶鋼集團的盈利規模位列全球第二。

寶鋼集團董事長徐樂江稱,早在2007年便提出寶鋼要「二次創業」,一次創業寶鋼從無到有,二次創業則是在現有的行業狀況下如何生存發展,這是個長期的、艱巨的任務。

 

寶鋼 謀變
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賭錯人民幣升值 寶鋼凈利大跌

來源: http://wallstreetcn.com/node/106563

中國最大上市鋼鐵企業寶鋼股份不僅面臨市場需求疲軟的壓力,今年還遭遇了新挑戰:人民幣貶值。該公司將上半年凈利下滑的主因歸結為匯兌損失。(更多精彩財經資訊,請到各大應用商店下載華爾街見聞App

周一,寶鋼在網上業績會上表示,寶鋼有大量美元融資采取敞口策略,上半年人民幣匯率貶值給公司帶來損失。今後隨著人民幣兌美元匯率雙向波動,以往超低財務費用現象可能不會再現。

寶鋼上半年匯兌損失達2.7億元,去年同期則為匯兌收益4.7億元。寶鋼上半年凈利同比下降14.82%至31.54億元;如剔除匯兌損失影響,公司上半年合並利潤總額47.4億元,同比上升0.3億元。

據《華爾街日報》報道,凈利損失很大程度上是由於今年上半年人民幣貶值0.9%,以及美國利率的變化,寶鋼股份總經理戴誌浩解釋說。他預計,這種壓力可能會持續到下個月。

我們認為,人民幣走軟可能持續到第三季度,或者到今年年底。但從中長期看,人民幣兌美元應會繼續維持穩定或小幅升值。故公司仍對大部分美元融資采取了敞口策略,但對部分三季度到四季度需還款的近端到期美元融資進行了遠期購匯鎖定。

人民幣貶值對中國生產者來說是一大利好,因為這將令企業出口產品在外幣結算時更具有價格優勢,而賺取的美元則帶來匯兌收益。但是,人民幣走軟將傷害能源相關企業,比如需要購買原油的航空公司。

華爾街見聞網站曾提及,中國三大國營航空公司南航、國航、東航已發布盈利預警稱,受人民幣貶值拖累,上半年公司業績將較去年同期縮水。航空公司今年上半年匯兌損失達27億元,而去年同期匯兌收益則高達41億元。

人民幣貶值還將令借入美元債務的企業出現損失。路透社報道稱,自2005年起,人民幣兌美元進入升值通道,寶鋼逐步以相對較低利率且匯率風險可控的美元融資替換人民幣融資。公司目前有息負債規模在550億元人民幣以下,其中美元負債比例已經超過70%。

路透社報道還稱,寶鋼財務總監兼董事會秘書朱可炳介紹,公司目前在國內人民幣借款年利率為4.15%至7.21%,而海外借款的融資成本遠低於人民幣借款利率。公司根據年度匯率管理方案,考慮匯率變動後的美元綜合融資成本與國內人民幣融資成本比較,以融資成本利差的70%設定為匯率預警邊界來進行匯率動態風險管控。

戴誌浩還指出,公司匯率風險管理的邊界是美元融資利率+匯率波動率<可取得的最低人民幣融資利率,並逐筆進行跟蹤。


賭錯 人民幣 人民 升值 寶鋼 大跌
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中央巡視組:寶鋼武鋼“靠鋼吃鋼” 重大項目違規決策

來源: http://www.yicai.com/news/2015/06/4631772.html

中央巡視組:寶鋼武鋼“靠鋼吃鋼” 重大項目違規決策

一財網 張國棟 2015-06-13 14:05:00

關於腐敗問題、決策失誤等問題,一定要區分來看,如果是市場行為那是沒問題,但如果決策中攙雜著個人的利益,出現問題就要繩之以法。

寶鋼,在很多業內人士眼里,是中國最傑出鋼廠的代表,無論是它的經營管理還是現代化程度,是國內其它鋼廠們發展的標桿。即便是這樣一家企業,身上不止一處患病。

5月11日,上海市人民檢察院第二分院發布消息,該院已依法對寶鋼集團副總經理崔健以涉嫌受賄罪立案偵查,並采取強制措施。兩個月前,崔健因涉嫌嚴重違紀違法,接受組織調查,此時距離他擔任寶鋼副總經理不到一年時間。崔健案發之時,中央第十三巡視組正在寶鋼進行專項巡視,時間為3月1日至4月30日。

6月12日,中紀委網站披露,中央巡視組已陸續向此前巡視的企業單位反饋巡視意見,其中就包括兩大鋼鐵類央企寶鋼集團和武鋼集團

中央第十三巡視組向寶鋼集團反饋專項巡視情況,稱幹部群眾反映了一些問題,集中在4個方面:

一是管黨治黨不嚴,失之於寬、失之於軟。黨的觀念弱化,政治紀律和規矩松弛,部分領導人員嚴重脫離群眾,甚至濫用職權、以權謀私。

二是“靠鋼吃鋼”,利益輸送問題嚴重。少數領導人員以“鋼”謀私,聚斂錢財;部分領導人員親屬子女圍繞寶鋼經商辦企業,謀取非法利益。

三是部分項目違規決策,造成國有資產巨額損失。部分重大投資涉嫌利益輸送,一些項目在資產並購或處置過程中貴買賤賣,海外資產管理存在重大風險隱患。

四是頂風違反中央八項規定精神,影響惡劣。開展群眾路線教育實踐活動以來,少數領導人員不收斂、不收手,公款打高爾夫球、抽高檔雪茄,在高檔酒店、會所高消費,超標準宴請;多家下屬公司用公款違規購買商業預付卡,變換手法公款消費等;部分領導人員公務用車、辦公用房超標。五是選人用人違反紀律規定,近三年破格提拔一些幹部均無任前報告,回避制度執行不嚴格。

此外,巡視組還收到反映一些領導人員的問題線索,已按有關規定轉中央紀委、中央組織部及有關部門處理。

武鋼集團存在的問題與寶鋼大同小異,其中,中央巡視組明確指出,武鋼存在“以‘鋼’謀私,大肆斂財”的情況,有的領導人員違規插手武鋼工程項目,有的領導人員親屬圍繞武鋼經商辦企業。此外,武鋼的采購環節制度缺失、管理混亂,存在利益輸送、蠶食企業的腐敗問題;重大項目違規決策,一些項目沒有經過領導班子集體研究即組織實施;部分工程項目招標不規範,存在暗箱操作、內定投標單位等問題。

“中央巡視組在反饋中只是提到存在的問題,沒有點出具體是哪個人或者哪些人‘犯事’,還是比較客氣的,至於以後會不會挖出這些人,還要再看。”6月13日早上,一家國內鋼鐵企業高層在接受《第一財經日報》記者采訪時如是表示。

這位鋼企高層介紹,中央巡視組說到的“以鋼吃鋼”,這種情況非常普遍,“無論是大型央企鋼廠還是國企、民企鋼廠,在過去輝煌的十年里,尤其鋼鐵和鐵礦石市場都很好,資源極度缺乏,但行業利潤特別高的時候,存在以鋼吃鋼這種利益輸送毫不奇怪”。

他還說,關於腐敗問題、決策失誤等問題,一定要區分來看,如果是市場行為那是沒問題,但如果決策中攙雜著個人的利益,出現問題就要繩之以法。

比如在對海外鐵礦石資源的收購,就有特定的歷史條件,彼時鐵礦石價格一路高漲,成為中國鋼企成本節節攀升的主因,需要通過海外找礦減少原料端的不利影響。而在海外市場上,尤其對鐵礦石等資源收購,寶鋼集團要比其它鋼企謹慎,並沒有做過多的並購。這也印證了徐樂江此前的一次公開表態,“大家都認為資源稀缺,一窩蜂的投資鐵礦石資源,在這10年里面大家一定可以看到,上個10年里面去澳洲、巴西、非洲的很多投資,我個人認為會打水漂。”

不過,寶鋼和武鋼這樣的企業,體系畢竟太大了,僅僅在鐵礦石采購這塊,每家每年就有數千萬噸的量,這麽多年下來,很多國內大大小小的民營企業,多多少少與之攀上了關系,它們就像螞蟥一樣伏在鋼企這條大腿上,吸血,無論是采購還是銷售,因為在這些企業看來,只要寶鋼、武鋼稍微漏一條小縫,這些企業就可以吃飽喝足。

以采購環節為例,有鋼企人士此前在接受本報記者采訪時反映,鋼廠的采購部門跟外面或多或少有著錯綜複雜的關系,“不是你想賣貨進去就能賣進去”。鋼鐵行業里存在一種普遍的一種生態,“比如有些鋼廠進原料時,質檢部門、采購部門是有操作空間的,典型的做法是內外勾結、吃回扣。”像馬鋼集團原副總經理施雄梁的“落馬”,就源於此。

本報記者采訪了解到,巡視組提到的寶鋼海外重大資產存在重大風險隱患,不光指的是海外資產,還包括一些海外投資公司、辦事處等,可能存在一些違規的做法,比如將利潤截留在海外,成為某些人的“小金庫”。

“這些年國有資產流失很多都發生在海外,包括國外重大利益輸送、央企領導子女配偶海外開銷、資產轉移等,很多也是這些央企海外機構進行操作的。”前述鋼企高層說,這些年很多央企在海外設置了大量的分支機構、投資機構,包括很多親戚在里面,但“現在看,國資委對央企海外資產管理是失控的,基本上沒辦法實施審計,這塊的漏洞和問題非常大”。

在這位國內鋼企高層看來,兩家鋼企暴露出的問題也充分反映了目前央企面臨的一些問題,“比如國有資產問題,盡管實施總經理負責制,僅僅是負責,但並不是資產的所有人,而只是國有資產的代表”。他認為,這種情況下,央企出現國資流失的情況,也就不奇怪了。

編輯:王佑

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中央 巡視組 巡視 寶鋼 武鋼 靠鋼 鋼吃 吃鋼 重大 項目 違規 決策
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思考的碎片--20150527寶鋼包裝招股書有感

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0102vkm1.html

思考的碎片--20150527 寶鋼包裝招股書有感

因為百潤的巴克斯酒業的緣故 今天一時興起看了下寶鋼包裝的招股書。

胡亂翻出來的只有到2013年的數據

看完 我突然明白了我的好友@啄木 的一句話 股票漲著漲著經濟就好起來了。。。

是這樣。寶鋼包裝的資產負債表幾乎是沒法看的

 30億銷售 1個多億凈利潤。。。應收款還有2-3億。。。

那麽問題來了為何說漲著漲著就好了呢?

有趣的地方是這里。這樣的接近10%毛利的行業 本質上算大宗商品

技術含量有限,然後寶鋼包裝我看下來已經國內第一 行業領先和老外差距最多三年之內,設備都是一流的 配套都是一流的國際供應商。

那麽問題就來了 這樣的行業 如果用中國證券市場高PE註入資金(漲著漲著)

貌似老外完全就應該退出這個行業,然後寶鋼包裝就應該外延式擴張,把生意做到全世界去。

已經收購了越南和意大利的公司。

未來簡單 吧公司開到印度去。然後逐步淘汰老外 10%毛利的行業 本來就不應該有老美和歐洲人存在。。。

用我們的儲備資金直接南征北戰 幹掉老美。。。

我想這就是牛市泡沫的意義

今天看了鐘偉 鐘光頭關於泡沫的文章

鐘偉的意思是有些泡沫是有意義的比如00年美國的internet 泡沫

我突然發現 A股的泡沫也是有意義的。

當然限制發行價 最後獲益的只是中獎的股民未必合理。應該放開IPO的PE限制 讓資金影響實業 外延式發展 不斷增發。。。這才是這次泡沫存在的價值和理由。。。

可以在破滅後留下火種。。。

當然 我不喜歡泡沫這個概念

因為泡沫的語境是承認所謂公司有所謂固定價值。。。

那套很類似馬克思的價值和價格。。。這個我不認同。

我相信 價格是邊際決定的 價值是預期決定的

我從來只相信破滅之後的泡沫 我從來不承認先驗的泡沫

那麽牛B 知道泡沫你怎麽不去做空呢。。。

空談泡沫屬於清流。。。鄙視之


思考 碎片 20150527 寶鋼 包裝 招股 有感
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寶鋼集團副總趙昆被撤職

來源: http://www.infzm.com/content/111079

資料圖:趙昆 (東方IC/圖)

8月3日,寶鋼官網發布消息,因違反廉潔自律規定,寶鋼集團副總經理趙昆被撤職。

通報稱,根據國資委紀委《關於給予趙昆撤銷黨內職務處分的決定》、監察部駐國資委監察局《關於給予趙昆撤職處分的決定》,鑒於趙昆違反廉潔自律規定,經國務院國資委黨委批準,決定給予趙昆撤銷黨內職務處分,責令退賠相關違紀費用;經國務院國資委批準,決定給予趙昆撤職處分,撤銷其寶鋼集團有限公司副總經理職務,降低一個職務層次另行確定職務。

公開資料顯示,趙昆今年60歲。出生於上海,1970年底參加工作,1982年8月加入寶鋼,1997年3月起任寶山鋼鐵公司總經理助理,一年半後任上海寶鋼集團公司總經理助理,2001年3月起任上海寶鋼集團公司副總經理。

東方早報消息,一名中國鋼鐵界資深的專家稱,“趙昆是鞍山鋼鐵學院1982年畢業少壯派中比較做得好的,能力在寶鋼集團里算比較優秀的。”在寶鋼任職期間,趙昆參與了集團的多次兼並重組。

趙昆曾把連年虧損的上海益昌薄板公司重組,使其一舉扭虧,由此趙昆進入寶鋼集團高層並擔任集團副總經理。

值得註意的是,據南方周末網此前報道,這已經是寶鋼集團今年來第二位遭到調查的高管了。今年初,中央第十三巡視組對寶鋼集團展開巡視。巡視開始後不久,寶鋼集團副總經理崔健涉嫌嚴重違紀違法被調查。

巡視組在反饋巡視情況時指出,有幹部群眾反映,寶鋼集團管黨治黨不嚴,失之於寬、失之於軟;“靠鋼吃鋼”,利益輸送問題嚴重;部分項目違規決策,造成國有資產巨額損失;頂風違反中央八項規定精神,影響惡劣;選人用人違反紀律規定。

另據澎湃新聞消息,一名寶鋼內部人士表示,“巡視組進來後,隔了一段時間,就在傳趙昆的副總經理的位置可能不保,(趙昆和崔健)都是被舉報的。”另一名寶鋼內部人士透露,趙昆可能涉及“違規消費,頂風進入私人會所等。”

寶鋼 集團 副總 趙昆 昆被 撤職
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鋼鐵行業虧損縮影:2015年寶鋼凈利下滑八成

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-01-23/980145.html

寶鋼股份稱,2015年,預計全年實現營業總收入1641.29億元,同比減少12.65%;實現歸屬於上市公司股東的凈利潤9.61億元,同比減少83.4%。

1月19日,寶鋼股份公布2015年度業績快報,2015年,該公司預計全年實現營業總收入1641.29億元,同比減少12.65%;實現歸屬於上市公司股東的凈利潤9.61億元,同比減少83.4%;基本每股收益0.06元,其中四季度虧損12.9億元。

寶鋼股份稱,2015年,鋼鐵行業供給側結構性矛盾進一步凸顯,中鋼協國內鋼材綜合價格指數創20余年來新低,同比跌幅27.3%。由於鋼材價格下跌遠超同期礦石等原料價格下降對效益的支撐,加之匯兌損失增加等非經營性因素的影響,公司盈利水平同比大幅下滑。

根據中國鋼鐵工業協會統計數據,2015年前11個月,重點鋼企合計虧損531.32億元,大中型鋼鐵企業主營業務虧損高達917.67億元,虧損面達50.5%。

中金公司認為,全年鋼價跌幅遠超礦價,疊加匯兌損失上升是寶鋼股份盈利下滑的主要原因。2015年寶鋼業績大幅下滑一方面受到鋼鐵行業整體供求關系惡化,鋼價下跌幅度遠超礦價影響(如上海地區螺紋、熱軋和冷軋分別同比下跌800、1100和1100元/噸,而鐵礦石價格下跌41美元/噸,折合噸鋼成本僅下降430元/噸);另一方面,人民幣兌美元在三季度快速貶值造成公司一次性匯兌損失接近20億元。

值得註意的是,寶鋼股份四季度出現經營性虧損。四季度凈虧損12.9億元,是公司自2008年金融危機以後第四次出現單季度虧損,前兩次為2008年和2012年第四季度,均因為計提巨額資產減值損失;第三次為2015年第三季度,原因是人民幣貶值造成匯兌損失。

中金公司稱,從經營層面來看,寶鋼四季度冷熱軋出廠平均價較三季度環比下跌約97/313元/噸,而礦價環比僅下跌8.3美元/噸,折合成本86元/噸,造成噸毛利環比繼續下滑,且可能計提了資產減值損失。

中金公司同時預測,2016年供給側改革將加速去產能,改善行業中長期前景。2015年徹底關停產能超過6000萬噸,2016年去產能進程將進一步加速;盡管去產能短期意味著低盈利,但有助於改善長期供求結構。

中國能源網首席信息官韓曉平指出,中央祭出的供給側改革不應該是幹預市場,而應該應該進一步收回政府幹預,將企業放棄政府救助的僥幸心理死扛,由市場的優勝劣汰自發淘汰落後產能。

一位寶鋼相關人士則告訴記者,作為全國規模最大、效益最好的鋼鐵企業,寶鋼的利潤大幅下滑,尤其是四季度陷入虧損,也意味著整個鋼鐵行業的全軍覆沒。“現在不虧損的鋼鐵企業很少,寶鋼2015年還能保持盈利已經很不容易了。”該人士稱,其實這正是鋼鐵企業惡性競爭的結果,2016年,如果鋼鐵產業再不堅決地去產能,那些僵而不死的企業只會把整個鋼鐵行業拖進萬丈深淵。

  • 華夏時報
  • 柴剛

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鋼鐵 行業 虧損 縮影 2015 寶鋼 下滑 八成
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行業寒冬持續 寶鋼環保投資為何翻番

來源: http://www.yicai.com/news/5024042.html

“2015年是鋼鐵業最冷的冰河期,但我們還是保持了環保最大能力的投入,2015年比2014年翻了一番。”

在6月6日寶鋼股份(600019.SH)發布可持續發展報告期間,寶鋼股份總經理戴誌浩向記者透露了上述數據,在剛剛過去的2015年,寶鋼股份的噸鋼利潤因為鋼鐵業的寒冬大幅下降,但環保投資額卻達到了13.74億元,同比提升1倍。

戴誌浩對《第一財經日報》記者透露,今年寶鋼對環保的投資額會與去年相當,與此同時,寶鋼股份的一項成本削減計劃已經制定,希望今年全年成本削減40億元。

寶鋼車間(資料圖)

最嚴環保法的影響

根據寶鋼發布的可持續發展報告,通過實行最嚴格的內部控制標準,改進生產工藝,優化能源結構,減少能源消耗,降低能源成本,2015年公司超額完成了上海市下達的“十二五”減排責任目標。

“比如為了解決區域無組織揚塵問題,公司總投資超過42億實施了148萬平方米原料堆場和170余條轉運皮帶的全封閉改造,目前已完成投資16億,占總投資約40%。”寶鋼股份副總經理智西巍告訴記者,此外,公司還通過綠色產品等新產品的開發節能減排,比如從2003年以來,累計銷售高強鋼1418萬噸,減少的碳排放相當於96個九寨溝國家森林公園產生的作用。

值得註意的是,2015年對於鋼鐵行業來說絕對是寒冬之年。中鋼協的統計數據顯示,2015年重點鋼鐵企業的利潤總額虧損645.34億元,上年則為盈利225.89億元,2015年首次出現年度全行業虧損局面,會員企業的虧損面高達50.5%,超過一半的企業陷入虧損,其中8~12月月度虧損均超過或接近100億元。

“在行業和公司普遍經營形勢不好的背景下,我們還是決定未來幾年投資百億節能環保裝備升級,”智西巍告訴記者,一方面是由於節能環保水平是決定鋼廠今後的根本生存條件和持續競爭力,另一方面也是新一輪國家地方法規的要求。

智西巍所指的“國家地方法規”,是今年1月1日被稱為“史上最嚴”的新環保法的實施。與以往的法規不同,新環保法進一步明確了政府的環保責任,而相關企業負責人也有承擔刑事責任的風險。

“鋼鐵企業是新環保法的主要受影響對象,對成本的影響會很大。”中國物流與采購聯合會副會長、上海鋼鐵服務業行業協會會長虞鋼曾告訴記者,比如要增加一套燒硫燒結設備,每噸礦的加工成本就要增加8到9元。

南鋼股份董事長楊思明曾告訴記者,此前南鋼的環保運營成本在4.68億元/年,含折舊因素約折合噸鋼近80元,未來的環保運營成本預計將達到90~100元/噸鋼,而國內最高的企業為140~150元/噸鋼,很多高耗能的中小型鋼鐵企業則不配、簡配或者非法停運環保設施,環保成本很低。

根據中鋼協方面的測算,按照新環保法的要求,目前70%的鋼鐵企業沒有達到新的標準要求,需要增加新的環保設施,而這對民營鋼鐵企業的成本沖擊將非常明顯。

東北一家300萬噸的鋼廠管理層就對記者坦陳,新的環保法實施後,我們為此增加環保設備的投入就已經達到了七八億,預計未來還要增加。

不過,智西巍也對記者指出,目前國內對鋼鐵業的環保標準比國外還要高,這也是寶鋼一貫堅持的,寶鋼股份目前的經營業績和資金水平也完全能夠支持系列規劃項目的實施。

今年成本削減40億元

智西巍告訴記者,今年寶鋼對環保的投資額會與去年相當,不過對鋼鐵企業來說,經營壓力比去年要小一些。“今年上半年,主要原材料鐵礦石價格下跌,而鋼鐵價格則在上漲,鋼鐵企業的效益有所好轉。”

進入2016年後,鋼鐵行業似乎迎來了久違的“春天”。國內鋼鐵價格自2015年12月反彈,部分產品4個月價格反彈幅度已超過了50%,這的確使得鋼鐵企業的經營狀況出現大幅改善。

寶鋼廠區(資料圖)

不過,多家鋼廠管理層對記者指出,在鋼鐵產能依然嚴重過剩的現階段,任何價格的回升都只能是反彈,而無法真正有效地改變供求關系,也就談不上“反轉”。

戴誌浩也對記者透露,今年寶鋼除了在環保上的投資不會縮減,公司已經制定了一項成本削減計劃,希望今年全年成本削減40億元。而在2015年,寶鋼高管層已經降薪20%,不同的層級都有相應的降幅。

據記者了解,根據寶鋼股份制定的計劃,今年在高端冷軋汽車板的市場占有率要達到50%,經營活動凈現金流入100億元,正式員工勞動效率提升比例3.8%。同時,公司還將加大差異化品種研發,推進股份總部、湛江鋼鐵、梅鋼三地協同制造。

寶鋼一位管理層對記者透露,隨著湛江鋼鐵逐漸達產,2016年有望實現正邊際貢獻,2017年實現正的經營活動凈現金流,2018年全年實現盈利。

與此同時,寶鋼的搬遷和削減產能工作也在進行之中。早在2012年,上海市政府就與寶鋼集團公司就推進寶鋼上海寶山地區鋼鐵產業結構調整簽署協議,在2012~2017年實施上海寶山地區的鋼鐵產業結構預計調整任務完成後,上海地區將總量減少鐵產能約580萬噸、鋼產能約660萬噸,相應減少300萬噸標煤能耗。

戴誌浩告訴記者,上述調整任務,主要是對上海寶山吳淞工業區的寶鋼集團旗下企業以及羅涇生產基地進行調整,調整後逐步轉型,重點作為戰略性新興產業——新材料、節能環保等產業的發展基地。

據記者了解,吳淞工業區中的原上鋼一廠和上鋼五廠,分別是寶鋼不銹鋼、特鋼的生產線所在地,這兩部分資產已經被置換出寶鋼股份。

寶鋼一位內部人士告訴記者,與公司旗下的碳鋼產品相比,後起發展的不銹鋼和特鋼等資產一直盈利情況不佳,此前,寶鋼內部就曾做過多個搬遷方案,比如將不銹鋼資產搬遷至福建或者寧波,而目前的情況是,吳淞地區的不銹鋼資產部分會轉移到其他基地,部分則會陸續關停。

行業 寒冬 持續 寶鋼 環保 投資 為何 翻番
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*ST韶鋼叫停資產重組 寶鋼資產證券化如何繼續?

來源: http://www.yicai.com/news/5026420.html

*ST韶鋼(000717.SZ,下稱“韶鋼松山”)昨日晚間發布公告稱,公司原擬籌劃出售全部鋼鐵業務資產,並通過發行股份購買資產的方式收購寶鋼集團(600019.SH)下屬金融業務資產,但公司決定終止籌劃本次重大資產重組。市場反應符合預期,韶鋼松山今日複牌後隨即跌停,截至上午9點33分,現報4.18元,跌5.00%。

在其早先的公告中,韶鋼松山表示經由寶鋼集團告知,目前重大資產重組的初步意向為出售公司全部鋼鐵業務資產、收購寶鋼集團下屬的金融業務資產,具體細節仍在謹慎探討中,尚未最終確定。韶鋼松山這家已經明顯“殼”化的上市公司,雖然無可爭議地將成為寶鋼集團優質資產的上市平臺。但是此次忽然主動終止資產重組,背後邏輯是什麽?

東北證券一位分析師向第一財經記者表示,韶鋼松山連續兩年虧損,有保殼需要,須扭虧註入資產。而寶鋼集團有類金融資產“華寶系”,通過將優質金融資產註入虧損的上市子公司,既可保殼,同時又可實現一二級套利。而針對韶鋼松山在公告中稱終止資產重組的主要原因在於綜合考慮相關金融資產剝離和重組程序的複雜性,上述分析師認為,一直以來,類金融資產證券化都是嚴格監管的對象。近期通過將旗下資產註入上市子公司來提升集團資產證券化率的國企改革案例不在少數,除了之前*ST金瑞與五礦之間的資產重組,*ST濟柴昨日晚間同樣發布停牌進展稱,擬獲註中石油集團金融資產。

“韶鋼松山資產重組既明確了資產證券化是國企改革的必然,同時又對這一塊進行重點監管,其實考慮更多的是國資如何定位的問題,目前每一個國企都已經成為一個平臺,多元化發展的背後如何顧及到主營業務,這是監管部門所要考慮的,也是其資產重組可能遇阻的原因,”華泰證券首席策略分析師薛鶴翔認為。

根據《上市公司重大資產重組管理辦法》等法律、法規及規範性文件的規定,韶鋼松山承諾自複牌之日起6個月內不再籌劃重大資產重組。這也意味著年內,韶鋼松山無法完成將寶鋼集團金融資產註入,從而提升寶鋼集團整體資產證券化率的工作。

*ST八鋼(600581.SH,下稱“八一鋼鐵”)作為寶鋼集團的子公司,同樣面臨保殼壓力,其也因為重大資產重組而處於停牌狀態。八一鋼鐵6月4日發布的最新公告顯示,公司股票自2016年6月1日起繼續停牌不超過1個月。在最新公告中,八一鋼鐵表示《關於新疆八一鋼鐵股份有限公司之重大資產重組框架協議》僅為雙方對重組框架的初步意向,並非最終的重組方案。公司及有關各方目前正對重組方案及標的資產涉及的事項進行深入協商、探討,進一步完善重組方案。

這與之前市場分析人士揣測寶鋼集團下屬相關工業氣體業務資產將註入至八一鋼鐵的消息有所出入。而6月3日韶鋼松山發布的公告就已經沒有再提及停牌事宜。

2015年,我國鋼鐵行業產能過剩,供需失衡,行業虧損面擴大的背景下,八一鋼鐵2015年年報顯示,公司2015年1-12月實現營業收入105.55億元,同比下降48.85%。而韶鋼松山公司2015年年報顯示,報告期內公司實現營業收入111.45億元,同比下降42.84%;營業成本125.25億元,同比下降36.53%;實現歸屬於母公司凈利潤-25.96億元,2014年同期為-13.88億元。通過優質資產註入來實現扭虧,是擺在韶鋼松山和八一鋼鐵面前最現實的方案。

第一財經記者采訪了多家公司,其中韶鋼松山的電話一直處於無人接聽狀態,寶鋼方面則表示不便做回應。  

ST 韶鋼 叫停 資產 重組 寶鋼 證券化 證券 如何 繼續
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武鋼寶鋼再傳合並 官方回應:沒有消息要發布

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-06-25/1016170.html

一位寶鋼集團一位不願具名的內部人士記者確認,武鋼與寶鋼合並確有其事,但是否下周一會停牌公告目前還不能確認。“寶鋼和武鋼一把手其實早就達成一致了,此前辟謠可能只是時機未到。”

繼南北車合並、五礦中冶戰略重組後,傳說的中國“神鋼”終於要來了?

21世紀經濟報道記者從一位接近中鋼協方面的消息人士處獲悉,被傳了一年多的鋼鐵央企寶鋼集團與武鋼集團可能真的要合並重組了,“武寶合並了,下周一停牌公告!”

21世紀經濟報道記者24日傍晚第一時間致電武鋼集團外宣辦負責人,但該人士稱目前尚未聽說此消息;寶鋼集團公關總監何潮也表示沒有任何消息透露。

但一位寶鋼集團一位不願具名的內部人士向21世紀經濟報道記者確認,武鋼與寶鋼合並確有其事,但是否下周一會停牌公告目前還不能確認。“寶鋼和武鋼一把手其實早就達成一致了,此前辟謠可能只是時機未到。”

武鋼集團與寶鋼集團均是歸口國務院國資委監管的大型鋼鐵央企,與鞍鋼集團一起位列鋼鐵央企三巨頭。

2015年以來,由於國內鋼鐵產能過剩與經濟增速放緩,多家鋼鐵上市公司2015年財報都出現巨虧。武鋼集團的上市平臺武鋼股份以巨虧75億的年報成為兩市中的虧損王,寶鋼股份在市場嚴冬中利潤也大幅縮水,其2015年全年凈利10.13億元,創18年來的新低,同比上一年也大幅下降82.51%。

中鋼協統計數據顯示,2015年是鋼鐵行業效益最差的一年,也是全行業真正的“嚴冬”。百家大中型會員鋼企主營業務連續12個月虧損。主營業務全年累計虧損超過1000億元,同比增虧24倍。

為了做大做強央企,提升國企運營效率,國務院國資委去年以來不斷推進央企改革及兼並重組的力度。2015年初,南北車的合並掀開了這一輪央企合並重組的大幕。去年5月,國家核電與中電投合並消息公布、12月中國遠洋與中國海運大整合方案獲批;今年年初,礦業領域中國五礦與中國中冶科工集團正式宣布戰略重組。

一年多來,備受關註的鋼鐵行業也曾傳出兼並重組的傳言。其中傳聞最多的就是武鋼和寶鋼的合並可能性。但一年來,武鋼與寶鋼官方都多次“辟謠”否認。最近一次是今年6月16日,武鋼股份2015年股東大會上,馬國強再次否認武鋼寶鋼合並傳聞並稱“武鋼股份未來即便真的進行兼並重組,更多會考慮向多元化的方向嘗試。針對同行間的並購重組,武鋼股份沒有太多機會。”

今年2月,國務院出臺的《關於鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》明確提出,中國要從2016年開始,用5年時間再壓減粗鋼產能1億-1.5億噸。截止目前,河北、山東等10多個省份已公布了去產能的方案並逐步推進實施。為了解決人員分流和安置難題,中央還專門安排了1000億元的專項獎補資金支持鋼鐵、煤炭行業化解過剩產能。

今年5月23日,在武鋼集團考察期間,國務院總理李克強現場拍板,把武鋼集團納入了鋼鐵行業去產能的試點。李克強稱:“武鋼在歷史上給國家做出過重要貢獻。但現實是,鋼鐵行業確實存在產能過剩。對於武鋼,從運輸半徑角度講,生產一般粗鋼等產品,遠不如沿海地區有競爭力。因此必須用壯士斷腕的決心和勇氣,把過剩產能化解掉。”

若按照此前兩家鋼鐵巨無霸的設計總產能,武寶兩家巨無霸的合並,或將打造出一家總產能在億噸級的“中國神鋼”。但馬國強今年兩會期間接受21世紀經濟報道記者采訪時曾稱,“大家現在談到兼並重組都會有點怕。因為前一輪的兼並重組,包括武鋼等都有所作為。但效果卻並不理想,我認為,上一輪過程中我們出現了一個問題,在兼並重組中僅僅註重了兼並,卻沒有重視重組。”馬國強強調,新一輪的兼並重組一定要遵循市場規律,兼並只是手段,而重組提升效率才是根本目的。

此前,工信部曾在去年3月發布的《鋼鐵產業調整政策(2015年修訂)(征求意見稿)》中提出,到2025年,前十家鋼鐵企業(集團)粗鋼產量占全國比重不低於60%,形成3—5家在全球範圍內具有較強競爭力的超大型鋼鐵企業集團,以及一批區域市場、細分市場的領先企業。

今年3月,在招商局集團與中外運長航重組大會上,國資委主任肖亞慶表態稱,目前國資委監管的106家央企仍存在大量同質化競爭、競爭力不強的問題,還需要進一步重組整合。類似中國外運長航集團以無償劃轉方式整體並入招商局集團這樣的重組模式將是未來央企重組的模式之一。

截至24日下午收盤,武鋼股份和寶鋼股份尚未發布任何有關兩家公司兼並重組的公告。截至收盤,武鋼股份股價微跌1.78%,收於2.76元/股;寶鋼股份收於4.90元/股,跌1.61%。

  • 21世紀經濟報道
  • 陳俊傑

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武鋼 寶鋼 再傳 傳合 合並 官方 回應 沒有 消息 要發 發布
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寶鋼、武鋼宣布重組:直接合並可能性不大

來源: http://www.yicai.com/news/5033712.html

寶鋼股份(600019.SH)、武鋼股份(600005.SH)今日雙雙發布停牌公告,其分別接到控股股東寶鋼集團、武鋼集團通知稱,寶鋼集團與武鋼集團正在籌劃戰略重組事宜,重組方案尚未確定,方案確定後尚需獲得有關主管部門批準。

2015年3月份,工信部就《鋼鐵產業調整政策》公開征求意見,提出進一步組織鋼鐵行業結構優化調整,加快兼並重組,到2025年,前十家鋼企粗鋼產量全國占比不低於60%,形成3到5家在全球有較強競爭力的超大鋼鐵集團。這成為寶鋼和武鋼開始“眉來眼去”的開端。據記者了解,此次兩家公司的重組整合,其實在去年就已有風聲,主要是相關政府部門的推動,不過具體方案還有待兩家公司商議。

寶鋼股份是我國最大、最現代化的鋼鐵聯合企業,在國際鋼鐵市場上屬於世界級鋼鐵聯合企業。公司專業生產高技術含量、高附加值的鋼鐵產品,采用國際先進的質量管理,主要產品均獲得國際權威機構的認可。而武鋼股份則是由武漢鋼鐵集團公司控股的、國內第二大鋼鐵上市公司。擁有當今世界先進水平的煉鐵、煉鋼、軋鋼等完整的鋼鐵生產工藝流程,鋼材產品共計7大類、500多個品種。主要產品有冷軋薄板、冷軋矽鋼等,商品材總生產能力1000萬噸,其中80%為市場俏銷的各類板材。

據蘭格鋼鐵研究中心發布的《2015-2020年鋼鐵企業排名行業市場競爭力調查》顯示,寶鋼和武鋼分別排名第1和第4。根據世界鋼鐵協會(WSA)最新發布的《世界鋼鐵統計數據 2016》,寶鋼2015年年產粗鋼3493.8萬噸,武鋼2015年粗鋼產量2577.6萬噸。按照產量計算,兩家企業總計達到6000萬噸的年粗鋼生產能力。

據公開資料顯示,2007 年,寶鋼並購八一鋼廠和邯鋼新區,2008 年並購廣東鋼鐵集團,投資建設湛江基地,2009 年重組寧波鋼鐵,經過這一系列的並購重組,寶鋼成就了其華東地區鋼鐵霸主地位。武鋼繼2005 年重組鄂鋼、2007 年重組昆鋼後,在2008 年重組柳鋼,成立廣西鋼鐵集團,並2008 年獲批接手2000 億廣西防城港項目。武鋼在華中地區也是獨霸一方。此次同為副部級,又都雄霸一方的寶鋼與武鋼重組更多看重的將是平臺的構建。

一年多來,武鋼與寶鋼多次傳出兼並重組的傳言,均被官方“辟謠”否認。僅在上周四6月16日,召開的武鋼股份2015年股東大會上,馬國強再次否認武鋼、寶鋼合並傳聞,並稱“武鋼股份未來即便真的進行兼並重組,更多會考慮向多元化的方向嘗試。針對同行間的並購重組,武鋼股份沒有太多機會。”在多次否認之後,寶鋼和武鋼突然宣布“聯姻”無疑向鋼鐵行業和整個資本市場投下了一枚重磅炸彈。針對此次重組的目的,某內部人士向第一財經記者表示,此次重組還是著眼於對過剩產能的擠出,提升鋼鐵產業集中度。而隨著寶鋼和上海市政府產業結構調整的約定期限所剩無幾之際,寶鋼生產業務外遷可能也是此次籌劃重組的考慮因素之一。

此前,武鋼股份包括武鋼集團在內,曾探索在煤礦、鐵礦等上遊延伸,以此形成縱向一體化的產業鏈條,但經過探索後發現,這些產業基本屬於同一生態鏈,均受鋼鐵行業的影響。因此,此次武鋼和寶鋼籌劃重組的未來方向肯定不是著眼於鋼鐵行業本身。國金證券研究報告顯示,重組之後聯合體的矽鋼在國內的市占率將達到90%左右,目前武鋼股份矽鋼產能在國內最大,未來兩家公司在矽鋼領域的競爭關系將消除,將有利於產品價格上漲。1)企業層面,兩家企業重組也有利於減少競爭。目前,寶鋼和武鋼分別在湛江和防城港建設了新的鋼鐵基地,位置接近,產品結構相似,合並後有利於協同發力華南甚至東南亞市場,並優化產品結構,避免重複建設;2)行業層面,對地方國企整合帶來釋放效應,加速行業洗牌、改善行業競爭格局。

據之前在武鋼工作的業內人士向第一財經記者透漏,重組如果順利完成,整合後的新公司有可能將退出低端品種鋼鐵市場,逐步回歸國家對央企的定位,擔負起高端產品的研發重任。這也是李克強總理考察武鋼時提出的要求。而且重組如果完成之後,武鋼和寶鋼將會逐步縮減在上海和武漢的產能規模,逐步轉移到湛江和防城港。焦化,燒結,煉鐵,煉鋼等高汙染流程逐步減少,向湛江和防城港轉移,上海和武漢保留部分後續軋制流程。而從構建國有資本運營/投資平臺的國企改革思路來看,該業內人士向記者表示,寶鋼之前劃分為四個板塊,立誌要做鋼鐵行業的國資監管平臺,可能將有利於寶鋼在此次重組中保持優勢地位。

針對寶鋼和武鋼此次同步調的發布重組公告,第一財經記者向寶鋼內部人士求證,對方表示太敏感不便接受采訪。而據第一財經記者多方打聽,關於此次重組,寶鋼內部審計工作仍在繼續,具體重組尚未有明確方式。

針對此次重組,有分析人士表示,寶鋼和武鋼已經各自形成獨立的體系,且形成3~5家大鋼企肯定需要整合骨幹鋼企做“架子”。寶鋼武鋼兩個“架子”堆在一起,效果不見得是1+1>2。而且,企業兼並重組成功並不是一件容易的事,在此之前,寶鋼就先後並購了八鋼、韶鋼,武鋼則重組鄂鋼、昆鋼,並且自身經營困難。直到現在,寶鋼對韶鋼和八鋼的整合仍在進行,也在一定程度上拖累了寶鋼集團的業績。

據資本市場專業人士向第一財經記者表示,此次兩家巨無霸央企的重組很可能會以資產置換的方式來完成。而由於兩家央企合並將會牽涉到國有資產的重新整合與分配,中間操作時間長、難度大,因此兩者直接合並可能性並不大。

記者就此向寶鋼和武鋼方面求證,截至記者發稿,對方未有回應。

寶鋼 武鋼 宣布 重組 接合 可能性 可能 不大
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神鋼來了? 武鋼寶鋼籌劃“戰略重組”

來源: http://www.yicai.com/news/5033634.html

武鋼股份、寶鋼股份今天(26日)下午分別發布公告,公司控股股東武鋼集團、寶鋼集團正在籌劃戰略重組事宜,重組方案尚未確定,方案確定後尚需獲得有關主管部門批準。

截至發稿,有關兩方重組的具體事宜尚未對外披露。

早在一年前,原寶鋼股份總經理馬國強執掌武鋼集團以來,兩大鋼鐵集團重組合並的傳聞則從未間斷過。

當時,武鋼集團有內部人士就分析指出,武鋼、寶鋼早年進行的兼並重組項目還沒消化完,包袱還很沈重,而鋼鐵行業的首要任務是去產能。短期內,鋼鐵行業這種大型兼並重組可能不會發生。

在本月16日召開的武鋼股份2015年度股東大會上,董事長馬國強在回應武鋼寶鋼合並傳聞時再次作出否認。他表示,目前武鋼股份的定位仍然是主營是位於武漢市青山區本部的鋼鐵主業。此前,武鋼股份包括武鋼集團在內,曾探索在煤礦、鐵礦等上遊延伸,以此形成縱向一體化的產業鏈條,但經過探索後發現,這些產業基本屬於同一生態鏈,均受鋼鐵行業的影響。因此,武鋼股份未來即便真的進行兼並重組,更多會考慮向多元化的方向嘗試,“公司目前暫無兼並重組的打算,同行的兼並也沒有比較好的機會。”

中國鋼鐵行業協會數據顯示,2015 年,中鋼協會員鋼鐵企業實現銷售收入2.89萬億元,同比下降 19.05%,實現利潤總額-645.34 億元,虧損面為 50.5%,同比上升33.67%。

去年,武鋼股份虧損75.15 億元,“虧損的主要原因就是鋼材產品價格的下降。”馬國強解釋,在2015年1月1日到12月31日間,國內熱軋產品價格每噸下降1100元,冷軋產品價格每噸下降1300元,而鍍鋅產品價格下降1400元左右。由此對應的營收減少160億元,雖然鐵礦石和煤炭等原材料價格也不斷下降,公司在成本管控上也加速布局,但仍然沒有擺脫虧損的局面。而公司的產能利用率也不算高,“公司的產能設計可達1800萬噸,但實際產能只有1500萬噸左右”。

盡管鋼鐵陷入全行業困境,但馬國強對行業的發展趨勢則相對樂觀。他認為,鋼鐵行業最壞的時候已經過去。“今年鋼鐵價格的恢複性上漲是客觀的,但由於修複過快,現在才有所回調。”馬國強認為,鋼價會逐步恢複正常並企穩,主要鋼鐵企業也將逐步扭虧甚至實現微利,“國家正在從安監、環保、質監等多個角度來凈化鋼鐵行業,此前的無序競爭狀態將得到改善,這對大型、合規的鋼鐵企業是利好。”

神鋼 鋼來 來了 武鋼 寶鋼 籌劃 戰略 重組
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寶鋼股份:寶鋼集團所持8億股擬劃轉至中石油集團

寶鋼股份8月15日晚間發布公告稱,為加強寶鋼集團與中國石油天然氣集團有限公司(簡稱“中石油集團”)戰略合作,優化公司資本結構,公司控股股東寶鋼集團擬通過無償劃轉方式,將持有的公司8億股A股股份(占公司總股本的4.86%)無償劃轉給中石油集團。

本次無償劃轉前,寶鋼集團持股占公司總股本的79.74%,中石油集團未持有公司股份。劃轉完成後,寶鋼集團持股比例降至74.88%;中石油集團持股占比4.86%。此次無償劃轉不會導致公司的控股股東及實際控制人發生變更。

根據此前公告顯示,中石油集團已向寶鋼集團無償劃轉其持有的中國石油(601857)A股股份6.24億股,占中國石油總股本的0.34%,該無償劃轉的股份過戶登記手續已辦理完畢。

附公告全文

寶鋼 股份 集團 所持 億股 股擬 劃轉 至中 石油
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寶鋼股份:上半年凈利34.68億 同比增近一成

寶鋼股份8月30日晚間披露2016半年報顯示,公司2016年1至6月實現營業收入779.93億元,同比下降3.44%;歸屬於上市公司股東的凈利潤34.68億元,同比增長9.26%;基本每股收益0.21元。

公告顯示,上半年公司實現合並利潤總額50.2億元,比去年同期增加6.2億元,主要得益於公司內部持續的成本削減、品種結構優化及市場開拓工作。

此外,公司2016年營業總收入預算1603.7億元,上半年實際781.1億元,完成年度預算的48.7%;營業成本預算1491.3億元,上半年實際670.7億元,達到年度預算的45.0%。

寶鋼股份表示,下半年公司將積極應對更為不利的困難和挑戰,持續固化“成本削減”工作,加快實現湛江鋼鐵從建設到經營的轉變,構建穩定高效、低成本、多基地的生產體系。同時,推進新產品研發,保持差異化競爭優勢,力爭繼續保持國內行業領先的經營業績,持續提升綜合競爭力。

寶鋼 股份 上半年 上半 34.68 同比 增近 一成
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寶鋼的工業4.0:如何讓產能過剩的鋼鐵業柳暗花明

“中國制造2025”和德國“工業4.0”對接,對正在去產能的鋼鐵行業,會帶來怎樣的影響?那些壓力巨大的鋼鐵企業,會因此“柳暗花明”嗎?

近日,中德智能制造合作試點示範項目經驗交流會在上海臨港舉行。首批14個中德智能制造合作試點示範項目正式揭曉。上海地區的“中德合作智能制造臨港綜合示範區試點示範”以及“寶鋼與西門子聯合探索鋼鐵行業工業4.0 試點示範”兩個項目入選。

對寶鋼而言,此次合作的一大目標,除了為鋼鐵行業提供智慧制造實施的路線和經驗參考之外,更重要的是形成商業模式,向其他企業和行業推廣。

在此次經驗交流會上,寶鋼集團有限公司運營改善部高級經理沈立明表示,“寶鋼與西門子聯合探索鋼鐵行業工業4.0”的短期目標,是要完成“1580熱軋智能車間”(國家工信部智能制造試點項目),中期目標是在2017年建立鋼鐵行業工業4.0的框架,協助寶鋼開展工業4.0方案的策劃。而長期的目標,則是雙方建立產業聯盟,向寶鋼集團外的一些其他行業輸出工業4.0的商業化模式。

今年上半年,寶鋼集團有限公司董事長徐樂江在訪問西門子時表示,當前中國、歐洲乃至全球鋼鐵行業形勢十分嚴峻並且充滿了變數,雙方應利用互聯網時代德國“工業4.0”和“中國制造2025”的戰略契機,共同拓展新的商業模式。而中國鋼鐵產能逾8億噸,市場潛力巨大,因此寶鋼與西門子合作探索新的制造模式、商業模式更顯得十分必要。

“中國制造2025”與德國“工業4.0”的合作對接淵源已久。2013年4月,德國政府正式推出“工業4.0”戰略。2015年5月,國務院正式印發《中國制造2025》,部署全面推進實施制造強國戰略。同年10月,默克爾訪華時,中德兩國宣布,將推進“中國制造2025”和德國“工業4.0”戰略對接,共同推動新工業革命和業態。

2015年,寶鋼與西門子建立了聯合工作組,共同推進《寶鋼西門子聯合探索工業4.0項目》。

2016年6月13日,中德經濟顧問委員會第三次全會在北京召開,在國務院總理李克強與德國總理默克爾的共同見證下,寶鋼集團總經理陳德榮與西門子股份公司總裁兼首席執行官凱颯代表雙方公司共同簽署了《寶鋼與西門子智慧制造(工業4.0)戰略協議》。

寶鋼如何實施工業4.0項目?

沈立明說,鋼鐵行業現在面臨的情況,一是產能過剩,而且產能過剩逐漸向高端化的方向延伸。二是鋼鐵行業最近一段時間出口貿易摩擦在增多,使得出口困難。三是中國經濟增速的下行,使得鋼鐵需求的增速放緩。再加上勞動力總量的減少,勞動力成本的上升,包括環境要求的提升,對於整個鋼鐵行業的發展都有巨大的壓力。

1996年中國粗鋼產量首次突破1億噸,從此全球鋼鐵業開啟了“中國時代”。在過去20年里,中國貢獻了全球粗鋼增量的80%。

但是,以“產能過剩”為突出表象的中國鋼鐵業結構失衡矛盾在2015年集中爆發,國內101家大中型鋼企虧損率達50.5%。

2016年初,中國推出了去產能目標——用5年時間化解鋼鐵過剩產能1億~1.5億噸。根據工信部及國家發改委數據,今年上半年,我國鋼鐵去產能的量達到1300多萬噸,是今年目標任務的30%左右。中鋼協大中型會員鋼企上半年實現利潤125.9億元,同比增加427.3%,但虧損面仍達26.3%。

沈立明說,鋼鐵行業目前的質量水平還不是很穩定,鋼鐵行業綜合廢率,在寶鋼也有5%—6%,高端產品比如汽車板,成材率一般在85%左右。高等級的矽鋼還無法按照合同來組織生產,只能產出來以後再對它定級,然後按客戶要求交貨。

再比如,客戶對於產品的個性化需求,也在倒逼鋼鐵行業的生產模式進行變革。對於用戶的快速響應,也是產業發展的一個競爭力。

今年5月舉行的第九屆中國國際鋼鐵大會上,陳德榮表示,“十三五”期間是中國鋼鐵業結構調整的關鍵期。轉型再平衡的實質就是以市場為導向,從供給側出發滿足鋼鐵消費個性化、精準化要求。中國鋼鐵業調結構不是簡單的去產能,而是必須和技術進步相結合,提高高附加值產品比例,通過集約化和專業化提高生產效率和彈性,實現供需結構的匹配。

“我們也在積極尋找鋼鐵行業轉型的路徑,智慧制造的前景和潛在的利益,和鋼鐵行業的發展以及要解決的問題是一致的。”沈立明說。2015年,寶鋼股份全年銷售商品坯材2214.83萬噸,實現營業總收入1641.2億元、利潤總額18.5億元,經營利潤保持國內鋼鐵行業上市公司最優。

寶鋼的構想,是要建立一個全透明的數字化鋼廠,逐步在數字化的空間里建設一個與現實並行一致的虛擬工廠,實現快速響應並滿足個性化需求,且交付高品質產品的制造模式。

由此,企業運營將從響應式制造轉變為預測制造;從局部優化到全球優化轉變;工廠制造過程管理從事後向事中、事前轉變,最終實現柔性制造。

根據規劃,寶鋼的智慧制造將分成3+1的模式,智能裝備、智能工廠、智能互聯,再加上基礎設施。

在智能裝備方面,“我們選擇設定了一個範圍,我們把‘3D’的崗位,就是危險、骯臟、重複的崗位我們要用機器人去代替。”沈立明說。

沈立明說,鋼鐵行業的自動化、信息化、網絡化的水平相較於其他傳統制造行業來說是比較高的,目前鋼鐵行業主線的裝備自動化水平達到了98%以上,基本上所有的設備都是自動化控制。但是很多物流作業的自動化水平不高,所以在寶鋼的智慧制造規劃里,有相當多的自動化也就是工業2.0的舉措要實施。

而在智能工廠方面,包括實時的過程管控,設備維護,物流管理,精細化的成本管理、人員管理上還有大量的空間;在用戶的互聯互通方面,跟供應商的互聯互通之間有大量的舉措要做。

這3+1層面,寶鋼和西門子共形成了12個團隊來開展工作。其中,“1580熱軋智能車間示範試點”將從8個領域開展,包括傳感器和檢測技術、設備診斷和監控、數字化工廠的建設等。“完成以後我們整個1580車間無論是從質量的水平,全自動化的水平,勞動效率水平上面都可以得到一個大跨步的前進,在國際上成為一個比較有代表性的熱軋智能空間。”

日前,寶鋼股份熱軋1580智能車間改造提升正式啟動,項目計劃於2017年完成。 寶鋼股份1580產線投產於上世紀90年代,年產熱軋卷400 萬噸。該產線自動化、信息化建設基礎較好。但與世界一流先進水平相比,產線自動化率、產品質量和關鍵消耗指標等仍存在一定差距,具有一定的改造空間。而在項目完成後,1580智能車間能源利用率、全自動軋鋼率、勞動效率將分別提升5%、6%和10%,成本下降20%,鋼鐵制造將更安全、高效、環保。

“我們跟西門子的合作,對處於困境中的鋼鐵行業轉型具有示範作用,可以為鋼鐵行業提供智慧制造實施的路線和經驗參考,我們有信心進行提質增效,建設一個具有新時代意義的數字化的工廠,為中德合作創建一個樣板。”沈立明說。

寶鋼 工業 4.0 如何 產能 過剩 鋼鐵業 鋼鐵 暗花
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寶鋼集團擬無償劃轉9.76%寶鋼股份給三家國企

寶鋼股份19日晚公告,公司控股股東寶鋼集團擬無償劃轉股份給誠通金控、國新投資和中石油集團,劃轉股份占上市公司總股本的2.45%、2.45%和4.86%。

公告稱,根據深化國有企業改革的總體部署和國務院國資委的有關工作安排,寶鋼集團擬將其持有的本公司403,439,717 股 A 股股份無償劃轉給北京誠通金控,403,439,717 股 A 股股份無償劃轉給國新投資。

上述無償劃轉前,寶鋼集團持有本公司 13,130,265,267 股 A 股股份,占本公司總股本的 79.74%,

上述無償劃轉完成後,寶鋼集團持有本公司 12,323,385,833 股A 股股份,占本公司總股本的 74.84%;誠通金控將持有本公司403,439,717 股 A 股股份,占本公司總股本的 2.45%;國新投資將持有本公司 403,439,717 股 A 股股份,占本公司總股本的 2.45%。

同時,寶鋼股份還公告,寶鋼集團擬將其持有本公司8億股 A 股股份,占本公司總股本的4.86%,無償劃轉給中石油集團。本次無償劃轉完成後,寶鋼集團持有本公司 12,330,265,267 股A 股股份,占本公司總股本的 74.88%;中石油集團將持有本公司800,000,000 股 A 股股份,占本公司總股本的 4.86%。

寶鋼 集團 無償 劃轉 9.76% 股份 三家 國企
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“中國神鋼”誕生在即 寶鋼武鋼不會因為重組裁員

擁有6000萬噸年產能的“中國神鋼”誕生在即。

第一財經記者9月19日從知情人士處核實,寶鋼股份(600019.SH)的控股股東寶鋼集團和武鋼股份(600005.SH)的控股股東武鋼集團的聯合重組方案日前已獲國務院國資委批複,並已上報國務院。

上述知情人士表示,寶鋼集團暫定將更名為“中國寶武鋼鐵集團有限公司”,武鋼集團股權將無償劃轉至寶武集團。重組完成後,寶武集團將成為武鋼集團的控股股東。

武鋼和寶鋼早在2005年11月在上海簽訂過戰略合作協議

兩大集團的上市公司則將通過換股的方式,由寶鋼股份吸收合並武鋼股份。寶鋼股份19日晚的公告顯示,寶鋼集團擬無償劃轉股份給誠通金控、國新投資和中石油集團,所劃轉股份分別占上市公司總股本的2.45%、2.45%和4.86%。這也被業內解讀為,雙方正為初擬的重組方案在股東大會上獲得通過“鋪平道路”。

此外,初擬的重組方案不涉及人員的分流安置問題,武鋼股份全體員工的勞動合同都將由新公司承繼與履行,旗下控股子公司的員工與相關企業的勞動關系也將保持不變。外界關註的同業競爭情況目前來看,僅一個未正式投產項目的規劃產品與銷售區域可能與合並後的上市公司存在重合。

表決權“劃轉”

第一財經記者從上述人士處獲悉,寶鋼股份通過換股的方式吸收合並武鋼股份是此次重組方案的核心內容之一。換股完成後,武鋼股份現有的全部資產、負債、業務、人員等都將由專門為合並重組成立的武鋼集團子公司承繼,交割後,該公司的所有股權也都將由寶鋼股份控制。

然而,換股按計劃施行的前提是方案正式公布後,在兩家上市公司的股東大會上獲表決通過。Wind資訊數據顯示,截至2016年6月30日,寶鋼集團持有寶鋼股份高達79.737%的股份,武鋼集團則持有武鋼股份57.66%的股份。兩大集團都擁有各自上市公司的絕對“話語權”。

但熟悉上市公司流程的人士告訴第一財經記者,由於兩大集團是利益相關方,需要回避投票,換股方案的通過權實際掌握在小股東手里。

不過,在今年6月26日重組消息公布前後的六七個月里,寶鋼、武鋼的多個股份無償劃轉舉動,有意無意地在為重組方案的通過作“部署”。

根據上市公司公告,武鋼集團今年2月擬將所持有的5億股股票無償劃轉給中國遠洋運輸(集團)總公司(下稱“中遠集團”),約占公司總股本的4.95%,並於6月21日完成了過戶登記。

武鋼股份的中報顯示,前十大股東中,中遠集團位列第二,所持有的4.95%股份超過了第三、第四大股東的持股總和。第三、第四大股東又分別是中國證券金融股份有限公司(下稱“證金公司”)、中央匯金資產管理有限責任公司,分別持有武鋼股份2.03%、1.27%的股份。

寶鋼股份方面,根據19日晚發布的公告,寶鋼集團擬無償劃轉股份給誠通金控、國新投資和中石油集團,劃轉股份占上市公司總股本的2.45%、2.45%和4.86%。其中,向中石油集團無償劃轉股份已獲國務院國資委批準。今年6月17日,中石油集團曾向寶鋼集團無償劃轉6.24億股A股股份,占中石油總股本的0.34%。

截至今年6月30日,證金公司位列寶鋼股份前十大股東第二位,持股比例為2.7%。這意味著,待無償劃轉股份完成過戶登記後,中石油集團將憑借4.86%的持股比例,成為寶鋼股份的第二大股東,有著國資委背景的誠通金控、國新投資也將成為寶鋼股份的第四、第五大股東,而其余前十大股東的持股比例均不足1%。

綜上所述,即便寶鋼集團和武鋼集團需要回避換股方案的表決,最終結果也將牢牢掌控在承接了無償劃轉股本的央企手中。

員工一個都不會少

在去產能的大背景下,寶鋼武鋼合並的另一關註點便是人員安置問題。

2014年以來,鋼鐵行業遭遇全行業虧損的寒冬局面。2015年,武鋼股份虧損超過75億元,寶鋼股份實現凈利潤10.13億元,但同比下滑了82.51%。“虧損王”的頭銜迫使武鋼積極推動實施人員分流政策,2015年通過內退等方式分流了6000多人。

來源:Wind資訊(單位:萬元)

來源:Wind資訊(單位:萬元)

武鋼集團董事長馬國強今年3月10日在人民網的“對話新國企 加油十三五”訪談節目中表示,武鋼集團正在進行人員分流,將有半數員工不再從事鋼鐵行業,“大家已經達成了共識,就是這8萬人不可能都煉鐵、煉鋼,那麽只能有3萬人煉鐵、煉鋼,可能有4萬人、5萬人要找別的出路,這就是武鋼現在在做的事情。”

武鋼集團今年5月24日在官方微信發布的文章稱,在已經淘汰完落後產能的基礎上,武鋼計劃今年主動退出煉鋼產能442萬噸、煉鐵產能319萬噸,分流安置富余員工1萬人左右。

但上述知情人士向第一財經記者透露,此次獲批的重組方案中並沒有針對雙方員工的分流安置計劃。換股吸收完成後,武鋼股份全體員工的勞動合同都將由上述專門為合並重組成立的武鋼集團子公司承繼與履行,武鋼股份控股子公司的員工與相關企業的勞動關系保持不變。

有業內人士向第一財經記者表示,去產能背景下的人員分流安置與此次重組合並應該沒有直接關系,但在重組完成後,在寶鋼的幫助下,武鋼的人員分流計劃可能更容易完成。

兩家上市公司的半年報顯示,武鋼股份今年上半年實現凈利2.73億元,同比下降47.71%,但相比2015年的巨虧已大幅好轉;寶鋼股份上半年實現凈利34.68億元,同比上漲9.26%,處於國內領跑地位。

第一財經記者了解到,此次重組還將設置過渡期,過渡期內雙方的資產、人員、業務、經營等方面保持穩定且相對獨立。

武鋼守了11年的公司涉同業競爭

寶鋼集團和武鋼集團都是領域內的主要企業,因此同業競爭情況一直是外界關註的焦點。根據上述人士透露,兩大集團僅一個尚未正式投產項目未來可能與合並後的上市公司存在一定程度的同業競爭。

鋼鐵行業的地域性比較明顯,第一財經記者了解到,寶鋼集團廣東韶關鋼鐵有限公司雖然也經營普碳鋼,但主營區域在廣東,與合並後的上市公司在銷售區域上存在明顯差異;武鋼集團占股48.41%的昆明鋼鐵股份有限公司,主營區域為雲南,也不與合並後的上市公司存在同業競爭的情況。

產品差異也可以用來證明不存在同業競爭情況。據了解,包括寶鋼不銹鋼有限公司、寶鋼特鋼有限公司在內的不銹鋼及特鋼生產銷售公司,與合並後上市公司主營的普碳鋼有品種差異,不存在同業競爭情況;武鋼集團100%控股的鄂城鋼鐵有限公司的主營產品,在用途和客戶方面與合並後的上市公司也有明顯差異。

此外,寶鋼集團新疆八一鋼鐵有限公司的主營是螺紋鋼和熱軋鋼卷,不僅與合並之後上市公司主營的普碳鋼存在品種差異,且八一鋼鐵地處新疆,經營區域也不同。

不過,由武鋼集團100%控股的廣西鋼鐵集團有限公司(下稱“廣西鋼鐵”)雖然沒有正式投產,但其規劃的產品品種及銷售區域同合並後的上市公司之間可能存在一定程度的重合,將來武鋼可能在寶鋼股份提出要求後,給予寶鋼股份及其全資子公司優先購買權的方式解決可能的同業競爭問題。

湊巧的是,廣西鋼鐵的出現曾引出了一段國企重組“相愛容易相守難”的好戲。

第一財經記者了解到,廣西鋼鐵是防城港鋼鐵基地項目建設的業主,前身於2005年經武鋼、柳鋼聯合重組而設立,當初系武鋼柳鋼(集團)聯合有限公司,出資人為武鋼集團、廣西國資委。2008年9月,廣西鋼鐵正式掛牌成立,當時標誌著武鋼、柳鋼深化合作取得了重大突破。

然而,當時被武鋼視為“希望工程”的千萬噸級防城港項目直到2012年5月底才正式破土動工,整整“難產”了7年。

更為“悲壯”的是,柳鋼股份(601003.SH)2015年9月8日晚公告稱,接到控股股東廣西柳鋼集團通知,廣西國資委與武鋼集團聯合設立的廣西鋼鐵召開了股東大會,一致通過了“調整廣西鋼鐵集團股權結構的議案”,同意廣西國資委從廣西鋼鐵全部減資,柳鋼集團退出廣西鋼鐵。

這一公告意味著武鋼防城港項目將成為武鋼集團的“獨角戲”,武鋼、柳鋼的重組在7年後正式宣告結束。

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武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為 1:0.56

寶鋼股份和武鋼股份9月22日晚披露重組預案,兩家公司將通過換股方式進行合並,即寶鋼股份向武鋼股份全體A股股東發行寶鋼股份股票,武鋼股份的A股股票註銷。

寶鋼股份的換股價格確定為4.60元/股。每1股武鋼股份的股份可以換取0.56股寶鋼股份的股份。兩家公司股票暫不複牌。

武鋼 股份 寶鋼 的換 換股 比例 0.56
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寶鋼更名寶武鋼鐵集團 重組方案獲國資委批準

中國寶鋼集團旗下寶鋼包裝(601968.SS)周四盤後公告稱,已接實際控制人寶鋼集團通知,該集團與武鋼集團的聯合重組方案已獲國務院國資委批準。

國務院國資委同意寶鋼集團有限公司更名為中國寶武鋼鐵集團有限公司,作為重組後的母公司,武漢鋼鐵(集團)公司整體無償劃入,成為其全資子公司。

此前,寶鋼集團旗下旗艦上市公司寶鋼股份(600019.SS)公告稱,擬向武鋼股份全體換股股東發行A股股票,換股吸收合並武鋼股份,預計不會導致寶鋼最終控制權發生變更,也不會構成借殼上市,寶鋼股份為合並方暨存續方。

寶鋼 更名 寶武 鋼鐵 集團 重組 方案 國資委 國資 批準
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