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武鋼寶鋼再傳合並 官方回應：沒有消息要發布

寶鋼、武鋼宣布重組：直接合並可能性不大

寶鋼股份(600019.SH)、武鋼股份(600005.SH)今日雙雙發布停牌公告，其分別接到控股股東寶鋼集團、武鋼集團通知稱，寶鋼集團與武鋼集團正在籌劃戰略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定後尚需獲得有關主管部門批準。

2015年3月份，工信部就《鋼鐵產業調整政策》公開征求意見，提出進一步組織鋼鐵行業結構優化調整，加快兼並重組，到2025年，前十家鋼企粗鋼產量全國占比不低於60%，形成3到5家在全球有較強競爭力的超大鋼鐵集團。這成為寶鋼和武鋼開始“眉來眼去”的開端。據記者了解，此次兩家公司的重組整合，其實在去年就已有風聲，主要是相關政府部門的推動，不過具體方案還有待兩家公司商議。

寶鋼股份是我國最大、最現代化的鋼鐵聯合企業，在國際鋼鐵市場上屬於世界級鋼鐵聯合企業。公司專業生產高技術含量、高附加值的鋼鐵產品，采用國際先進的質量管理，主要產品均獲得國際權威機構的認可。而武鋼股份則是由武漢鋼鐵集團公司控股的、國內第二大鋼鐵上市公司。擁有當今世界先進水平的煉鐵、煉鋼、軋鋼等完整的鋼鐵生產工藝流程，鋼材產品共計7大類、500多個品種。主要產品有冷軋薄板、冷軋矽鋼等，商品材總生產能力1000萬噸，其中80%為市場俏銷的各類板材。

據蘭格鋼鐵研究中心發布的《2015-2020年鋼鐵企業排名行業市場競爭力調查》顯示，寶鋼和武鋼分別排名第1和第4。根據世界鋼鐵協會(WSA)最新發布的《世界鋼鐵統計數據 2016》，寶鋼2015年年產粗鋼3493.8萬噸，武鋼2015年粗鋼產量2577.6萬噸。按照產量計算，兩家企業總計達到6000萬噸的年粗鋼生產能力。

據公開資料顯示，2007 年，寶鋼並購八一鋼廠和邯鋼新區，2008 年並購廣東鋼鐵集團，投資建設湛江基地，2009 年重組寧波鋼鐵，經過這一系列的並購重組，寶鋼成就了其華東地區鋼鐵霸主地位。武鋼繼2005 年重組鄂鋼、2007 年重組昆鋼後，在2008 年重組柳鋼，成立廣西鋼鐵集團，並2008 年獲批接手2000 億廣西防城港項目。武鋼在華中地區也是獨霸一方。此次同為副部級，又都雄霸一方的寶鋼與武鋼重組更多看重的將是平臺的構建。

一年多來，武鋼與寶鋼多次傳出兼並重組的傳言，均被官方“辟謠”否認。僅在上周四6月16日，召開的武鋼股份2015年股東大會上，馬國強再次否認武鋼、寶鋼合並傳聞，並稱“武鋼股份未來即便真的進行兼並重組，更多會考慮向多元化的方向嘗試。針對同行間的並購重組，武鋼股份沒有太多機會。”在多次否認之後，寶鋼和武鋼突然宣布“聯姻”無疑向鋼鐵行業和整個資本市場投下了一枚重磅炸彈。針對此次重組的目的，某內部人士向第一財經記者表示，此次重組還是著眼於對過剩產能的擠出，提升鋼鐵產業集中度。而隨著寶鋼和上海市政府產業結構調整的約定期限所剩無幾之際，寶鋼生產業務外遷可能也是此次籌劃重組的考慮因素之一。

此前，武鋼股份包括武鋼集團在內，曾探索在煤礦、鐵礦等上遊延伸，以此形成縱向一體化的產業鏈條，但經過探索後發現，這些產業基本屬於同一生態鏈，均受鋼鐵行業的影響。因此，此次武鋼和寶鋼籌劃重組的未來方向肯定不是著眼於鋼鐵行業本身。國金證券研究報告顯示，重組之後聯合體的矽鋼在國內的市占率將達到90%左右，目前武鋼股份矽鋼產能在國內最大，未來兩家公司在矽鋼領域的競爭關系將消除，將有利於產品價格上漲。1)企業層面，兩家企業重組也有利於減少競爭。目前，寶鋼和武鋼分別在湛江和防城港建設了新的鋼鐵基地，位置接近，產品結構相似，合並後有利於協同發力華南甚至東南亞市場，並優化產品結構，避免重複建設;2)行業層面，對地方國企整合帶來釋放效應，加速行業洗牌、改善行業競爭格局。

據之前在武鋼工作的業內人士向第一財經記者透漏，重組如果順利完成，整合後的新公司有可能將退出低端品種鋼鐵市場，逐步回歸國家對央企的定位，擔負起高端產品的研發重任。這也是李克強總理考察武鋼時提出的要求。而且重組如果完成之後，武鋼和寶鋼將會逐步縮減在上海和武漢的產能規模，逐步轉移到湛江和防城港。焦化，燒結，煉鐵，煉鋼等高汙染流程逐步減少，向湛江和防城港轉移，上海和武漢保留部分後續軋制流程。而從構建國有資本運營/投資平臺的國企改革思路來看，該業內人士向記者表示，寶鋼之前劃分為四個板塊，立誌要做鋼鐵行業的國資監管平臺，可能將有利於寶鋼在此次重組中保持優勢地位。

針對寶鋼和武鋼此次同步調的發布重組公告，第一財經記者向寶鋼內部人士求證，對方表示太敏感不便接受采訪。而據第一財經記者多方打聽，關於此次重組，寶鋼內部審計工作仍在繼續，具體重組尚未有明確方式。

針對此次重組，有分析人士表示，寶鋼和武鋼已經各自形成獨立的體系，且形成3~5家大鋼企肯定需要整合骨幹鋼企做“架子”。寶鋼武鋼兩個“架子”堆在一起，效果不見得是1+1>2。而且，企業兼並重組成功並不是一件容易的事，在此之前，寶鋼就先後並購了八鋼、韶鋼，武鋼則重組鄂鋼、昆鋼，並且自身經營困難。直到現在，寶鋼對韶鋼和八鋼的整合仍在進行，也在一定程度上拖累了寶鋼集團的業績。

據資本市場專業人士向第一財經記者表示，此次兩家巨無霸央企的重組很可能會以資產置換的方式來完成。而由於兩家央企合並將會牽涉到國有資產的重新整合與分配，中間操作時間長、難度大，因此兩者直接合並可能性並不大。

記者就此向寶鋼和武鋼方面求證，截至記者發稿，對方未有回應。

神鋼來了? 武鋼寶鋼籌劃“戰略重組”

武鋼股份、寶鋼股份今天(26日)下午分別發布公告，公司控股股東武鋼集團、寶鋼集團正在籌劃戰略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定後尚需獲得有關主管部門批準。

截至發稿，有關兩方重組的具體事宜尚未對外披露。

早在一年前，原寶鋼股份總經理馬國強執掌武鋼集團以來，兩大鋼鐵集團重組合並的傳聞則從未間斷過。

當時，武鋼集團有內部人士就分析指出，武鋼、寶鋼早年進行的兼並重組項目還沒消化完，包袱還很沈重，而鋼鐵行業的首要任務是去產能。短期內，鋼鐵行業這種大型兼並重組可能不會發生。

在本月16日召開的武鋼股份2015年度股東大會上，董事長馬國強在回應武鋼寶鋼合並傳聞時再次作出否認。他表示，目前武鋼股份的定位仍然是主營是位於武漢市青山區本部的鋼鐵主業。此前，武鋼股份包括武鋼集團在內，曾探索在煤礦、鐵礦等上遊延伸，以此形成縱向一體化的產業鏈條，但經過探索後發現，這些產業基本屬於同一生態鏈，均受鋼鐵行業的影響。因此，武鋼股份未來即便真的進行兼並重組，更多會考慮向多元化的方向嘗試，“公司目前暫無兼並重組的打算，同行的兼並也沒有比較好的機會。”

中國鋼鐵行業協會數據顯示，2015 年，中鋼協會員鋼鐵企業實現銷售收入2.89萬億元，同比下降 19.05%，實現利潤總額-645.34 億元，虧損面為 50.5%，同比上升33.67%。

去年，武鋼股份虧損75.15 億元，“虧損的主要原因就是鋼材產品價格的下降。”馬國強解釋，在2015年1月1日到12月31日間，國內熱軋產品價格每噸下降1100元，冷軋產品價格每噸下降1300元，而鍍鋅產品價格下降1400元左右。由此對應的營收減少160億元，雖然鐵礦石和煤炭等原材料價格也不斷下降，公司在成本管控上也加速布局，但仍然沒有擺脫虧損的局面。而公司的產能利用率也不算高，“公司的產能設計可達1800萬噸，但實際產能只有1500萬噸左右”。

盡管鋼鐵陷入全行業困境，但馬國強對行業的發展趨勢則相對樂觀。他認為，鋼鐵行業最壞的時候已經過去。“今年鋼鐵價格的恢複性上漲是客觀的，但由於修複過快，現在才有所回調。”馬國強認為，鋼價會逐步恢複正常並企穩，主要鋼鐵企業也將逐步扭虧甚至實現微利，“國家正在從安監、環保、質監等多個角度來凈化鋼鐵行業，此前的無序競爭狀態將得到改善，這對大型、合規的鋼鐵企業是利好。”

寶鋼股份：寶鋼集團所持8億股擬劃轉至中石油集團

寶鋼股份8月15日晚間發布公告稱，為加強寶鋼集團與中國石油天然氣集團有限公司(簡稱“中石油集團”)戰略合作，優化公司資本結構，公司控股股東寶鋼集團擬通過無償劃轉方式，將持有的公司8億股A股股份(占公司總股本的4.86%)無償劃轉給中石油集團。

本次無償劃轉前，寶鋼集團持股占公司總股本的79.74%，中石油集團未持有公司股份。劃轉完成後，寶鋼集團持股比例降至74.88%;中石油集團持股占比4.86%。此次無償劃轉不會導致公司的控股股東及實際控制人發生變更。

根據此前公告顯示，中石油集團已向寶鋼集團無償劃轉其持有的中國石油(601857)A股股份6.24億股，占中國石油總股本的0.34%，該無償劃轉的股份過戶登記手續已辦理完畢。

附公告全文

寶鋼股份：上半年凈利34.68億 同比增近一成

寶鋼股份8月30日晚間披露2016半年報顯示，公司2016年1至6月實現營業收入779.93億元，同比下降3.44%;歸屬於上市公司股東的凈利潤34.68億元，同比增長9.26%;基本每股收益0.21元。

公告顯示，上半年公司實現合並利潤總額50.2億元，比去年同期增加6.2億元，主要得益於公司內部持續的成本削減、品種結構優化及市場開拓工作。

此外，公司2016年營業總收入預算1603.7億元，上半年實際781.1億元，完成年度預算的48.7%;營業成本預算1491.3億元，上半年實際670.7億元，達到年度預算的45.0%。

寶鋼股份表示，下半年公司將積極應對更為不利的困難和挑戰，持續固化“成本削減”工作，加快實現湛江鋼鐵從建設到經營的轉變，構建穩定高效、低成本、多基地的生產體系。同時，推進新產品研發，保持差異化競爭優勢，力爭繼續保持國內行業領先的經營業績，持續提升綜合競爭力。

寶鋼的工業4.0：如何讓產能過剩的鋼鐵業柳暗花明

“中國制造2025”和德國“工業4.0”對接，對正在去產能的鋼鐵行業，會帶來怎樣的影響?那些壓力巨大的鋼鐵企業，會因此“柳暗花明”嗎?

近日，中德智能制造合作試點示範項目經驗交流會在上海臨港舉行。首批14個中德智能制造合作試點示範項目正式揭曉。上海地區的“中德合作智能制造臨港綜合示範區試點示範”以及“寶鋼與西門子聯合探索鋼鐵行業工業4.0 試點示範”兩個項目入選。

對寶鋼而言，此次合作的一大目標，除了為鋼鐵行業提供智慧制造實施的路線和經驗參考之外，更重要的是形成商業模式，向其他企業和行業推廣。

在此次經驗交流會上，寶鋼集團有限公司運營改善部高級經理沈立明表示，“寶鋼與西門子聯合探索鋼鐵行業工業4.0”的短期目標，是要完成“1580熱軋智能車間”(國家工信部智能制造試點項目)，中期目標是在2017年建立鋼鐵行業工業4.0的框架，協助寶鋼開展工業4.0方案的策劃。而長期的目標，則是雙方建立產業聯盟，向寶鋼集團外的一些其他行業輸出工業4.0的商業化模式。

今年上半年，寶鋼集團有限公司董事長徐樂江在訪問西門子時表示，當前中國、歐洲乃至全球鋼鐵行業形勢十分嚴峻並且充滿了變數，雙方應利用互聯網時代德國“工業4.0”和“中國制造2025”的戰略契機，共同拓展新的商業模式。而中國鋼鐵產能逾8億噸，市場潛力巨大，因此寶鋼與西門子合作探索新的制造模式、商業模式更顯得十分必要。

“中國制造2025”與德國“工業4.0”的合作對接淵源已久。2013年4月，德國政府正式推出“工業4.0”戰略。2015年5月，國務院正式印發《中國制造2025》，部署全面推進實施制造強國戰略。同年10月，默克爾訪華時，中德兩國宣布，將推進“中國制造2025”和德國“工業4.0”戰略對接，共同推動新工業革命和業態。

2015年，寶鋼與西門子建立了聯合工作組，共同推進《寶鋼西門子聯合探索工業4.0項目》。

2016年6月13日，中德經濟顧問委員會第三次全會在北京召開，在國務院總理李克強與德國總理默克爾的共同見證下，寶鋼集團總經理陳德榮與西門子股份公司總裁兼首席執行官凱颯代表雙方公司共同簽署了《寶鋼與西門子智慧制造(工業4.0)戰略協議》。

寶鋼如何實施工業4.0項目?

沈立明說，鋼鐵行業現在面臨的情況，一是產能過剩，而且產能過剩逐漸向高端化的方向延伸。二是鋼鐵行業最近一段時間出口貿易摩擦在增多，使得出口困難。三是中國經濟增速的下行，使得鋼鐵需求的增速放緩。再加上勞動力總量的減少，勞動力成本的上升，包括環境要求的提升，對於整個鋼鐵行業的發展都有巨大的壓力。

1996年中國粗鋼產量首次突破1億噸，從此全球鋼鐵業開啟了“中國時代”。在過去20年里，中國貢獻了全球粗鋼增量的80%。

但是，以“產能過剩”為突出表象的中國鋼鐵業結構失衡矛盾在2015年集中爆發，國內101家大中型鋼企虧損率達50.5%。

2016年初，中國推出了去產能目標——用5年時間化解鋼鐵過剩產能1億~1.5億噸。根據工信部及國家發改委數據，今年上半年，我國鋼鐵去產能的量達到1300多萬噸，是今年目標任務的30%左右。中鋼協大中型會員鋼企上半年實現利潤125.9億元，同比增加427.3%，但虧損面仍達26.3%。

沈立明說，鋼鐵行業目前的質量水平還不是很穩定，鋼鐵行業綜合廢率，在寶鋼也有5%—6%，高端產品比如汽車板，成材率一般在85%左右。高等級的矽鋼還無法按照合同來組織生產，只能產出來以後再對它定級，然後按客戶要求交貨。

再比如，客戶對於產品的個性化需求，也在倒逼鋼鐵行業的生產模式進行變革。對於用戶的快速響應，也是產業發展的一個競爭力。

今年5月舉行的第九屆中國國際鋼鐵大會上，陳德榮表示，“十三五”期間是中國鋼鐵業結構調整的關鍵期。轉型再平衡的實質就是以市場為導向，從供給側出發滿足鋼鐵消費個性化、精準化要求。中國鋼鐵業調結構不是簡單的去產能，而是必須和技術進步相結合，提高高附加值產品比例，通過集約化和專業化提高生產效率和彈性，實現供需結構的匹配。

“我們也在積極尋找鋼鐵行業轉型的路徑，智慧制造的前景和潛在的利益，和鋼鐵行業的發展以及要解決的問題是一致的。”沈立明說。2015年，寶鋼股份全年銷售商品坯材2214.83萬噸，實現營業總收入1641.2億元、利潤總額18.5億元，經營利潤保持國內鋼鐵行業上市公司最優。

寶鋼的構想，是要建立一個全透明的數字化鋼廠，逐步在數字化的空間里建設一個與現實並行一致的虛擬工廠，實現快速響應並滿足個性化需求，且交付高品質產品的制造模式。

由此，企業運營將從響應式制造轉變為預測制造;從局部優化到全球優化轉變;工廠制造過程管理從事後向事中、事前轉變，最終實現柔性制造。

根據規劃，寶鋼的智慧制造將分成3+1的模式，智能裝備、智能工廠、智能互聯，再加上基礎設施。

在智能裝備方面，“我們選擇設定了一個範圍，我們把‘3D’的崗位，就是危險、骯臟、重複的崗位我們要用機器人去代替。”沈立明說。

沈立明說，鋼鐵行業的自動化、信息化、網絡化的水平相較於其他傳統制造行業來說是比較高的，目前鋼鐵行業主線的裝備自動化水平達到了98%以上，基本上所有的設備都是自動化控制。但是很多物流作業的自動化水平不高，所以在寶鋼的智慧制造規劃里，有相當多的自動化也就是工業2.0的舉措要實施。

而在智能工廠方面，包括實時的過程管控，設備維護，物流管理，精細化的成本管理、人員管理上還有大量的空間;在用戶的互聯互通方面，跟供應商的互聯互通之間有大量的舉措要做。

這3+1層面，寶鋼和西門子共形成了12個團隊來開展工作。其中，“1580熱軋智能車間示範試點”將從8個領域開展，包括傳感器和檢測技術、設備診斷和監控、數字化工廠的建設等。“完成以後我們整個1580車間無論是從質量的水平，全自動化的水平，勞動效率水平上面都可以得到一個大跨步的前進，在國際上成為一個比較有代表性的熱軋智能空間。”

日前，寶鋼股份熱軋1580智能車間改造提升正式啟動，項目計劃於2017年完成。 寶鋼股份1580產線投產於上世紀90年代，年產熱軋卷400 萬噸。該產線自動化、信息化建設基礎較好。但與世界一流先進水平相比，產線自動化率、產品質量和關鍵消耗指標等仍存在一定差距，具有一定的改造空間。而在項目完成後，1580智能車間能源利用率、全自動軋鋼率、勞動效率將分別提升5%、6%和10%，成本下降20%，鋼鐵制造將更安全、高效、環保。

“我們跟西門子的合作，對處於困境中的鋼鐵行業轉型具有示範作用，可以為鋼鐵行業提供智慧制造實施的路線和經驗參考，我們有信心進行提質增效，建設一個具有新時代意義的數字化的工廠，為中德合作創建一個樣板。”沈立明說。

寶鋼集團擬無償劃轉9.76%寶鋼股份給三家國企

寶鋼股份19日晚公告，公司控股股東寶鋼集團擬無償劃轉股份給誠通金控、國新投資和中石油集團，劃轉股份占上市公司總股本的2.45%、2.45%和4.86%。

公告稱，根據深化國有企業改革的總體部署和國務院國資委的有關工作安排，寶鋼集團擬將其持有的本公司403,439,717 股 A 股股份無償劃轉給北京誠通金控，403,439,717 股 A 股股份無償劃轉給國新投資。

上述無償劃轉前，寶鋼集團持有本公司 13,130,265,267 股 A 股股份，占本公司總股本的 79.74%，

上述無償劃轉完成後，寶鋼集團持有本公司 12,323,385,833 股A 股股份，占本公司總股本的 74.84%;誠通金控將持有本公司403,439,717 股 A 股股份，占本公司總股本的 2.45%;國新投資將持有本公司 403,439,717 股 A 股股份，占本公司總股本的 2.45%。

同時，寶鋼股份還公告，寶鋼集團擬將其持有本公司8億股 A 股股份，占本公司總股本的4.86%，無償劃轉給中石油集團。本次無償劃轉完成後，寶鋼集團持有本公司 12,330,265,267 股A 股股份，占本公司總股本的 74.88%;中石油集團將持有本公司800,000,000 股 A 股股份，占本公司總股本的 4.86%。

“中國神鋼”誕生在即 寶鋼武鋼不會因為重組裁員

擁有6000萬噸年產能的“中國神鋼”誕生在即。

第一財經記者9月19日從知情人士處核實，寶鋼股份(600019.SH)的控股股東寶鋼集團和武鋼股份(600005.SH)的控股股東武鋼集團的聯合重組方案日前已獲國務院國資委批複，並已上報國務院。

上述知情人士表示，寶鋼集團暫定將更名為“中國寶武鋼鐵集團有限公司”，武鋼集團股權將無償劃轉至寶武集團。重組完成後，寶武集團將成為武鋼集團的控股股東。

武鋼和寶鋼早在2005年11月在上海簽訂過戰略合作協議

兩大集團的上市公司則將通過換股的方式，由寶鋼股份吸收合並武鋼股份。寶鋼股份19日晚的公告顯示，寶鋼集團擬無償劃轉股份給誠通金控、國新投資和中石油集團，所劃轉股份分別占上市公司總股本的2.45%、2.45%和4.86%。這也被業內解讀為，雙方正為初擬的重組方案在股東大會上獲得通過“鋪平道路”。

此外，初擬的重組方案不涉及人員的分流安置問題，武鋼股份全體員工的勞動合同都將由新公司承繼與履行，旗下控股子公司的員工與相關企業的勞動關系也將保持不變。外界關註的同業競爭情況目前來看，僅一個未正式投產項目的規劃產品與銷售區域可能與合並後的上市公司存在重合。

表決權“劃轉”

第一財經記者從上述人士處獲悉，寶鋼股份通過換股的方式吸收合並武鋼股份是此次重組方案的核心內容之一。換股完成後，武鋼股份現有的全部資產、負債、業務、人員等都將由專門為合並重組成立的武鋼集團子公司承繼，交割後，該公司的所有股權也都將由寶鋼股份控制。

然而，換股按計劃施行的前提是方案正式公布後，在兩家上市公司的股東大會上獲表決通過。Wind資訊數據顯示，截至2016年6月30日，寶鋼集團持有寶鋼股份高達79.737%的股份，武鋼集團則持有武鋼股份57.66%的股份。兩大集團都擁有各自上市公司的絕對“話語權”。

但熟悉上市公司流程的人士告訴第一財經記者，由於兩大集團是利益相關方，需要回避投票，換股方案的通過權實際掌握在小股東手里。

不過，在今年6月26日重組消息公布前後的六七個月里，寶鋼、武鋼的多個股份無償劃轉舉動，有意無意地在為重組方案的通過作“部署”。

根據上市公司公告，武鋼集團今年2月擬將所持有的5億股股票無償劃轉給中國遠洋運輸(集團)總公司(下稱“中遠集團”)，約占公司總股本的4.95%，並於6月21日完成了過戶登記。

武鋼股份的中報顯示，前十大股東中，中遠集團位列第二，所持有的4.95%股份超過了第三、第四大股東的持股總和。第三、第四大股東又分別是中國證券金融股份有限公司(下稱“證金公司”)、中央匯金資產管理有限責任公司，分別持有武鋼股份2.03%、1.27%的股份。

寶鋼股份方面，根據19日晚發布的公告，寶鋼集團擬無償劃轉股份給誠通金控、國新投資和中石油集團，劃轉股份占上市公司總股本的2.45%、2.45%和4.86%。其中，向中石油集團無償劃轉股份已獲國務院國資委批準。今年6月17日，中石油集團曾向寶鋼集團無償劃轉6.24億股A股股份，占中石油總股本的0.34%。

截至今年6月30日，證金公司位列寶鋼股份前十大股東第二位，持股比例為2.7%。這意味著，待無償劃轉股份完成過戶登記後，中石油集團將憑借4.86%的持股比例，成為寶鋼股份的第二大股東，有著國資委背景的誠通金控、國新投資也將成為寶鋼股份的第四、第五大股東，而其余前十大股東的持股比例均不足1%。

綜上所述，即便寶鋼集團和武鋼集團需要回避換股方案的表決，最終結果也將牢牢掌控在承接了無償劃轉股本的央企手中。

員工一個都不會少

在去產能的大背景下，寶鋼武鋼合並的另一關註點便是人員安置問題。

2014年以來，鋼鐵行業遭遇全行業虧損的寒冬局面。2015年，武鋼股份虧損超過75億元，寶鋼股份實現凈利潤10.13億元，但同比下滑了82.51%。“虧損王”的頭銜迫使武鋼積極推動實施人員分流政策，2015年通過內退等方式分流了6000多人。

來源：Wind資訊（單位：萬元）

來源：Wind資訊（單位：萬元）

武鋼集團董事長馬國強今年3月10日在人民網的“對話新國企 加油十三五”訪談節目中表示，武鋼集團正在進行人員分流，將有半數員工不再從事鋼鐵行業，“大家已經達成了共識，就是這8萬人不可能都煉鐵、煉鋼，那麽只能有3萬人煉鐵、煉鋼，可能有4萬人、5萬人要找別的出路，這就是武鋼現在在做的事情。”

武鋼集團今年5月24日在官方微信發布的文章稱，在已經淘汰完落後產能的基礎上，武鋼計劃今年主動退出煉鋼產能442萬噸、煉鐵產能319萬噸，分流安置富余員工1萬人左右。

但上述知情人士向第一財經記者透露，此次獲批的重組方案中並沒有針對雙方員工的分流安置計劃。換股吸收完成後，武鋼股份全體員工的勞動合同都將由上述專門為合並重組成立的武鋼集團子公司承繼與履行，武鋼股份控股子公司的員工與相關企業的勞動關系保持不變。

有業內人士向第一財經記者表示，去產能背景下的人員分流安置與此次重組合並應該沒有直接關系，但在重組完成後，在寶鋼的幫助下，武鋼的人員分流計劃可能更容易完成。

兩家上市公司的半年報顯示，武鋼股份今年上半年實現凈利2.73億元，同比下降47.71%，但相比2015年的巨虧已大幅好轉;寶鋼股份上半年實現凈利34.68億元，同比上漲9.26%，處於國內領跑地位。

第一財經記者了解到，此次重組還將設置過渡期，過渡期內雙方的資產、人員、業務、經營等方面保持穩定且相對獨立。

武鋼守了11年的公司涉同業競爭

寶鋼集團和武鋼集團都是領域內的主要企業，因此同業競爭情況一直是外界關註的焦點。根據上述人士透露，兩大集團僅一個尚未正式投產項目未來可能與合並後的上市公司存在一定程度的同業競爭。

鋼鐵行業的地域性比較明顯，第一財經記者了解到，寶鋼集團廣東韶關鋼鐵有限公司雖然也經營普碳鋼，但主營區域在廣東，與合並後的上市公司在銷售區域上存在明顯差異;武鋼集團占股48.41%的昆明鋼鐵股份有限公司，主營區域為雲南，也不與合並後的上市公司存在同業競爭的情況。

產品差異也可以用來證明不存在同業競爭情況。據了解，包括寶鋼不銹鋼有限公司、寶鋼特鋼有限公司在內的不銹鋼及特鋼生產銷售公司，與合並後上市公司主營的普碳鋼有品種差異，不存在同業競爭情況;武鋼集團100%控股的鄂城鋼鐵有限公司的主營產品，在用途和客戶方面與合並後的上市公司也有明顯差異。

此外，寶鋼集團新疆八一鋼鐵有限公司的主營是螺紋鋼和熱軋鋼卷，不僅與合並之後上市公司主營的普碳鋼存在品種差異，且八一鋼鐵地處新疆，經營區域也不同。

不過，由武鋼集團100%控股的廣西鋼鐵集團有限公司(下稱“廣西鋼鐵”)雖然沒有正式投產，但其規劃的產品品種及銷售區域同合並後的上市公司之間可能存在一定程度的重合，將來武鋼可能在寶鋼股份提出要求後，給予寶鋼股份及其全資子公司優先購買權的方式解決可能的同業競爭問題。

湊巧的是，廣西鋼鐵的出現曾引出了一段國企重組“相愛容易相守難”的好戲。

第一財經記者了解到，廣西鋼鐵是防城港鋼鐵基地項目建設的業主，前身於2005年經武鋼、柳鋼聯合重組而設立，當初系武鋼柳鋼(集團)聯合有限公司，出資人為武鋼集團、廣西國資委。2008年9月，廣西鋼鐵正式掛牌成立，當時標誌著武鋼、柳鋼深化合作取得了重大突破。

然而，當時被武鋼視為“希望工程”的千萬噸級防城港項目直到2012年5月底才正式破土動工，整整“難產”了7年。

更為“悲壯”的是，柳鋼股份(601003.SH)2015年9月8日晚公告稱，接到控股股東廣西柳鋼集團通知，廣西國資委與武鋼集團聯合設立的廣西鋼鐵召開了股東大會，一致通過了“調整廣西鋼鐵集團股權結構的議案”，同意廣西國資委從廣西鋼鐵全部減資，柳鋼集團退出廣西鋼鐵。

這一公告意味著武鋼防城港項目將成為武鋼集團的“獨角戲”，武鋼、柳鋼的重組在7年後正式宣告結束。

武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為 1:0.56

寶鋼股份和武鋼股份9月22日晚披露重組預案，兩家公司將通過換股方式進行合並，即寶鋼股份向武鋼股份全體A股股東發行寶鋼股份股票，武鋼股份的A股股票註銷。

寶鋼股份的換股價格確定為4.60元/股。每1股武鋼股份的股份可以換取0.56股寶鋼股份的股份。兩家公司股票暫不複牌。

寶鋼更名寶武鋼鐵集團 重組方案獲國資委批準

中國寶鋼集團旗下寶鋼包裝(601968.SS)周四盤後公告稱，已接實際控制人寶鋼集團通知，該集團與武鋼集團的聯合重組方案已獲國務院國資委批準。

國務院國資委同意寶鋼集團有限公司更名為中國寶武鋼鐵集團有限公司，作為重組後的母公司，武漢鋼鐵(集團)公司整體無償劃入，成為其全資子公司。

此前，寶鋼集團旗下旗艦上市公司寶鋼股份(600019.SS)公告稱，擬向武鋼股份全體換股股東發行A股股票，換股吸收合並武鋼股份，預計不會導致寶鋼最終控制權發生變更，也不會構成借殼上市，寶鋼股份為合並方暨存續方。