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5亿资产作价1.4亿?江扬船舶债权处置悬疑


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資產 作價 1.4 江揚 船舶 債權 處置 懸疑
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觀瀾湖騰挪資產 12億土地作價32億注入上市公司

http://www.21cbh.com/HTML/2011-8-12/1OMDcyXzM1NzA1OQ.html

樹欲靜而風不止。

原本被市場認為極有可能成為觀瀾湖高爾夫上市主體的香港上市公司新昌營造(00404.HK)最近公佈的一則公告讓之前的市場猜測成為幻想。

7 月28日新昌營造發出的一則公告稱,新昌營造將斥資32.48億港元(現金+配股)收購一家名叫新峰有限公司(下稱「新峰」)位於遼寧省鐵嶺縣和江西省共 青城共計約8206畝的土地。公告顯示,新峰的主要股東為王英偉,持有新峰共計35.55%的股份。在交易結束後,新峰將取代觀瀾湖高爾夫球會創始人、駿 豪集團主席朱樹豪,成為新昌營造的大股東。

此前的2月,朱樹豪突然宣佈辭去新昌營造非執行董事兼主席一職,理由是需要投入更多精力到家族其他業務以及花更多時間在家庭。

2007年底,朱樹豪以7.042億港元收購新昌營造61.67%股權,成為其第一大股東。由於新昌營造主要業務為樓宇建築,外界普遍猜測,朱樹豪入主新昌營造,是有意注入觀瀾湖的資產借殼上市。

但駿豪方面對此猜測一直諱莫如深,只表示不排除資本運作的可能。

而新峰的主要股東王英偉,於2007年離開瑞安房地產(00272.HK),被朱樹豪招入麾下,擔任駿豪集團常務副主席兼執行總裁,2007年12月起兼任新昌營造董事兼常務副主席,目前持有新昌營造3%的股份。因此,新昌營造收購新峰,實為關聯交易。

若收購新峰順利完成,新昌營造將一舉完成向房地產企業的轉型。

土地價值被高估?

公告顯示,新峰在鐵嶺的用地位於鐵嶺縣凡河鎮大凡河村及新屯村,包括17幅土地,總地盤面積超過180萬平方米,約2706畝。

「鐵 嶺用地設定開發為綜合用途發展項目,規劃總建築面積約300萬平方米。待落實總體規劃後,預計可開發總建築面積超過300萬平方米,當中包括佔地約200 萬平方米之多類型中至高端住宅物業,以及佔地約100萬平方米之多元化商用設施。」公告裡這樣描述該土地的規劃用途。

但《第一財經日報》記者查閱鐵嶺市國土資源局網站上的土地出讓信息時發現,成交公示文件中對這些土地用途的說明與新昌營造公告中的說法存在明顯出入。

17幅土地中只有2幅商服用地,地盤面積共計241675平方米,公告中則稱預計可開發建築總面積的三分之一即100萬平方米,未來將會建成多元化商用設施。

此外,鐵嶺市國土資源局對15幅住宅用地中的11幅土地用途明確表述為「中低價位、中小套型普通商品住宅房用地」(其他四幅只說明「住宅用地」),這與公告中所稱的「多類型中至高端住宅物業」大相逕庭。

公告又稱,鐵嶺用地的收購價格為18.28億港元,這一金額由新昌營造與新峰「公平磋商後釐定」,確定這一價格採用的是「直接比較估值法」,估值金額為20.3億港元,如果計入潛在稅項負債,收購價格較估值折讓約12.5%。

但記者根據鐵嶺市國土資源局公示的土地出讓價格計算, 17幅土地的總價僅為4.5369億元,與高達20.3億港元的估值相差甚遠。

17幅土地分別於2010年11月2日至2010年11月11日及2011年1月6日至2011年1月7日期間掛牌出讓,距今不到一年時間。

記者在查閱共青城土地出讓信息時,也發現存在類似估值遠遠超出拿地價格的情況。

共青城用地的位置在共青城江益鎮荷塘村及增瓏村,包括41幅土地,總地盤面積約366.6萬平方米,約5500畝,收購價為14.2億港元,採用「直接比較估值法」,估值金額為15.78億港元,收購價格較除去潛在稅項負債的資產淨值折讓14.4%。

但根據國土資源部網站上所顯示的上述41幅土地的出讓價格,總計僅4.4224億元。

土地出讓的時段分別為2010年10月5日至2010年10月14日以及2010年12月29日至2011年1月7日,距今也不足一年時間。

事實上,新昌營造的公告中也披露,若繳足土地款,新峰在鐵嶺和共青城兩處用地的投資成本不過12.338億港元。相比32.48億港元的收購價格,短短不到一年內,這8206畝土地在「直接比較估值法」的計算下,已經升值163%。

更重要的是,從去年開始,宏觀調控的陰影始終籠罩著全國樓市,多數城市房價均出現滯漲甚至下跌的態勢,土地價格更沒有理由出現如此大幅的上漲。

誰是真正受益者?

上述兩宗土地資產的價值撲朔迷離,新昌營造卻要「花血本」出資32.48億港元買下。在這場「不計成本」的收購中,誰會是最終的受益者?

根據收購協議,新昌營造將向新峰支付18.28億港元用於收購鐵嶺用地,付款方式包括支付3.5億港元現金、發行5億港元的優先貸款票據、配發2.1879億港元的新股以及發行約7.5921億港元的鐵嶺可換股債券。

而新昌營造14.2億港元從新峰手上收購共青城用地的付款方式為支付現金8億港元以及發行6.2億港元的新股。

新峰無疑是這場收購的最大贏家,不僅可以獲得兩筆共計11.5億港元的現金,還有望成為新昌營造的大股東。

另一方面,目前新昌營造的大股東為駿豪集團主席朱樹豪,佔公司55.5%股份,王英偉佔3%,其他董事佔0.6%,若鐵嶺和共青城土地收購均已完成、新股悉數發行且鐵嶺可換股債券全部兌換,則朱樹豪的股份將被攤薄到只剩10.4%,新峰則將佔到28.8%。

由於王英偉持有新峰35.55%的股份,因此直接以及通過新峰間接持有的新昌營造的股份也將達到10.2%。如此一來,王英偉似乎是最直接的受益者,不僅可以獲得4億港元現金,還將正式取代朱樹豪家族掌控新昌營造。

但是一位熟悉香港資本市場的資深人士對此卻表示質疑,為何王英偉會持有新峰35.55%的股份?為何大股東甘願持股比例被攤薄?這中間是否存在股權代持的可能?

盛富資本總裁黃立沖告訴記者,資本市場上,公司高管充當大股東股權代理人的情況屢見不鮮,這樣做可以幫助大股東「吸出」現金資產,同時暗地裡提高大股東持股比例,更關鍵的是能夠避免大股東因牽涉關聯交易而失去投票權,從而確保收購議案在股東大會上能夠順利獲得通過。

一位香港註冊會計師表示,如果確實存在虛報資產、虛假代持,那麼受損的首先是小股東的利益,公司的形象和信譽也會受損。

香 港一家券商合規部的工作人員則對記者表示,虛假代持肯定違反上市規則,如果上市公司有違反上市規則的行為,那麼它的資格將受到質疑,證監會和交易所會展開 調查,如果問題不嚴重,可能會被要求股票停牌、推遲交易,重新理順資產,上報後才可以復牌;如果違規情節嚴重,則證監會就會移交司法部門,展開民事或刑事 調查。

觀瀾 騰挪 資產 12 土地 作價 32 億註 註入 上市 公司
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申通快遞擬作價169億元借殼艾迪西上市

來源: http://www.yicai.com/news/2015/12/4719582.html

申通快遞擬作價169億元借殼艾迪西上市

中國證券網 陳天弋 2015-12-01 18:14:00

艾迪西12月1日晚間公告,擬置出全部資產、負債;置入申通快遞100%股權,作價169億元。同時,公司擬募集配套資金不超過48億元。

艾迪西12月1日晚間公告,擬置出全部資產、負債;置入申通快遞100%股權,作價169億元。同時,公司擬募集配套資金不超過48億元。此次重大資產重組實施後,德殷控股將成為公司控股股東,陳德軍、陳小英將成為公司實際控制人。申通快遞擬實現借殼上市。

上市公司擬向 Ultra Linkage Limited 出售全部資產、負債;擬以16.44元/股向申通快遞股東德殷控股、陳德軍、陳小英,共計發行90633萬股,並支付現金20億元。

同時,公司擬以16.44元/股向謝勇、磐石熠隆、艾繽投資、太和投資、旗銘投資、青馬1號資管計劃、上銀資管計劃、平安置業、天闊投資9名對象發行股票募集配套資金,募集不超過48億元配套資金。其中20億元將用於此次交易的現金對價,剩余部分將用於申通快遞“中轉倉配一體化項目”、“運輸車輛購置項目”、“技改及設備購置項目”及“信息一體化平臺項目”等項目建設。

申通快遞股東承諾其2016年度、2017年度、2018年度凈利潤分別不低於為11.7億元、14億元和16億元。

編輯:余佳瑩

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申通 快遞 作價 169 億元 元借 借殼 殼艾 迪西 上市
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西藏旅遊擬作價110億元並購拉卡拉

來源: http://www.yicai.com/news/2016/02/4748680.html

西藏旅遊擬作價110億元並購拉卡拉

一財網 一財網綜合 2016-02-05 21:20:00

西藏旅遊(600749)2月5日晚間發布重組預案,公司擬以發行股份+支付現金的方式合計作價110億元收購聯想控股、孫陶然等46名交易對方合計持有的拉卡拉支付股份有限公司100%股權。

西藏旅遊(600749)2月5日晚間發布重組預案,公司擬以 18.65 元/股非公開發行 4.56 億股,並支付現金 25 億元,合計作價 110 億元收購聯想控股、孫陶然等 46 名交易對方合計持有的拉卡拉支付股份有限公司(簡稱“拉卡拉”)100%股權;同時擬以 18.65 元/股向孫陶然等 10 名對象非公開發行股份募集配套資金不超過 55 億元。由於上交所將對相關文件進行事後審核,公司股票將繼續停牌。

拉卡拉的核心業務為向企業用戶及個人用戶提供第三方支付服務,並以支付為入口提供相關的增值及金融服務。公告顯示,截至 2015 年末,拉卡拉支付與收單服務遍及線下 300 多個城市,年支付交易額超過 1.6 萬億元,累計服務近 1 億個人用戶和超過 270 萬商戶。財務數據方面,截至 2015 年末,拉卡拉資產總額 43.60 億元,所有者權益 15.18 億元;其 2014 年度和 2015 年度分別實現營業收入 9.12 億元和 15.88 億元,凈利潤分別為-1.96 億元和 1.26 億元。

業績承諾方面,承擔補償義務的交易對方承諾,拉卡拉在2016年、2017年、2018年實現的凈利潤數(指標的資產實現的扣除非經常性損益後的歸屬母公司股東的凈利潤且扣除募集配套資金當期累計產生的收益)分別不低於4.5億元、8.6億元和14.5億元。否則承擔補償義務的交易對方將按照規定進行補償。

西藏旅遊表示,公司擬通過本次重組引入第三方支付行業優質資產,業務結構得以優化,盈利能力得以改善。重組後上市公司將實現雙主業模式,公司業績依靠原有旅遊業務以及新並購的第三方支付業務雙輪驅動。

交易方案顯示,110億收購方案中,西藏旅遊擬以18.65元/股非公開發行4.56億股,同時支付現金25億元。公告顯示,交易對方中孫陶然為創業板上市公司藍色光標的現任董事及實際控制人之一。此次交易後,孫陶然及孫浩然、藍色光標合計控制公司 28.14%的股份,孫陶然及孫浩然成為公司的實際控制人;聯想控股及西藏誌道合計控制公司 23.23%的股份,為公司第二大股東。

由於公司此次向孫陶然、孫浩然及其關聯人購買的資產總額占上市公司控制權發生變更的前一個會計年度經審計的合並財務會計報告期末資產總額的比例為 93.79%,未達到 100%,因此本次交易不構成借殼上市。

 

編輯:顧蓓蓓

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西藏 旅遊 作價 110 億元 元並 並購 拉卡
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洛陽鉬業收購海外項目 作價15億美元

來源: http://www.yicai.com/news/5009523.html

洛陽鉬業(603993.SH)上周五發布公告稱,宣布其全資子公司洛陽鉬業控股有限公司已與 Anglo American plc(下稱“英美資源”)簽署協議,買入其巴西公司Ambras及AA盧森堡全部發行股份和有關附屬公司,涉及鈮和磷酸鹽業務,作價15億美元。

昨天早上H股複牌,曾一度逆市上升6.2%,高見1.38元,見逾一個半月高位,最新升3.8%報1.35元,成交有2140萬元。A股則繼續停牌,正在進行重大資產重組事項。

據了解,洛陽鉬業在2006年8月25日於洛陽市工商行政管理局完成工商註冊,註冊資本為7億元,公司主要產品為鉬系列及鎢系列稀有金屬產品,以及黃金、白銀等稀貴金屬及電解鉛等產品,主要從事鉬、鎢及黃金等稀貴金屬的采選、冶煉、深加工、貿易、科研等,擁有鉬采礦、選礦、焙燒、鉬化工和鉬金屬加工上下遊一體化的完整產業鏈條。以產量計,洛陽鉬業是國內最大、全球排名第四的鉬生產商。鉬鐵的冶煉能力25000噸每年,氧化鉬的焙燒能力40000噸每年,生產規模居國內同行業第一。同時,洛陽鉬業也是國內最大的鎢精礦生產商之一,公司目前建有三條白鎢選礦生產線,礦石處理能力30000噸每日。

Fosfatos Brasil Limitada和Anglo American Nióbio Brasil Limitada的全部發行股份權益,以及相關的子公司及營銷部門(下稱英美資源鈮和磷業務),在其公告中稱收購資金來源於洛陽鉬業的自有資金。

“洛陽鉬業擁有可動用資金儲備達134億元。”洛陽鉬業在發給《第一財經日報》的一份聲明中稱。此前,在4月21日,彭博報道稱,全球最大的磷肥生產商Mosaic、淡水河谷、Eurochem、X2和South32等多家礦業公司均入圍了英美資源巴西磷和鈮業務競標出售的最後一輪,售價預計高達15億美元,但在報道中並未看見洛陽鉬業。

洛陽鉬業董事長李朝春在電話中向《第一財經日報》記者表示,“早在2009年,我們就與英美資源開始接洽收購此項資產,為這個交易我們準備了六年”。根據洛陽鉬業公告,本次收購的鈮板塊包括一座開發中的礦山、三個加工廠、兩個暫未開發的礦山,其他兩個礦床,以及英國和新加坡的銷售團隊。磷酸鹽板塊包括一座礦山、一個選礦廠、兩個化學加工中心和其他兩個礦床。2015年鈮產量6,300噸,磷酸鹽134萬噸,實現了5.44億美元收入和1.63億美元的利潤。

中金公司有色行業研究員董宇博表示,本次收購作價相對合理。早在2011年,太鋼、中信和寶鋼集團曾攜手收購巴西礦業公司15%股權,作價19.5億美元,對應全球的權益市場份額為13%。本次洛陽鉬業以15億元收購全球11%的鈮產能和130噸的磷酸鹽產能,作價相對合理,按照2015年稅前利潤計算,市盈率為22倍。

據了解,鈮作為一種主要戰略性稀缺資源,主要用於合金中,是不銹鋼等高級別鋼不可缺少的元素,近年來,全球鈮需求量每年以10%的速度遞增。2014年全球鈮產量5.9萬噸,其中巴西產量5.3萬噸,占全球產量的90%。目前全球最大的三家鈮廠商是巴西礦冶公司、英美資源和Iamgold,市場占有率達到95%。

李朝春此前在接受采訪時表示,“洛陽鉬業在08年初就制定了海外發展戰略並聘用了海外大型礦業上市公司的外籍高管組建了海外團隊。海外資源收購是公司的一項重大戰略,並非一朝一夕,需要長期積累,更需要耐心和堅毅”。

“兩年來,我們儲備大量現金等的就是在行業低谷時能夠收購一流的資產”。李朝春說。

作為多種有色金屬的主產國和主要消費國,中國有色金屬在國際市場上存在嚴重的“貴買賤賣”現象。一方面,我們高價買回國內短缺的石油、銅、鎳、鉭鈮等資源;另一方面,卻低價出售其他國家國短缺的鎢、銦、稀土等稀有金屬。

“比如在鋰電池領域,在中國做負極材料的很多,但是做正極的鈮、鈷卻非常稀少,也沒有定價權。”一家鋰電池生產企業的負責人在接受本報采訪時抱怨說。實際上,中國的不銹鋼和特種鋼對於鈮的需求度更大。交易宣布後,據市場人士透露,已經有其他投標方正通過財務顧問嘗試與洛陽鉬業洽談合作。

“本次收購完成後,加上太鋼、中信和寶鋼收購巴西礦業公司的部分股權,中資企業正在逐漸掌握鈮的國際話語權和定價權,這對於正在向步入先進制造行列的中國制造業具有重要的意義。”中國礦業聯合會高級資政委員傅鳴珂在接受本報采訪時表示。

洛陽 鉬業 收購 海外 項目 作價 15 美元
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順豐借殼作價433億上市提速,行業進入質變期

來源: http://www.iheima.com/zixun/2016/0524/156039.shtml

順豐借殼作價433億上市提速,行業進入質變期
北京商報 北京商報

順豐借殼作價433億上市提速,行業進入質變期

資本化運作意味著快遞行業進入發展新高度。

熱議多時的快遞大佬順豐速運上市一事終於敲定關鍵一步。順豐速運最終選擇借殼加速上市進程。A股上市公司鼎泰新材昨日發布重大資產重組預案公告稱,公司全部資產及負債與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權的等值部分進行置換。這意味著,順豐正式踏上借殼上市之路。

超出預期

一直被業內視為龍頭的順豐伴隨著上市一事逐步揭開了神秘面紗,而此次公布的關鍵數據甚至超出業內預期。

公告顯示,以2015年12月31日為基準日,本次交易擬置入資產順豐控股100%股權的預估值為448億元,由於今年5月3日順豐控股召開股東大會,決議以現金分紅15億元,所以本次交易順豐控股100%股權的初步作價為433億元。

交易完成後,王衛將成為上市公司的實際控制人,明德控股將成為上市公司的控股股東,不考慮配套融資因素,王衛控制的明德控股將持有鼎泰新材股本64.58%。

公告同時曝光了近年來順豐的關鍵營收數據。數據顯示,順豐控股2015年營業收入473億元,凈利16.2億元;2014年營業收入382億元,凈利9.2億元。

在快遞專家趙小敏看來,順豐公布的各項數據指數要高於此前業內預期,“從長期角度看,順豐估值將達千億元”。值得一提的是,鼎泰新材在公告中對未來三年業績依舊做出較高承諾。

順豐借殼作價433億上市提速 行業進入質變期

順豐核心數據一覽表。(賈叢叢/制表)

上市提速

“自順豐接受招商局、中信資本等國資背景機構投資後,順豐就已經走上了上市之路”,在一位不願具名的業內人士看來,順豐註定要上市,只有上市才能給資本帶來豐厚收益。

借殼上市成為各路企業加快上市步伐的便捷手段。趙小敏表示,目前國內股市環境已無法滿足企業快速上市的需求。目前,戰略新興板、IPO等均受到限制。據了解,目前國內IPO排隊企業已接近700家,企業此時排隊上市或將等到三年以後。這樣的速度對順豐而言顯然不現實,借殼成為最好的解藥。

此外,激烈的市場競爭也為順豐帶來巨大的上市壓力。在業內看來,持續已久的快遞市場平衡已經被打破。從去年底開始,申通快遞和圓通速遞先後宣布借殼上市,德邦物流和中通快遞先後曝出獨立上市消息,而就在日前,安能物流宣布進軍快遞領域。

趙小敏認為,快遞企業此時進行資本化運作具有重要意義,上市提供的資本將為快遞企業後續競爭提供充足動力。

行業進入質變期

資本化運作意味著快遞行業進入發展新高度。中國快遞協會副秘書長楊駿向北京商報記者表示,企業紛紛上市後,行業將憑借資本註入及行業透明度提高進入發展新時期。

在楊駿看來,快遞企業紛紛選擇此時上市也表明除了環境影響外,快遞企業也有這方面的需求,“中國快遞雖然量已成為全球第一,但質還難言全球領先,資本介入有利於快遞企業邁向全球性優秀企業”。

 

公告表示,順豐本次募集配套資金扣除本次交易相關稅費和中介機構費用後,擬用於航材購置及飛行支持項目、冷運車輛與溫控設備采購項目、信息服務平臺建設及下一代物流信息化技術研發項目、中轉場建設項目。其中,擬用於航材購置及飛行支持項目費用為26.8億元,中轉場建設項目費用為34.7億元。

趙小敏認為,與圓通、申通不同,順豐的借殼上市在行業中還具有標桿作用,昨日物流概念股大漲足見順豐在行業中的地位。截至收盤,圓通殼公司大楊創世、華鵬飛、東傑智能漲停,申通殼公司艾迪西漲逾6%、新寧物流漲近4%。

順豐 快遞 質變
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順豐 借殼 作價 433 上市 提速 行業 進入 質變
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萬科下周一複牌,改規則反對罷免董事;韻達作價180億元借殼,做第四家要上市快遞公司 | 黑馬早報

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萬科下周一複牌,改規則反對罷免董事;韻達作價180億元借殼,做第四家要上市快遞公司 | 黑馬早報
甄不多 甄不多

萬科下周一複牌,改規則反對罷免董事;韻達作價180億元借殼,做第四家要上市快遞公司 | 黑馬早報

獻上最專業的一份早報~

許多人口中的“你要客觀”基本可以翻譯成“你要讓我聽著舒服”;“你三觀正”基本可以翻譯成“你三觀正合我意”……

廢話不多說,下面是早報時間!

1、萬科董事會不同意召開臨時股東大會罷免自己,深夜發布《董事會議事規則》

7月1日下午,萬科董事會召開會議,主要議題是投票表決,要不要自己罷免自己。

寶能系提議罷免萬科全體董事、監事之後,按照《公司法》相關規定,董事會應在十日之內召開會議表決是否同意召開臨時股東大會討論該提案。萬科董事會就“是否召開臨時股東大會”進行了表決,據悉,結果是“不同意”。

昨日深夜,萬科發布了《董事會議事規則》(修訂稿),其中提到,董事由股東大會選舉或更換,每屆任期三年,任期從股東大會通過之日起計算,至本屆董事會任期屆滿時為止。董事在任期屆滿前,股東大會不得無故解除其職務。

萬科公告顯示,萬科A擬以發行股份的方式購買前海國際100%股權,初步交易價格為456.13億元,公司股票將在7月4日複牌。

@VISION香蕉青年:要上市集資,又要霸著董事,天下哪有這麽慈善的事情。

@瓜瓜四季:這是有萬科特色的股東大會嗎?

@風妖2010:趕不走的管家,入不了閣的大股東

2、A股要迎來第四家快遞公司,韻達作價180億元借殼

2016“快遞上市年”此名不虛。繼申通、圓通、順豐相繼借殼上市以後,新海股份(002120)7月1日晚間公告,公司擬通過重大資產置換及發行股份購買資產,實現上海韻達貨運有限公司(簡稱“韻達貨運”)借殼上市,後者交易作價180億元。截至2016年3月31日,韻達貨運總資產為45.87億元,歸屬於母公司所有者權益28.07億元。

此外,天天快遞正籌建上市小組,計劃於12月中旬公司宣布上市方案。

@Noooooooooooooob:說韻達不好,EMS看不下去了。

@0浪子花錯0:快遞公司紛紛借殼上市,意欲何為?

3、“滅絕師太”鄭俊芳卸任阿里副CFO 全力打假

在阿里巴巴的首屆“權利人共創會”上,有“滅絕師太”花名的阿里首席治理官鄭俊芳宣布,她已卸任集團副首席財務官工作,全力投入平臺治理部門,專註打假。同時,阿里“權利人共建平臺”正式上線,旨在鼓勵投訴準確率高、申訴成功率低、知識產權穩定並且同意書面承諾不濫用投訴機制的品牌加入。目前,已有超過180家品牌加入該平臺。

@黑與白的是與非:您好,我給你返5元錢!蠻煩改一下好評可以嗎?

@趙怡剛後輪追前輪:售假舉報通道只對C店開放,天貓每年交給阿里6萬保護費換個logo繼續售假就可以刀槍不入,天貓是和假貨供應鏈密切聯系的根源。所以我寧願購買淘寶真正的假貨,也不要購買天貓的偽正品。

4、特斯拉就首例自動駕駛致死車禍發聲明:正面撞上也許沒事

近期,一名Model S車主在使用Autopilot自動駕駛模式時發生事故死亡。美國監管部門表示,將對2.5萬輛特斯拉Model S車型展開初步調查。

昨日下午,特斯拉針對這起車禍對外發布了一則聲明稱,自動駕駛功能還在不斷完善過程中,尚未達到完美境界,依然要求駕駛員保持註意力集中。聲明還表示:“假使當時車輛發生的是正面撞擊或追尾事故,即便在高速行駛條件下,Model S先進的防撞系統都極有可能避免人員傷亡的發生,因為在此前的很多起事故中,Model S都有過如此表現。”

@--振宇:這車開了這麽久才出了一次事故,真安全

@九曲神龍:因為卡車不是自動駕駛的,如果卡車能看到特斯拉給它提前發一個信號,特斯拉就算看不到也可以提前剎車了。

@伸張正義的納魯:自動駕駛現階段遲早出事,沒有一項技術是絕對安全的,調查原因很重要,當然,自動駕駛是趨勢,發展的道路總是曲折的

5、李彥宏:百度將拓展歐盟市場

百度CEO李彥宏昨日在巴黎Viva科技大會上表示,百度終將拓展到美國和歐洲市場。到目前為止,百度拓展國際市場的努力主要集中在新興市場,如巴西、印度尼西亞和泰國。但歐洲和美國是兩個完全不同的市場,這兩大市場目前由谷歌所主導。

李彥宏還表示,“搜索是否依舊重要”是百度要面臨的新問題。面對微信和Facebook的挑戰,百度還要提供更多的解決方案,比如,可能會提供貸款服務。

@你所指向的夏季大三角:嚇得英國退出來歐盟

@陳宇軒Yuxuan:我好像覺得百度去拓展朝鮮市場更合適。

@大漁同學:送外賣?

6、A站CEO莫然辭職,劉炎焱接任,奧飛高管任董事長

昨日晚間消息,上任不滿一年的原A站董事長兼CEO莫然因個人原因,向董事會遞交辭職申請,決定辭去全部職務,A站董事會經過磋商,決定尊重其決定,並宣布由奧飛娛樂首席戰略官李斌接任董事長,由原A站總編輯劉炎焱接任CEO職務。

就在今年1月A站獲軟銀中國6000萬美元A+輪融資,同時宣布,原CEO孫旻將改任總裁,莫然出任新任CEO。

@Loli往哪兒跑:BOG永遠不會懂,B的APP體驗比A站好一萬倍,但老acer們卻會一直堅守AcFun這個辣雞網站

@天亮了夢醒了該起床了:A站客戶端4G情況下緩存一部500多MB的電影花了有20多分鐘,網吧wifi緩存也是慢的要死,讓我怎麽愛你

7、耐克任命蘋果CEO庫克為首席獨立董事

據報道,耐克已在周四宣布公司聯合創始人菲爾·奈特(Phil Knight)正式從董事會退休。奈特不再擔任耐克董事長,轉任公司名譽董事長。蘋果CEO蒂姆·庫克(Tim Cook)成為耐克董事會首席獨立董事,耐克CEO馬克·帕克(Mark Parker)同時兼任公司董事長一職。

耐克和蘋果已有很長的合作歷史。例如,多年來,蘋果一直在其移動操作系統iOS上預裝耐克的跑步應用Nike Running。除了首席獨立董事之外,庫克還是耐克董事會報酬委員會的主席,以及提名和公司治理委員會的成員。

@閑人圖誌:Nike & Apple 有“基情”,可以在運動領域大有作為啰!

@銘413:可以,這很NIKE

8、戴爾宣布停售Android平板電腦 未來專註Windows設備

戴爾已決定停止銷售Android平板電腦,轉而專註基於Windows平臺的2合1設備。戴爾表示:“對擁有Venue Android平板電腦的用戶來說,戴爾將繼續支持當前的質保協議和服務合同,直到過期。但我們將不再推送任何操作系統升級。”

@五月夜邊城:然後微軟收購戴爾,次日,戴爾卒…

@張三李四王五_:安卓平板是雞肋

9、印度24元智能機預定量已超7000萬

印度本土廠商Ringing Bells推出了一款名為Freedom 251的超廉價智能手機,該機售價僅為251盧比(約合4美元,換算成人民幣大概是24元)。一經發布便遭到了印度用戶瘋搶,在預訂量已經達到7350萬後印度公司宣布停止預售。

@Guu_減肥一定能成功:硬件肯定是虧的 主要靠預裝app和印度政府的補貼 我懷疑的是印度那麽差的制造業 需要多少年才能把這7000萬臺手機都造出來

@WHUhank:大概一個愛瘋喇叭的價格我是做喇叭的。。。

@秦和他的微博:印度小米

10、《第三次浪潮》作者托夫勒逝世 享年87歲

外媒報道,世界著名未來學家阿爾文·托夫勒(Alvin Toffler)本周一在家中逝世,享年87歲。托夫勒是世界著名未來學家,當今最具影響力的社會思想家之一。1970年出版《未來的沖擊》,1980年出版《第三次浪潮》,1990年出版《權力的轉移》。

@劉浩男-SUNINWINTERTIME:托夫勒的很多預言都在今天成為現實了

@李傑林註冊會計師:現在還有類似的未來學專家麽?80年就有這種預測,太牛!

11、未來學家稱,性愛機器人10年內就能取代另一半

未來學家伊恩•皮爾森博士預測,在接下來的10年里,人們可以使用虛擬現實設備,將與機器人性愛變成現實。其發布研究報告預計,到2035年,大多數人將擁有機器人伴侶;到2050年,和機器人發生性關系將會非常流行。

@拐棍大紳士咖:算了算日子,那時候差不多4 0,還能玩

@永遠在發夢的joy:以後的小三名單中還有個叫機器人的……

@謙虛哥:小心漏電

萬科 黑馬早報 韻達
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萬科 下周 一複 複牌 規則 反對 罷免 董事 韻達 作價 180 億元 元借 借殼 做第 四家 上市 快遞 公司 黑馬 早報
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央視曝百度有望收購AC米蘭 作價或達4.37億美元

中央電視臺財經頻道《環球財經連線》節目透露,百度與意大利AC米蘭俱樂部進行的談判已經有了進展,李彥宏將以4億3700萬美元收購AC米蘭。

央視報道稱:“進入21世紀,中國已經成功舉辦了2008年奧運會,並且還將在2022年舉辦冬奧會,同時還培養出了包括姚明在內的一批巨星。但是,加大足球投資是下一階段體育發展計劃的開端。中國投資者在海外體育事業上的投資出現了上升趨勢,目前百度總裁李彥宏帶領的團隊與意大利AC米蘭俱樂部進行的談判已經有了進展,預計將以4億3700萬美元收購AC米蘭。就在上個月,位於同一城市的國際米蘭,剛剛將70%的股份出售給蘇寧集團,值得關註的是,蘇寧旗下還擁有中超江蘇蘇寧俱樂部。”

AC米蘭俱樂部的現任老板,是意大利前總理貝盧斯科尼,近日他反複向意大利媒體表示,自己將會把紅黑軍團出售給中國財團。之前曾經熱炒的泰國商人MrBee,現在看來已經是一場鬧劇。

在貝盧斯科尼時代,AC米蘭總共5次奪得歐冠聯賽(含前歐洲冠軍杯)冠軍,此外紅黑軍團還在同期8次獲得意甲冠軍,該隊可以說是上世紀八、九十年代國際足壇最為成功的足球俱樂部。

(綜合來源:網易體育、鳳凰體育、騰訊體育)

央視 百度 有望 收購 AC 米蘭 作價 或達 4.37 美元
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渤海金控擬作價28億購買保險及航空租賃股權

8月11日,渤海金控於開市起複牌。

渤海金控公告稱,擬以6.57元/股的價格向廣州澤達、海航集團發行股份430,500,683股,購買華安財險31020萬股股權(占比14.77%)和HKAC 737,577,445股股權。其中華安財險的交易價格為169989.60萬元,HKAC的交易價格為112849.35萬元,作價共計28.28億元。

渤海金控還擬通過支付現金3383萬美元購買12家SPV100%的股權。

另外,渤海金控表示,擬定增不超過4.26億股,配套募資不超過28億元,用於增資HKAC開展飛機租賃業務。

業內人士稱,本次交易完成後,渤海金控主營業務得以豐富,未來公司資產規模、盈利能力將大幅增長。

參股華安財險

根據交易方案,渤海金控擬作價17.00億元以發行股份的方式收購華安財險14.77%的股權,對應總體估值115億元,PB 2.50倍。

截至2016年3月31日,華安財險經審計總資產為125.65億元,凈資產為46.28億元。

業內人士稱,租賃公司擁有規模龐大的租賃資產,財險公司可為租賃資產提供可靠的保險服務,二者聯合起來有利於提升租賃公司和財險公司的業務規模和核心競爭力。此外,租賃公司與財險公司可以在資金端建立長期穩定的合作關系,本次交易將有利於進一步提高渤海金控的規範運作水平。

收購HKAC少數股東股權

此次,渤海金控作價11.28億元收購HKAC少數股東股權,對應總體估值88億元,PB 0.85倍。

2015年,渤海金控以162億元收購世界第10位的飛機租賃公司Avolon以後,Avolon的團隊牽頭對飛機租賃板塊進行整合。

HKAC2014年和2015年歸屬母公司所有者的凈利潤分別為2.5億元和2.8億元,而2016年第一季度歸屬母公司所有者的凈利潤約1.9億元。

渤海金控解釋稱,HKAC 2016年第一季度歸屬於母公司的凈利潤大幅增加,主要由於2016年第一季度HKAC處置及轉售飛機產生的毛利較高。由於2016年一季度處置及轉售的飛機機齡較低,因此售價較高,帶來的毛利相應較高。

華泰證券認為,此次交易後渤海金控將實現對HKAC全資控股,有利於提高公司整體管理效率,為後續業務資源配置調整鋪平道路。

購買12家SPV100%股權

渤海金控本次擬支付現金3383.29萬美元購買香港國際租賃12家SPV 100%股權。

根據交易方案,渤海金控支付方式為,渤海金控承繼香港國際租賃對12家SPV截至2016年3月31日的負債3,220,715.00 美元。另外,渤海金控以現金方式支付的股權轉讓款為交易價格33,832,900.00美元扣除承繼香港國際租賃對12家SPV的負債3,220,715.00美元後剩余部分,即30,612,185.00美元。

募資28億元

渤海金控稱,為提高交易的整合績效,還擬以不低於6.57元/股的價格,向不超過10名特定投資者非公開發行股份426179604股,募集配套資金總額不超過28億元,用於增資HKAC開展飛機租賃業務和支付交易對價。本次交易募集配套資金在扣除中介機構和其他相關費用後,將用於增資HKAC開展飛機租賃業務和支付交易對價。

飛機租賃作為航空公司增加運力的一種重要的途徑,可以為航空公司節省巨額的資本支出,降低季節性和周期性對航空營運的影響。根據IATA的預測在2020年時飛機租賃公司所擁有的飛機數量將占據整個市場份額的50%。

截至2016年第一季度,渤海金控總資產達到1773.56億元,比去年同期的1319億元增長了34.36%。

渤海 金控 控擬 作價 28 購買 保險 航空 租賃 股權
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89.04%股份作價290億美元 德意誌交易所接受合並要約

援引8月17日晚間外媒報道,德意誌證券交易所(DEUTSCHE BORSE)89.04%股份將接受倫敦證券交易所集團(LONDON STOCK EXCHANGE GROUP,下稱“倫敦證交所”)合並交易要約。

2016年6月1日,倫敦證交所對外公開對德意誌交易所的自願要約收購, 旨在收購德意誌交易所所有註冊的無面額股票(no-par-value shares),並希望以此提高競爭力,締造一家歐洲交易冠軍企業。外媒稱附加驗收期限於2016年8月12日正式結束。

無面額股票,主要指股票票面不記載金額的股票,並非沒有價值,而是不在票面上表明固定的金額,只記載股數及占總股本比例,具有發行或轉讓價格靈活、便於股票分割等特點。

據報道,該交易仍然受到一些封閉的條件制約,包括歐盟委員會的合並控制許可,以及金融,證券和其他監管部門的批準。

兩家公司的新控股公司選擇落戶倫敦,市值約達210億英鎊。倫敦證交所現任董事長唐納德•布賴登(Donald Brydon)將出任合並後公司的董事長。德意誌交易所現任監事會主席約阿希姆•費伯(Joachim Faber)將出任副董事長。

德意誌交易所集團新任首席執行官Carsten Kengeter日前表示,感謝股東對此次合並的大力支持。其稱,現在交易所將專註於獲得必要的監管和反壟斷批準。此次合並將創建一個具有全球競爭力的市場基礎設施集團,不僅惠及德意誌交易所的客戶、股東,還將在更為廣泛的經濟層面受益。

援引路透社報道,德意誌交易所今日最終以290億美元價格成交其89.04%股份,該交易已通過倫敦證交所與德意誌交易所的股東批準,預計近日將提交給歐盟競爭機構和其他監管機構進行審查。

據公開資料,股東們上周五正式投標,德意誌交易所超過75%的代表股東已經表示支持與倫敦證交所的合並,德意誌交易所財務長Gregor Pottmeyer表示,這意味著股東對該項交易有著強大信心。

盡管目前來看此項合並獲得了股東的支持與肯定,從交涉以來一直受到一定阻力,其中不乏受到退歐公投的影響,股東投票通過的基準線亦從60%通過修正並提高至75%。

德意誌交易所管理委員會稱,此前沒有參與投票的股東至今仍有資格參與合並要約。

據Barriers報道,考慮到此次合並的兩個公司資本體量巨大,歐洲有關方面對此項交易仍存在一定爭議。上個月,葡萄牙財政部提出反對,認為該交易違反了反壟斷協議。

葡萄牙財政部不長Mario Centeno警告稱,這次合並將給資本市場帶來負面效應,這樣一個交易與貿易相關的服務集中的機構明顯對市場競爭產生了威脅,同時還可能給一些歐洲的證券交易所帶來危機。

德意誌交易所與倫敦證交所預計,此項並購交易將於2017年上半年正式完成。

89.04% 股份 作價 290 美元 德意 交易所 交易 接受 合並 要約
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格力電器:作價130億收購珠海銀隆

格力電器8月18日晚間發布公告稱,公司今年上半年實現營收491.8億,同比降1.85%;錄得凈利64.0億,同比增11.92%;基本每股收益1.06元,同比增11.58%。

另外,公司第十屆七次董事會審議通過了《關於公司向特定對象發行股份購買資產方案的議案》。公司擬以發行股份方式收購珠海銀隆100%股權,交易價格為130億元。

公司擬以15.57元/股的對價,發行數量約為不超過6.42億股, 募資不超過100億元。本次定向發行對象包括珠海格力集團有限公司、公司員工持股計劃、廣東銀通投資控股集團有限公司等8名特定對象。

收購完成後,珠海銀隆將成為格力電器的全資子公司,並納入格力電器合並報表範圍。公司此次發行價格為15.57元/股,將向珠海銀隆全體股東合計發行股份約8.35億股。同時,廣東銀通投資控股集團有限公司等8個發行對象 承諾:珠海銀隆於2016年度、2017年度和2018年度三個會計年度內的實際凈利潤分別不低於7.2億元、10億元和14億元。

格力 電器 作價 130 收購 珠海 銀隆
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匯金系券商整合“第二彈”:中投作價167億並入中金

中國國際金融股份有限公司(下稱“中金公司”)H股股票11月4日上午臨時停牌,公司表示將公告重大收購事項。晚間21點左右,中金公司揭開了謎底:中金公司將以發行內資股方式,向中央匯金投資有限責任公司(下稱“中央匯金”)支付對價167億元。交易完成後,中國中投證券有限責任公司(下稱“中投證券”)將成為中金公司的全資子公司。

“整合旗下券商資產是中央匯金近幾年一直想推、但阻力較大的事,2013年宏源與申萬的整合應該只是匯金系整合的開始。”中信建投此前曾發布報告稱,匯金系對旗下券商的處置只是時間和突破點的問題。

但中金公司合並中投證券的前前後後,還需邁過兩大門檻:一是能否征得少數股東的同意;二是在順利合並後,能否妥善處理兩家券商所在地的利益關系。“中金公司合並中投,需通過董事會、股東大會的同意,還需要到香港聯交所聆訊。” 一家大型券商的投行人士告訴《第一財經日報》記者,在順利合並後,如何平衡兩者所在地的博弈關系,也是中金公司需要面對的問題。

整體並入

中金公司4日晚間宣布,將與中投證券進行戰略重組。11月4日,經中金公司董事會批準,中金公司與中央匯金訂立股權轉讓協議,將從匯金收購中投證券的全部股權。

中金公司稱,根據資產評估機構評估、財政部核準的中投證券評估值,綜合考慮行業發展狀況、中投證券財務表現與未來發展及預期協同效應等多項因素,本次交易的對價確定為人民幣167億元。中金公司將通過向匯金公司發行中金公司內資股的方式支付。本次交易完成後,中投證券將成為中金公司的全資子公司。

“中金公司經過二十多年的發展,在機構業務、跨境服務和針對高端客戶的財富管理業務領域積累了顯著優勢。中投證券前身是中國首批證券經紀商之一,在零售經紀業務領域建立了較強的市場地位。”中金公司晚間表示,雙方整合後,整體規模將顯著擴大,主要指標躍升至行業第一梯隊。本次交易將幫助公司構建更為均衡的一、二級市場業務結構,顯著增強抵禦風險及應對資本市場波動的能力,大幅提升公司的綜合競爭實力。

中金公司於2015年11月9日在香港聯交所上市,對於中金公司與中投證券合並的消息,市場早有預期。多位市場人士告訴《第一財經日報》,二者的合並可能是由於投資主體“一參一控”的政策、中央匯金提高對中金公司持股比例以及市場競爭的需要。

中投證券系原中國建銀投資證券有限責任公司,前身由中國建銀投資有限責任公司獨家發起,在購買原南方證券相關證券類資產的基礎上成立的一家全國性、綜合類的證券公司,2005年9月28日在深圳成立,初始註冊資本15億元。2008年12月31日,中投證券股權從中國建投劃轉至中央匯金,2011年11月公司名稱變更為中國中投證券有限責任公司。

截至2015年底,中投證券共有證券營業部160家,員工3588人。旗下公司包括中投天琪期貨有限責任公司、中投瑞石投資管理有限責任公司、中投證券(香港)金融控股有限公司、中投證券投資有限公司。

中投證券與中金公司同是匯金系券商,中央匯金對中投證券持股100%;對中金公司持股28.45%,為第一大股東。“對於中央匯金來講,兩邊都是自己控股的券商,對於中金公司28%的持股比例是比較低的,如果做一次定向增發,其控股比例就有可能稀釋到20%以下,而20%以下的持股比例是很危險的數字。中央匯金將自己的一塊資產裝入上市公司,增加自己的持股比例,方便資本運作,也有政治上的考量。”前述投行人士對《第一財經日報》記者分析稱。

更為重要的原因或是“一參一控”的要求所致。2008年4月發布的《證券公司監督管理條例》規定,2個以上的證券公司受同一單位、個人控制或者相互之間存在控制關系的,不得經營相同的證券業務,但國務院證券監督管理機構另有規定的除外。前述投行人士分析,中央匯金旗下曾參股控股多家券商,受制於“一參一控”的影響,旗下券商上市受阻。中央匯金很早之前就開始尋找出路,此次中金公司和中投證券的合並,也是在這一大背景下推出的解決之道。此前國泰君安並購上海證券、申銀萬國並購宏源證券,也是在解決“一參一控”的問題。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍對《第一財經日報》記者表示,中金公司與中投證券同是匯金系券商,雖然二者此前業務側重點不同,但是隨著市場競爭的加劇,都有業務拓展的現實需求。在中金公司上市之後,股東權益的公平性和利益最大化,也成為二者合並的又一個內在要求。

“無論是H股還是A股市場,作為控股股東,下屬業務不能出現2家相互競爭的機構同時上市,否則會構成同一集團內部的競爭,削弱市場的競爭力,這對於投資者來說是一個損害。”趙錫軍告訴記者,因此要避免出現一家控股股東下面有2家獨立的券商從事相同的主營業務,所以可以將同一類業務裝入一家機構中,實際上這也有利於中投證券的上市。

業務互補

中進公司與中投證券收入規模、利潤水平比較接近,但是在業務構成與發展方向上存在很大差別,具有較強的互補性。中投證券在全國各地設有200多家證券營業網點,這對於中金公司而言,是較為稀缺的基礎資源。

二者合並之後,中金公司也會將自身在財富管理、投資銀行、股票業務、固定收益及投資管理等業務與中投證券的廣闊客群和網絡渠道進行對接,聯動發展。

2015年,中投證券全年營業收入87.15億,凈利潤36.45億;中金公司營業收入95.1億,凈利潤19.5億。今年上半年,中投證券營業收入21.65億,凈利潤7.67億;中金公司營業收入24.45億,凈利潤5.75億。

從業務構成來看,中投證券在傳統經紀業務、場外櫃臺業務方面相對存在優勢。2015年公司代理買賣證券業務凈收入市場份額2.216%,行業排名15位,融資融券余額去年同比增長11.69%,行業排名15位。在櫃臺市場業務方面,中投證券發力布局新三板做市業務布局,已做市企業89家,在已開展做市業務的82家券商中排名22位。OTC櫃臺系統對接中證報價系統發行收益憑證規模行業排名17位。

在承銷保薦方面,去年中投證券IPO承銷行業排名14,主承銷金額排名19,資產管理業務凈收入排名行業36位。

根據中國證券業協會數據,中金公司在資管、投行、自營業務方面表現優於中投證券;但在經紀業務方面,不及中投證券。在2015年中國證券公司經紀業務市場占有率排名中,中金公司較2014年直降9個名次,由2014年的40位降至49位,市場份額也由0.655%降至0.483%,下降幅度高達-26.25%,是排名前50位的證券公司中市場份額縮減最為嚴重的。

中金公司的優勢主要體現在投行業務、財富管理以及跨境業務。2015年,中金公司在中資並購、中資港股IPO和國內債券承銷分別排名第一、第二和第五,也是第一家經辦中國並購交易規模突破千億美元的投資銀行。

“中投證券的側重點和中金公司的側重點不一樣,中金公司在一級市場的投資銀行業務領域更為完善。”趙錫軍告訴記者,隨著市場競爭加劇,將來的投行業務不能單單看一級市場或二級市場,更加看重的將是一二級市場的綜合能力。

另外,財富管理業務和投資管理業務是中金公司戰略框架中重要的增長點,去年兩大業務線收入同比分別增長101.7%、77.3%,合計占公司收入比重達29.2%,成為公司重要的收入組成部分。

中金公司在國際化領域早有布局,2015年公司海外收入達到17.6億元。去年以來加大了海外債券、大宗交易的團隊建設,在QFII、RQFII、滬港通等領域持續發力,香港財富管理平臺也在加快建設。

據中金公司介紹,財富管理仍然是二者合並之後一個重要的發展方向,中投證券的營業網絡優勢也將被充分利用。“中金公司與中投證券將通力合作,結合中金公司的品牌、經驗、系統性和個性化的產品及服務能力,嫁接中投證券廣泛覆蓋的營業網絡和龐大的客戶群,”中金公司表示,希望共同打造中國領先的財富管理平臺。

截至今年6月,中央匯金持股的證券業務平臺包括中國銀河金融控股(78.57%)、申萬宏源集團(25.03%)、中信建投證券(40%),以及中金公司(28.45%)和中投證券(100%)。

換股收購

中金公司向中央匯金發行內資股,中央匯金將持有的中投證券100%股權轉讓給中金公司,在業內人士看來,這種“換股收購”的交易,也是最劃算的方式。“上市公司發行股份購買非上市公司,對於中金公司而言是最為順暢的一條道路,現金收購等其他方式的可行性不高。”前述投行人士認為,對於中金公司而言,沒有必要通過現金收購的方式來收購中投證券。

一方面,在香港上市的金融企業估值一般不高,銀行平均市凈率(PB)不足1,中金公司因被視為老牌精品投行,平均市凈率為1.3,相對較高。對於中金公司的其他股東而言,發行股份收購中投證券較為劃算;另一方面,對資金渴求較大的股東,往往才會傾向於要求被現金收購,中央匯金作為二者的控股股東,旗下參股多家上市銀行、金控集團、券商,每年分紅頗豐。

目前,中金公司和中投證券已經成立聯合工作組推進整合工作。 然而,中金公司合並中投證券的前前後後,尚需邁過兩大門檻:一是能否征得少數股東的同意;二是在順利合並後,能否妥善處理兩家券商所在地的利益關系。

“中金公司合並中投,需通過董事會、股東大會的同意,還需要到香港聯交所聆訊。因兩家券商的控股股東均為中央匯金,此涉及關聯交易,因此在董事會、股東大會的並購表決上,中金公司作為關聯方需回避。因此此次收購決議更取決於中金公司其他股東的表決。” 前述投行人士告訴《第一財經日報》記者。

從凈資產回報率來看,中投證券相較於中金公司有更明顯優勢。根據2016年中報,中投證券的凈資產回報率(ROE)達5.33%。Wind數據顯示,在84家披露中報的券商中,排名第15;中金公司或因此前上市融資,其資產回報率被稀釋,2016年年中僅為3.43%,排在第50名。而2015年年報顯示,中投證券凈資產回報率為30%,在111家券商中排名12;2015年年底中金公司的約為16%,排名74。

在上述投行人士看來,中金公司並購中投證券除了要順利通過股東的認可,還需解決兩地政府博弈的難題。2014年申銀萬國並購宏源證券,就曾遭遇此類問題。“中金公司註冊地在北京,而中投證券註冊地在深圳,按照一般邏輯,當中投證券被並購後,其註冊名將被註銷,當地政府就會少了一大稅源。”他告訴記者,在重組後如何平衡兩地關系,也是中金公司亟待面對的問題。

匯金 券商 整合 第二 二彈 中投 作價 167 億並 並入 中金
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劉漢及漢龍集團持有45戶企業股權將作價2.5億起拍

四川涉黑富豪漢龍集團原董事局主席劉漢在2015年被執行死刑,其身後資產如何處置一直受到關註。

成都鐵路運輸中級法院近日發布公告,將於2017年2月28日10:00在西南聯合產權交易所司法拍賣網絡平臺上公開拍賣劉漢和漢龍集團資產包,涉及漢龍集團等45戶企業,其中,劉漢或漢龍集團直接持股19戶,通過子公司間接持股25戶,匯總評估值為2.56億元。

劉漢曾連續三屆當選四川省政協委員、常委,其資產高達400多億元人民幣,曾被《福布斯》稱為“潛在水底的真正富豪”。2014年5月23日,劉漢、劉維等36人涉嫌犯組織、領導、參加黑社會性質組織罪以及故意殺人罪等案件在湖北鹹寧一審宣判。劉漢、劉維一審被判處死刑。2014年8月7日,湖北省高級人民法院二審宣判,維持一審對劉漢、劉維的死刑判決,死刑判決將報請最高人民法院複核。2015年2月9日,劉漢被執行死刑。

此次拍賣資產包有45戶企業之多,包括了劉漢、漢龍集團分別持有的四川省綿陽市豐谷酒業有限責任公司27.98%、72.02%的股權;漢龍集團持有的四川德陽天然氣有限責任公司70%的股權;漢龍集團持有的四川漢龍高速公路開發有限公司100%的股權等優質資產,這些企業均處於正常經營。

這45戶企業資產由銀信資產評估有限公司出具的銀信資評報(2016)川第12002號《資產評估報告書》,以及有關評估機構對漢龍集團等43戶企業分戶出具的資產評估報告書。公告顯示,本資產包匯總評估值為25559.80萬元。第一次起拍價25559.80萬元,保證金10000萬元。

公告要求,競買人應為財務狀況良好、企業凈資產(所有者權益)不低於50億元以及商業信譽良好、在經濟活動中無重大違法違規行為的國內經濟組織;劉漢個人、四川漢龍(集團)有限公司對本資產包有關企業的民事債務提供了擔保,競買人須承諾受讓後全部承接上述或有債務。處於正常經營的企業,競買人須承諾受讓後對該類企業繼續維持經營,協調處理好企業與員工的勞動合同關系,維護地方經濟發展和社會穩定。

劉漢 及漢 漢龍 集團 持有 45 企業 股權 作價 2.5 起拍
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【獨家】今日頭條收購Flipagram作價不到5000萬美元 遠低於B輪融資時估值

今日頭條今天宣布全資收購美國移動短視頻創作者社區 Flipagram,邁開了全球化戰略里程碑的重要一步。

根據第一財經記者獲得的來自內幕人士的獨家消息,此次收購金額不到5000萬美元。

2015年7月,Flipgaram獲得由紅杉資本領投的7000萬美元B輪融資。根據當時的融資說明書,Flipagram的估值達到3億美元。此外,紅杉也是今日頭條和Flipagram共同的投資者。

Flipagram公布的數據顯示,該平臺月活躍用戶達到3600萬日,每日被瀏覽的圖片和短視頻次數超過42億。不過,由於Facebook、Snapchat 等社交巨頭公司紛紛進入短視頻這一領域,Flipagram 發展勢頭受阻。2015年底,Flipagram大幅裁員20%;進入 2016 年之後,Flipagram尋求出售的企圖已經路人皆知,唯一不明確的,不過是出售的價格罷了。

收購後,今日頭條將獲得這款美國市場上的主流移動視頻產品和其運營團隊,同時 Flipagram 的視頻內容也將登陸頭條海外產品。而 Flipagram 本身將保持品牌獨立運營,雙方會在產品、技術等方面探索進一步整合的可能性。

據了解,此次收購已經在春節期間完成交割。“今日頭條不僅要做一家民族的企業,更要做一家面向全世界的企業;不只要為中國人傳播資訊,還要向更多的人、在更廣闊的區域發揮更大的影響力。”負責國際化業務的今日頭條高級副總裁柳甄表示。

獨家 今日 頭條 收購 Flipagram 作價 不到 5000 美元 低於 融資 估值
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上海力促科技成果轉化 細化三種作價投資方式

如何將科技成果像有形資產一樣直接作價投資?過去,在沒有法律依據的情況下,高校在這方面一直比較困惑,實際操作還是會遇到困難。而能否把股權或者股權相應產生的收益獎勵給科技人員,又是另一個經常會碰到的問題。

現在,《中華人民共和國促進科技成果轉化法》(2015年8月29日修訂)明確科技成果可以作價投資,提出“以該科技成果作價投資,折算股份或者出資比例”。而近日出臺的《上海市促進科技成果轉化條例》(下稱《條例》)對此項規定進行了細化。

《條例》提出研發機構、高等院校可以通過三種方式將科技成果作價投資:

(一)以本單位名義將科技成果作價投資;

(二)通過資產劃撥等方式將科技成果轉移至本單位獨資設立的負責資產管理的法人,並以該法人名義將科技成果作價投資;

(三)單位與完成、轉化職務科技成果做出重要貢獻的人員對科技成果作價投資所形成股份或者出資比例的分配作出事先約定的,以本單位和相關人員名義將該科技成果作價投資。

在5月5日下午舉行的上海市政府新聞發布會上,上海市科委主任壽子琪對這三種作價投資方式中高校院所與成果完成人之間的成果分配關系作出解釋,指出前兩種方式屬於“先投後分”,第三種方式屬於“先分後投”。

即第一種是高校院所先投,投完以後和成果完成人進行分配;第二種是高校院所主要通過全資出資的資產管理公司或者管資產的機構來投,投完以後可以和成果完成人進行分配;第三種是單位和成果完成人先約定一個分配比例,再進行作價投資。

在新聞發布會上,上海市教委巡視員蔣紅表示,《條例》中確定的作價投資方式將科技成果的轉化、為產業服務和科技人員的利益緊緊的捆綁在一起,而不再是一次性的轉讓,這將會對科技人員起到非常重要的激勵作用。

“現在的高校科技成果很難真正做到完全成熟並在企業里面直接生產和應用,因為憑借高校現有的條件不可能做到對每一項技術都進行完整的技術孵化,以及後期適應市場需求的產品開發。”蔣紅談到,要跟企業經過一定方式的合作,特別是這種“利益捆綁”的合作,將有利於科技人員後續深入地參與到科技成果轉化中,同時,高校科研人員也能較為充分地了解市場的需求。

蔣紅認為,作價投資的方式實際上既能通過市場機制來評判一個科技成果有沒有價值,同時也可以通過市場機制來解決對科技人員的激勵問題。

伴隨科研人員的科技成果轉化而帶來的股權獎勵和現金獎勵的繳稅問題是大家比較關心的,《條例》對這此是否有松綁?

壽子琪表示,首先稅權不在地方,而是國家事權。股權獎勵的納稅過去是遞延五年,現在是“遞延至轉讓該股權時納稅”,應該說已經有所突破了。“在科創中心建設過程當中,國家給我們先行先試,經過去年一年的努力,這方面的問題已經解決了。”

關於現金獎勵的稅收問題,壽子琪表示,按照現行的規定,需按照3%-45%的超額累進稅率進行征收,如果獎勵金額較大,稅率確實比較高。

“我們在《條例》制定過程中,包括在起草《實施意見》的調研過程中,大家就提到了這些問題。我們也將這個情況向國家有關部門提了建議,希望國家能針對成果轉化中的現金獎勵情形,降低稅率,讓科技人員得到更多實惠。”壽子琪表示,相信隨著以後成果轉化的氛圍越來越好,大家對這個事情的認識會越來越達成共識,這個問題會逐步解決。

《條例》已經市人大常委會於4月20日表決通過,將於6月1日起施行。《上海市促進科技成果轉移轉化行動方案(2017-2020)》將於近期發布,切實配合《條例》的實施。

上海 力促 科技 成果 轉化 細化 三種 作價 投資 方式
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作價14.118億港元 新華聯子公司新絲路文旅收購你我金融

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2017-10-19/1155161.html

每經記者 肖樂 每經編輯 姚祥雲

1019日早間,新華聯(000620,SZ)發布公告,其間接持有的控股子公司新絲路文旅有限公司(00472.HK,以下簡稱“新絲路文旅”)擬通過發行股份購買派生科技集團股份有限公司(以下簡稱“派生科技”)持有的深圳市你我金融信息服務股份有限公司(以下簡稱“你我金融”)100%的股權。

根據協議約定,新絲路文旅擬按每股1.3港幣發行10.86億股作為本次收購對價,最終以14.118億港元(約合人民幣12億元)進行收購。本次交易完成後,新絲路文旅已發行股份將由32億股增至43股。派生集團將持有新絲路文旅25.29%的股份,成為新絲路文旅第二大股東。新絲路文旅2017年度1~6月營業收入為1.2億元,凈利潤-2973.53萬元。

值得註意的是,派生科技在此次交易中做出了業績對賭。你我金融2017年、2018年、2019年三個會計年度經審計後的凈利潤分別不低於人民幣7000萬元、2億元、3億元,如未達到以上利潤標準,須以現金方式向新絲路文旅補償該筆不足保證部分金額的6.3倍。

據了解你我金融201410月上線,是派生集團子公司,提供現金貸產品以及投資理財服務。派生集團旗下還有另一家大型互聯網金融平臺團貸網。

截至20161231日(經審計),你我金融凈資產-3149.27萬元,全年營業收入1974.11萬元,凈利潤-1067.42萬元。今年上半年,你我金融實現盈利。截至2017630日(未經審計),你我金融凈資產-463.86萬元,半年營業收入6745.82萬元,凈利潤2685.41萬元。

團貸網人士表示,929日,新華聯集團董事局主席兼總裁傅軍曾走訪團貸網,並詳細考察你我金融的發展情況、運營模式、風控措施及未來計劃等。據悉,截至到20171017日,你我金融平臺交易量達24.65億元,註冊用戶超過680萬。

新華聯在公告中表示,你我金融2017年業務迅猛增長,發展態勢良好,未來將擴大國內與國際業務板塊,保持穩健快速發展。此次收購將推動新絲路文旅多元化發展目標,增強公司可持續發展及盈利能力。

有市場分析指出,這是派生集團登陸資本市場的第一步。今年5月,派生集團完成新一輪共計18億元人民幣的融資。派生集團曾表示,該輪融資將主要用於加大科技創新領域的投入、集團相關金融牌照的布局,也為集團相關板塊未來進入資本市場籌備所需資金。

20163月,團貸網曾通過逆向收購光影俠登陸新三板。2017年初光影俠又主動從新三板摘牌20175月,派生集團對團貸網的業務進行了分拆,原“團貸網”網貸平臺(tuandai.com)名稱變更為“團貸網丨網貸投資”,專門從事網絡借貸信息中介業務。同時,另行開發了新的綜合金融服務平臺,沿用“團貸網”商標,提供定期轉、私募、保險等業務服務。

團貸網方面向《每日經濟新聞》記者表示,團貸網上市目前沒有時間表,未來會選擇適合自己的資本市場路徑。

作價 14.118 港元 新華 子公司 子公 新絲路 文旅 收購 你我 金融
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福方集團(0885)認購4.79% Hennabun,作價1.08億元

1 : GS(14)@2011-05-07 20:53:08

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110506772_C.pdf
Forefront is in what we call the "Chung Nam Network". Hennabun owns
Chung Nam Securities Ltd.
    
福方是我們所稱「中南網絡」的一員,Hennabun持有中南證券。
2 : 鉛筆小生(8153)@2011-05-09 11:28:03

其實, 佢地悶唔悶D, 成日都咁玩

定係中南想學金仔咁~~"
3 : GS(14)@2011-05-10 14:21:23

2樓提及
其實, 佢地悶唔悶D, 成日都咁玩

定係中南想學金仔咁~~"


他們唔悶,其實今次注資好對數的,你睇番329配股的金額就明白
4 : dannyc(42058)@2014-04-28 23:26:17

呢隻每次公佈虧損都升,由$0.44-->$0.77,現今上到$0.95,咩因由????
5 : dannyc(42058)@2014-05-02 16:48:43

今日抽上停牌,唔通比人收購?
福方 集團 0885 認購 4.79% Hennabun 作價 1.08 億元
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中港財團買法國機場傳作價28億 地方官員憂損主權

1 : GS(14)@2015-02-03 00:31:20





■圖盧茲機場內設有四個登記大堂,但使用率不高。 鄭柏齡攝



【法國直擊】再有紅色資本借香港作跳板,收購海外資產。法國政府早前公佈,將處於航空工業重鎮的圖盧茲(Toulouse)機場,出售予背後帶有央企色彩的香港及中國商人。記者前往圖盧茲直擊,有地方官員受訪時直言,機場極具戰略地位,擔心出售會損害國家主權;但有市民認為收購正面,冀開設直飛中國航線。記者:鄭柏齡


圖盧茲位於法國南部,距離巴黎約六百公里,或一小時「機程」。法國政府去年十二月中經遴選後宣佈,把當地國際機場Toulouse Blagnac Airport中49.9%股權,售予一間名為「Symbiose」中港合資財團,並成為機場大股東;當局未有公佈作價,市場消息指金額約三億歐元(約二十七點六億港元)。
Symbiose由香港富泰資產管理有限公司及山東高速集團組成。富泰資產管理本來寂寂無聞,至二○一一年把飛機租賃業務出售予央企光大控股(165),之後以中國飛機租賃(1848)名義在香港上市;山東高速集團則直屬山東省政府。兩間公司紅色資本味濃,由投標至中標,過程相當低調。



圖盧茲插旗 屬空巴基地

作為歐洲航天工業中心,不少衞星、航天企業把總部設於圖盧茲,包括飛機生產商空中巴士(Airbus)。空巴飛機的組裝、測試等,都在圖盧茲機場進行。由於地區敏感,故交易公佈後即引來迴響,擔心高科技技術被中國竊取。記者上月走訪圖盧茲,了解居民對交易看法。南部庇里牛斯地區經濟、社會和環境委員會會長Jean-Louis Chauzy接受訪問時表明反對交易,「失去機場等於失去主權,我們不能接受」,又指法國政府出售機場解決財困的做法短視,「無論對法國還是歐盟,圖盧茲機場皆有非常重要戰略地位」。中方提出收購時,曾表示擬引入中國遊客帶動當地經濟,惟Jean-Louis Chauzy不敢苟同,「中國人來法國,只想去巴黎,根本沒有聽過圖盧茲」,他續指當地每年接待七百萬名旅客,「或者可再多兩三百萬人,之後不能再多,區內人口承受不起」,強調發展航天科技、農產品才是圖盧茲所需。



■圖盧茲機場外有穿梭巴士來往市區,車程約二十分鐘。 

■機場內商店有限,多為便利店或餐廳。 



居民盼開辦飛中國航線

然而,當地居民對交易態度正面,鮮有提及國家安全問題。圖盧茲居民Nathalie,父親退休前在空巴工作,對機場有深厚感情,她認為出售機場純屬商業決定。同時,Nathalie男朋友在吉林工作,她寄望將來機場開辦直飛中國航線,不用到巴黎轉機。圖盧茲市遊客不多,但有數以百計中國學生留學。來自武漢、在當地大學修讀碩士的王小姐指,法國政府選擇出售對象時「肯定有自己的理由,或者出價比較高」,她理解反對者想法,「如果中國把機場賣給外國人,我們非常自然都會反對」。據了解,交易設附帶條件,要求財團售回16.6%股權予法國投資者,但未定時間表。目前,中港財團已經與機場工會代表會面,預期最快三月底完成交易,中方將委派六名董事入局。







來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150202/19025706
中港 財團 法國 機場 作價 28 地方 官員 憂損 主權
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落實作價死線逼近 指至少1換1.15股才公平 里昂:長電換股 30投資者全不滿

1 : GS(14)@2015-10-08 02:31:56

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151007/news/ec_eca1.htm



【明報專訊】自長建(1038)及電能(0006)上月初宣布合併計劃,愈接近本月底合併作價加價的最後「死線」,市場上替電能股東感到不值的聲音愈大。里昂日前發表報告指出,最近曾與逾30家投資者會談,幾乎全部對換股比例感到「Unhappy(不高興)」,認為以1股電能換1.15至1.2股長建才屬合理水平。

由「小超人」李澤鉅操刀的長電合併,其收購換股比例一直惹來爭議,里昂證券報告指,該行在過去3星期與超過30家投資者會面,幾乎全部對現有換股比例不滿意,並指將換股比例提高至1.15至1.2,才較公平。按兩家公司昨天收市價計算,電能股價仍較長建提出的合併價高出1.4%(見圖)。

電能股價仍較合併價高1.4%

里昂指出,提升換股比例申1.15至1.2,雖將導致長和(0001)於合併後的長建持股比例,由49.2%降至最低46.7%(見表),但若計劃被否決,或令長建在收購項目時,需增發股份融資,導致長和於長建及電能的持股同時被攤薄,其代價更大,故料換股比率於月底前將被提高。該行同時將長建評級由「遜於大市」下調至「沽售」,目標價由64元降至61元;電能則由66元調升至72元,維持「遜於大市」。

不過大和則認為,相比提高換股比例,上調特別息金額的機會更大。該行估計,若合併被否決,繼續閒置電能手持大量現金,每年將產生約63億元機會成本,即令特別息有3元的提升空間,故料特別息金額由每股5元提升至8元。不過,此舉將令合併後的長建,需支付合共達310億元特別息,較原定計劃多逾116億元,相當於電能目前的近一半現金;而採取提高換股比率的話,支付特別息金額則約201億至204億元,較原定只多約10億元。大華繼顯策略師李惠嫻認為,提高換股比例機會更大,因為對電能股東來說,增派息同樣意味「將自己公司錢派畀人」;反而提高換股比例,才能真正提高作為電能股東的得益,但相信提升幅度不會很大。

大和:加特別息機會較大

由於通過方案需取得不多於10%獨立股東的反對,已取得合併計劃否決權的美資基金Capital Group取態仍不明確,或令計劃充滿變數。

不過,目前長和仍有充裕時間考慮是否調整作價,根據9月8日公布的合併文件指出,長建及電能的合併計劃擬於10月31日前寄發通函,有熟悉交易人士稱,長和在寄發通函前仍可就交易「加價」,意味本月底或是長和完成合併而加價的最後死線。

明報記者 徐寶文
2 : GS(14)@2015-10-08 02:32:20

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151007/news/ec_eca2.htm
Capital Group本周未見增持
  2015年10月7日

【明報專訊】長建(1038)及電能(0006)公布建議合併計劃後,美資基金股東Capital Group近一個月斥逾16億元瘋狂「掃貨」,穩握長電合併的否決權,惟收購行動或已接近尾聲,周一(5日)未有增持任何長建或電能股份,自9月14日以來首次。

據證監會申報披露,長建及電能在9月8日收市後合併計劃,Capital Group於一天後(9月10日)首次增持長電,而且在9月14日後,未有一日間斷地進行增持,其中9月21日單日更斥資2.08億元增持,惟近期已顯著減少買入電能。

綜合近一個月增持紀錄,Capital Group分別累計斥資10.8億及5.4億元增持長建及電能,累計買入1560.5萬股長建,以及718.45萬股電能。

增持因素減弱 股價回落

事實上,隨覑近期「基金掃貨」誘因減弱,長建及電能股價已見輕微回落(見表),截至昨收市,長建股價已回落至69元,而電能則收報72.75元,意味Capital Group目前仍有輕微虧損。
落實 作價 死線 逼近 至少 1.15 股才 公平 里昂 長電 電換 換股 30 投資者 投資 不滿
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雅虎核心業務售Verizon 作價377億 兩企股價齊跌

1 : GS(14)@2016-07-26 07:54:01

【明報專訊】雅虎將以48.3億美元(約377億港元)出售核心業務及房產售予美國通訊巨擘Verizon,味着雅虎作為獨立營運公司的歷史將終結。雅虎將被整合在Verizon旗下的美國在線,Verizon將透過雅虎龐大的內容和廣告技術,為客戶和廣告商提供更強大的服務。雅虎將保留對阿里巴巴的持股、雅虎日本的資產及一些專利權,估計價值合共約410億美元。雅虎股價昨早段跌2%,Verizon跌0.5%。

雅虎創立於1994年,是90年代受歡迎的入門網站,更幾乎收購了Google和facebook,不過後兩者在搜尋和社交媒體領域迅速擴張,雅虎卻被遠遠拋離。雅虎前高層Brad Garlinghouse稱,如果想涉獵一切,到頭來可能什麼也不是,質疑雅虎同一時間作太多發展,卻從未解決其核心的身分危機。

曾購Google及fb失敗 被拋離

與Google的搜尋業務或eBay的拍賣業務相比,雅虎明顯缺乏一個重心,電郵、搜尋及新聞都是其主要業務範疇,卻沒有清晰的定位。過去20年在6名行政總裁領導下,雅虎一直在媒體與科技業務之間搖擺不定。當2000年初科網泡沫爆破,雅虎股價在20個月內急跌93%,當時展開了首輪救亡行動。當時雅虎決定向媒體業務發展,向用戶收取高昂的服務費,並停止對搜尋業務的投資。與此同時,搜尋網站Google填補了其空隙,為雅虎衰亡埋下伏線。雅虎曾於2000年付費以Google作為其默認搜索引擎,甚至準備以10億美元收購Google,但價錢最終談不攏。至2002年,Google已成為最多人使用的搜尋網站。雅虎又再變陣,向兩家搜尋技術公司支付19億美元,增強雅虎搜尋能力,不過相關業務繼續被Google拋離。

8年前拒微軟3490億收購

2006年,雅虎曾有意以10億美元收購facebook,同樣價錢談不攏,如今facebook市值逾3400億美元。之後雅虎創辦人之一楊致遠擔任行政總裁,於2008年初拒絕了微軟價值450億美元(約3490億港元)的收購邀約,當時溢價達60%。拒絕接受收購引發股東不滿,楊致遠亦於同年11月辭職。雅虎之後又朝媒體方向發展,增加新聞內容,結果不如人意。

錯過社交媒體發展時機 難扭劣勢

至2012年,雅虎僱用Google產品經理梅耶(Marissa Mayer),再朝科技方向發展,改良了電郵、照片共享網站Flickr等,並增加對網上視頻和搜尋的投資,不過業務仍增長乏力。分析認為,雅虎錯過了搜尋、社交媒體和流動設備的發展時機,始終未能扭轉劣勢。

(綜合報道)

[國際金融]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6493&issue=20160726
雅虎 核心 業務 Verizon 作價 377 兩企 股價 齊跌
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