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渤海金控擬作價28億購買保險及航空租賃股權

8月11日,渤海金控於開市起複牌。

渤海金控公告稱,擬以6.57元/股的價格向廣州澤達、海航集團發行股份430,500,683股,購買華安財險31020萬股股權(占比14.77%)和HKAC 737,577,445股股權。其中華安財險的交易價格為169989.60萬元,HKAC的交易價格為112849.35萬元,作價共計28.28億元。

渤海金控還擬通過支付現金3383萬美元購買12家SPV100%的股權。

另外,渤海金控表示,擬定增不超過4.26億股,配套募資不超過28億元,用於增資HKAC開展飛機租賃業務。

業內人士稱,本次交易完成後,渤海金控主營業務得以豐富,未來公司資產規模、盈利能力將大幅增長。

參股華安財險

根據交易方案,渤海金控擬作價17.00億元以發行股份的方式收購華安財險14.77%的股權,對應總體估值115億元,PB 2.50倍。

截至2016年3月31日,華安財險經審計總資產為125.65億元,凈資產為46.28億元。

業內人士稱,租賃公司擁有規模龐大的租賃資產,財險公司可為租賃資產提供可靠的保險服務,二者聯合起來有利於提升租賃公司和財險公司的業務規模和核心競爭力。此外,租賃公司與財險公司可以在資金端建立長期穩定的合作關系,本次交易將有利於進一步提高渤海金控的規範運作水平。

收購HKAC少數股東股權

此次,渤海金控作價11.28億元收購HKAC少數股東股權,對應總體估值88億元,PB 0.85倍。

2015年,渤海金控以162億元收購世界第10位的飛機租賃公司Avolon以後,Avolon的團隊牽頭對飛機租賃板塊進行整合。

HKAC2014年和2015年歸屬母公司所有者的凈利潤分別為2.5億元和2.8億元,而2016年第一季度歸屬母公司所有者的凈利潤約1.9億元。

渤海金控解釋稱,HKAC 2016年第一季度歸屬於母公司的凈利潤大幅增加,主要由於2016年第一季度HKAC處置及轉售飛機產生的毛利較高。由於2016年一季度處置及轉售的飛機機齡較低,因此售價較高,帶來的毛利相應較高。

華泰證券認為,此次交易後渤海金控將實現對HKAC全資控股,有利於提高公司整體管理效率,為後續業務資源配置調整鋪平道路。

購買12家SPV100%股權

渤海金控本次擬支付現金3383.29萬美元購買香港國際租賃12家SPV 100%股權。

根據交易方案,渤海金控支付方式為,渤海金控承繼香港國際租賃對12家SPV截至2016年3月31日的負債3,220,715.00 美元。另外,渤海金控以現金方式支付的股權轉讓款為交易價格33,832,900.00美元扣除承繼香港國際租賃對12家SPV的負債3,220,715.00美元後剩余部分,即30,612,185.00美元。

募資28億元

渤海金控稱,為提高交易的整合績效,還擬以不低於6.57元/股的價格,向不超過10名特定投資者非公開發行股份426179604股,募集配套資金總額不超過28億元,用於增資HKAC開展飛機租賃業務和支付交易對價。本次交易募集配套資金在扣除中介機構和其他相關費用後,將用於增資HKAC開展飛機租賃業務和支付交易對價。

飛機租賃作為航空公司增加運力的一種重要的途徑,可以為航空公司節省巨額的資本支出,降低季節性和周期性對航空營運的影響。根據IATA的預測在2020年時飛機租賃公司所擁有的飛機數量將占據整個市場份額的50%。

截至2016年第一季度,渤海金控總資產達到1773.56億元,比去年同期的1319億元增長了34.36%。

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