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【佛山故事】佛山的增長：一個國家和市場互動的故事 城市在中國增長模式演化過程中的關鍵作用

http://www.infzm.com/content/96448

編者按：在中國的現代化轉型中，政府與市場的關係是其中至關重要的一對關係。新一屆領導班子也在中共十八大報告和中共十八屆三中全會中多次表明，政府與市場的關係是經濟體制改革的核心所在。

這一對關係究竟是一種怎樣的關係？國家發改委學術委員會與香港經綸國際經濟研究院合作的一項調研，歷時一年，試圖以一個中國先鋒城市的鮮活案例，來理解這對關係，並展現這對一個城市及國家的增長究竟有多麼重要。

佛山被選擇作為標本——這個普通卻又發展迅速的城市，無論是過去的發展歷程還是今天面臨的諸多挑戰，都是中國城市的典型代表。對其進行研究，也便因此對其他地方更具借鑑意義。

在這項一共包括十四篇中文報告、八篇英文報告的研究付梓之際，南方週末徵得課題組同意，刊發這一研究的概要版，以及部分內容的摘要，以饗讀者，並希望以此開啟更多討論。

2010年，中國取代日本成為世界第二大經濟體，但2012年中國的人均GDP僅為6156美元，處在世界銀行標準所規定的中上收入國家行列。中國未來可能面臨兩條截然不同的增長路徑：

中等收入陷阱路徑：不平衡、不協調、不可持續的增長；

新增長秩序路徑：包容、創新和可持續的增長。

我們的研究表明，隨著中國增長模式的不斷演化，無論是佛山這樣的城市，還是整個中國，都有可能避免陷入中等收入陷阱，而朝著以包容、創新和可持續為主要特點的新增長秩序邁進。

佛山位於珠江三角洲的中心，可連接全球重要港口和航線。幾個世紀以來，這一地區的華僑遍佈世界各地，並一直與國際貿易夥伴保持著密切聯繫。作為一個擁有七百多萬居民的經濟重地，佛山在市場發展中所取得的諸多成就，和在應對中國工業化及城市化過程中所面臨的結構失衡挑戰，都具有代表性。

佛山的發展模式對有關中國經濟增長的傳統觀點提出了挑戰，這種傳統觀點一般認為中國的增長特點是政府主導、出口為主、廉價的土地和勞動力供給，但缺乏創新。我們的研究則表明，這種傳統思想可能只有一半是正確的，而演化中的政府-市場互動對佛山的增長起著關鍵的作用。

可能導致中等收入陷阱的因素

地方財政失衡

由於國家的貸款利息低並且財政狀況不佳的城市不能破產，地方政府有動力進行大量具有潛在風險的借貸。2012年佛山的債務還本付息成本佔其預算財政收入的47%，並且還債資金目前主要靠不可持續的預算外土地銷售收入。

獲得信貸的可能性與項目的生產率與回報之間不匹配

中國尚未制定出適當的工具來抑制不可持續的債務積累。國有企業和政府資助的項目往往能獲得優先貸款，從而擠佔有高生產率的民營項目的融資。影子銀行利率目前超過20%，而正規銀行部門僅為7%，無論是在佛山，還是在中國其他地方，中小企業都難以獲得足夠的信貸。

污染和生活質量

由於缺乏可執行的機制來保護環境資產，工業污染氾濫，居民的生活質量受到影響，最終有可能削弱城市留住人才的能力。

可能邁向新的增長秩序的因素

跨越中等收入的增長

2012年，佛山的人均GDP達到14828美元，高於上海的13553美元，遠遠高於世界銀行設定的12616美元的高收入國家門檻。中國還有16個城市也超過了這個標準，再加上佛山，這些城市的人口占全國人口的約11%，它們的GDP佔全國GDP的約30%。

中產階級財富的快速積累

佛山的經濟增長導致了土地的穩步升值，相應增長的財富廣泛分配給集體土地所有者，催生了一個強大的中產階級，推動了生產力、收入和購買力的提高。這個過程始於佛山工業發展的早期階段並持續至今。2010年，佛山人均房產價值幾乎達到了50000美元，是2005年的四倍並且超過了當年人均GDP的四倍。

高質量基礎設施支持了增長

地方政府建設了強大的實體基礎設施以支持佛山的快速工業化和城市化，2012年佛山的城市化率已達到了94%，位列中國第三。這種成功離不開市、縣和鎮級地方政府與民營部門之間的密切協作，也離不開不斷進步的、有效的財產權制度框架。

可被其他城市複製的佛山經驗

雖然佛山的發展很大程度上代表了中國城市發展的故事，但佛山的改革和經濟增長比中國的其他城市先行一步。自1979年以來，佛山的人均GDP從300美元增長到14828美元，其動力主要來自以下六個方面，並可供中國其他地區參考學習甚至複製。

1.民營經濟帶動的增長

1978年至2012年間，佛山的名義GDP從大約7.74億美元增至1977億美元。特別是最近幾年，這種增長大部分是由該市的民營經濟所拉動。2012年，民營經濟貢獻了佛山62.5%的GDP增長。截至2011年底，佛山有34萬家民營企業，大約每20個居民就有一個民營企業。即便是僅考慮收入超過320萬美元的企業，民營經濟在2012年的增長也是最快的，高達13.1%。相比之下，國有企業和國有控股企業的增長率僅為5.7%。

2.日益由國內市場拉動的增長

2010年，佛山的工業產值超過了2410億美元，在中國所有地級城市中位列第五名。在中國30個重要製造產業中，佛山在其中22個產業的產值超過了全國總產值的1%，而佛山的人口僅佔全國總人口的0.5%。

截至2011年底，佛山僅有2%的外資企業。2012年，雖然佛山整體經濟持續增長，但淨出口值僅佔GDP的18%，與2006年的30%相比穩步下降。這使得佛山對出口的依賴程度大大低於溫州（25%）、東莞（32%）和深圳（37%），表明佛山正成功地轉向以國內消費為主的生產。

3.嵌入全球供應鏈的本地產業集群拉動的增長

佛山各區鎮的經濟活動十分活躍，三十多個專業化的產業集群鎮，主要以本地供應鏈和中小型企業組成。市場制度的不斷改善既降低了交易成本也擴大了這些產業集群鎮的市場力量。例如，一個鎮專門經營家具和照明燈具的批發和零售市場，另一個鎮專門從事家具和照明燈具的製造，第三個鎮專門生產家具行業的機械產品，而第四個鎮則專門經營鋼材批發和零售市場。

佛山正在發展兩個重要的新商業區，來作為這些專業市場集群鎮的補充。一個是中德工業服務區，目標是提升佛山市政府在支持中小型企業方面的服務水平；另一個是廣東省金融高新技術服務區，大中華地區的許多高端金融機構正在此設立後台支持中心。佛山產業集群的做法正被許多有工業規模的中國城市所倣傚。

4.通過吸引及留住外來人才促進增長

佛山的成功極大地得益於外來勞動力的貢獻，佛山能否持續增長取決於能否吸引和留住他們。外來人口占據了佛山幾乎一半的人口和幾乎三分之二的勞動力。儘管他們的平均收入和生活水平低於佛山市民，但這些外來務工人員來到佛山後生產能力和生活方式得到了明顯改善。由於當地的改革，他們也越來越能夠享有與當地人一樣的社會服務，特別是在職業培訓、醫療保健、住房和社會保障領域。佛山的這一做法對其他城市有借鑑的價值。

5.地方政府權力下沉帶來的增長

在過去三十年的改革期間，佛山市政府已把很大一部分的職責下放給了下一級的區縣、鄉鎮和村/街道。這是廣東省各城市的一個非常明顯的特色。

從1980年到2012年，市政府的財政收入佔佛山市地方政府總財政收入的比重從34%下降到14%。自1998年以來，佛山市南海和順德兩個區（均為中國的百強工業區）的財政收入已超過了佛山市政府。基於對當地企業的第一手瞭解，權力下沉有助於地方根據具體情況做出及時有效的決策。這種更加分散及下沉的權力結構也激勵各個地方政府在軟硬件基礎設施方面展開更為有效的競爭與合作，從而對公眾、企業和市場採取一種務實並且適合的工作方法。

6.通過社會發展創新來支持增長

佛山活躍著一千多個行業協會和非政府機構，位於中國的地級城市之首。社會組織的發展反映出地方政府向社會放權的成果。2011年，佛山市將其財政收入的33.6%用於教育、促進就業、健康保健和社會保障方面。佛山的社會服務水平相對全國較高，並且包含許多地方創新。

順德區是地方政府大部制改革的先鋒，減少了腐敗和官僚主義，鼓勵了有利於公眾及企業的政府服務。順德區還在基層試點建立了長期性的黨務辦公室，利用在線平台收集、報告和跟進市民對腐敗和社會問題的意見。

佛山對中國下一階段改革、增長和城市化的啟示

我們的研究表明，隨著中國增長模式的不斷演進，像佛山這樣的城市乃至整個中國有望避免陷入中等收入陷阱，朝著新增長秩序邁進。首先，積極的政府-市場發展互動的核心要素在中國大多數城市可保持和複製，正是這些核心要素把佛山帶入了高收入城市之列。其次，2013年11月，中國新一屆領導層宣佈進行重大改革來解決增長風險，強調將允許市場在資源配置中發揮決定性作用。對於前進中的中國，如果能借鑑以下十條從佛山發展歷程總結出來的經驗，其未來改革將會受益匪淺：

1.建設能夠推行有時會非常艱難的改革的領導班子和體制；

2.創建一個具有不斷學習和適應能力的政府，便於對最佳實踐、知識和業績進行有效融合和優化；

3.通過給予地方政府充分的自主權來試點體制改革和市場實踐，為地方政府培育一個健康、守紀的競爭環境；

4.建立通往全球和國內市場的可靠供應鏈和運輸鏈；

5.建立並執行土地、資本和其他生產要素的有效產權設施，包括有關排放和污染的清晰權利和責任；

6.建立類似於美國破產法第九章和第十一章的讓失敗企業和城市退出或重組的機制，對表現不好者予以懲罰，同時對為了社會效益而承擔風險者予以獎勵；

7.建立為有生產力的創新型中小企業融資的機制與平台，特別是服務行業的中小企業並且最好是通過股權投資的方式，因為它們是創造就業以及地方乃至全國經濟動態增長的關鍵；

8.確保勞動力流動並且推動持續的企業人力資源升級；

9.為民營企業家建立一個鼓勵創新的制度環境；

10.建立政府與社會團體之間的制度反饋機制，確保來自社會各界的市民能夠有效參與當地治理。

三中全會的啟示

2013年11月舉行的中共十八屆三中全會所傳達的主要信息是允許市場在資源配置中發揮決定性作用，同時加強政府為包容性、創新性以及可持續增長提供物質和制度基礎的作用。

會議提出的各項改革與我們從佛山獲得的經驗一致，並且由於以下因素而非常有可能被付諸實施：

改革的壓力和意願：許多高級官員都有擔任市長或省長的重要實踐經驗，他們承認，中國的經濟如果由中央和地方的官僚機構替代市場，是難以發揮其全部潛力的，因為這會滋生腐敗和社會不穩定。

領導層：黨的全面深化改革領導小組的建立將有助於協調和推動改革日程，尤其是在克服既得利益集團的阻力方面。

戰略：改革藍圖是綜合性的、系統性的和務實的，並以2020年為實施期限。這一階段改革藍圖的重點是建立基本的經濟制度，涵蓋產權、競爭政策、公共財政、城鄉一體化、通過國有企業的公司化來建立公私混合所有制並對國有資產進行管理、鼓勵創新以及國際貿易和金融自由化，同時也包括政治、社會、法律、文化、生態和國防領域內眾多相互聯繫的改革。

經驗和務實：會議提出的改革方案反映了從經營不良的企業、城市和部門中所學得的教訓。改革方案也借鑑了佛山等開拓性城市的經驗，這些城市正引領著全國的增長，許多三中全會提出的政策和制度改變已經在這些城市實施了。

動力和動態因素：城市間的競爭對中國的增長起著關鍵作用。運營良好的城市能夠吸引外來人員，通過制度和實踐創新增加收入和財富，而運營不好的城市則失去人員和資源。這種通過適應性實驗和通過學習當地及國際實踐而形成的競爭文化深深地植根於中國的官僚機構中，並且在他們計劃、試點、評價、調整和執行改革的方式中反映出來。

註：此研究項目由香港經綸國際經濟研究院傑出研究員劉明康和學術副總裁肖耿主持，並由該院與佛山市、國家發展改革委員會學術委員會辦公室分別組織的研究員團隊合作完成。來自內地的研究團隊由發改委學術委員會秘書長張燕生組織領導。

相關的子報告分期完成後，南方週末網站將與國家發改委學術委員會、經綸國際經濟研究院同步刊載。

【佛山故事】為什麼選擇佛山

http://www.infzm.com/content/96449

佛山是一個很中國化的城市，既不是特區也不是省會，但無論是在市場發展中取得的成就還是面臨的結構失衡挑戰都具有代表性。

在中國的城市中，北京是政治中心，上海是全球貿易、金融和航運中心，深圳則是一個經濟特區。然而，對於我們進行的第一個城市層面的案例研究，想要選擇一個最能代表中國新興經濟前沿的城市，而佛山這個位於中國南部廣東省的地級市就是一個極好的例子。

佛山是一個很中國化的城市，無論是在市場發展中取得的成就，還是在應對中國工業化及城市化過程中所面臨的結構失衡挑戰，都具有代表性。

雖然佛山既不是經濟特區，也不是省會城市，但它卻是鄧小平1979年發起的中國改革試點方案的先驅。尤其是，權力下放的試點使佛山及其各區縣、鄉鎮和村及街道得以針對當地情況制定有效的改革政策，特別是在土地、產業集群和社會服務方面，以培養市場力量。

為了補充市場力量使其更好地發揮作用，佛山市地方政府在規劃、基礎設施建設和制度建設方面發揮了重要作用。從土地市場的制度創新到職業培訓項目以及經濟適用房、養老金和醫療保健服務的提供，佛山市地方政府大力提升了軟硬件基礎設施來幫助吸引和留住國內外的投資、外來務工人員和高素質人才。

然而，佛山的快速發展也無法避免成長的痛苦和挑戰，比如不可持續的地方政府債務、環境破壞以及產業轉型升級面臨的掙扎。為了克服這些挑戰，佛山現在正寄希望於中央政府和全球的決策團體提供必要的激勵機制與思路，引導它走向持續增長。

我們在研究中清楚地意識到，對於中國、亞洲和世界的增長模式演進，佛山具有豐富的信息。調研團隊在佛山及其他地方接觸了幾百位個人和幾十個機構，但研究目前還只是初步的探討，我們相信這些研究成果對於決策者、企業和國際社會都會十分有價值，也會提供進一步深入探討的基礎。

佛山經濟的四大意外

來源: http://wallstreetcn.com/node/69683

在中國以外，很少有人聽說過佛山。佛山位於中國珠三角的中心，擁有七百萬人口，是一座充滿活力、經濟不斷進步的城市。 在外交政策雜誌和麥肯錫全球研究院去年發布的“全球最具活力城市”中，佛山位列為13。該排名基於對世界城市2010-2025年的GDP預測。佛山的情況徹底體現了中國對高附加值，高收入的經濟的追求。 佛山的經驗是中國過去35年發展以及當下面臨挑戰的最好縮影。作為中國最早進行經濟改革試驗的城市，佛山率先發展成為一個低成本的制造中心。而目前，佛山正致力於成為一個知識型的創新驅動經濟體。 回顧佛山宏觀經濟的發展，我們得出了四個令人意外的結論。 第一個意外是佛山的經濟表現。 佛山的人均GDP在2012年達到14828美元，高於上海和北京。達到世界銀行對“高收入”經濟體的標準。由於房地產市場的繁榮，2010年的人均房產價值高達50000美元，是人均GDP的4倍以上。佛山擁有高質量的基礎設施和先進的工業，城市化率達到了94% 。 第二個意外是，佛山並沒有任何得天獨厚的優勢。因此，佛山擺脫貧困的經驗可以被複制到中國其他城市。經驗包括: 私營部門為主導的增長：2012年，佛山私營部門貢獻了全市61%的GDP，平均每20位居民就有一個私人企業。 產品內銷：佛山的凈出口所占GDP比例從2006年的30%下降到2012年的18%。這反映了佛山相比於中國其他制造業城市更早的轉向國內市場。（溫州出口占GDP的25%，東莞32%，深圳37%。） 連接全球的專業市場：佛山有30多個專業市場城鎮，其有用精密的產業集群和完善的供應鏈，緊密連接國際市場。 高質量的農民工：在佛山，超過一半的人口和三分之二的勞動力是農民工。由於職業培訓，醫療保障，住房服務和社會保障等方面的改革，農民工在佛山可以享受和當地人一樣的社會服務。 更大的地方自治：通過將大量財政和管理責任委托給縣、鄉、村幹部，佛山政府不再需要扮演市場，而是退居二線，促進和支持市場的發展。 社會服務分散化：佛山將社會服務委托給1000多個行業協會和非政府組織，這大大提高了服務的送達率並減少了公共財政的負擔。 第三個意外是：為什麽那麽多中國城市中，只有佛山進行了這6項改革？ 時任佛山市長劉悅倫解釋說： 佛山只能依靠市場來獲得人力、資本、資源、基建、技術和銷售來助其增長。畢竟，佛山不是經濟特區，也不由中央或省級政府直接管轄。這里沒有豐富的自然資源。換句話說，市場（而非國家）在佛山的資源配置中發揮了關鍵作用。 最後的意外是，佛山今天面臨的主要經濟挑戰，比如地方政府債務，中小企業融資和汙染，這些也正是當今全中國面臨的問題。 2012年，佛山和中國其他城市一樣，主要通過賣地來償付政府債務。2012年，佛山賣地收入達到當年度政府財政收入的47%。但佛山政府在管理政府債務時，占據一定優勢。因為佛山政府2004年以來的固定資本投資大約占到GDP的30%，而其他一些地方政府為70%。 中小企業融資的問題則更難解決。目前，當地中小企業被迫支付影子銀行的利率（超過20%）。這阻礙了企業的發展並限制他們創新和創造就業的能力。這種情況表明，如果沒有相應的機構在規劃、監管、破產程序上的改革，那麽，宏觀經濟政策不足以確保所有借款者的利益。 汙染方面，對佛山而言，最明顯的解決辦法是產業升級，轉移到更環保的行業。不過，如果臨近的城市不采取相同的舉動，佛山的努力就會白費。更有效的方法是與臨近城市集體行動，提高環保標準，進行公共教育，促進科技創新並更有效地執行相關規則。 這四個意外突顯出，中國經濟的需要正超越主流經濟學的範圍。主流經濟學強調自上而下的宏觀政策，卻犧牲了微觀、機構以及市一級的改革。能否在全國範圍內進行佛山這樣的改革，將決定中國是否能達到下一個發展階段。

佛山正式成為廣東限購鬆綁第一城

http://www.infzm.com/content/103018

佛山從8月7日凌晨開始放開樓市限購了。8月6日晚，佛山市外宣辦官方微信「佛山薈」正式確認佛山鬆綁限購住房的消息及公佈了相關細則。

根據新政，佛山戶籍居民以個人為單位，擁有2套住房後實行限購。也就是說，夫妻雙方若都是佛山戶籍，最多可以擁有4套住房。非佛山戶籍人員在佛山市未擁有住房的，憑身份證可在佛山市購買一套住房。

限購對象從「家庭」調整為以「個人」為單位，非佛山籍家庭未擁有住房僅憑身份證即可購房，如此」大手筆」放鬆購房條件，原因何在？

對此，「佛山薈」援引佛山市住建管理局解釋稱，主要原因在於佛山市商品房成交量萎縮，庫存量同比增加且有逐月上升的趨勢，房地產市場去化能力下降，去化週期過長，不利於調結構、穩增長目標的實現。再者，為了簡化登記和審查流程，為本地群眾和外來經商、務工人員的住房選擇提供方便。

目前廣東有廣州、珠海、深圳、佛山四地執行限購政策，這意味著佛山正式成為廣東限購中鬆綁的第一城。

經濟學家宋清輝向南方週末網表示，佛山之所以成為廣東第一個放開限購的城市，主要有三方面的綜合因素。其一，此前佛山解限曾經兩次「胎死腹中」而暫緩執行，均是先公佈限購鬆綁而後又未正式實施，所以它有著天然的解限衝動。其二，佛山實施限購三年多以來，房地產交易萎縮嚴重，需要刺激房產交易。其三，佛山上半年財稅增收呈放緩態勢，壓力不堪重負倒逼放開限購。

據人民網消息，此前佛山限購鬆綁曾兩次嘗試未果。早在2013年10月11日中午，佛山市住建局曾突然在其官方網站上掛出《關於進一步加強我市房地產市場調控有關問題的通知》，規定從今日起，佛山本地居民可多買一套7500元/平方米以下的房子，5年以上樓齡的二手樓不再納入限購範圍等。不過，在該通知面世12個小時後，佛山市住建宣佈暫緩執行這一文件。

而今年5月9日,網上流傳佛山五區調整限購政策,高明區從5月10日起先行試點。強調「政策」為高明區口頭傳達，不會發文。不過次日，傳出高明的多個開發商收到建築與房地產協會發來的短信，因客觀原因決定暫緩執行「限購放鬆政策」。

對此，上海易居房地產研究院研究員嚴躍進接受南方週末網採訪時也認為，佛山作為廣州的後花園，過去開發了大量的住宅項目。佛山和廣州市區的距離近，城市的通達性很好，因此佛山承接了廣州市的部分置業需求，且佛山外地人口多，購房需求跟政策相關性大，一旦限購鬆綁，對樓市影響很大。

據南方週末之前統計，目前已經超過60%的城市鬆綁限購，不過一線城市北上廣深仍未見鬆綁。

「一線城市未來鬆綁的可能性也會很大。北京和上海的響應會比較慢，而廣州和深圳相對來說，比較依賴外來人口的導入，因此如果成交量持續疲軟，也會有大尺度的鬆綁做法。但受制城市地位的特殊性，此類鬆綁，或以默認而非公文發佈的方式進行，可能或在大戶型、郊區市場等結構上率先行動。」嚴躍進強調。

宋清輝預計，在經濟下行背景下，在佛山成廣東首個鬆綁限購的城市的效應帶動下，廣東的其他城市必然會跟進。

佛山驚魂記——不良率7個月飆漲兩倍多 中行分行不良率17%！

來源: http://wallstreetcn.com/node/209518

本文來自一財網，作者洪偌馨 夏心愉，授權華爾街見聞網站發表。

當2012～2013年長三角銀行業不良“雙升”的時候，珠三角的不良卻在“雙降”。但到了2014年上半年，珠三角不良出現反彈，佛山銀行業不良貸款余額和不良率更是在7個月內分別增長了兩倍多。

為什麽珠三角的不良風暴最終還是爆發了？為什麽要比長三角遲來了兩年？珠三角會是下一個長三角嗎？《第一財經日報》記者經過深入實地調研，廣泛接觸當地監管層、銀行業、工商業等多領域人士，尋找上述問題的答案。

10月，佛山，這個依傍廣州、下承粵西的南方小城隱隱透著一絲秋涼。城中的繁華一如往常，只是遠處的新城區已現大片停工，尚待封頂的一幢幢高樓顯露出一絲蕭索。

此刻的佛山，感到深深涼意的應該還有當地的銀行業。

《第一財經日報》從權威渠道獲得的數據顯示，截至2014年7月末，佛山銀行業金融機構的不良貸款余額約192.14億元，比年初增加了131.6億元，增幅高達217%。僅7個月時間，當地銀行業不良貸款率就從年初的0.85%升至2.6%。

長期以來，得益於雄厚的制造業基礎，佛山的金融業也極為發達。即便是在中國銀行業最為難熬的2012～2013年，佛山銀行業的資產總量依然保持著超過10%的增速，和不到1%的低不良率。

但這場遲來了兩年的風暴終究還是來臨了。去年下半年，鋼貿、塑貿企業聚集的佛山市順德區樂從鎮最先拉響警報，多家企業資金鏈斷裂。隨後，佛山當地銀行業的不良率開始躥升。而受此影響，多家銀行佛山分行的行長也被更換。

如今，從佛山發端的這波風險仍在珠三角蔓延。隨著宏觀經濟的持續下行，銀行資產質量的不斷惡化，越來越多的人開始擔憂：珠三角是否會步長三角的後塵，而佛山是否會成為下一個溫州？

多家銀行不良率超5%，最高17%

作為珠三角地區的制造業大市，佛山不僅走出了美的、格蘭仕等知名家電品牌，當地企業在機械裝備、建築陶瓷、節能環保等行業也有很高的市場占有率。與此同時，它還是廣東的金融重鎮，僅銀行業資產總量就超過1萬億。

雄厚的制造業是佛山經濟、金融繁榮最堅實的基礎，這也是各家銀行都在此排兵布陣，投入大量資源的重要原因。也因此，在2012～2013年的全國銀行業的艱難歲月里，佛山銀行業的資產總量仍取得了10%以上的增長率，而不良率則不到1%。

但好景不長，杠桿率過高的鋼貿、塑貿行業資金鏈斷裂，終於成為這波珠三角銀行業不良風險爆發的導火索。

《第一財經日報》從權威渠道獲得的數據顯示，截至2014年7月末，佛山銀行業金融機構的不良貸款余額約192.14億元，較年初增加了131.6億元。而據當地銀行業高管估計，其中鋼貿、塑貿行業幾乎“貢獻”了一半的不良貸款。

短短7個月時間，佛山銀行業的不良率從年初的0.85%增至7月末的2.6%。根據《第一財經日報》獲得的數據，截至7月末，至少已經有8家銀行在佛山地區的不良率超過5%。

其中，鋼貿、塑貿企業聚集的順德區更成為了不良爆發的重災區。截至今年7月末，某國有大行（中行）順德分行的不良貸款率已高達17%。

不良貸款大幅增加，使得佛山當地的銀行業機構也因此經歷了一場“大換血”。據《第一財經日報》了解，今年以來，已有多家銀行佛山分行行長被更換；亦有原本直屬總行管理的一級分行被降格為二級分行。

佛山銀監局方面對《第一財經日報》表示，2013年下半年以來，受鋼價下行、信貸政策偏緊以及企業資金錯配等多重因素疊加影響，佛山市順德區樂從鎮陸續出現部分鋼貿企業資金鏈斷裂情況。

佛山銀監局方面稱，目前，監管部門已聯合當地銀行業、鋼貿企業等采取了應對措施。據佛山銀監局介紹，截至2014年8月，佛山銀行業提取資產減值準備金253億元，比年初增加83.7億元，其中貸款損失準備金余額242.78億元，當年累計已核銷15.41億元。

風險在珠三角蔓延

由於佛山金融行業基數大，增量大，僅銀行業資產總量就已過1萬億，每年增速基本保持在10%以上，所以佛山銀行業不良的快速反彈也給整個珠三角銀行業帶來了不小的震動，珠三角銀行業的整體不良率開始出現反彈。

2012年，在歐債危機的沖擊，以及民間借貸崩盤的直接影響下，中國銀行業的不良指標結束了多年以來的“雙降”勢頭，開始出現反彈，而長三角更成為了不良貸款爆發的“雷區”。從2012年至今，浙江以及全國銀行業的不良貸款率已經連續多季度增長。截至2014年6月末，浙江省銀行業不良貸款率為1.96％，較年初上升0.13個百分點；同期全國商業銀行的不良貸款率1.08％，與去年末相比增加了0.08個百分點。

然而，就在風險形勢嚴峻的2012、2013年，與長三角地區不良貸款的狂飆截然相反，同樣以民營經濟、出口加工及國內外貿易為特色的珠三角地區，其銀行業的不良貸款反而連續多個季度實現不良“雙降”。

廣東銀監局網站信息顯示，從2012年初至2013年末，廣東（不含深圳，下同）銀行業金融機構的不良連續8個季度實現逆勢“雙降”。去年12月末，廣東銀行業的不良率一度降至近年來最低點1.21%。

然而，從今年初開始，廣東銀行業的不良貸款開始反彈。截至3月末、6月末，廣東銀行業的不良貸款率分別為1.29%、1.36%。

對此，廣東銀監局對《第一財經日報》表示，截至8月末，廣東銀行業不良貸款率1.29%，較年初微升，但較二季度有所下降。主要由於國內經濟穩中有緊、穩中有憂，經濟金融運行“三期疊加”特征沒有改變。

“而銀行業經營受到實體經濟景氣程度影響，個別行業、地區、業務的風險出現集中暴露，部分領域資產質量劣變。但受益於廣東經濟總量大，產業結構調整早，通過采取多項措施督促銀行業穩控和化解風險，及時核銷不良貸款，目前銀行業總體風險處於可控區間。”廣東銀監局方面稱。

廣東銀監局方面表示，中長期來看，廣東經濟在基本面保持穩定的同時，經濟運行也存在不少困難，尤其是外貿進出口尚未走出增長低谷，企業生產經營環境偏緊，房地產市場繼續波動等。

某國有大行廣東分行風控部門負責人告訴《第一財經日報》，目前外貿出口增勢不穩，上半年增速較快是基於去年同期基數較低，且一般貿易增速放緩，國際需求仍然不振，加之匯率變動等因素影響，下半年出口壓力加大。

在房地產方面，該負責人以佛山為例說明稱，3月份在營銷刺激下，新建住房銷售面積與金額單月環比增速扭負為正，但5月份又轉入負增長運行，波動較大。而房地產低迷的風險可能會影響建材、家具、家電等相關產業發展。

下一個溫州？

隨著宏觀經濟的持續下行，銀行資產質量的不斷惡化，很多人開始擔憂：珠三角是否會步長三角的後塵，而佛山是否會成為下一個溫州？

然而，與《第一財經日報》記者去年走訪溫州時感受到的處處彌漫著負面情緒不同，不管是傳統金融業機構的高管，還是佛山當地的民間金融人士都出奇一致地給出了否定的答案。在他們看來，這種信心源自佛山堅實的制造業基礎和多元化的產業結構。

《第一財經日報》獲得的一份數據顯示，2014年1～6月，佛山完成地區生產總值3452.63億元（預計數），同比增長8%，比一季度高0.6個百分點。而同期，廣東省地區生產總值同比增長7.5%，增速較一季度提高0.3個百分點。

中國集成金融集團控股有限公司董事局主席張鐵偉告訴《第一財經日報》，盡管一直以來佛山都以輕工業的發達而為外界所熟知，但事實上，裝備制造業已經取代家電業成為佛山最大的產業。

根據本報獲得的數據，2013年，佛山裝備制造業規模以上工業總產值4182億元，約占全市的1/4。其中，陶瓷衛浴機械、木工機械、塑料機械三大特色產業在全國市場占有率分別達到90%、60%和30%。

在張鐵偉看來，此次珠三角銀行業不良風暴的導火索——鋼貿、塑貿行業在佛山整體經濟總量中所占比重並不大，更多的是鋼鐵這個單一產品的貿易端出了問題，而多元化的產業結構保證了佛山抗擊風險的能力。

此外，他表示，與其他很多地區不同，佛山的產業鏈非常長，從原材料的供給到產品的生產都在當地。例如，佛山的鋼鐵、塑料業都是消費地市場，產品大部分供給當地制造業企業，市場需求是確實存在而非純粹的空轉套利。

而多名受訪的當地銀行業高管也給出了幾乎相同的回答。

某股份行佛山分行行長告訴《第一財經日報》，佛山的制造業除了傳統的優勢行業如家用電器、機械裝備、建築陶瓷、紡織服裝等，新興行業如光電、醫藥、新材料、節能環保等都發展得不錯。

他表示，具體來看此次風險最高的鋼貿和塑貿行業，與長三角不同的是：一方面佛山的鋼貿商、塑貿商基本都是本地人，在資金鏈出現問題後“跑路”的案例極少，只要大家都還在積極地解決問題，情況就不算太惡劣。

“另一方面，佛山當地的制造業依然強勢，作為原材料供給的鋼貿和塑貿行業處於產業鏈的上遊，市場並不會消亡，這也是讓銀行還存有樂觀態度的源頭。”該股份行佛山分行行長對《第一財經日報》說。

佛山鋼貿風險啟示錄：7個月不良貸款增217%

來源: http://wallstreetcn.com/node/209595

本文首發於一財網。作者 夏心愉 洪偌馨 王先爽。授權華爾街見聞網站轉載。

佛山鋼貿“病來如山倒”。信貸逾期集中爆發的時間點，是長三角鋼貿危機爆發兩年以後。

情況有多嚴重？《第一財經日報》記者獨家獲取的監管部門截至7月末的監測數據顯示，整個佛山的銀行不良貸款余額從去年末的60.54億元飆升至192.14億元，7個月增幅達217%；不良貸款率也從去年末的0.85%升至2.6%。

在佛山不到200億的不良貸款余額里，投向樂從地區的鋼材貿易、塑料貿易兩個行業的壞賬就占了一半，約有100億，其中的“罪魁禍首”就是鋼貿。

佛山鋼貿，更準確地說，是佛山順德樂從鎮的鋼貿行業，眼下正在經歷什麽？銀行業界也在嘗試尋找原因，佛山鋼貿“大病一場”的爆發點，為什麽整整晚了兩年？又為什麽終究還是來了？

2014年秋，當本報記者走訪佛山銀企，聽到的各方陳述，都隱約透露著與2012年初長三角鋼貿危局時類似的劇情：商戶從一開始的錯愕、叫冤、甚至失去信心試圖逃廢債，到最後鎮定下來尋找出路；銀行則從一開始的焦慮、收貸、互相博弈，到最後成立債委會步調一致嘗試救援。

追究成因，兩地鋼貿類似的劇情往往有著類似的原理：“實業空心化”讓大量資金最後落腳到了房地產，近一兩年來資產價格縮水的結果是流動性越來越緊；只適用於經濟上升周期的“聯保互保”貸款機制成為了風險蔓延時的“連坐”機制；風險爆發初期銀行按照信貸政策收縮借貸總量本無可厚非，但這相當於沒收本已“10鍋9蓋”貸款商戶手中余下的“蓋”，挪用信貸資金投地、投礦帶來的資金期限錯配，一下子水落石出。

喊冤的貸款商戶

“你看看我，我的‘錢’都在啊。”一名樂從較大的鋼貿公司老板向本報記者羅列著他套用銀行貸款投下的一批物業名稱，義正詞嚴毫不遮掩。他想證明的是，他並沒有把銀行貸款賭博或揮霍掉，而“只不過”是變成了固定資產。

本著這樣的邏輯，不少鋼貿商對於身處危機感覺冤枉。面對本報記者的采訪，他們往往都把責任歸咎到兩件事情上：銀行的收貸、擔保機制。

“是銀行在不到一年的時間里收了將近一半的鋼貿貸款。”上述鋼貿公司老板不忘類比說：“如果在幾個月時間里，一半儲戶都提款，就算全世界最大的工商銀行也會倒閉啊。”

據當地鋼貿擔保業人士監測，去年樂從鋼貿融資總量將近900億，不算民間借貸，銀行的貸款余額超過700億，但今年年中行業總結的數據顯示，銀行的鋼貿貸款余額已經不到400億，相當於已經收回去至少300億，且大部分發生在年內。

這一切的“爆發點”是去年廣東基柏貿易有限公司董事長範應勝資金鏈斷裂，在年底還因債務糾紛被告上法庭，範應勝是樂從鋼鐵協會理事；同一時期，當地的“華南鋼貿大鱷”廣東金型重工有限公司資金周轉不靈，尋求破產整合。

一如長三角鋼貿危機被引爆於“無錫一洲老板跑路”事件，這類“導火線”導出的“火”在於：第一，互保聯保體系讓風險無限擴散開來；第二，觸發了銀行貸後管理部門的緊張情緒，行業內一眾商戶進入銀行的“關註類”名單。在真正的危局到來前，不少銀行都想在同行行動前，悄悄抽身抽貸以求自保。

對於互保聯保，一名貸款客戶說，他的情況是自己的負債都還得起，但一想到自己因互保聯保而招來的“或有負債”，他就整夜失眠，失去經營下去的信心。

“如果我們樂從鋼貿最後死了，那壓死我們的不是‘負債’，而是腦袋里想到的‘或有負債’。”他說。

“我和幾十個人有聯保，有的是以前銀行‘拉郎配’來的人，我都不熟悉，我怎麽去看住他們還貸呢？要是他們中有10個人、20個人都不還貸款了，我哪里有這些錢來履行擔保義務呢？”

這名貸款客戶用“螞蟻和大象”比喻自己的困惑。在他看來，個體和發生擔保關系的商戶群，就像是“螞蟻”和“大象”的關系，“前幾年情況好，就算偶爾‘死’一只螞蟻，大象也能背走螞蟻；現在情況不行了，會‘死’一只大象，難道要螞蟻背走大象嗎？”

他的這一思考在業內很普遍。只適用於經濟上行周期的互保聯保機制，在經濟低速發展期，赤裸裸展現著中國金融缺乏創新、信審模式單一的硬傷。

若追究理論根源，互保互聯本身是通過抵消個體間非系統性風險從而降低銀行信貸風險的一種機制安排，但這一機制只有在風險個別發生且金額較小時才管用，一旦風險較為集中爆發，這一機制反而會將非系統性風險變得系統起來，並加速風險的擴散，從而增加貸款主體和銀行的風險。

焦慮的貸款銀行

叫冤的貸款商戶自有它們的道理，但本報記者一旦追問，“為什麽銀行貸款到期就一定要續貸”或“為什麽要與那麽多人聯保”時，除了“銀行希望我們多貸款”外，幾乎沒有更多的答案。直至今日，本報記者在采訪中發現，鋼貿商戶尚難理解自己的“過度融資”和此後必然的“挪用信貸資金”投作他用是一種錯誤。而互保聯保模式，亦不過是擴大融資杠桿的工具。

“中國的中小企業家往往堅持著‘起早貪黑、敢闖敢搏’就應該賺錢的樸素價值觀，他們少有信用風險管理意識，幾乎無一有流動性風險管理意識。”有大行廣東省分行（轄管佛山二級分行）風控部門高管表示，中小企業家們還沒有經歷過一個完整的經濟周期，來習得什麽是風險管理。

在本報記者對佛山包括鋼貿在內的多家中小企業的走訪中，當記者試探性對信用擴張和風險管控兩個話題進行提問時，收集到的回答往往將風險擴張下意識認定為一種盈利模式，即類似於“問銀行借錢（綜合成本）15個點成本，投資出去（買房、放息等）36個點回報”的思路，言下之意是“何樂而不為”；而風險管控，對大部分中小企業來說，就只剩“鋼價是漲是跌”、“有沒有訂單”這兩個考量。

但在一場信用危機里，銀行的左右為難是實實在在的。

“今年以來，我們幾乎每個月，有時候一兩個星期就要專門拉一批存量客戶的貸款卡，不為別的，就為監測同業們是否開始收貸。”一名大行分管授信的人士說。

這名授信部門人士舉了某家鋼貿貸款客戶為例。客戶的貸款資金，最終流向是房地產項目，到期無力償付主要因為短貸長投期限錯配，但地產項目有其客戶的股份。該行因此把這名客戶歸入了“有保有壓”中的“保”一類，並希望能夠“放水養魚”，靠不斷續貸來使資金期限匹配。客戶也答應一旦所投的物業建設封頂進入銷售，將盡快回籠資金還清貸款。

但接下去的問題，讓上述授信人士頭痛。

第一，該名客戶不止在一家銀行有授信，其余銀行可不見得和這家大行想的一樣，某小銀行一看該名客戶發生逾期，就急速收貸，導致客戶資金鏈雪上加霜。“那些小銀行真的是下手很狠的，我們下手晚的也是受害者。”他說。

第二，該客戶牽扯進了一個又一個擔保圈，有銀行因該客戶擔保的其他商戶貸款無法償還，而將其一並告上法庭，導致其資產也被查封。

“你說我們怎麽辦，好人當到最後變成‘買單人’，輪到我們處置資產，客戶連抵、質押物都被其他銀行查封走了。”該名授信人士說，“最後分行利潤受影響，總行怪罪處置不力，錯的都是我們。”

吃一塹長一智。這家銀行再對待別的商戶時，尤其是在該行貸款余額較少的、比較容易收縮貸款的商戶，“能收就收了吧，我們是上市公司又不是慈善機構，一切都是照章辦事”。

救援同盟的形成

在佛山鋼貿，或在此前的一些信貸危局中，銀行之間會博弈，銀企之間也會博弈，這樣的現象常常產生。

結果顯而易見，如前文所述，一個銀行收貸，其他銀行會因為可期的利益受損而跟進，恐慌情緒蔓延，商戶覺得早晚是“死”，就喪失了合作意願。

因此，很多危機一旦爆發就是猛烈的，病來如山倒。

但不久後，政府部門、監管單位和銀行會意識到這種“集體非理性”，從而形成某種協調機制。在上海鋼貿的危局中，有過銀行和鋼貿商會共同參與的協調小組；在佛山，順德鋼貿銀行債權委員會（下稱“債委會”）在今年年中建立，目前已有32家成員銀行。

隨著債委會的建立，本報在采訪銀企時聽聞，從今年年中開始，恐慌情緒有所平複。一些銀行將現階段定性為“鋼貿救援期”，區別於過去近一年的“風險爆發期”。

據債委會牽頭行之一的中信銀行方面介紹，目前債委會已經初步摸底了鋼貿市場情況，包括該行在內的會員銀行都願意維持信貸政策穩定和目前的鋼貿信貸數額。“鋼貿融資有泡沫，但不能在風險中期‘擠泡沫’，那樣只會讓風險擴散，現在維持企業現金流更為重要。中信銀行願意成為維護市場穩定、防控風險蔓延、恢複市場信心的主力軍。”中信銀行廣州分行（現分管佛山二級分行）信貸管理部人士稱。

本報記者另從當地有關管理部門了解到，對於鋼貿信貸風險處置，政府已經強力介入，協調各方，統一步調，采取主辦行制度、分類管理、拆圈重組、銀團貸款等技術手段穩定企業信貸。銀行對鋼貿企業的急速收貸行為已明顯緩和，鋼貿行業市場信心逐步恢複。

至於那些已經失血過多無力維系或有逃廢債傾向的商戶，中信稱該行的做法是“控（信貸）總量”，但可以在鋼貿企業之間“調結構”，推動優勝劣汰。

截至目前，中信方面稱“暫時沒有做過一個（鋼貿企業壞賬）資產轉賣包，主要的努力都在盤活企業資金、恢複生產經營，確保企業和銀行的利益最大化”。

而對於前文所述鋼貿商戶所恐慌的聯保互保，債委會嘗試一種“隔離模式”。中信方面介紹稱，根據債委會會員銀行公約，在借款主體喪失經營能力償貸無力後，在保證人具備擔保能力且同意繼續承擔擔保責任，並如實向債權銀行申報資產且接受債權銀行監管的前提下，就可以在一定程度上被“隔離”，即先對借款人進行債務追償，不足部分再向保證人進行追償，避免擴大風險損失。

這樣的“救援”，對於求生的企業而言，是一次盤活的機會；對一眾銀行來說，或許只是無奈中的“兩害相權取其輕”：銀行已經做好了損失的準備，眼下的爭取，不過是損失程度的最小化。從多家當地銀行人士對《第一財經日報》的分析中可見，宏觀經濟回暖和資產價格逐步回調，很可能是這場鋼貿危機中多方的唯一出路。

晚了兩年的啟示

在佛山，有一個問題是銀企雙方都在思考的：2012年初長三角鋼貿危機爆發時，華南鋼貿重鎮佛山的情況良好；直到去年年底，佛山銀行業鋼貿壞賬雖有上升卻並沒有飆漲。然而為什麽，鋼貿貸款不良集中爆發的事件，晚了兩年還是來了？

對於晚了兩年的原因，不少受訪者向本報提供了一個思路：當前期寬松貨幣政策進入消化期，而最終消化了大頭資金的房地產又進入價格調整期，危機的火，總是沿著融資“杠桿最高的地方逐漸往下燒”。

在這樣的邏輯下，用最通俗的話講，“十個瓶子幾個蓋”的資金遊戲里，“蓋子”越少，實業的空心挖得越大，就越先進入危機。

“所有問題化繁為簡，就兩點，第一是流動性缺失，第二是資產價格縮水。”某銀行分行管理層人士分析稱。

佛山一名鋼貿擔保公司負責人告訴本報記者，樂從鋼貿和周寧鋼貿（長三角鋼貿商多來自福建周寧）模式上有一定區別，比如樂從鋼材重複抵押的問題不明顯，“銷售地模式”（佛山當地制造業發達）也使鋼材貿易需求平穩、工業用鋼需求較多。

此外，上述負責人表示，樂從鋼貿商本地人較多，在營商環境變差的時候，“跑路”的多半是外地人，本地人總的來說願意多支撐一段時間，一方面由於本地人當地置業較多，行話說是“資產較厚”能擋一陣，另一方面也因為三姑六婆妻兒老小都在當地，跑路成本較大。

然而，即便晚了兩年，危機還是來了，這又是為什麽？長三角的鋼貿危機和佛山遇到的困境之間，是否具有相通性？

從監管方到銀企，本報走訪詢問這一問題，共收集到四個答案。

第一，鋼價跌入谷底，鋼貿企業賺取的利潤逐漸被掏空。和多年前“只要囤貨哪怕不銷售就能賺錢”的市況相比，行業基本面變差，是長三角和佛山鋼貿共同面對的問題。

第二，即便過度融資情況沒有長三角那麽“瘋狂”，但佛山鋼貿實業空心化現象仍不容小覷。“幾個鋼貿公司同一個實際控制人，一個實際控制人的兩三家企業自己互保，將貸款資金用來炒地炒礦、好房好車，這些現象都很普遍。”一名當地銀行人士稱，貨幣寬松會帶來兩個結果，各種資產價格上漲帶來的盈利遠遠大於實業本身，同時鋼貿商在銀行貸款極其簡單，這兩個結果疊加，就會導致過於發達的金融和逐漸變成融資平臺的實業。

第三，是聯保互保、票據融資等類似的模式。前者使風險缺乏隔離機制，後者擡高了融資杠桿率和融資成本。而發達的民間借貸，也加劇了風險程度。

第四，則是銀行的經營機制所決定的。雖然長三角鋼貿商和佛山鋼貿商是完全不同的群體，但絕大多數貸款的銀行卻是全國性的，銀行總行的風控政策是全國性的。“鋼鐵行業”尤其是“鋼貿”，自2012年始，就是各銀行信貸結構調整中避之唯恐不及的板塊；而“批零貿易行業”也是需要重點關註的。

“風險是客觀存在的，但是人們對於風險的特意關註或者過度關註本身會增加被關註主體的風險。”一名高校金融研究人士稱，風險和信用是硬幣兩面，“即使你的客觀風險沒有增加，當所有人關註你而不相信你時，你可用的信用額度急劇下降，風險自然就真的上升了。”

當然，無風不起浪。對於鋼貿貸款的關註，是國家從整個宏觀經濟層面看到了產能過剩這一客觀現實而采取的舉措。

“去年我們行總行就給各地發了（鋼貿）風險預警，其他銀行情況也差不多。”某股份制銀行佛山分行人士稱，“要是沒有上海鋼貿的問題，銀行不至於‘過分理智’，一看到這邊苗頭不對，就趕緊收貸。”

廣東省檢察院依法對佛山原副市長宋德平決定逮捕

據最高檢網站13日消息，日前，廣東省人民檢察院依法以濫用職權罪、受賄罪對佛山市人民政府原副市長宋德平(副廳級)決定逮捕。案件偵查工作正在進行中。

7月22日，廣東省紀委發布消息，佛山市原副市長宋德平因涉嫌嚴重違紀問題，正在接受組織調查。

宋德平

【簡歷】

宋德平，男，漢族，廣東梅縣人，1963年4月出生，1980年1月參加工作，1988年6月加入中國共產黨，廣東省委黨校經濟學在職研究生學歷。

1980.01-1989.04 廣東平遠縣財政局農財股辦事員、副股長、股長;

1989.04-1989.11 廣東平遠縣財政局副局長;

1989.11-1991.05 佛山市財政局科員;

1991.05-1995.08 佛山市財政局副科長、科長、局長助理;

1995.08-1997.02 佛山市財政局副局長;

1997.02-2001.08 佛山市社會保險局局長、黨組書記(其間：1997.09-2000.07 廣東省委黨校經濟學在職研究生班學習);

2001.08-2003.03 佛山市勞動和社會保障局局長、黨組書記，市社保基金局局長、黨組書記;

2003.03-2004.07 佛山市南海區委副書記、區紀委書記(正處級);

2004.07-2007.01 佛山市三水區委副書記、區長;

2007.02-2010.01 佛山市三水區委書記、區人大常委會主任;

2010.01-2010.12 佛山市委秘書長、市委辦主任;

2010.12-2011.01 佛山市委秘書長;

2011.01-2015.10佛山副市長。

佛山照明：減持2927萬股國軒高科 獲利8.5億元

佛山照明12月8日發布公告稱，2016年11月15日至12月7日，公司通過大宗交易方式出售國軒高科股份有限公司股票2927萬股，占國軒高科總股本的3.34%，成交金額合計96,427.21萬元。

公告顯示，公司出售國軒高科股票2,927萬股，獲得投資收益85003.53萬元，預計將增加公司2016年度凈利潤72253萬元。

2016年8月23日，公司股東大會審議通過《關於授權適時減持部分國軒高科股票的議案》，授權公司管理層自股東大會審議通過之日起至2016年12月31日止，通過大宗交易或集中競價方式依法合規、擇機減持部分國軒高科股票，減持數量不超過3,650萬股。

本次減持股份後，公司仍持有國軒高科股份43,736,150股，占國軒高科總股本的4.99%。截至本公告披露日，公司不排除在未來12個月內繼續減持國軒高科股份的可能。

佛山限購新政：非本地戶籍人士買房需滿1年社保

3月24日，佛山市人民政府辦公室發布關於進一步完善佛山市新建商品住房限購政策的通知。

通知指出，非本市戶籍居民家庭在本市沒有住房的，在限購區域購買新建商品住房時，需提供購房之日前兩年內在本市累計繳納1年以上的個人所得稅繳納證明或社會保險繳納證明，通過補繳的個人所得稅或社會保險繳納證明不予認定。非本市戶籍居民家庭在本市擁有1套及以上住房的，暫停向其銷售限購區域的新建商品住房。

該通知自2017年3月25日零時起執行。

以下為通知全文：

各區人民政府，市政府各部門、直屬各機構：

為進一步完善我市新建商品住房限購政策，促進房地產市場平穩健康發展，市人民政府同意決定對《佛山市人民政府辦公室關於進一步促進我市房地產市場平穩健康發展的通知》(佛府辦〔2016〕52號)中有關新建商品住房限購的政策內容進行調整，現將有關事項通知如下：

一、繼續在禪城區全區，南海區桂城街道、大瀝鎮、里水鎮，順德區大良街道、陳村鎮、北滘鎮、樂從鎮執行新建商品住房限購政策和差別化住房信貸政策。

二、本市戶籍居民家庭在本市擁有兩套及以上住房的，繼續暫停向其銷售限購區域的新建商品住房。

三、非本市戶籍居民家庭在本市沒有住房的，在限購區域購買新建商品住房時，需提供購房之日前兩年內在本市累計繳納1年以上的個人所得稅繳納證明或社會保險繳納證明，通過補繳的個人所得稅或社會保險繳納證明不予認定。

四、非本市戶籍居民家庭在本市擁有1套及以上住房的，暫停向其銷售限購區域的新建商品住房。

五、境外機構和個人購房的，繼續執行國家及省有關政策。

六、嚴肅查處房地產開發企業未取得預售許可進行銷售、哄擡房價、“首付貸”、變相囤積房源、虛假廣告等不正當經營行為;嚴肅查處各類提供虛假購房資料的住房騙購行為;嚴肅查處房地產中介企業的各類違規銷售行為。

七、除上述措施外，其他措施繼續按照佛府辦〔2016〕52號文的有關要求執行。

八、本通知自2017年3月25日零時起執行。執行時間點之前已完成購房合同網簽的，按原政策執行。執行時間點之前未完成購房合同網簽但已簽訂認購書且能提供交付房款的銀行入賬憑證的，仍按原政策執行。

佛山市人民政府辦公室

2017年3月24日

佛山市住建局：打擊虛假裝修、捆綁銷售等行為

4月3日，據住建管理局網站消息，佛山市住建局發布《關於進一步加強房地產市場監管的通知》，堅決打擊虛假裝修、捆綁銷售等行為。

據通知，從即日起，各區要加強監控，發現將商品房總價不合理拆分、虛假裝修、虛高裝修價格、捆綁銷售車位(庫)等行為的，立即予以制止，並暫停項目網簽，責令停業整頓。

以下為全文：

關於進一步加強房地產市場監管的通知

各區國土城建和水務(利)局：

為進一步加強房地產市場監管，規範房地產市場秩序，3月30日，我局印發了《佛山市住房和城鄉建設管理局關於開展整頓規範房地產開發銷售中介行為專項整治的通知》，要求各區局全面排查新建商品房銷售行為和二手房經營行為，嚴厲打擊房地產開發企業、房地產中介機構不正當經營行為。各區局高度重視，迅速采取措施，取得一定成效。近期，市民投訴、媒體報道一些開發企業和中介機構，為規避房地產調控措施，采取將商品房總價不合理拆分、虛假裝修、虛高裝修價格、捆綁銷售車位(庫)等違法違規行為，嚴重擾亂了房地產市場秩序，損害了消費者權益。為切實維護群眾合法權益，促進房地產銷售健康有序發展，現就有關事項強調如下：

一、堅決打擊虛假裝修、捆綁銷售等行為。從即日起，各區要加強監控，發現將商品房總價不合理拆分、虛假裝修、虛高裝修價格、捆綁銷售車位(庫)等行為的，立即予以制止，並暫停項目網簽，責令停業整頓。

二、切實履行好監管職責，強化日常監督工作。要一手抓房地產調控任務的完成落實，一手抓房地產秩序整治，嚴格落實日常巡查、定期抽查和專項檢查工作制度，依法及時查處房地產市場違法違規行為。發現凡是存在上述違法違規行為的企業，一律暫停預售，並依法從嚴處罰。同時，盡快核實後向購房者退回虛高部分款項。

三、部門聯動，形成合力。各區住建部門要充分發揮好房地產業健康發展聯席會議、房地產市場消費維權協作聯席會議的作用和部門牽頭作用，積極配合工商、發改(物價)、地稅等部門開展專項整治，各部門各司其職、各負其責，齊抓共管做好房地產市場監管工作。

四、對投訴、舉報的案件進行重點核查。要暢通舉報投訴案件線索渠道，及時發現和查處房地產開發企業和中介機構的違法違規行為。市民可通過12345熱線進行投訴、舉報。對日常巡查中發現，以及群眾投訴、舉報中發現的案件線索，要及時進行梳理核查，並根據案件性質移交有關部門依法處理。

五、定期報送典型案例。要加大對房地產開發企業、房地產中介機構銷售、經營過程中典型違法違規案件的查處力度，對影響惡劣、後果嚴重的案件，要及時報送市局，並通過新聞媒體向社會公開進行曝光。要提醒和引導消費者增強自我維權意識，自覺抵制各種不規範的房地產交易行為。

佛山市住房和城鄉建設管理局

2017年4月3日