導讀 : 網易以郵箱起家，以遊戲壯大，十余年來的業務拓展雖然沒有像BAT那樣占據購物、社交、搜索等“剛需”，但總體還算穩健，屬於中概股中少有的不斷增長的一只股票。

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前段時間，IT桔子通過在虎嗅網上一系列的刊文，盤點了2015年百度、騰訊、阿里三大互聯網公司的布局，以及“互聯網第二梯隊”——小米、京東、奇虎360，包括盛大、新浪的業務。但唯獨缺了市值排名緊隨BAT、京東之後的網易。也許這一家公司太低調了，容易被人忽略。今日，網易一早發布了2015年Q4和全年的財報，結合此前三個季度的財報，我們在此總結一下網易的2015年：

這一年，網易股價表現穩定，從年初的98.81美元漲到年底的184.73美元，漲幅達87%，市值一度躍升至240億元，被美國《投資者商業日報》(IBD)評為美股50強榜首;

這一年，網易的凈收入從2014財務年度的117.13億元上升到2015財年的228.03億元，增速達到94.7%，其中郵箱、電商及其他業務增長355.5%，網易電商的迅猛發展起到了作用;

這一年，網易傳統業務遊戲轉型移動端順利，手遊占比超過53%，並首次超過騰訊登頂全球iOS手遊收入榜，這對於網易來說是一個歷史性時刻;

這一年，網易再次進軍電商，上線跨境電商業務“網易考拉海購”、ODM電商平臺“網易嚴選”，並正在測試生鮮電商“四季生鮮”等。同時網易的新業務擴展到企業服務(雲計算)、金融理財、影視公司、智能硬件等，遊戲之外的布局越來越多。

網易以郵箱起家，以遊戲壯大，十余年來的業務拓展雖然沒有像BAT那樣占據購物、社交、搜索等“剛需”，但總體還算穩健，屬於中概股中少有的不斷增長的一只股票。2015年對於網易來說，關鍵詞在於“遊戲的轉型”和新業務的布局，以此也可以看到網易的未來。

1、遊戲——移動端轉型順利，手遊占比過半

網易2015年的全年財報顯示，該年度在線遊戲毛利潤增長主要來自於手遊，比如《夢幻西遊》、《大話西遊》和《亂鬥西遊》，代理自暴雪娛樂的《爐石傳說：魔獸英雄傳》和《暗黑破壞神III：奪魂之鐮》，以及網易自研端遊如《天諭》的收入貢獻。

在2015年第三季度財報中，網易手遊占遊戲收入比已經超過53%，顯示出近幾年的戰略轉移有所成效。同時，在App Annie去年11月發布的“全球手遊指數”中，網易首次超過騰訊登頂全球iOS手遊收入榜，一度引發移動遊戲行業的解讀。網易憑借《夢幻西遊》和《大話西遊》兩款回合制遊戲穩穩占據iOS遊戲收入榜第一和第二，前十名中甚至沒有一款屬於騰訊遊戲。GRG遊戲研究組對此解讀稱：“榜單排名每差一位，遊戲所帶來的收入就少一個等級。最終這種收入的巨大差距是造成榜首位置易位的主要原因。”

網易遊戲長期的精品化策略是收獲現有成果的原因，不過相對於騰訊的渠道優勢和產品矩陣，網易打造精品實非易事，是個典型的慢功夫。《夢幻西遊》和《大話西遊》都是端遊的移動化，對網易來說，能否推出第三款現象級遊戲將意味著這家公司是否能延續輝煌。

2、電子商務——全力推廣網易考拉海購，並多頭布局電商

在2015年初，網易像是瞅準了“跨境電商”這個機會，卷土重來，開始整年全力推廣網易考拉海購。包括丁磊也在多個場合為網易考拉海購站臺，帶隊赴海外采購洽談等，足見其對網易考拉的重視。

2015年，網易考拉海購通過“澳洲行”、“歐洲行”、“赴韓直采”等一系列的事件和營銷，成功打入海淘族的視野。在貨品總類不及天貓國際的情況下，憑借自營“精品化”路線贏得不少受眾。不過相對於第三方平臺，考拉的“自營”確是一個較重的模式，目前，網易歷次財報並無對外公布其營收數據，尚不好判斷考拉海購的經營狀況。

從網易內部來講，網易考拉海購已經是2015年甚至接下來幾年的重心業務，在遊戲營收穩定、資金充足、且有周邊產品支持的情況下，網易考拉的確稱得上是“萬事俱備”，若其能成功發展，無疑將打開除郵箱、遊戲之外的網易第三大業務板塊。

同時，網易2015年還孵化了網易秀品(自營時尚品類電商)、網易嚴選(自營ODM模式電商，以家居用品為主)、四季生鮮(農產品、生鮮電商)等多種電商形式，可見其多頭布局的思路。其中的網易嚴選還因為一次危機公關事件而名聲大噪。

此外，今年2月份，因受到財政部、民政部、國家體育總局發布的《關於開展擅自利用互聯網銷售彩票行為自查自糾工作有關問題的通知》影響，網易彩票，包括淘寶彩票、QQ彩票等互聯網售彩網站均停售了所有彩種。以至於網易2015年Q2財報郵箱、電商及企業業務毛利率從去年同期35.7%下滑至4.2%，由此也可見彩票業務的利潤有多高。

3、郵箱——入口效應減弱，推“郵箱大師”布局移動端

網易2015全年財報顯示，“郵箱、電商及其他業務增長355.5%”，顯示此塊業務後期增速有很大提升，網易CFO蔡安活對此的說明是，“電商相關業務的收入在這個範疇內占很大比重，有一半之多”，其他則來自於豐富的產品群，比如財富管理產品、交友服務、雲課堂和雲音樂等。

不過，隨著其他業務的迅速增長，網易郵箱的收入占比已經大大減少。對於網易集團來說，如今的郵箱更多已經變身為一個“通行證”，用來直接登錄所有的網易系產品，減少繁瑣的註冊環節。近兩年，在郵箱的實際使用方面，網易郵箱多少受到了QQ郵箱的沖擊，各種社交工具的普及，使其作為移動互聯網時代的入口功能有所減弱。

網易發布的數據顯示，截至2015年12月31日，網易郵箱總有效用戶數達到8.4億，同比2014年Q4凈增加1億，增長率為13.51%。網易企業郵箱在2015年Q4企業客戶數量已接近45萬家、超過1700萬名終端用戶，老客戶保持接近90%的高續費率，保持國內領先地位。網易企業郵成為郵箱實際收入增長的源頭。

同時，網易自2014年推出了針對移動端的“郵箱大師”，通過一個APP連接等多個郵箱，包括QQ郵箱、Gmail，Hotmail，139郵箱，新浪郵箱等非網易品牌，實現便捷收發。眼下，這是各種郵箱在移動端競爭的焦點。

4、互聯網金融——作為電商的配套整合推出

網易2015年首次成立網易金融事業部，整合已有的網易寶(第三方支付)，推出網易理財、網易有錢(自動記賬和理財的資產管理工具)、網易小貸(消費信貸和融資服務)等產品。加上網易考拉海購、網易嚴選等電商布局，可以想見，兩者是相互配套的，這是在走類似阿里電商到金融的路子。

事實上，網易考拉海購的CEO張蕾在不少媒體采訪中對此有過闡述，網易在對內部資源的消化方面需要把郵箱、新聞海量的用戶固化，形成交易閉環。而從信息流轉變為交易流有兩條路線，一個是金融線，一個是消費線，電商的業績做大，就可以通過供應鏈金融保證商家的資金周轉。同時，用戶可以通過網易金融產品購買短期理財或基金，並通過網易的支付工具購買考拉的商品。“跨境電商和金融是網易未來非常重要的戰略，這是一個綜合鏈條的競爭”。

這顯然是一個大局，不過以目前網易金融的發展階段來看，還需要加大推廣力度以及和電商的結合。

5、“網易雲”(雲計算)——首次發布雲戰略，瞄準企業服務市場

屬於網易“首次”的還有雲計算，網易在2015年低調上線了網易雲信、網易七魚雲客服、網易視頻雲、網易蜂巢等to B產品，今年初相關產品聯合舉行了一個名為“網易雲戰略”的發布會，推出“易啟計劃”等公益扶持計劃，大意是這些產品瞄準更為垂直而廣泛的互聯網創業市場：

比如網易雲信，一款PaaS模式的雲計算產品，通過接入SDK的便捷方式，為企業和各類互聯網產品搭建即時通訊功能。“即時通訊”已經成為社交化時代各類APP的廣泛需求，包括垂直社交、在線教育、在線醫療、電商等。

比如網易七魚雲客服(SaaS模式)，針對更加垂直的在線客服，其功能主要集中於為企業搭建統一、智能的客服系統。

比如網易視頻雲(PaaS模式)，為企業搭建音視頻、直播功能，應用範圍涵蓋在線教育、網絡課堂、娛樂直播、電視直播、企業協作、遠程醫療、雲監控等。

……

網易選擇垂直雲服務市場不愧是一個好的切入點，但並非沒有對手，創業公司眾多是該領域的最大特點，不少甚至已經占據一定的市場份額。網易為自己選擇的賣點，很可能是“大公司級產品”、“網易系技術力量”。

6、文化娛樂——網易雲音樂成2015年最大黑馬，網易成立影視公司

網易雲音樂是2015年音樂應用市場的最大黑馬，這首先要感謝微信的幫忙：年初的時候，微信莫名其妙地屏蔽了蝦米音樂、天天動聽等一系列阿里系產品，順帶把網易雲音樂也給墻了。網易雲音樂借機做了一系列的公關營銷，使其支持率暴增。根據艾媒網的發布的2015年中國APP排行榜，網易雲音樂名列第四，成為增長最迅速的音樂軟件。而網易雲音樂2015年7月份對外公布的數據稱，其用戶量已經超過1億。

不過客觀來講，互聯網領域任何一個公關事件的成功往往需要其產品本身的質量做支撐，網易雲音樂在用戶端的口碑一直不錯，連騰訊前創始人Tony也面對媒體誇其“用心”，這也是網易雲音樂一系列營銷得以成功的原因。

另外一個不太為外人註意的是，網易在今年12月成立了網易影視傳媒有限公司，並公布了多項計劃，比如將網易旗下的知名遊戲改編成影視作品的“樹計劃”，把熱門的影視作品複制到遊戲上、把暢銷網絡小說改編成影視和遊戲作品的“橋計劃”等。操作手法和騰訊影業如出一轍，雙方均是為了實現影視與遊戲作品的聯動。

總體上來看，網易2015年的多項計劃仍處於起步階段，但未來的戰略非常明顯，多數布局有著轉化信息流形成閉環、開放技術資源、延伸現有業務的思路。在門戶衰落、遊戲占營收比重過大的當下，網易急需要為下一個十年進行布局，所謂叠代進化，占坑選位，埋下潛在的營利增長極。

版權聲明： 本文作者王吉偉，文中所述為作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。推薦關註i黑馬訂閱號（ID:iheima）。

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