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MPF恒指基金跑贏主動式基金收費較低 去年15隻回報多過通脹

1 : GS(14)@2017-01-09 08:09:37

■全港50隻強積金港股基金,去年只有18隻跑贏通脹。 資料圖片



【個人理財】主動式港股基金值錢在於有基金經理揀股操盤,回報理應跑贏指數,然而貴未必一定好。本報統計全港50隻強積金港股基金,去年只有18隻跑贏通脹,而且絕大部份為平價恒指基金,可謂平、靚、正,反而主動式基金表現水皮,最差要蝕4.76%。記者:陳洛嘉     



本港強積金資產有近四成投資於港股基金,據專門蒐集強積金數據的理柏數據顯示,去年全年只賺1.07%,跑輸不少其他市場,扣除管理費後,打工仔分分鐘「得個桔」。



主動基金僅3隻超過通脹

不過,細看全港50隻港股基金表現,簡單追蹤恒指、毋須基金經理揀股的恒指基金回報明顯較好,當中有15隻跑贏通脹,全年回報至少達2.3%以上,反觀主動式管理基金只有3隻跑贏通脹。去年表現最好為滙豐及恒生的恒指基金,全年回報有3.14%,而且管理費低。目前股票基金的最新平均基金開支比率(FER)為1.58%,但滙恒恒指基金FER僅0.86%,相當於每1,000元供款收9元管理費,是去年的「超值餐」。至於有基金經理主動操盤的永明施羅德基金,表現則緊隨其後位列三甲,全年回報達3.06%。不過,收費就明顯較貴,FER達1.77%,相當於每1,000元供款收19元管理費,是滙恒的兩倍。值得留意的是,去年有不少基金經理跑輸大市,當中表現最差的是友邦港股基金。雖然恒指全年升0.39%,但友邦基金埋單倒蝕4.76%,而且收費遠高於市場平均,FER為2.03%,每1,000元供款要收21元管理費,收得貴之餘表現亦不合格。截至去年5月,友邦港股基金的十大持股包括騰訊(700)、滙控(005)、建行(939)及友邦(1299)等,而母公司友邦佔資產淨值6.46%。駿隆集團行政董事陳銳隆指,基金經理揀股後要經過「重重關卡」才能換馬,於去年港股大起大落的情況下,即使揀對股,亦未必追得切,故表現反而不及指數基金。


專家建議打工仔分散風險

他坦言,今年港股情況亦相似,一般打工仔若投資知識有限,收費較平的恒指基金是較好選擇。積極投資者則可考慮美股基金,相信美股仍會受惠於特朗普財政政策,但要有隨時換馬的心理準備,防備短期調整。今年環球資金流向不明朗下,專家建議盡量分散風險,避免投資港股單一市場。新鴻基金融財富管理策略師溫傑亦預料,資金持續追捧美元資產,對美股升勢有支持。不過,由於目前美股估值偏貴,建議打工仔投資環球股票基金,既可捕捉美股升幅,亦能分散風險。


【市民意見】

■Rochelle

Rochelle:「有經紀幫我揀,因為剛剛出來工作,供款比較少,都無理。不過我同經紀講,唔蝕太多都收貨,如果可以跑贏通脹當然好啦。」



■黃先生

黃先生:「強積金跑輸通脹當然唔滿意,但好多時都肉隨砧板上,收費高、回報又非常低,轉咗都未必好,暫時都係投資番港股同大中華區。」



■吳先生

吳先生:「我自己就無太留意強積金賺蝕,但係如果指數基金又平又做得好,都或者會考慮一吓,但係主要都係揀番一啲保守型基金。」




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170109/19891016
MPF 基金 跑贏 主動式 主動 收費 較低 去年 15 回報 多過 通脹
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=321987

富達:主動式基金仍有吸引力

1 : GS(14)@2017-01-09 08:09:37

【本報訊】強積金收費一直被人詬病,今年4月有平價「懶人基金」之稱的預設投資策略正式實施,基金管理費鎖定最多0.75%。不過,富達相信,由基金經理主動操盤的基金仍有吸引力,不比追蹤環球股債指數的懶人基金遜色,無意打減價戰。


無意減價抗懶人基金

4月起每間強積金受託人均會引入平價懶人基金予成員選擇,至於從來沒有作出投資選擇的打工仔,則會由原本的預設基金,轉為以懶人基金投資。由於收費低,自宣佈推出懶人基金後,去年已有多間強積金公司將其他計劃減價。以往富達的預設基金為目標日期基金,投資方向與懶人基金相若,但有基金經理操盤,整體開支比率約為1.42%,收費接近懶人基金的一倍。不過,富達香港退休金業務總監陸劍平相信,有基金經理操盤的長線回報空間大,不論是選股或調配股債比例,均可按市況有彈性調整,相信不會因懶人基金推出而失色,今年該行會繼續檢討收費,但強調無意打減價戰。他又提醒,由於懶人基金的股債投資以歐美市場為主,港股佔比非常低,而不少打工仔則一直重倉港股基金,若單純因為收費而貿然轉投懶人基金,或會忽略當中的投資風險。富達國際亞洲機構業務(日本除外)簡立恆亦提醒,單看去年表現是由指數基金跑出,但長遠而言,主動式基金表現仍然跑贏,投資者最重要是比較各基金的往績而作出選擇。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170109/19891023
富達 主動式 主動 基金 仍有 吸引力 吸引
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