ZKIZ Archives


三馬入閘 左丁山

2011-6-13  AD




 

如常到陸羽飲 茶,見到一位外籍人士,十分面善噃,似曾相識,但佢係邊位呢?竟然一時間想唔起,陸羽有好多老茶客,大家相見十幾年,但互不相問對方名字嘅。於是問餐飲 M:「你記唔記得呢位鬼佬係邊個?」餐飲M一望,立即話:「你失憶咩,佢咪係葛輝囉!」真係冇記性,見咗葛輝咁多年,竟然要到依家先至知道佢身份與姓名。

葛輝離開之時,有茶客同佢握手,話聲:「We support you!」葛輝笑容滿面咁離開,左丁山截住佢問一句:「到立法會係唔係好緊張呀?」佢又答得妙:「我講真話就幾輕鬆!」

呢 單咁嘅IT招標風波,揭出嚟一塌糊塗,原來主角iPro A又係與唐英年競選安排有關,內情愈覺複雜,我地難以明白真相。據大編輯講,有神秘線向報章發送一份內部PowerPoint,蘋果收早一日,立即爆料, 故事見報後,大編輯就收到份,但已俾蘋果飲咗頭啖湯咯,於此可見那一個所謂「競選網絡」,早已給不知「何許人也」知悉內情。

唐英年本是下任 特首大熱門,不知何故,接二連三馬失前蹄,似足美國NBA球隊打到第四節,仍然領先二十分之時,竟會俾對手反勝一樣。美國評述員會用self- destruct(自我毀滅)嚟形容呢種情況,唐先生領先咗咁耐,唔會臨到第四節最後三分鐘self-destruct啩?在此緊張關頭,場邊嘅教練最講 功夫,一個好教練會嗌暫停,穩定軍心,鼓勵士氣,勾劃最後進攻或防守嘅戰術,以保持勝果;水皮教練就只識在場邊空着急,眼光光咁睇住己隊反勝為敗,黑晒 面。邊位係唐生教練呢?佢依家好需要一位Phil Jackson噃。

有消息話,范太已打電話俾唐生講句抱歉,佢本來支持唐生嘅,但考慮一輪,決定入閘參賽,所以向唐生打吓招呼先。既然如此,特首選情變成三國演義,港澳辦主任王光亞來港訪問,會否勸退范太,以免影響中央部署呢?好有趣。


三馬 入閘 左丁 丁山
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=25734

「三馬」聯合

http://www.cbnweek.com/yuedu/ydpage/?raid=2123

  「你可以在網上給《魔獸》賬號買保險了」。


  中國平安集團董事長馬明哲8月24日稱,將與騰訊、阿里巴巴組建合資公司,經營包括互聯網虛擬財產保險在內的互聯網金融產品業務。合資公司設立申請已正式遞交,正待監管審批。


  未經證實的消息稱,中國平安在新公司的持股量為15%,騰訊與阿里巴巴的持股量應該遠超平安。


  中國平安發言人拒絕對《第一財經週刊》證實上述持股比例。


  倘若遵循這樣的股權結構,則可能與三家公司將在合資公司中所扮演的角色有關。


  中國平安發言人對《第一財經週刊》表示,中國平安希望借助騰訊與阿里巴巴的社交平台,拓寬保險的網銷渠道。


  在新公司中,中國平安則更像產品提供商。騰訊和阿里巴巴的平台則佔據更大的比重。


  合資公司的成立,對於作為渠道服務提供商的騰訊與阿里巴巴來說,意味著朝金融領域又邁進一步。


  阿里巴巴曾成立小額貸款公司,截至6月底,貸款總額已超260億元。


  一個月前,騰訊成立證券軟件事業部,在2011年年報中,騰訊披露斥資3.8億元將一家證券投資分析軟件公司超1/5的股權收入囊中。


  二者都有支付業務,並掌握了豐富的中小企業以及產業鏈的上下游。在中國,金融牌照是稀缺資源。阿里巴巴為貿易公司提供銷售平台,由此衍生出供應鏈融資商機,而這是銀行業正在開展的一項重要業務,也正因此,阿里巴巴一直想介入銀行領域,但因牌照問題始終未能如願。


  中國曾於6月再次強調歡迎民營企業投資銀行,但一直沒有成功的範例。


  中國平安擁有全金融牌照。旗下金融版圖無所不包。它是為數不多的可以經營銀行、信託、證券、保險等所有金融業務的金融集團。


  阿里巴巴和騰訊如果希望進入金融領域,則很難再找到像平安這樣的合作夥伴。


  中國平安、騰訊、阿里巴巴三家公司董事長都姓馬,他們擁有豐富的產品、基數極大的客戶,以及完備的網上銷售渠道。他們看起來正準備精誠合作,不過,還有一些問題需要解決。


  金融產品的在線交易對電商平台的安全性要求更高。在線運營平台需快速做出反應; 而金融創新產品線上操作的細微變化,都需要反覆論證合規性與安全性,同時可能需要向監管機構備案,這使得在線運營平台的反應可能滯後。合資公司需解決這一矛盾。


  無卡化與非現金化被認為是未來金融服務的方向,但傳統銀行則沒有動力推動變革。擁有龐大用戶群的互聯網公司一旦進入這個領域,則可以通過用戶習慣的培養而形成一股強大的外部推動力量。


  中國平安現在的選擇則說明,與其與潮流對抗,不如成為潮流的一部分。


三馬 聯合
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=36868

“三馬”衆安在線試水

2013-03-18  NCW
 
 

 

在贏家通吃的互聯網領域,互聯網巨頭馬雲、馬化騰和金融大腕馬明哲強強聯手,各有抱負,遊戲規則將因此改變◎ 本刊記者 符燕豔 李小曉 特派香港記者 王端 文備受矚目的“三馬”網上賣保險已經腳步漸近。一個月前,保監會批准衆安在線財產保險股份有限公司(下稱衆安在線)籌備,進行專業網絡財產保險公司試點。3月12日,衆安在線的官方微博發佈籌備組網站上線的信息,意味著這家基於互聯網的保險公司,踏出運營第一步。

這家由浙江阿里巴巴電子商務有限公司(下稱阿里巴巴) 、深圳市騰訊計 算機系統有限公司(下稱騰訊) 、中國平安保險(集團)股份有限公司(下稱平安集團)等公司共同發起的保險公司,因中國互聯網巨頭馬雲、馬化騰和金融界大腕馬明哲的“三馬”跨界合作,十分令人關注 。

此前,互聯網企業和傳統金融機構僅在嘗試滲透中互相提防。對諸多傳統領域衝擊巨大的互聯網業界,在金融領域卻一直受制于牌照、資質等。阿里巴巴和騰訊一面從監管模糊地帶的第三方支付切入,一面保持著與金融機構的相安無事。但這次,與平安集團正式合作或將打破格局。在贏家通吃的互聯網領域,互聯網巨頭和金融大腕強強聯手,各有抱負,遊戲規將因此改變。

從保險突破

在保監會2月17日對衆安在線的批文中,明確其業務範圍限于互聯網相關的財產 保險業務,不設分支機構。事實上,互聯網企業在涉及金融業務的過往表態中,多含羞帶臊,並不明言介入金融,而是打著為互聯網業務服務的旗號。

衆安在線3月13日的官方微博談其初衷,就指出互聯網在發展中遇到了一系列不同于傳統行業的風險和瓶頸。阿里巴巴、騰訊、攜程等互聯網領先企業,基於保障和促進互聯網行業發展的初衷,與平安集團一起打造一家創新型保險公司,充分發揮保險在互聯網經濟中風險保障和社會管理功能,為互聯網健康發展保駕護航。

但包括騰訊、阿里巴巴在內的互聯網巨頭對金融領域覬覦已久。 在2011年,因平安集團收購深發展,將之與平安銀行合併,原平安銀行牌照將被注銷。當時,為避免銀行牌照損失,深圳政府曾希望由騰訊等公司成立一家網絡銀行。

一名深圳本土銀行高管告訴財新記者,對此,騰訊曾有顧慮,因為擔心會破壞與其他銀行的合作關係,不敢獨立做銀行。但考慮再三,騰訊又曾積極推動此事。只不過,到2012年,當深圳政府提交報告至銀監會後,這一建議被銀監會以時機不成熟為由拒絕。

而阿里巴巴方面,從設立小額貸款公司到“信用支付” , 馬雲從不掩飾其金融野心。國信證券的一份互聯網金融專題研究報告指出,阿里巴巴小額貸款公司已累計投放小貸280億元,客戶13萬戶。阿里金融是數據技術與金融的完美結合, “但是,由於沒有銀行牌照,不能吸儲和跨區經營,限制了發展規模” 。

此次聯手騰訊與金融主業的平安集團合作,阿里巴巴的電商業務所延伸的運費險或許曾給馬雲啟發。據華泰保險的一名內部人士透露,最高峰時期,阿里巴巴運費險一天的保費收入曾達到1000萬元。

接近平安集團董事長馬明哲的一名公司高管告訴財新記者,馬明哲兩三年前開始關注互聯網金融。 “馬明哲與那些科技界領袖交流後,曾說馬雲他們簡 直是外星人, ”平安集團這名高管說,“他們想的和我們想的完全不一樣。 ”不久前,馬明哲在內部講話時也談到,金融業未來最大的競爭對手不是傳統金融機構,而是與科技公司的競爭。

因此,在繼綜合金融戰略後,平安集團又提出科技金融的戰略,並不斷在多個領域進行嘗試,包括已經成立的上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司(下稱陸金所) 。“三馬”與其他投資人在怎樣的機緣下相互撮合,達成協議,外界不得而知。上述高管表示, “很難說誰先找了誰。 ”可知的是,風雲際會下,他們選 擇互聯網保險為切入口。

能夠在保險領域首獲突破,除了平安集團在保險業內的地位外,保監會應該也樂見其成。深圳市慧擇網保運通負責人唐進向財新記者指出,保險行業一直難有發展,社會形象一向不佳,有騰訊、阿里巴巴等明星企業的加盟,或許會改變其行業形象。

模式考驗

衆安在線對自己的定位是服務互聯網,即希望通過產品創新為互聯網的經營者和參與者提供一系列的保險保障整體解決方案。

衆安在線內部人士表示,和向日葵、大家保等網銷保險公司不同,衆安在線暫時不打算銷售其他公司的產品。 “打個比方,中國平安會在自己的網站上銷售中國人壽的產品嗎?我們就是一家保險公司,不是保險中介。 ”這將是一種全新的商業模式,如何開發新的保險產品,如何結合互聯網企業的數據優勢與金融企業的定價能力等,對於衆安在線而言,無疑是一個重大的考驗。

唐進告訴財新記者,不管是否基於互聯網的商業模式,保險必須針對剛性需求。基於此,他判斷,虛擬財產的保險將只是個華而不實的噱頭,而衆安在線的真正業務方向應該是立足于電商企業的整體解決方案,比如針對京東的整體供應鏈提供保險方案。

但此前,騰訊一名內部人士曾向財新記者指出,針對釣魚網站和盜號木馬的猖獗,衆安在線如果能夠提供虛擬財產的保險,與QQ 用戶相結合,或許會有很大的市場空間。

對此,唐進認為,虛擬財產價值認定存在困難,開發難度高。而目前來講,保險業內也非常缺乏精算師等相關人才, “目前國內精算師只有幾十名” 。同時,由於目標保險費率僅在千分之一左右,如果虛擬財產規模不大,其保費規 模也非常有限, “所以不值一提” 。

對於其業務定位,衆安在線內部人士接受財新記者採訪時亦指出,目前明確的產品方向主要是基於電商服務, “現有的這個需求已經夠大” 。而對虛擬財產是否提供保險,也有待與監管部門的溝通結果。 “這個東西(虛擬財產)的歸屬完全沒法界定,而保險首先要有個歸屬。如果說國家法律不允許,我們不會去做的。 ”衆安在線內部人士表示, “虛擬財產險”是否納入業務範圍尚無定論,但衆安在線最主要的還是做網購運費保險、旅遊險等傳統財險,只是客戶、銷售途徑都來自電商和互聯網。

衆安在線除了“三馬”之外還有六家股東,分別是攜程、優孚控股、日訊網絡科技、日訊互聯網、加德信投資、遠強投資。

衆安在線內部人士表示,九家股東公司不會派駐代表到衆安在線,但一定會統籌各方的資源為衆安在線所用。可以確定的是,平安保險將會分享其保險行業的經驗 ;加德信等投資公司也並非純粹的財務投資,會貢獻一些投資領域的意見。

該人士表示,現在各大保險公司的收入大部分都來自于投資,衆安在線也不例外,未來一定也會用險資投資。

此外,衆安在線內部人士也肯定了外部的猜測,即攜程的加入是否意味著衆安在線將涉足旅遊保險 : “我們未來不排除根據攜程網絡旅行、酒店相關方面的互聯網保險產品的開發。 ”對於三家公司的合作,傳統金融業界並不都看好。一家股份制銀行的信息技術高管稱: “互聯網金融,第一是資質,第二是資源。阿里巴巴和騰訊是否願意貢獻他們的資源和數據很難說。如果拿出來,則對他們自身的支付業務,即支付寶和財付通,造成非常大的影響。 ”在他看來,三家公司合作的可能性只有合作開發針對互聯網的新險種,意義不大。

但國信證券分析師邵子欣則認為,衆安在線能否成功確實是未知數,但無論如何,它的象徵意義是巨大的。

未來攪局者

國信證券的研究報告指出,互聯網通過海量信息傳遞和處理,打破僵化的壟斷 體系,進而改變中國。

首先是淘寶的出現打破商業分銷體系;其次是微博打破傳媒壟斷;下一個互聯網產生深遠影響的領域將會是金融行業。

對此,上述平安集團高管亦向財新記者指出,互聯網金融的商業模式確實具有顛覆性, “而且這波會來得很快,比我們想象的快” 。在現實中,互聯網企業和金融機構, “兩邊都在挖隧道,傳統的金融機構向互聯網那邊挖,互聯網企業向傳統金融機構這邊挖,兩邊對著挖,看誰挖得快” 。

“平安這幾年,一直在做科技與金融結合的嘗試,包括陸金所、衆安在線等,不斷培育孵化創新的項目,嘗試新的模式。 ”平安集團一名內部人士也認為,平安集團之所以與騰訊、阿里巴巴合作成立衆安在線,主要是看中兩者在互聯網方面的優勢和地位。 “將來互聯網金融發展的速度會很快。我們必須跟他們學習,才能快速成長。 ”國信證券分析師邵子欣認為, “由於信息流直接可以帶來交易,而無需物流體系的支撐,金融具有天然的網絡屬性。 ”而在這場互聯網金融的競爭中,傳統金融機構和互聯網企業並不處於對等的地位。 “從互聯網介入金融,比從金融介入互聯網更容易。互聯網的語言,是金融機構很難學習的。 ”騰訊的一名管理人員向財新記者指出,衆安在線只是一個進門的起點 ;而騰訊最終的目標是“以點突破, 再逐步鋪開” 。據其透露,騰訊一直以來有金融方面的規劃,即成為一家龐大的金融電商平台, “如果我們有資質,這個市場肯定是我們的了,我們有用戶也有技術。銀行根本就不是我們對手” 。

不過,他亦指出,騰訊作為上市公司,金融並非騰訊的主業,也不擅長,所以騰訊不會自行落地,需要借助與第三方合作的平台。 “如何能夠做成,這家公司的市場規模應該是萬億元級別 的,甚至能達到上交所和深交所的規模,將來單獨上市都是可以的。 ”對此,邵子欣指出,如果將來騰訊 定位為網絡金融服務商,提供交易的平台,那麼憑著騰訊的優勢,不排除未來衆多金融機構淪為騰訊的打工者。

不過,對於這場互聯網金融的未來攻堅戰,上述銀行信息技術高管則認為,單純就支付寶和財付通來看,它們仍是“小孩玩具” ,缺乏安全性,只適合做“二傳手” 。

“這需要一定的時間和積累,要有百年打算。 ”同時,在國家金融領域,互聯網企業也很難撼動傳統金融機構的地位, “因為銀行具有信用” 。

邵子欣則分析認為,互聯網企業和傳統金融機構各有優勢。互聯網企業通道效率高,具有成本優勢,只是缺乏定價能力,因此就看互聯網企業能否揚長避短。 “至少它們對金融機構而言,是一個很關鍵的變量,能夠打破金融行業的壟斷利潤,起碼是個攪局者。 ”邵子欣指出,由於互聯網特點是贏家通吃,因此,對於傳統金融機構而言,在這場互聯網金融競爭中,金融機構具有主業優勢,通過找准自己獨特的商業模式,也能贏得這場戰爭。

本刊記者馬媛對此文亦有貢獻

 

三馬 在線 試水
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=53853

眾安保險開業,「三馬」縱論互聯網金融

http://wallstreetcn.com/node/62563

國內首家互聯網保險公司——眾安在線財產保險股份有限公司今日正式開業,浙江阿里巴巴電子商務有限公司持股19.9%,騰訊和中國平安保險分別持股15%。

眾安保險CEO尹海介紹,眾安在線的定位是「服務互聯網」,首批產品形態將與電子商務、支付/移動支付有關,險種上可能是信用保險、責任保險。據悉,眾安保險首款產品將於11月底推出。

在今天下午復旦大學的眾安保險啟動儀式上,騰訊董事會主席馬化騰、阿里巴巴集團董事局主席馬云、中國平安董事長馬明哲同台亮相。

用科技博客虎嗅的話說就是,金融家馬明哲穿西裝,工程師馬化騰穿抓絨衫,風清揚馬云穿嫩黃套頭衫。「三馬」分別是三個截然不同的風格。

三馬對話全文如下(原文來自虎嗅,順序似存在問題):

 

郭廣昌(復星集團董事長):你們三個都很厲害,都有很多資源,說說你們怎麼支持眾安的發展。
 
馬云:那是我們三個人的理想,我相信也是這一代很多互聯網和金融公司的理想,所以當然會支持,而且我覺得更是他來支持我們的業務創新。
 
郭廣昌:馬化騰先生,除了眾安金融之外,你肯定還有很多互聯網的佈局,能不能介紹一下未來三年你的互聯網佈局?
 
馬化騰:機會越來越多,但是我覺得我們更多的要合作,因為術業有專攻,我們一定要發揮自己的長處和優點,包括這次像眾安中有傳統金融,也有互聯網的優勢,如果只是考慮互聯網優勢的話,沒有線下的資源配合的話,我想要順利拿到這個牌照,我覺得是不可能的,所以要發揮不同的長處。 
 
郭廣昌:未來有什麼新的佈局呢? 
 
馬化騰:我希望找到更多的傳統行業的合作夥伴。 
 
郭廣昌:馬云呢?除了支付寶之外,未來除了眾安之外,還有哪些佈局?
 
馬云:我們在阿里小微金融服務這塊也做了很多工作,我們想做的不是金融,我們想做的是信用體系,中國今天不缺金融,也不缺各種各樣的方法,但是我覺得中國缺一套消費者、年輕人的一套信用體系,把這個體系建設好自然而然就會發展。所以我們的佈局不在於拿到這張牌照賺錢,而是能夠建立起整個中國的信用體系,信用等於財富。
 
馬明哲:我覺得他們都很優秀,不一樣,阿里巴巴更貼近互聯網裡面的應用體系,一個是社交通信,一個是交易,還有一個是垂直門戶,三個門戶,從交易來講,阿里巴巴、淘寶、天貓更貼近交易,離交易越近,離金融就會更近。社交、通信,像Facebook,他們也開始用社交來切入金融,所以到未來五年十年,誰也不知道會發生什麼。但是我覺得在中國,互聯網金融,他們兩個肯定是巨頭。
 
郭廣昌:我本來問三位小馬的問題,是希望給老馬足夠的提醒,看來他們要搶你的飯碗。
 
馬明哲:跟他們合作很開心,實際上金融、互聯網,金融需要互聯網,互聯網需要金融,金融企業和互聯網之間是一個競賽,金融要進入互聯網,互聯網也要進入金融,金融需要互聯網這個平台,互聯網也需要傳統金融的服務。我相信兩者之間是互相促進、互相發展,為社會、為客戶服務。
 
馬云:我覺得剛才校長講的很好,他說他們是互聯網的門外漢,我覺得我們也是門外漢,但是有兩種,像我們這一類是屬於很好奇的門外漢,我們想進去看一看,所以我們覺得走到今天為止,我們都是很幸運的人,無數人的奮鬥讓我們這個企業走到今天,如果純粹掙點錢,意義不是太大,所以我們希望利用互聯網工具去改變些什麼,去影響些什麼。剛才校長講的我基本同意,有一點不同看法,大家到了網上以後開始喧鬧,開始講各種各樣假的真的都辨不清楚,使得大家認為線下的東西才是本我,我認為在網上,也許這些喧鬧,這些發洩才是真正的本我。因為很多年以來,我們認為別人看著我們的東西是本我,但是互聯網上產生各種各樣的東西,我們也要客觀地看,你認清了這些本我以後,我們才會處理起來很方便。像我們這種好奇者,很多人講這個不能干,那個不行,我們很好奇,為什麼不行?為什麼不能干?有人說金融行業是經營風險,互聯網公司不應該去碰,我很好奇。
 
郭廣昌:主辦方再三關照我,不許問一些非常敏感的問題,比如說像馬云IPO的這個問題是不能問的,還有來往和微信打架的事情也不能問的,我問一個完全無關的問題,馬云,江湖上傳說你最近被人抄了後路,心裡很不爽,所以要用太極神功了,要把企鵝打到老巢去,這是怎麼回事啊?
 
馬云:我覺得任何行業都要注重風險,不僅僅是金融,今天金融行業對互聯網的瞭解,我相信遠遠不如互聯網對金融的瞭解。
 
郭廣昌:你的意思是,有些公司已經很大了,只有一個,你不信,你覺得有兩個。
 
馬云:必須有兩個,我們經常在問自己為什麼可以做這些事情,為什麼淘寶可以做,天貓可以做,別人不可以嗎?我們也很好奇,微信為什麼是騰訊的?騰訊也很想問我們,你們搞過淘寶,為什麼一定是我們呢?我覺得只有互相的挑戰,社會才會進步,如果移動互聯網只有一個微信的話,整個中國是不夠的,也許我們成不了大氣,但是至少讓微信不斷創新。
 
用戶可以慢慢地交費,讓用戶有更好的體驗,這也是蠻好的事情。
 
馬化騰:馬云講的非常好,我很認同,其實在互聯網行業十幾年,競爭無處不在,都是家常便飯,所以我們也是抱著一種平常心態看這個問題,之前也溝通過,其實我們最怕的是團隊內部有惰性,包括微信本身也是我們內部競爭的一個結果,它並沒有誕生在原來的QQ團隊裡面。當時QQ用戶已經很大了,直到今天日活躍用戶還是很多,但是它有危機,可你不知道從哪裡來,你不是跟別人競爭,你就是跟自己競爭。所以我們要找到差異化,找到學習前進的動力,所以我們一直抱著平常心來看待競爭,我覺得是好事情,的確可以促進用戶體驗,整個行業的進步。否則你在一個市場太舒服了,一定會失敗的,所以我們歡迎競爭,而且一定是大家找到各自不同的位置,當年在QQ和旺旺競爭的時候,最後大家也找到競爭的位置。
 
所以我們是抱著這樣的角度看,也許我們自己做不好,退步了,都有可能,也許是海外的一些競爭對手把我們打敗了,也很正常。你要知道當年還有MSN也是很強大的,我們絲毫不敢怠慢的。都有這種經歷,所以我們是抱著共同學習、共同進步的心態來看這個問題的。甚至包括大家在金融結合方面都有不同的路徑,但是不同的路徑並不代表大家的意見是相左或者是有矛盾,因為往成功的路上一定有不同的路徑,肯定有不同的方法,從這邊走,從那邊走,可能都會通到成功的彼岸。每一個領域一定有細分的優勢,大家可以結合自己的優勢去佔據。我相信市場很大,不會是大家理解中或者是媒體希望見到的硝煙瀰漫的情況。 
 
郭廣昌:首先對互聯網巨頭的開放、理性的精神,我們給予熱烈的掌聲。我們讓校長講兩句,剛才馬云講的那個問題,您再回應一下。
 
楊玉良:因為我是外行,至於網上和網下,哪個是本我,我覺得這是一個哲學問題,應該讓我們的哲學家來回答,因為我發現在座的有很多哲學家,但是引起我思考的是什麼呢?儘管從你們的片言隻語中,我從一個教育工作者的角度,我在想我們金融學院的課以後要怎麼上,我們信息學院的課該怎麼上,但是我不是直接上這個課的人,但是我想我會在今後復旦大學教育人才培養上,來跟蹤你們的狀況,然後我再來要求他們,謝謝大家!
 
主持人:我也想問一下現場的各位嘉賓對互聯網金融形勢有怎樣的看法呢?以及當今的互聯網保險。 
 
郭廣昌:馬明哲,我再引申一下這個問題,互聯網你是非常熟悉的,這一塊你也不可能讓給他們兩個的,所以你就講你怎麼跟他們競爭,你怎麼看。
 
主持人:我們還想問問其他兩位馬先生對互聯網金融有什麼自己的看法呢? 
 
馬云:幾年前我跟馬明哲在聊一個事,他說世界上沒有一個東西不可以做保險,那時候我對保險不懂,我說為什麼?如果有人去自殺的話,你能不能做保險,他說你把錢給我,你再跳樓就可以了。那個時候我覺得這是蠻有意思的事情,但是後來想的多了以後,我覺得其實金融的本質是做信用,以前的金融,中國的金融比較偏重於拿到牌照以後就可以做很容易的生意,沒有把信用體系做起來,而互聯網大數據,各個行為對每個行為掌控之後,我們對一個人的信用進行掌控,這樣可以做很多事情。前段時間一個經濟學家講互聯網是一個渠道,金融是一個風險生意,原則上互聯網公司沒辦法做風險。我並不認為,互聯網掌握的所有數據把風險控制在第一關,而傳統的金融是把風險在最後一關控制住,這反而是最大的風險。我覺得互聯網金融本身是建一個有信用的體系。以後到底怎麼樣,我不知道,但是要跨越今天金融機構做不到的事情,那就是把信用體系建好,利用大數據、云計算,利用所有你能夠獲得的資源,把每個人、每個企業的信用建好。 
 
馬云:這個建好以後,金融自然就可以做了。還有一個問題,比如說一個大學生參加考試,你去上保險,根據你的成績、逃課率就可以算出這個價格,這種保險大家買起來相信很開心。
 
馬明哲:金融和互聯網既是競爭也是合作,互聯網金融、金融互聯網,本質上差別很大,我舉一個例子,我最近在研究一個案例,在座的各位同學大家都知道美國有一家書店,它在地面有八百多個網點,比新華書店還多,它最高的市值是40億美金,但是最近市值在8億美金,2011年開始退縮,同樣是賣書起家的亞馬遜,它現在的市值是160億美金,五年前是240億美金市值,它是從賣書開始,然後到網上超市,為什麼差距這麼大呢?160億和8億,200倍,通俗地說兩個模型,美國的這個模型是養牛喝牛奶,賣自己的書,為自己的客戶服務。亞馬遜是做什麼呢?它做的是牛奶市場,它是為所有願意在這個市場裡面做經營的,做銷售的,所有的人提供服務。所以說互聯網金融和金融互聯網聽起來是同樣兩個字倒過來,但是還是有本質上的差異。 那麼對金融業來講,我相信99%以上的金融機構都是金融互聯網,金融機構利用互聯網把它作為一個工具,提升效率,降低成本,那麼它的結果就是改良型、改善型,但是肯定不是顛覆。互聯網金融是從流量開始,到數據的切入,然後再提供服務,然後再到金融。從邏輯上來講是兩個方向,所以這場馬拉松競賽,我們可能要用十年、二十年去看。如果從目前來說,我覺得互聯網公司比金融公司更有優勢,謝謝!
 
馬化騰:我是工程師出身,所以不懂金融,我從我的角度來看,大家看到很多傳統行業都跟互聯網結合,包括今天講的互聯網金融,以前講互聯網媒體等等,現在到金融了,所以我的理解,互聯網給傳統行業以及某個行業,它代表的是一種能力或者外在資源或者環境對這個資源的提升。之前類似互聯網金融的東西是什麼呢?比較貼切的就是能源或者是電的出現,沒有電之前有沒有金融?沒有電之前有沒有娛樂?有沒有媒體?有了電以後對每個行業有什麼改進?是顛覆性還是改良性?如果從這個角度去思考的話,一部分是有顛覆性的,一部分是可以改良的。當然現在互聯網時代跟電中間又多了一個東西,像阿里淘寶,你在線下是找不到一種完全對應的,比如說搜索引擎,你也很難找到線下完全對應的,但是對於大多數傳統行業,有了電,有了互聯網,工業革命到信息化、互聯網化的革命,從這個角度理解,對於各行各業的企業家的思考會有一些啟發,我是這麼理解的。所以在這種基礎上,金融互聯網化到底僅僅是改良還是像傳統書店一樣,實際上每家企業、機構都是可以利用互聯網來升級換代,如果說不改變的那些企業可能會最終淘汰,但是改變的最終是輸掉還是一樣是可以躋身未來互聯網時代的競爭前列呢?我是抱著一種比較樂觀的態度,因為我認為不會所有的市場都完全是互聯網應用的,還是要有很多垂直的專業化的東西來承擔。當然這裡面有一個份額的配比,這是從我的角度來理解的。
 
Q&A
 
現場嘉賓:今年我接到了一個電話,是我今年接到時間最長的,足足一個小時,這個電話是平安車險的工作人員打來的,他在一個小時的電話裡頭成功地讓我購買了好幾千塊錢的保險,這個時間讓我超過了我和我夫人的通話時間,我感受到了保險的強大。馬總,您怎麼覺得互聯網金融去顛覆本來已經很強大的傳統金融,它會用什麼樣的方式?
 
馬明哲:感謝你買我們的保險,很好的問題,金融也是商品,普通商品是商品,但是它的屬性是不一樣的,比較合適在互聯網上的是什麼呢?比較容易標準化的,一瓶可樂、一包煙,一瓶汽水,很容易把它送到家裡去。但是作為金融產品,不是那麼容易的,你不可能搞一架飛機的保險在互聯網上賣,一個核電站投保,或者是工程保險,網上比較合適於小額,數量大、標準化的產品,這些是比較合適在網上。它的商品屬性和一般的商品是不一樣的,這是第一點。
 
第二個,我們看看金融和保險哪些是適合在互聯網上做的。金融首先是基金,第二個是證券,買賣股票,第三個是銀行,第四個是保險,第五個是信託和投行業務。按照它的難易度,所以保險來講,它的排名是在第四,因為保險還是有很多個性化的風險的選擇,保險經過了七百年的發展,它有了一定的積累,很不容易。如果在保險裡面又劃分四個,第一個是人壽保險,第二個是養老保險,第三個是健康保險,第四個是財產保險。人壽保險比較困難,這個難度是最大的,短期的意外健康險是可以的,長期的人壽保險,它涉及到人的財務規劃、家庭規劃,一個保險往往是要談好多次才談得出來,所以你談一個小時也不奇怪。第二個是養老保險,養老保險的對象一般是大型企業,大型企業的規劃,它的團隊情況,它的年齡,在網上是很難的。第三個是健康保險,短期的健康險是可以的,一個長期的健康險需要做體檢,需要當面回答很多問題,體檢完以後還要問很多病史。
 
所以在網上操作是比較困難的,那麼財產保險相對會容易一些,為什麼這次我和眾安的董事長歐亞平先生,我們反覆討論,眾安切入,四個保險方面,首先切入什麼?財產保險,因為財產保險裡面,我們看看這個市場,70%是個人業務,30%是對公業務。那麼個人業務裡面有機會50%可以搬到網上去,這是有機會的,當然這裡監管政策,還有我們新設的公司標準化的程度,就是如何把它的風險標準化,這是一個。第二個,就像淘寶和天貓一樣,它會創造很多新的保險出來,比如有很多人以前在地面就開不了店,我在網上就可以開店,有些保險保費五塊錢,如果你要出一張保單就22塊錢,根本做不起來網上創造了很多新的保險,有一部分可以搬上去,有一部分是創造出來的。所以互聯網在金融業務裡面,有些領域是顛覆性的,但絕對不是取代。
 
郭廣昌:你的意思就是互聯網金融是補充型的,當年馬云買電子商務的時候,也覺得電子商務有些產品適合,有些不適合,現在什麼東西都放到網上了,我們要問問馬云。 
 
馬云:學哲學的有一點好處,就是什麼東西都可以不懂裝懂。馬總講的有沒有道理,有一點道理,如果要說服一個人,通過一個多小時的電話,我覺得我挺佩服你的耐心,他說的煩,我聽的也煩,而且一個多小時的電話費,三大運營商的電話費就把你搞死了。我自己覺得,原則上你們那些傳統保險公司可干的活,我們都能幹,只是什麼時候幹好而已,剛剛汽車出來的時候,馬車伕說這個馬車複雜,這個路是這個樣子,馬必須這個樣子,輪子是這個樣子,汽車肯定不行。幾十年以後,馬車只是一個象徵而已,曾經有過這麼一個時代。我實在想像不出,今天保險複雜在哪裡。
 
馬云:其實我自己也覺得淘寶也沒那麼複雜,天貓也沒那麼複雜,我本來以為微信很複雜,做著做著也沒那麼複雜。只要你相信,只要你不斷去完善,只要這是一個大的趨勢,這些人持久地做下去,總是會有結果的。一些複雜的事情,我們要用技術去解決。以前我們說八月半,你保證八月半能不能去看到月亮,保險公司就做這個了,保證你看到月亮,年輕人覺得很好玩,又簡單,這僅僅只是開始,我覺得沒那麼複雜,我們只是好奇,創新闖天下,闖天下就是門裡面一個馬,三匹馬出來還不夠啊? 
 
馬明哲:我同意他(馬云)的意見,我完全同意他的意見,所有東西都可以上互聯網,但可能一千年以後,謝謝!
 
馬化騰:我覺得外界有一些妖魔化了,我們其實才剛嘗試,我們TIC上市的時候在加拿大,微信5.0才帶出來的,其實很多人會把它過分渲染,對於騰訊來說,我們首先要解決的就是微信裡的生態體系,包括以後附近的這些公眾帳號,公眾帳號背後的服務,內容提供商怎麼樣有一個閉環。這跟我們在PC時代用Q幣收費是很接近的理念,最起碼我要在無線互聯網上有一個類似Q幣支付的環節。因為提到支付,大家可能都想到支付寶,支付寶可能會很緊張,但是不用緊張,我們做Q幣也很長時間了,所以這不是一個新生事物,這是一個不可能迴避的問題。當然,現在微信的特性是純無線互聯網以及O2O的屬性比原來QQ,包括手機QQ更強,所以它是可以用價錢在線上線下的商家體系,包括二維碼等等,這個想像空間很大。但是這個環節很複雜,我不相信隨便一家公司就可以去撬我們的市場。
 
現場嘉賓:首先看到幾位大佬很激動,我很早接觸保險這一塊,我就想問一下馬化騰先生,因為現在微信支付形勢非常兇猛,我想問一下對於後期的眾安保險跟微信支付的合作,你們有一些什麼樣的看法?
 
馬化騰:我覺得現在已經改變了,因為一年多前我們還在談眾安情況的時候,大家都覺得這個事情太新了,大家也很興奮,因為以前談的是互聯網銀行,但是只聽到雨聲,遙遙無期,都是沒譜的事,那時候互聯網金融的概念也沒熱。所以我也不知道是先有「三馬」的消息出來之後才炒熱的,還是我們剛好踩到這個點上了,過了一年多之後,我們才發現我們是全球第一個互聯網保險的牌照公司,就這麼誕生了。所以我們覺得這個速度也不用一千年,一念舊有這麼大的變化,再過一年兩年、五年,一定會有相當大的變化,但是什麼叫做顛覆,什麼叫做升級換代,都不清楚,但是我覺得互聯網的魅力就在於它一切都有可能。所以這也是我們投身在這個行業裡面最有意思的地方,都有可能,就好像演戲一樣,你不知道結局怎麼樣,都有可能,所以我們大家參與其中,都有機會為這個結果推動一把,這是最有樂趣的地方。
 
馬化騰:太複雜了,而且跟傳統行業每一個東西都掛接在一塊,超級複雜,一定要開放,我們只提供一個橋樑和工具作用,真正的金融功能,我覺得還是要和眾安,以及其它的銀行,包括阿里,都有很大的合作空間,有些東西我做不了,你做的了,我有客戶群,你有接觸用戶的點,這些都是可以展開合作的。現在的互聯網時代,沒有距離的限制,我相信多溝通,一些小摩擦之後,大家的心態會慢慢平和,可以提前把這些不必要的戒心放下來。所以我們還是抱著平常心來看待這個問題,而且有競爭也不是壞事,內部還有競爭,因為這是促進它發展一個很好的良藥。
 
主持人:我們這裡在網上也徵集了一些問題,互聯網除了保險支付、理財、小額貸款,還能做些什麼?互聯網改變未來的生活,你們認為未來三年、五年甚至十年後,我們有了互聯網金融,我們的生活會有什麼樣的改變呢?
 
馬云:如果講互聯網金融將來會發生什麼,對我們公司來講,我們只想建立一套信用體系,這套信用體系的數據一旦建設好以後,無數的金融機構將會利用這套信用體系百花齊放。所以你們去想一下,兩三年前,我們在討論「三馬」的時候,大家覺得不太可能,那個時候說有一張保險牌照,連我都認為政府怎麼會批呢? 
 
郭廣昌:怎麼會批的呢?
 
馬云:主要是政府監管部門的革新速度、瞭解速度是非常之快的,我們這個時代已經發生了很多的變化,在座的很多人都是生於互聯網時代,對我們來講互聯網就是天經地義,理所當然就應該這樣,可能比我大十歲的人覺得有障礙。淘寶那時候的發展思想,包括今天使用我們支付寶體系的大多是年輕人,說服成功人是最難的,你只要把成功人說服了,變革就很容易了。我覺得說服馬總很容易,我不想說服你的一千年,只有你想不想幹,你要真想幹,我們一定有辦法,如果你不想幹,一萬年也不行。
 
馬明哲:我非常佩服馬云,他真的很了不起,非常了不起,每次我們辯論,我都輸給他。但最後一句話還是我贏。你剛才講的很好,這次眾安能夠得到批准,是中國保監會是想做一種嘗試,讓消費者有一種新的體驗,但是監管部門批准這個牌照真是一個很大的挑戰,舉個例子,眾安只有在上海,如果新疆有一個投保出了問題,後期的理賠處理不滿意,傳統的保險監管是屬於屬地監管,為什麼有保監局呢?保監會的職責是保護投保人的利益,所以這個流程裡面是相當的複雜,這是不容易的!如果所有的投保人覺悟已經到了很高了,沒關係,可以下去,我真的是贊成馬云的說法,沒有什麼東西不可以上網的,只是時間上的問題。比如講我舉個例子,核電站的保險,它的保單是十萬字,你把它讀完,每個值班人員要談話,一二三你做了什麼,這些東西都拿到網上,讓所有的值班人員都上網談,可能嗎?不容易,但是我們一定要努力,努力就會實現。
 
馬明哲:剛才主持人講未來互聯網會對金融產生什麼變化?我大膽地預測一下,金融機構會發生很大的變化,它會小型化、社區化、智能化、多元化,因為大的網點,隨著互聯網的進來,它已經很難經營了,現在的逆差是2.3、2.4,香港的逆差是1.5,台灣的逆差是0.98,現在大的網點已經不再是優勢了,互聯網是有優勢的。第二個,我大膽地預測,大概十年內,50%到60%的信用卡和現金沒有,到時候大家可以看一下,十年內,50%的信用卡和現金沒有。第三個,我們再大膽一點預測,二十年內,大部分的中小金融機構的前提和後台沒有了,為什麼?就像蘋果,它自己不會生產手機、戴爾、HP,因為它自己生產手機的成本,它委託富士康去做,它的成本只有68%,所以它會把很多東西外包出去。所以金融機構要生存下去,在逆差很低的時候,你不得不把很多業務外包,讓你生存下來,所以講它的前台和後台在二十年之內,我不敢說太近,肯定是要走向這條路。社會的分工會重新開始,當然這是我個人的預測,不一定對。
 
馬化騰:今天有幸和各位同學溝通,我在想,剛才馬云也講,你們都是生長於互聯網時代的,我覺得比我們幸運,我們有時候還要在互聯網中不斷地學習,但是你們一開始就掌握到最新的技術,就站在互聯網信息化的前沿,這是一個非常幸運的事情。至於說未來的發展,我在這個行業裡面有一個很大的危機,年輕人現在在互聯網上喜歡的東西,我越來越看不懂了,這是我最大的擔憂。包括現在美國一個非常火的發送照片的平台,但是我用起來覺得很沒意思,我本來就干這行,但是我都覺得沒意思,但是12到18歲的女孩子非常喜歡玩,特別火爆。包括我們現在很多互聯網產品,我們發現自己有時候在這個行業,不知道年輕人喜歡什麼,我覺得這是最可怕的。有人跟我說,你每天早上醒來,或者你未來最擔心什麼?我說我最擔心不理解以後互聯網的主流用戶的使用習慣是什麼,包括QQ也好,微信也好,沒有人保證一個東西是永久不變的,因為人性就是要更新,即使你什麼錯都沒有,就錯在你太老了,一定要換掉,甚至Facebook都有這個問題,很多年輕人覺得很沒面子,跟爺爺奶奶在一塊,我要跟年輕人在一塊,你用常理來解釋說人多不是好嗎?他們就覺得我要用新的東西,他們覺得不好。這種常理跟我們的想法不一樣,可能以後的年輕人就是這樣的思維,你怎麼樣順應這種潮流?是不是沒事把自己品牌刷新一次,換個名字,還是你看到有新東西,你要用於自我革命,明顯跟自己的既得利益是相衝突的。
 
郭廣昌:我覺得可以說馬云和馬化騰不懂金融,千萬不要說馬明哲先生不懂互聯網。
 
主持人:幾位嘉賓對於大學生有什麼樣的建議呢? 
 
楊玉良:我是外行人,我剛才已提到,我腦子裡一直在轉悠的是什麼呢?我一直在想,在互聯網時代,我們的金融、我們的信息技術,我們其它的各種課程,現在有大規模的網上課程,但是我想至少互聯網的出現使得我們的金融課,包括金融課方面的研究,應該是面臨一個新的問題,這是我作為一個教育工作者應該來佈置的。
 
馬云:我覺得馬化騰講的非常對,其實我們都有這種擔心和恐懼,就是對年輕人的不瞭解,我前幾年調整了心態,如果我們真正瞭解年輕人需要什麼的時候,說明我們的年輕人出了問題,這個沒辦法,所以像我們這樣的年齡帶著欣賞的眼光去看待年輕人,帶著欣賞的眼光去看待這些創新,支持他們創新,這是我們這些人保持不老的一個最主要的心態,而年輕人永遠保持好奇之心,不要聽老馬說不行不行,我就想試一試,因為這世界很多時候就是試出來的。我覺得今天的年輕人機會是很好的,馬化騰和我們都是屬於IT時代,人類要進入DT時代,數字技術和IT技術是兩個完全不同的概念,在DT時代的時候,大家記住,互聯網絕對不是一個技術,它是一種思想,互聯網是一種生活的方式,在互聯網眼裡,馬董剛才講的10萬頁的保險不是問題,我們一天搞十個國家級圖書館的數據是沒問題的,處理的方法而且很科學,它是一種思想,所以年輕人保持對未來的好奇,保持對昨天創新人的一種敬畏。我們生活在一個好的時代,這個好的時代絕不意味著聞訊而逃,這個訊就是騰訊的訊。
 
馬化騰:所以我從在座年輕人身上感覺到,未來互聯網的潛力都可以在你們身上看到,所以我希望多瞭解你們,也希望你們可以借助這個論壇,我們多交流,能夠共同為未來的社會做貢獻,謝謝!
 
馬云:我跟馬化騰來之前沒交流過,我相信郭廣昌一定會問來往和微信的問題,這躲不了,因為復旦哲學系基本上就是這個樣子,我覺得中國四大壞人兩個都在場。但是我覺得幫助「三馬」一起合作做眾安保險,幫助我們的對手,幫助我們的合作夥伴成長,是我們的責任。所以我們做一個來往,他們搞一個微信,很好,因為只有這樣保持好奇心,保持對權威的挑戰,包括將來監管是不是按照今天的方法,今天買一個保險,如果一定要派一個人過去,我們必須要搞跨時間、跨空間的,這是一種思想變革。如果沒有平安保險這麼多年積累的優秀的寶貴經驗和財富,進行進一步思考和學習,那無處下手。所以我覺得這本來就是對昨天的感恩,對未來的敬畏,這是我這一代年輕人的機會。來復旦我們就是來看看復旦,不然說郭廣昌看起來不像是讀過書的,無知者無畏。
 
馬明哲:感謝主持人給我一個最後的機會,但是我覺得是上當了,我們三個好兄弟怎麼會自殘呢?我真的很佩服馬云,中國的互聯網有今天,互聯網在他們的眼裡,互聯網什麼都是可以做的,之所以他們這種精神,我們中國的互聯網才走到今天,上個月我見一個紐約來的幾家投行的人,我們在討論中國的經濟,我給他們說了一句話,請相信我,中國的互聯網金融一定會為全世界金融做出重大的貢獻,謝謝!
 
主持人:非常感謝四位嘉賓,也非常感謝我們幽默而機智的郭師兄。
 
郭廣昌:最後我要說一句,復旦的學生是最優秀的,以後你們招人的時候首先看看復旦的。
 
馬化騰:我沒有反擊了,剛才馬云講的,說未來的大趨勢和短期內,沒有什麼矛盾,就現在的現狀來說,你要說互聯網金融,互聯網保險,一定要解決監管的問題,未來的方向是不是這樣,但是一天沒有變,我們還是要重視,沒有Peter線下的解決監管機構的問題,你短期內怎麼開工呢?怎麼做呢?第一步都沒有完成,所以這個東西都是並不矛盾的,不同的階段有不同的需求,要用不同的解決方法。所以我的答案是比較和諧的,讓你失望了。
眾安 保險 開業 三馬 縱論 互聯網 互聯 金融
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=80885

“三馬”創辦的眾安保險要賣科技了

“能夠最快適應技術革命的行業之一是保險行業。”在今年的中國保險業年會上馬雲對未來的保險業做出幾點預測,保險產品、服務形態、組織形式都會發生巨大變化,而轉變源自大數據、風控等技術的革新。

“三馬”聚首所創辦的眾安保險從成立之初就受到前所未有的關註,作為國內首家獲得互聯網保險專業牌照的互聯網金融公司,沒有線下銷售團隊,核心系統搭建全部在公有雲,顯然三馬並不想僅僅停留於網上“賣保險”。

賣什麽?

“賣科技”,這是眾安保險的下一步。在眾安保險成立三周年之際,公司將保險業務的技術支撐拆分出來,成立全資子公司眾安信息技術服務有限公司(眾安科技),主要負責前沿技術的研發,這些技術在支撐眾安內部應用之外,還將開放給外部合作方,並進行創業孵化和投資。

工商註冊信息顯示,眾安科技於2016年5月獲保監會批準,其經營範圍包括:信息技術服務,以承接服務外包方式從事管理或技術咨詢服務,市場信息咨詢等。

“為支撐小額、高頻的海量業務,眾安逐漸形成自己的‘科技大腦’,我們是希望眾安科技能夠成為整個保險生態信息化升級的助推器。”眾安保險CEO陳勁說道。

從技術角度而言,陳勁所指的這個“科技大腦”主要有四個方向,包括人工智能、區塊鏈、雲技術和數據驅動,尤其會深耕保險、支付、消費金融、財富管理、生命健康和社區金融六個領域。

以人工智能技術應用為例,眾安保險此前推出了一款“陪你碎”碎屏險,這是一個專門保障手機碎屏風險的保險產品,在市面上,更換手機碎屏從幾百到幾千不等,且質量參差不齊。雖然碎屏險是硬需,但如何在線上識別上傳圖片中的手機是待保手機卻是個難題。

眾安保險采用基於深度學習的圖像識別技術,來自動識別可疑屏幕。記者實際操作了該款保險產品,在點擊購買該產品之後,投保手機會生成一個二維碼,用戶需要使用另一個手機掃描該二維碼,掃描完後手機會自動調整攝像頭對投保手機的二維碼頁面牌照並上傳,幾秒鐘識別通過後,投保手機會自動跳轉至投保頁面,支付完成投保。

背後的技術支撐則是前期產品團隊會將多個維度的圖片拍攝下來讓服務器去學習判斷,在掃描二維碼的過程中,手機也會自動調取後臺服務數據,進行交互,如果是截屏或盜用其他圖片,交互不同步投保就不成功,從驗機、投保到核保人力成本大幅降低。

“相互邦”則結合了區塊鏈和人工智能技術,該產品以跑團為單位,跑友加入時需要繳納一筆契約金,約定周期結束後,按照契約,不跑的扣錢,跑了的分錢。

這背後需要通過區塊鏈技術將交易記錄、資金流向保存,保證信息的展示可靠和不可篡改,而用戶每天上傳的跑步記錄截圖,則需通過圖像識別技術將圖片信息轉為精準的跑步數據信息。

據眾安保險CTO兼眾安科技董事長姜興介紹,類似的項目在眾安保險已經有300多個。由於自身不掌握流量和場景,渠道缺乏使得眾安保險的盈利空間一直遭受質疑。

為何要獨立?

那麽眾安科技又為什麽要拆分開來,單獨成為一個品牌?生命健康、保險、財富管理、社區金融,每一個領域都醞釀著上千億的市場潛力,未來這些細分領域又是否會拆分出來成為眾安保險版圖擴張中的一員。

在規劃中,“創業孵化器”是眾安科技的目標之一。杭州沃樸物聯是一家做動態碼智能防偽的公司,通過智能防偽標簽來幫助識別產品的真偽。在推廣產品的過程中沃樸物聯常常面臨的問題是數據、圖像都放在雲端,公正性和安全性遭受質疑。眾安科技通過區塊鏈技術輸出,目前已經將該公司變為生態中的一家孵化公司。

眾安科技的成立是否會創造純技術輸出之外新的盈利模式,姜興的回答有些微妙,“商業模式、盈利模式,現在沒有必要定得那麽死,都有可能,但是不一樣的可能性會非常大。”不難看出,在打造純技術研發和輸出平臺之外,眾安科技也有基於商業化的考慮。

保險業務基礎之上,以技術為創新核心驅動力,並進行技術輸出和創新孵化無疑能為眾安保險在資本市場帶來更多的估值想象空間。此前多家媒體曾曝光眾安保險員工持股計劃,隨後有《路透》旗下FIR援引消息人士指出,眾安保險擬明年在港上市,集資約20億美元(約156億港元),目前已選定瑞信、摩通及瑞銀為保薦人。

姜興表示,整個互聯網保險市場的競爭環境不容小覷。包括BAT在內也在積極布局自己的保險業務,並陸陸續續開放自己的金融數據和技術幫助金融機構向新金融轉型。在行業洗牌之後,互聯網金融已進入下半場,技術主導時代即將到來。

三馬 創辦 眾安 險要 科技
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=221933

三馬為什麽要給眾安站臺?

關於眾安的第N篇文章,今天要討論核心問題:三馬為什麽要給眾安站臺?

 

馬雲持股眾安16.04%,馬化騰和馬明哲分別持股12.09%,鑒於兩位小馬哥在搶占互聯網地盤上爭得你死我活,此次還能一起來資瓷新股,只能再次印證一句話:

 

“沒有永恒的敵人,只有永恒的利益!”

 

就從招股書里眾安的費用率說起吧。一般而言,財險行業的平均賠付率是65%,費用率是35-40%。對眾安這家互聯網保險公司,除了2014年基本跟行業一樣外,之後每年的費用率就開始節節高升,2017年一季度的費用率飆升到了78%雖然費用率增高跟公司業務結構有關,但為什麽公司要大力發展高費用率業務呢?

 

對比下傳統的保險企業,雖然費用率也在升高,但從2014至2016年,他們的費用率增幅也只在2-4ppt,而眾安的費用率的增幅為27.5ppt!

 

作為股東to be,費用率高了,到你們這里的純利就低了啊(今年上半年可是虧了兩個季度4.87億哦)。


公司解釋,因為我們是互聯網公司,所以我們在IT系統上投入了很多,那我們就進一步拆分眾安五大生態體系過去幾年的費用率,及費用率的受益者唄。

 

眾安的五大保險體系中,直接可比的車險,行業的費用率為36.9%,眾安2016年全年及2017年Q1的費用率竟然都超過了100%(見上圖)。

 

車險眾安主要是跟股東之一的平安做的,雖然是JV,眾安拿三,平安拿七,盡管關聯交易里披露了2016年平安在車險上付了眾安348萬,但沒有披露這里面眾安又要在賠付多少回去。當然對平安來說,自己在全國的車險都很成熟,增加眾安一個小渠道,對平安根本不會有太大影響。

 

另外兩項眾安跟平安的關聯交易:一個是眾安在自己平臺上賣平安的產品,同時賺抽成;二是眾安把自己的資金交給平安做資管,交管理費給平安。過去幾年還有未來預期算下來,在股東身上,眾安就賺了一個季度,剩下全為平安資管做貢獻了。

 

而且看下,到2017年Q1,平安幫他們管了大頭差不多74億的資金(招商管了3000多萬),但總投資收益率,2016年只有1.8%,2017年一季度還是微虧。



然而平安自己的保險總資金投資收益率,今年上半年可是有4.9%的呢。


給平安交了那麽多管理費,還拿不到正數,感覺眾安找了個假平安資管。港真,隨便交給中環哪個基金經理管可能回報都比上面那個好啊,要不要蝸牛妹給你介紹幾個啊?


當然,論反哺股東,還是馬雲厲害啊。眾安跟阿里有三項業務,除了能給阿里賣點保險外,其他都要給阿里付錢,特別是退貨險那里要付很大的技術服務費,真的想問一句:別人家的互聯網公司都是去中介化,眾安家的互聯網模式是把股東中介當神供著,2015年供了2.2億,2016年供了3.55億,今年按照公司招股書里寫的數,2017年打算要供4.57億,2018年供6.4億,2019年再供8.08億。

 

你說一級市場又有估值賺,自己公司業務每年都能穩定收錢,精明如馬雲怎麽會不站臺。不僅要站臺,還要安利給自己股東啊!

 

就想問下,這樣對我們小馬哥公平麽?眾安跟騰訊的業務真的是很單純,要不給騰訊賣保險(今年一季度竟然只賣出去7.9萬的保單,然而今年的小目標是1個億,不知道現在完成的咋樣了),要麽在騰訊平臺上賣自己的信用卡保險和車險,業務的數字倒真沒有螞蟻那麽誇張

 

跟三個股東的關聯交易看完,就知道哪個股東在眾安說話算數,哪個就是隨便站個臺把(可能上次聽了歐老板,馬化騰在平安上賺了錢,再來了個機會就支持支持吧)。

 

最後再來講估值吧,眾安高端定價,已經不能用合理不合理來評價了,13個精算師做了下面這個對比(下面兩個都是按照眾安的中值來計算的,所以現在按照高端定價來算,數字就再誇張那麽一點點把)。

 

跟平安比估值吧,凈利潤只有平安的0.01%,但估值能達到平安的7%。

 

根阿里、騰訊比PE吧,竟然是兩大股東的快100倍!

 

眾安一定是那種吸血鬼跟狼人或者人類的混血啊,出身便是天下無敵。

 

不過牛市不擋人財路,肯定很多人還是相信眾安是美圖十幾倍的加強版,所以建議你們別看我的文章了,免得看完嚇得你們不敢買。

 

祝各位高端定價拿到貨的筒子們,都有收獲~~




三馬 為什麼 要給 眾安 站臺
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=259026

眾安保險料兩月內港上市 「三馬」持股四成 今年最矚目新股

1 : GS(14)@2017-06-18 10:56:00

【明報專訊】內地眾安保險有傳加快來港上市的計劃,內地媒體引述消息指,這家由馬雲旗下的螞蟻金服、馬化騰旗下的騰訊(0700)及馬明哲旗下平安(2318)成立的保險公司,最快可能在下月掛牌,屆時集資規模或達20億美元,上市後市值超過1000億元,將是今年香港市場最矚目的新股。但集團至今仍未提交上市申請,分析認為,由於其互聯網保險的概念相當嶄新,監管當局審批時可能會較為謹慎、需時更長。

明報記者 廖毅然、陳子凌

眾安保險一直有意來港上市,早前傳出的目標時間為今年第三季。內地《華夏時報》昨日引述消息指,眾安上市可能比外界預計還要快,7至8月或能正式掛牌。眾安保險於2013年由「三馬」(即馬雲、馬化騰及馬明哲)共同成立,總部位於上海,標榜「互聯網保險」,主要在網上銷售及承保,並配合大數據進行定價(見另稿)。

內地IPO「排長龍」 轉港上市

較早前的消息稱,集團已委聘瑞信、摩根大通及瑞銀作為上市保薦人,市傳集資額高達20億美元(約156億港元),最少亦會有10億美元(約78億港元)。

據《華夏時報》報道,集團本計劃在內地上市,為避免「排長龍」,才啟動在港上市的程序。

尚未提交上市申請

是次眾安擬出售10%股權,若集資額為20億美元,市值便有可能超過千億元。上述報道並指,現時「三馬」合共持股約四成(見圖),當中阿里巴巴的聯營公司螞蟻金服是第一大股東,持有眾安16.04%股權,騰訊及中國平安則各佔12.09%。

另外,在2015年6月進行了A輪融資後,中金(香港)持股2.52%,摩根士丹利持股2.48%。據集團網站介紹,鼎暉投資、賽富基金及凱斯博亦有參與A輪融資,當時集團的估值已達到500億元人民幣。

然而,聯交所至今未上載眾安保險的上市文件,顯示集團至今仍未提交上市申請。有投行人士指出,由於互聯網保險公司尚未有先例,估計監管當局審批時會較審慎,相信眾安保險亦想與當局有足夠溝通,確保有勝算才入表申請。

互聯網保險 審批或較審慎

信誠證券聯席董事張智威則指出,眾安若敲定在港上市,將為本港新股市場注入生氣,因為今年以來新股集資額均不高,沒有較矚目的申請者。然而他認為下半年市况或會波動,近期新股熱炒的情况或不復再,眾安保險可能已錯過在港上市的最佳時機。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3280&issue=20170618
眾安 保險 料兩 兩月 內港 上市 三馬 持股 四成 今年 矚目 新股
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=335680

「三馬」創立眾安冀下月掛牌

1 : GS(14)@2017-06-18 11:14:29

【本報訊】由「三馬」阿里巴巴主席馬雲、騰訊(700)主席馬化騰,以及平保(2318)董事長馬明哲成立的眾安保險,擬加快上市步伐,目標7、8月掛牌,集資規模高達20億美元(約156億港元),較早前市傳金額多一倍。



螞蟻金服騰訊平保持股

內地《華夏時報》引述消息指出,眾安計劃向數間戰略投資者出售5%至10%股權,集資最少10億美元,最多達20億美元,又指「眾安上市比外界預想的要快,可能也就7、8月份的時間。」市場估計,眾安H股每股發行價超過50元,市值或達1,000億元,僅次於中國平安(2318)的3,730億,以及中人壽(2628)的1,785億。路透社早前引述消息人士指,眾安將於未來數周內提交上市申請,保薦人為瑞信、摩根大通及瑞銀。若上市成功,眾安將成為本港首隻互聯網保險股。總部位於上海的眾安保險,2013年11月由螞蟻金服、騰訊和平安保險共同成立,及後引入摩根士丹利、中金、鼎暉投資、凱斯博、賽富等投資者,2015年估值為500億元,主業是與互聯網公司合作,提供汽車、醫療和在線購物領域等保險服務。該公司股東粒粒皆星,螞蟻金服擁有眾安16%股權,是最大股東;騰訊和中國平安各持12%,但眾安業績有下滑隱憂。內地媒體引述眾安財務數據,2016年保險業務收入為34億元(人民幣,下同),按年升49%,但對比2015年按年升189%,增幅明顯減慢。去年淨利潤僅937.2萬元,比2015年的4,425.7萬元(眾安2015年年報則披露為1.68億元)大跌近80%。截至去年底,眾安總資產為93.32億元。



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170618/20059787
三馬 創立 眾安 下月 掛牌
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=335707

胡孟青﹕眾安三馬溢價合理嗎?

1 : GS(14)@2017-09-25 04:08:45

【明報專訊】踏入9月,沉寂一時的新股市場,似乎會由最受矚目的眾安保險打破悶局。老實說,中資保險股,香港市場多的是,眾安若非三馬合一(即馬雲、馬化騰和馬明哲),靠三頭馬車拉動,加上當時最得令代表新經濟概念兼高變現能力的互聯網金融作招徠,受注視程度恐怕不會太高。

如果內地媒體報道屬實的話,眾安最初其實有意先行於A股市場上市、或者同步上市,現在變陣,是否乃由於有套現的逼切性,那就不得而知了,想知答案,且看今午於本港路演之際,現場會否出現懂得發問的與會者。約兩年前,眾安完成A輪融資,集資58億人民幣左右,當時估值介乎500億人民幣左右。兩年後的今天,乘着當旺三馬的旺勢,互聯網有價有市,承銷團報告的目標估值,已經獲提升至最多過千億,換句話說,700幾日之內,整體估值就升了超過六成。

PE近50倍 比科網更高

瑞銀報告估算,以眾安上市的估值,意味市盈率高達41至50倍,其實比科網股還要高。瑞信予眾安127億美元的估值預測,相當於互聯網的股價對帳面值。可想而知,市場對眾安的估值,已非單單將之看待為純保險股這麼簡單,當中還牽涉科網業務成分的估值考量及放大效應。

保費收入 僅大險企零頭

從另一角度看,眾安的互聯網業務規模,自然談不上是阿里與騰訊的級數。眾安保險業務,更遠遠比不上中國人壽(2628)與平安保險(2318),以去年34億人民幣左右總保費收入計,根本就是現行六大險企任何一家的零頭而已。

眾安強調按大數據分析,去賣保險產品,但以它們的發展歷史及規模所限,數據庫夠嗎?眾安幾年前推過些特色產品,贏了噱頭,行內一度成風,但保監頗有微言。

互聯網元素,似乎令眾安享有一個到了不合理程度的溢價,難怪金融科技、互聯網金融業務,平保非常上心,亦表明估值或需參考科技公司了。眾安估值之貴,造就平保相宜抵買,在具備相同股東關係間兩公司而言,實在有趣之極。要強調一點是,FinTech在保險領域範圍的運用,其實不限於眾安;宏利、富衛等等,都搞得有聲有色。

宏利富衛搞FinTech有聲有色

沾上互聯網及科技,會否開始有存在跨大正面效應成分?作為金融科技行業的發展,有客戶才配合科技發展,抑或有科技才會方便提升客戶,增加收益?從外國模式,似乎是前者更為適用。其實,眾安沒有錯,與其說估值進取,倒不如說是市場對三馬估值,已經開始有扭曲及不合理預期成分了。

著名獨立股評人

[胡孟青 青出於婪]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2793&issue=20170918
胡孟 孟青 眾安 三馬 溢價 合理
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=341364

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019