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在贏家通吃的互聯網領域，互聯網巨頭馬雲、馬化騰和金融大腕馬明哲強強聯手，各有抱負，遊戲規則將因此改變◎ 本刊記者 符燕豔 李小曉 特派香港記者 王端 文備受矚目的“三馬”網上賣保險已經腳步漸近。一個月前，保監會批准衆安在線財產保險股份有限公司（下稱衆安在線）籌備，進行專業網絡財產保險公司試點。3月12日，衆安在線的官方微博發佈籌備組網站上線的信息，意味著這家基於互聯網的保險公司，踏出運營第一步。 這家由浙江阿里巴巴電子商務有限公司（下稱阿里巴巴） 、深圳市騰訊計 算機系統有限公司（下稱騰訊） 、中國平安保險（集團）股份有限公司（下稱平安集團）等公司共同發起的保險公司，因中國互聯網巨頭馬雲、馬化騰和金融界大腕馬明哲的“三馬”跨界合作，十分令人關注 。 此前，互聯網企業和傳統金融機構僅在嘗試滲透中互相提防。對諸多傳統領域衝擊巨大的互聯網業界，在金融領域卻一直受制于牌照、資質等。阿里巴巴和騰訊一面從監管模糊地帶的第三方支付切入，一面保持著與金融機構的相安無事。但這次，與平安集團正式合作或將打破格局。在贏家通吃的互聯網領域，互聯網巨頭和金融大腕強強聯手，各有抱負，遊戲規將因此改變。 從保險突破 在保監會2月17日對衆安在線的批文中，明確其業務範圍限于互聯網相關的財產 保險業務，不設分支機構。事實上，互聯網企業在涉及金融業務的過往表態中，多含羞帶臊，並不明言介入金融，而是打著為互聯網業務服務的旗號。 衆安在線3月13日的官方微博談其初衷，就指出互聯網在發展中遇到了一系列不同于傳統行業的風險和瓶頸。阿里巴巴、騰訊、攜程等互聯網領先企業，基於保障和促進互聯網行業發展的初衷，與平安集團一起打造一家創新型保險公司，充分發揮保險在互聯網經濟中風險保障和社會管理功能，為互聯網健康發展保駕護航。 但包括騰訊、阿里巴巴在內的互聯網巨頭對金融領域覬覦已久。 在2011年，因平安集團收購深發展，將之與平安銀行合併，原平安銀行牌照將被注銷。當時，為避免銀行牌照損失，深圳政府曾希望由騰訊等公司成立一家網絡銀行。 一名深圳本土銀行高管告訴財新記者，對此，騰訊曾有顧慮，因為擔心會破壞與其他銀行的合作關係，不敢獨立做銀行。但考慮再三，騰訊又曾積極推動此事。只不過，到2012年，當深圳政府提交報告至銀監會後，這一建議被銀監會以時機不成熟為由拒絕。 而阿里巴巴方面，從設立小額貸款公司到“信用支付” ， 馬雲從不掩飾其金融野心。國信證券的一份互聯網金融專題研究報告指出，阿里巴巴小額貸款公司已累計投放小貸280億元，客戶13萬戶。阿里金融是數據技術與金融的完美結合， “但是，由於沒有銀行牌照，不能吸儲和跨區經營，限制了發展規模” 。 此次聯手騰訊與金融主業的平安集團合作，阿里巴巴的電商業務所延伸的運費險或許曾給馬雲啟發。據華泰保險的一名內部人士透露，最高峰時期，阿里巴巴運費險一天的保費收入曾達到1000萬元。 接近平安集團董事長馬明哲的一名公司高管告訴財新記者，馬明哲兩三年前開始關注互聯網金融。 “馬明哲與那些科技界領袖交流後，曾說馬雲他們簡 直是外星人， ”平安集團這名高管說，“他們想的和我們想的完全不一樣。 ”不久前，馬明哲在內部講話時也談到，金融業未來最大的競爭對手不是傳統金融機構，而是與科技公司的競爭。 因此，在繼綜合金融戰略後，平安集團又提出科技金融的戰略，並不斷在多個領域進行嘗試，包括已經成立的上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司（下稱陸金所） 。“三馬”與其他投資人在怎樣的機緣下相互撮合，達成協議，外界不得而知。上述高管表示， “很難說誰先找了誰。 ”可知的是，風雲際會下，他們選 擇互聯網保險為切入口。 能夠在保險領域首獲突破，除了平安集團在保險業內的地位外，保監會應該也樂見其成。深圳市慧擇網保運通負責人唐進向財新記者指出，保險行業一直難有發展，社會形象一向不佳，有騰訊、阿里巴巴等明星企業的加盟，或許會改變其行業形象。 模式考驗 衆安在線對自己的定位是服務互聯網，即希望通過產品創新為互聯網的經營者和參與者提供一系列的保險保障整體解決方案。 衆安在線內部人士表示，和向日葵、大家保等網銷保險公司不同，衆安在線暫時不打算銷售其他公司的產品。 “打個比方，中國平安會在自己的網站上銷售中國人壽的產品嗎？我們就是一家保險公司，不是保險中介。 ”這將是一種全新的商業模式，如何開發新的保險產品，如何結合互聯網企業的數據優勢與金融企業的定價能力等，對於衆安在線而言，無疑是一個重大的考驗。 唐進告訴財新記者，不管是否基於互聯網的商業模式，保險必須針對剛性需求。基於此，他判斷，虛擬財產的保險將只是個華而不實的噱頭，而衆安在線的真正業務方向應該是立足于電商企業的整體解決方案，比如針對京東的整體供應鏈提供保險方案。 但此前，騰訊一名內部人士曾向財新記者指出，針對釣魚網站和盜號木馬的猖獗，衆安在線如果能夠提供虛擬財產的保險，與QQ 用戶相結合，或許會有很大的市場空間。 對此，唐進認為，虛擬財產價值認定存在困難，開發難度高。而目前來講，保險業內也非常缺乏精算師等相關人才， “目前國內精算師只有幾十名” 。同時，由於目標保險費率僅在千分之一左右，如果虛擬財產規模不大，其保費規 模也非常有限， “所以不值一提” 。 對於其業務定位，衆安在線內部人士接受財新記者採訪時亦指出，目前明確的產品方向主要是基於電商服務， “現有的這個需求已經夠大” 。而對虛擬財產是否提供保險，也有待與監管部門的溝通結果。 “這個東西（虛擬財產）的歸屬完全沒法界定，而保險首先要有個歸屬。如果說國家法律不允許，我們不會去做的。 ”衆安在線內部人士表示， “虛擬財產險”是否納入業務範圍尚無定論，但衆安在線最主要的還是做網購運費保險、旅遊險等傳統財險，只是客戶、銷售途徑都來自電商和互聯網。 衆安在線除了“三馬”之外還有六家股東，分別是攜程、優孚控股、日訊網絡科技、日訊互聯網、加德信投資、遠強投資。 衆安在線內部人士表示，九家股東公司不會派駐代表到衆安在線，但一定會統籌各方的資源為衆安在線所用。可以確定的是，平安保險將會分享其保險行業的經驗 ；加德信等投資公司也並非純粹的財務投資，會貢獻一些投資領域的意見。 該人士表示，現在各大保險公司的收入大部分都來自于投資，衆安在線也不例外，未來一定也會用險資投資。 此外，衆安在線內部人士也肯定了外部的猜測，即攜程的加入是否意味著衆安在線將涉足旅遊保險 ： “我們未來不排除根據攜程網絡旅行、酒店相關方面的互聯網保險產品的開發。 ”對於三家公司的合作，傳統金融業界並不都看好。一家股份制銀行的信息技術高管稱： “互聯網金融，第一是資質，第二是資源。阿里巴巴和騰訊是否願意貢獻他們的資源和數據很難說。如果拿出來，則對他們自身的支付業務，即支付寶和財付通，造成非常大的影響。 ”在他看來，三家公司合作的可能性只有合作開發針對互聯網的新險種，意義不大。 但國信證券分析師邵子欣則認為，衆安在線能否成功確實是未知數，但無論如何，它的象徵意義是巨大的。 未來攪局者 國信證券的研究報告指出，互聯網通過海量信息傳遞和處理，打破僵化的壟斷 體系，進而改變中國。 首先是淘寶的出現打破商業分銷體系；其次是微博打破傳媒壟斷；下一個互聯網產生深遠影響的領域將會是金融行業。 對此，上述平安集團高管亦向財新記者指出，互聯網金融的商業模式確實具有顛覆性， “而且這波會來得很快，比我們想象的快” 。在現實中，互聯網企業和金融機構， “兩邊都在挖隧道，傳統的金融機構向互聯網那邊挖，互聯網企業向傳統金融機構這邊挖，兩邊對著挖，看誰挖得快” 。 “平安這幾年，一直在做科技與金融結合的嘗試，包括陸金所、衆安在線等，不斷培育孵化創新的項目，嘗試新的模式。 ”平安集團一名內部人士也認為，平安集團之所以與騰訊、阿里巴巴合作成立衆安在線，主要是看中兩者在互聯網方面的優勢和地位。 “將來互聯網金融發展的速度會很快。我們必須跟他們學習，才能快速成長。 ”國信證券分析師邵子欣認為， “由於信息流直接可以帶來交易，而無需物流體系的支撐，金融具有天然的網絡屬性。 ”而在這場互聯網金融的競爭中，傳統金融機構和互聯網企業並不處於對等的地位。 “從互聯網介入金融，比從金融介入互聯網更容易。互聯網的語言，是金融機構很難學習的。 ”騰訊的一名管理人員向財新記者指出，衆安在線只是一個進門的起點 ；而騰訊最終的目標是“以點突破， 再逐步鋪開” 。據其透露，騰訊一直以來有金融方面的規劃，即成為一家龐大的金融電商平台， “如果我們有資質，這個市場肯定是我們的了，我們有用戶也有技術。銀行根本就不是我們對手” 。 不過，他亦指出，騰訊作為上市公司，金融並非騰訊的主業，也不擅長，所以騰訊不會自行落地，需要借助與第三方合作的平台。 “如何能夠做成，這家公司的市場規模應該是萬億元級別 的，甚至能達到上交所和深交所的規模，將來單獨上市都是可以的。 ”對此，邵子欣指出，如果將來騰訊 定位為網絡金融服務商，提供交易的平台，那麼憑著騰訊的優勢，不排除未來衆多金融機構淪為騰訊的打工者。 不過，對於這場互聯網金融的未來攻堅戰，上述銀行信息技術高管則認為，單純就支付寶和財付通來看，它們仍是“小孩玩具” ，缺乏安全性，只適合做“二傳手” 。 “這需要一定的時間和積累，要有百年打算。 ”同時，在國家金融領域，互聯網企業也很難撼動傳統金融機構的地位， “因為銀行具有信用” 。 邵子欣則分析認為，互聯網企業和傳統金融機構各有優勢。互聯網企業通道效率高，具有成本優勢，只是缺乏定價能力，因此就看互聯網企業能否揚長避短。 “至少它們對金融機構而言，是一個很關鍵的變量，能夠打破金融行業的壟斷利潤，起碼是個攪局者。 ”邵子欣指出，由於互聯網特點是贏家通吃，因此，對於傳統金融機構而言，在這場互聯網金融競爭中，金融機構具有主業優勢，通過找准自己獨特的商業模式，也能贏得這場戰爭。 本刊記者馬媛對此文亦有貢獻 | ||||||