90積金達人 戶口資產逾千萬
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GS(14)@2017-10-01 19:22:04【明報專訊】大家成日話強積金回報低，話時話，其實你地有無認真研究過自己嘅資產組合？積金局噚日發布咗一個數字，原來全港有920萬個強積金帳戶，當中90個，累積資產總值已超過1000萬。
小琴聽到呢個數字，當堂嚇一跳。假設呢90個打工仔，由一開始已經供盡上限，17年來累計供款，都只有40幾萬。能夠將呢40幾萬化成1000萬元，「積金達人」絕對當之無愧。但原來累積超過100萬元強積金資產嘅，都有3萬個帳戶。門檻低啲，超過50萬元、或超過20萬元嘅帳戶，分別有14萬個同87萬個。
雖然唔清楚呢批積金達人，除咗強制供款外，仲有幾多係自願供款。但呢個統計都話畀大家知，每個月10％嘅人工都係錢，你點憎政府都好，唔應該憎自己啲錢，只要花功夫研究，揀啱好基金，經過長期投資，強積金都可以係好嘢嚟架！
[小琴密語]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6881&issue=20170928
積金供款上限研再提高 按涵蓋九成打工仔計算 月供2250元
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GS(14)@2017-10-01 19:54:10【明報專訊】今年強積金錄得可觀回報，據積金局數據顯示，每個強積金帳戶平均資產總值，由去年底15.4萬元，增至今年7月底的18.3萬元。當局同時表示，強積金供款上限每4年一次檢討的期限即將屆滿，最遲明年向政府提交建議，暫未決定會否調整，但一旦調整，有關入息水平的上限，最多會加至4.5萬元，這意味每月供款上限最多會調升至2250元。
明報記者 廖毅然
積金局上一次調整供款上限為2014年，當時有關入息水平的上限由2.5萬元增至3萬元，每月供款上限由1250元增至1500元，全年供款最多為1.8萬元，當時月薪達2.5萬元以上的成員均受影響。而再上一次調整，是2012年時把入息水平上限由2萬元增至2.5萬元。
最遲明年向政府提交建議
積金局機構事務總監鄭恩賜昨日稱，4年一次的檢討期即將屆滿，現正研究是否需要再調高供款上限。如有調整，將在明年或之前向政府提交建議。根據《強制性公積金計劃條例》第10A條，積金局在考慮是否調整最高有關入息水平時，應按照統計處「每月就業收入分佈中第九十個百分值」的數據。
鄭恩賜表示，全港就業人士的「每月就業收入分佈第九十個百分值」，現時為4.5萬元，這意味若按此水平上調最高有關入息水平，月入4.5萬元人士亦應供款5%，每月供款上限將增至2250元。
但他強調，按過往經驗不一定會確實調整至第九十個百分值的水平，實際上是否需要調整、或調整至多少，局方尚未研究完畢。積金局最遲會在明年把建議提交予政府，若政府接納，便會提交至立法會討論。
廠商會：將增僱主僱員負擔
廠商會會長李秀恒認為，調升最高及最低入息水平，都會為僱主及僱員增加負擔，尤其不少現時正在供樓的僱員。但他認為，香港生活指數高昂，增加供款上限是合情合理，可為打工仔提供更多保障，只不過積金局應考慮，若一下子由3萬元提升至4.5萬元，影響會否過大。
據積金局數據，隨着市民對強積金的認受性增加，自願供款持續增加，由10年前的35.55億元，增至去年底的94.87億元。今年受惠股市暢旺，扣除收費及開支後的年率化回報，增至4.3%。自強積金制度推出以來，表現最好的是亞洲股票基金及港股基金，年率化回報分別為7%及6.1%。提到未來是否把A股納入可投資範圍，積金局主席黃友嘉重申，許多大中華股票基金只有約1%投資在A股，10%的份額尚未用盡，他亦強調，當局最重視股市資金能否自由進出及企業管治的水平，以決定該市場是否成熟運作，可納入強積金的範圍。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0298&issue=20170928
羅兵咸：強積金收費高 太依賴紙張
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GS(14)@2017-10-09 02:59:50【本報訊】羅兵咸永道昨發表研究報告，指強積金高收費、回報不吸引、過度依賴紙上流程，無提供誘因鼓勵計劃成員作更多供款等，都是73%香港就業人口迫切需要解決的問題。該行《香港強制性公積金制度：關鍵改革建議方案》提到，現時本港強積金制度不足之處，主要因交易均涉及大量紙張、劃一的投資模式，以及計劃成員參與率低。因缺乏稅務減免等誘因，故在職人士並沒有意欲增加強積金供款。報告又提到，強積金制度過去16年來平均回報率為2.8%，遠低於同期恒生指數的5%回報率。羅兵咸永道金融諮詢業務合夥人盧啟豪表示，現時強積金程度涉及大量紙張，其費用佔成本的三分之二。為減少大量紙張行政費，盧氏建議，引入一個網上交易的中央資料庫平台，覆蓋所有強積金計劃成員資料，讓服務提供機構、強積金計劃成員及政府部門共同追溯記錄，因而增加成員參與度，及管理強積金帳戶的效率。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170920/20158150
知己知彼：強積金又想「老強」
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GS(14)@2017-10-09 03:31:16強積金基金收費及開支高，蠶食投資回報率，一直為人詬病，故經常被調侃為「強逼金」、「老強」。被批評了數年的積金局，終於肯踏出一小步，今年4月起推出預設投資策略（DIS），堵住眾人之口。不過積金局昨日提到，根據每四年一次的檢討，或計劃調整供款上限，每月供款上限有機會由1500元提高至2250元。積金局表示，由2000年12月至今年7月，強積金年率化回報是4.3%，跑贏同期1.8%的通脹。不過強積金基金收費高，介乎1.5至2%。追蹤恒指表現的盈富基金（2800）年率化回報是3.9%，而且每年還有2次息收，股息率2.7%，經常性開支僅需0.1%。「強逼金」收費高，但不擔保有錢賺。雖然說新推出的DIS設有收費上限，0.75%的每年費用上限及0.2%的每年實付開支上限，相比之下，盈富的收費仍然相當平，只是DIS的八分之一。然而你會問，大家都是基金，為甚麼強積金的收費零舍貴？而為甚麼強積金不能買盈富基金？積金局拋出官腔的回答，盈富只需跟貼恒指走勢，強積金基金管理人有其他額外工作，例如向僱主追討拖欠供款等，而且現時市民可以透過12個成份基金投資盈富。他們當然不會跟你說，所謂100%投資盈富的基金，年費比盈富貴8至10倍。一句到尾，不能用強積金供款買盈富，要不基金經理誰來養？現在政府還想「強逼」市民多供50%？我不如用那750元月供盈富基金，還有息收，何樂而不為？風吹知
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170929/20167498
積金局：部分受託人管治水平未達標
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GS(14)@2017-10-22 14:02:40【明報專訊】良好的管治水平是推動企業進步的重要一環，積金局透露，在過去兩年查訪14名有營辦強積金計劃的受託人，發現部分受託人的管治水平未達當局要求，例如沒有制定政策去監管基金經理表現，或董事局之間的分工不清晰等。因此，當局計劃在今年底或明年初發出一套有關受託人管治的指引，並揚言若受託人一直無法達到當局對其管治架構的要求，會就其運作施加條件，甚至取消受託人資格。
鼓勵增獨立董事 監察董事局運作
積金局營運總監及執行董事羅盛梅表示，在「以計劃成員利益為依歸」的前提下，企業管治的指引涵蓋4個方向，包括制定良好管治架構、監管服務提供者的質素、設立有效風險管理措施及有效處理潛在利益衝突。她強調，做好企業管治能使基金回報提升，最終令「打工仔」受惠。
良好的管治架構所指的，主要是董事局及高級行政人員要有清晰的分工，羅盛梅表示，積金局同時會鼓勵受託人增加獨立董事的人數，以有效監察董事局的運作。積金局受託人監理主管李啟宏表示，在查訪期間，當局甚至發現有受託人沒有舉行實質會面的董事局會議，只是以電郵等方式傳送文件讓各董事簽署，並沒有正式的討論過程，因此當局期望受託人日後就這一點改善。
確立董事的分工，有助受託人監管好服務提供者的質素。羅盛梅透露，將要求受託人對外判的工作，例如投資及行政等，都設立明確的監督機制。以投資經理為例，她發現有受託人在檢討基金經理的表現時，只集中於其短期的投資回報，實有違強積金的原意。她希望每個受託人都要制定合適的機制，以監督投資經理去達到合理回報。另一方面，亦要制訂處理潛在利益衝突的政策，例如若受託人使用同一集團的基金經理，須做好分隔措施及內部監控。
韜睿惠悅投資顧問香港總監曹偉邦表示，理解並支持積金局在提高受託人企業管治水平的做法，因為強積金的參與者是一般市民，對金融產品認識不高，受託人須時刻站在「打工仔」的角度去管理強積金。他又稱，該行的研究顯示，管治水平較為良好的基金，表現亦會較一般基金高1至2個百分點。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2910&issue=20171016
積金局明年擬推受託人準則
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GS(14)@2017-10-22 16:23:25■積金局營運總監羅盛梅（右）坦言業界不乏有待改善的地方。左為積金局受託人監理主管李啟宏。
【本報訊】積金局出手提升業界管治水平！明年初當局將發出受託人管治原則供業界參考，包括鼓勵受託人於董事局委任多於1名獨立董事，以監察產品達到高「性價比」。強積金表現參差，即使為同類型基金，回報表現都可有甚大差異。積金局營運總監及執行董事羅盛梅與傳媒茶敘時透露，由2014年年底至2016年，當局已實地查訪所有受託人董事局，了解其管治架構及管理文化。羅盛梅坦言，業界當中不乏有待改善的地方，比如部份董事局未能有效監察外判基金經理、計劃管理人等服務，「如果未能達標，係咪應該撤換呢？」。此外，強積金作為長線投資，部份受託人的監察機制卻只集中於「短炒」表現，而非長達5至10年的投資回報。
籲委任更多獨董監察表現
根據現行規定，強積金受託人董事局至少要有一名獨立董事，以監察公司表現。不過，羅盛梅指，部份受託人的董事局「根本無實質會面，只係傳閱文件」，當局亦鼓勵業界委任更多獨董，追近國際水平。積金局受託人監理主管李啟宏就指，與業界會面溝通後，其實已有受託人重整董事局的成員組合，現時本港14家受託人中，有3家已委任兩名或以上獨董。此外，亦有受託人委任獨董作為投資委員會主席，以監察基金表現。成員對強積金表現最為關注，李啟宏指，當局過去一直有採取跟進行動。「2014年有一家頗具規模的受託人，17個基金於不同投資年期的表現都低於基準，但積金局要求基金經理提交改善計劃後，其後表現全部有改善。」羅盛梅續指，積金局計劃於明年初發出一套受託人管治原則，就保持產品有高「性價比」、制訂良好管治架構、設立有效風險管理措施、及管理潛在利益衝突等四大範疇，提供概括指引及建議做法供業界參考，並會鼓勵受託人於董事局委任多於1名獨董。若有受託人一直無法達到當局對其管治架構的要求，最嚴重將會取消其作為強積金受託人的核准資格。當局明日亦將首次舉辦工作坊，邀請所有受託人的董事局參加。記者：陳洛嘉
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20171016/20184443
積金局研MPF 可作首置買樓報告交政府考慮
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GS(14)@2017-11-05 17:05:46■積金局發言人表示，置業跟強積金一樣屬長遠投資，可滿足目前和退休後的住屋需要。資料圖片
【本報訊】積金局研究提取強積金作首置買樓有進展！主席黃友嘉接受查詢時，承認上述方案研究報告基本上已完成，並正在提交予政府階段，最終要由政府決定是否展開諮詢，未有透露該局是否贊成上述做法。不過有知情人士指出，積金局董事局認為方案可行，才交予政府考慮。記者：周家誠
近年社會有聲音要求容許提取強積金買樓，積金局於2015年時明言可以討論相關方案。財庫局局長劉怡翔昨於立法會回答議員提問時透露，積金局正研究容許計劃成員年屆退休年齡前，提取部份強積金累算權益，作首次置業之用。黃友嘉昨解釋，該局近日完成撰寫研究報告，詳述該局對方案想法及理據，但未有透露方向或詳情，指最終要社會深入討論，並由政府表態決定是否進行諮詢，「我自己就唔會話冇傾向性嘅，但先入為主就唔係幾好，真係要聽大家意見。」
港人戶口平均結餘18萬
據悉，積金局董事會對於實行上述方案反應正面，有知情人士指，「交得畀政府，方向都正面喇，如果覺得不可行就唔交喇，你都可以咁理解件事。」叙福樓集團主席兼行政總裁、積金局非執董黃傑龍指，積金局未有定案，不過個人認為強積金主要作退休之用，而房地產本身是良好的退休保障工具，「好多人年老後最擔心冇地方住，交租都貴，有層樓保障，（強積金買樓方案）係值得研究嘅。」黃傑龍亦指須思考會否有濫用問題，例如會否有人以強積金首置買樓然後套現，須清楚細節才可落實。不過，強積金制度旨在要求打工仔為退休做好準備，劉怡翔指上述方案將會減少退休儲備，政府在決定強積金助首次置業方案前，會慎重研究該方案與強積金制度初衷是否一致。而且本港強積金戶口平均結餘只得18萬元，未必對支付首期有很大幫助。積金局發言人補充，置業跟強積金一樣屬長遠投資，可滿足目前和退休後的住屋需要，退休後也可將物業作逆按揭，以取得穩定收入，事實上自置物業也是在多支柱退休保障制度下的一環。中大香港亞太研究所助理所長鄭宏泰則批評，強積金買樓並非解決本港樓市問題正本清源做法，現時樓市主要有兩大錯誤政策，一是稅項辣招令二手成交冷淡，減少供應；二是金管局按揭辣招令人難上車，首期數額極大，強積金實際難以幫助。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171102/20202081
摸魚手札：強積金買樓的技術考慮
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GS(14)@2017-11-13 03:40:32長遠來講，不論僱員和僱主總是希望強積金制度可以取消，因為錢在自己手，總好過被基金經理蠶食。不過大家都知道這個願望難如登天，積金計劃只能被改善，很難長遠被取消。積金局最近研究過把強積金供款用來買樓，就是參考了新加坡模式去改進。
港供款比例遠遜新加坡
港人嚮往新加坡的精英管治，大眾相信：凡是新加坡做的，必有其可取之處。如果要推銷這次的積金改革，難免要推銷新加坡的美好願景。強積金供款可以跟積金局之前推出的「預設基金」並行推銷，當中會有協同效應，理論上，只要預設基金加大儲蓄成份，多一些穩陣的投資，就可以達到儲錢的目的，有利呢個方案。可是，是不是新加坡一套，就可以完整地搬了過來香港落實？新加坡的積金始於1955年，相較香港2000年才落實的強積金計劃，已行之有效多年。新加坡的積金戶口有不同的用途，主要分成置業、退休及醫療；相較香港的強積金制度，卻一直只有退休用途，感覺上靈活和彈性都比香港高一點。重點來了，為甚麼新加坡的積金置業可以做得咁有效？關鍵就在乎供款比例。香港的積金制度是僱員、僱主各供薪金5%，而且有上限。新加坡呢？卻是僱員收入的5%至20%；僱主繳納僱員收入的5.5%至15%。具體供款比率由政府因應僱員的年齡而確定。以當地一個35歲或以下的打工仔計算，每月17%薪金自動上繳公積金戶口，另外僱主供款20%。這37%的供款於置業、退休及醫療的分佈分別為23%、6%及8%。新加坡的積金供款比例和分配，是以精算方法，根據統計數字做演變，香港不行這一套。很簡單，僱主和僱員加埋才得10%，這麼少，還要搞分配？這不是費神失時嗎？積金供款買樓的前設，在於要有高的供款比例。當時此風一吹，打工仔的反應是：「香港首期咁貴，強積金供款又咁少，可以幫到幾多先？」所以，積金供款對於想上車的打工仔來講係雞肋，食之無味，棄之可惜。不過，如果積金局跟大家講，要提高供款比例，只怕暴動都似。一般打工仔對基金的表現都深惡痛絕，現在還要加大注碼去養肥班基金佬，民怨一定大爆發。這就是積金買樓改革的技術困難，唔增加供款比例又做唔到效果，增加供款比例大家又唔想。所以，積金局這個方案，用意雖好，但終歸搔不到癢處。渾水專業投資者、上市公司執行董事、90後
http://fb.com/muddydirtywater
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171112/20212054
從加拿大經驗 看強積金的優化 周顯
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GS(14)@2017-11-18 09:14:55http://eastweek.my-magazine.me/main/72518
大部分支持自由經濟的人，都反對強積金，我是少數的例外，但也只是半反半不反。自由經濟主義者普遍認為人類會懂得為自己的將來打算，不用政府強制去儲蓄，但照我對心理學的認識，以及多年來對人類行為的實際觀察所得，有好幾成的人口並不懂得理財，因此，某程度的強制儲蓄，也許有其必要，因為這會減低了社會成本。
另一個常常為人忽略了的理由，就是在有社會福利制度之下，沒有強迫儲蓄的制度，會造成「道德風險」（moral hazard）的行為：努力儲蓄、精於理財的人，老年後花自己年輕賺的錢；青年時把錢花得光光的人，卻可享受社會福利。換了是你，你會選擇當哪一種人？
鼓勵人儲蓄是正確的事，但是否一定要實行強積金，卻值得商榷。
換言之，除非是在一個完全沒有老人/窮人福利，任由他們窮死也不管的制度，否則，還是強迫全部人在有工作能力時儲錢，才可以減輕政府的負擔。
但是，贊成強迫市民儲錢是一回事，強積金又是另一回事。好幾年前，我寫過好幾篇文章，講過加拿大鼓勵儲蓄的稅制。加拿大的稅率極高，但有一個儲蓄的免稅額，可以扣稅，大前提是，這筆錢必須放在一個特別的戶口，不能動用，但可以用來銀行收息，可以用來買保險，買房子付首期，好像還可以用來買藍籌股……即是可以投資，但不能使用。
那甚麼時候可以使用呢？如果我沒有記錯，是在退休年齡後，由於退休時沒有收入，因此在這時候提款出來，當作是個人收入，便可以享用個人入息免稅額，明正言順是一筆退休金。當然了，加拿大人完全可以不使用這個儲蓄免稅額，但這等於放棄了一項免稅福利，所以，大部分人都會用它來作儲蓄。
很明顯，這是比強積金更優秀的制度，因為只是用稅制來鼓勵，並沒有強迫的成分，而且，人民也可以把儲蓄投資在多項投資工具，不一定是購買基金。所以，現政府正在研究把強積金用來做置業首期，正是我已經講了很多年的優化強積金政策，我本來沒理由去反對。但是，就這一項政策，我卻罕有地和本土派的立場一致，反對這項優化，理由很簡單，就是不能在樓市上行周期的高位，要市民接火棒。
香港政府在這二十年來的房屋政策，經過了幾次變動，但有一個奇怪的共通點，就是永遠是正確的政策，在錯誤的時間推出：董建華的「八萬五」一推出，便遇上了金融風暴，香港陷入了長達六年的長期衰退。曾蔭權的減少建屋數量，正好是經濟蓬勃，兼且大量內地豪客來港買樓的時刻。梁振英和林鄭月娥說要增加供應，但完全見不到成效……
總括而言，把強積金用作置業首期，不能在樓市泡沫時實施，而應該在樓市的下行周期實施，這是常識。但由於政府向來的timing都是錯的，因此，真的在不久的將來實行，也說不定。
湯文亮：現在強積金買樓 等同靠父幹
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GS(14)@2017-11-19 14:47:35【明報專訊】我本來不明白，在以往樓價比較合理的時候父母不願意協助兒女置業，說什麼親生仔不如近身錢，到了近日，那些父母不顧一切，甚至要將自住單位加按來協助兒子買樓，有些兒子表示根本供唔起，但做父母的不理會這麼多，他們認為樓價會繼續上升，唔好理會咁多，一於買咗先算，如果唔買，樓價會愈來愈貴，久而久之，父幹就變成了責任，其實父幹並不是不好，但最緊要的是把握入市時間，現在買樓就值得商榷，我不敢說樓價不會繼續上升，但始終幅度有限，而且所有利好消息已經出現了一段長時間，即使沒有不利消息出現，利好消息已經淡化，何况有不少人早在樓市低迷時已經買樓，就算樓價下跌一兩成仍然有可觀利潤，現在買樓的人就會受到重大損失。
不適當時間助上車 如叫人送死
我們千祈唔好譏笑那些自願苦幹的父親，香港政府又何嘗不是一樣，樓價已經去到荼蘼，如果不是有地產商的高成數按揭苦撐，樓市早已跌下來，即使如此，樓市上升乏力，林太上任後樓價指數上升不足1%，嚴格來說，購買力已經消耗殆盡，樓市已是強弩之末，政府官員準備慶功之際，竟然有人提出以強積金協助上車的人，我覺得他們的提議同父幹差不多，在不適合的時間做應該做的事，現在協助市民上車，即是叫他們去送死，迫他們用最後一注本錢去賭，當樓市下跌，市場上又多了一批負資產者。其實政府現在什麼也不需要做，只需要等待樓市下跌至某一程度就開始減辣，放寬逆周期措施，釋放購買力，減慢樓市下降速度，樓市如果有機會下跌至一個不合理的階段，那時候政府才可以考慮動用強積金來協助上車人士，現在絕對不是一個好時機。不過，大家討論一下又沒有所謂，正確答案多數是從討論中得來。
紀惠集團行政總裁
[湯文亮 敢說亮話]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1974&issue=20171116
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